1、Excel在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用主講教師 韓良智 教授北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院Tel:論財(cái)務(wù)管理概述本課程將學(xué)到的Excel知識(shí)財(cái)務(wù)管理概述財(cái)務(wù)管理的研究對(duì)象資金運(yùn)動(dòng)財(cái)務(wù)關(guān)系財(cái)務(wù)管理的研究?jī)?nèi)容長(zhǎng)期投資決策長(zhǎng)期籌資決策營(yíng)運(yùn)資金管理財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的區(qū)別和聯(lián)系財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)本課程將學(xué)到的Excel知識(shí)Excel的基本操作運(yùn)用公式使用函數(shù)創(chuàng)建與編輯圖表排序與分類匯總模擬運(yùn)算表方案分析工具單變量求解工具規(guī)劃求解工具數(shù)據(jù)分析工具數(shù)據(jù)透視表與數(shù)據(jù)透視圖錄制宏1 Excel基礎(chǔ)知識(shí)1.1 中文版Excel 2003概述1.2 管理工作簿1.3 輸入和編輯數(shù)據(jù)1.4 管理工作表1.5 打印管

2、理1.1 中文版Excel 2003 概述Excel 2003的啟動(dòng)與退出Excel 2003的窗口結(jié)構(gòu)使用Excel的幫助系統(tǒng)1.2 管理工作簿新建工作簿打開(kāi)已有的工作簿保存工作簿并排比較工作簿關(guān)閉工作簿1.3 輸入和編輯數(shù)據(jù)1.3.1 選取單元格1.3.2 輸入數(shù)據(jù)的一般方法1.3.3 特殊數(shù)據(jù)的輸入方法1.3.4 編輯數(shù)據(jù)1.3.5 數(shù)據(jù)有效性的設(shè)置1.3.1 選取單元格選取單個(gè)單元格直接用鼠標(biāo)選取【編輯】【定位】或F5鍵 選取單元格區(qū)域選取整行或整列 選取全部單元格 選取連續(xù)的單元格區(qū)域拖動(dòng)鼠標(biāo) 利用【Shift】鍵 選取不連續(xù)的單元格區(qū)域 利用【Ctrl】鍵 【Ctrl】+方向鍵【C

3、trl】+ 【Shift】+方向鍵1.3.2 輸入數(shù)據(jù)的一般方法數(shù)據(jù)的類型文本型數(shù)據(jù) 數(shù)值型數(shù)據(jù)日期型數(shù)據(jù)時(shí)間型數(shù)據(jù)1.3.2 輸入數(shù)據(jù)的一般方法輸入文本型數(shù)據(jù)的方法 文本運(yùn)算符：&有關(guān)的函數(shù)TEXT函數(shù)：將數(shù)值轉(zhuǎn)換為指定格式的文本。ISTEXT函數(shù)：檢驗(yàn)是否為文本。DOLLAR函數(shù)：將數(shù)值轉(zhuǎn)換為帶美元符號(hào)的文本。RMB函數(shù)：將數(shù)值轉(zhuǎn)換為帶人民幣符號(hào)的文本。LEFT函數(shù)：從左邊取指定長(zhǎng)度的字符MID函數(shù)：從指定位置取指定長(zhǎng)度的字符RIGHT函數(shù)：從右邊取指定長(zhǎng)度的字符1.3.2 輸入數(shù)據(jù)的一般方法輸入數(shù)值型數(shù)據(jù)的方法數(shù)值型數(shù)據(jù)的顯示使用自定義數(shù)字格式縮位顯示數(shù)據(jù)，代碼如下：縮小千位顯示數(shù)字：

4、0.00，縮小萬(wàn)位顯示數(shù)字： 0!.0,縮小十萬(wàn)位顯示數(shù)字：0!.00,縮小百萬(wàn)位顯示數(shù)字：0.00,縮小十億位顯示數(shù)字：0.00,使用特殊格式顯示大寫數(shù)字NUMBERSTRING函數(shù)將小寫數(shù)字轉(zhuǎn)換為大寫1.3.2 輸入數(shù)據(jù)的一般方法與數(shù)值型數(shù)據(jù)有關(guān)的函數(shù)VALUE函數(shù)：將代表數(shù)字的文本字符串轉(zhuǎn)換成數(shù)字。ISNUMBER函數(shù)：檢驗(yàn)是否為數(shù)字。INT函數(shù)：無(wú)條件舍去小數(shù)部分，保留整數(shù)部分。ROUND函數(shù)：四舍五入。ROUNDDOWN函數(shù)：靠近零值，向下舍入數(shù)字。ROUNDUP函數(shù)：遠(yuǎn)離零值，向上舍入數(shù)字。TRUNC函數(shù)：將數(shù)字截為整數(shù)或保留指定位數(shù)的小數(shù)。FLOOR函數(shù)：將數(shù)字沿絕對(duì)值減小的方向

5、無(wú)條件向下舍去到最接近的基數(shù)倍數(shù)。CEILING函數(shù)：將數(shù)字沿絕對(duì)值增大的方向無(wú)條件向上進(jìn)位到最接近的基數(shù)倍數(shù)。1.3.2 輸入數(shù)據(jù)的一般方法輸入日期型數(shù)據(jù)的方法日期型數(shù)據(jù)的顯示格式日期型數(shù)據(jù)的計(jì)算1.3.2 輸入數(shù)據(jù)的一般方法與日期型數(shù)據(jù)有關(guān)的函數(shù)TODAY函數(shù)：返回系統(tǒng)當(dāng)前日期的序列號(hào)。快捷方式：Ctrl+;DATE函數(shù)：將三個(gè)數(shù)字組成一個(gè)日期序列號(hào)。YEAR函數(shù)：獲取指定日期序列號(hào)的年份數(shù)字。MONTH函數(shù)：獲取指定日期序列號(hào)的月份數(shù)字。DAY函數(shù)：獲取指定日期序列號(hào)的日數(shù)字。WEEKDAY：用戶獲取某日期為星期幾。DAYS360函數(shù)：用于返回兩個(gè)日期相差的天數(shù)（一年按360天計(jì)）。1.

6、3.2 輸入數(shù)據(jù)的一般方法輸入時(shí)間型數(shù)據(jù)的方法時(shí)間型數(shù)據(jù)的顯示格式時(shí)間型數(shù)據(jù)的計(jì)算1.3.2 輸入數(shù)據(jù)的一般方法與時(shí)間型數(shù)據(jù)有關(guān)的函數(shù)NOW函數(shù)：返回當(dāng)前日期和時(shí)間所對(duì)應(yīng)的序列號(hào)?？旖莘绞剑?Ctrl+; Ctrl+Shift+;HOUR函數(shù)：用于獲取時(shí)間值的小時(shí)數(shù)。MINUTE函數(shù)：用于獲取時(shí)間值的分鐘數(shù)。SECOND函數(shù)：用于獲取時(shí)間值的秒數(shù)。1.3.3 特殊數(shù)據(jù)的輸入輸入相同數(shù)據(jù)采用自動(dòng)填充方式輸入相同數(shù)據(jù) 采用數(shù)組輸入方式輸入相同數(shù)據(jù) 輸入序列數(shù)據(jù)填充序列數(shù)據(jù)設(shè)置序列填充方式單擊【編輯】 【填充】【序列】在序列對(duì)話框中進(jìn)行相應(yīng)的設(shè)置自定義序列填充【工具】【選項(xiàng)】【自定義序列】 1.3.

