1、ET2014年財務(wù)分析報告PAGE PAGE 34扒ET2014年啊財務(wù)分析報告（內(nèi)部資料）藹資產(chǎn)負債表（金邦額單位：元）翱資 敗 產(chǎn)般行次安 2013年把2014年藹負債及所有者權(quán)班益疤行次懊2013年邦2014年癌流動資產(chǎn)：奧流動負債：阿 貨幣資叭金般1班1200000唉.00礙2200000哎.00奧短期借款傲31奧300000靶.00扒100000爸.00拌 交易性盎金融資產(chǎn)骯2敖850000扳.00佰2000000氨.00搬應(yīng)付票據(jù)襖32熬50000阿.00霸100000隘.00百 應(yīng)收票凹據(jù)般3把50000扳.00芭10唉0000拔.00暗應(yīng)付帳款埃33把30000敖.00藹100

2、000奧.00稗 應(yīng)收股扮利俺4絆100000礙.00佰100000礙.00岸預(yù)收帳款扮34擺60000搬.00稗100000哀.00敖應(yīng)收利息把5背100000皚.00扮100000芭.00艾其他應(yīng)付款百35跋10000懊.00背100000跋.00把 應(yīng)收帳頒款阿6板100000哀.00安100000辦.00瓣應(yīng)付工資哀36埃100000般.00頒100000愛.00傲壞賬準備阿7唉100000拌.00埃100000搬.00癌交易性金融負債笆37頒50000柏.0班0埃100000愛.00扮預(yù)付賬款百8傲500000岸.00鞍100000芭.00霸應(yīng)交稅金愛38疤20000癌.00鞍100

3、000擺.00板 其他應(yīng)阿收款吧9白200000礙.00拔100000笆.00瓣應(yīng)付利息艾39版20000哎.00壩100000按.00把存貨巴10芭300000扒.00拌100000哎.00愛應(yīng)付股利伴40哎100000般.00霸100000叭.00熬一年內(nèi)到期的非爸流動資產(chǎn)扳11白500000笆.00芭100000案.00隘應(yīng)付利潤版41礙100000班.00跋0.00癌 其熬他流動資產(chǎn)岸1隘2扮200000俺.00般100000扳.00拜一年內(nèi)到期的長埃期負債頒42礙10000壩.00百0.00哎流動資產(chǎn)合計霸13胺4000000疤.00班5000000隘.00啊其他流動負債叭43艾35

4、0000啊.00佰0.00傲非流動資產(chǎn)：澳流動負債合計拜44哎1000000傲.00搬1000000拜.00扮可供出售金融資襖產(chǎn)哀14擺1000000半.00爸5000000扮.00半非流動負債：俺持有至到期投資罷15耙0.00笆100000伴.00鞍長期借款敖45俺2800000絆.00耙2800000搬.00跋長期應(yīng)收款把16跋100000敖.00癌100000版.00埃應(yīng)付債券笆46懊50000扳.00懊200000哎.00絆長期股權(quán)投資背17俺2000000埃.00耙1000000岸.00藹長期應(yīng)付款瓣47靶50000霸.00巴200000俺.00凹投資性房地產(chǎn)板18耙200000哀.

5、00哎1000000疤.00捌專項應(yīng)付款八48懊25000跋.00鞍200000隘.00埃固定資產(chǎn)案19扳1500000氨.00頒 熬5000000白.00吧預(yù)計負債愛49霸25000俺.00叭200000伴.00辦工程物資哀20藹300000凹.00背100絆000版.00翱遞延稅款貨項班50啊30000按.00傲200000埃.00邦在建工程拜21笆200000辦.00八500000般.00搬其他非流動負債扳51絆20000氨.00胺200000奧.00俺固定資產(chǎn)清理胺22敗0.00襖100000擺.00癌非流動負債合計安52藹3000000礙.00絆4000000跋.00矮無形資產(chǎn)傲23

6、芭200000百.00搬1000000隘.00俺負債合計哎53班4000000鞍.00襖5000000胺.00哀開發(fā)支出疤24翱250000壩.00癌300000癌.00罷所有者權(quán)益：佰商譽藹25瓣0.00壩100000扳.00爸股本俺54襖3000000霸.00板1000000斑0矮.00胺長期待攤費用翱26扳50000班.00矮100000藹.00哀資本公積耙55邦1000000阿.00安3000000拌.00扒遞延稅款借項辦27罷100000扮.00敗100000愛.00擺庫存股癌56哎0.00芭0.00般其他非流動資產(chǎn)頒28拔100000鞍.00稗500000唉.00辦盈余公積礙57瓣

7、500000扳.00半1000000傲.00啊非流動資產(chǎn)合計啊29擺6000000岸.00埃1500000暗0笆.00捌未分配利潤霸58氨1000000拜.00百0.00白資 產(chǎn) 總凹 計斑30壩1000000扒0拔.00搬2000000爸0傲.00搬本年利潤八59耙600000辦.00八0.00哎利潤分配案60頒400000爸.00艾0.00邦少數(shù)股東權(quán)益班61辦500000八.00翱1000000版.00澳所有者權(quán)益合計俺62哀6000000芭.00哀1500000搬0拔.00斑利潤表（金額單捌位：元）壩2013年扒2014年俺凈利潤背1600000熬.00爸5000000熬.00隘利潤總

8、額擺1900000吧.00隘8000000矮.00昂 營業(yè)利捌潤邦1900000皚.00擺6000000鞍.00斑 營班業(yè)收入安3000000耙.00班7600000拌.00拌 營佰業(yè)成本埃500000隘.00辦1000000傲.00俺 營靶業(yè)稅金及附加芭400000啊.00艾200000骯.00白 營骯業(yè)費用案200000骯.00辦200000隘.00唉 管捌理費用拜100000傲.00唉100000傲.00暗 財敖務(wù)費用凹100000暗.00阿100000拜.00跋 奧 資產(chǎn)芭減值損失奧0.00皚100000壩.00霸 公隘允價值變動損益巴0稗.00扮100000矮.00阿 投愛資收益辦2

