1、高級會計實務(wù)-11(總分：85.00，做題時間：90分鐘)一、案例分析題一(總題數(shù)：1，分數(shù)：15.00)1.隨著電視連續(xù)劇喬家大院的熱播，晉商再度成為熱門話題。晉商，因明清時期山西商人的叱咤風(fēng)云、富甲國內(nèi)、名揚海外而得名。早期的晉商，以創(chuàng)辦商號(含總號和分號，相當于總公司和分公司)、營銷商品為主，后逐步發(fā)展至開辦票號，經(jīng)營銀兩匯兌、吸收存款、對外貸款等業(yè)務(wù)。晉商鼎盛時期，不僅壟斷了中國北方貿(mào)易和資金市場，而且在亞洲地區(qū)擁有廣泛影響，甚至將觸角伸向了歐洲市場。晉商在數(shù)百年的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展中，逐步形成了以重誠信、尚勤儉、求開拓、嚴管理為主旋律的晉商文化。認真研究和借鑒晉商文化，對促進我國企業(yè)健康發(fā)展

2、和做大做強，具有重要意義。2006年7月，某財經(jīng)大學(xué)舉辦辯論賽，正、反雙方圍繞晉商在加強商號、票號內(nèi)部管理，實施內(nèi)部控制中的經(jīng)驗教訓(xùn)，分別以“晉商文化值得弘揚”和“晉商文化值得反思”為題展開了激烈辯論?，F(xiàn)將雙方在辯論中的部分觀點摘錄如下：(1)正方：晉商財東(即投資人，下同)與掌柜(即經(jīng)理，下同)之間的關(guān)系體現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的思想，對今天加強企業(yè)管理仍有借鑒意義。財東往往把物色德才兼?zhèn)洹⒂兄\有為的掌柜作為開辦企業(yè)的第一要務(wù)，為此費盡周折，反復(fù)考察、比較、篩選。財東一旦選定重操守、業(yè)務(wù)強的掌柜，就把企業(yè)的資金運用權(quán)、員工調(diào)動權(quán)、業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)等全權(quán)委托掌柜負責(zé)，讓掌柜放手經(jīng)營。反方：由掌柜包

3、攬資金、人員、業(yè)務(wù)大權(quán)在實踐中也暴露出許多問題。據(jù)史料記載，由于財東不理號事(指商號或票號的日常經(jīng)營管理事務(wù))，曾多次發(fā)生掌柜營私舞弊、中飽私囊等問題。(2)正方：晉商在選聘和培訓(xùn)員工方面體現(xiàn)的用人哲學(xué)和價值取向值得學(xué)習(xí)。為便于調(diào)查了解員工品行，晉商一般在總號所在地和鄰近地區(qū)選聘員工。選定人選后，先分配到各分號當學(xué)徒，一邊進行業(yè)務(wù)訓(xùn)練，一邊進行職業(yè)道德教育。所有員工，必須遵守以“重信義、敦品行，貴忠誠、鄙利己，喜辛苦、戒奢華”為核心的職業(yè)道德準則，若有違背，輕者批評教育，重者開除出號。反方：調(diào)查了解員工品行確有必要，但有的晉商片面強調(diào)對員工品行的“知根知底”并因此長年堅持在總號本土選聘員工的人

4、事政策也不可取，限制了晉商在更大范圍內(nèi)廣聚賢才；同時，一些晉商對員工的職業(yè)道德教育也并沒有抓好、抓實，導(dǎo)致講排場、比闊氣、奢侈浪費等不正之風(fēng)日漸盛行并愈演愈烈，這與晉商倡導(dǎo)的職業(yè)道德準則是背道而馳的。(3)正方：重視對員工的激勵約束是晉商文化的核心內(nèi)容之一。晉商創(chuàng)造性地發(fā)明了頂身股制度(即財東根據(jù)員工任職時間長短、業(yè)務(wù)能力和貢獻大小，賦予主要員工一定數(shù)額的股份并允許其參與利潤分紅)，大大激發(fā)了主要員工的積極性。，每當賬期(即會計結(jié)算期，一般以3-4年為一個賬期)決算時，財東就要組織總結(jié)、分析最近一個賬期的經(jīng)營業(yè)績和存在問題，作為評定員工功過的直接依據(jù)，并根據(jù)股份數(shù)額進行分紅，這種理念和做法在當