7、3 特殊數(shù)據(jù)的輸入在一行中輸入多行數(shù)據(jù)按【Alt】和【Enter】組合鍵 填加批注單擊【插入】菜單中的【批注】命令或在彈出的快捷菜單中選擇【插入批注】命令 1.3.4 編輯數(shù)據(jù)修改數(shù)據(jù)復(fù)制數(shù)據(jù)利用復(fù)制和粘貼命令利用多重剪貼板工具移動(dòng)數(shù)據(jù)利用剪切和粘貼命令利用鼠標(biāo)拖動(dòng)1.3.4 編輯數(shù)據(jù)刪除數(shù)據(jù)直接按【Del】鍵 在【編輯】菜單中選擇【清除】 查找與替換【編輯】【查找】，或按【Ctrl+F】組合鍵 【替換】選項(xiàng)卡，或直接按【Ctrl+H】組合鍵 1.3.5 數(shù)據(jù)有效性的設(shè)置【數(shù)據(jù)】【有效性】數(shù)據(jù)介于最小值和最大值區(qū)間的情況只允許輸入指定的序列數(shù)據(jù)的情況只能輸入數(shù)字的情況只能輸入文本的情況圈釋無(wú)效

8、數(shù)據(jù)【視圖】【工具欄】【圈釋無(wú)效數(shù)據(jù)】1.4 管理工作表1.4.1 使用多張工作表1.4.2 調(diào)整行、列和單元格1.4.3 設(shè)置工作表格式1.4.4 保護(hù)單元格與保護(hù)工作表1.4.5 隱藏與顯示1.4.6 劃分窗口1.4.1 使用多張工作表選定工作表切換工作表插入工作表移動(dòng)或復(fù)制工作表刪除工作表重命名工作表為工作表添加鏈接1.4.2 調(diào)整行、列和單元格插入行、列或單元格刪除行、列或單元格調(diào)整行高和列寬設(shè)置工作表格式保護(hù)單元格與保護(hù)工作表隱藏與顯示劃分窗口插入行、列或單元格插入行一次插入一行：【插入】【行】 一次插入多行插入列一次插入一列： 【插入】【列】 一次插入多列插入單元格【插入】菜單中選

9、擇【單元格】 刪除行、列或單元格在【編輯】菜單中執(zhí)行【刪除】 在快捷菜單中選擇【刪除】 按【Del】鍵調(diào)整行高和列寬調(diào)整行高自動(dòng)調(diào)整行高：【格式】【行】【最適合的行高】 用鼠標(biāo)調(diào)整行高：拖動(dòng)；雙擊指定行高的精確數(shù)值：【格式】【行】【行高】調(diào)整列寬 自動(dòng)調(diào)整列寬 ：【格式】【列】【最適合的列寬】 用鼠標(biāo)調(diào)整列寬 ：拖動(dòng)；雙擊指定列寬的精確數(shù)值：【格式】【列】【列寬】設(shè)置工作表格式設(shè)置單元格格式設(shè)置的內(nèi)容設(shè)置數(shù)據(jù)格式設(shè)置對(duì)齊方式設(shè)置字體和字號(hào)設(shè)置邊框和底紋設(shè)置的方法利用工具欄上的按鈕設(shè)置 利用菜單命令進(jìn)行設(shè)置：【格式】【單元格】 設(shè)置工作表格式自動(dòng)套用格式【格式】【自動(dòng)套用格式】 運(yùn)用條件格式【格

10、式】【條件格式】 取消與恢復(fù)網(wǎng)格線【工具】【選項(xiàng)】【視圖】 1.4.4 保護(hù)單元格與保護(hù)工作表保護(hù)單元格【格式】【單元格格式】【保護(hù)】 保護(hù)工作表【工具】【保護(hù)】【保護(hù)工作表】 1.4.5 隱藏與顯示隱藏與顯示行或列隱藏行或列【格式】【行】或【列】【隱藏】用鼠標(biāo)拖動(dòng)顯示行或列【格式】【行】或【列】【取消隱藏】隱藏與顯示工作表隱藏工作表【格式】【工作表】【隱藏】 顯示工作表【格式】【工作表】【取消隱藏】 1.4.6 劃分窗口重排窗口 【窗口】【新建窗口】 【窗口】【重排窗口】 拆分窗口【窗口】【拆分】 【窗口】【取消拆分】 凍結(jié)窗格【窗口】【凍結(jié)窗格】 【窗口】【取消凍結(jié)窗格】 1.5 打印管理

11、1.5.1 頁(yè)面設(shè)置 1.5.2 打印區(qū)域設(shè)置1.5.3 分頁(yè)設(shè)置及調(diào)整1.5.4 打印預(yù)覽與打印輸出 1.5.1 頁(yè)面設(shè)置 設(shè)置頁(yè)面【文件】【頁(yè)面設(shè)置】【頁(yè)面】 設(shè)置頁(yè)邊距【文件】【頁(yè)面設(shè)置】【頁(yè)邊距】 設(shè)置頁(yè)眉/頁(yè)腳【文件】【頁(yè)面設(shè)置】【頁(yè)眉/頁(yè)腳】設(shè)置工作表【文件】【頁(yè)面設(shè)置】【工作表】 1.5.2 打印區(qū)域設(shè)置【文件】【打印區(qū)域】【設(shè)置打印區(qū)域】 【文件】【打印區(qū)域】【取消打印區(qū)域】 1.5.3 分頁(yè)設(shè)置及調(diào)整分頁(yè)設(shè)置水平分頁(yè)設(shè)置選定要插入分頁(yè)符的行，執(zhí)行【插入】【分頁(yè)符】 垂直分頁(yè)設(shè)置選定要插入分頁(yè)符的列，執(zhí)行【插入】【分頁(yè)符】交叉分頁(yè)設(shè)置選定某個(gè)單元格，執(zhí)行【插入】【分頁(yè)符】1.5

12、.3 分頁(yè)設(shè)置及調(diào)整分頁(yè)調(diào)整【視圖】【分頁(yè)預(yù)覽】 用鼠標(biāo)單擊并拖動(dòng)分頁(yè)符至需要的位置 完成后執(zhí)行【視圖】【普通】 刪除分頁(yè)符選取整個(gè)工作表。執(zhí)行【插入】【重置所有分頁(yè)符】 1.5.4 打印預(yù)覽與打印輸出打印預(yù)覽執(zhí)行【文件】【打印預(yù)覽】 直接單擊工具欄上的【打印預(yù)覽】按鈕打印輸出單擊工具欄上的【打印】按鈕 執(zhí)行【文件】【打印】直接按【Ctrl+P】組合鍵 2 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算2.1 終值的計(jì)算2.2 現(xiàn)值的計(jì)算2.3 年金的終值和現(xiàn)值2.4 計(jì)息周期與終值和現(xiàn)值2.1 終值的計(jì)算2.1.1 一筆現(xiàn)金流的單利終值計(jì)算與分析模型2.1.2 一筆現(xiàn)金流的復(fù)利終值計(jì)算與分析模型2.1.3 單利與復(fù)利終