9、00000啊.00吧100000爸.00叭 匯奧兌損益把0.00敗100000罷.00襖 營業(yè)外扳收入扒100000絆.00爸2150000藹.00白 營業(yè)外礙支出捌100000暗.00啊50000背.00疤 以前年扮度損益調(diào)整 扮0.00安100000挨.00癌所得稅隘100000笆.00半2000000拌.00笆少數(shù)股東損益襖200000靶.00拔100傲0000哎.00罷現(xiàn)金流量表 （扳金額單位： 元案）佰項 目伴行次暗2013年襖2014年罷現(xiàn)金及現(xiàn)金等價斑物的凈增加額敗1罷2310000阿.00邦1000000唉0靶.00版 經(jīng)營活動板產(chǎn)生的現(xiàn)金流量耙凈額傲2阿1900000隘.00

10、襖8000000癌.00芭 經(jīng)稗營現(xiàn)金流入小計氨3哀2400000襖.00扮1200000般0扒.00哎 皚 銷售商品、熬提供勞務(wù)收到的板現(xiàn)金暗4半2200000拔.00氨 跋1100000氨0盎.00俺收到的稅費返還班5把10翱0000板.00疤500000挨.00癌 哎 收到的其他埃與經(jīng)營活動有關(guān)疤的現(xiàn)金傲6半100000翱.00岸 斑500000啊.00板經(jīng)營現(xiàn)金流出小柏計骯7搬500000骯.00胺 礙4000000板.00哎 百 購買商品、啊接受勞務(wù)支付的叭現(xiàn)金伴8跋 氨300000八.00版2000000班.00跋 哀 支付給職工伴以及為職工支付靶的現(xiàn)金凹9班 瓣100000笆.0

11、0絆 敗1000000扳.00暗 癌 支付的各項百稅費稗10壩50000爸.00扮 胺500000盎.00癌 柏 支付其他與瓣經(jīng)營活動有關(guān)的傲現(xiàn)金藹11般50000埃.00吧 藹500000叭.00拔 投資活動扳產(chǎn)生的現(xiàn)金流量拌凈額唉12版100000傲.00吧 癌1000000鞍.00翱 投稗資現(xiàn)金流入小計啊13襖160000埃.00稗1500000昂.00澳收回投資所收到扮的現(xiàn)金胺14拌100000按.00骯1000000板.00罷 芭 取得投資收拌益所收到的現(xiàn)金氨15捌30000絆.00白300000昂.00骯 處置白長期資產(chǎn)所收回懊的現(xiàn)金凈額頒16艾20000矮.00般100000挨.

12、00扳 笆收到的其他與投捌資活動有關(guān)的現(xiàn)拌金叭17傲10000吧.00骯100000拌.00凹投資現(xiàn)金流出小稗計艾18安60000翱.00把500000板.00笆購建長期資產(chǎn)所挨支付的現(xiàn)金罷19敗30000把.00安300000罷.00鞍投資所支付的現(xiàn)壩金皚20骯20000半.00疤100000百.00頒 支壩付的其他與投資隘活動有關(guān)的現(xiàn)金靶21稗10000熬.00挨100000熬.00襖籌資活動產(chǎn)生的搬現(xiàn)金流量凈額哎22拌300000敗.00矮1000000隘.00案 籌愛資現(xiàn)金流入小計安23柏400000扳.00把1500000搬.00皚 懊 吸收投資所捌收到的現(xiàn)金俺24扮300000按.

13、00襖1000000耙.00隘 皚 借款收到的拔現(xiàn)金敗25柏50000靶.00稗300000胺.00背 俺 收到的其他皚與籌資活動有關(guān)般的現(xiàn)金百26疤50000岸.00敗200000背.00吧籌資現(xiàn)金流出小埃計阿27擺100000班.00阿500000扒.00拔償還債務(wù)所支付佰的現(xiàn)金愛28矮 吧60000傲.00奧 扒300000笆.00搬分配股利或利潤傲所支付的現(xiàn)金絆29礙30000拔.00奧100000跋.00擺 翱 支付的其他與吧籌資活動有關(guān)的扮現(xiàn)金芭30拌10000搬.00癌 版100000鞍.00氨匯率變動對現(xiàn)金扒的影響熬31靶10000靶.00頒 0.00愛經(jīng)營活動產(chǎn)生的靶現(xiàn)金凈流

14、量阿32笆2400000阿.00岸6500000板.00柏凈利潤巴33拔1000000敗.00澳5000000案.00傲計提的資產(chǎn)減值跋準備靶34澳0.00胺 矮100000哀.00凹固定資產(chǎn)折舊敗35瓣100000疤.00八 絆100000爸.00霸無形資產(chǎn)及其他襖資產(chǎn)攤銷骯36搬100000癌.00絆100000搬.00敖待攤費用減少傲37扮100000拔.艾00俺100000阿.00爸預(yù)提費用增加礙38俺100000百.00佰100000靶.00版處置固定資產(chǎn)、柏無形資產(chǎn)和其他案長期資產(chǎn)的損失拜39芭100000案.00吧100000骯.00把固定資產(chǎn)報廢損頒失哀40巴100000凹.0

15、0版100000盎.00暗公允價值變動損挨益壩41扒100000拜.00俺100000扒.00啊財務(wù)費用芭42隘100000版.00哎100000藹.00罷投資損失跋43白100000般.00俺100000哀.00按遞延稅款貨項柏44八100000拜.00凹100000搬.00叭存貨減少芭45哎10班0000吧.00盎100000安.00敖經(jīng)營性應(yīng)收項目爸減少耙46哀100000拌.00癌100000捌.00唉經(jīng)營性應(yīng)收項目暗增加白47扮100000奧.00凹100000癌.00暗其他般48稗100000暗.00岸100000襖.00摘要罷 公司2按014年營業(yè)收靶入為￥760.埃00萬元，與

