1、并購貸款管理辦法并購貸款管理辦法完整版全文第一章總則第一條為促進(jìn)并購貸款業(yè)務(wù)健康發(fā)展，規(guī)范并購貸款業(yè)務(wù)管 理，防控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)中華人民共和國商業(yè)銀行法、銀監(jiān) 會商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引（銀監(jiān)發(fā)20 xx84號）等法 律規(guī)章，制定本辦法。第二條本辦法所稱并購，是指境內(nèi)并購方企業(yè)通過受讓現(xiàn)有 股權(quán)、認(rèn)購新增股權(quán)，或收購資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式實(shí)現(xiàn)合并或 實(shí)際控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營的目標(biāo)企業(yè)的交易行為。并購可在并購方與目標(biāo)企業(yè)之間直接進(jìn)行，也可由并購方通 過其專門設(shè)立的無其他業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的全資或控股子公司（以下簡 稱專門子公司）間接進(jìn)行。第三條本辦法所稱并購貸款，是指為滿足并購方或其專門子 公司在并

2、購交易中用于支付并購交易價款的需要，以并購后企業(yè) 產(chǎn)生的現(xiàn)金流、并購方綜合收益或其他合法收入為還款來源而發(fā) 放的貸款。第四條辦理并購貸款業(yè)務(wù)，應(yīng)遵循依法合規(guī)、審慎經(jīng)營、風(fēng) 險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的原則。第二章辦理?xiàng)l件與貸款用途第五條申請并購貸款的并購方應(yīng)符合以下基本條件：（一）在我行開立基本存款賬戶或一般存款賬戶；（二）依法合規(guī)經(jīng)營，信用狀況良好，沒有信貸違約、逃廢銀 行債務(wù)等不良記錄；（三）主業(yè)突出，經(jīng)營穩(wěn)健，財(cái)務(wù)狀況良好，流動性及盈利能 力較強(qiáng)，在行業(yè)或一定區(qū)域內(nèi)具有明顯的競爭優(yōu)勢和良好的發(fā)展 潛力；（四）信用等級在AA-級（含）以上；（五）符合國家產(chǎn)業(yè)政策和我行行業(yè)信貸政策；（六）與目標(biāo)企業(yè)

3、之間具有較高的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度或戰(zhàn)略相關(guān)性， 并購方通過并購能夠獲得目標(biāo)企業(yè)研發(fā)能力、關(guān)鍵技術(shù)與工藝、 商標(biāo)、特許權(quán)、供應(yīng)或分銷網(wǎng)絡(luò)等戰(zhàn)略性資源以提高其核心競爭 能力；（七）并購交易依法合規(guī)，涉及國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入、反 壟斷、國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)的，應(yīng)按適用法律法規(guī)和政策要求， 取得或即將取得有關(guān)方面的批準(zhǔn)。第六條借款人申請并購貸款，應(yīng)根據(jù)并購貸款盡職調(diào)查細(xì) 則（見附件）的要求提交相關(guān)資料。第七條借款人為并購方專門子公司的，并購方需提供連帶責(zé) 任保證。并購貸款用于受讓、認(rèn)購股權(quán)或收購資產(chǎn)的，對應(yīng)的股權(quán)或 資產(chǎn)上應(yīng)質(zhì)押或抵押給我行，但按法律法規(guī)規(guī)定不得出質(zhì)或轉(zhuǎn)讓 的除外。第八條并購貸款用于滿足并購方

4、企業(yè)以實(shí)現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制 目標(biāo)企業(yè)為目的的融資需求，且僅限于并購方或其專門子公司支 付并購交易價款，不得用于并購方或其專門子公司在并購協(xié)議下 所支付的其他款項(xiàng)，也不得用于并購之外的其他用途。并購貸款不得用于短期投資收益為主要目的的財(cái)務(wù)性并購活 動。第三章金額、期限、利率與總量控制第九條并購貸款金額應(yīng)綜合考慮并購方融資需求、負(fù)債水 平、經(jīng)營能力、償債能力、盈利能力、并購交易風(fēng)險(xiǎn)狀況、并購 后的整合情況預(yù)測，以及其他銀行對該并購交易的融資情況等因 素合理確定，我行與他行針對該項(xiàng)并購的貸款之和不得超過并購 交易所需資金的50%。第十條并購貸款期限一般不超過5年。第十一條并購貸款一般應(yīng)按年、按半年或按

