1、泓域/無鎘電池制造等先進工藝和智能裝備項目投資評估與管理手冊無鎘電池制造等先進工藝和智能裝備項目投資評估與管理手冊xxx（集團）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111568743 一、 項目簡介 PAGEREF _Toc111568743 h 4 HYPERLINK l _Toc111568744 二、 公司簡介 PAGEREF _Toc111568744 h 8 HYPERLINK l _Toc111568745 公司合并資產負債表主要數據 PAGEREF _Toc111568745 h 9 HYPERLINK l _Toc111568746 公

2、司合并利潤表主要數據 PAGEREF _Toc111568746 h 10 HYPERLINK l _Toc111568747 三、 工程設計方案評估 PAGEREF _Toc111568747 h 10 HYPERLINK l _Toc111568748 四、 項目技術總體評估 PAGEREF _Toc111568748 h 12 HYPERLINK l _Toc111568749 五、 項目勞動保護與安全防護條件評估 PAGEREF _Toc111568749 h 13 HYPERLINK l _Toc111568750 六、 項目建設環(huán)境影響評估 PAGEREF _Toc11156875

3、0 h 15 HYPERLINK l _Toc111568751 七、 可行性研究的內容 PAGEREF _Toc111568751 h 22 HYPERLINK l _Toc111568752 八、 可行性研究的含義 PAGEREF _Toc111568752 h 27 HYPERLINK l _Toc111568753 九、 資金時間價值的含義及其意義 PAGEREF _Toc111568753 h 28 HYPERLINK l _Toc111568754 十、 資金時間價值的復利計算 PAGEREF _Toc111568754 h 31 HYPERLINK l _Toc111568755

4、 十一、 無形資產投資估算與評估 PAGEREF _Toc111568755 h 34 HYPERLINK l _Toc111568756 十二、 項目固定資產投資評估 PAGEREF _Toc111568756 h 37 HYPERLINK l _Toc111568757 十三、 稅費及附加的估算 PAGEREF _Toc111568757 h 45 HYPERLINK l _Toc111568758 十四、 項目銷售收入估算 PAGEREF _Toc111568758 h 51 HYPERLINK l _Toc111568759 十五、 總成本費用的構成 PAGEREF _Toc11156

5、8759 h 52 HYPERLINK l _Toc111568760 十六、 總成本費用的估算 PAGEREF _Toc111568760 h 54 HYPERLINK l _Toc111568761 十七、 項目投資計劃 PAGEREF _Toc111568761 h 64 HYPERLINK l _Toc111568762 建設投資估算表 PAGEREF _Toc111568762 h 66 HYPERLINK l _Toc111568763 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc111568763 h 67 HYPERLINK l _Toc111568764 流動資金估算表 PAG

6、EREF _Toc111568764 h 68 HYPERLINK l _Toc111568765 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc111568765 h 70 HYPERLINK l _Toc111568766 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc111568766 h 71 HYPERLINK l _Toc111568767 十八、 進度計劃方案 PAGEREF _Toc111568767 h 71 HYPERLINK l _Toc111568768 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc111568768 h 72項目簡介（一）項目單位項目單位：x

7、xx（集團）有限公司（二）項目建設地點本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約81.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（三）建設規(guī)模該項目總占地面積54000.00（折合約81.00畝），預計場區(qū)規(guī)劃總建筑面積98233.98。其中：主體工程61910.78，倉儲工程11902.46，行政辦公及生活服務設施11011.46，公共工程13409.28。（四）項目建設進度結合該項目建設的實際工作情況，xxx（集團）有限公司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建

8、工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。（五）項目提出的理由1、符合我國相關產業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進產業(yè)結構轉型升級，先后出臺了多項發(fā)展規(guī)劃或產業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工藝、新產品的研發(fā)，促進行業(yè)加快結構調整和轉型升級，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項目產品市場前景廣闊廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業(yè)持續(xù)增長。3、公司具備成熟的生產技術及管理經驗公司經過多年的技術改造和工藝研發(fā)，公司已經建立了豐富完整的產品生產線，配備了行業(yè)先進的染整設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進等

9、方式，建立了一支團結進取的核心管理團隊，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構。公司管理團隊對行業(yè)的品牌建設、營銷網絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務進行調整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設條件良好本項目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎，根據公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試驗、新產品測試于一體的研發(fā)中心，項目各項建設條件已落實，工程技術方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術研發(fā)能力，具備實施的可行性。培育形成一批具有競爭力的企業(yè)和先進制造業(yè)集群。鞏固提升內外聯(lián)動、東西互濟的產業(yè)發(fā)展優(yōu)勢，區(qū)域布

10、局進一步優(yōu)化。培育一批消費引領能力強的輕工產品品牌。造就一批百億元以上品牌價值企業(yè)，重點產業(yè)集群區(qū)域品牌影響力持續(xù)提升。（六）建設投資估算1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資37839.19萬元，其中：建設投資30252.53萬元，占項目總投資的79.95%；建設期利息337.62萬元，占項目總投資的0.89%；流動資金7249.04萬元，占項目總投資的19.16%。2、建設投資構成本期項目建設投資30252.53萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用25822.48萬元，工程建設其他費用3664.79萬元，

11、預備費765.26萬元。（七）項目主要技術經濟指標1、財務效益分析根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業(yè)收入77100.00萬元，綜合總成本費用61913.17萬元，納稅總額7315.35萬元，凈利潤11099.60萬元，財務內部收益率22.37%，財務凈現(xiàn)值22630.06萬元，全部投資回收期5.44年。2、主要數據及技術指標表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積54000.00約81.00畝1.1總建筑面積98233.98容積率1.821.2基底面積34560.00建筑系數64.00%1.3投資強度萬元/畝352.592總投資萬元37839.192.1建設投資萬元30252.53