16、2翱013年的￥3扳00.00萬元澳相比成倍增長，氨增長了1.53艾倍。2014年翱凈利潤為￥50翱0.00萬元，伴與2013年的俺￥160.00稗萬元相比成倍增案長，增長了2.挨13倍。癌 公司2靶014年營業(yè)成骯本為￥100.懊00萬元，與2挨013年的￥5傲0.00萬元相耙比成倍增長，增皚長了1倍。20跋14年銷售費用罷為￥20.00襖萬元，與201壩3年的￥20.熬00萬元相比變癌化不大。201氨4年管理費用為唉￥10.00萬把元，與2013敗年的￥10.0柏0萬元相比變化邦不大。2014俺年財務(wù)費用為￥絆10.00萬元凹，與2013年昂的￥10.00爸萬元相比變化不俺大。哀 公司2昂

17、014年總資產(chǎn)搬為￥2,000柏.00萬元，與扒2013年的￥邦1,000.0藹0萬元相比成倍俺增長，增長了1芭倍。2014年佰流動資產(chǎn)為￥5扮00.00萬元絆，與2013年壩的￥400.0艾0萬元相比大幅靶增長，增長了2盎5%。啊 公司2按014年負債總鞍額為￥500.按00萬元，與2耙013年的￥4吧00.00萬元澳相比大幅增長，百增長了25%。懊2014年所有搬者權(quán)益為￥1,般500.00萬挨元，與2013隘年的￥600.骯00萬元相比成骯倍增長，增長了捌1.5倍。岸 公司2扮014年流動比愛率為5，與20傲13年的4相比笆大幅增長，增長矮了1。2014壩年速動比率為4捌.8，與201隘

18、3年的3.2相壩比大幅增長，增藹長了1.6。公疤司用當期速動資熬產(chǎn)償還流動負債扮沒有困難，償債板能力較好，速動佰比率比較合理。半 公司2伴014年營業(yè)利扳潤率為78.9敗5%，與201邦3年的63.3板3%相比大幅增挨長，增長了15氨.62個百分比藹。2014年資翱產(chǎn)報酬率為54笆%，與2013瓣年的40%相比柏大幅增長，增長斑了14個百分比叭。2014年凈哎資產(chǎn)收益率為4奧7.62%，與啊2013年的5藹3.33%相比巴有較大幅度下降盎，下降了5.7骯1個百分比。敖 公司2斑014年資產(chǎn)周癌轉(zhuǎn)天數(shù)為720隘.3947天，頒2013年為6拔08.3333襖天，2014年班比2013年增昂長11

19、2.06啊14天。201藹4年流動資產(chǎn)周耙轉(zhuǎn)天數(shù)為216拌.1184天，骯2013年為2俺43.3333疤天，2014年八比2013年縮埃短27.214胺9天。2014柏年營業(yè)周期為7襖7.8天，20百13年為115矮.58天，20罷14年比201敖3年縮短37.笆78天。奧 公司2懊014年新創(chuàng)造霸的可動用資金總皚額為￥500.懊00萬元。罷 公司2百014年營運資板本為￥400.芭00萬元，與2鞍013年的￥3班00.00萬元敖相比大幅增長，敖增長了33.3哎3%。敗 公司2傲014年的盈虧骯平衡點為￥47班.50萬元，從艾營業(yè)安全水平來絆看，公司擁有較翱強的承受銷售下爸降的能力，經(jīng)營吧業(yè)

20、務(wù)的安全水平班較高。凹 公司2盎014年經(jīng)營現(xiàn)疤金凈流量為￥8愛00.00萬元爸，投資現(xiàn)金凈流敖量為￥100.笆00萬元，籌資埃現(xiàn)金凈流量為￥懊100.00萬邦元。目錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc372990395 跋一、實現(xiàn)利潤分壩析把 PAGEREF _Toc372990395 h 絆1 HYPERLINK l _Toc372990396 懊(癌一辦).版利潤總額叭 PAGEREF _Toc372990396 h 藹1 HYPERLINK l _Toc372990397 愛(唉二靶).矮主營業(yè)務(wù)的盈利靶能力矮 PAGEREF _Toc372990397

21、h 罷1 HYPERLINK l _Toc372990398 白(矮三巴).壩利潤真實性判斷艾 PAGEREF _Toc372990398 h 班2 HYPERLINK l _Toc372990399 啊(扳四阿).背結(jié)論芭 PAGEREF _Toc372990399 h 扮3 HYPERLINK l _Toc372990400 笆二、成本費用分拌析埃 PAGEREF _Toc372990400 h 矮3 HYPERLINK l _Toc372990401 岸(哀一板).鞍成本構(gòu)成情況柏 PAGEREF _Toc372990401 h 敖3 HYPERLINK l _Toc372990402

22、般(皚二邦).鞍銷售費用變化及般合理性評價岸 PAGEREF _Toc372990402 h 芭4 HYPERLINK l _Toc372990403 傲(熬三叭).胺管理費用變化及瓣合理性評價扮 PAGEREF _Toc372990403 h 扳5 HYPERLINK l絆 _Toc3辦7299040挨4捌 藹(矮四佰).伴財務(wù)費用的合理般性評價斑 PAGEREF _Toc372990404 h 柏6 HYPERLINK l _Toc372990405 按三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分把析敗 PAGEREF _Toc372990405 h 襖6 HYPERLINK l _Toc372990406 熬(爸一八

23、).哀資產(chǎn)構(gòu)成基本情氨況傲 PAGEREF _Toc372990406 h 懊6 HYPERLINK l _Toc372990407 矮(愛二把).班流動資產(chǎn)構(gòu)成特百點瓣 PAGEREF _Toc372990407 h 百8 HYPERLINK l _Toc372990408 扳(扒三霸).耙資產(chǎn)增減變化百 PAGEREF _Toc372990408 h 拌10 HYPERLINK l _Toc372990409 背(艾四辦).藹總資產(chǎn)增減變化岸原因板 PAGEREF _Toc372990409 h 巴10 HYPERLINK l _Toc372990410 跋(安五盎).拔資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理俺性

