1、21、年資本回收額是指在約定的年限內(nèi)等額回收的初始投入資本額或清償所欠的債務(wù)額。其中未收回或清償?shù)牟糠忠磸?fù)利計息構(gòu)成需回收或清償?shù)膬?nèi)容。23、資本結(jié)構(gòu)是指在企業(yè)資本總額中各種資本來源的構(gòu)成比例，最基本的資本結(jié)構(gòu)是借入資本和自有資本的比例，以債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示24、成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。五、【簡答題】25、債券發(fā)行價格的高低，取決于哪些因素?答 1、債券票面價值，即債券面值。債券售價的高低，從根本上取決于面值大小，但面值是企業(yè)將來歸還的數(shù)額，而售價是企業(yè)現(xiàn)在收到的數(shù)額。2、債券利率。債券利息是企業(yè)在債券發(fā)行期內(nèi)付給債券購買者的，債

2、券利率越高，則售價也越高。3、市場利率。市場利率是衡量債券利率高低的參照指標(biāo)，與債券售價成反比例的關(guān)系。4、債券期限。債券發(fā)行的起止日期越長，則風(fēng)險越大，售價越低。26、在現(xiàn)金流量的計算中，應(yīng)注意哪些問題?（一）營業(yè)收入的估算。一般說來，營業(yè)收入是指收到現(xiàn)金的營業(yè)收入（即經(jīng)營現(xiàn)金流入），因此必須注意兩個問題：一是在存在折扣和折讓的情況下，會計上對營業(yè)收入是采用總價法還是采用凈額法進(jìn)行賬務(wù)處理；二是不同期間的應(yīng)收賬（二）固定資產(chǎn)投資與固定資產(chǎn)原值的估算。固定資產(chǎn)投資是指在固定資產(chǎn)上的原始投資額，表示由于固定資產(chǎn)投資而產(chǎn)生的現(xiàn)金流出；而固定資產(chǎn)原值則是固定資產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅及資本化利

3、息之和，是計算固定資產(chǎn)折舊的重要影響因素。（三）經(jīng)營成本的估算。一般說來，經(jīng)營成本是指經(jīng)營期內(nèi)所發(fā)生的、需要付出現(xiàn)金的成本和費(fèi)用（即經(jīng)營現(xiàn)金流出），其數(shù)額等于某一年度的總成本減去當(dāng)年計提的固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷額、開辦費(fèi)攤銷額、遞延資產(chǎn)攤銷額后的余額。因此，形成經(jīng)營現(xiàn)金流出的經(jīng)營成本是付現(xiàn)的經(jīng)營成本，而不包括沉沒的經(jīng)營成本（過去支付過現(xiàn)金而在現(xiàn)在和未來攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用的支出，如固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷額、開辦費(fèi)攤銷額、遞延資產(chǎn)攤銷額等）。27、簡述成本管理系統(tǒng)的四種形態(tài)。1. 為定期的財務(wù)報告目的服務(wù)的成本管理系統(tǒng)；2. 在對外報告的同時照顧管理需要的成本管理系統(tǒng)；3. 兼顧對外報告和管理

4、需要的成本管理系統(tǒng)；4. 集成本管理和對外報告于一體的成本管理系統(tǒng)。從經(jīng)濟(jì)環(huán)境和成本管理系統(tǒng)的發(fā)展來看，第四種形態(tài)的成本管理系統(tǒng)將是發(fā)展趨勢。28、簡述經(jīng)營租賃的特點。（ 1）租賃期較短，一般短于資產(chǎn)有效使用期的一半；（ 2）設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負(fù)責(zé)；（ 3）租賃期滿或合同中止以后，出租資產(chǎn)由租賃公司收回。經(jīng)營租賃比較適用于租用技術(shù)過時較快的生產(chǎn)設(shè)備。六、【計算題】29、甲公司欲投資購買當(dāng)天發(fā)行的債券，打算持有至到期日，要求的必要收益率為6（復(fù)利、按年計息），目前有兩種債券可供挑選（1） A債券面值為1000元， 5 年期，票面利率為8，每年付息一次，到期還本，A現(xiàn)在的市場價格為 105

