1、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么下杜邦財(cái)務(wù)分析法的應(yīng)用2022年1月1日，我國正式執(zhí)行新修訂公布的?企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么?，新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的執(zhí)行適應(yīng)了市場經(jīng)濟(jì)條件下對(duì)會(huì)計(jì)信息需求多元化的需要以及經(jīng)濟(jì)全球化下會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么國際趨同的世界潮流，它是會(huì)計(jì)界的重大打破，其中關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的變動(dòng)和相關(guān)列示工程的變動(dòng)極大改變了財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容和構(gòu)造，由此對(duì)基于財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的財(cái)務(wù)分析產(chǎn)生較大的影響。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析的方法有很多，杜邦財(cái)務(wù)分析體系dupntsyste是其中的一種，它是利用財(cái)務(wù)報(bào)表中的關(guān)聯(lián)指標(biāo)，建立財(cái)務(wù)比率綜合分析模型，對(duì)企業(yè)營運(yùn)才能、償債才能、周轉(zhuǎn)才能及盈利才能進(jìn)展綜合分析以全面評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。一

2、、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么與舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么相比擬不管在會(huì)計(jì)信息質(zhì)量方面，還是在財(cái)務(wù)報(bào)表構(gòu)造和內(nèi)容方面有很大的改變和打破，財(cái)務(wù)分析是基于財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的根底上進(jìn)展的分析，所以新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的公布對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析必然產(chǎn)生較大的影響。本文僅對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么中涉及到杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)工程的變化對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的工程進(jìn)展初步討論。一資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響。資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響主要從資產(chǎn)負(fù)債表列示工程變動(dòng)和資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)造兩個(gè)方面來分析：1.資產(chǎn)負(fù)債表列示工程變動(dòng)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么下資產(chǎn)負(fù)債表的列示重在遵循真實(shí)性、重要性，充分反映企業(yè)資產(chǎn)公允價(jià)值的原那么，單獨(dú)列示一些舊會(huì)

3、計(jì)準(zhǔn)那么中不存在或者沒有單獨(dú)列示的工程，如：交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、投資性房地產(chǎn)、交易性金融負(fù)債、專項(xiàng)應(yīng)付款、遞延所得稅負(fù)債等，這些工程的增減變動(dòng)直接影響著杜邦財(cái)務(wù)分析法的應(yīng)用。2.資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)造變動(dòng)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么規(guī)定，資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)和負(fù)債工程應(yīng)根據(jù)流動(dòng)性與非流動(dòng)性列示，先列報(bào)流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)或負(fù)債，再列報(bào)流動(dòng)性弱的資產(chǎn)或負(fù)債，充分表達(dá)本質(zhì)重于形式原那么，對(duì)于財(cái)務(wù)分析中的一些指標(biāo)提供了更加合理的計(jì)算基矗二利潤表的變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響。利潤表的變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)分析的影響主要從利潤表的列示工程變動(dòng)、費(fèi)用采用“功能法列報(bào)、直接計(jì)入利潤的利得和損失單獨(dú)列示三個(gè)方面來分析：1.利潤表

4、列示工程變動(dòng)?；谖覈髽I(yè)多元化經(jīng)營的日益增強(qiáng)，主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)劃分不明顯甚至無法劃分，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么規(guī)定利潤表不再區(qū)分主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入、本錢統(tǒng)一在營業(yè)收入和營業(yè)本錢中反映。這一規(guī)定符合我國企業(yè)經(jīng)營的實(shí)際情況，有利于收入的準(zhǔn)確確認(rèn)。2.費(fèi)用采用“功能法列報(bào)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么規(guī)定，對(duì)于費(fèi)用的列報(bào)不再采用“成果法，應(yīng)采用“功能法列報(bào)，即按照費(fèi)用在企業(yè)所發(fā)揮的功能進(jìn)展分類列報(bào)，分為從事經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生的營業(yè)本錢、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用等，并將營業(yè)本錢與其他費(fèi)用分開披露。3.直接計(jì)入利潤的利得和損失單獨(dú)列示。?新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么第30號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)?規(guī)定：“對(duì)直接計(jì)入利潤的利得和損失