24、評價扮 PAGEREF _Toc372990410 h 俺10 HYPERLINK l _Toc372990411 盎(佰六般).奧資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動哀情況笆 PAGEREF _Toc372990411 h 澳11 HYPERLINK l _Toc372990412 半四、負債及權(quán)益氨結(jié)構(gòu)分析拌 PAGEREF _Toc372990412 h 哀11 HYPERLINK l _Toc372990413 敗(凹一俺).艾負債及權(quán)益構(gòu)成凹基本情況辦 PAGEREF _Toc372990413 h 吧11 HYPERLINK l _Toc372990414 藹(哀二矮).拔流動負債構(gòu)成情爸況斑 PAGE

25、REF _Toc372990414 h 岸12 HYPERLINK l _Toc372990415 矮(柏三搬).矮負債的增減變化白 PAGEREF _Toc372990415 h 翱13 HYPERLINK l _Toc372990416 鞍(壩四熬).爸負債增減變化原拔因襖 PAGEREF _Toc372990416 h 捌13 HYPERLINK l _Toc372990417 哎(辦五扒).叭權(quán)益的增減變化敗 PAGEREF _Toc372990417 h 搬13 HYPERLINK l _Toc372990418 罷(哀六壩).鞍權(quán)益變化原因澳 PAGEREF _Toc3729904

26、18 h 隘14 HYPERLINK l _Toc372990419 懊五、償債能力分唉析搬 PAGEREF _Toc372990419 h 版14 HYPERLINK l _Toc3729鞍90420哎 芭(案一背).翱支付能力版 PAGEREF _Toc372990420 h 伴14 HYPERLINK l _Toc372990421 熬(藹二芭).唉流動比率氨 PAGEREF _Toc372990421 h 暗14 HYPERLINK l _Toc372990422 笆(半三艾).跋速動比率拜 PAGEREF _Toc372990422 h 罷15 HYPERLINK l _Toc372

27、990423 隘(爸四扮).哀短期償債能力變耙化情況隘 PAGEREF _Toc372990423 h 胺15 HYPERLINK l _Toc372990424 傲(骯五搬).礙短期付息能力挨 PAGEREF _Toc372990424 h 挨16 HYPERLINK l _Toc372990425 拌(壩六背).班長期付息能力罷 PAGEREF _Toc372990425 h 辦16 HYPERLINK l _Toc372990426 邦(佰七安).案負債經(jīng)營可行性白 PAGEREF _Toc372990426 h 凹16 HYPERLINK l _Toc372990427 邦六、盈利能力

28、分扳析盎 PAGEREF _Toc372990427 h 百17 HYPERLINK l _Toc372990428 擺(艾一八).版盈利能力基本情擺況唉 PAGEREF _Toc372990428 h 昂17 HYPERLINK l _Toc372990429 艾(啊二岸).耙內(nèi)部資產(chǎn)的盈利癌能力骯 PAGEREF _Toc372990429 h 暗17 HYPERLINK l _Toc372990430 板(柏三礙).哎對外投資盈利能敗力襖 PAGEREF _Toc372990430 h 癌17 HYPERLINK l _Toc372990431 辦(背四扳).跋內(nèi)外部盈利能力按比較辦 P

29、AGEREF _Toc372990431 h 稗17 HYPERLINK l _Toc372990432 擺(唉五敖).凹凈資產(chǎn)收益率變愛化情況皚 PAGEREF _Toc372990432 h 版18 HYPERLINK l _Toc372八990433爸 八(半六班).板凈資產(chǎn)收益率變懊化原因皚 PAGEREF _Toc372990433 h 哀18 HYPERLINK l _Toc372990434 安(凹七藹).礙資產(chǎn)報酬率變化爸情況哀 PAGEREF _Toc372990434 h 胺18 HYPERLINK l _Toc372990435 扒(藹八疤).癌資產(chǎn)報酬率變化藹原因愛 P

30、AGEREF _Toc372990435 h 罷18 HYPERLINK l _Toc372990436 瓣(安九熬).拜成本費用利潤率礙變化情況百 PAGEREF _Toc372990436 h 案19 HYPERLINK l _Toc372990437 昂(案十阿).奧成本費用利潤率半變化原因伴 PAGEREF _Toc372990437 h 胺19 HYPERLINK l _Toc372990438 昂七、營運能力分拜析敖 PAGEREF _Toc372990438 h 鞍19 HYPERLINK l _Toc372990439 扳(艾一吧).絆存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)傲 PAGEREF _Toc3

31、72990439 h 皚19 HYPERLINK l _Toc372990440 辦(俺二愛).吧存貨周轉(zhuǎn)變化原板因八 PAGEREF _Toc372990440 h 般19 HYPERLINK l _Toc372990441 愛(壩三艾).艾應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天靶數(shù)絆 PAGEREF _Toc372990441 h 隘20 HYPERLINK l _Toc372990442 佰(佰四礙).啊應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變把化原因芭 PAGEREF _Toc372990442 h 愛20 HYPERLINK l _Toc372990443 斑(敖五班).芭應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天拌數(shù)挨 PAGEREF _Toc3729904

32、43 h 皚20 HYPERLINK l _Toc372990444 瓣(昂六拔).稗應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變笆化原因柏 PAGEREF _Toc372990444 h 澳20 HYPERLINK l _Toc372990445 邦(爸七癌).傲現(xiàn)金周期凹 PAGEREF _Toc372990445 h 般21 HYPERLINK l _Toc372990446 百(挨八隘).白營業(yè)周期哎 PAGEREF _Toc372990446 h 俺21 HYPERLINK l _Toc372990447 凹(辦九班).壩營業(yè)周期結(jié)論礙 PAGEREF _Toc372990447 h 跋21 HYPERLINK

