1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250030 前言7 HYPERLINK l _TOC_250029 集擴基情況8 HYPERLINK l _TOC_250028 探集品降后凈利水平 HYPERLINK l _TOC_250027 托他汀 HYPERLINK l _TOC_250026 2.2 吡雷14 HYPERLINK l _TOC_250025 各類品圍后場規(guī)變測算17 HYPERLINK l _TOC_250024 舒他汀17 HYPERLINK l _TOC_250023 替韋18 HYPERLINK l _TOC_250022 氯平20 HYPERLINK l _TOC_2

2、50021 美塞22 HYPERLINK l _TOC_250020 氮平23 HYPERLINK l _TOC_250019 貝坦25 HYPERLINK l _TOC_250018 比芬酯27 HYPERLINK l _TOC_250017 美咪定28 HYPERLINK l _TOC_250016 馬尼30 HYPERLINK l _TOC_250015 貝坦氯嗪31 HYPERLINK l _TOC_250014 氯坦33 HYPERLINK l _TOC_250013 非尼34 HYPERLINK l _TOC_250012 司酞蘭35 HYPERLINK l _TOC_250011

3、 脫石37 HYPERLINK l _TOC_250010 魯特39 HYPERLINK l _TOC_250009 乙西坦41 HYPERLINK l _TOC_250008 那利42 HYPERLINK l _TOC_250007 諾韋吡酯44 HYPERLINK l _TOC_250006 諾利 HYPERLINK l _TOC_250005 辛利 HYPERLINK l _TOC_250004 培酮 HYPERLINK l _TOC_250003 孢辛 HYPERLINK l _TOC_250002 羅汀 HYPERLINK l _TOC_250001 4.總結(jié) HYPERLINK l

4、 _TOC_250000 投建議圖 目 錄圖1：2014-2018年公立院阿托伐他汀銷售狀況圖2：2018年公立醫(yī)院托伐他汀市場格局圖3：2014-2018年公立院阿托伐他汀銷售狀況14圖4：2018年公立醫(yī)院吡格雷市場格局14圖5：2014-2018年公立院瑞舒伐他汀銷售狀況17圖6：2018年公立醫(yī)院舒伐他汀市場格局17圖7：2014-2018年公立院恩替卡韋銷售額況19圖8：2018年公立醫(yī)院替卡韋市場格局19圖9：2014-2018年公立院氨氯地平銷售額況20圖10：2018年公立醫(yī)院氯地平市場格局21圖11：2014-2018年公醫(yī)院培美曲塞銷售狀況22圖12：2018年公立醫(yī)院美曲

5、塞市場格局22圖13：2014-2018年公醫(yī)院奧氮平銷售額況24圖14：2018年公立醫(yī)院氮平市場格局24圖15：2014-2018年公醫(yī)院厄貝沙坦銷售狀況25圖16：2018年公立醫(yī)院貝沙坦市場格局26圖17：2014-2018年公醫(yī)院氟比洛芬酯銷額況27圖18：2018年公立醫(yī)院比洛芬酯 市場格局27圖19：2014-2018年公醫(yī)院右美托咪定銷額況28圖20：2018年公立醫(yī)院美托咪定市場格局29圖21：2014-2018年公醫(yī)院伊馬替尼銷售狀況30圖22：2018年公立醫(yī)院馬替尼市場格局30圖23：2014-2018年公醫(yī)院厄貝沙坦氫氯嗪售額狀況31圖24：2018年公立醫(yī)院貝沙坦氫

6、氯噻嗪市格局32圖25：2014-2018年公醫(yī)院氯沙坦銷售額況33圖26：2018年公立醫(yī)院沙坦市場格局33圖27：2014-2018年公醫(yī)院吉非替尼銷售狀況34圖28：2018年公立醫(yī)院非替尼市場格局35圖29：2014-2018年公醫(yī)院艾司西酞普蘭售狀況36圖30：2018年公立醫(yī)院司西酞普蘭市場格局36圖31：2014-2018年公醫(yī)院蒙脫石銷售額況37圖32：2018年公立醫(yī)院脫石市場格局38圖33：2014-2018年公醫(yī)院孟魯司特銷售狀況39圖34：2018年公立醫(yī)院魯司特市場格局40圖35：2014-2018年公醫(yī)院左乙拉西坦銷額況41圖36：2018年公立醫(yī)院乙拉西坦市場格局

7、41圖37：2014-2018年公醫(yī)院依那普利銷售狀況43圖38：2018年公立醫(yī)院那普利市場格局43圖39：2014-2018年公醫(yī)院替諾福韋二吡酯售額狀況45圖40：2018年公立醫(yī)院諾福韋二吡呋酯市格局45圖41：2014-2018年公醫(yī)院賴諾普利銷售狀況46圖42：2018年公立醫(yī)院諾普利市場格局47圖43：2014-2018年公醫(yī)院福辛普利銷售狀況48圖44：2018年公立醫(yī)院辛普利市場格局48圖45：2014-2018年公醫(yī)院利培酮銷售額況49圖46：2018年公立醫(yī)院培酮市場格局50圖47：2014-2018年公醫(yī)院頭孢呋辛銷售狀況51圖48：2018年公立醫(yī)院孢呋辛市場格局52

