1、創(chuàng)新才能下資源型區(qū)域金融 一、問(wèn)題的提出此類既是典型的資源型區(qū)域又是典型的欠興旺地區(qū)的省市區(qū)，雖然曾經(jīng)有國(guó)家層面宏觀戰(zhàn)略布局的政策傾斜，如西部大開發(fā);和中部崛起;戰(zhàn)略，及近年來(lái)轉(zhuǎn)型開展綜改試驗(yàn)區(qū);的引導(dǎo)，但是其經(jīng)濟(jì)開展更多地依賴于能源開發(fā)的情況并沒(méi)有得到明顯的改善。貧困惡性循環(huán)理論認(rèn)為，資本匱乏是限制欠興旺地區(qū)開展的重要因素。國(guó)家的政策性安排雖然通過(guò)產(chǎn)業(yè)扶持和政策引導(dǎo)等措施在一定程度上對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)開展形式產(chǎn)生了影響，但同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生政府熱、市場(chǎng)冷;的擠出效應(yīng)，尤其是相對(duì)分散的民間金融，更難以對(duì)轉(zhuǎn)型開展的第三產(chǎn)業(yè)等非資源型產(chǎn)業(yè)形成投資規(guī)模。金融先導(dǎo)理論為資源型經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型開展提供了理論根據(jù)，供應(yīng)先行的

2、金融開展形式要求資源型區(qū)域要先擁有支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的豐富資本，以資本推動(dòng)非資源型產(chǎn)業(yè)的開展。根據(jù)歷年?中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒?與各省份歷年統(tǒng)計(jì)公報(bào)的數(shù)據(jù)，山西在2022年金融業(yè)增加值為639.61億元，居全國(guó)第22位;而假如以年度存款余額、年度證券市場(chǎng)籌資總額和年度保險(xiǎn)收入之和反映狹義區(qū)域可用金融資源的話，山西省2022年可用金融資源總量為30771.89億元，居全國(guó)第15位。社會(huì)可用資本數(shù)量相比國(guó)內(nèi)興旺地區(qū)并無(wú)優(yōu)勢(shì)，豐富的自然資源與匱乏的金融資源的矛盾導(dǎo)致轉(zhuǎn)型開展缺乏必要的資金支持和資本引導(dǎo)。金融開展理論告訴我們，興旺的金融市場(chǎng)、高效的金融機(jī)構(gòu)、高質(zhì)量的金融制度可以通過(guò)盤活金融資源實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)開展的推動(dòng)。而

3、開展中國(guó)家普遍存在的金融抑制導(dǎo)致金融自由化程度不高，雖然政府主導(dǎo)了一系列的金融改革，但離真正意義上的金融市場(chǎng)化仍有較大差距。金融創(chuàng)新作為實(shí)現(xiàn)金融自由化的主要途徑，可以通過(guò)實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)化、豐富資源型區(qū)域的綠色金融產(chǎn)品和市場(chǎng)、進(jìn)步社會(huì)資本尤其是民間資本的轉(zhuǎn)化率等，而起到支持非資源型產(chǎn)業(yè)大力開展的作用，從而從根本上實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。本文將通過(guò)構(gòu)建金融創(chuàng)新指標(biāo)體系，確立影響金融創(chuàng)新的主要因素和量化指標(biāo)方法，并對(duì)資源型區(qū)域的金融創(chuàng)新才能進(jìn)展評(píng)價(jià)和比擬，對(duì)各地區(qū)金融創(chuàng)新才能與轉(zhuǎn)型開展程度的關(guān)系進(jìn)展實(shí)證分析，以驗(yàn)證金融開展理論指導(dǎo)下的金融創(chuàng)新對(duì)轉(zhuǎn)型開展的促進(jìn)作用，從而指導(dǎo)資源型區(qū)域轉(zhuǎn)型開展的理論。二、資源型區(qū)域