13、值選擇計(jì)算與比較分析模型2.1.4 復(fù)利終值系數(shù)計(jì)算模型2.1.1 一筆現(xiàn)金流的單利終值計(jì)算與分析模型單利終值的計(jì)算式中：FS 為單利終值；P 為現(xiàn)在的一筆資金；iS為單利年利率；n 為計(jì)息期限。2.1.1 一筆現(xiàn)金流的單利終值計(jì)算與分析模型【例2-1】 通過(guò)本例學(xué)習(xí)：輸入公式顯示公式與顯示計(jì)算結(jié)果之間的切換公式審核復(fù)制公式絕對(duì)引用與相對(duì)引用創(chuàng)建圖表2.1.2 一筆現(xiàn)金流的復(fù)利終值計(jì)算與分析模型復(fù)利終值的計(jì)算公式 或 式中：P 為現(xiàn)在的一筆收款或付款；i 為復(fù)利年利率；n 為年限；F為復(fù)利終值；FVIFi,n=(1+i)n稱為復(fù)利終值系數(shù)，它表示現(xiàn)在的1元錢在n年后的價(jià)值。2.1.2 一筆現(xiàn)金

14、流的復(fù)利終值計(jì)算與分析模型【例2-2】 通過(guò)本例學(xué)習(xí)：FV函數(shù)的功能調(diào)用函數(shù)的方法單變量模擬運(yùn)算表雙變量模擬運(yùn)算表編輯圖表FV函數(shù)的功能FV函數(shù)的功能是基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資的未來(lái)值。公式為： = FV(rate,nper,pmt,pv,type)式中：rate 各期利率，是一固定值。nper 總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)。pmt 各期所應(yīng)付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個(gè)年金期間（或投資期內(nèi)）保持不變。如果忽略 pmt，則必須包括 pv 參數(shù)。pv 現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資（或貸款）開(kāi)始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入賬的款項(xiàng)或一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金。如

15、果省略 pv，則假設(shè)其值為零，并且必須包括 pmt 參數(shù)。type 數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末，type為0表示期末，type為1表示期初。如果省略 type，則默認(rèn)其值為零。2.1.3 單利與復(fù)利終值選擇計(jì)算與比較分析模型【例2-3】 通過(guò)本例學(xué)習(xí)：組合框控件的設(shè)置與使用方法2.2 現(xiàn)值的計(jì)算2.2.1 一筆款項(xiàng)的單利現(xiàn)值計(jì)算與分析模型2.2.2 一筆款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算與分析模型2.2.3 單利與復(fù)利現(xiàn)值選擇計(jì)算和比較分析模型2.2.4 復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)選擇計(jì)算模型2.2.1 一筆款項(xiàng)的單利現(xiàn)值計(jì)算與分析模型單利現(xiàn)值的計(jì)算公式：式中：P為現(xiàn)值，F(xiàn)為未來(lái)值，i為單

16、利年利率，n為期限?！纠?-5】 2.2.2 一筆款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算與分析模型復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式： 或：式中：PVIFi,n= 稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)【例2-6】 PV函數(shù)的語(yǔ)法格式 = PV(rate,nper,pmt,fv,type) 2.3 年金的終值和現(xiàn)值2.3.1 年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算公式2.3.2 幾種不同年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算模型2.3.3 年金終值和現(xiàn)值選擇計(jì)算模型2.3.4 年金終值和年金現(xiàn)值系數(shù)表選擇計(jì)算模型2.3.1 年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算公式年金的種類普通年金先付年金延期年金永續(xù)年金普通年金的終值和現(xiàn)值 普通年金終值的計(jì)算公式為： 普通年金現(xiàn)值的計(jì)算公式為：式中：A為年金；F為年

17、金終值；P為普通年金的現(xiàn)值 ；i為年利率；n為期限；FVIFAi,n稱為年金終值系數(shù)；PVIFAi,n稱為年金現(xiàn)值系數(shù) 。先付年金的終值和現(xiàn)值先付年金的終值Vn的計(jì)算公式為：或者：先付年金的現(xiàn)值V0的計(jì)算公式為：或者：延期年金和永續(xù)年金的現(xiàn)值延期年金的現(xiàn)值V0的計(jì)算公式為：或者：永續(xù)年金的現(xiàn)值計(jì)算公式為：幾種不同年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算模型 【例2-9】2.4 計(jì)息周期與終值和現(xiàn)值2.4.1 每年多次計(jì)息情況下終值與現(xiàn)值的計(jì)算與分析模型2.4.2 名義年利率與有效年利率的計(jì)算與分析模型2.4.3 每年多次計(jì)息情況下按不同方法選擇計(jì)算終值或現(xiàn)值比較分析模型2.4.4 連續(xù)復(fù)利情況下終值與現(xiàn)值的計(jì)算與

18、分析模型 2.4.1 每年多次計(jì)息情況下終值與現(xiàn)值的計(jì)算與分析模型如果給定的年利率為i，每年計(jì)息m次，那么現(xiàn)在的一筆資金P在n年末的終值的計(jì)算公式為： 如果給定的年利率為i，每年計(jì)息m次，那么n年末的一筆資金F的現(xiàn)值的計(jì)算公式為：【例2-12】 2.4.2 名義年利率與有效年利率的計(jì)算與分析模型有效年利率r與名義年利率i之間的關(guān)系為：式中： m為每年計(jì)息次數(shù)相關(guān)的函數(shù)EFFECT函數(shù)用于計(jì)算有效年利率。公式為： = EFFECT(nominal_rate,npery)NOMINAL函數(shù)用于計(jì)算名義年利率。公式為： = NOMINAL(effect_rate,npery)式中：nominal_r

19、ate為名義年利率；effect_rate為有效年利率；npery為每年的復(fù)利計(jì)息期數(shù)。為了使用以上兩個(gè)函數(shù)需要首先加載分析工具庫(kù)【例2-13】 3 內(nèi)部長(zhǎng)期投資決策 3.1 折舊與現(xiàn)金流量的計(jì)算3.2 長(zhǎng)期投資決策的基本方法3.3 投資決策基本方法的應(yīng)用3.4 內(nèi)部長(zhǎng)期投資決策的特殊方法3.5 固定資產(chǎn)更新決策3.1 折舊與現(xiàn)金流量的計(jì)算3.1.1 固定資產(chǎn)折舊的計(jì)算方法3.1.2 直線折舊函數(shù)與折舊計(jì)算模型3.1.3 加速折舊函數(shù)與折舊計(jì)算模型3.1.4 可以選擇折舊方法的折舊計(jì)算模型3.1.5 投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量構(gòu)成與計(jì)算模型3.1.1 固定資產(chǎn)折舊的計(jì)算方法直線折舊法平均年限法工作量法