8、圖49：2014-2018年公醫(yī)院帕羅西汀銷售狀況53圖50：2018年公立醫(yī)院羅西汀市場格局54表 目 錄表 1：聯(lián)盟地區(qū)藥集采購中選后供應(yīng)品清企業(yè)概況（單位：元片、粒、支）8表 2：阿托伐他汀圍后市場規(guī)模測算（2018年）12表 3：樂普醫(yī)療阿伐汀中標后毛利率估算12表 4：阿托伐他汀選業(yè)供應(yīng)概況13表 5：樂普醫(yī)療阿伐汀中標后凈利率測算13表 6：氯吡格雷集前市場測算（2018年）15表 7：樂普醫(yī)療氯格中標后毛利率估算15表 8：樂普醫(yī)療氯格中標后凈利率測算16表 9：瑞舒伐他汀采后市場測算（2018年）18表 10：恩替卡韋集采前市場測算（2018年）20表 氨氯地平擴圍前市場測算（

9、2018年）21表 12：培美曲塞擴圍前市場測算（2018年）23表 13：奧氮平擴圍前后場測算（2018年）25表 14：厄貝沙坦擴圍前市場測算（2018年）26表 15：氟比洛芬酯擴圍后市場測算（2018年）28表 16：右美托咪定擴圍后市場測算（2018年）29表 17：伊馬替尼擴圍前市場測算（2018年）31表 18：厄貝沙坦氫氯噻擴圍前后市場測算（2018年）32表 19：氯沙坦擴圍前后場測算（2018年）34表 20：吉非替尼擴圍前市場測算（2018年）35表 21：艾司西酞普蘭擴前后市場測算（2018年）37表 22：蒙脫石擴圍前后場測算（2018年）38表 23：孟魯司特擴圍前

10、市場測算（2018年）40表 24：左乙拉西坦擴圍后市場測算（2018年）42表 25：依那普利擴圍前市場測算（2018年）44表 26：替諾福韋二吡呋擴圍前后市場測算（2018年）46表 27：賴諾普利擴圍前市場測算（2018年）47表 28：福辛普利擴圍前市場測算（2018年）49表 29：利培酮擴圍前后場測算（2018年）50表 30：頭孢呋辛擴圍前市場測算（2018年）52表 31：厄貝沙坦氫氯噻擴圍前后市場測算（2018年）54表 32：擴圍后各品種市規(guī)模及凈利潤區(qū)間56表 33：各品種擴圍采購占總銷售量的比重57前言為探索 25 銷售規(guī)模和企業(yè)銷售該類藥品所處毛利率/凈利率區(qū)間，推

11、算未來一年乃至穩(wěn)態(tài)假設(shè)：由于集采層疊推進導(dǎo)致價格波動不一，我們以更具規(guī)律性的產(chǎn)品銷售量為指標，2018 標價格計算出銷售量（中標價格為 2018 年各品規(guī)全國中標均價或具有代表性的2020 （。對于凈利率區(qū)間的測算，由于數(shù)據(jù)披露問題，我們以阿托伐他汀和氯吡格雷（。集采擴圍基本情況2019 9 1 4+725 25 24 日產(chǎn)生擬中選結(jié)果，25 個品種擴圍采購全部成功，價格均不高 于“4+7”試點中2018 4+7” 25%。9 30 表 1：聯(lián)盟地區(qū)藥品集中采購中選后供應(yīng)品種清及企業(yè)概況（單位：元/片、粒、支）品種適應(yīng)癥規(guī)格4+7 中標企業(yè)4+7 中標價此次擬中標企業(yè)擴圍中標價格相比于 4+7

12、 降幅阿托伐他汀心血管疾病10mg嘉林藥業(yè)0.55齊魯制藥0.1278.18%興安藥業(yè)0.1376.62%樂普醫(yī)療0.3242.73%20mg0.94齊魯制藥0.2078.27%樂普醫(yī)療0.5541.64%瑞舒伐他汀心血管疾病10mg京新新藥0.78海正藥業(yè)0.2074.36%山德士0.2370.77%正大天晴0.3061.72%5mg0.46海正藥業(yè)0.1274.46%山德士0.1371.56%氯吡格雷心血管疾病75mg信立泰3.18石藥集團2.37/2.4424.53%賽諾菲2.5419.99%樂普醫(yī)療2.986.33%25mg樂普醫(yī)療1.24厄貝沙坦降壓藥75mg華海藥業(yè)0.2海正藥業(yè)0

13、.194.17%華海藥業(yè)0.20/0.195.00%150mg恒瑞醫(yī)藥0.35海正藥業(yè)0.33氨氯地平降壓藥5mg京新藥業(yè)0.15蘇州東瑞0.0662.22%國藥容生0.0660.00%重慶藥業(yè)0.0753.33%恩替卡韋乙肝0.5mg正大天晴0.62蘇州東瑞0.1870.58%北京百奧0.2068.32%廣生堂0.27艾司西酞普蘭10mg科倫藥業(yè)4.42洞庭藥業(yè)3.98/4/4.2711.31%山東京衛(wèi)4.009.50%科倫藥業(yè)4.27/4.22/4.263.85%帕羅西汀抗抑郁20mg華海藥業(yè)1.67華海藥業(yè)1.58/1.54/1.566.59%北京福元1.64/1.622.40%奧氮平精