5、0 元，計算A公司債券目前的價值為多少？是否值得購買？（ 2） B 債券面值為1000 元， 5 年期，票面利率為8，單利計息，利隨本清，目前的市場價格為1050 元，計算B 公司債券目前的價值為多少？是否值得購買？參考系數(shù)：（P/A， 6，5） =4.2124（ P/F， 6，5） =0.7473解析： （1）A 債券半年后的價值=80+80 （P/A， 6%， 4）+1000 （P/F， 6%， 4）=80+80 3.4651+1000 0.7921=1149.31（元 ）A債券目前的價值=1149.31 （P/F ， 6%， 1/2）=1149.31 0.9713=1116.32（ 元

6、）由于A債券目前的價值高于其價格1050元，所以應(yīng)該購買。（2）B 債券的價值=1000 （1+8% 5） （P/F ， 6%，3）=1400 0.8396=1175.44（ 元 ）由于B債券目前的價值高于其價格1050元，所以值得購買。30、中盛公司本期生產(chǎn)甲產(chǎn)品200件，實際耗用人工8000小時，實際發(fā)生變動制造費(fèi)20 000 元，變動制造費(fèi)實際分配率為每直接人工工時2.5 元。假設(shè)變動制造費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)分配率為3 元，標(biāo)準(zhǔn)耗用人工6000 小時。要求進(jìn)行變動制造費(fèi)差異的分析。變動制造費(fèi)分配率差異=（ 2.5-3 ）8000=-4000（有利差異）變動制造費(fèi)效率差異=3（8000-6000） =6

7、000（不利差異）變動制造費(fèi)差異=20000-3 6000=2000（不利差異）或 =-4000+6000=2000（不利差異）實際工作中通常根據(jù)變動制造費(fèi)用各明細(xì)項目的彈性預(yù)算與實際發(fā)生數(shù)進(jìn)行對比分析，并進(jìn)行必要的相應(yīng)控制措施。四、【名詞解釋】21、先付年金終值是指一定時期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項。先付年金與后付年金的差別，僅在于收付款的時間不同。由于年金終值系數(shù)表和年金現(xiàn)值系數(shù)表是按常見的后付年金編制的，在利用這種后付年金系數(shù)表計算先付年金的終值和現(xiàn)值時，可在計算后付年金的基礎(chǔ)上加以適當(dāng)調(diào)整。22、資產(chǎn)報酬率是一定時期企業(yè)利潤總額與平均資產(chǎn)總額之間的比率。企業(yè)的資產(chǎn)報酬率越高，說明總資

8、產(chǎn)利用效果越好，反之，越差23、營業(yè)杠桿是指由于固定生產(chǎn)成本的存在所產(chǎn)生的息稅前利潤變動率大于產(chǎn)銷量變動率的現(xiàn)象。也就是說，如果固定生產(chǎn)經(jīng)營成本為零或者業(yè)務(wù)量無窮大時，息稅前利潤變動率將等于產(chǎn)銷量變動率，此時不會產(chǎn)生營業(yè)杠桿作用。企業(yè)可以通過擴(kuò)大營業(yè)總額而降低單位營業(yè)額的固定成本，從而增加企業(yè)的營業(yè)利潤，如此就形成企業(yè)的營業(yè)杠桿。24、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期五、【簡答題】25、用現(xiàn)金比率進(jìn)行評價時，應(yīng)注意哪些問題？（ 1）現(xiàn)金等價物的確認(rèn)。按現(xiàn)行制度規(guī)定，現(xiàn)金等價物必須具備期限短、流 動性強(qiáng)、易于變現(xiàn)和價值變動風(fēng)險小等四個條件。（ 2）作為時點指標(biāo)，現(xiàn)金比率存在與流動比率、速動比率同樣的問題，即企 業(yè)可以

9、在期末通過增加長期負(fù)債和權(quán)益資本等方式增大現(xiàn)金比率，或通過突擊進(jìn)貨或短期債務(wù)轉(zhuǎn)長期債務(wù)等方式來降低現(xiàn)金比率。26、簡述發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資的優(yōu)缺點。1、發(fā)行認(rèn)股權(quán)證的優(yōu)點（ 1）可降低籌資成本。發(fā)行附有認(rèn)股權(quán)證的債券時，由于認(rèn)股權(quán)證的吸引作 用，債券利率可以降低，因而降低了債券發(fā)行成本。（ 2）有利于吸引投資者向公司投資。只要認(rèn)股權(quán)證的約定價格低于股票價 格，認(rèn)股權(quán)就會被行使，從而增多公司的資本金。（ 3）有助于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大股權(quán)。認(rèn)股權(quán)被行使后，公司發(fā)行在外的股 票數(shù)會增加；同時，公司的資本金增加，所有者權(quán)益在資產(chǎn)中的比重會上升，從而 調(diào)整了資本結(jié)構(gòu)。2、發(fā)行認(rèn)股權(quán)證的缺點1）當(dāng)認(rèn)股權(quán)被行使

