1、目錄宏觀：11月PMI指數(shù)大幅上升科技：部分存儲(chǔ)器價(jià)格出現(xiàn)下跌上游：銅、油、稀土價(jià)格大幅上漲 中游：MDI價(jià)格下跌下游：豬肉價(jià)格延續(xù)下跌交運(yùn)：中國海運(yùn)指數(shù)延續(xù)高景氣 風(fēng)險(xiǎn)提示2宏觀變化跟蹤3宏觀：11月PMI指數(shù)大幅上升PMI：11月中國官方制造業(yè)PMI指數(shù)為52.10%，較上月上漲0.70個(gè)百分點(diǎn)，其中PMI主要分項(xiàng)均有所上漲， 生產(chǎn)由上月53.90%上升至11月的54.70% ，新訂單由上月52.80%上升至11月的53.90%。出廠和購進(jìn)價(jià)格指數(shù)：11月出廠價(jià)格指數(shù)上升3.30個(gè)百分點(diǎn)，主要原材料購進(jìn)價(jià)格指數(shù)上升3.80個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所圖：出廠和購進(jìn)價(jià)格指

2、數(shù)圖：PMI指數(shù)單位最新值上期值變動(dòng)上期變動(dòng)PMIPMI%52.1051.400.70-0.10PMI:生產(chǎn)%54.7053.900.80-0.10PMI:新訂單%53.9052.801.100.00PMI:出廠價(jià)格%56.5053.203.300.70PMI:主要原材料購進(jìn)價(jià)格%62.6058.803.800.304科技變化跟蹤5消費(fèi)電子：部分存儲(chǔ)器價(jià)格出現(xiàn)下跌DRAM：4GB 512Mx8版本價(jià)格為1.48美元，較上期維持不變； 2GB 256Mx8版本價(jià)格為1.02美元，較上 期維持不變。NAND Flash：64GB 8Gx8版本價(jià)格為2.41美元，下跌1.47%； 32GB 4Gx8

3、版本價(jià)格為1.95美元，下跌0.71%。圖：存儲(chǔ)器價(jià)格數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所6單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅存儲(chǔ)器現(xiàn)貨平均價(jià):DRAM:DDR3 4Gb 512Mx8美元1.481.480.00%-0.67%現(xiàn)貨平均價(jià):DRAM:DDR3 2Gb 256Mx8美元1.021.020.00%-1.55%現(xiàn)貨平均價(jià):NAND Flash:64Gb 8Gx8美元2.412.45-1.47%-0.24%現(xiàn)貨平均價(jià):NAND Flash:32Gb 4Gx8美元1.951.96-0.71%-0.96%半導(dǎo)體：費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)繼續(xù)上漲半導(dǎo)體指數(shù)：費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)為2632，較上期上漲2.98%

4、。圖：費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅半導(dǎo)體器件費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)2,6322,5552.98%1.86%數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所7上游資源變化跟蹤8油氣：原油期貨價(jià)持續(xù)大幅上升原油：WTI期貨價(jià)格收于45.53美元/桶，上漲7.33%；布倫特期貨價(jià)格收于48.18美元/桶，上漲7.16%。天然氣：NYMEX天然氣期貨價(jià)上漲9.78%，至2.85美元/百萬英熱單位。圖：天然氣價(jià)格圖：原油價(jià)格單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅原油WTI原油期貨價(jià)格美元/桶45.5342.427.33%5.71%布倫特原油期貨價(jià)格美元/桶48.1844.967.16%5.10%天然氣NYME

5、X天然氣期貨價(jià)格美元/百萬英熱單位2.852.609.78%-11.91%數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所9煤炭：煤炭期貨價(jià)普漲消耗：6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量下跌2.20%，至62.27萬噸。價(jià)格：焦煤期貨結(jié)算價(jià)上漲8.89%，焦炭期貨結(jié)算價(jià)上漲0.37%，動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)上漲6.75% 。庫存：秦皇島崗煤炭庫存下降1.07% 。單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅消耗日均耗煤量：6大發(fā)電集團(tuán)：合計(jì)（周）萬噸62.2763.67-2.20%0.90%價(jià)格（周）期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):焦煤 期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):焦炭 期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):動(dòng)力煤元/噸 元/噸 元/噸1,427.502,44