12、2.1.1工程費用萬元25822.482.1.2工程建設其他費用萬元3664.792.1.3預備費萬元765.262.2建設期利息萬元337.622.3流動資金萬元7249.043資金籌措萬元37839.193.1自籌資金萬元24058.823.2銀行貸款萬元13780.374營業(yè)收入萬元77100.00正常運營年份5總成本費用萬元61913.176利潤總額萬元14799.467凈利潤萬元11099.608所得稅萬元3699.869增值稅萬元3228.1210稅金及附加萬元387.3711納稅總額萬元7315.3512工業(yè)增加值萬元24425.0113盈虧平衡點萬元31092.29產值14回收

13、期年5.44含建設期12個月15財務內部收益率22.37%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元22630.06所得稅后公司簡介（一）基本信息1、公司名稱：xxx（集團）有限公司2、法定代表人：蔣xx3、注冊資本：1410萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2012-2-117、營業(yè)期限：2012-2-11至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介經過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術實力，豐富的生產經營管理經驗和可靠的產品質量保證體系，綜合實力進一步增強。公司將繼續(xù)提升供應鏈構建與管理、新技術新工藝新材料應用研發(fā)。集團成立至今，始

14、終堅持以人為本、質量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進，以技術領先求發(fā)展的方針。公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立了工會組織，并通過明確職工代表大會各項職權、組織制度、工作制度，進一步規(guī)范廠務公開的內容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質量發(fā)展，以提高全員思想政治素質、業(yè)務素質和履職能力為核心，堅持戰(zhàn)略導向、問題導向和需求導向，持續(xù)深化教育培訓改革，精準實施培訓，努力實現(xiàn)員工成長與公司發(fā)展的良性互動。（三）公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額14767.9111814.3311075.93負債

15、總額5678.964543.174259.22股東權益合計9088.957271.166816.71公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入33069.0826455.2624801.81營業(yè)利潤7964.646371.715973.48利潤總額7125.195700.155343.89凈利潤5343.894168.233847.60歸屬于母公司所有者的凈利潤5343.894168.233847.60工程設計方案評估（一）總平面布置方案評估總平面布置是指建設場地內各功能區(qū)之間、各建筑物之間及各種通道之間的平面位置關系。總平面布置方案的設計要綜合考慮生產工藝流程、交

16、通運輸條件及施工和管理等因素。在對總平面布置方案進行評估時，我們重點考慮以下內容：（1）要滿足生產工藝的要求，保證工藝流程順暢，使用方便；（2）符合土地管理、城市規(guī)劃及環(huán)境保護的要求，對散發(fā)粉塵、水霧、酸霧、有害氣體的廠房、倉庫、儲罐或堆場，應布置在常年最小頻率風向的上風側；（3）布置緊湊，滿足場內外運輸的要求，考察運輸路線的走向是否符合最短距離原則：（4）注意節(jié)約用地、節(jié)約投資、經濟合理，盡量考慮多層廠房和聯(lián)合廠房等合并建筑，在考慮后期發(fā)展余地時，要避免過早占用大片土地。（二）具體工程設計方案評估在評估論證工程總體布局合理性的基礎上，我們需要對每項工程的設計方案的合理性進行評估。工程設計方案

17、一般包括如下內容：（1）地基工程，如對項目建設場地的平整、地基的處理等；（2）一般土建工程，一般包括廠房、倉庫、生活服務設施的建筑物工程，礦井、鐵路、水塔等構筑物工程，各種設備基礎工程，水利工程及其他特殊工程；（3）管道工程，如蒸汽、煤氣等的管道工程；（4）衛(wèi)生工程，主要是指排水工程、采暖工程和通風工程等；（5）電氣及照明工程，包括線路架設工程、照明線路的安裝工程等。（三）施工組織總設計評估施工組織總設計師對工程從施工準備開始，經過工程施工、設備安裝，直到試生產的整個施工過程的規(guī)劃與組織安排。其基本內容主要由四個部分組成：施工方案、施工進度計劃、建設材料供應計劃、施工總平面圖。對施工組織設計的

18、分析與評估的目的，主要是確保工程建設建立在切實可行的基礎上，保證項目按期、保質、保量地完成。項目技術總體評估項目在運行過程中涉及許多技術的運用，對項目技術的評估不能只注重某項具體技術的優(yōu)劣，而應按照一定的原則從全局的角度對各種技術進行綜合評價，以此來保證具體技術在整體方案中的協(xié)調性。項目技術總體評估應遵循協(xié)調性、先進性、適用性、可靠性、經濟性等原則。首先，項目技術總體上要具備系統(tǒng)性，各個程序要相互配合、協(xié)調一致，這樣才能使整個項目運轉有序。統(tǒng)一協(xié)調的總體方案有助于管理層統(tǒng)籌管理，有利于提高生產效率。其次，項目技術總體上要滿足先進性的原則，采用先進的技術可以促進經濟發(fā)展，加快技術進步，使我國在國

19、際經濟技術競爭中占據有利位置。在對投資項目進行技術評估時，我們應盡量選用先進技術，避免使用落后或淘汰的技術。對于投資擬建項目來說，若采用的是引進技術，在項目可以配套消化的基礎上，應該比國內現(xiàn)有的技術先進；如果投資項目采用的是國內技術，就應當是國內已經成熟的先進技術。而保證技術的經濟性是保證其先進性的前提，不講經濟性的先進性是盲目且不可靠的。所選技術的經濟性是指項目所采用的方案各項投資小、生產成本低、投入產出關系合理、能獲得較好的經濟效益。在評估方案的經濟性時我們應處理好局部經濟效益與整體經濟效益、直接經濟效益與間接經濟效益、當前效益與長遠效益的關系。最后，項目技術總體上還應滿足可靠性與適用性，