4、的認(rèn)定本文所研究的資源型區(qū)域是指在經(jīng)濟(jì)開展過(guò)程中較多地依賴自然資源的開發(fā)和利用獲取根本動(dòng)力的區(qū)域。由于資源型區(qū)域的認(rèn)定與區(qū)域資源稟賦有親密的關(guān)系，因此，本文通過(guò)比擬相關(guān)研究的已有成果，決定構(gòu)建資源豐裕度指數(shù)來(lái)斷定某一區(qū)域的資源型經(jīng)濟(jì)特征。通過(guò)查詢BP公司?Statisticale-viewofWorldEnergy?公布的數(shù)據(jù)，可以得出中國(guó)一次能源消費(fèi)總量構(gòu)造，其中，煤占67.5%，石油占17.8%，天然氣占5.1%，水力發(fā)電占7.2%，核能占0.9%，再生能源占1.5%。三、區(qū)域金融創(chuàng)新才能評(píng)價(jià)金融創(chuàng)新可以從宏觀、中觀和微觀3個(gè)層面進(jìn)展分析。宏觀層面的金融創(chuàng)新主要是國(guó)家從金融體系和貨幣制度角

5、度進(jìn)展的創(chuàng)新，在全國(guó)范圍內(nèi)起共同影響的作用，不能反映區(qū)域金融創(chuàng)新才能;微觀層面的金融創(chuàng)新主要指金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和某些新型金融工具的使用，其影響主要局限在某金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部，不具有普遍性，但在一定程度上可以通過(guò)金融業(yè)務(wù)往來(lái)產(chǎn)生金融創(chuàng)新溢出效應(yīng)，從而對(duì)周邊金融機(jī)構(gòu)和同類金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生影響;中觀層面的金融創(chuàng)新主要集中在金融制度創(chuàng)新。金融創(chuàng)新才能指標(biāo)體系的構(gòu)建需要考慮上述各個(gè)層面的因素，但是此類因素大多難以直接量化，因此本文擬采用因子分析法，利用可觀測(cè)的金融創(chuàng)新才能和效果兩類指標(biāo)來(lái)構(gòu)建金融創(chuàng)新才能指標(biāo)體系。(一)指標(biāo)體系的構(gòu)建本著可以完好反映金融創(chuàng)新才能、表達(dá)區(qū)域金融開展差異及可以量化的原那么，本

6、文從經(jīng)濟(jì)根底條件、金融業(yè)開展根底條件和金融各行業(yè)開展程度3個(gè)方面構(gòu)建金融創(chuàng)新綜合指標(biāo)體系，共12個(gè)二級(jí)指標(biāo)，詳細(xì)指標(biāo)體系見表2。利用因子分析可以研究各二級(jí)指標(biāo)的內(nèi)部依賴關(guān)系，尋求數(shù)據(jù)的根本構(gòu)造，從而提煉出影響金融創(chuàng)新才能的概括性指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新才能的量化分析。使用歷年?中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒?和?中國(guó)金融年鑒?及各地區(qū)最新統(tǒng)計(jì)公報(bào)來(lái)獲取相關(guān)指標(biāo)原始數(shù)據(jù)，并使用公式:新數(shù)據(jù)=(原數(shù)據(jù)均值)/標(biāo)準(zhǔn)差，進(jìn)展無(wú)量綱化后獲得標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，以此為根底利用SPSS進(jìn)展因子分析。可以得出Bartlett球形度檢驗(yàn)和KMO檢驗(yàn)值，以及相關(guān)系數(shù)矩陣的特征值、奉獻(xiàn)率、累計(jì)奉獻(xiàn)率、因子載荷矩陣等，從而判斷得出公因子以及權(quán)重，最后

7、可以得出山西金融創(chuàng)新才能序列指標(biāo)。經(jīng)過(guò)SPSS因子分析運(yùn)算，得出Bartlett球形度檢驗(yàn)值為796.43，相伴概率為0，因此回絕零假設(shè)，說(shuō)明該數(shù)據(jù)矩陣適用因子分析。KMO檢驗(yàn)值為0.757，大于0.5，也進(jìn)一步說(shuō)明所用數(shù)據(jù)合適因子分析。表3反映的是特征值和累積奉獻(xiàn)率，根據(jù)特征值大于1的標(biāo)準(zhǔn)，可以提取兩個(gè)公因子，此時(shí)累積奉獻(xiàn)率為91.88%，可以反映絕大多數(shù)的指標(biāo)信息。表4為旋轉(zhuǎn)成份矩陣，根據(jù)載荷系數(shù)的大小可以看出公因子與各項(xiàng)指標(biāo)間的相關(guān)關(guān)系。通過(guò)觀察可以看出，公因子1中數(shù)值比擬大的集中在GDP程度、財(cái)政收入、金融業(yè)固定資產(chǎn)投資、金融業(yè)增加值、銀行業(yè)存貸款余額、上市公司數(shù)量與保費(fèi)收入，因此可以