10、后，公司的股東數(shù)增加，這就會分散股東對公司控制權(quán)。（ 2）在認(rèn)股權(quán)被行使時，若普通股股價高于認(rèn)股權(quán)證約定價格較多，則公司籌資成本較高，會出現(xiàn)實際的籌資損失。27、簡述股票投資的特點。1. 股票投資是權(quán)益性投資2. 股票投資的風(fēng)險大3. 股票投資的收益高4.股票投資的收益不穩(wěn)定5. 股票價格的波動性大28、簡述變動成本法的局限性。（ 1）按變動成本法計算的產(chǎn)品成本至少目前不合乎稅法的有關(guān)要求。（2）按成本性態(tài)將成本劃分為固定成本與變動成本本身的局限性，即這種劃分在很大程度上是假設(shè)的結(jié)果。（3）當(dāng)面臨長期決策的時候，變動成本法的作用會隨決策期的延長而降低。六、【計算題】29 某公司原來的資本結(jié)構(gòu)為

11、債券和普通股各占50，債券和普通股的金額都是 1000 萬元，債券的年利率為8，普通股每股面值1 元，發(fā)行價格為10元，今年期望股利為1 元 /股，預(yù)計以后每年增加股利4。該企業(yè)所得稅稅率為30，假設(shè)發(fā)行的各種證券均無籌資費(fèi)。要求：計算該公司的加權(quán)平均資本成本。光明公司原來的資本結(jié)構(gòu)為債券和普通股各占50，債券和普通股的金額都是 1000 萬元，債券的年利率為8，普通股每股面值1 元，發(fā)行價格為10元，今年期望股利為1 元 /股，預(yù)計以后每年增加股利4。該企業(yè)所得稅稅率為30，假設(shè)發(fā)行的各種證券均無籌資費(fèi)。該企業(yè)現(xiàn)擬增資400 萬元，以擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，現(xiàn)有如下兩個方案可供選擇：甲方案：增加發(fā)

12、行400 萬元的債券，債券利率為 TOC o 1-5 h z 10，預(yù)計普通股股利不變，但普通股市價降至8 元 / 股。乙方案：發(fā)行債券200萬元，年利率為8，發(fā)行股票20 萬股，每股發(fā)行價10 元，預(yù)計普通股股利不變。要求：通過計算加權(quán)平均資金成本確定哪個方案最好。【正確答案】（ 1）甲方案中：原有的債券比重為：1000/2400 41.67新發(fā)行的債券比重為：400/2400 16.67普通股的比重為：1000/2400 41.67原有債券的資金成本8（1 30）5.6新發(fā)行債券的資金成本10（1 30）7普通股的資金成本 1/8 416.5甲方案的加權(quán)平均資金成本41.675.616.6

13、7 741.6716.510.38（2）乙方案中，各種資金的比重分別為50，50；資金成本分別為5.6，1/10+414。加權(quán)平均資金成本50 5.650149.8甲方案的加權(quán)平均資金成本大于乙方案的加權(quán)平均資金成本，因此乙方案較好30 某公司計劃年度預(yù)計存貨周轉(zhuǎn)期為90 天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為40 天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為30 天，每年現(xiàn)金需求額為720 萬元，要求計算最佳現(xiàn)金持有量。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=90+40-30=100（天）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=360 100=3.6（次）最佳現(xiàn)金持有量720 3.6=200（萬元）也就是說，如果年初企業(yè)持有200萬元現(xiàn)金，它將有足夠的現(xiàn)金滿足各種需要。四、【名詞解釋】2

14、1、非系統(tǒng)風(fēng)險（又稱可分散風(fēng)險和公司特有風(fēng)險），是指某些因素對單一投資造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性22、趨勢分析法是對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果的變動情況進(jìn)行分析的方法。其基本原理是：將不同時期企業(yè)會計報表的有關(guān)項目或財務(wù)比率進(jìn)行比較，觀察這些項目或財務(wù)比率的變化情況，提示這些項目或比率增減變化的性質(zhì)和趨勢，判定企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況的優(yōu)劣和發(fā)展前景。23、營業(yè)杠桿系數(shù)是指企業(yè)營業(yè)利潤的變動率相當(dāng)于營業(yè)額變動率的倍數(shù)。它反映著營業(yè)杠桿的作用程度。為了反映營業(yè)杠桿的作用程度，估計營業(yè)杠桿利益的大小，評價營業(yè)風(fēng)險的高低，需要測算營業(yè)杠桿系數(shù)。24、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定最