14、神分裂癥10mg豪森藥業(yè)9.64齊魯制藥2.4874.27%印度瑞迪博士實驗室6.1935.79%豪森藥業(yè)3.5735.37%5mg5.53印度瑞迪博士實驗室3.6434.16%齊魯制藥1.4673.62%豪森藥業(yè)6.2335.44%頭孢呋辛酯抗感染250mg倍特藥業(yè)0.51國藥致君0.35/0.36/0.3729.41%倍特藥業(yè)0.485.15%京新藥業(yè)0.485.39%利培酮精神分裂癥1mg華海藥業(yè)0.17齊魯制藥0.0571.18%常州藥業(yè)0.1229.41%華海藥業(yè)0.1229.41%3mg齊魯制藥0.12吉非替尼NSCLC250mg阿斯利康54.7齊魯制藥25.7053.02%正大天

15、晴45.0017.73%阿斯利康54.700.00%福辛普利降壓藥、心力衰竭10mg施貴寶0.84華海藥業(yè)0.82/0.83/0.841.19%施貴寶0.831.36%厄貝沙坦氫氯噻嗪降壓藥150mg + 12.5mg華海藥業(yè)1.09正大天晴1.026.42%華海藥業(yè)1.02/1.055.50%賽諾菲1.090.00%賴諾普利降壓藥、心力衰竭10mg華海藥業(yè)0.23華海藥業(yè)0.230.00%替諾福韋二吡呋酯治療至HIV300mg倍特藥業(yè)0.59齊魯制藥0.2950.85%浙江南洋0.3835.76%倍特藥業(yè)0.47/0.4918.64%氯沙坦降壓藥100mg華海藥業(yè)華海藥業(yè)1.83/1.795

16、0mg1.051.02/1.051.90%依那普利降壓藥10mg揚子江0.56揚子江0.560.33%5mg0.330.330.57%左乙拉西坦抗癲癇250mg京新藥業(yè)2.4普洛康裕2.40/2.350.83%京新藥業(yè)2.390.29%伊馬替尼慢性髓細胞白血病(CML)100mg豪森藥業(yè)10.4正大天晴9.776.03%豪森藥業(yè)10.38/11.01孟魯司特哮喘10mg安必生制藥3.79安必生制藥3.88默沙東3.63/3.884.64%蒙脫石散十二指腸疼痛10mg先聲藥業(yè)0.68湖南華納0.2859.22%浙江海力生0.3351.59%綠葉制藥0.3055.88%培美曲塞抗腫瘤100mg匯宇

17、制藥810匯宇制藥798.001.48%禮來809.000.12%500mg2776.97禮來2773.540.12%匯宇制藥2735.831.48%氟比洛芬酯鎮(zhèn)靜劑50mg/5ml泰德制藥21.95泰德制藥21.880.32%武漢大安21.950.00%右美托咪定鎮(zhèn)靜劑0.2mg/2ml揚子江133揚子江133.000.00%資料來源：上海陽光醫(yī)藥采購網(wǎng)， 探索集采品種降價后的凈利率水平阿托伐他汀2018 年，阿托伐他汀在公立醫(yī)院實現(xiàn)營收 137.24 億元，同比增長 14.71%，2014-2018 年復(fù)合增速為 15.79%，其在公立醫(yī)院市場主要供貨廠家有輝瑞、嘉林藥業(yè)、天方藥業(yè)、樂普藥

18、業(yè)、百科制藥、斯洛文尼亞萊克等，其中原研輝瑞占據(jù)約 56%的市場。圖 1：2014-2018 年公立醫(yī)院阿托伐他汀銷售額狀況16000004000005%20000000%20142015201620172018公立醫(yī)院銷量（萬元）增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 2：2018 年公立醫(yī)院阿托伐他汀市場格局4.28% 2.21%0.79%4.28% 2.21%0.79%15.56%55.58%21.58%嘉林藥業(yè)天方藥業(yè)樂普藥業(yè)百科制藥斯洛文尼亞萊克資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 10mg20mg40mg 年在公立醫(yī)院的銷售額分別為 33 億、104 億，通過測算，我們得出 2018 年10mg、20mg 、7

19、.31 億片粒/支，對應(yīng)最新中標價的市場空間由此前的 137.24 億元驟縮為 5.21 億元。表 2：阿托伐他汀擴圍前后市場規(guī)模測算（2018 年）10mg20mg公立醫(yī)院銷量（萬元）（元）擴圍前價格（元/片）銷量（萬片）公 立 醫(yī) 院（元）擴圍前價格（元/片）銷量（萬片）輝瑞762756.81106996.217854.68185430.68.1922641.1嘉林藥業(yè)296131.31106993.31833363.17185430.65.6432877.77天方藥業(yè)213580.8119139.53.34735595.9194453.465.7816318.84樂普藥業(yè)58754.88

20、58472.113.0719046.29284.635.5451.37百科制藥30373.4429834.714.3816810.02537.0210.2352.46斯洛文尼亞萊克10829.674220.192.791512.616600.265.51200.04合計（萬片）114182.6973141.60中標均價（元/片）0.20.4市場規(guī)模（億元）2.282.93合計（億元）5.21資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 2018 8.85 13.92%7313.94 10mg 10mg20mg 58472285 萬4227 萬元， 假設(shè)mg 和mg 11（1g、mg 0.0717 元/0.108 元/（