20、加速折舊法余額遞減法雙倍余額遞減法年數(shù)總和法直線折舊法平均年限法工作量法某期折舊額 = 該期實(shí)際工作量每單位工作量折舊額 加速折舊法余額遞減法雙倍余額遞減法年數(shù)總和法3.1.2 直線折舊函數(shù)與折舊計(jì)算模型直線折舊法SLN函數(shù)SLN函數(shù)的功能是返回一項(xiàng)資產(chǎn)每期的直線折舊額。公式為 = SLN(cost,salvage,life)采用直線折舊法計(jì)算折舊模型 【例3-1】 3.1.3 加速折舊函數(shù)與折舊計(jì)算模型定率余額遞減法折舊函數(shù)DB函數(shù)DB函數(shù)的功能是使用固定余額遞減法，計(jì)算一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。公式為：=DB(cost,salvage,life,period,month)年數(shù)總和法折舊

21、計(jì)算函數(shù)SYD函數(shù)SYD函數(shù)的功能是返回某項(xiàng)資產(chǎn)按年限總和折舊法計(jì)算的某期折舊額。公式為：= SYD(cost,salvage,life,per) 3.1.3 加速折舊函數(shù)與折舊計(jì)算模型雙倍余額遞減法DDB函數(shù)和VDB函數(shù)DDB函數(shù)的功能是使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，計(jì)算一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。公式為= DDB(cost, salvage, life, period, factor)當(dāng)按直線法計(jì)算的折舊值大于按余額遞減計(jì)算的折舊值時(shí)，如果希望轉(zhuǎn)換到直線折舊法，應(yīng)使用 VDB 函數(shù)。 VDB函數(shù)的功能是使用雙倍余額遞減法或其他指定的方法，返回指定的任何期間內(nèi)的資產(chǎn)折舊值。公式為=VD

22、B(cost,salvage,life,start_period,end_period,factor,no_switch)折舊計(jì)算模型3.1.3 加速折舊函數(shù)與折舊計(jì)算模型 【例3-2】 3.1.4 可以選擇折舊方法的折舊計(jì)算模型 【例3-3】 3.1.5 投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量構(gòu)成與計(jì)算模型現(xiàn)金流量的構(gòu)成初始現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量終結(jié)現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量的概念現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量初始和終結(jié)現(xiàn)金流量初始現(xiàn)金流量固定資產(chǎn)投資資產(chǎn)投資其他投資費(fèi)用原有固定資產(chǎn)的變價(jià)凈收入終結(jié)現(xiàn)金流量固定資產(chǎn)的殘值凈收入或變價(jià)凈收入原來(lái)墊支在各種流動(dòng)資產(chǎn)上的流動(dòng)資金回收營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入付現(xiàn)成本

23、所得稅年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+折舊年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量=稅后收入稅后成本+稅負(fù)減少 =營(yíng)業(yè)收入（1稅率）付現(xiàn)成本（1稅率）+折舊稅率其中：折舊稅率被稱為“折舊抵稅額”或“稅收檔板” 投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的計(jì)算 區(qū)分相關(guān)成本與不相關(guān)成本增量現(xiàn)金流量沉沒(méi)成本機(jī)會(huì)成本附帶效應(yīng)投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算模型【例3-4】 3.2 長(zhǎng)期投資決策的基本方法3.2.1 平均報(bào)酬率計(jì)算與查詢模型3.2.2 投資回收期計(jì)算模型3.2.3 凈現(xiàn)值計(jì)算與評(píng)價(jià)模型3.2.4 獲利指數(shù)計(jì)算與評(píng)價(jià)模型3.2.5 內(nèi)部收益率計(jì)算模型3.2.1 平均報(bào)酬率計(jì)算與查詢模型平均報(bào)酬率的計(jì)算公式【例3-5】相關(guān)函數(shù)AVERAGE函數(shù)計(jì)算給定參數(shù)的算

24、術(shù)平均值。公式為：= AVERAGE(number1, number 2, number N)ABS函數(shù)返回?cái)?shù)字的絕對(duì)值。公式為：=ABS(number)相關(guān)函數(shù)MAX函數(shù)給定參數(shù)表中的最大值。公式為：= MAX(number1, number 2, number N)MIN函數(shù)給定參數(shù)表中的最小值。公式為：= MIN(number1, number 2, number N)VLOOKUP函數(shù)在表格或數(shù)值數(shù)組的首列查找指定的數(shù)值，并由此返回表格或數(shù)組當(dāng)前行中指定列處的數(shù)值。公式為：= VLOOKUP(lookup_value，table_array，col_index_num，range_lo

25、okup)相關(guān)函數(shù)MATCH函數(shù)返回在指定方式下與指定數(shù)值匹配的數(shù)組中元素的相應(yīng)位置。公式為：=MATCH(lookup_value,lookup_array,match_type)INDEX函數(shù)返回表格或區(qū)域中的數(shù)值或?qū)?shù)值的引用。該函數(shù)有以下兩種形式：返回?cái)?shù)組中指定單元格或單元格數(shù)組的數(shù)值。公式為：= INDEX(array,row_num,column_num) 返回引用中指定的單元格。公式為：=INDEX(reference,row_num,column_num,area_num) 3.2.2 投資回收期計(jì)算模型靜態(tài)投資回收期在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，用投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期的凈現(xiàn)金流量回

26、收初始投資所用的時(shí)間。在初始投資以后未來(lái)各期凈現(xiàn)金流量相等的情況下，靜態(tài)投資回收期的計(jì)算公式為：在初始投資以后未來(lái)各期凈現(xiàn)金流量不相等的情況下，靜態(tài)投資回收期的計(jì)算公式為：式中：n為累計(jì)凈現(xiàn)金流量第一次出現(xiàn)正值的年份3.2.2 投資回收期計(jì)算模型動(dòng)態(tài)投資回收期在考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，用投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值回收初始投資所用的時(shí)間。計(jì)算公式為：式中：n為累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值第一次出現(xiàn)正值的年份3.2.2 投資回收期計(jì)算模型相關(guān)函數(shù)NPER函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資（或貸款）的總期數(shù)。公式為= NPER（rate，pmt，pv，fv，type）COUNTIF函數(shù)計(jì)

27、算給定區(qū)域內(nèi)滿足特定條件的單元格的數(shù)目。公式為：= COUNTIF(range,criteria)【例3-6】3.2.3 凈現(xiàn)值計(jì)算與評(píng)價(jià)模型凈現(xiàn)值的計(jì)算公式為：式中：CIt為投資項(xiàng)目第t年的現(xiàn)金流入量，COt為投資項(xiàng)目第t年的現(xiàn)金流出量，NCFt為投資項(xiàng)目第t年的凈現(xiàn)金流量，i為貼現(xiàn)率，n為投資項(xiàng)目的壽命期。3.2.3 凈現(xiàn)值計(jì)算與評(píng)價(jià)模型相關(guān)函數(shù)NPV函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值。這里的投資凈現(xiàn)值是指未來(lái)各期現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和。公式為：= NPV(rate,value1,value2,.)XNPV函數(shù)返回一組現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值，這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生。該函數(shù)的公

