1、保險公司管理論文 2 篇第一篇一、我國保險公司治理模式選擇的研究現(xiàn)狀保險公司作為具有眾多經(jīng)營特殊性的企業(yè)應(yīng)該定位什么樣的治理目標(biāo)、 選擇什么樣的治理模式毫無疑問是探討保險公司治理的首要問題。關(guān) 于保險公司治理的目標(biāo)，陳文輝認(rèn)為保險公司的經(jīng)營目標(biāo)應(yīng)該是以利 潤最大化為主，股東價值最大化和公司價值最大化為輔。國內(nèi)學(xué)者們 基本上都認(rèn)識到了投保人作為債權(quán)人利益保護(hù)的重要性，同時也指出 了對保險公司人力資本所有者利益保護(hù)的必要性。保險公司治理模式 應(yīng)該放棄“股東主義”，而強(qiáng)調(diào)關(guān)注包括債權(quán)人、人力資本所有者等 在內(nèi)的眾多利益相關(guān)者的利益。但是在目前保險公司治理過程中，實(shí) 際所采取的的治理模式被很多學(xué)者認(rèn)為

2、是股東主義治理模式。王洪棟 指出保險公司普遍采用的是“股東傾向”的治理模式。閻建軍也認(rèn)為 我國保險公司采用的是“股東單邊治理”模式，而這種模式正是中國 保險公司治理問題的根源所在，因?yàn)檫@種治理模式無法對經(jīng)理層形成 有效的內(nèi)部和市場制衡。不但中國采用的是股東主義治理模式，吳 洪認(rèn)為，目前從全球保險公司治理的模式來分析，股東主義仍然占據(jù) 主導(dǎo)地位。之所以保險公司普遍采取了股東主義的治理模式，筆者認(rèn) 為這是和保險公司經(jīng)營的特殊性，尤其是和債權(quán)人的分散性、嚴(yán)重的 信息不對稱性及監(jiān)督成本和收益的不匹配性所造成，其必然結(jié)果就是 經(jīng)營者選擇偏重于股東利益的治理模式。學(xué)者們通過理論分析，認(rèn)為 我國保險公司治理

3、應(yīng)該充分照顧利益相關(guān)者的利益。游桂云討論了目 前保險公司治理的不足，并指出保險公司治理不應(yīng)該僅僅關(guān)注股東的 利益，利益相關(guān)者的利益也要關(guān)注。劉美玉分析了股東主義公司治理 模式的缺陷所在，提出了中國保險公司治理應(yīng)該采取利益相關(guān)者治理 的模式。袁成與上述各位作者的觀點(diǎn)基本一致。保險公司因其特殊性 所在，其治理并不能照搬一般公司治理理論，郝臣等提出了以保險公 司特殊性作為保險公司治理的研究主線的研究思路。雖然學(xué)者們都關(guān) 注保險公司治理中的利益相關(guān)者利益，但是應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注哪些利益相關(guān)者，應(yīng)該選擇什么樣的具體的治理模式，不同的學(xué)者提出提出了不同的看法。（ 一）保險公司治理應(yīng)該關(guān)注哪些人的利益關(guān)于保險公司

4、治理應(yīng)該關(guān)注哪些人的利益，主要存在以下兩種觀點(diǎn)。保險公司治理應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注投保人即債權(quán)人的利益。因?yàn)楸ｋU公司擁有高比例的負(fù)債和廣大分散的債權(quán)人，對保單持有人利益地維護(hù)和考慮對壽險業(yè)都具有特殊的重大意義。王小平從保險公司經(jīng)營的特殊性入手強(qiáng)調(diào)了完善保險公司治理結(jié)構(gòu)的目的是保護(hù)保單持有人利益。陳文輝認(rèn)為，充分維護(hù)、平衡、協(xié)調(diào)所有者、保單持有人等利益相關(guān)者的權(quán)益將是未來我國壽險公司的發(fā)展方向。李維安等張揚(yáng)等指出保險業(yè)自身的特殊性決定了保險公司在進(jìn)行治理目標(biāo)選擇的時候，不僅要考慮股東利益最大化，更要特別關(guān)注保單持有人等利益相關(guān)者的利益。保險公司治理不僅僅應(yīng)該關(guān)注債權(quán)人，其他眾多利益相關(guān)者的利益也要高度關(guān)注，