6、6.50644.801,311.002,437.50604.008.89%0.37%6.75%-3.89%2.03%-0.69%庫存（周）秦皇島港萬噸507.00512.50-1.07%1.28%數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所10圖：發(fā)電耗煤量圖：焦煤、焦炭期貨價(jià)格圖：動(dòng)力煤期貨價(jià)格圖：煤炭庫存數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所11有色：鋁鋅期貨價(jià)微跌，銅鉛鎳錫上漲數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所12價(jià)格：LME 3個(gè)月銅期貨價(jià)上漲3.91% ，鋁期貨價(jià)下跌0.35% ，鋅期貨價(jià)下跌0.45% ，鉛期貨價(jià)上漲2.90%，鎳期貨價(jià)上漲3.23%，錫期貨價(jià)上漲1.33%。庫存：銅

7、、鋁、鋅、鉛、錫庫存減少，鎳庫存增加。單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅有色金屬期貨價(jià)（周）期貨收盤價(jià)LME3個(gè)月銅美元/噸7,476.507,195.003.91%3.62%期貨收盤價(jià)LME3個(gè)月鋁美元/噸1,988.501,995.50-0.35%3.15%期貨收盤價(jià)LME3個(gè)月鋅美元/噸2,776.502,789.00-0.45%6.21%期貨收盤價(jià)LME3個(gè)月鉛美元/噸2,061.002,003.002.90%5.17%期貨收盤價(jià)LME3個(gè)月鎳美元/噸16,414.0015,900.003.23%0.35%期貨收盤價(jià)LME3個(gè)月錫美元/噸19,090.0018,840.001.33%2.

8、53%有色金屬庫存（周）總庫存:LME銅噸150,775.00157,350.00-4.18%-4.75%總庫存:LME鋁噸1,378,025.001,399,525.00-1.54%-1.07%總庫存:LME鋅噸221,325.00222,675.00-0.61%0.74%總庫存:LME鉛噸112,675.00112,725.00-0.04%0.62%總庫存:LME鎳噸241,752.00239,664.000.87%0.21%總庫存:LME錫噸3,880.004,095.00-5.25%-3.42%13圖：銅、鋅、鋁價(jià)格圖：銅、鋅、鋁庫存圖：鎳、錫、鉛價(jià)格圖：鉛、鎳、錫庫存數(shù)據(jù)來源：Win

9、d資訊，浙商證券研究所氧化鏑：氧化鏑最低價(jià)上漲8.05% ，最高價(jià)上漲7.87% 。氧化鋱：氧化鋱最低價(jià)上漲5.15%，最高價(jià)上漲5.10%。稀土：氧化鏑、氧化鋱價(jià)格持續(xù)上漲圖：氧化鏑圖：氧化鋱單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅稀土最低價(jià):氧化鏑:99 :中國元/公斤1,880.001,740.008.05%1.75%最高價(jià):氧化鏑:99 :中國元/公斤1,920.001,780.007.87%1.71%最低價(jià):氧化鋱:99.9 :中國元/公斤6,120.005,820.005.15%13.12%最高價(jià):氧化鋱:99.9 :中國元/公斤6,180.005,880.005.10%12.97%數(shù)據(jù)來

10、源：Wind資訊，浙商證券研究所14其他：美元指數(shù)持續(xù)下跌，貴金屬價(jià)格跌幅擴(kuò)大圖：美元指數(shù)圖：貴金屬價(jià)格美元指數(shù)：美元指數(shù)下跌0.51%。貴金屬：黃金期貨結(jié)算價(jià)下跌4.28% ，至1781.90美元/盎司，銀期貨結(jié)算價(jià)下跌6.22% ，至22.55美元/盎司。單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅美元美元指數(shù)1973年3月=10091.7892.26-0.51%-0.77%貴金屬期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):COMEX黃金 期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):COMEX銀美元/盎司 美元/盎司1781.9022.551861.5024.05-4.28%-6.22%-0.63%-1.06%數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證