8、定義此公因子為經(jīng)濟(jì)金融綜合開展程度，公因子2中數(shù)值較大的集中在居民消費(fèi)程度、金融從業(yè)人員工資和股票市價(jià)總值，因此可以概括為居民財(cái)富程度。這可以解釋為區(qū)域金融創(chuàng)新指標(biāo)體系決定于經(jīng)濟(jì)金融綜合開展程度和居民需求。另外可以根據(jù)各公因子的特征值與公因子特征值之和的比值來(lái)確定各公因子的權(quán)重，從而可以計(jì)算得出金融創(chuàng)新才能的計(jì)算公式:F=0.88F1+0.12F2。其中F為創(chuàng)新才能值，F(xiàn)1為公因子1的分值，F(xiàn)2為公因子2的分值。(二)資源型區(qū)域金融創(chuàng)新才能比擬利用成份得分系數(shù)矩陣，結(jié)合2022年各地區(qū)金融創(chuàng)新指標(biāo)體系原始數(shù)據(jù)，使用之前推導(dǎo)得出的金融創(chuàng)新才能計(jì)算公式，可以計(jì)算得出全國(guó)各地區(qū)金融創(chuàng)新才能綜合得分及

9、排名。山西省作為最典型的資源型區(qū)域，其金融創(chuàng)新才能較弱，與國(guó)內(nèi)其他地區(qū)一樣條件下的金融創(chuàng)新才能相比也有較大的差距，在全國(guó)排名第21位，并且低于全國(guó)平均程度，在資源型區(qū)域中也處于較落后的位置。整體看金融創(chuàng)新才能排名與經(jīng)濟(jì)開展程度根本一致，而山西省整體金融創(chuàng)新動(dòng)力來(lái)源于經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)需求的局部較多，而市場(chǎng)需求稍顯缺乏，在一定程度上制約了山西金融創(chuàng)新的開展。在資源型區(qū)域中，金融創(chuàng)新才能最強(qiáng)的是山東，處于全國(guó)第6的位置，其較強(qiáng)的金融創(chuàng)新才能源于較快的經(jīng)濟(jì)開展速度與良好的金融業(yè)根底條件。資源依賴性較強(qiáng)的四川和河北兩省金融創(chuàng)新才能較強(qiáng)?？傮w來(lái)看，資源型區(qū)域金融創(chuàng)新才能缺乏，對(duì)資源型區(qū)域轉(zhuǎn)型開展的支持存在較大

10、的影響。主要原因是經(jīng)濟(jì)開展和金融業(yè)根底條件較差，而整體上對(duì)金融的需求相對(duì)較旺盛，說(shuō)明大局部資源型區(qū)域的金融開展難以滿足該地區(qū)轉(zhuǎn)型開展對(duì)金融業(yè)和金融創(chuàng)新的需求。四、金融創(chuàng)新才能對(duì)轉(zhuǎn)型開展的相關(guān)性分析(一)指標(biāo)選取研究金融創(chuàng)新才能與轉(zhuǎn)型的相關(guān)關(guān)系，需要確定反映區(qū)域轉(zhuǎn)型的指標(biāo)，轉(zhuǎn)型開展作為經(jīng)濟(jì)理論界多年研究的熱門問(wèn)題，有諸多研究成果，但是在對(duì)轉(zhuǎn)型的量化分析上，卻鮮見具有較大影響力的成果。假如要構(gòu)建一個(gè)準(zhǔn)確的轉(zhuǎn)型開展量化指標(biāo)需要考慮諸多的問(wèn)題，要全面考慮經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的量化，概括多種經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)的相關(guān)關(guān)系，同時(shí)還要注意樣本數(shù)據(jù)的可獲取性和模型設(shè)計(jì)可能出現(xiàn)的誤差和模型參數(shù)的可解釋性。由于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型可以作為經(jīng)濟(jì)