5、時是十分先進的。反方：晉商對主要員工實行的頂身股制度雖然有一定積極意義，但不能掩蓋其在滿足普通員工合理生活需求方面的不足。譬如，有的晉商規(guī)定偏遠分號的員工必須滿35年才可以回鄉(xiāng)省親一次(差旅費由總號承擔(dān))。在早期交通條件不便的情況下，員工們對這一規(guī)定表示理解。隨著后來交通條件的逐步改善，員工們多次呼吁縮短省親周期，但這些晉商出于成本考慮，拒絕改變這一明顯滯后的規(guī)定，使許多員工心灰意冷，工作熱情大大降低。(4)正方：晉商總號對分號的管理十分嚴格，不定期地組織突擊性檢查。比如，喬家“大德通”票號的大掌柜、二掌柜等高層管理人員，每隔幾年就要到所屬各分號檢查工作。反方：晉商總號對分號的檢查制度，受當時

6、交通條件的限制，顯得象征意義大于實際意義。幾年才檢查一次，小問題也可能演變?yōu)橹旅毕萘恕?5)正方：晉商十分注重風(fēng)險防范。一是慎重選擇長期合作的商業(yè)伙伴，正式合作之前，要對其資金實力和信用狀況進行反復(fù)了解和考察，經(jīng)確認無誤后才建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系。二是注意建立健全商情動態(tài)反饋制度，要求山西境內(nèi)各分號三日一函，五日一信，月終匯報全月情況，既上報總號，又同時抄送其他分號，做到上下左右及時通氣。對山西境外各分號定期反饋商情動態(tài)也作了專門規(guī)定。三是制定、實施了一種叫做“預(yù)提護本”的利潤分配制度，即在每次分紅時，先按一定比例從利潤中提取一部分資金用于建立風(fēng)險基金，并實行?？顑Υ妫坏┌l(fā)生重大意外事件，可以此

7、作為保障，以維持正常經(jīng)營。反方：晉商的風(fēng)險意識和應(yīng)變能力也存在嚴重不足。一方面，晉商票號的貸款對象盡管多為長期合作伙伴，但出于淳樸的信任而隨意簡化貸款手續(xù)，實行“(放貸)萬兩銀子一句話”等看似豪爽、義氣的做法，實際上蘊藏著巨大的貸款風(fēng)險；另一方面，清朝末年，沿海、沿江貿(mào)易迅速擴大，晉商傳統(tǒng)的內(nèi)陸商路日漸冷落；同時，資本主義國家商品輸入加快，外國銀行入侵加劇，晉商的商品市場和票號市場大幅萎縮。面對這種形勢，晉商仍固守原有的經(jīng)營方針和經(jīng)營模式，以致終被市場淘汰，走向衰落。要求：根據(jù)正、反雙方在上述辯論中提供的信息，從現(xiàn)代內(nèi)部控制理論和方法角度，分析、判斷并指出晉商在實施內(nèi)部控制中的可取之處和不足之

8、處。（分數(shù)：15.00）_正確答案：(1晉商在實施內(nèi)部控制中的可取之處有：(1)注意選擇重操守、業(yè)務(wù)強、德才兼?zhèn)涞恼乒瘢?2)實行所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，明確投資者與經(jīng)營者的職責(zé)權(quán)限；(3)重視員工的職業(yè)道德建設(shè)或業(yè)務(wù)勝任能力建設(shè)；(4)創(chuàng)建頂身股制度，實施以業(yè)務(wù)能力、經(jīng)營業(yè)績、貢獻大小評價員工功過并實施獎懲的人力資源政策和激勵約束機制；(5)實行經(jīng)營業(yè)績定期分析的考核制度；(6)總號對分號實行不定期的突擊性監(jiān)督檢查；(7)慎重選擇長期合作的商業(yè)伙伴，全面考察其資金實力和信用狀況；(8)建立健全商情動態(tài)反饋制度或：內(nèi)部報告制度，重視信息收集工作；(9)運用“預(yù)提護本”的利潤分配制度應(yīng)對可能發(fā)生的