5、季分期還款，按 月或按季付息。第十二條并購貸款執(zhí)行我行利率政策，利率需反映并購交易 復(fù)雜性、貸款風(fēng)險(xiǎn)情況等因素，一般應(yīng)高于同期限項(xiàng)目貸款的利 率水平。第十三條對同一借款人的并購貸款余額占同期我行核心資本 凈額的比例不應(yīng)超過5%。第十四條全部并購貸款余額占同期我行核心資本凈額的比例 不應(yīng)超過50%。第四章貸款調(diào)查第十五條辦理并購貸款業(yè)務(wù)，需按照本辦法規(guī)定條件和并 購貸款盡職調(diào)查細(xì)則要求對并購雙方和并購交易進(jìn)行調(diào)查分 析，包括但不限于以下內(nèi)容：（一）并購雙方基本情況、經(jīng)營情況及財(cái)務(wù)狀況；（二）并購雙方是否具備并購交易主體資格，是否具備從事營 業(yè)執(zhí)照所確立的行業(yè)或經(jīng)營項(xiàng)目的資質(zhì)；（三）并購協(xié)議的基本

6、內(nèi)容、并購協(xié)議在雙方內(nèi)部審批情況和 在有關(guān)政府機(jī)構(gòu)及監(jiān)管部門的審批情況及進(jìn)度；（四）并購方與被并購方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，雙方是否由同一 實(shí)際控制人控制；（五）并購目的是否真實(shí)、是否依法合規(guī)，并購是否存在投機(jī) 性及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制對策；（六）并購交易涉及的交易資金總額、資金籌集計(jì)劃、方式， 以及并購交易涉及境外資金的過境風(fēng)險(xiǎn)；（七）并購后新的管理團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)新戰(zhàn)略目標(biāo)的可能性；（八）并購交易的后續(xù)計(jì)劃、整合計(jì)劃及其前景和風(fēng)險(xiǎn)，并購 后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)測；（九）并購交易涉及的股權(quán)是否存在質(zhì)押、查封或凍結(jié)等權(quán)利 限制情形，是否存在限制交易或轉(zhuǎn)讓的情形；（十）涉及國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓、上市公司并購、管理層收購或

7、跨境 并購的，還應(yīng)調(diào)查分析相關(guān)交易的依法合規(guī)性和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第十六條 對通過受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購新增股權(quán)方式合并或控 制目標(biāo)企業(yè)的并購貸款申請，還應(yīng)由符合要求的并購從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的 人員對股權(quán)并購交易的可行性和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行獨(dú)立分析評估。第五章審查和審批第十七條審查人員應(yīng)遵循審慎原則，根據(jù)本辦法要求進(jìn)行審 查，審查重點(diǎn)包括但不限于以下內(nèi)容：（一）調(diào)查報(bào)告內(nèi)容是否全面、清晰、準(zhǔn)確，對并購后企業(yè)經(jīng) 營和財(cái)務(wù)預(yù)測是否審慎、合理，對各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的揭示是否全面、合 理，所提出的風(fēng)險(xiǎn)防控措施是否完善、有效；（二）并購交易涉及國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入、反壟斷、國有 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)的，是否已經(jīng)或即將按適用法律法規(guī)和政策要 求，

8、取得有權(quán)部門的批準(zhǔn)，并履行必要的登記、公告等手續(xù)；（三）并購交易目的是否符合本辦法規(guī)定，即通過并購交易實(shí) 現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營的目標(biāo)企業(yè)；（四）對于并購方與目標(biāo)企業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，尤其是并購方與 目標(biāo)企業(yè)受同一實(shí)際控制人控制的情形，應(yīng)重點(diǎn)審查并購交易的 目的是否真實(shí)、依法合規(guī)，并購交易價格是否合理；（五）并購交易金額、期限、利率水平、抵（質(zhì)）押率確定是否 合理;并購方自有資金的來源、金額及支付方式是否合法、合規(guī)， 及對并購貸款還款來源造成的影響；（六）并購雙方是否有能力通過發(fā)展戰(zhàn)略、組織、資產(chǎn)、業(yè) 務(wù)、文化及人力資源等方面的整合實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)；（七）并購后企業(yè)的競爭優(yōu)勢、治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營