28、式為：=XNPV(rate,values,dates)【例3-7】3.2.4 獲利指數(shù)計(jì)算與評(píng)價(jià)模型獲利指數(shù)的計(jì)算公式為：式中：PI為獲利指數(shù)；m為投資期；Kt為投資期內(nèi)第t年的凈現(xiàn)金流出量；其他各符號(hào)的含義如前所述。如果項(xiàng)目的投資額在期初一次性發(fā)生，并且初始投資額為K，則：【例3-8】3.2.5 內(nèi)部收益率計(jì)算模型內(nèi)部收益率（ IRR ）使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率，計(jì)算公式為：修正內(nèi)部收益率（ MIRR ）的計(jì)算公式為： 式中：CPt為第t年正的凈現(xiàn)金流量；CNt為第t年負(fù)的凈現(xiàn)金流量；n為項(xiàng)目的壽命期；r為對(duì)正的凈現(xiàn)金流量進(jìn)行再投資的年收益率；k為對(duì)負(fù)的凈現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)的資金成本率

29、；MIRR為項(xiàng)目的修正內(nèi)部收益率。3.2.5 內(nèi)部收益率計(jì)算模型相關(guān)的函數(shù)RATE函數(shù)返回未來(lái)款項(xiàng)的各期利率。公式為= RATE（nper，pmt，pv，fv，type，guess）IRR函數(shù)返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。公式為：=IRR(values,guess)MIRR函數(shù)返回某一連續(xù)期間內(nèi)現(xiàn)金流的修正內(nèi)部收益率。公式為：= MIRR（values，finance_rate，reinvest_rate）XIRR函數(shù)返回一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生。公式為：=XIRR(values,dates,guess)【例3-9】3.3 投資決策基本方法的應(yīng)用3.3.1 獨(dú)

30、立投資項(xiàng)目的綜合評(píng)價(jià)模型【例3-10】3.3.2 互斥投資方案的比較分析模型【例3-11】單變量求解工具的運(yùn)用3.4 內(nèi)部長(zhǎng)期投資決策的特殊方法3.4.1 壽命期不同的互斥投資方案的選擇模型3.4.2 資金有限額條件下的投資組合決策模型3.4.3 舉債融資條件下的投資決策模型3.4.1 壽命期不同的互斥投資方案的選擇模型采用更新鏈法進(jìn)行決策的模型LCM函數(shù)返回整數(shù)的最小公倍數(shù)。該函數(shù)的公式為：=LCM(number1,number2, .)【例3-12】采用凈年值法進(jìn)行決策的模型【例3-13】采用等值年成本法進(jìn)行決策的模型【例3-14】3.4.2 資金有限額條件下的投資組合決策模型SUMPRO

31、DUCT函數(shù)是在給定的幾個(gè)數(shù)組中，將數(shù)組間對(duì)應(yīng)的元素相乘，并返回乘積之和。公式為：= SUMPRODUCT(array1,array2,array3, .)規(guī)劃求解工具的運(yùn)用【例3-15】3.4.3 舉債融資條件下的投資決策模型舉債融資條件下的投資決策方法調(diào)整現(xiàn)值法權(quán)益流量法加權(quán)平均資本成本法【例3-16】 3.5 固定資產(chǎn)更新決策3.5.1 是否立即更新固定資產(chǎn)的決策模型【例3-17】3.5.2 固定資產(chǎn)最優(yōu)更新時(shí)機(jī)的決策模型【例3-18】3.5.2 固定資產(chǎn)最優(yōu)更新時(shí)機(jī)的決策模型等值年成本的計(jì)算公式為：式中：ACt為設(shè)備使用t年的等值年成本；I0為設(shè)備投資原值；St為設(shè)備在第t年末的殘值；

32、Cj為設(shè)備在第j年的使用費(fèi)用；t為設(shè)備的使用時(shí)間，t = 1，2，n；n為設(shè)備的可使用年限；i為資本成本率即貼現(xiàn)率4 投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析與處置4.1 投資風(fēng)險(xiǎn)的度量4.2 投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析方法4.3 風(fēng)險(xiǎn)條件下的投資決策4.1 投資風(fēng)險(xiǎn)的度量4.1.1 個(gè)別項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)度量模型4.1.2 項(xiàng)目組合的投資風(fēng)險(xiǎn)度量模型4.1.1 個(gè)別項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)度量模型有關(guān)的計(jì)算公式為： V= /E 式中：E為投資收益分布的期望值； 為投資收益分布的標(biāo)準(zhǔn)差；V為變差系數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)離差率）；Kt為第t種情況下的投資收益（率）；Pt為第t種情況出現(xiàn)的概率；n為出現(xiàn)可能情況的種數(shù)。4.1.1 個(gè)別項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)度量模

33、型有關(guān)的函數(shù)SQRT函數(shù)計(jì)算一個(gè)正數(shù)的正平方根。公式為：=SQRT(number)NORMDIST函數(shù)返回指定平均值和標(biāo)準(zhǔn)偏差的正態(tài)分布函數(shù)，公式為：=NORMDIST(x,mean,standard_dev,cumulative)【例4-1】4.2 投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析方法4.2.1 投資項(xiàng)目的盈虧平衡分析模型4.2.2 投資項(xiàng)目的敏感性分析模型4.2.3 投資項(xiàng)目的情境分析模型4.2.4 投資項(xiàng)目的概率分析模型4.2.5 投資項(xiàng)目的模擬分析模型4.2.1 投資項(xiàng)目的盈虧平衡分析模型會(huì)計(jì)盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算公式為：變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本/銷售收入=單位變動(dòng)成本/單價(jià)安全邊際率=（現(xiàn)有產(chǎn)銷量-盈虧平衡

34、點(diǎn)產(chǎn)銷量）/現(xiàn)有產(chǎn)銷量4.2.1 投資項(xiàng)目的盈虧平衡分析模型現(xiàn)值盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量應(yīng)該能夠滿足下面的公式：式中：Qt為第t年的產(chǎn)銷量；pt為第t年的產(chǎn)品單價(jià)；vt為第t年的單位變動(dòng)成本；Fct 為第t年的付現(xiàn)固定成本；T為所得稅稅率；Dt為第t年的折舊額；i為項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率；I為項(xiàng)目的初始投資；n為項(xiàng)目的壽命期；t為年份?！纠?-3】4.2.2 投資項(xiàng)目的敏感性分析模型基于凈現(xiàn)值的單因素敏感性分析模型【例4-4】基于凈現(xiàn)值的多因素敏感性分析模型【例4-5】4.2.3 投資項(xiàng)目的情境分析模型【例4-6】為單元格定義名稱建立名稱公式運(yùn)用方案管理器4.2.4 投資項(xiàng)目的概率分析模型各年現(xiàn)金流完全無(wú)關(guān)