15、佳現(xiàn)金持有量的一種方法五、【簡答題】25、分析與評價企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率時，應(yīng)注意哪些問題？（ 1）不同的評價主體對資產(chǎn)負(fù)債率有不同的認(rèn)識。從債權(quán)人角度出發(fā)，資產(chǎn)負(fù)債率越低越好；對于所有者而言，負(fù)債率越高則是一把雙刃劍；對于企業(yè)經(jīng)營者而言，資產(chǎn)負(fù)債率卻是評價經(jīng)營者理財能力和進(jìn)取心的一個重要指標(biāo)。（ 2）負(fù)債比率過高對于所有者、債權(quán)人和經(jīng)營者都意味著風(fēng)險。（ 3）不同行業(yè)的平均資產(chǎn)負(fù)債率不完全相同，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的行業(yè)特征和需求確定適當(dāng)?shù)呢?fù)債比率。26、簡述可轉(zhuǎn)換債券的特征。1、固定利息。在換股之前，可轉(zhuǎn)換債券與純債券一樣產(chǎn)生固定年息。然而，其利息通常低于純債券。2、期滿贖回。如果轉(zhuǎn)換沒有實現(xiàn)，可轉(zhuǎn)

16、換債券與純債券一樣在期滿時將被贖回，投資者本金的安全由此得到保證（ 前提是公司仍有清償能力） 。如果發(fā)行公司的股價上升，投資者可將其債券轉(zhuǎn)換為股票以獲取股價長期上升之利。3、換股溢價。可轉(zhuǎn)換債券的換股溢價一般在5% 20%的幅度之間。換股溢價越低，投資者盡快將債券轉(zhuǎn)換為股票的可能性越大。4、發(fā)行人期前回贖權(quán)。由于發(fā)行人支付低于純債券的利息，因此它通常只會在股價大幅高于轉(zhuǎn)換價情況下行使回贖權(quán)以迫使投資者將債券轉(zhuǎn)換為股本。5、投資者的期前回售權(quán)。投資者在債券到期之前的某一指定日期將債券回售給發(fā)行人，通常是以一定溢價售出。投資者一般是在發(fā)行人股票表現(xiàn)欠佳時行使回售權(quán)。27、簡述證券投資組合的策略。（

17、一）保守型的投資組合策略。該組合策略要求盡量模擬證券市場現(xiàn)狀（ 無論是證券種類還是各證券的比重） ，將盡可能多的證券包括進(jìn)來，以便分散掉全部可避免風(fēng)險，從而得到與市場平均報酬率相同的投資報酬率。這種投資組合是一種比較典型的保守型投資組合策略，其所承擔(dān)的風(fēng)險就與市場風(fēng)險相近。保守型投資組合策略基本上能分散掉可避免風(fēng)險，但所得到的收益也不會高于證券市場的平均收益。（二）冒險的投資組合策略。該組合策略要求盡可能多選擇一些成長性較好的股票，而少選擇低風(fēng)險低報酬的股票，這樣就可以使投資組合的收益高于證券市場的平均收益。這種組合的收益高，風(fēng)險也高于證券市場的平均風(fēng)險。采用這種投資組合，如果做的好，可以取得

18、遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過市場平均報酬的投資收益，但如果失敗，會發(fā)生較大的損失。（三）適中的投資組合策略。該組合策略認(rèn)為，股票的價格主要由企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績決定，只要企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益好，股票的價格終究會體現(xiàn)其優(yōu)良的業(yè)績。所以在進(jìn)行股票投資時，要全面深入地進(jìn)行證券投資分析，選擇一些品質(zhì)優(yōu)良的股票組成投資組合，如果做的好，就可以獲得較高的投資收益，而又不會承擔(dān)太大的投資風(fēng)險。28、簡述收益分配管理的原則。（一）依法分配原則（二）積累優(yōu)先原則（三）兼顧各方面利益原則（四）盈虧自負(fù)原則（五）公正原則六、【計算題】29、某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售甲產(chǎn)品，其總成本習(xí)性模型為y=15000+4x。假定該企業(yè) 2008 年度該產(chǎn)品銷售量為1