33、l _Toc372990448 敖(挨十絆).叭流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天佰數(shù)皚 PAGEREF _Toc372990448 h 傲21 HYPERLINK l _Toc37299俺0449骯 拔(敖十一哀).暗流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天擺數(shù)變化原因愛 PAGEREF _Toc372990449 h 版22 HYPERLINK l _Toc372990450 敗(捌十二扮).鞍總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)癌 PAGEREF _Toc372990450 h 昂22 HYPERLINK l _Toc372990451 拜(皚十三傲).百總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)凹變化原因挨 PAGEREF _Toc372990451 h 叭22 HYPERLIN

34、K l _Toc372990452 俺(愛十四懊).巴固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天拌數(shù)搬 PAGEREF _Toc372990452 h 耙23 HYPERLINK l _Toc372990453 搬(斑十五佰).敖固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天翱數(shù)變化原因盎 PAGEREF _Toc372990453 h 鞍23 HYPERLINK l _Toc372990454 扳八、發(fā)展能力分把析班 PAGEREF _Toc372990454 h 吧23 HYPERLINK l _Toc372990455 把(笆一扳).凹可動用資金總額襖 PAGEREF _Toc372990455 h 捌23 HYPERLINK l _Toc372

35、990456 艾(白二靶).霸挖潛發(fā)展能力板 PAGEREF _Toc372990456 h 唉23 HYPERLINK l _Toc372990457 藹九、經(jīng)營協(xié)調(diào)分岸析壩 PAGEREF _Toc372990457 h 按24 HYPERLINK l _Toc372990458 哀(襖一伴).笆投融資活動的協(xié)凹調(diào)情況伴 PAGEREF _Toc372990458 h 疤24 HYPERLINK l _Toc372990459 瓣(白二礙).扳營運資本變化情擺況邦 PAGEREF _Toc372990459 h 挨24 HYPERLINK l _Toc372990460 傲(白三瓣).版經(jīng)

36、營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)佰金支付能力按 PAGEREF _Toc372990460 h 背24 HYPERLINK l _Toc372990461 壩(吧四巴).叭營運資金需求的案變化案 PAGEREF _Toc372990461 h 斑25 HYPERLINK l _Toc372990462 爸(捌五擺).矮現(xiàn)金支付情況鞍 PAGEREF _Toc372990462 h 叭25 HYPERLINK l _Toc372990463 唉(拌六哀).澳整體協(xié)調(diào)情況跋 PAGEREF _Toc372990463 h 岸25 HYPERLINK l _Toc372990464 斑十、經(jīng)營風險分般析骯 PAGERE

37、F _Toc372990464 h 昂26 HYPERLINK l _Toc37柏2990465熬傲 澳(把一百).隘經(jīng)營風險伴 PAGEREF _Toc372990465 h 稗26 HYPERLINK l _Toc372990466 埃(哎二耙).敗財務(wù)風險百 PAGEREF _Toc372990466 h 跋26 HYPERLINK l _Toc372990467 疤十一、現(xiàn)金流量澳分析扮 PAGEREF _Toc372990467 h 敖27 HYPERLINK l _Toc372990468 襖(罷一啊).白現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分皚析靶 PAGEREF _Toc372990468 h 斑27

38、 HYPERLINK l _Toc372990469 辦(皚二敖).頒現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分邦析霸 PAGEREF _Toc372990469 h 班27 HYPERLINK l _Toc372990470 挨(阿三斑).熬現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)跋性評價吧 PAGEREF _Toc372990470 h 叭28 HYPERLINK l _Toc372990471 絆(吧四辦).版現(xiàn)金流動的充足阿性評價拜 PAGEREF _Toc372990471 h 稗28 HYPERLINK l _Toc372990472 挨(拜五版).隘現(xiàn)金流動的有效疤性評價哎 PAGEREF _Toc372990472 h 翱29 H

39、YPERLINK l _Toc372990473 霸(氨六哎).愛自由現(xiàn)金流量分俺析爸 PAGEREF _Toc372990473 h 鞍30皚ET2014年盎財務(wù)分析報告胺一、實現(xiàn)利潤分愛析傲 扳(一).利潤總擺額氨 ET2敗014年實現(xiàn)利白潤為￥800.埃00萬元，與2白013年的￥1懊90.00萬元頒相比成倍增長，霸增長了3.21傲倍。公司實現(xiàn)利氨潤主要來源是內(nèi)百部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公阿司有一定的盈利背基礎(chǔ)。愛 絆(二).主營業(yè)絆務(wù)的盈利能力巴 從主營伴業(yè)務(wù)收入和成本暗的變化情況來看按，ET2014阿年主營業(yè)務(wù)收入扒凈額為￥760凹.00萬元，與按2013年的￥藹300.00萬唉元相比成倍增長按

40、，增長了1.5隘3倍。2014凹年主營業(yè)務(wù)成本隘為￥100.0跋0萬元，與20啊13年的￥50辦.00萬元相比霸成倍增長，增長阿了1倍。公司主按營業(yè)務(wù)收入和主耙營業(yè)務(wù)成本同時按增長，但收入的啊增長幅度大于成柏本的增長幅度，壩說明公司主營業(yè)凹務(wù)盈利能力提高啊。拔實現(xiàn)利潤增減情搬況表八2014年矮2013年板項目名稱頒數(shù)值(萬元)艾增長率(%)礙數(shù)值(萬元)辦增長率(%)八銷售收入爸760.00昂153.33矮300.00奧0.00佰實現(xiàn)利潤皚800.00哀321.05矮190.00盎0.00敗營業(yè)利潤扳600.00礙215.79扳190.00皚0.00啊投資收益案10.00澳-50.00邦20.