20、即所采用技術在適應項目設備和建設環(huán)境的基礎上可以很快轉化為生產力，帶來明顯效益，并且該技術是經過實踐檢驗的可信賴的技術。項目勞動保護與安全防護條件評估對環(huán)境污染的考察不應局限于項目對項目以外的對象造成的污染，項目內部的環(huán)境污染問題也應得到重視。因此，為了控制項目的內部環(huán)境，企業(yè)要遵照勞動部門和消防部門的有關法規(guī)及規(guī)范，制訂必要的勞動與安全防護方案，進行勞動保護與安全防護。（一）勞動保護條件評估在對項目的勞動保護條件進行評估時，我們主要審查和分析企業(yè)制訂的勞動保護方案是否符合標準。以下是勞動保護方案應包括的內容：（1）說明生產過程中產生的粉塵和毒氣的成分、性質、濃度，并分析對人體可能造的影響，并

21、說明國家規(guī)定該粉塵和毒氣排放的標準，從而判斷哪些粉塵和毒氣屬應治理的，指出重點治理內容。（2）要確定采用什么新工藝、新技術、新設備，如防塵設備、密封操作設備等，減少或消滅粉塵和毒氣的產生，并達到國家規(guī)定的排放標準。凡是從國外引進成套技術設備，在生產使用中產生塵毒危害的，必須同時引進或由國內制造相應配套的防塵防毒技術裝備，這些技術裝備若由國內配套制造，必須納入計劃，落實生產單位，與主體工種同時安裝和投產使用。（3）擬建項目的外協(xié)項目在加工過程中產生塵毒問題的，要同主體項目同時制訂治理方案，不得將塵毒問題不加治理而轉嫁給其他企業(yè)。投資項目的塵毒治理必須與主體工程同時設計、審批，同時施工，同時驗收，

22、并同時投入使用。（二）安全防護條件評估在對項目的勞動保護條件進行評估時，我們主要審查和分析其制訂的勞動保護方案是否符合標準。以下是勞動保護方案應包括的內容：（1）應列明生產中使用和生產的易燃易爆物品的名稱、數量、性質（燃點、閃點、爆炸極限）和安全要求；明確需要防治的主要物品的名稱，并將其作為防護的重點對象。（2）專設易燃易爆物品倉庫、自動控溫裝置、自動滅火裝置等，并建立必要的消防站、消防供水系統(tǒng)、消防通信、消防用車等。對項目生產建設中容易產生可燃性氣體或液體的工序應設置儀器儀表控制系統(tǒng)，以便在爆炸極限前及時報警，消除爆炸危險。對有放射性污染的項目應審查分析項目是否采取防護設施，如設置防護門、防

23、護屏等，以避免或減少放射性污染對人體和環(huán)境的危害。（3）對采用的新材料、新設備、新工藝，必須了解其火災危險性的特點，并采取相應的消防安全措施。審查分析項目的有關防腐部分是否按有關規(guī)定要求采取措施進行防腐，以提高項目的使用壽命。（4）廠房、倉庫、車間的距離要符合安全距離的要求，應按照安全防火的規(guī)定或規(guī)范，分析項目的耐火等級、防火間距等是否達到有關要求，對易爆工段進行隔絕或保持一定的安全距離等。建筑設計需符合國家關于建筑設計防火規(guī)范的規(guī)定。投資項目一般不應在9級以上地震強度區(qū)建設，對在地震區(qū)建設的項目應采取抗震措施，保證建筑物在發(fā)生79級地震時不發(fā)生倒塌。項目建設環(huán)境影響評估環(huán)境問題已經成為當前人

24、類社會面臨的最嚴重的問題之一，關系經濟社會是否能夠持續(xù)健康發(fā)展。目前，許多工業(yè)發(fā)達國家已經將環(huán)境保護措施由事后處理型升級到事前預防型。我國自2002年首次將環(huán)境影響評估納入法律體系，已經不斷顧發(fā)和修訂了多部相關法律法規(guī)，至今，我國已形成比較完整的建設項目環(huán)境影響法律法規(guī)體系。環(huán)境影響評估是管理環(huán)境的一種有效手段。由于企業(yè)和政府進行的生產建設活動不可避免地會對環(huán)境造成不同程度的破壞，我們需要在這些生產建設活動開始前對其可能產生的影響及消除、減緩這些不良影響的措施有效性進行分析、預測、評價及跟蹤監(jiān)測，最大限度地保證環(huán)境污染影響最小化。（一）環(huán)境影響評估程序對投資項目的環(huán)境影響進行評估時，我們應按照

25、如下步驟依次展開：（1）分析投資項目可能造成環(huán)境污染的因素；（2）分析投資項目可能對環(huán)境造成的影響；（3）評估投資項目預計采取的環(huán)境保護措施；（4）分析投資項目環(huán)境影響的經濟損益；（5）編制環(huán)境影響報告書。（二）投資項目環(huán)境污染因素從環(huán)境污染的影響對象來看，環(huán)境污染主要分為自然環(huán)境污染和社會環(huán)境污染兩個方面。自然環(huán)境污染主要是指人類社會生活對空氣、土壤、河流和森林等自然資源形成的不可改變或有害的破壞；而社會環(huán)境污染主要是指人類社會活動形成的城市膨脹、交通擁擠、垃圾堆積等影響人類健康發(fā)展的問題。1、自然環(huán)境污染在投資項目的建設、生產及后續(xù)經營的整個生命周期內都有可能造成環(huán)境污染，總體來看大部分都

26、是對自然環(huán)境造成的污染。（1）投資項目建成以后在生產過程中投入物帶來的環(huán)境污染。投資項目建成投產后，只有投入物料才能進行生產，而投入的物料會對周圍環(huán)境產生污染和影響。比如有毒或易爆的投入物，在沒有密封和安全設施的情況下，投料過程可能會污染自然環(huán)境；再比如一些危險投入物在存放過程中可能存在不安全的隱患，導致環(huán)境污染。（2）投資項目建成以后生產期間所用能源導致的污染。一般工業(yè)項目的生產都會使用礦物能源，如煤、石油、天然氣等，這些能源在燃燒過程中會產生大量硫的氧化物、気的氧化物、經類、一氧化碳和顆粒粉塵等污染物。它們除危害人類呼吸系統(tǒng)外，還以酸雨形式返回地面，影響生物生長。（3）投資項目建成以后在生