5、因?yàn)楸ｋU公司經(jīng)營的特殊性要求保險公司治理要兼顧股東、管理者和債權(quán)人之間的多重代理問題。早在 2003年，李瓊、蘇恒軒就對國有保險公司的內(nèi)部人控制、效率低下進(jìn)行分析，認(rèn)為國有保險公司治理結(jié)構(gòu)的理想模式應(yīng)為“利益相關(guān)者共同治理與相機(jī)治理相結(jié)合”的模式。王媛媛認(rèn)為保險公司不同利益相關(guān)者如股東、投保人、人力資本所有者和監(jiān)管部門都具有不同的利益訴求，利益相關(guān)者的利益保護(hù)應(yīng)該保險公司治理目標(biāo)的重要組成部分。（ 二） 關(guān)于保險公司應(yīng)該選擇什么樣的治理模式關(guān)于保險公司治理治理模式的選擇，主要存在“共同治理”與“相機(jī)抉擇”的治理模式兩種觀點(diǎn)。保險公司應(yīng)該選擇“共同治理”的模式。閻建軍認(rèn)為，在我國保險公司治理只能

6、采取利益相關(guān)者內(nèi)部治理主導(dǎo)模式。吳洪經(jīng)過邏輯分析認(rèn)為傳統(tǒng)的“股東主義”公司治理模式并不適合保險公司治理，而傳統(tǒng)的“利益相關(guān)者”治理模式也并沒有考慮保險公司經(jīng)營的特殊性，在此基礎(chǔ)之上作者提出了由股東、投保人、融資性債權(quán)人、人力資本所有者等共享企業(yè)的所有權(quán)的“契約性多邊治理模式”。劉素春指出保單持有人、人力資本所有者、監(jiān)管者都是剩余風(fēng)險的承擔(dān)著，他們承擔(dān)的風(fēng)險要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股東承擔(dān)的風(fēng)險，因此他們都應(yīng)該參與公司治理。他們都共同認(rèn)為，在治理模式選擇的時候應(yīng)該重點(diǎn)考慮股東、投保人、融資性債權(quán)人、人力資本所有者及監(jiān)管部門等眾多利益相關(guān)者的利益。王洪棟指出鑒于作為保險公司債權(quán)主人的特殊性，他們需要一個“代表”

7、來代替他們對保險公司的管理實(shí)施有效的外部干預(yù)。但是目前保險公司治理中普遍采用的是“股東傾向”的治理模式，這一模式是與外部監(jiān)管的目的向沖突的，所以保險公司的治理理念要求趨于“共同治理”。關(guān)于誰做“代表”，蔡莉莉、黃斌認(rèn)為政府充當(dāng)投保人的“代理人”角色，與股東共同治理。余蘭結(jié)合保險公司經(jīng)營的特殊性，提出保險公司治理應(yīng)該是構(gòu)建一個由內(nèi)層 （股東價值最大化 ） 、外層 （強(qiáng)調(diào)利益相關(guān)者）和保護(hù)層 （多邊參與的相機(jī)治理模式） 三層組成的三位一體的混合治理模式。保險公司應(yīng)該選擇“相機(jī)抉擇”的治理模式。謝金玉認(rèn)為根據(jù)保險公司所處的階段不同，而應(yīng)該采用不同的治理模式。就我國目前保險公司治理的現(xiàn)狀，作者認(rèn)為當(dāng)前

8、應(yīng)該采用內(nèi)部治理為主，外部治理為重要補(bǔ)充的治理模式，而從長遠(yuǎn)的角度分析，則應(yīng)該采用內(nèi)外部治理并重的模式。這一模式與李瓊、蘇恒軒“利益相關(guān)者共同治理與相機(jī)治理相結(jié)合”的模式有相似之處。二、國內(nèi)保險公司治理與公司績效關(guān)系的研究成果及現(xiàn)狀關(guān)于保險公司治理結(jié)構(gòu)的研究關(guān)于保險公司治理的機(jī)制研究，我國學(xué)者主要側(cè)重于理論研究，而缺少實(shí)證研究。作為公司治理的核心機(jī)制董事會建設(shè)理是各位學(xué)者關(guān)注的焦點(diǎn)所在。應(yīng)該如何完善保險公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)，劉俊認(rèn)為應(yīng)該加強(qiáng)公司治理的核心即董事會的建設(shè)，強(qiáng)化董事會對風(fēng)險防范和內(nèi)控機(jī)制的最終責(zé)任，建立董事責(zé)任追究制度，設(shè)立主要有獨(dú)立董事組成的審計或風(fēng)險管理委員會。李紅坤和張笑玎則指出