11、券研究所15中游制造變化跟蹤16鋼鐵：產(chǎn)能利用率回落產(chǎn)能利用率：唐山鋼廠產(chǎn)能利用率、高爐開工率分別降低2.01pct、降低2.38pct。庫存：螺紋鋼庫存減少7.68%，線材庫存減少7.82%，熱卷（板）庫存減少4.55% 。價(jià)格：螺紋鋼期貨價(jià)下跌0.68%，線材期貨價(jià)上漲0.09%，Myspic綜合鋼價(jià)指數(shù)下跌0.43% 。單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅產(chǎn)能利用率（周）唐山鋼廠:產(chǎn)能利用率78.6280.63-2.01pct-1.67pct唐山鋼廠:高爐開工率73.0275.40-2.38pct-3.17pct庫存（周）庫存:螺紋鋼(含上海全部倉庫)萬噸450.43487.91-7.68%

12、-10.57%庫存:線材萬噸92.88100.76-7.82%-5.23%庫存:熱卷(板)萬噸233.51244.64-4.55%-4.51%價(jià)格期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):螺紋鋼元/噸3,928.003,955.00-0.68%3.18%期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):線材元/噸4,279.004,275.000.09%9.84%Myspic綜合鋼價(jià)指數(shù)-151.38152.03-0.43%1.22%中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)(CIOPI)1994年4月=100461.52455.611.30%4.67%數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所17圖：鋼廠產(chǎn)能利用率圖：鋼鐵價(jià)格指數(shù)圖：鋼鐵庫存圖：鋼材期貨價(jià)數(shù)據(jù)來

13、源：Wind資訊，浙商證券研究所18建材：全國水泥與玻璃價(jià)格微漲水泥：全國水泥價(jià)格指數(shù)上漲0.08%，中原水泥價(jià)格指數(shù)上漲3.70% ，京津冀水泥價(jià)格指數(shù)下跌1.14%，珠 江-西江水泥價(jià)格指數(shù)與上期持平。玻璃：中國玻璃價(jià)格上漲0.87% ，主要城市浮法玻璃現(xiàn)貨平均價(jià)不變，玻璃期貨結(jié)算價(jià)下跌1.44% 。單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅水泥水泥價(jià)格指數(shù):全國-154.79154.670.08%1.01%水泥價(jià)格指數(shù):中原-162.18156.393.70%0.88%水泥價(jià)格指數(shù):京津冀-154.99156.77-1.14%0.00%水泥價(jià)格指數(shù):珠江-西江-164.79164.790.00%4

14、.60%玻璃中國玻璃價(jià)格指數(shù)-1,409.921,397.750.87%0.39%現(xiàn)貨平均價(jià)（噸）:浮法玻璃:全國主要城市元/噸1,910.841,896.950.00%0.00%期貨結(jié)算價(jià)（活躍合約）：玻璃元/噸1,849.001,876.00-1.44%2.68%圖：水泥價(jià)格指數(shù)圖：玻璃價(jià)格指數(shù)數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所19化工：MDI價(jià)格繼續(xù)下跌數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所20化學(xué)纖維：PTA產(chǎn)量上漲2.42% ，庫存天數(shù)與上期持平。無機(jī)化工：輕質(zhì)純堿市場(chǎng)價(jià)下跌7.33%， 重質(zhì)純堿市場(chǎng)價(jià)下跌8.11%，PVC期貨結(jié)算價(jià)上漲0.95%。精細(xì)化工：華東地區(qū)純MDI市場(chǎng)

15、價(jià)下跌3.64% ，上海地區(qū)聚合MDI市場(chǎng)價(jià)下跌11.76% 。單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅化學(xué)纖維PTA：產(chǎn)量：國內(nèi)萬噸102.47100.052.42%3.45%PTA庫存天數(shù)：國內(nèi)天7.007.000.00%7.69%CCFEI價(jià)格指數(shù)：粘膠長絲元/噸36,500.0036,500.000.00%0.00%CCFEI價(jià)格指數(shù)：滌綸短纖元/噸5,590.005,536.670.96%-1.31%CCFEI價(jià)格指數(shù)：腈綸短纖元/噸12,800.0012,800.000.00%0.00%CCFEI價(jià)格指數(shù)：滌綸DTY元/噸6,850.006,800.000.74%-0.37%無機(jī)化工市場(chǎng)價(jià)