35、的情況各年現(xiàn)金流完全相關(guān)的情況各年現(xiàn)金流部分相關(guān)的情況【例4-7】【例4-8】4.2.5 投資項(xiàng)目的模擬分析模型相關(guān)的函數(shù)RANDBETWEEN函數(shù)返回位于兩個(gè)指定數(shù)之間的一個(gè)隨機(jī)數(shù)。公式為：= RANDBETWEEN(bottom,top)STDEV函數(shù)估算樣本的標(biāo)準(zhǔn)偏差。標(biāo)準(zhǔn)偏差反映相對(duì)于平均值 (mean) 的離散程度。公式為：=STDEV(number1,number2,.)FREQUENCY函數(shù)以一列垂直數(shù)組返回某個(gè)區(qū)域中數(shù)據(jù)的頻率分布。公式為：=FREQUENCY(data_array,bins_array)【例4-9】 4.3 風(fēng)險(xiǎn)條件下的投資決策4.3.1 按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法投

36、資決策模型【例4-10】4.3.2 按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整現(xiàn)金流量法投資決策模型【例4-11】4.3.3 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)條件下的投資決策模型【例4-12】5 證券投資分析與決策5.1 債券投資分析5.2 股票投資分析5.3 證券投資組合優(yōu)化決策5.1 債券投資分析5.1.1 債券估價(jià)模型5.1.2 債券投資收益的計(jì)算模型5.1.3 債券投資期限的計(jì)算模型5.1.4 債券久期的計(jì)算模型5.1.5 債券久期的應(yīng)用模型5.1.1 債券估價(jià)模型債券價(jià)值的計(jì)算公式零息債券的價(jià)值每年付息一次的債券式中：Pb為債券的價(jià)值；M為債券的面值；i為債券的票面年利率；n為債券的期限；k為債券投資者要求的最低年投資報(bào)酬率，或稱市場(chǎng)

37、利率。5.1.1 債券估價(jià)模型每年付息m次的債券價(jià)值PRICE函數(shù)計(jì)算定期付息面值100元的有價(jià)證券的價(jià)格。公式為=PRICE(settlement,maturity,rate,yld,redemption,frequency,basis)5.1.1 債券估價(jià)模型債券估價(jià)的基本模型 【例5-1】債券價(jià)值與市場(chǎng)利率之間的關(guān)系分析模型【例5-2】債券價(jià)值與到期期限之間的關(guān)系分析模型【例5-3】 債券價(jià)值與利息支付頻率及票面年利率之間的關(guān)系分析模型 【例5-4】債券價(jià)值的雙因素敏感性分析模型 【例5-5】帶有調(diào)節(jié)按鈕的債券價(jià)值計(jì)算模型 【例5-6】5.1.2 債券投資收益的計(jì)算模型【例5-9】利用R

38、ATE函數(shù)計(jì)算利用單變量求解工具計(jì)算5.1.3 債券投資期限的計(jì)算模型【例5-11】利用NPER函數(shù)計(jì)算利用單變量求解工具計(jì)算5.2 股票投資分析5.2.1 股票估價(jià)模型5.2.2 股票投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的度量模型5.2.3 股票的系數(shù)計(jì)算及特征線繪制模型5.2.4 資本資產(chǎn)定價(jià)模型與證券市場(chǎng)線5.2.5 股票交易數(shù)據(jù)的獲取及投資分析圖表的繪制模型5.2.1 股票估價(jià)模型零增長(zhǎng)股的估價(jià)公式式中：V0為股票的現(xiàn)值；D為每期的股利；k為投資者要求的最低投資報(bào)酬率。固定增長(zhǎng)股的估價(jià)公式 式中：D0為現(xiàn)在支付的股利；D1為預(yù)計(jì)第1年末支付的股利；g為預(yù)計(jì)的股利增長(zhǎng)率；其他符號(hào)的含義如前所述。5.2.1 股

39、票估價(jià)模型變率增長(zhǎng)股的估價(jià)公式 式中：g1為前n期的股利增長(zhǎng)率；g2為正常時(shí)期穩(wěn)定的股利增長(zhǎng)率；n為超常增長(zhǎng)的時(shí)期數(shù)；Dn為超常增長(zhǎng)期結(jié)束時(shí)的股利；其他符號(hào)的含義如前所述。定期持有的股票的估價(jià)公式式中： Dt為第t期每股股利；n為股票的持有期；Pn為第n期末股票的出售價(jià)格；其他符號(hào)的含義如前所述。5.2.1 股票估價(jià)模型【例5-15】固定增長(zhǎng)股價(jià)值的計(jì)算建立和使用自定義函數(shù)單變量模擬運(yùn)算表 【例5-16】變率增長(zhǎng)股價(jià)值的計(jì)算定期持有的股票價(jià)值的計(jì)算5.2.2 股票投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的度量模型股票投資收益率的計(jì)算單期離散收益率連續(xù)復(fù)利收益率多期平均收益率LN和STDEV函數(shù)股票投資風(fēng)險(xiǎn)的度量標(biāo)準(zhǔn)差和

40、變差系數(shù) 系數(shù)STDEV函數(shù)【例5-17】【例5-18】5.2.3 股票的系數(shù)計(jì)算及特征線繪制模型相關(guān)的函數(shù)SLOPE函數(shù)返回根據(jù) known_ys 和 known_xs 中的數(shù)據(jù)點(diǎn)擬合的線性回歸直線的斜率。公式為： = SLOPE(known_ys,known_xs)INTERCEPT函數(shù)利用已知的 x 值與 y 值計(jì)算直線與 y 軸的截距。公式為： = INTERCEPT (known_ys,known_xs)5.2.3 股票的系數(shù)計(jì)算及特征線繪制模型相關(guān)的函數(shù)STDEVP函數(shù)返回以參數(shù)形式給出的整個(gè)樣本總體的標(biāo)準(zhǔn)偏差，公式為：= STDEVP(number1,number2,.)COVA

41、R函數(shù)返回協(xié)方差，即每對(duì)數(shù)據(jù)點(diǎn)的偏差乘積的平均數(shù)。公式為：=COVAR(array1,array2)函數(shù)CORREL返回單元格區(qū)域 array1 和 array2 之間的相關(guān)系數(shù)。公式為：= CORREL(array1,array2) 【例5-19】5.2.4 資本資產(chǎn)定價(jià)模型與證券市場(chǎng)線資本資產(chǎn)定價(jià)模型的數(shù)學(xué)公式為：式中：R i為證券i 的期望收益率；R F為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率；R m為證券市場(chǎng)投資組合的期望收益率； i為證券i的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)或 系數(shù)。5.2.4 資本資產(chǎn)定價(jià)模型與證券市場(chǎng)線對(duì)于多種證券構(gòu)成的投資組合而言，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的數(shù)學(xué)公式為： 式中：RP為證券投資組合的期望收益率；P為證券投資