9、了保險公司治理“失靈”的原因所在，他們認(rèn)為雖然公司架構(gòu)完整，制度齊全，但在實(shí)踐中往往形同虛設(shè)，“形似而神不似”。何華則認(rèn)為我國保險公司治理結(jié)構(gòu)存在兩個主要問題，一是是保險業(yè)公司治理沒有能夠充分體現(xiàn)保險行業(yè)的特色; 二是保險公司董事會制度不健全，董事會內(nèi)部缺少制衡機(jī)制。（ 二）保險公司治理機(jī)制與公司績效關(guān)系的研究從近幾年開始，部分學(xué)者已經(jīng)逐步展開了對保險公司治理與公司經(jīng)營績效關(guān)系的實(shí)證研究。學(xué)者們主要從股權(quán)性質(zhì)及比例、股權(quán)集中度、董事會特征如董事會規(guī)模、結(jié)構(gòu)、領(lǐng)導(dǎo)權(quán)配置、素質(zhì)等方面和公司績效的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析。以我國上市保險公司作為樣本開展研究。謝曉霞和李進(jìn)根據(jù)一般公司治理理論，以中國上市保險

10、公司 2007 年和 2008 年中報和年報數(shù)據(jù)為樣本，選取總資產(chǎn)收益率作為績效指標(biāo)，選擇股權(quán)結(jié)構(gòu)、高管激勵和董事會特征作為解釋變量。多元回歸結(jié)果表明，政府持股比例和高管持股比例與保險公司業(yè)績呈正向關(guān)系 ; 境外戰(zhàn)略投資者持股不利于保險公司業(yè)績的提高 ; 董事會規(guī)模與保險公司業(yè)績呈負(fù)向關(guān)系 ; 獨(dú)立董事以及具有金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的獨(dú)立董事與保險業(yè)績無關(guān)。王曉英和彭雪梅通過對中國人壽和中國太保兩家上市保險公司的研究，認(rèn)為股權(quán)集中度太高不利于保險公司績效地提高。謝曉霞等以 2007 年到 2010 年的上市保險公司中報和年報數(shù)據(jù)為樣本，對保險公司治理結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)展開了分析，研究結(jié)論認(rèn)為政府持股比例、外

11、資持股比例、董事會成員持股比例增加以及董事長兼任CEOt利于改善保險公司的資本結(jié)構(gòu) ; 而獨(dú)立董事比例、具有金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的獨(dú)立董事與保險公司資本結(jié)構(gòu)無關(guān)。因?yàn)榻刂聊壳拔覈鲜斜ｋU公司也僅僅有 5 家，而且有境內(nèi)上市還有境外上市、有整體上市也有部分上市， 樣本數(shù)量的有限性不可避免的使得研究結(jié)果的普遍性會有所降低。以上市和非上市公司作為整體開展研究。李維安等以 46 家股份制保險公司為樣本，從保護(hù)利益相關(guān)者視角著手，以償付能力作為保險公司的基礎(chǔ)性指標(biāo)，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)保險公司治理的合規(guī)性越高越能保護(hù)利益相關(guān)者的利益。夏喆、靳龍以 2011 年的 66 家中資保險公司為研究樣本，選擇凈資產(chǎn)收益率和償付能

12、力充足率為被解釋變量，以第一大股東持股比例、董事會相關(guān)特征和監(jiān)事會規(guī)模為被解釋變量，研究發(fā)現(xiàn)，獨(dú)立董事比例與保險公司風(fēng)險控制之間存在顯著正相關(guān)關(guān)系 ; 第一大股東持股比例和保險公司的風(fēng)險控制顯著正相關(guān)。作者認(rèn)為之所以出現(xiàn)這一現(xiàn)象的原因在于第一大股東股權(quán)集中度高能夠調(diào)動起參與公司治理的積極性，從而提高公司治理效率。關(guān)于存續(xù)時間和保險公司風(fēng)險控制的關(guān)系分析發(fā)現(xiàn)，二者存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。陳彬、鄧霆以 24 家中資財險公司為樣本，以總資產(chǎn)收益率為被解釋變量，研究發(fā)現(xiàn)，國有股比例與總資產(chǎn)收益率呈顯著正相關(guān)關(guān)系，而外資股比例與總資產(chǎn)收益率呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。如果僅僅從股權(quán)集中度對公司績效的影響上分析，并沒有發(fā)現(xiàn)