9、風(fēng)險。2晉商在實施內(nèi)部控制中的不足之處有：(1)財東對掌柜授權(quán)過大或不當；或：掌柜包攬資金、人員、業(yè)務(wù)大權(quán)違背了不相容職務(wù)相互分離原則。(2)財東對掌柜及日常經(jīng)營情況監(jiān)督不充分、不到位；(3)片面強調(diào)了解員工品行并因此長年堅持在本土、鄉(xiāng)鄰選聘員工的做法，妨礙了其他地區(qū)優(yōu)秀人才的引入；(4)對員工遵守職業(yè)道德準則的情況缺乏持續(xù)性監(jiān)控(且未能落實懲戒措施)；(5)以34年為一個賬期進行總結(jié)考核，時效性較差，不利于及時了解生產(chǎn)經(jīng)營情況；(6)忽視普通員工縮短省親周期的訴求，表明晉商與普通員工之間的有效溝通存在不足；或：忽視了對普通員工在休假等方面的精神激勵和人文關(guān)懷。(7)晉商的內(nèi)部控制制度沒有隨著

10、外部環(huán)境的變化而及時改進和完善；(8)總號對分號的監(jiān)督檢查周期過長削弱了監(jiān)督效能；或：應(yīng)設(shè)立獨立的監(jiān)督機構(gòu)實施經(jīng)常性監(jiān)督檢查。(9)對長期合作伙伴實行“(放貸)萬兩銀子一句話”式的貸款，表明票號在風(fēng)險評估或控制活動或：貨幣資金支付的決策審批控制方面存在不足；(10)未能充分認識市場競爭的嚴峻性和巨大的經(jīng)營風(fēng)險(且未采取正確的風(fēng)險應(yīng)對措施)?；颍簩κ袌鲲L(fēng)險認識不足，應(yīng)變能力差。)解析：二、案例分析題二(總題數(shù)：1，分數(shù)：40.00)DL公司有關(guān)資料如下：(1)2010年資產(chǎn)負債表和利潤表如下： 資產(chǎn)負債表編制單位：DL公司 2010年12月31日 單位：萬元資產(chǎn)年末余額年初余額負債和股東權(quán)益年末

11、余額年初余額流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金52402000短期借款48003600交易性金融資產(chǎn)480960交易性金融負債00應(yīng)收票據(jù)640880應(yīng)付票據(jù)400320應(yīng)收賬款3184015920應(yīng)付賬款80008720預(yù)付款項1760320預(yù)收賬款800320應(yīng)收股利00應(yīng)付職工薪酬16080應(yīng)收利息00應(yīng)交稅費400320其他應(yīng)收款9601760應(yīng)付利息9601280存貨952026080應(yīng)付股利2240800一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)6160880其他應(yīng)付款11201040其他流動資產(chǎn)6400預(yù)計負債160320流動資產(chǎn)合計5724048800一年內(nèi)到期的非流動負債40000其他流動負債2404

12、00流動負債合計2328017200非流動資產(chǎn)：非流動負債：可供出售金融資產(chǎn)03600長期借款3600020000持有至到期投資00應(yīng)付債券1992020800長期股權(quán)投資24000長期應(yīng)付款40004800長期應(yīng)收款00專項應(yīng)付款00固定資產(chǎn)9904076400遞延所得稅負債00在建工程14402800其他非流動負債01200固定資產(chǎn)清理0960非流動負債合計5992046800無形資產(chǎn)480640負債合計8320064000開發(fā)支出00股東權(quán)益：商譽00股本80008000長期待攤費用4001200資本公積800800遞延所得稅資產(chǎn)00盈余公積80003200其他非流動資產(chǎn)2400未分配利