42、組合的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)或 系數(shù)；n為證券投資組合中證券的種數(shù)；wi為第i種證券的投資額占證券投資組合總投資額的比重；其他參數(shù)的含義如前所述?！纠?-20】 5.2.5 股票交易數(shù)據(jù)的獲取及投資分析圖表的繪制模型股票交易數(shù)據(jù)的獲取方法在【數(shù)據(jù)】菜單的【導(dǎo)入外部數(shù)據(jù)】子菜單中單擊【新建Web查詢】命令繪制K線圖和移動(dòng)平均線【例5-22】5.3 證券投資組合優(yōu)化決策5.3.1 證券投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算模型【例5-23】5.3.2 證券投資組合的優(yōu)化決策模型【例5-24】6 資本成本與資本結(jié)構(gòu)6.1 資本成本的計(jì)算6.2 杠桿作用分析6.3 資本結(jié)構(gòu)理論模型6.1 資本成本的計(jì)算6.1.1 債務(wù)資本成本的

43、計(jì)算模型6.1.2 權(quán)益資本成本的計(jì)算模型6.1.3 綜合資本成本的計(jì)算模型6.1.4 邊際資本成本規(guī)劃模型6.2 杠桿作用分析6.2.1 本量利之間的關(guān)系及經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的計(jì)算與分析模型6.2.2 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算與分析模型6.2.3 總桿桿系數(shù)的計(jì)算與分析模型6.2.1 本量利之間的關(guān)系及經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的計(jì)算與分析模型本量利之間的關(guān)系息稅前利潤(rùn) = 銷售收入變動(dòng)成本固定經(jīng)營(yíng)成本=產(chǎn)銷量（單價(jià)單位變動(dòng)成本）固定經(jīng)營(yíng)成本保本點(diǎn)銷售量 = 固定經(jīng)營(yíng)成本 /（單價(jià)單位變動(dòng)成本）保本點(diǎn)銷售額 = 保本點(diǎn)銷售量單價(jià) 6.2.1 本量利之間的關(guān)系及經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的計(jì)算與分析模型經(jīng)營(yíng)杠桿作用式中：DOL為經(jīng)營(yíng)

44、杠桿系數(shù)；EBIT為息稅前利潤(rùn)；Q為銷量；為變動(dòng)量；p為單價(jià)；v為單位變動(dòng)成本；F為固定經(jīng)營(yíng)成本；S為銷售額；VC為變動(dòng)總成本?！纠?-6】 6.2.2 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算與分析模型財(cái)務(wù)杠桿作用式中：DFL為財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；I為債務(wù)利息；DP為優(yōu)先股股息；T為所得稅稅率；EPS為普通股每股利潤(rùn)；N為普通股股份數(shù)；其他符號(hào)的含義如前所述。6.2.2 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算與分析模型普通股每股利潤(rùn)權(quán)益報(bào)酬率與投資報(bào)酬率式中：R為權(quán)益報(bào)酬率（凈利潤(rùn)/股東權(quán)益）；K為投資報(bào)酬率（息稅前利潤(rùn)/資本總額）；i為債務(wù)利率；B為債務(wù)資本；S為股東權(quán)益；T為所得稅稅率。 【例6-8】 6.2.3 總桿桿系數(shù)的計(jì)算與分

45、析模型總杠桿作用 或式中：DTL為總杠桿系數(shù)；其它符號(hào)的含義如前所述?！纠?-9】 6.3 資本結(jié)構(gòu)理論模型6.3.1 MM模型無(wú)公司稅的情況有公司稅的情況6.3.2 權(quán)衡模型考慮公司稅考慮財(cái)務(wù)危機(jī)成本7 籌資預(yù)測(cè)與決策分析7.1 長(zhǎng)期籌資決策分析7.2 資金需要量預(yù)測(cè)7.3 短期籌資方式分析7.4 籌資風(fēng)險(xiǎn)分析7.1 長(zhǎng)期籌資決策分析7.1.1 利用比較資本成本法選擇籌資方案模型7.1.2 利用比較公司價(jià)值法選擇籌資方案模型7.1.3 利用每股利潤(rùn)分析法選擇籌資方案模型7.1.4 長(zhǎng)期銀行借款籌資分析模型7.1.5 租賃籌資決策分析模型7.1.1 利用比較資本成本法選擇籌資方案模型計(jì)算各籌資

46、方案的加權(quán)平均資本成本選擇加權(quán)平均資本成本最低的籌資方案【例7-1】 7.1.2 利用比較公司價(jià)值法選擇籌資方案模型有關(guān)的計(jì)算公式：式中：KS為普通股的資本成本率；KF為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率；為普通股的值；Km為市場(chǎng)投資組合期望報(bào)酬率；S為普通股的現(xiàn)值；Kd為債務(wù)的利率；D為債務(wù)的現(xiàn)值（等于面值）；T為所得稅稅率；V為公司的總價(jià)值；KW為公司的綜合資本成本率。 【例7-2】 7.1.3 利用每股利潤(rùn)分析法選擇籌資方案模型普通股每股利潤(rùn)的計(jì)算公式為： 式中：EPS為普通股每股利潤(rùn)；n為普通股股數(shù)；EBIT為息稅前利潤(rùn)；I為債務(wù)利息；DP為優(yōu)先股股息；T為所得稅稅率。 【例7-3】 7.1.4 長(zhǎng)期銀行借款

47、籌資分析模型長(zhǎng)期銀行借款的還本付息方式 一次性償付法 等額利息法 等額本金法 等額攤還法 【例7-4】 相關(guān)的函數(shù)PMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。公式為= PMT(rate,nper,pv,fv,type）IPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款在某一給定期次內(nèi)的利息償還額。公式為：= IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)PPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款在某一給定期次內(nèi)的本金償還額。公式為：= PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)7.1.5 租賃籌資決策分析模型每期

48、應(yīng)付租金計(jì)算模型 【例7-6】 租賃設(shè)備及租金支付方式選擇計(jì)算模型【例7-7】 租賃與借款籌資決策分析模型 【例7-8】 盈虧平衡租金的計(jì)算與租賃決策分析模型 【例7-9】 7.2 資金需要量預(yù)測(cè)7.2.1 利用銷售百分比法預(yù)測(cè)資金需要量模型7.2.2 利用資金習(xí)性法預(yù)測(cè)資金需要量模型7.2.3 利用因果關(guān)系法預(yù)測(cè)資金需要量模型7.2.1 利用銷售百分比法預(yù)測(cè)資金需要量模型企業(yè)從外部追加籌措資金的數(shù)額：式中：M為外部追加資金需求量；D為股利支付率；S0為基期銷售額；S1為計(jì)劃銷售額；(A/S)為基期敏感性資產(chǎn)占銷售額百分比；(L/S)為基期敏感性負(fù)債占銷售額百分比；R為銷售凈利率；M1為計(jì)劃期