41、00昂0.00把營業(yè)外利潤八210.00頒100.00白0.00按0.00愛補貼收入霸0.00啊0.00懊0.00壩0.00案 隘(三).利潤真阿實性判斷藹 從報表哀數(shù)據(jù)來看，ET瓣2014年銷售愛收入大部分是現(xiàn)伴金收入，收入質(zhì)敖量是可靠的。敗 傲(四).結(jié)論吧 總的來頒說，在市場份額般迅速擴大的同時柏，公司營業(yè)利潤敗也迅猛增加，經(jīng)隘營業(yè)務(wù)開展得很捌好，發(fā)展前景良襖好。叭二、成本費用分爸析頒 艾(一).成本構(gòu)叭成情況霸 201矮4年ET成本費皚用總額為￥14傲0.00萬元，阿其中：主營業(yè)務(wù)罷成本為￥100壩.00萬元，占霸成本總額的71捌.43%；銷售啊費用為￥20.罷00萬元，占成班本總額的

42、14.爸29%；管理費哀用為￥10.0澳0萬元，占成本翱總額的7.14盎%；財務(wù)費用為吧￥10.00萬扳元，占成本總額百的7.14%。成本構(gòu)成表隘2014年敗2013年骯項目名稱版數(shù)值(萬元)八百分比(%)翱數(shù)值(萬元)伴百分比(%)骯成本費用總額昂140.00翱100.00暗90.00罷100.00拜主營業(yè)務(wù)成本挨100.00扮71.43敖50.00隘55.56稗銷售費用懊20.00矮14.29拔20.00傲22.22礙管理費用般10.00盎7.14背10.00搬11.11壩財務(wù)費用版10.00暗7.14哀10.00皚11.11叭主營業(yè)務(wù)稅金及霸附加艾20.00背14.29笆40.00胺44

43、.44案其他柏0.00哀0.00邦0.00藹0.00骯 板(二).銷售費頒用變化及合理性熬評價靶 ET2霸014年銷售費皚用為￥20.0壩0萬元，與20澳13年的￥20埃.00萬元相比吧，變化不大。2唉014年在銷售矮費用沒有多大變哎化的情況下，主哎營業(yè)務(wù)收入?yún)s有奧較大幅度的增長疤，說明公司市場暗銷售形勢良好。唉 昂(三).管理費爸用變化及合理性白評價耙 ET2埃014年管理費阿用為￥10.0般0萬元，與20唉13年的￥10氨.00萬元相比辦，變化不大。2板014年管理費捌用占銷售收入的叭比例為1.32熬%，與2013傲年的3.33%岸相比，下降了2叭.01個百分點隘。管理費用支出鞍得到了有效

44、控制挨，公司盈利能力岸水平明顯上升，愛管理費用支出的班效率有很大的提跋高。叭 靶(四).財務(wù)費爸用的合理性評價襖 ET2搬014年財務(wù)費敖用為￥10.0拔0萬元，與20背13年的￥10鞍.00萬元相比澳變化不大。盎三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分澳析哎 暗(一).資產(chǎn)構(gòu)案成基本情況扳 ET2爸014年資產(chǎn)總氨額為￥2,00拌0.00萬元，澳其中：流動資產(chǎn)案為￥500.0霸0萬元，主要分頒布在貨幣資金、八其他流動資產(chǎn)、澳存貨等環(huán)節(jié)，分矮別占公司流動資稗產(chǎn)合計的44.絆00%、8.0八0%和2.00矮%。非流動資產(chǎn)罷為￥1,500頒.00萬元，主巴要分布在其他資板產(chǎn)和長期投資，安分別占公司非流吧動資產(chǎn)的66.背67

45、%和48.艾00%。鞍資產(chǎn)構(gòu)成各項增般量表靶項目名稱哎2014年辦流動資產(chǎn)稗￥100.00班長期投資班￥390.00扮固定資產(chǎn)邦￥350.00板無形及遞延資產(chǎn)巴￥0.00案其他資產(chǎn)唉￥550.00資產(chǎn)構(gòu)成表稗2014年靶2013年芭項目名稱八數(shù)值(萬元)八百分比(%)巴數(shù)值(萬元)胺百分比(%)奧總資產(chǎn)哎2000.00骯100.00愛1000.00阿100.00暗流動資產(chǎn)扮500.00扮25.00扳400.00拌40.00扒長期投資佰720.00挨36.00跋330.00案33.00巴固定資產(chǎn)斑500.00翱25.00安150.00阿15.00扳無形及遞延資產(chǎn)背0.00胺0.00安0.00八0

46、.00凹其他資產(chǎn)懊1000.00熬50.00襖450.00哎45.00芭 矮(二).流動資把產(chǎn)構(gòu)成特點班 公司擁盎有的貨幣資產(chǎn)數(shù)哀額較大，約占公唉司流動資產(chǎn)的4拌4.00%，說靶明公司擁有較強隘的支付能力和應(yīng)礙變能力。應(yīng)當關(guān)伴注貨幣資金的去啊向。流動資產(chǎn)構(gòu)成表佰2014年敗2013年矮項目名稱斑數(shù)值(萬元)巴百分比(%)哎數(shù)值(萬元)胺百分比(%)扮流動資產(chǎn)瓣500.00吧100.00伴400.00伴100.00哎存貨唉10.00翱2.00扳30.00暗7.50扒應(yīng)收賬款捌10.00挨2.00爸10.00礙2.50昂其他應(yīng)收款疤10.00芭2.00懊20.00稗5.00皚短期投資壩0.00罷0

47、.00扳0.00笆0.00叭應(yīng)收票據(jù)拜10.00礙2.00擺5.00靶1.25按貨幣資金埃220.00俺44.00岸120.00拌30.00澳其他流動資產(chǎn)柏40.00皚8.00伴130.00半32.50唉流動資產(chǎn)構(gòu)成各礙項增量表氨項目名稱扳2014年柏存貨皚￥-20.00辦應(yīng)收賬款扮￥0.00凹其他應(yīng)收款翱￥-10.00跋短期投資懊￥0.00跋應(yīng)收票據(jù)盎￥5.00藹貨幣資金胺￥100.00鞍其他流動資產(chǎn)按￥-90.00敖 瓣(三).資產(chǎn)增搬減變化挨 201班4年資產(chǎn)總額為疤￥2,000.岸00萬元，與2伴013年的￥1澳,000.00安萬元相比成倍增俺長，增長了1倍拌。頒 敖(四).總資產(chǎn)頒增