13、潤6124058400非流動資產(chǎn)合計10400085600減：庫存股00股東權(quán)益合計7804070400資產(chǎn)總計161 240134 400負債和股東權(quán)益總計161240134400利潤表編制單位：DL公司 2010年度 單位：萬元 項目本年金額上年金額一、營業(yè)收入240000228000減：營業(yè)成本211520200240營業(yè)稅金及附加22402240銷售費用17601600管理費用36803200財務(wù)費用88007680資產(chǎn)減值損失00加：公允價值變動收益00投資收益4800二、營業(yè)利潤1248013040加：營業(yè)外收入36005760減：營業(yè)外支出800三、利潤總額1600018800減

14、：所得稅費用38806000四、凈利潤1212012800(2)資產(chǎn)負債表中的“在建工程”不符合主業(yè)規(guī)定。(3)2010年研究與開發(fā)費用為900萬元，且全部費用化；2010年利息支出為800萬元；2010年對外轉(zhuǎn)讓閑置設(shè)備稅前收益為200萬元。(4)該公司權(quán)益乘數(shù)為2，權(quán)益資本成本率為14%，稅前債務(wù)資本成本率為8%，所得稅稅率為25%。要求：（分數(shù)：40.00）(1).計算DL公司2010年的稅后凈營業(yè)利潤；（分數(shù)：10.00）_正確答案：(稅后凈營業(yè)利潤=凈利潤+(利息支出+研究開發(fā)費用調(diào)整項-非經(jīng)常性收益調(diào)整項50%)(1-25%)=12120+800+900-(3600-80)50%(

15、1-25%)=12075(萬元)解析：(2).計算DL公司2010年的調(diào)整后資本；（分數(shù)：10.00）_正確答案：(無息流動負債=應(yīng)付票據(jù)+應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款+應(yīng)付職工薪酬+應(yīng)交稅費+應(yīng)付利息+應(yīng)付股利+其他應(yīng)付款+預(yù)計負債+其他流動負債年初無息流動負債=320+8720+320+80+320+1280+800+1040+320+400=13600(萬元)年末無息流動負債=400+8000+800+160+400+960+2240+1120+160+240=14480(萬元)調(diào)整后資本=平均股東權(quán)益+平均負債-平均無息流動負債=(70400+78040)/2+(64000+83200)/2-(

16、13600+14480)/2=74220+73600-14040=133780(萬元)解析：(3).計算DL公司2010年的平均資本成本率；（分數(shù)：10.00）_正確答案：(權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額=2，則權(quán)益資本所占比例=1/2=50%，債務(wù)資本所占比例=1-50%=50%。平均資本成本率=權(quán)益資本所占比例權(quán)益資本成本率+債務(wù)資本所占比例債務(wù)稅后資本成本率=50%14%+50%8%(1-25%)=10%)解析：(4).計算DL公司2010年的經(jīng)濟增加值。（分數(shù)：10.00）_正確答案：(經(jīng)濟增加值=稅后凈營業(yè)利潤-調(diào)整后資本平均資本成本率=12075-13378010%=-1303(

17、萬元)解析：三、案例分析題三(總題數(shù)：1，分數(shù)：10.00)2.A公司為上市公司，2007年12月1日，公司股東大會通過了關(guān)于A公司股票期權(quán)激勵計劃的議案，對管理層成員進行股權(quán)激勵。該股權(quán)激勵計劃的行權(quán)條件是：(1)公司以2007年年末股價為基數(shù)，20082010年的股價環(huán)比增長率達到10%以上；(2)管理層成員在其后3年都在公司任職服務(wù)。在滿足行權(quán)條件后，管理層成員即可以低于市價的價格購買一定數(shù)量的本公司股票。同時，作為協(xié)議的補充，公司規(guī)定：(1)激勵對象在行權(quán)日后第1年的行權(quán)數(shù)量不得超過其獲授股票期權(quán)總量的50%，此后每年的行權(quán)數(shù)量不得超過其獲授股票期權(quán)總量的20%。當年未行權(quán)的股票期權(quán)可