27、產過程中直接排放“三廢”（廢水、廢氣、廢渣）造成的污染。廢水是工業(yè)生產過程中的液態(tài)排放物。例如，造紙工業(yè)、化學工業(yè)、電子工業(yè)等排放的廢水，都含有一種或多種對人體和其他生物有害的物質。廢氣是工業(yè)生產過程中的氣態(tài)排放物。廢氣污染主要指大氣環(huán)境受到有害氣體破壞，從而影響人類活動。盡管大氣環(huán)境本身有一定的凈化能力，但是當排放的氣體污染物的數量和濃度超過了大氣的凈化能力時，就會對人類活動和生物生存帶來不利影響。廢渣包括礦山的廢棄開采物、爐渣、粉煤灰等。廢渣的大量排放除直接影響排放地區(qū)人們的生活環(huán)境外，有些廢渣污染物隨河流、雨水沖刷滲入土壤，會造成更大范圍的污染。（4）投資項目建成以后其產出物對環(huán)境的污染

28、。一些工業(yè)產品在使用過程中或使用之后會對環(huán)境產生不利的影響或污染，比如某些化肥和農藥，在使用時若不遵守使用規(guī)則，會對環(huán)境產生不良影響。再比如電器產品在其使用價值喪失之后，都會對環(huán)境造成一定的污染。（5）投資項目建成以后生產、管理人員生活對環(huán)境造成的生活污染。項目建成投產必然要提供生產、管理人員的生活場所，而生活垃圾可能成為環(huán)境污染的重要污染源。2、社會環(huán)境污染（1）投資項目建成以后生產期間產生的噪聲污染和光污染。投資項目的生產過程常常伴隨著噪音和光電污染，比如重型機器所產生的瞬間或者連續(xù)的機器轟鳴聲，發(fā)光物對環(huán)境的光刺激等。噪聲和光污染現(xiàn)在已越來越引起人們的重視，其對人類的危害也是不容忽視的。

29、（2）投資項目建設期間對廠址所在地造成的不良影響。一些工業(yè)投資項目要在建設過程中利用一定的土地進行建廠，這個過程不僅需要改變建廠地址的地形地貌，對自然環(huán)境造成影響，還可能破壞附近居民的生活環(huán)境。另外，投資帶來的地區(qū)經濟布局的改變也會給人們的生存帶來很多潛在的影響。（三）投資項目預計采取的環(huán)境保護措施評估環(huán)境保護措施評估應首先從擬建項目的實際情況出發(fā)，收集項目所在地有關地形、氣候、農業(yè)生產和城市規(guī)劃等基礎資料，根據項目涉及污染物的實際排放情況，分析項目對空氣、水質、土壤等自然環(huán)境的影響。了解可能產生的環(huán)境污染程度，然后對為消除和減輕這些影響，使其達到國家環(huán)境質量標準要求而采取的環(huán)境保護措施進行分

30、析評估。在評估時，我們應著重分析評價這些環(huán)保措施是否能達到環(huán)境保護的目的。具體內容如下：1、審查環(huán)境影響報告書對環(huán)境影響報告書的審查，可以從三個方面著手：一是審查可行性研究階段是否全面分析了項目建設對周圍環(huán)境產生的影響，是否形成環(huán)境報告書；二是審查環(huán)境影響報告書是否經過環(huán)保部門批準；三是審查環(huán)境影響報告書中是否提出了具體的治理對策，特別是對生產過程中產生的污染源是否提出了科學可靠的控制方案。審查分析可行性研究報告的附件中是否有環(huán)境影響評價報告書和各級環(huán)保部門的審查意見。2、審查治理方案對治理方案的審查，可從兩方面著手：一是審查對投入物、燃料和原材料的使用是否安排處理措施；二是審查設計任務書中的

31、治理措施是否合理可靠，經治理的各種污染物的排放量是否低于國家環(huán)保部門規(guī)定的排放量，全面分析項目對環(huán)境的影響，并提出治理對策。在分析產生污染的種類、可能污染的范圍及程度的基礎上，對治理對策進行評估。尤其要注意為防止生產過程污染而進行的治理項目與建設的配套設施，是否做到了與主體工程同時設計、同時施工和同時投產。分析評價治理后能否達到有關標準要求。項目在規(guī)劃治理措施時，必須保證各種污染物的排放量低于國家環(huán)保部門規(guī)定允許的最大排放量。在評估時，以國家頒發(fā)的有關標準作為依據，檢測項目的治理是否達到這些標準要求的限度。對于國家尚未頒發(fā)標準的一些行業(yè)，則應根據項目的具體情況，分析其對環(huán)境造成的污染程度，并結

32、合國家關于環(huán)境質量的一些標準，如大氣環(huán)境質量標準、城市噪音標準等，來判斷該項目的污染治理措施是否符合環(huán)境保護的要求。項目只有符合環(huán)保要求，才能進行建設。3、審查總投資與總設計對總投資的審查，看是否包括了環(huán)保工程的相關投資，是否單獨列項，來源有無保證。對總設計的審查，看是否堅持了環(huán)保工程與主體工程同時設計、同時施工、同時使用的方針。分析評價投入環(huán)保工程的資金有無保證、是否落實。應貫徹環(huán)保工程與主體工程同時設計、同時施工、同時投產使用的方針，以達到控制環(huán)境污染和惡化的目的。4、分析項目環(huán)境影響的經濟損益建設項目本身會對環(huán)境造成影響，因此必須采取合適的環(huán)境保護措施，但與此同時，環(huán)境保護措施的采取又會