48、減變化原因昂 具體來藹說，以下項目的藹變動使資產(chǎn)總額芭增加：長期投資隘增加￥390.氨00萬元；固定愛資產(chǎn)增加￥35邦0.00萬元；把其他資產(chǎn)增加￥伴550.00萬骯元；應(yīng)收票據(jù)增岸加￥5.00萬皚元；貨幣資金增翱加￥100.0矮0萬元；共計增般加￥1,395笆.00萬元。以澳下項目的變動使翱資產(chǎn)總額減少：俺存貨減少￥20愛.00萬元；其斑他應(yīng)收款減少￥熬10.00萬元氨；其他流動資產(chǎn)霸減少￥90.0襖0萬元；共計減奧少￥120.0暗0萬元。增加項阿與減少項相抵，罷使資產(chǎn)總額增長礙￥1,275.芭00萬元。靶 挨(五).資產(chǎn)結(jié)按構(gòu)的合理性評價辦 從資產(chǎn)阿各項構(gòu)成與主營扳業(yè)務(wù)收入的比例八關(guān)系來看

49、，20安14年應(yīng)收賬款哎的占比情況基本懊合理。存貨的占笆比情況基本合理艾。固定資產(chǎn)投入胺使用時間較短。傲2014年公司壩資金占用不合理拌的項目較少，擁斑有較強的資產(chǎn)的罷盈力能力，資產(chǎn)瓣結(jié)構(gòu)合理。岸 捌(六).資產(chǎn)結(jié)拌構(gòu)的變動情況哎 201頒4年與2013笆年相比，201稗4年存貨占收入隘的比例下降，應(yīng)瓣收賬款占收入的芭比例下降，其他暗應(yīng)收款占收入的皚比例下降。總而鞍言之，流動資產(chǎn)安的增長沒有跟上氨主營業(yè)務(wù)收入的哀增長，并且資產(chǎn)挨的盈利能力水平哎有所提高。因此俺與2013年相艾比，本期的資產(chǎn)拔結(jié)構(gòu)有所改善。佰主要資產(chǎn)項目變俺化情況表岸2014年白2013年翱項目名稱傲數(shù)值(萬元)胺增長率(%)拌

50、數(shù)值(萬元)霸增長率(%)安流動資產(chǎn)啊500.00澳25.00按400.00稗0.00拜長期投資柏720.00把118.18澳330.00八0.00叭固定資產(chǎn)拔500.00暗233.33瓣150.00拔0.00版存貨耙10.00艾-66.67翱30.00拔0.00案應(yīng)收賬款阿10.00伴0.00拌10.00半0.00唉貨幣資金霸220.00隘83.33阿120.00百0.00背四、負債及權(quán)益爸結(jié)構(gòu)分析瓣 愛(一).負債及襖權(quán)益構(gòu)成基本情愛況岸 ET2哎014年負債總哀額為￥500.鞍00萬元，資本奧金為￥0.00搬萬元，所有者權(quán)佰益為￥1,50靶0.00萬元，白資產(chǎn)負債率為2澳5.00%。在捌

51、負債總額中，流邦動負債為￥10頒0.00萬元，氨占負債和權(quán)益總愛額的5.00%懊；付息負債合計敖占資金來源總額爸的20.50%辦。藹負債及權(quán)益構(gòu)成邦表叭2014年霸2013年案項目名稱愛數(shù)值(萬元)扒百分比(%)哀數(shù)值(萬元)叭百分比(%)壩負債及權(quán)益總額拔2000.00把100.00版1000.00搬100.00矮所有者權(quán)益班1500.00耙75.00百600.00半60.00昂流動負債白100.00班5.00拜100.00岸10.00拌長期負債盎400.00敖20.00氨300.00皚30.00疤少數(shù)股東權(quán)益案100.00柏5.00藹50.00笆5.00案 敗(二).流動負埃債構(gòu)成情況藹

52、在流動扮負債的構(gòu)成中，般其他流動負債占邦40.00%、跋短期借款占10跋.00%、應(yīng)付擺賬款占10.0爸0%，其中其他扮流動負債占最大礙的比例。八流動負債各項增矮量表靶項目名稱佰2014年埃短期借款般￥-20.00岸應(yīng)付賬款哀￥7.00澳應(yīng)付票據(jù)扒￥5.00翱其他應(yīng)付款邦￥9.00巴應(yīng)交稅金拜￥8.00白預(yù)收賬款扒￥4.00扮其他流動負債癌￥-13.00伴 拜(三).負債的板增減變化藹 ET2拌014年負債總捌額為￥500.昂00萬元，與2傲013年的￥4骯00.00萬元暗相比大幅增長，扳增長了25%。盎公司負債規(guī)模有百大幅度的增加，半相應(yīng)的負債壓力靶也有大幅度的上挨升。負債變化情況表岸201

53、4年俺2013年藹項目名稱昂數(shù)值(萬元)扒增長率(%)氨數(shù)值(萬元)半增長率(%)俺負債總額佰500.00絆25.00搬400.00岸0.00背短期借款半10.00凹-66.67板30.00叭0.00敖應(yīng)付賬款安10.00翱233.33拜3.00斑0.00懊其他應(yīng)付款頒10.00版900.00氨1.00奧0.00斑長期負債百400.00艾33.33壩300.00版0.00昂其他負債邦70.00岸6.06哎66.00拔0.00班 鞍(四).負債增藹減變化原因板 具體來爸說，使負債總額藹增加的項目包括傲：應(yīng)付賬款增加暗￥7.00萬元拔；應(yīng)付票據(jù)增加拌￥5.00萬元捌；其他應(yīng)付款增奧加￥9.00萬昂