18、在以后年度行權(quán)。(2)作為協(xié)議的補充，公司還將每位高管的年薪提高5萬元，但公司將這部分薪金按月存入公司內(nèi)部的指定基金賬戶，3年后公司高管可以動用該基金賬戶去抵銷他們需要支付的認購股權(quán)的支出。如果管理層成員決定退出這項基金，則可以隨時全額退出。A公司以期權(quán)定價模型估計授予的此項期權(quán)在授予日公允價值為9000000元。在授予日，A公司估計3年內(nèi)管理層離職的比例為10%；在第2年年末，A公司調(diào)整其估計離職率為5%；到第3年年末，實際離職率為6%。A公司20082010年的股票價格增長率分別為13%、15%和6%。公司在2008年、2009年年末都預(yù)計下年能實現(xiàn)股價增長率達到10%的目標。要求：分析、

19、判斷案例中涉及哪些條款和條件，以及A公司應(yīng)如何處理。（分數(shù)：10.00）_正確答案：(1)案例中涉及的條款和條件同時滿足服務(wù)3年和股價增長率的要求，就能夠確定企業(yè)得到了管理層成員提供的服務(wù)，且該服務(wù)使管理層成員具有獲取股份支付協(xié)議規(guī)定的權(quán)益工具的權(quán)利，因此這是一項同時包括市場條件和非市場業(yè)績條件的股權(quán)激勵方案。雖然公司要求激勵對象在行權(quán)日后第1年的行權(quán)數(shù)量不得超過其獲授股票期權(quán)總量的50%，此后每年的行權(quán)數(shù)量不得超過其獲授股票期權(quán)總量的20%，但不影響其行權(quán)，因此不屬于可行權(quán)條件。同理，雖然要求管理層將部分薪金存入指定基金賬戶，但不影響行權(quán)，不能作為可行權(quán)條件。(2)A公司的處理按照股份支付準

20、則的規(guī)定，第1年年末確認的服務(wù)費用=90000001/390%=2700000(元)第2年年末累計確認的服務(wù)費用=90000002/395%=5700000(元)第3年年末累計確認的服務(wù)費用=900000094%=8460000(元)由此，第2年應(yīng)確認的費用=5700000-2700000=3000000(元)第3年應(yīng)確認的費用=8460000-5700000=2760000(元)最后，94%的管理層成員滿足了可行權(quán)條件中的服務(wù)期限條件。盡管股價增長率的市場條件未得到滿足，但這不影響A公司在第3年年末確認收到管理層提供的服務(wù)，需要相應(yīng)確認有關(guān)費用。)解析：四、案例分析題四(總題數(shù)：1，分數(shù)：2

21、0.00)P是國際汽車和輕型卡車市場多種零部件的主要供應(yīng)商之一。P公司正在準備標書，競標為韓國汽車制造商K公司提供點燃系統(tǒng)模塊；未來四年內(nèi)K公司新車系列將使用這種模塊。K公司在報價邀請書中說明，合同第一年供貨量為200000件，后面三年為每年250000件。P公司營銷專家認為，要具備競爭力，投標價格應(yīng)為80元/件。其他相關(guān)數(shù)據(jù)如下所述。(1)制造專家預(yù)計，設(shè)備投資(含安裝)需1200萬元。(2)設(shè)備應(yīng)可以滿足4年合約生產(chǎn)需求，期滿后需花費140萬元拆除設(shè)備；設(shè)備殘值90萬元。(3)直接人工和材料費用預(yù)計為40元/件。(4)合約相關(guān)的間接現(xiàn)金開支變動預(yù)計為300萬元/年。(5)一開始，新產(chǎn)品還需

22、要在庫存和應(yīng)收款方面投資，四年總計投入120萬元。該投資將在四年合約期滿時收回。(6)P公司應(yīng)繳納40%的所得稅。(7)在稅務(wù)方面，設(shè)1200萬元設(shè)備成本在四年內(nèi)平均折舊。與此同時，P公司考慮到將要進行的并購L公司的計劃，將6680萬元收購新資產(chǎn)，并正在考慮如何融資。明年的業(yè)務(wù)規(guī)劃顯示，P公司有1500萬元的留存收益可用于投資。在外部融資方面，公司與投資銀行家的討論顯示，P公司證券的市場條件如下：票面利率10%的債券可按票面值出售。普通股可按58元/股的價格出售。P公司當前資本結(jié)構(gòu)相當理想長期債務(wù)，2.25億；普通股，2.75億。財務(wù)分析顯示，L公司普通股權(quán)益成本為16%。如果債務(wù)增長超過10