21、8%）10mg、20mg 71.55%、75.40%。表 3：樂普醫(yī)療阿托伐他汀中標后毛利率估算10mg20mg營業(yè)收入（億元）8.85營業(yè)成本（萬元）7313.94公立醫(yī)院銷售額（億元）5.850.028對應(yīng)公立醫(yī)院銷量成本（萬元）4227單片成本比重11.5單片成本（元/片）0.07170.108中標價（元/片）0.3150.549（元/片）0.2520.439毛利率71.55%75.40%資料來源： （8 10mg20mg 1.9 2018 表 4：阿托伐他汀中選企業(yè)供應(yīng)概況企業(yè)供應(yīng)地區(qū)數(shù)量中標價（元/片）金額齊魯制藥浙江、山東、湖北、山西、江西、陜西、吉林、海南、西藏11366.870

22、.121364.02興安藥業(yè)河南、安徽、湖南、四川、遼寧、云南、黑龍江、寧夏17188.880.1285712210樂普制藥江蘇、廣東、廣西、新疆（含兵團、貴州、甘肅、內(nèi)蒙古、青海9115.210.3152871.29樂普制藥江蘇、廣東、廣西、新疆（含兵團、貴州、甘肅、內(nèi)蒙古、青海9885.340.5485715422.82資料來源：上海陽光醫(yī)藥采購網(wǎng)， 我們以上述估算毛利率水平進一步測算，由于集采后占企業(yè)成本比重較高的銷售025最終得凈利率水平在047之間。表 5：樂普醫(yī)療阿托伐他汀中標后凈利率測算規(guī)格10mg20mg供應(yīng)地區(qū)江蘇、廣東、廣西、新疆（含兵團、貴州、甘肅、內(nèi)蒙古、青海數(shù)量（萬片

23、）9115.219885.34中標價（元/片）0.3150.549營業(yè)收入（萬元）2871.295427.05毛利率71.55%75.40%毛利（萬元）2054.414092.00預(yù)計四費用比率20%25%20%25%預(yù)計四費用（萬元）574.26717.821085.411356.76稅前利潤（萬元）1480.151336.593006.592735.23稅后利潤（萬元）1258.131136.102555.602324.95凈利率44%40%47%43%資料來源： 2.2 氯吡格雷2018 229 8721418年復(fù)合增速為 12.16%58.47%。圖 3：2014-2018 年公立醫(yī)院

24、阿托伐他汀銷售額狀況1400000120000014%00%20142015201620172018公立醫(yī)院增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 4：2018 年公立醫(yī)院氯吡格雷市場格局12.28%29.25%58.47%賽 諾 菲 信 立 泰 樂普藥業(yè)12.28%29.25%58.47%資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 25mg75mg300mg 43 79 0.01 年 25mg、75mg 13.47、5.72 粒/ 122 27.93 表 6：氯吡格雷集采前后市場測算（2018 年）25mg75mg公立醫(yī)院銷售額（億元）4379主要供應(yīng)廠商樂普醫(yī)療信立泰信立泰賽諾菲樂普醫(yī)療擴圍前中標價格（元/片；上海）2.83

25、.268.6215.476.5數(shù)量（億片）3.610.110.334.630.76合計（億片）13.475.72擴圍中標均價（元/片）0.992.55擴圍后銷售總額（億元）13.3414.59總計（億元）27.93資料來源： 2018 1.36 25mg 75mg 25mg75mg 0.262 元/0.531 元25mg75mg 73.51%、77.78%。表 7：樂普醫(yī)療氯吡格雷中標后毛利率估算25mg75mg營業(yè)收入（億元）11.8營業(yè)成本（億元）1.36公立醫(yī)院銷量（億片）3.60.76單片成本比重12單片成本（元/片）0.2620.531擴圍中標價（元/片）1.2362.979（元/片

26、）0.9892.39毛利率73.51%77.78%資料來源： （含兵團、陜西、甘肅 75mg 5048.23 77.78%合樂普醫(yī)療本身數(shù)據(jù)，預(yù)計是四費用（銷售費用、財務(wù)費用、管理費用及研發(fā)費用）比率約為 20%-25%，最終得凈利率水平在 45%-49%之間。表 8：樂普醫(yī)療氯吡格雷中標后凈利率測算規(guī)格75mg供應(yīng)地區(qū)青海、江蘇、湖北、廣西、云南、新疆（含兵團、陜西、甘肅數(shù)量（萬片）5048.23中標價（元/片）2.98營業(yè)收入（萬元）15036.51毛利率77.78%毛利（萬元）11695.40預(yù)計四費比率20%25%預(yù)計四費（萬元）3007.303759.13稅前利潤（萬元）8688.1