5、要單獨(dú)列示，所以利潤表中對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)損益、資產(chǎn)減值損失、非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益工程單獨(dú)列示，在應(yīng)用杜邦財(cái)務(wù)分析法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)一定要考慮它們對(duì)相關(guān)比率的影響。二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么下杜邦財(cái)務(wù)分析體系介紹杜邦財(cái)務(wù)分析體系以凈資產(chǎn)收益率為主線，將企業(yè)某一時(shí)期的經(jīng)營成果、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、本錢費(fèi)用構(gòu)造以及資產(chǎn)營運(yùn)狀況全面聯(lián)絡(luò)在一起，層層分解，逐步深化，構(gòu)成一個(gè)完好的分析體系，它可以較好地全面評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營狀況及所有者權(quán)益回報(bào)程度，及時(shí)幫助管理者發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營管理中存在的問題，為改善企業(yè)經(jīng)營管理提供有價(jià)值的信息。利用杜邦財(cái)務(wù)分析法進(jìn)展綜合分析可把各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)間的關(guān)系繪制成杜邦分析體系圖，如

6、圖1所示：圖1杜邦財(cái)務(wù)分析體系從圖1得知：凈資產(chǎn)收益率與企業(yè)的盈利才能、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)才能、本錢費(fèi)用構(gòu)造以及流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)造等指標(biāo)有著親密的聯(lián)絡(luò)，這些因素共同構(gòu)成一個(gè)互相依存的系統(tǒng)，只有把這個(gè)系統(tǒng)內(nèi)各個(gè)因素的關(guān)系安排好、協(xié)調(diào)好，才能使凈資產(chǎn)收益率到達(dá)最大，從而實(shí)現(xiàn)股東權(quán)益最大化。執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么后，杜邦財(cái)務(wù)分析體系中涉及了一些新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么中新增加或單獨(dú)列示的工程，比方：營業(yè)凈利率凈利潤營業(yè)收入，其中：凈利潤收入總額本錢費(fèi)用總額。在計(jì)算收入總額時(shí)，與舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么相比要考慮公允價(jià)值變動(dòng)收益及投資收益，在計(jì)算本錢費(fèi)用總額時(shí)要考慮資產(chǎn)減值損失及投資損失。又如：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入資產(chǎn)總額，其中：資產(chǎn)

7、總額流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)。在計(jì)算資產(chǎn)總額時(shí)，要考慮新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么中單獨(dú)列示的交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、投資性房地產(chǎn)、開發(fā)支出、商譽(yù)等科目。一般而言，流動(dòng)資產(chǎn)直接反映企業(yè)的償債才能和變現(xiàn)才能，非流動(dòng)資產(chǎn)反映企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和長期開展?jié)摿?，兩者之間應(yīng)有一個(gè)合理的構(gòu)造比率。三、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么下杜邦財(cái)務(wù)分析法的應(yīng)用某石化股份是一家石油化工企業(yè)，主要消費(fèi)燒堿、氯、氟和聚氯乙烯等系列化工原料及加工產(chǎn)品。公司于2022年1月1日起正式按照新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么編制2022年度企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表，以下是該公司2022年度、2022年度的財(cái)務(wù)報(bào)表主要數(shù)據(jù)，詳細(xì)見表1：表1：根底數(shù)據(jù)表單位：元基于以上根底數(shù)

8、據(jù)，按照杜邦財(cái)務(wù)分析體系計(jì)算各詳細(xì)指標(biāo)，結(jié)果見表2：表2：杜邦財(cái)務(wù)分析各項(xiàng)指標(biāo)下面結(jié)合該公司杜邦財(cái)務(wù)分析體系的各個(gè)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果，分析新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么一對(duì)總資產(chǎn)凈利率的分析。由圖1及表2得知：凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)2022年：0.00940.00511.82932022年：0.01020.00432.3878經(jīng)過分解得知，凈資產(chǎn)收益率的增加是公司全部資產(chǎn)利用情況總資產(chǎn)凈利率下降及資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度，即資本構(gòu)造的改變權(quán)益乘數(shù)上升共同作用的結(jié)果。我們繼續(xù)對(duì)總資產(chǎn)凈利率進(jìn)展分解：總資產(chǎn)凈利率營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2022年：0.00510.01240.41422022年：0.00430.011