33、對項目本身的經濟效益產生影響。治理標準既要符合排放物不危害環(huán)境的要求，同時又要考慮治理投資的效益問題。治理費用并非越大越好，如果治理費用超出了項目可獲得的經濟效益，項目就不具備可行性。因此，應從項目社會效益、經濟效益、環(huán)境效益相統(tǒng)一的角度綜合評估項目的可行性，在治理環(huán)境所獲成效和所付出的經濟代價之間進行對比和衡量，盡量用有限的資金獲取最大效益。（四）編制環(huán)境影響報告書根據中華人民共和國環(huán)境影響評價法的規(guī)定，環(huán)境影響評價報告書的內容主要包括以下幾個方面：（1）建設項目概況；（2）建設項目周圍環(huán)境現(xiàn)狀；（3）建設項目對環(huán)境可能造成影響的分析、預測和評估；（4）建設項目環(huán)境保護措施及其技術、經濟論證

34、；（5）建設項目對環(huán)境影響的經濟損益分析；（6）對建設項目實施環(huán)境監(jiān)測的建議；（7）環(huán)境影響評價的結論?？尚行匝芯康膬热菘尚行匝芯康膬热蓦S著建設項目行業(yè)的不同而有所差別，不同的行業(yè)雖然各有側重，但其內容大同小異。根據國家計委頒發(fā)的關于建設項目可行性研究的試行管理辦法規(guī)定，一個工業(yè)性投資項目的可行性研究應包括以下幾個方面的內容。（一）總論（1）項目提出的背景和歷史情況（企業(yè)的改、擴建項目要說明企業(yè)的現(xiàn)在概況），以及投資的必要性和經濟意義。（2）研究工作的依據和范圍，以及項目發(fā)展概況及有關審批文件。目標選擇是可行性研究的首要內容，項目的確定必須以符合我國經濟發(fā)展需要為前提。（二）需求預測和擬建項目

35、的規(guī)模（1）國內外市場供需情況的預測。這是確定項目建設規(guī)模和產品方案的先決條件和依據。（2）國內現(xiàn)有工廠生產能力的估計。這部分要考慮現(xiàn)有企業(yè)技術改造后可能挖掘的潛力。（3）銷售預測、價格分析、產品競爭能力及進入國際市場的前景。這部分要求對銷售前景的預測要可靠，調查的數字要準確，對預測和調查結果要進行分析和判斷，明確項目產品的發(fā)展前景。（4）擬建項目的規(guī)模、產品方案和發(fā)展方向的技術經濟分析。（三）資源、原材料、燃料及公用設施的情況（1）經過儲量委員會正式批準的資源儲量、品位、成分及開采、利用條約的評述。（2）原料、材料、燃料的種類、數量、來源和供應的可能性。原料、材料、燃料供應的可能性、可靠性、

36、經濟性是確定項目技術路線和發(fā)揮經濟效益的重要因素。（3）所需公用設施的數量、供應方式和供應條件。公用設施包括供電、供水、供氣和交通運輸通信等設施，其協(xié)作、配套條件是項目建設的基本條件，是非常重要的部分。（四）建廠條件和廠址方案（1）建廠地區(qū)的地理位置、氣象、水文、地質、地形條件，離原料產地、市場距離遠近及社會經濟狀況等。（2）交通、運輸及水電氣等的供應狀況和發(fā)展趨勢。（3）廠址面積、征地范圍、移民的搬遷與安置規(guī)劃及其他建設條件選擇方案的論述。（4）廠址的比較與選擇意見。（五）設計方案（1）項目的構成范圍（主要單項工程）、技術來源和生產方法、主要技術工藝和設備選型方案的比較，以及引進技術、設備的

37、來源、國別，設備的國內外分交或與外商合作制造的設想。（2）全廠布置方案的初步選擇和土建工程量估算。（3）公用輔助設施和廠內外交通運輸方式的比較和初步選擇。設計方案的制訂、技術選擇、設備選型、廠內平面布置等都是可行性研究的重要內容，直接影響項目的技術水平、基建投資、經營成本，對項目的綜合技術經濟指標起決定性的作用。（六）環(huán)境保護環(huán)境保護研究指調查環(huán)境現(xiàn)狀，預測項目對環(huán)境的影響，提出環(huán)境保護和“三廢”治理的初步方案，包括下列內容。（1）分析擬建項目“三廢”（廢氣、廢水、廢渣）的種類、成分、數量及對環(huán)境影響的程度。（2）治理方案的選擇和綜合利用情況。（3）對環(huán)境影響的評價。（七）企業(yè)組織、勞動定員和

38、人員培訓（1）全廠生產管理體制、機構設置的論述。（2）勞動定員的配備方案。（3）人員培訓規(guī)劃和費用估算。（八）實施進度的建議項目的實施進度直接影響資金周轉和投資效益情況，因此，企業(yè)應當采用現(xiàn)代化管理技術網絡計劃技術，合理組織施工。關于實施進度的內容如下。（1）勘察設計、設備制造、工程施工、安裝、試生產所需的時間和進度要求。（2）整個工程項目的實施方案和進度的選擇方案。（3）論述最佳實施計劃方案的選擇，并用一般圖表和網絡表示。（九）投資、生產成本的估算和資金籌措（1）主體工程和輔助配套工程所需投資的估算（利用外資或引進技術項目包含項目用匯額的計算）。（2）生產流動資金的估算（需進口的原材料和零配

39、件的項目包含生產用匯額的計算）。（3）生產成本、銷售收入、稅金和利潤的分析和估算。（4）資金的來源、籌措方式及貸款償還方式。（十）企業(yè)經濟和國民經濟評價（1）企業(yè)經濟效益的分析。（2）國民經濟效益的分析。（3）不確定性分析。（十一）結論（1）運用各種指標數據，從技術、經濟和財務各方面論述擬建項目的可行性。（2）存在的問題。（3）提出建議?？尚行匝芯康膬热菘梢苑譃槿齻€方面：第一是市場研究。這是建設項目能否存在的基礎。如果產品沒有市場，項目也就沒有存在的必要了，而且項目的生產能力、建設規(guī)模都是根據市場的供需情況和銷售預測情況確定的。因此市場研究是項目可行性研究的前提和基礎，其主要任務是解決投資項目