23、%，則債務(wù)利率也要上浮10%。(所有計算均不考慮發(fā)行成本。)要求：（分數(shù)：20.00）(1).計算以下期間內(nèi)的稅后增量現(xiàn)金流量(單位：元)。(1)第0階段；(2)第1階段；(3)第4階段營運現(xiàn)金流；(4)第4階段期末現(xiàn)金流。（分數(shù)：4.00）_正確答案：(根據(jù)以下分析，稅后增量現(xiàn)金流量如下所示。(1)第0階段現(xiàn)金流：設(shè)備指出加墊付營業(yè)現(xiàn)金流=-13200000(元)(2)第1階段=營收-付現(xiàn)成本-間接成本-稅金=4200000(元)年度現(xiàn)金流構(gòu)成01234營業(yè)收入1600200020002000設(shè)備(1200)設(shè)備變賣90設(shè)備拆除(140)直接人工及材料(800)(1000)(1000)(10

24、00)間接成本(300)(300)(300)(300)凈營運資本(120)120總稅前現(xiàn)金流(1320)500700700770現(xiàn)金稅款(80)(160)(160)(140)凈現(xiàn)金流，稅后(1320)420540540630 備忘錄：現(xiàn)金稅款計算 稅收及折舊前的稅收利潤500700700650稅款折舊(300)(300)(300)(300)稅前的稅收利潤200400400350(3)第4階段營運現(xiàn)金流為7200000，計算如下：營收 20000000直接人工及材料 (10000000)間接成本 (3000000)稅前現(xiàn)金流 7000000稅后現(xiàn)金流 7200000(4)第4階段期末現(xiàn)金流為90

25、0000，計算如下：設(shè)備拆除 (1400000)變賣 900000營運資本回收 1200000稅前現(xiàn)金流 700000稅收效應(yīng) 200000稅后現(xiàn)金流 900000稅收效應(yīng)=(900000-1400000)40%=-50000040%=-200000)解析：(2).用于計算現(xiàn)金流的上述假設(shè)可能受到不同程度的估算錯誤的影響。對于三個不同的現(xiàn)金流變量，指出并討論可能影響到P公司預(yù)測的一個潛在風(fēng)險。（分數(shù)：4.00）_正確答案：(具有潛在風(fēng)險、可能影響到P公司預(yù)測的現(xiàn)金流變量如下所述。(1)受外部因素變化影響，未來產(chǎn)量估算值可能出現(xiàn)嚴重的錯誤。競爭對手、消費者對新產(chǎn)品的接受程度、經(jīng)濟大氣候等都可能影

26、響到K公司新車的最終需求，并對P公司點火系統(tǒng)模塊的需求造成沖擊。由于固定成本種類較多，如設(shè)備和間接成本，產(chǎn)量偏差可能對現(xiàn)金流乃至整個項目能否獲得經(jīng)濟上的成功造成嚴重影響。(2)匯率同樣是一個重要變量。P公司是一家中國公司，其成本結(jié)構(gòu)中的費用多以元計價；采用美元結(jié)算將帶來匯率風(fēng)險。由于K公司支付以美元為主，按元計算的項目凈現(xiàn)金流將在很大程度上受到匯率的影響。(3)考慮到工人的生產(chǎn)力、制造系統(tǒng)的可靠性以及單位材料成本都可能與P公司所做預(yù)測產(chǎn)生較大差異，直接成本也是一個重要的變量。在競標中，為了提高獲勝的機會，公司P可能會盡量壓低價格。如公司在成本結(jié)構(gòu)中使用了“最佳情況”的假設(shè)，直接成本變化帶來的負面影響可能會使項目實際現(xiàn)金流低于預(yù)期。(4)由于設(shè)備拆除與變賣要在幾年后進