49、的其他資金需求，即不隨銷售額成正比例變動(dòng)的其他資金需要量。【例7-10】 7.2.2 利用資金習(xí)性法預(yù)測(cè)資金需要量模型運(yùn)用高低點(diǎn)法預(yù)測(cè)資金需要量的具體步驟是：（1）從各期產(chǎn)銷量與相應(yīng)的資金占用量的歷史數(shù)據(jù)中找出產(chǎn)銷量最高和最低的兩點(diǎn)；（2）根據(jù)高低兩點(diǎn)的數(shù)據(jù)計(jì)算單位變動(dòng)資金： 單位變動(dòng)資金=高低點(diǎn)資金占用量之差/高低點(diǎn)產(chǎn)銷量之差（3）根據(jù)高點(diǎn)或低點(diǎn)的數(shù)據(jù)和單位變動(dòng)資金計(jì)算不變資金總額： 不變資金總額=高點(diǎn)資金占用量單位變動(dòng)資金高點(diǎn)產(chǎn)銷量 或：不變資金總額=低點(diǎn)資金占用量單位變動(dòng)資金低點(diǎn)產(chǎn)銷量（4）根據(jù)下述模型預(yù)測(cè)某一時(shí)期的資金需要量： 預(yù)測(cè)期資金需要量=不變資金總額+單位變動(dòng)資金預(yù)測(cè)期產(chǎn)銷量（

50、或銷售額）【例7-11】 7.2.3 利用因果關(guān)系法預(yù)測(cè)資金需要量模型因果關(guān)系預(yù)測(cè)法中常用的預(yù)測(cè)方法是回歸分析法。 TREND函數(shù)返回一條線性回歸擬合線的值。即找到適合已知數(shù)組 known_ys 和 known_xs 的直線（用最小二乘法），并返回指定數(shù)組 new_xs 在直線上對(duì)應(yīng)的 y 值。公式為：= TREND(known_ys,known_xs,new_xs,const)【例7-12】 7.3 短期籌資方式分析7.3.1 商業(yè)信用籌資分析模型7.3.2 短期信用借款的實(shí)際年利率計(jì)算模型7.3.3 短期抵押借款籌資方式分析與決策模型7.3.4 其他短期融資方式分析與決策模型7.4 籌資風(fēng)

51、險(xiǎn)分析7.4.1 資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析模型7.4.2 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析模型8 流動(dòng)資產(chǎn)管理8.1 現(xiàn)金管理8.2 應(yīng)收賬款管理8.3 存貨管理8.1 現(xiàn)金管理8.1.1 現(xiàn)金預(yù)算表的編制模型8.1.2 最佳現(xiàn)金余額的確定模型8.1.3 加速現(xiàn)金收款決策模型8.1.4 資金轉(zhuǎn)移方式?jīng)Q策模型8.2 應(yīng)收賬款管理8.2.1 應(yīng)收賬款信用標(biāo)準(zhǔn)決策模型 8.2.2 應(yīng)收賬款信用條件決策模型8.2.3 應(yīng)收賬款收賬政策決策模型8.2.4 應(yīng)收賬款信用政策方案的凈現(xiàn)值計(jì)算與決策模型8.2.5 應(yīng)收賬款日常管理模型8.2.5 應(yīng)收賬款日常管理模型有關(guān)的函數(shù)TODAY函數(shù)返回當(dāng)前日期的序列號(hào)。序列號(hào)是 Micros

52、oft Excel 日期和時(shí)間計(jì)算使用的日期-時(shí)間代碼。如果在輸入函數(shù)前，單元格的格式為“常規(guī)”，則結(jié)果將設(shè)為日期格式。其公式為：=TODAY( )SUMIF函數(shù)的功能是根據(jù)指定條件對(duì)若干單元格求和。其公式為：=SUMIF(range,criteria,sum_range)8.2.5 應(yīng)收賬款日常管理模型建立應(yīng)收賬款臺(tái)賬 【例8-12】 應(yīng)收賬款的排序、篩選及分類匯總分析 【例8-13】 編制應(yīng)收賬款賬齡分析表 【例8-14】 8.3 存貨管理8.3.1 基本的經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型8.3.2 擴(kuò)展的經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型8.3.3 保險(xiǎn)儲(chǔ)備量和再訂貨點(diǎn)的確定模型8.3.4 半成品存貨的最優(yōu)生產(chǎn)批量決策模

53、型8.3.5 存貨的ABC分類模型8.3.1 基本的經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型存貨的相關(guān)總成本（總訂儲(chǔ)費(fèi)用）經(jīng)濟(jì)訂貨批量 最佳的訂貨次數(shù) 最低的總訂儲(chǔ)費(fèi)用 式中：Q為一次訂貨批量；D為一定時(shí)期存貨的需求量；A為一次訂貨費(fèi)；P為存貨單價(jià)；K為存貨的存儲(chǔ)費(fèi)率；PK即為單位存儲(chǔ)費(fèi)用?！纠?-15】 8.3.5 存貨的ABC分類模型常見(jiàn)的分類標(biāo)準(zhǔn)如下：A類存貨：品種數(shù)約占10%15%，存貨金額約占80%；B類存貨：品種數(shù)約占20%30%，存貨金額約占15%；C類存貨：品種數(shù)約占55%80%，存貨金額約占5%。COUNTA函數(shù)返回參數(shù)列表中非空值的單元格個(gè)數(shù)。利用函數(shù) COUNTA 可以計(jì)算單元格區(qū)域或數(shù)組中包含

54、數(shù)據(jù)的單元格個(gè)數(shù)。公式為：=COUNTA(value1,value2,.)【例8-20】 9 銷售收入管理9.1 銷售收入預(yù)測(cè)9.2 銷售增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)9.3 銷售數(shù)據(jù)的透視分析9.1 銷售收入預(yù)測(cè)9.1.1 利用相關(guān)函數(shù)預(yù)測(cè)銷售收入模型 9.1.2 利用數(shù)據(jù)分析工具預(yù)測(cè)銷售收入模型 9.1.3 利用繪圖工具預(yù)測(cè)銷售收入模型 9.1.1 利用相關(guān)函數(shù)預(yù)測(cè)銷售收入模型相關(guān)的函數(shù) LINEST函數(shù)的功能是使用最小二乘法對(duì)已知數(shù)據(jù)進(jìn)行最佳直線擬合，并返回描述此直線的數(shù)組。直線的公式為： y = mx + b 或 y = m1x1 + m2x2 + + b（如果有多個(gè)區(qū)域的 x 值） 式中，因變量 y 是自變量 x 的函數(shù)值。m值是與每個(gè) x 值相對(duì)應(yīng)的系數(shù)，b 為常量。注意 y、x 和 m 可以是向量。此函數(shù)的語(yǔ)法格式為：=LINEST(known_ys,known_xs,const,stats)9.1.1 利用相關(guān)函數(shù)預(yù)測(cè)銷售收入模型LINEST函數(shù)附加回歸統(tǒng)計(jì)值返回的順序9.1.1 利用相關(guān)函數(shù)預(yù)測(cè)銷售收入模型FORECAST函數(shù)根據(jù)已有的數(shù)值計(jì)算或預(yù)測(cè)未來(lái)值。此預(yù)測(cè)值為基于給定的 x