9、管理情況，是 否有后續(xù)的重大投資計(jì)劃；（八）并購方是否具有較強(qiáng)的綜合償債能力，并購交易是否有 利于增加并購方或目標(biāo)企業(yè)的未來收益，并購雙方現(xiàn)金流量及其 對并購貸款還款來源造成的影響，還款來源是否充足，與還款計(jì) 劃是否匹配，還款能力和還款意愿是否良好;如發(fā)生對貸款不利影 響的情形，擬采取的應(yīng)對措施或退出策略是否有效；（九）對于被并購企業(yè)或其控股股東在我行有貸款的，還應(yīng)審 查其出售股權(quán)或資產(chǎn)對我行原有貸款還款來源、還款能力和還款 意愿的影響。第十八條并購貸款納入統(tǒng)一授信管理。因并購交易導(dǎo)致相關(guān)客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系改變的，應(yīng)按新的關(guān)聯(lián)關(guān) 系進(jìn)行統(tǒng)一授信。第十九條并購貸款審批權(quán)限按照總行信貸業(yè)務(wù)授權(quán)文件規(guī)定

10、執(zhí)行。第六章前提條件核準(zhǔn)、貸款發(fā)放與會計(jì)核算第二十條辦理并購貸款業(yè)務(wù)，應(yīng)與借款人和相關(guān)擔(dān)保人訂立 書面并購借款合同、擔(dān)保合同及其他相關(guān)法律文件。信貸業(yè)務(wù)審 批書中提出的貸款發(fā)放前提條件和貸款管理要求需要以法律文件 形式落實(shí)的，要全部在合同或其他相關(guān)法律文件中反映，防止合 同對重要條款未約定、約定不明或約定無效。第二十一條辦理并購貸款業(yè)務(wù)，應(yīng)在借款合同中與借款人約 定，如果最終沒有按相關(guān)并購協(xié)議約定的標(biāo)準(zhǔn)完成并購交易，我 行有權(quán)宣布貸款提前到期，借款人應(yīng)立即償還我行已發(fā)放貸款。第二十二條辦理并購貸款業(yè)務(wù)，要按照合同約定的方式對貸 款資金的支付實(shí)施管理與控制。借款人應(yīng)同時滿足以下條件，方 可向其發(fā)

11、放貸款：（一）相關(guān)并購交易已按規(guī)定獲得批準(zhǔn)，并履行了必要的登記、公告等手續(xù)；（二）并購方自籌資金已足額到位，并已按期支付;分期支付交 易價款的，并購方自籌資金至少與并購貸款同比例先期支付；（三）并購借款合同約定的其他提款條件。第二十三條并購貸款按期限分別納入相應(yīng)科目核算。第七章貸后管理第二十四條并購貸款發(fā)放后，客戶經(jīng)理等貸后管理人員應(yīng)定 期對并購方及并購后企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場檢查，檢查重點(diǎn)內(nèi)容主要包括 但不限于以下方面：（一）并購交易的實(shí)施進(jìn)度；（二）借款合同條款的履行情況；（三）國家或當(dāng)?shù)卣欠癯雠_對并購方或并購后企業(yè)產(chǎn)生影 響的相關(guān)政策，并分析其影響程度；（四）并購方及并購后企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)、高

12、級管理人員變動 情況；品牌、客戶、市場渠道等生產(chǎn)經(jīng)營活動的變化情況;財(cái)務(wù)狀 況，以及分紅策略等財(cái)務(wù)政策變化情況；（五）并購方后續(xù)重大投資計(jì)劃進(jìn)展及變動情況，是否對其經(jīng) 營產(chǎn)生不利影響；（六）并購方以及并購后企業(yè)還本付息情況，未來現(xiàn)金流的可 預(yù)測性和穩(wěn)定性；（七）被并購方或其控股股東在我行有貸款的，應(yīng)檢查其出售 股權(quán)或資產(chǎn)后獲得的收入是否按合同約定償還我行貸款；（八）對于設(shè)立還款專戶的，應(yīng)關(guān)注是否達(dá)到了合同約定的余 額下限，確保按期足額收回貸款本息；（九）按照有關(guān)規(guī)定對抵質(zhì)押物定期進(jìn)行價值評估，分析其對 我行貸款的保障程度，以及處置、變現(xiàn)能力。第二十五條以擬并購資產(chǎn)或股權(quán)抵（質(zhì)）押的，在并購交易