27、07936.27稅后利潤（萬元）7384.886745.83凈利率49%45%資料來源： 各品類藥品擴圍前后市場規(guī)模變動測算瑞舒伐他汀2018 68.54 28.70%50.64%圖 5：2014-2018 年公立醫(yī)院瑞舒伐他汀銷售額狀況80000070000030%00%20142015201620172018公立醫(yī)院增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 6：2018 年公立醫(yī)院瑞舒伐他汀市場格局3.51%2.66%1.93%10.72%12.65%50.64%17.89%3.51%2.66%1.93%10.72%12.65%50.64%17.89%海南通用三洋藥業(yè)海正藥業(yè)資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 10mg

28、、20mg5mg 2018 52 52 16 10.16、0.075.74 億片/粒/68.54 3.05 億元。表 9：瑞舒伐他汀集采前后市場測算（2018 年）10mg20mg5mg2018 年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前（/片）銷量（萬片）2018 立醫(yī)院銷售額（萬元）（元/片）銷量（萬片）2018 年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前價格（元/片）銷量（萬片）阿斯利康346501.947.1148734.451.008.190.12626.044.42141.64魯南貝特4524.186.34713.5914.4710.771.34118072.253.1837129.64京新藥業(yè)58866

29、.703.5616522.334329.697.29594.3323501.451.9212249.45正大天晴72249.902.8625243.291211.531.71709.09先聲東元16560.462.666225.741674.071.641022.55海南通用三洋藥業(yè)10918.255.881857.0713120.703.513735.05海正藥業(yè)7629.073.382259.13869.838.8098.844757.791.952442.57合計101555.60694.6457430.00擴圍中標價（元）0.20/0.23/0.300.12/0.13均價（元/片）0.

30、230.380.12合計（億元）3.05資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 恩替卡韋2018 87.71 1.41%CR2 。圖 7：2014-2018 年公立醫(yī)院恩替卡韋銷售額狀況35%80000030%70000025%60000020%50000040000015%30000010%2000001000000201420165%0%2018公立醫(yī)院增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 8：2018 年公立醫(yī)院恩替卡韋市場格局1%2%3%1%2%3%2% 2%1% 1%5%43%39%廣生堂海思科 中和藥業(yè)資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 恩替卡韋產(chǎn)品規(guī)格分為 1mg、0.5mg 兩類，2018 年在公立醫(yī)院的銷售額分別為0.7

31、0、87 億元，對應(yīng)在公立醫(yī)院的銷售量分別約為 223.47、51760.40 萬片/粒/ 支，對應(yīng)最新中標價的市場空間由此前的 87.71 億元驟縮為 1.04 億元。表 10：恩替卡韋集采前后市場測算（2018 年）1mg0.5 mg2018年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前價格（元/片）銷量（萬片）2018年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前價格（元/片）銷量（萬片）正大天晴藥業(yè)集團4159.7525166.39428265.761626766.61施貴寶1787.135035.74267532.7027.439753.29江西青峰藥業(yè)48056.1614.043422.80蘇州東瑞制藥86.86

32、24.433.5630840.7617.421770.42廣生堂24228.569.822467.27海思科18895.589.152065.09貝克生物20488.157.932583.63南京正大天晴制藥13174.6912.291071.98中和藥業(yè)11065.1610.31074.29魯抗醫(yī)藥1004.7723.4242.905345.976.81785.02合計（萬片）248.5951760.40擴圍中標價（元)0.18/0.2/0.27均價（元/片）0.390.2合計（億元）1.04資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 氨氯地平2018 63.75 10.3257.75%。圖 9：2014-2018

33、 年公立醫(yī)院氨氯地平銷售額狀況70000060000010%5000008%4000006%3000004%2000001000002%00%20142015201620172018公立醫(yī)院增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 10：2018 年公立醫(yī)院氨氯地平市場格局1.57%4.00%4.67%3.85%3.77%2.87%10.99%10.52%57.75%輝瑞華潤賽科藥業(yè) 昆明賽諾制藥 浙江尖峰藥業(yè) 南通久和藥業(yè)黑龍江澳利達奈德制藥蘇州東瑞制藥其他資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 10mg、2.5mg5mg 10mg、5mg 1.0262.22 607.36、192532.20 /粒/63.75 1.16 表

34、 11：氨氯地平擴圍前后市場測算（2018 年）10mg5mg2018 年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前價格（元/片）銷量（萬片）2018 年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前價格（元/片）銷量（萬片）輝瑞47867.88607.36363376.404.2785099.86華潤賽科藥業(yè)70063.081.6642206.68揚子江上海海尼18306.221.959387.81昆明賽諾制藥24051.321.9212526.73浙江尖峰藥業(yè)24574.192.1511429.85南通久和藥業(yè)29781.311.7616921.20澳利達奈德制藥25474.331.8513769.91蘇州東瑞制藥171

35、3.851.441190.18合計607.36192532.20擴圍中標價（元）0.06/0.07均價（元/片）0.10.06合計（億元）1.16資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 培美曲塞2018 53.82 14.37CR3 83%。圖 11：2014-2018 年公立醫(yī)院培美曲塞銷售額狀況6000003000008%6%2000004%1000002%00%20142015201620172018公立醫(yī)院增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 12：2018 年公立醫(yī)院培美曲塞市場格局2.68%2.63% 1.86%2.68%2.63% 1.86%3.69%5.68%12.28%43.80%27.38%禮來揚子江先