40、的必要性問題。第二是技術研究和資金的籌措，包括投入物、廠址、技術、設備、生產組織、資金來源等。這些問題主要是解決投資項目的可行性問題。第三是投資項目的經濟效益研究。這是可行性研究的重點和核心，能有效解決投資項目的合理性問題。綜上所述，可行性研究的主要任務是解決投資項目的必要性、可能性和合理性問題。它為項目如何進行建設提供了必要的手段和科學依據?？尚行匝芯康暮x可行性研究是指對擬建項目在政策上和經濟上的可行性進行研究，為項目投資決策提供科學依據，即在國家產業(yè)政策允許下，對擬建項目的技術先進性和經濟合理性進行全面分析與論證，以期達到最佳經濟效益的一種科學工作方法，這也是必經的決策程序。目前，世界各

41、國可行性研究的具體做法不完全相同，但均把它作為投資決策的重要程序。這種方法已被普遍認可，發(fā)達國家不僅如此，發(fā)展中國家也如此?？尚行匝芯恳卮鹨韵聨讉€方面的問題：市場上項目建設的必要性；項目建設條件；工藝、技術、設備是否先進適用；經濟上的盈利能力，以及投資見效時間；項目進度安排；項目獲利能力的可靠性及風險性分析。我國于20世紀70年代引進可行性研究，并于20世紀80年代開始實施。1983年，國家計委頒布了關于建設項目進行可行性研究試行管理方法，并在全國試行。在此基礎上，計委和建設部又組織國內專家結合我國國情和改革實際，對建設項目經濟評價方法與參數進行了重大修正和補充，1993年，以計199353

42、0號文頒布了第二版，2006年又以發(fā)改投資20061325號文頒布了第三版，極大地提高了我國項目評估方法的科學性、實用性、完整性和可操作性，并使其逐步實現(xiàn)科學化、規(guī)范化、程序化、民主化和制度化。資金時間價值的含義及其意義貨幣時間價值是西方經濟學的一個概念。它是指同一數量貨幣在不同時點上的不同價值，或指一定量的貨幣的實際價值在不同時期（如若干年內）的差額。它是由時間變化引起的貨幣量的變化。在項目的投資活動中，即使不考慮通貨膨脹的因素，同一貨幣的現(xiàn)值要大于其將來值，即今天的1元的價值大于1年后1元的價值。充分認識貨幣的時間價值的意義并發(fā)揮其積極作用，對提高投資效益極為重要。其現(xiàn)實意義主要表現(xiàn)在以下

43、幾個方面：（一）有助于加強對價值規(guī)律和節(jié)約時間規(guī)律的認識及運用馬克思的勞動價值論指明了勞動創(chuàng)造價值這一客觀真理，然而無論是物化勞動的轉移或是新價值的創(chuàng)造，都有一個漸進的過程，都離不開時間因素。特別是隨著商品經濟的發(fā)展，生產力水平及生產的社會化程度不斷提高，原始意義上的等價交換越來越多地表現(xiàn)為異時、異地的商品交換方式，自然要涉及時間和時間價值。從節(jié)約時間規(guī)律看，正如馬克思所說：“一切節(jié)約歸根到底都是時間節(jié)約?！睍r間就是金錢，效率就是生命。投資決策者有必要從更深層和更廣義的范圍進一步認識價值規(guī)律。由于時間的推移，貨幣的時間價值在不斷變化。因此，人們就要以一種動態(tài)的時間價值觀念對待貨幣在不同地點（時

44、期）的經濟效益。實質上，重視貨幣的時間價值也就是珍惜貨幣資金并重視貨幣資金對經濟運動和生產活動的作用。在創(chuàng)造價值的過程和運動中，人的作用是第一位的，是最具有能動性和創(chuàng)造性的，但這并不否定在特定條件下，貨幣資金（或物）也可能轉化為矛盾的主要方面。特別是在現(xiàn)階段，建設資金嚴重短缺，勞動力供過于求，而且這種狀況在相當時期內存在，因此我們必須重視貨幣資金的作用和地位，對貨幣資金進行科學管理，發(fā)揮其最大效益。（二）可以加強建設資金的合理使用，使有限資金發(fā)揮更大的效益資金運動中的時間因素，是商品生產和商品交換的共生物，只要承認價值規(guī)律和等價交換，就必須正視貨幣資金的時間價值。在這方面，我們有過沉痛的教訓。

45、在過去較長的時期里，由于在理論上和實踐上忽視了價值規(guī)律和時間價值的調節(jié)作用，許多部門、單位不顧主客觀條件，搶項目，爭投資，在建項目的建設工期一再拖延。如大型項目的建設周期，“一五”期間平均為6年，“六五”期間平均為10年。據統(tǒng)計，全國在建工程的工期每延長1年，就少收稅利約45億元，多支出費用55億元；工期延長4年，折合浪費資金達400億元。投資額度往往是一加再加，基建戰(zhàn)線越拉越長。一方面，許多部門和單位建設資金嚴重缺乏；另一方面，某些部門和單位的資金又形成了積壓和浪費。這些都大大減少了經濟效益。與此同時，盡管貸款利率很低，但實際中仍不斷發(fā)生無理拖欠銀行貸款和拒不還本付息的現(xiàn)象。隨著投資體制和財

46、政體制的改革，基建投資和技改投資已由國家無償撥款改為有息貸款，并要求定期按復利還本付息。這充分體現(xiàn)了資金運動中時間因素即時間價值的影響作用，是非常必要的。當前，占用資金或產生收益的時間先后、長短不同引起資金和收益的實際值發(fā)生變化，在工業(yè)和交通運輸部門的大中型項目中已逐漸被人們重視，而在農村或農業(yè)項目中，人們對時間尚缺乏應有的認識。與工業(yè)項目相似，農業(yè)中那些建設周期較長的農田水利工程、林木繁育及大中型農業(yè)機械、牲畜飼養(yǎng)、農業(yè)科學技術的研究和推廣等，如不考慮時間價值，我們也是不可能正確評價投資效果的。我國農村資金奇缺，因此要新上項目時尤其需要集中力量和縮短戰(zhàn)線，爭取盡快建成使用并盡早發(fā)揮效益。（三