13、完 成后，應(yīng)及時辦理相關(guān)擔(dān)保變更手續(xù)，保證我行擔(dān)保權(quán)益連續(xù)、 有效。對于不能辦理相關(guān)手續(xù)的，應(yīng)及時收回貸款或要求客戶提 供其他足額、有效、合法的擔(dān)保。第二十六條貸后管理人員應(yīng)要求并購方及并購后企業(yè)按合同 約定定期提供財(cái)務(wù)報(bào)表，并對其未來一年的經(jīng)營及現(xiàn)金流情況進(jìn) 行預(yù)測。第二十七條貸款期內(nèi)，并購方出現(xiàn)借款合同約定的特定情形 （如首次公開發(fā)行、資產(chǎn)出售等）獲得額外現(xiàn)金流時，應(yīng)督促借款 人按照合同約定提前償還我行貸款。第二十八條貸款期內(nèi)，如并購方或并購后企業(yè)出現(xiàn)重要財(cái)務(wù) 指標(biāo)（如資產(chǎn)負(fù)債率、EBITDA等）劣變等觸及合同保護(hù)性條款的情 形，應(yīng)及時采取措施，保障我行貸款安全。第二十九條并購貸款不良率上

14、升時，應(yīng)從以下方面加強(qiáng)檢查 和評估：（一）并購貸款擔(dān)保的方式、構(gòu)成和覆蓋貸款本息的情況；（二）針對不良貸款所采取的清收和保全措施；（三）處置質(zhì)押股權(quán)的情況；（四）并購貸款的呆賬核銷情況。第三十條各行應(yīng)至少每年對轄內(nèi)存量并購貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行檢 查，全面評估風(fēng)險(xiǎn)狀況。當(dāng)出現(xiàn)并購貸款集中度趨高、貸款質(zhì)量 劣化等情形時，應(yīng)提高檢查和評估的頻率。第八章附則第三十一條對辦理并購貸款的并購交易，應(yīng)由我行擔(dān)任并購 顧問或融資顧問，積極參與、監(jiān)控并購交易，隨時掌握風(fēng)險(xiǎn)變化 情況。但并購交易不聘任并購顧問或融資顧問的除外。第三十二條辦理并購貸款，可根據(jù)并購交易的復(fù)雜性、專業(yè) 性和技術(shù)性，聘請中介機(jī)構(gòu)或獨(dú)立顧問進(jìn)行有關(guān)

15、調(diào)查，并在貸款 調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評估或?qū)彶橹惺褂迷撝薪闄C(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果。對所聘請的中介機(jī)構(gòu)或獨(dú)立顧問，應(yīng)通過書面合同明確其法 律責(zé)任。第三十三條對通過收購資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式合并或?qū)嶋H控 制目標(biāo)企業(yè)的并購貸款申請，以及由部分特大型優(yōu)質(zhì)客戶作為并 購方、以其綜合收益為主要還款來源的并購貸款申請，可適當(dāng)簡 化調(diào)查、審查內(nèi)容，主要分析并購資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量、所承接 債務(wù)的未來還款來源情況，或并購方的經(jīng)營財(cái)務(wù)狀況及綜合償債 能力。第三十四條對于不符合本辦法規(guī)定，但確需辦理并購貸款業(yè) 務(wù)的，須總行審批同意或特別授權(quán)后方可辦理。第三十五條 本辦法自印發(fā)之日起執(zhí)行。中國工商銀行關(guān)于 運(yùn)用中長期貸款支持企業(yè)并購的意見（工銀發(fā)20 xx50號）同時 廢止。其他有關(guān)規(guī)定與本辦法不一致的，以本辦法為準(zhǔn)。并購貸款基本內(nèi)容貸款是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)按一定利率和必須歸還等條件出 借貨幣資金的一種信用活動形式。廣義的貸款指貸款、貼現(xiàn)、透 支等出貸資金的總稱。銀行通過貸款的方式將所集中的貨幣和貨 幣資金投放出去，可以滿足社會擴(kuò)大再生產(chǎn)對補(bǔ)充資金的需要， 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；同時，銀行也可以由此取得貸款利息收入，增加 銀行自身的積累?！叭栽瓌t”是指安全性、