11、轉(zhuǎn)型的重要組成局部，也能反映大多經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的成果，因此本文考慮使用產(chǎn)業(yè)構(gòu)造指標(biāo)反映經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型程度。從產(chǎn)業(yè)角度看，轉(zhuǎn)型的成果最根本的表現(xiàn)就是產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的變化，即第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出程度或比重能反映轉(zhuǎn)型的成效。而對(duì)于非資源型區(qū)域來(lái)說(shuō)，第三產(chǎn)業(yè)比重Q也是產(chǎn)業(yè)構(gòu)造轉(zhuǎn)型晉級(jí)的重要表現(xiàn)。因此，直接使用地區(qū)消費(fèi)總值中第三產(chǎn)業(yè)比重Q作為區(qū)域轉(zhuǎn)型開展指標(biāo)。(二)相關(guān)性分析一方面，將各省(市、自治區(qū))區(qū)域金融創(chuàng)新才能綜合得分與其經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型指標(biāo)進(jìn)展相關(guān)分析，以討論兩者間相關(guān)關(guān)系。所用數(shù)據(jù)為2022年全國(guó)各省(市、自治區(qū))金融創(chuàng)新才能得分與第三產(chǎn)業(yè)地區(qū)產(chǎn)出程度占地區(qū)總產(chǎn)出程度的比重，利用SPSS軟件，選擇Pearson方法，通過(guò)C

12、orrelation過(guò)程計(jì)算兩者間相關(guān)系數(shù)。在1%的顯著性程度下，F(xiàn)與Q存在明顯的相關(guān)關(guān)系，說(shuō)明金融創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型開展的相關(guān)關(guān)系是顯著的。另一方面，根據(jù)前文對(duì)資源型區(qū)域的斷定，將全國(guó)31個(gè)省(市、自治區(qū))分為資源型區(qū)域與非資源型區(qū)域兩組，其中資源型區(qū)域組包括典型的資源型區(qū)域山西、內(nèi)蒙古、-、陜西、黑龍江、山東、河南，以及資源型特征較明顯的四川、河北、安徽、甘肅、貴州，共計(jì)12個(gè)地區(qū)，剩余地區(qū)屬于非資源型區(qū)域組。同樣使用Pearson方法分別對(duì)兩個(gè)組的F和Q指標(biāo)的相關(guān)關(guān)系進(jìn)展實(shí)證分析。結(jié)果顯示，資源型區(qū)域金融創(chuàng)新才能與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型相關(guān)關(guān)系不顯著，而非資源型區(qū)域金融創(chuàng)新才能與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)

13、系。(三)結(jié)論第一，資源型區(qū)域的金融創(chuàng)新才能總體上低于非資源型區(qū)域。主要原因是經(jīng)濟(jì)開展程度與金融開展根底條件較差，詳細(xì)表達(dá)在金融業(yè)固定資產(chǎn)投入程度低，金融從業(yè)人員數(shù)量少，資本市場(chǎng)規(guī)模較小。主要表現(xiàn)是金融創(chuàng)新供不應(yīng)求，收入轉(zhuǎn)化為資本的才能較差。第二，資源型區(qū)域與非資源型區(qū)域相比，金融創(chuàng)新才能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型開展缺乏。一方面是由于金融創(chuàng)新才能較差導(dǎo)致，另一方面是由于資源型產(chǎn)業(yè)的擠出效應(yīng)。有限的金融創(chuàng)新本來(lái)可以盤活金融市場(chǎng)，更多地實(shí)現(xiàn)金融自由化，借助于政策性引導(dǎo)可以使金融資源流向政策傾斜部門，但資源型產(chǎn)業(yè)的粗放式開展導(dǎo)致金融創(chuàng)新成果大多被資源型產(chǎn)業(yè)享用，而非資源型產(chǎn)業(yè)無(wú)法獲得金融創(chuàng)新帶來(lái)的收益。第三，資