47、）有助于新建項目和新技術成果盡早交付使用并產生效益講究時間價值，必然促使人們對建成的項目和研制成功的新技術成果采取積極有效的措施，盡快地投產或轉讓，使之盡早產生效益。（四）對涉外經濟工作尤為重要隨著經濟體制改革和對外開放政策的實施，對外貿易、引進技術和利用外資業(yè)務日益增多，常常遇到各種不同的計息條件、還款條件及支付結算方式。這些條件、方式的利弊抉擇，往往與貨幣的時間價值的計量有很大關系。過去，我們吃過虧、上過當，只有對西方國家極其苛刻的貨幣的時間價值條件有一個清醒的認識，并能熟練地進行計算，方可避免某些不應有的損失并完成有關的對外業(yè)務。（五）對準確進行項目評估和投資決策有決定性的意義過去，我們

48、在投資決策時不考慮貨幣的時間價值，在投資效果分析中將不同時點的收支一視同仁，常常低估資本的成本而高估預期的收益，從而使分析和評價失真。我們在進行投資項目評估決策時，在計劃項目的資金籌措、安排資金的回收并核定項目的資金回收額和償債基金時，都要將時間價值的計量和討論放在顯著位置。一些最重要的評估分析指標也大都直接或間接同時間價值相聯(lián)系?？梢哉f，除了周期很短、投資額度很小的項目外，離開對時間的換算或計量，評估就不可能得到正確的結論?？傊?，重視貨幣的時間價值，我們可以加深對價值規(guī)律的理解和認識，進而對縮短建設周期，加速資金周轉，提高資金使用的經濟效益，以及準確進行項目評估和投資決策產生積極作用。資金時

49、間價值的復利計算（一）資金時間價值的換算由于資金存在時間價值，相同數額的貨幣資金在不同的時點的經濟價值是不相等的；相反，在不同時點的不同數額的貨幣資金可能是經濟等值的。對項目而言，投資往往發(fā)生在前，收支發(fā)生在后。為比較項目收支情況，我們必須將不同時間發(fā)生的收支額，以資金時間價值標準換算為統(tǒng)一時點的相當值，才能進行比較，這一過程稱為資金時間價值的換算。這是計算項目經濟效益和進行經濟評價時首先考慮的問題。資金時間價值的換算包括：（1）現(xiàn)值計算，即將未來時點上的收支換算為某一較早時點上的相當值的方法。（2）終值計算，即即把任一較早時點發(fā)生的收支換算為未來某一時點的相當值的方法。（3）年值計算，即把任

50、一時點上的價值換算為一系列相等的年相當值，也可把年值換算為某一時點的現(xiàn)值或終值。為簡化上述計算，人們推導了復利計算的基本公式，計算了常用復利系數的數值并編成表格以備查用。美國工程經濟協(xié)會于1975年擬定了復利系數的標準名稱與符號，現(xiàn)已被許多國家采用。下面根據該標準介紹幾個常用的復利公式。（二）普通復利計算公式為了更加清楚，在復利公式推導計算時，我們將借助前而提到的現(xiàn)金流量圖。1、終值將本金在約定的期限內，按一定的利率計算每期的利息，將所取得的利息加入本金再計算利息，逐期滾算到約定的期末，計算本金和利息的總值，稱為復利終值。它是立足于現(xiàn)在的年度，計算一定量的貨幣的將來價值。復利終值的計算公式表明

51、，在本金初始值一定的條件下，利率越高，期限越長，則復利終值也就越高。在應用復利終值公式時，應注意復利所指的時間長短，應與利率所指的時間長短保持一致，否則就要進行相應的調整。2、現(xiàn)值現(xiàn)值是未來一定數額的貨幣的現(xiàn)在價值，即終值的逆運算。復利現(xiàn)值是把未來一定數額的貨幣折算為現(xiàn)值的過程。復利現(xiàn)值是在已知將來值、利率和期數的情況下求現(xiàn)值。復利現(xiàn)值的計算公式表明，在終值一定的條件下，利率越高，期數越長，現(xiàn)值就越??；反之，現(xiàn)值就越大。3、普通年金終值無形資產投資估算與評估（一）無形資產的概念無形資產是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產。無形資產主要包括專利權、專有技術、商標權、著作權、土地

52、使用權、特許權等。專利權是指政府有關部門向發(fā)明人授予的在一定期限內生產、銷售或以其他方式使用發(fā)明的排他權利。專利分為發(fā)明、實用新型和外觀設計三種。專有技術又稱秘密技術或技術訣竅，是指從事生產、管理和財務等活動領域的一切符合法律規(guī)定條件的秘密知識、經驗和技能，其中包括工藝流程、公式、配方、技術規(guī)范、管理和銷售的技巧與經驗等。商標權是商標專用權的簡稱，是指商標使用人依法對所使用的商標享有的專用權利，是商標注冊人依法支配其注冊商標并禁止他人侵害的權利，包括商標注冊人對其注冊商標的排他使用權、收益權、處分權、續(xù)展權和禁止他人侵害的權利。著作權是指文學、藝術、科學作品的作者依法對他的作品享有的一系列的專

53、有權。著作權是一種特殊的民事權利，與工業(yè)產權構成知識產權的主要內容。在廣義上，它也包括法律賦予表演者、音像制作者、廣播電臺、電視臺或出版者對其表演活動、音像制品、廣播電視節(jié)目或版式設計的與著作權有關的權利。根據我國的著作權制度，著作權是一種包含若干特殊的人身權和財產權的混合權利，行使著作權中的財產權往往涉及其中的人身權。例如，作者將他的作品首次交給出版社出版時，不僅是在行使出版權，往往也是在行使發(fā)表權。土地使用權是指國家機關、企事業(yè)單位、農民集體和公民個人，以及三資企業(yè)，凡具備法定條件者，依照法定程序或依約定對國有土地或農民集體土地所享有的占有、利用、收益和有限處分的權利。土地使用權是外延比較