19、0000 件，每件售價為8 元，按市場預(yù)測2009 年 A產(chǎn)品的銷售數(shù)量將增長15%。要求：（1）計算 2008年該企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)總額。（ 2）計算2008年該企業(yè)的息稅前利潤。（ 3）計算2009 年的經(jīng)營杠桿系數(shù)。（ 4）計算2009年的息稅前利潤增長率。（ 5）假定企業(yè)2008 年發(fā)生負(fù)債利息及融資租賃租金共計5000 元，企業(yè)所得稅稅率 40，計算2009年的復(fù)合杠桿系數(shù)？1）根據(jù)成本習(xí)性模型可知，該企業(yè)固定成本為15000元，單位變動成本為4元， 2008年該企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)總額10000 8 10000 4 40000（元 ）（2）2008 年該企業(yè)的息稅前利潤40000 15000

20、 25000（元 ）（3）2009 年的經(jīng)營杠桿系數(shù)40000 25000 1.6（4）2009 年的息稅前利潤增長率1.6 15% 24%（5）2009 年的財務(wù)杠桿系數(shù)25000/25000 5000 300/（1 40%） 1.282009年的復(fù)合杠桿系數(shù)1.6 1.28 2.05或2009年的復(fù)合杠桿系數(shù)40000/25000 5000 300/（1 40%） 2.0530、某公司全年需要甲零件1200件，每次訂貨成本為400元，每件零件的年儲存成本為6 元。要求計算該公司最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂購批量和最佳進(jìn)貨批次。根據(jù)存貨的經(jīng)濟(jì)批量模型，可計算出該公司的經(jīng)濟(jì)訂購批量為：Q=400（件）該公司全年

21、最佳進(jìn)貨批次為：N=3（批）21、系統(tǒng)性風(fēng)險；（又稱不可分散風(fēng)險和市場風(fēng)險），是指某些因素對市場上所有投資造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。系統(tǒng)性風(fēng)險通常用系數(shù)表示，用來說明某種證券（或某一組合投資）的系統(tǒng)性風(fēng)險相當(dāng)于整個證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險的倍數(shù)。22、累積優(yōu)先股是指在某個營業(yè)年度內(nèi)由于經(jīng)營成果較差而未支付的股利可以累積起來，由以后的營業(yè)年度補(bǔ)發(fā)其股利的優(yōu)先股股票。通常發(fā)行這種股票的公司只有把積欠的優(yōu)先股股利全部支付以后，才能支付普通股股利23、財務(wù)杠桿財務(wù)杠桿是指在企業(yè)運(yùn)用財務(wù)費(fèi)用固定型的籌資方式時（如銀行借款、發(fā)行債券、優(yōu)先股）所產(chǎn)生的普通股每股收益變動率大于息稅前利潤變動率的現(xiàn)象24、經(jīng)濟(jì)批量是指每

22、次訂購貨物（材料、商品等）的最佳數(shù)量。25、簡述企業(yè)籌集資金的動機(jī)。（一）新建籌資動機(jī)是指在企業(yè)新建時為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的鋪底資金而產(chǎn)生的籌資動機(jī)。企業(yè)新建時，要按照經(jīng)營方針?biāo)_定的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模核定固定資金需要量和流動資金需要量，同時籌措相應(yīng)的資本金，資本金不足部分即需籌集短期或長期的銀行借款（或發(fā)行債券）。（二）擴(kuò)張籌資動機(jī)是指企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模或追加對外投資而產(chǎn)生的籌資動機(jī)。具有良好發(fā)展前景、處于成長時期的企業(yè)，通常會產(chǎn)生擴(kuò)張籌資動機(jī)。擴(kuò)張籌資動機(jī)所產(chǎn)生的直接結(jié)果，是企業(yè)的資產(chǎn)總額和權(quán)益總額的增加。（三）償債籌資動機(jī)是指企業(yè)為了償還某項債務(wù)而形成的借款動機(jī)。償債籌資有兩種情況：