13、二者之間存在相關(guān)關(guān)系。董事會規(guī)模與公司績效呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，獨(dú)立董事比例也與公司績效呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。女性董事比例與公司績效顯著正相關(guān)。董事長與總經(jīng)理分置對公司績效具有顯著的正面影響。從上面的分析我們可以發(fā)現(xiàn)，不同的學(xué)者因樣本不同，并沒有得出較為一致的結(jié)論，但是這些研究方法和研究結(jié)果開啟了我國保險公司的實(shí)證研究的先河。三、國內(nèi)保險公司治理研究簡單評述郝臣等認(rèn)為我國保險公司治理研究目前還是處在初步階段。國內(nèi)學(xué)者在進(jìn)行研究時往往偏重于保險公司治理定義、治理理論及治理模式的選擇等理論分析，而結(jié)合保險公司自身經(jīng)營情況的實(shí)證研究較為缺乏。同時，即使是開展的實(shí)證研究，學(xué)者往往將保險公司視為一般公司而直接將一般公司

14、治理理論運(yùn)用于保險公司，從而忽視了保險公司經(jīng)營的特殊性，研究結(jié)論對保險公司針對性的指導(dǎo)意義不大。國內(nèi)學(xué)者偏重于理論研究而缺少實(shí)證研究原因在于，一方面我國保險業(yè)發(fā)展較晚， 二是上市保險公司數(shù)量極少，而對保險公司經(jīng)營數(shù)據(jù)的獲得并不是很 容易，造成實(shí)證研究所得研究結(jié)論的針對性和穩(wěn)定性并不一定可靠。目前，國內(nèi)還沒有建立起保險公司治理研究的一般框架。第二篇一、當(dāng)前保險公司財務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)形式（ 一）償付能力相對缺乏償付能力主要是指保險公司在承擔(dān)到期債務(wù)以及未來責(zé)任方面的金融支付能力。一般來說，對企業(yè)或公司償付能力的具體要求是資產(chǎn)要不 少于其負(fù)債，而對于保險公司的客戶而言，其從保險公司購買保單的 目的就

15、是當(dāng)出現(xiàn)意外風(fēng)險時，保險公司應(yīng)按照之前所簽的合同及時地 將足額資金支付給他們。但對于保險公司來說，其經(jīng)營的目標(biāo)在于追 求利潤的最大化，因此，這就要求其必須要維持自身的償付能力，并 通過保險合同的積極履行來贏得客戶的信任，否則，就容易導(dǎo)致自身 的榮譽(yù)受損，甚至?xí)呦蚱飘a(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債的匹配性較差客戶所交納的保險費(fèi)用是保險公司負(fù)債的重要來源，其主要有以下幾個方面的特點(diǎn)：期限時間不確定，期限結(jié)構(gòu)多樣化；資金的流動性較高，必須要保證賠款支付、滿期給付以及退保金支付等各方面支付能力的充足；負(fù)債具有預(yù)定的利率。一般來說，如果保險公司內(nèi)部的資 產(chǎn)負(fù)債匹配性較差，且其流動負(fù)債和流動資產(chǎn)所占的比率過高，就會 導(dǎo)致公

16、司大量短期資產(chǎn)的相關(guān)經(jīng)營活動受到影響，從而產(chǎn)生不穩(wěn)定性。同時，如果公司在資產(chǎn)負(fù)債的管理上出現(xiàn)失衡，且資產(chǎn)的變現(xiàn)能力不 足，則就可能會導(dǎo)致保險公司的現(xiàn)金支付能力缺乏，甚至引發(fā)客戶的 大量退保，從而出現(xiàn)財務(wù)資金風(fēng)險。（ 三）壞賬較多，投資收益不高甚至出現(xiàn)虧損當(dāng)前許多保險公司為了更多地爭取客戶和收取較大數(shù)額的保險費(fèi)，經(jīng)常為采用延緩收費(fèi)的方法，這就會給保險公司造成數(shù)量較大的應(yīng)收保 費(fèi)。如果客戶的信用較好，則不會對公司造成損失，但如果對客戶的 收款出現(xiàn)困難，就會容易形成壞賬，從而減少公司的資金流量。此外， 在日常的經(jīng)營過程中，如果保險公司的資金運(yùn)用不恰當(dāng)，就可能會導(dǎo) 致投資出現(xiàn)虧損，從而減少承包的利潤。