16、(中間價(jià)):輕質(zhì)純堿:全國元/噸1,479.001,596.00-7.33%-3.68%市場(chǎng)價(jià)(中間價(jià)):重質(zhì)純堿:全國元/噸1,529.001,664.00-8.11%-6.04%期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):PVC元/噸7,450.007,380.000.95%2.71%精細(xì)化工市場(chǎng)價(jià)：純MDI：華東地區(qū)元/噸26,500.0027,500.00-3.64%-5.17%市場(chǎng)價(jià)：聚合MDI：上海地區(qū)元/噸18,000.0020,400.00-11.76%-2.86%圖：CCFEI價(jià)格指數(shù)圖：無機(jī)化工價(jià)格圖：PVC庫存圖：精細(xì)化工價(jià)格數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所21下游需求變化跟蹤22房地

17、產(chǎn)：一線城市土地成交面積大幅上升數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所23土地成交：100大中城市成交土地占地面積下降7.82%，其中一線城市上升452.70% ，二線城市上升37.16% ，三線城市下降65.68%。一手商品房：4個(gè)一線城市成交面積下降4.24%，10個(gè)二線城市成交面積下降3.26% ，6個(gè)三線城市商品房 成交面積下降27.46% ，全國20個(gè)城市一手商品房成交面積下降5.61%。二手商品房：2個(gè)一線城市成交面積上升1.96% ，6個(gè)二線城市成交面積上升2.77%，3個(gè)三線城市成交面積下降31.10% ，全國11個(gè)城市二手商品房成交面積上升1.84% 。庫存：十大城市商品房存

18、銷比（面積）上升6.43%，其中一線城市商品房存銷比上升11.46% ，二線城市商品房存銷比上升2.67%。單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅土地成交（周）100大中城市:成交土地占地面積:當(dāng)周值萬平方米366.16397.21-7.82%-91.17%100大中城市:成交土地占地面積:一線城市:當(dāng)周值萬平方米98.7917.87452.70%-99.54%100大中城市:成交土地占地面積:二線城市:當(dāng)周值萬平方米182.97133.4037.16%-57.83%100大中城市:成交土地占地面積:三線城市:當(dāng)周值萬平方米84.40245.94-65.68%-15.90%一手商品房成交（周）4個(gè)一

19、線城市:商品房成交面積平方米750,220.47783,445.64-4.24%-7.04%10個(gè)二線城市:商品房成交面積平方米2,730,859.562,822,838.79-3.26%2.53%6個(gè)三線城市:商品房成交面積平方米256,273.60353,301.13-27.46%-7.20%全國20個(gè)城市:商品房成交面積平方米3,737,353.633,959,585.56-5.61%-0.43%二手房成交（周）2個(gè)一線城市:二手房成交面積平方米416,771.21408,747.641.96%3.98%6個(gè)二線城市:二手房成交面積平方米826,806.31804,524.112.77%

20、15.13%3個(gè)三線城市:二手房成交面積平方米16,745.2924,303.79-31.10%-43.10%全國11個(gè)城市:商品房成交面積平方米1,260,322.811,237,575.541.84%8.47%庫存（周）十大城市:商品房存銷比(面積):當(dāng)周值-51.3148.216.43%4.67%十大城市:商品房存銷比(面積):一線城市:當(dāng)周值-42.8938.4811.46%0.05%十大城市:商品房存銷比(面積):二線城市:當(dāng)周值-57.6056.102.67%8.30%數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所24農(nóng)產(chǎn)品：豬肉價(jià)格延續(xù)下跌數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所25豬肉：

21、仔豬價(jià)格下跌2.53% ，豬肉價(jià)格下跌2.46%，生豬價(jià)格上漲1.46%。禽類：肉雞苗價(jià)格下跌11.23%，蛋雞苗價(jià)格下跌3.85% ，活雞批發(fā)價(jià)下跌1.82%，雞蛋批發(fā)價(jià)與上期 持平。糧油：大豆期貨結(jié)算價(jià)上漲5.07% ，豆粕上漲0.78% ，豆油下跌2.74% ，玉米下跌0.85%，小麥下跌2.36% 。蔬果： 菜籃子產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格200指數(shù)上漲1.76% ，28種重點(diǎn)監(jiān)測(cè)蔬菜平均批發(fā)價(jià)上漲1.58% ， 7種重 點(diǎn)監(jiān)測(cè)水果平均批發(fā)價(jià)上漲2.29% 。其他：上海白砂糖現(xiàn)貨價(jià)格與上期持平，中國棉花價(jià)格指數(shù)上漲0.32%。單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅豬肉22個(gè)省市:平均價(jià):仔豬元/千克85.