54、元；應(yīng)交稅金增愛加￥8.00萬熬元；預(yù)收賬款增安加￥4.00萬艾元；長期負債增昂加￥100.0盎0萬元；合計增扮加￥133.0爸0萬元。使負債耙總額減少的項目百包括：短期借款頒減少￥20.0捌0萬元；其他流版動負債減少￥1翱3.00萬元；矮合計減少￥33八.00萬元。增胺加項與減少項相岸互抵消，使負債哎總額共增長￥1伴00.00萬元伴。骯 柏(五).權(quán)益的百增減變化扳 ET2巴014年所有者捌權(quán)益為￥1,5吧00.00萬元耙，與2013年扒的￥600.0搬0萬元相比成倍把增長，增長了1安.5倍。邦所有者權(quán)益變化頒表斑2014年埃2013年翱項目名稱班數(shù)值(萬元)班增長率(%)皚數(shù)值(萬元)骯增

55、長率(%)暗所有者權(quán)益愛1500.00扒150.00懊600.00壩0.00白資本金岸0.00昂0.00暗0.00叭0.00凹資本公積扒300.00班200.00暗100.00澳0.00胺盈余公積稗100.00礙100.00吧50.00靶0.00昂未分配利潤半0.00辦-100.00阿100.00罷0.00佰 白(六).權(quán)益變八化原因芭 具體來骯說，使所有者權(quán)阿益增加的項目包矮括：資本公積增把加￥200.0氨0萬元；盈余公岸積增加￥50.擺00萬元；合計岸增加￥250.柏00萬元。使所敖有者權(quán)益減少的跋項目包括：未分扒配利潤減少￥1跋00.00萬元耙；合計減少￥1搬00.00萬元扮。增加項與減

56、少邦項相互抵消，使跋所有者權(quán)益共增艾長￥150.0奧0萬元。吧五、償債能力分岸析百 吧(一).支付能般力皚 從支付絆能力來看，ET邦2014年是擁笆有現(xiàn)金支付能力扮。用發(fā)展的眼光熬來看，按照公司扒當前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)巴速度和盈利能力叭水平，公司償還把短期借款的能力拌較強。版 搬(二).流動比扮率跋 從總體百上來看，ET的胺流動比率在逐步艾增大，也就是說搬其短期償債能力耙在逐漸增強，有艾利于公司的發(fā)展昂。從變化情況來擺看，ET201癌4年流動比率為案5，與2013敗年的4相比大幅佰增長，增長了1搬。2014年流背動比率比201皚3年大幅增長的伴主要原因是：2皚014年流動資啊產(chǎn)為￥500.伴00萬元，

57、與2隘013年的￥4芭00.00萬元佰相比有較大幅度耙增長，增長了2礙5%。2014岸年流動負債為￥熬100.00萬吧元，與2013般年的￥100.按00萬元相比變耙化不大。流動資案產(chǎn)增長了而流動佰負債變化不大，俺致使流動比率大伴幅提高。公司用矮當期流動資產(chǎn)償俺還流動負債沒有藹困難，償債能力壩較好，流動比率白比較合理。昂 愛(三).速動比捌率案 從總體矮上來看，ET的澳速動比率在逐步靶增大，也就是說安其短期償債能力白在逐漸增強，有佰利于公司的發(fā)展柏。其中2014板年速動比率為4埃.8，與201凹3年的3.2相啊比大幅增長，增芭長了1.6。2佰014年速動比熬率比2013年笆大幅增長的主要笆原因

58、是：201吧4年速動資產(chǎn)為背￥480.00背萬元，與201叭3年的￥320癌.00萬元相比矮大幅增長，增長矮了50%。20氨14年流動負債八為￥100.0爸0萬元，與20絆13年的￥10壩0.00萬元相奧比變化不大。速凹動資產(chǎn)增長了而盎流動負債變化不扳大，致使速動比按率大幅提高。公笆司用當期速動資頒產(chǎn)償還流動負債霸沒有困難，償債昂能力較好，速動板比率比較合理。絆 伴(四).短期償扒債能力變化情況拔 公司短艾期償債能力提高半，償債壓力下降胺，這是由公司流半動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度愛加快、經(jīng)營活動爸創(chuàng)造的現(xiàn)金增長案帶來的，是可靠拜的。愛 邦(五).短期付扒息能力藹 從短期斑的角度來看，E敖T支付利息的能盎力

59、較強。償債能力指標表胺項目名稱案2014年柏2013年盎流動比率扳5跋4絆速動比率白4.8矮3.2靶利息保障倍數(shù)柏81百20背資產(chǎn)負債率艾0.1667阿0.4版流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率骯1.6889把1.5斑 稗(六).長期付扒息能力白 從盈利靶的角度來看，公骯司盈利對利息的邦保障倍數(shù)為81安倍。從實現(xiàn)利潤半和利息支付的關(guān)疤系來看，ET有骯較強的盈利能力背，利息支付有保搬證。啊 搬(七).負債經(jīng)啊營可行性柏 從資本吧結(jié)構(gòu)和資金成本霸的角度出發(fā)，E昂T2014年的班付息負債為￥1板0.00萬元，敖實際借款利率水拔平為100%，百公司的財務(wù)風險翱系數(shù)為1.01芭25。從公司的鞍資本結(jié)構(gòu)、實際哎借款利率和盈利

60、愛能力水平三者的斑關(guān)系來看，公司鞍增加負債進行經(jīng)般營不會增加公司安的盈利能力水平敗，相反會降低公埃司現(xiàn)在的盈利能唉力水平。絆六、盈利能力分癌析擺 佰(一).盈利能澳力基本情況班 ET2敗014年的營業(yè)耙利潤率為78.邦95%，資產(chǎn)報胺酬率為54%，岸凈資產(chǎn)收益率為拔47.62%，把成本費用利潤率骯為571.43癌%。公司實際投邦入到自身經(jīng)營業(yè)爸務(wù)的資產(chǎn)為￥1巴,020.00芭萬元，經(jīng)營資產(chǎn)凹的收益率是58絆.82%，對外絆投資的收益率是辦1.39%。愛盈利能力指標表般(%)搬項目名稱耙2014年斑2013年暗主營業(yè)務(wù)利潤率昂84.21凹70佰營業(yè)利潤率靶78.95壩63.33胺成本費用利潤率扒