17、同時，與一般的公司相比， 由于保險公司具有較強(qiáng)的公眾性，因此，其一旦出現(xiàn)重大的虧損不僅 會損害其自身的形象，還不利于進(jìn)一步吸收投資，從而給以后的保險 銷售帶來困難，并影響其正常的經(jīng)營。（ 四）責(zé)任準(zhǔn)備金的提取相對不足保險公司的經(jīng)營方式主要是先收取一定的固定保險費(fèi)，當(dāng)事故發(fā)生后，保險公司再依據(jù)合同的有關(guān)規(guī)定來對收益人或被保人支付相應(yīng)的保險 金。由于保險公司對保險人的賠償支付責(zé)任是在合同簽訂之后發(fā)生的， 因此，其在日常收取保險費(fèi)時應(yīng)依據(jù)規(guī)定來進(jìn)行責(zé)任準(zhǔn)備金的提取。從企業(yè)的經(jīng)營角度來看，保險公司進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債的主要項(xiàng)目就是責(zé)任 準(zhǔn)備金，如果提取的責(zé)任準(zhǔn)備金不足，就會導(dǎo)致公司的財務(wù)狀況不能 得到正確的顯

18、示，從而影響公司的償付能力。為了避免這種情況的出 現(xiàn)，監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)保單的性質(zhì)和過去的經(jīng)驗(yàn)來規(guī)范責(zé)任準(zhǔn)備金的提 取標(biāo)準(zhǔn)，并保證公司的遵守和落實(shí)。二、保險公司財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管理與控制的相關(guān)措施積極建立相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系財務(wù)風(fēng)險預(yù)警主要是通過對公司日常經(jīng)營活動的跟蹤和監(jiān)視來及時發(fā)覺可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險，并在財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)之前發(fā)出預(yù)警信號，從而 實(shí)現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效控制和解決。保險公司在建立相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險 預(yù)警體系時應(yīng)注重其可操作性和實(shí)用性，并通過預(yù)警系統(tǒng)的建立來有 效地判斷財務(wù)風(fēng)險可能會對公司造成的影響，從而達(dá)到防微杜漸的目 的。具體來說，保險公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系主要包括建立相關(guān)的預(yù)警 分析指標(biāo)體系

19、、財務(wù)資金監(jiān)控系統(tǒng)以及財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制等。財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警指標(biāo)主要是以公司的償債能力指標(biāo)和變現(xiàn)能力指標(biāo)為基礎(chǔ)的，其重點(diǎn)在于突出企業(yè)的變現(xiàn)能力指標(biāo)。同時，由于現(xiàn)金的使用和流動是保險公司進(jìn)行財務(wù)管理的重要對象，就短期的發(fā)展而言，公司是否擁有充足的資金用于支出是維持公司發(fā)展的重要保證。這就需要公司積極建立相關(guān)的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制和財務(wù)資金監(jiān)控系統(tǒng)，加強(qiáng)對現(xiàn)金流量 的預(yù)算編制，這樣可以準(zhǔn)確的反映出公司資金流量的使用方向和使用 范圍，從而能夠使經(jīng)營者及早地做好應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的準(zhǔn)備。加強(qiáng)內(nèi)部控制機(jī)制的建立，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的管理內(nèi)部控制機(jī)制主要是指公司在風(fēng)險管理過程中所形成的相互制約、相互聯(lián)系的動態(tài)管控體系，其不僅可以

20、降低公司內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險，同時也是加強(qiáng)公司財務(wù)風(fēng)險管理的重要路徑和措施。保險公司內(nèi)部控制機(jī)制的建立應(yīng)包括完善控制風(fēng)險的環(huán)境、對風(fēng)險進(jìn)行全面的評估和建立相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制等?？刂骑L(fēng)險環(huán)境的完善是指加強(qiáng)或削弱對相關(guān)程序、特定政策產(chǎn)生影響的一系列因素，包括公司經(jīng)營管理的風(fēng)格、方式和理念，管理控制方法以及人力資源政策和外部環(huán)境的影響等。而對風(fēng)險進(jìn)行全面評估則是運(yùn)用風(fēng)險分析的技術(shù)來找出保險公司中的業(yè)務(wù)風(fēng)險點(diǎn)，然后再拾遺相關(guān)的方法來降低風(fēng)險。此外，還要通 過建立財務(wù)風(fēng)險的控制機(jī)制來做好對財務(wù)風(fēng)險的事前、事中以及事后控制，從而做好財務(wù)風(fēng)險的防范，以避免同類風(fēng)險的出現(xiàn)。加強(qiáng)財務(wù)預(yù)警管理財務(wù)預(yù)警管理對于財務(wù)風(fēng)險的有效防范起