22、6487.86-2.53%-1.63%22個(gè)省市:平均價(jià):豬肉元/千克42.7443.82-2.46%-1.22%22個(gè)省市:平均價(jià):生豬元/千克29.8229.391.46%0.14%22個(gè)省市:豬糧比價(jià)-11.9812.00-0.17%1.01%單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅禽類（周）主產(chǎn)區(qū)平均價(jià):肉雞苗元/羽3.243.65-11.23%38.78%主產(chǎn)區(qū)平均價(jià):蛋雞苗元/羽2.502.60-3.85%1.17%批發(fā)平均價(jià)：活雞元/公斤28.0828.60-1.82%1.63%批發(fā)平均價(jià)：雞蛋元/公斤11.2511.250.00%0.00%糧油（周）期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):黃大豆1號(hào)元

23、/噸5529.005262.005.07%-0.77%期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):豆粕元/噸3217.003192.000.78%0.82%期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):豆油元/噸7748.007966.00-2.74%5.01%期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):黃玉米元/噸2579.002601.00-0.85%1.56%期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥元/噸2608.002671.00-2.36%-0.30%蔬果（周）菜籃子產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格200指數(shù)2015年=100121.70119.591.76%0.23%平均批發(fā)價(jià):28種重點(diǎn)監(jiān)測(cè)蔬菜元/公斤4.494.421.58%-0.90%平均批發(fā)價(jià):7種重點(diǎn)監(jiān)測(cè)

24、水果元/公斤5.805.672.29%0.89%其他（周）現(xiàn)貨價(jià)：白砂糖：上海元/噸5580.005580.000.00%-1.24%中國棉花價(jià)格指數(shù):328元/噸14578.0014531.000.32%0.26%數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所26圖：雞苗價(jià)格圖：豬肉價(jià)格圖：活雞價(jià)格圖：雞蛋價(jià)格數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所27圖：大豆、豆粕、豆油價(jià)格圖：玉米、小麥價(jià)格圖： 白砂糖、棉花價(jià)格圖：蔬果價(jià)格數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所28酒類：瀘州老窖價(jià)格上漲五糧液（52度）價(jià)格與上期持平，現(xiàn)價(jià)1265元/瓶。洋河夢(mèng)之藍(lán)（M3）（53度）價(jià)格與上期持平，現(xiàn)價(jià)659元/瓶

25、。瀘州老窖（52度）價(jià)格上漲5.92% ，現(xiàn)價(jià)358元/瓶。單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅價(jià)格：白酒五糧液（52度）元/瓶1,2651,2650.00%0.00%洋河夢(mèng)之藍(lán)（M3）（53度）元/瓶6596590.00%11.88%瀘州老窖（52度）元/瓶3583385.92%-2.87%圖：白酒價(jià)格數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所29交通運(yùn)輸數(shù)據(jù)跟蹤30交運(yùn)：中國海運(yùn)指數(shù)延續(xù)高景氣綜合指數(shù)：BDI上漲7.14%，BCI下跌6.83%，BPI上漲5.40%。中國海運(yùn)：CCBFI指數(shù)上漲3.33%，CCFI指數(shù)上漲4.63% ，SCFI指數(shù)上漲5.67%。圖：國際航運(yùn)圖：中國海運(yùn)單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅綜合指數(shù)（周）波羅的海干散貨指數(shù)BDI-1,230.001,148.007.14%2.96%好望角型運(yùn)費(fèi)指數(shù)BCI-1,533.001,435.00-6.83%-4.78%巴拿馬型運(yùn)費(fèi)指數(shù)BPI-1,426.001,353.005.40%12.94%中國海運(yùn)（周）CCBFI:綜合指數(shù)2000年1月=10001,158.571,121.243.33%3.98%CCFI