36、聲東元制藥凱茂生物德藥制藥 資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 100mg200mg500mg 7.953.629.67 88.34232.1923.72 萬片/粒/53.82 45.70 表 12：培美曲塞擴圍前后市場測算（2018 年）100 mg200 mg500 mg2018年公額（萬元）擴圍前價格（元/片）銷量（萬片）2018年公額（萬元）（元/片）銷量（萬片）2018 年公立醫(yī)院銷售額（萬元）（元/片）銷量（萬片）豪森2314941838125.95496.9832500.15齊魯制藥23195.23792.1829.28121856.5126196.63禮來9661.7530603.165539

37、2.22104505.30揚子江28037.62102727.302027.0433660.60先聲東元制藥498.134991.007431.778488.7611628.5116706.96凱茂生物7813.8275510.356394.072655.82.41德藥制藥5490.537067.781113000.018428.031536.55.49奧賽康藥業(yè)3628.218104.481082.961296.830.845141.741831.132.81（萬片83.34232.1923.72擴圍中標價（元）798/8092735.83均價（元/片）80014002750（億元45.70

38、資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 奧氮平2018 年，奧氮平在公立醫(yī)院實現(xiàn)營收 39.26 億元，同比增長 6.45 %，主要企業(yè)有江蘇豪森、禮來、印度瑞迪博士實驗室、華生制藥，其中豪森占比達 64%。圖 13：2014-2018 年公立醫(yī)院奧氮平銷售額狀況00%20142015201620172018公立醫(yī)院增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 14：2018 年公立醫(yī)院奧氮平市場格局2.54%14.90%18.53%64.03%14.90%18.53%64.03%禮來印度瑞迪博士實驗室華生制藥資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 10mg5mg 13、26 1.243.61 億片/粒/39.26 17.27 億元。表 13：奧氮平

39、擴圍前后市場測算（2018 年）10 mg5 mg2018年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前價（元/片銷量（萬片）2018 年公立醫(yī)（萬元）擴圍前價（元/片）銷量（萬片）江蘇豪森105228.39.6410915.8146165.75.5326431.4禮來8741.1140.25217.1763665.1522.572820.79印度瑞迪博士實驗室16662.213.351248.1141835.947.465608.04華生制藥9960.358.31200.04合計（萬片）12381.0736060.27擴圍中標價（元）2.48/6.19/6.231.46/3.57/3.64均價（元/片）53

40、.1合計（億元）17.37資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 厄貝沙坦2018 38.16 6.47 %44.09%。圖 15：2014-2018 年公立醫(yī)院厄貝沙坦銷售額狀況45000018%40000016%35000014%30000012%25000010%2000008%1500006%1000004%500002%0201420152016201720180%公立醫(yī)院增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 16：2018 年公立醫(yī)院厄貝沙坦市場格局1.31%2.66%5.32%9.37%6.25%3.67%6.79%8.20%賽諾菲恒瑞醫(yī)藥珠海潤都制藥揚子江北京海燕藥業(yè)石家莊以嶺藥業(yè)華潤雙鶴利民藥業(yè)(濟南)

41、濟南中獅制藥華海藥業(yè)修正集團其他資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 150mg300mg75mg 150mg 75mg 30.497.67 12.064.69 /粒/38.16 億元下降至 5.01 億元。表 14：厄貝沙坦擴圍前后市場測算（2018 年）150mg75mg2018 立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前價格（元/片）銷量（萬片）2018 立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前價格（元/片）銷量（萬片）賽諾菲168270.84.2739368.18恒瑞醫(yī)藥47088.92147088.92珠海潤都制藥25133.531.9313045.09789.471.43552.63揚子江北京海燕1.1313995.951.11

42、2723.59以嶺藥業(yè)23849.721.1720384.37華潤雙鶴利民藥業(yè)(濟南)35752.632.6913290.94濟南中獅制藥11787.582.155491.72869.831.614538.93華海藥業(yè)10140.190.812675.23修正集團5010.202.162319.54合計（萬片）120604.3846874.75擴圍中標價（元）0.33/0.350.19/0.2均價（元/片）0.340.195合計（億元）5.01資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 氟比洛芬酯201823.4 15.07%， 99.4%。圖 17：2014-2018 年公立醫(yī)院氟比洛芬酯銷售額狀況25000010

43、000015%5000000%20142015201620172018公立醫(yī)院增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 18：2018 年公立醫(yī)院氟比洛芬酯 市場格局0.59%99.41%99.41%武漢大安制藥資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 氟比洛芬酯產(chǎn)品規(guī)格分為 5ml:50mg、10cm*13.6cm（貼膏劑）兩類，主要以5ml:50mg 3969 萬片/粒/23.4 8.68 億元。表 15：氟比洛芬酯擴圍前后市場測算（2018 年）2018 年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前價格（元/片）銷量（萬片）擴圍中標價（元/支）（億元）北京泰德制藥232628.8259.053939.5221.888.68武漢大安制藥1

44、374.0347.0429.2121.95資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 右美托咪定2018 30.13 23.79%80.3%。圖 19：2014-2018 年公立醫(yī)院右美托咪定銷售額狀況020142015201620175%0%公立醫(yī)院增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 20：2018 年公立醫(yī)院右美托咪定市場格局0.22%3.14%0.00%6.68%9.68%80.30%恒瑞醫(yī)藥恩華藥業(yè)國瑞藥業(yè)辰欣藥業(yè)揚 子 江 科倫藥業(yè)0.22%3.14%0.00%6.68%9.68%80.30%資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 1ml:100ug2ml:200ug 2.6727.47 3969 /粒/ 30.13 29.54 表