23、一是調(diào)整性償債籌資，即企業(yè)具有足夠的能力支付到期舊債，但為了調(diào)整原有的資本結(jié)構(gòu)，舉借一種新債務(wù)，從而使資本結(jié)構(gòu)更加合理；二是惡化性償債籌資，即企業(yè)現(xiàn)有的支付能力已不足以償付到期舊債，被迫舉新債還舊債，這表明企業(yè)財務(wù)狀況已經(jīng)惡化。（四）混合籌資動機(jī)是指企業(yè)既需要擴(kuò)大經(jīng)營的長期資金又需要償還債務(wù)的現(xiàn)金而形成的籌資動機(jī), 包含了擴(kuò)張籌資和償債籌資兩種動機(jī)，結(jié)果既會增大企業(yè)資產(chǎn)總額，又能調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。26、簡述發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)缺點。優(yōu)點（ 1）債券成本低。（2）公司可獲得股票溢價利益。缺點（ 1）實際籌資成本較高。（2）業(yè)績不佳時債券難以轉(zhuǎn)換。（3）債券低利率的期限不長。27、簡述證券投資組合的

24、具體方法。1. 投資組合的三分法2. 按風(fēng)險等級和報酬高低進(jìn)行投資組合3. 選擇不同的行業(yè)、區(qū)域和市場的證券作為投資組合4. 選擇不同期限的投資進(jìn)行組合28、就公司的經(jīng)營需要來講，存在哪些影響股利分配的因素?1、盈余的穩(wěn)定性2、資產(chǎn)的流動性3、舉債能力3、舉債能力5、資本成本6、債務(wù)需要。六、【計算題】29、某企業(yè)生產(chǎn)并銷售M產(chǎn)品，該產(chǎn)品單價5 元，單位變動成本4 元，固定成本為 5000 元，預(yù)計信用期若為30 天，年銷售量可達(dá)1 萬件，可能發(fā)生的收賬費(fèi)用為 3000 元，可能發(fā)生的壞賬損失率為1%。若信用期為60 天，年銷售量可增加2000件，但可能發(fā)生的收賬費(fèi)用為4000元，增加銷售部分

25、的壞賬損失率為1.5%，假定資金成本率為10%。要求：根據(jù)上述情況，確定對企業(yè)有利的信用期。收益增加=2000*（ 5-4） =2000應(yīng)收賬款的應(yīng)計利息增加=（12000*5） /360 *60*4/5*10%- （ 10000*5）/360 *30*4/5*10%=800-333=467收款費(fèi)用增加=4000-3000=1000改變信用期凈收益=2000-467-150-1000=383由于收益增加大于成本增加，故采用60天信用期限。30、中盛公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品需使用一種直接材料A。本期生產(chǎn)甲產(chǎn)品200 件，耗用材料A900公斤，A材料的實際價格為每公斤100元。假設(shè)A材料的標(biāo)準(zhǔn)價格為每公斤1

26、10 元，單位甲產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)用量為5 公斤，要求進(jìn)行A材料的成本差異的分析。材料價格差異=（ 100-110）900=-9000 元（有利差異）材料用量差異=110（900-1000） =-11000 元（有利差異）材料成本差異=100 900- 110 1000=-20000 元（有利差異）或 =-9000+（ -11000） =-20000 元（有利差異）四、【名詞解釋】21、資金成本指的是企業(yè)籌集和使用資金必須支付的各種費(fèi)用。包括（1）用資費(fèi)用，是指企業(yè)在使用資金中而支付的費(fèi)用，如股利、利息等，其金額與使用資金的數(shù)額多少及時間長短成正比，它是資金成本的主要內(nèi)容；（2）籌資費(fèi)用，是指企業(yè)在籌集資金中而支付的費(fèi)用，如借款手續(xù)費(fèi)、證券發(fā)行費(fèi)等，其金額與資金籌措有關(guān)而與使用資金的數(shù)額多少及時間長短無關(guān)。22、非累積優(yōu)先股是僅按當(dāng)年凈利潤分配股利，而不予以積累留待以后補(bǔ)付的優(yōu)先股股票。如果年度凈利潤不足以支付全部優(yōu)先股股利，公司對所積欠的股利不再在以后年度補(bǔ)發(fā)。23、財務(wù)杠桿系數(shù)是指企業(yè)稅后利潤的變動率相當(dāng)于息稅前利潤變動率的倍數(shù)24、約當(dāng)產(chǎn)量是指在產(chǎn)品按其完工程度折合成完工產(chǎn)品的產(chǎn)量五、【簡答題】25、簡述籌集資金的要求。1. 合理確定資金需要量，努力提高籌資效果2. 周密研究投資方向，大力提高投