14、源型區(qū)域由于金融創(chuàng)新才能差，無(wú)法集聚足夠的轉(zhuǎn)型開展所需的資本，加上政府財(cái)政投入力度有限、民間金融規(guī)模缺乏的限制，導(dǎo)致資源型區(qū)域尤其是欠興旺的資源型區(qū)域陷入經(jīng)濟(jì)開展程度低金融創(chuàng)新才能差資本形成缺乏轉(zhuǎn)型乏力經(jīng)濟(jì)開展程度持續(xù)低下的惡性循環(huán)。五、資源型區(qū)域金融創(chuàng)新的政策建議(一)進(jìn)步資源型區(qū)域金融創(chuàng)新才能1.加大對(duì)資源型區(qū)域金融業(yè)開展根底條件的投入。資源型區(qū)域金融創(chuàng)新才能弱的主要原因是金融業(yè)開展根底條件薄弱，因此應(yīng)加大對(duì)金融產(chǎn)業(yè)的投入力度，加強(qiáng)各類金融機(jī)構(gòu)效勞網(wǎng)絡(luò)體系建立，實(shí)現(xiàn)金融效勞信息化、網(wǎng)絡(luò)化，進(jìn)步金融業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，充分發(fā)揮各金融機(jī)構(gòu)的能動(dòng)性，以金融機(jī)構(gòu)逐利性特點(diǎn)主導(dǎo)下的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)帶動(dòng)金融創(chuàng)新。同

15、時(shí)要構(gòu)建多層級(jí)的資本市場(chǎng)，彌補(bǔ)間接融資才能。2.培養(yǎng)高素質(zhì)金融業(yè)專門人才，以金融科技開展帶動(dòng)區(qū)域金融創(chuàng)新。金融從業(yè)人員是金融創(chuàng)新的微觀主體，各類金融機(jī)構(gòu)要從觀念上改變金融從業(yè)人員就是專門拓展市場(chǎng)的營(yíng)銷人員的落后觀點(diǎn)，通過(guò)各類職業(yè)化、專業(yè)化培訓(xùn)，使金融從業(yè)人員真正成為金融專業(yè)人才。同時(shí)要調(diào)整金融從業(yè)人員薪酬機(jī)制，表達(dá)向高素質(zhì)金融人才傾斜的根本思想。3.適當(dāng)降低金融業(yè)準(zhǔn)入門檻，尤其是在民間資本活潑的區(qū)域，通過(guò)設(shè)立各類新型金融機(jī)構(gòu)，在大量吸收民間資本使之轉(zhuǎn)化為金融資源的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)金融領(lǐng)域的市場(chǎng)化。對(duì)新型金融機(jī)構(gòu)，尤其是民間金融機(jī)構(gòu)，要配套適度的優(yōu)惠政策，扶持新型金融機(jī)構(gòu)的開展。(二)引導(dǎo)金融創(chuàng)新成果支持轉(zhuǎn)型開展資源型區(qū)域的金融創(chuàng)新成果大多由于資源型產(chǎn)業(yè)的擠出效應(yīng)而被資源型產(chǎn)業(yè)獨(dú)享，因此要通過(guò)政策性引導(dǎo)使區(qū)域金融創(chuàng)新向非資源型產(chǎn)業(yè)或與能源產(chǎn)品開發(fā)相關(guān)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)傾斜。詳細(xì)措施有，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變金融效勞形式，由之前的面向大企業(yè)、大工程、大投資的效勞形式轉(zhuǎn)向分散化、小規(guī)模、多元化的效勞形式，防止金融創(chuàng)新成果被國(guó)有或者大型企業(yè)獨(dú)享;要求金融機(jī)構(gòu)改變?cè)诿嫦蛑攸c(diǎn)扶持的非資源型產(chǎn)業(yè)時(shí)，進(jìn)步金融業(yè)務(wù)效率，或設(shè)立專門的金融效勞渠道。在合法的條件下，鼓勵(lì)并扶持面向非資源型產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新性民間金融活動(dòng)，民間金融相對(duì)于官方金融普遍具有創(chuàng)新性，通過(guò)構(gòu)建專門的民