45、16：右美托咪定擴圍前后市場測算（2018 年）1ml:100ug2ml:200ug2018 年公擴圍銷量（片2018 年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前立醫(yī)院銷前價價格銷量（萬售額（萬格（元（元/片）元）/片）片）恒瑞醫(yī)藥12509.8674169.05229440.58136.561680.14恩華藥業(yè)7568.8672.96103.7421584.32124.01174.05國瑞藥業(yè)5841.5771.381.9314273.01115124.11辰欣藥業(yè)406.3684.54.819037.8918548.85揚子江328.5678.424.19324.031332.44科倫藥業(yè)6.267

46、5.060.082.00143.430.01合計（萬支）363.802029.61擴圍中標價（元）133均價（元/支）70133合計（億元）29.54資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 伊馬替尼2018 28.74 27.6%應(yīng)商有諾華、豪森、正大天晴、石藥歐意，其中原研廠商諾華市場份額高達70.57%。圖 21：2014-2018 年公立醫(yī)院伊馬替尼銷售額狀況35000030000025%00%20142015201620172018公立醫(yī)院增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 22：2018 年公立醫(yī)院伊馬替尼市場格局0.76%10.80%17.87%70.57%10.80%17.87%70.57%正大天晴石藥歐意

47、資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 伊馬替尼產(chǎn)品規(guī)格為 100mg，對應(yīng)在公立醫(yī)院的銷售量約為 6697 萬片/粒/支， 對應(yīng)最新中標價的市場空間由此前的 28.74 億元下降至 6.23 億元。表 17：伊馬替尼擴圍前后市場測算（2018 年）2018年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前價格（元/片）（萬片）合計擴圍中標價（元/片）均價（元/片）（億元）諾華202803.51801126.696697.268.39、10.389.36.23豪森51360.5815.93230.23正大天晴31022.7814.132195.53石藥歐意2183.8615.08144.82資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 厄貝沙坦氫氯噻嗪201

48、8 25.16 24.62%， CR2 67%。圖 23：2014-2018 年公立醫(yī)院厄貝沙坦氫氯噻嗪銷售額狀況300000250000200000150000100000500005%00%20142015201620172018公立醫(yī)院增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 24：2018 年公立醫(yī)院厄貝沙坦氫氯噻嗪市場格局5.59%4.23%3.40% 0.00%11.73%35.74%7.32%32.00%賽 諾 5.59%4.23%3.40% 0.00%11.73%35.74%7.32%32.00%萬高藥業(yè)懷仁制藥四環(huán)科寶制藥資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 75mg/6.25mg、150mg/12.5mg

49、300mg/12.5mg 2.6922.47 6.902.19 /粒/25.16 8.42 表 18：厄貝沙坦氫氯噻嗪擴圍前后市場測算（2018 年）150mg/12.5mg75mg/6.25mg2018年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前價（元/片）銷量（萬片）2018 年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前價（元/片）銷量（萬片）賽諾菲89912.74.420434.70正大天晴80489.452.6830033.38元和藥業(yè)18410.642.716793.59華海藥業(yè)2588.923.5739.6926922.21.22921905.78萬高藥業(yè)14066.433.374174.02愛諾生物藥業(yè)10

50、635.042.44431.27懷仁制藥8540.803.552405.86四環(huán)科寶制藥8.832.793.16合計（萬片）69015.6721905.78擴圍中標價（元）1.05/1.02/1.09均價（元/片）1.030.6合計（億元）8.42資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 氯沙坦2018 23.95 57.84%。圖 25：2014-2018 年公立醫(yī)院氯沙坦銷售額狀況3000001500008%6%1000004%500002%00%20142015201620172018公立醫(yī)院增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 26：2018 年公立醫(yī)院氯沙坦市場格局1.39%0.22%9.16%1.39%0.22%

51、9.16%13.11%16.69%57.84%揚子江海蓉華海萬生藥業(yè)科瑞制藥華潤雙鶴資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 10mg50mg 2018 9.78、14.17 億元，對應(yīng)在公立醫(yī)院的銷售量約為 1.42、3.89 億片/粒/支，對應(yīng)最新中標價的市場空間由此前的 23.95 億元下降至 6.59 億元。表 19：氯沙坦擴圍前后市場測算（2018 年）100mg50mg2018年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前價格（元/片）銷量（萬片）2018 年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴 圍 前 價格（元/片）銷量（萬片）默沙東80471.397.2611088.5858054.945.6010361.67揚子江海蓉912

52、2.836.551393.1130858.084.127495.02華海7480.764.231769.7023910.82.439831.17萬生藥業(yè)268.006.3042.5321688.972.219798.18科瑞制藥3338.622.661255.12華潤雙鶴529.103.64145.36合計（萬片）14293.9138886.51擴圍中標價（元）1.79/1.831.02/1.05均價（元/片)1.811.03合計（億元）6.59資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 吉非替尼2018 23.64 79%圖 27：2014-2018 年公立醫(yī)院吉非替尼銷售額狀況25000045%40%200000