54、大的概念，這里的土地包括農用地、建設用地、未利用地。特許權指由政府部門授予或通過協(xié)議由一方授予另一方行使某一特定功能或銷售某一產品的權利。專營權包括專賣和專買權。政府授予的專營主要是具有壟斷性質的服務或某些特殊權利，如郵電等公用事業(yè)、煙草專賣、進口權等特許經營權。常見的公司間的專營權是公司授予另一公司使用商標、專利、專有技術，如飲食業(yè)的肯德基、旅館業(yè)的假日飯店。（二）無形資產投資估算的意義無形資產投資估算可以培養(yǎng)品牌意識和加強品牌維護。市場經濟下，知識就是財富，知識產權就是財富，客觀上的評價標準之一就是其市場化的價值。在市場經濟的作用下，各行各業(yè)都在想方設法對自身現(xiàn)有的無形資產進行挖掘、開發(fā)、

55、整合，通過評估將各種附加值體現(xiàn)出來。品牌已經成為主體宣傳自己，開展競爭的有力武器。另外，品牌的維護比創(chuàng)建更加重要，對無形資產進行價值評估可以在客觀上說明評估對象的市場價值，但如果缺乏對其內涵的維護，就會出現(xiàn)品牌的市場價值和其需求背道而馳的情況。無形資產的價值也不是一成不變的，會隨著市場因素發(fā)生起伏。當前，無形資產交易越來越廣泛，促成無形資產交易成功的不僅僅是其技術水平和應用后創(chuàng)造的經濟效益，公正的交易價格也是極為重要的因素之一。無形資產的交易不像有形資產那樣有可參考的市場價格，作為中介的無形資產評估機構可以依據無形資產的綜合因素，合理公正地做出評估，為無形資產經營交易提供價格依據。無形資產的價

56、格如果能夠很好地與其所帶來的經濟效益和社會效益相適應，就會促進無形資產經營的進行，這樣就可以促進知識產品向現(xiàn)實生產力轉化，提高無形資產運用效果。（三）無形資產投資估算的方法1、市場價值法市場價值法根據市場交易確定無形資產的價值，適用于專利、商標和版權等，一般是根據交易雙方達成的協(xié)定以收入的百分比計算上述無形資產的許可使用費。該方法存在的主要問題是：首先，大多數無形資產并不具有市場價格，有些無形資產是獨一無二的，難以確定交易價格；其次，無形資產一般都是與其他資產一起交易，很難單獨分離其價值。2、收益法收益法根據無形資產的經濟利益或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值計算無形資產價值，如商譽、特許代理等。使用此方法

57、的關鍵是確定適當的折現(xiàn)率或資本化率。這種方法同樣存在難以分離某種無形資產的經濟收益問題。此外，當某種技術尚處于早期開發(fā)階段時，其無形資產可能不存在經濟收益，因此不能應用此方法進行計算。3、成本法成本法是計算替代或重建某類無形資產所需的成本，適用于那些能被替代的無形資產的價值計算，也可估算無形資產使生產成本下降，原材料消耗減少或價格降低，浪費減少和更有效利用設備等所帶來的經濟收益，從而評估這部分無形資產的價值。但受無形資產獲得替代技術或開發(fā)替代技術的能力及產品生命周期等因素的影響，無形資產的經濟收益很難被確定，此法在應用上受到限制。項目固定資產投資評估（一）固定資產投資評估的目的與意義固定資產投

58、資是項目的重要投入和項目成本的重要組成部分，具有內容復雜、數量大、投入集中等特點。在項目評估中，固定資產投資是直接計算項目經濟效益的重要因素，也是估算產品生產成本、規(guī)劃資金來源和估算貸款還本付息等財務費用的主要依據。因此，準確地估算固定資產投資，對于保證項目其他財務數據的正確估算，真實地反映項目的經濟效果，避免投資決失誤有著重要的作用。固定資產投資的估算與評價，必須在生產建設條件和項目設計方案評估的基礎上進行，項目采用的生產設備和技術達到適用、可靠和先進的要求，項目構成和平面布置合理，這時評估投資支出才具有實際意義。（二）固定資產投資的估算方法固定資產投資的估算方法有很多，有概略估算和詳細估算

59、兩類。國外常用的單位生產能力投資估算法、生產規(guī)模指數法、分項按比例估算法等都屬于概略估算法。編制概算就是一種詳細估算方法。編制概算的方法是以單項工程為對象，利用各種概算指標精確地估算固定資產的一種方法，編制過程較復雜，但估算的精確度較高。下面分別介紹幾種常用的概略投資估算方法。1、單位生產能力投資估算法單位生產能力投資估算法是指根據同類項目單位生產能力所耗費的固定資產投資額估算擬建項目固定資產投資額的一種方法，單位生產能力投資是指每單位的設計生產能力所需要的建設投資。該方法簡單地將同類項目的固定資產投資額與其生產能力的關系視為線性關系，與實際情況的差距較大。運用該方法時，我們應當注意擬建項目與

60、同類項目的可比性，盡量減少誤差，一般是據行業(yè)設計部門或主管部門提供的資料，以已建成的可比建設項目的單位生產能力投資額，近似估算擬建項目固定資產投資額。單位生產能力投資估算法是把建設項目的生產能力和建設投資額看作簡單的線性關系，一般適用于擬建項目與同類項目的生產能力比較接近的情況。否則，誤差較大。另外，我們要根據擬建項目與同類項目時間、裝備水平的差異進行調整，不能簡單套用。因為單位生產能力投資要受勞動生產率和市場物價變動的影響，所以不同地點、不同時間、不同裝備水平也會對投資產生很大影響。2、生產規(guī)模指數法生產規(guī)模指數法又稱指數估算法，是指根據已建成的、性質類似的建設項目的投資額和生產能力與擬建項