9、90.3576經(jīng)過分講解明，總資產(chǎn)凈利率的下降是營業(yè)凈利率下降及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降共同作用的結(jié)果。下面繼續(xù)對(duì)營業(yè)凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)展分解：1營業(yè)凈利率凈利潤營業(yè)收入2022年：0.012425989193.132091172022.742022年：0.011928258168.942368690040.24該公司凈利潤及營業(yè)收入2022均比2022年有所進(jìn)步，由于凈利潤增加的幅度8.73小于營業(yè)收入增加的幅度13.27，所以營業(yè)凈利率2022年與2022年相比反而下降了0.0005。分析其原因主要是本錢費(fèi)用過高，其中營業(yè)本錢增加360829071.28元，期間費(fèi)用增加64290103.63元

10、，執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么后2022年資產(chǎn)減值損失為39344205.00元。2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入資產(chǎn)總額2022年：0.41422091172022.745049193971.482022年：0.35762368690040.246623106140.17從上式得知公司營業(yè)收入、資產(chǎn)總額2022均比2022年有所進(jìn)步，營業(yè)收入增加13.27，小于資產(chǎn)總額增加的幅度31.17，所以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2022年比2022年下降了0.566，這個(gè)數(shù)據(jù)充分說明總資產(chǎn)利用不充分，另外由于執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么非流動(dòng)性資產(chǎn)增加使得總資產(chǎn)利用率下降，比方可供出售金融資產(chǎn)為3828.35萬元，開發(fā)支出為96.92萬元，無形資

11、產(chǎn)增加1.14億元，商譽(yù)為2.74億元?？傊?，通過以上的分解分析總資產(chǎn)收益率下降有兩方面原因：一是本錢費(fèi)用的大幅度增加導(dǎo)致凈利潤增加幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于營業(yè)收入，以致營業(yè)凈利下降0.005；二是由于執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么增加了可供出售金融資產(chǎn)、開發(fā)支出、商譽(yù)等單獨(dú)列示的資產(chǎn)，非流動(dòng)性資產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于流動(dòng)性資產(chǎn)，較多非盈利性資產(chǎn)最終導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率過低。二對(duì)權(quán)益乘數(shù)的分析。由圖1及表2得知：權(quán)益乘數(shù)11資產(chǎn)負(fù)債率2022年：1.8293110.45332022年：2.3878110.5812經(jīng)過分解得知，權(quán)益乘數(shù)2022年與2022年相比增加0.5585主要是資產(chǎn)負(fù)債率增加所致，權(quán)益乘數(shù)反映了財(cái)務(wù)杠桿對(duì)利潤程度的

12、影響，權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)負(fù)債程度越高，債務(wù)歸還才能越差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度也就越高。下面對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)展分解分析：資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)總額2022年：0.45332289013072.865049193971.482022年：0.58123849269242.616623106140.17由上式得知，資產(chǎn)負(fù)債率2022年比2022年上升0.1279，這反映該公司資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度增大，企業(yè)的資本構(gòu)造有所變化，但是該公司的資產(chǎn)負(fù)債率總體程度不高，公司沒有充分利用好財(cái)務(wù)杠桿這把雙刃劍，在負(fù)債經(jīng)營方面過于保守，特別是流動(dòng)負(fù)債過低。從企業(yè)經(jīng)營角度來說，雖然企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度較低，但是資產(chǎn)負(fù)債率過低導(dǎo)致權(quán)益乘數(shù)不大，最終會(huì)導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率過低。歸根結(jié)底還是會(huì)損害股東、投資人以及經(jīng)營者的利益，所以企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)審時(shí)度勢，在進(jìn)展借入資本決策時(shí)充分估計(jì)預(yù)期利潤和潛在風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)衡二者利弊，作出正確決策。四、完畢語杜邦財(cái)務(wù)分析法是利用幾種主要財(cái)務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)絡(luò)來綜合分析并反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果，從而評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的一種經(jīng)典方法。杜邦財(cái)務(wù)分析