53、35%30%15000025%20%10000015%10%500005%0%02015201620172018-5%公立醫(yī)院增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 28：2018 年公立醫(yī)院吉非替尼市場格局21.01%78.99%21.01%78.99%資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 吉非替尼產(chǎn)品規(guī)格為 250mg，對應(yīng)在公立醫(yī)院的銷售量約為 1156 萬片/粒/支， 對應(yīng)最新中標價的市場空間由此前的 23.64 億元下降至 5.2 億元。表 20：吉非替尼擴圍前后市場測算（2018 年）2018 年市場（萬元）銷量（萬片）擴圍中標價格（元/片）均價（元/片）合計（億元）阿斯利康283.01659.8525.4/4

54、5/54.7455.2齊魯制藥100.1496.26資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 艾司西酞普蘭2018 19.43 圖 29：2014-2018 年公立醫(yī)院艾司西酞普蘭銷售額狀況25000010000015%5000000%20142015201620172018公立醫(yī)院增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 30：2018 年公立醫(yī)院艾司西酞普蘭市場格局1.31%0.70%1.86%1.31%0.70%1.86%16.15%46.02%33.95%山東京衛(wèi)制藥科倫藥業(yè)洞庭藥業(yè)康 恩 貝 西點藥業(yè)資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 10mg20mg5mg 為 1.220.016、1.45 /粒/19.43 8.76 表 21：艾司

55、西酞普蘭擴圍前后市場測算（2018 年）10mg20mg5mg2018 立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前 價 （/片）銷量（萬片）2018 立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前 價 （/片）（片）2018 立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前 價 （/片）銷量（萬片）靈北89200.5413.656534.84221.81京衛(wèi)制藥2588.897.78332.762235.1713.70163.1561139.674.5113556.47科倫藥業(yè)31381.526.504827.93洞庭藥業(yè)3619.857.46485.23康恩貝150.346.5722.8824228.562396.214.38547.08西點藥業(yè)1

56、8.896.342.981337.173.39394.44合計12206.62163.1514497.99擴圍后價格（元/片)3.98/4/4.278均價（元/片）4.182.5合計（億元）8.76資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 蒙脫石2018 3.72 4.42%41.89%，CR3 62.27%。圖 31：2014-2018 年公立醫(yī)院蒙脫石銷售額狀況10%-2%-4%310002014201520162017-6%公立醫(yī)院增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 32：2018 年公立醫(yī)院蒙脫石市場格局4.73%2.18%2.99%4.07%4.99%9.55%2.82%10.50%5.44%10.86%41.8

57、6%先聲藥業(yè) 揚子江湖南千金湘江藥業(yè)綠葉制藥康 恩 貝 海 力 生 仙河藥業(yè)其他資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 120ml:12g1g3g5g90ml:9g10mg3g、90ml:9g 33139.093173 29212.38萬片粒/3.72 9781.93 表 22：蒙脫石擴圍前后市場測算（2018 年）3g90ml:9g2018 年公擴圍前價格（元/片）2018 年公擴圍前立醫(yī)院銷銷量（萬立醫(yī)院銷價格銷量（萬售額（萬片）售額（萬（元/片）元）元）片）益普生15580.531.868376.629白敬宇制藥3173.7324132.24先聲藥業(yè)2024.820.682977.67華納大藥廠3554.0

58、90.844231.06揚子江1048.191.23852.18千金湘江藥業(yè)1859.180.632951.08綠葉制藥1478.130.692142.21康恩貝1111.800.971146.19海力生812.920.671213.32仙河藥業(yè)1759.770.662666.32合計（萬片）26556.71132.24（*1.1）29212.38145.46擴圍中標價（元)0.28/0.30/0.33均價（元/片）0.37合計（億元）9781.93資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 孟魯司特2018 28.41 應(yīng)商有默沙東、魯南貝特、大冢制藥，其中原研廠商默沙東的市場份額約為66.26%。圖 33：201

59、4-2018 年公立醫(yī)院孟魯司特銷售額狀況30000025000020%00%20142015201620172018公立醫(yī)院增速資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 圖 34：2018 年公立醫(yī)院孟魯司特市場格局14.75%18.99%66.26%默沙東魯南貝特大冢制藥14.75%18.99%66.26%資料來源：米內(nèi)網(wǎng)， 10mg、4mg、500mg、5mg 四類， 2018 13.27、4.75、2.47、7.92 20592.83、8341.363533.8413391.48 /粒/28.41 億元下降至 17.09 億元。表 23：孟魯司特擴圍前后市場測算（2018 年）10mg4mg500mg5mg

60、2018 年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前中標價銷量（片2018 年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前中標價銷量（片2018售額（萬元）擴圍前中標價銷量（片2018 年公立醫(yī)院銷售額（萬元）擴圍前中標價銷量（萬片）默沙東970476.671455047545.755.78341246666.98353419003.756.842778.3魯南貝特216795.9367432289.235.575797大冢制藥139755.9236927933.735.84816合計（萬片）20592.838341.363533.8413391.48擴圍中標價（元)3.63/3.79/3.88均價（元/片）3.793.