1、2019 10 10 6613 億357 6189 億元；10 M2 8.4%0.4%。直觀看來，10 9 月向好的態(tài)勢(shì)（9月新增信貸600億元，新增社融4億元，均有大幅改善；但同時(shí)10的下滑（不含專項(xiàng)債的社融增量和 2018 年同期基本持平，但當(dāng)月同比增速顯著下行至-1.79%，所以社融實(shí)際上整體走平。圖1：社融增（不專項(xiàng)）：累計(jì)同（%）圖2：社融增（不專項(xiàng)）：當(dāng)月值億元）社融增量(不專項(xiàng)):累同比社融增量(不專項(xiàng)債):當(dāng)值社融增量(不專項(xiàng)):當(dāng)同比 20172018 2019806040806040200-20-40-60001 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

2、12資料來：Wind， 資料來：Wind， 針對(duì)上述變化，10 10 月各家銀行為了完成季末業(yè)務(wù)考核提前預(yù)支了一10 9 10 月兩個(gè)月的信貸社融數(shù)據(jù)相加再作比較；還有部分投資者認(rèn)為季末理財(cái)集中到期以及持續(xù)進(jìn)行的地方隱性債務(wù)置換造成了 10 月非銀存款以及企業(yè)存款的波動(dòng)。本篇中我們將對(duì)上述問題進(jìn)行分析。 10 月信貸：信貸需求不足還是季末沖量？2 月的信貸好轉(zhuǎn)與否都不改融資需求下滑的大背景，2019 年的信貸季節(jié)效應(yīng)更可能是一季度擠壓了年內(nèi)需求或許可以觀察每個(gè)季度季中那個(gè)月份的信貸當(dāng)月同比，可以看到今年以來季中月份的信貸增量始終維持一個(gè)平緩收縮的態(tài)勢(shì)，我們認(rèn)為監(jiān)管嚴(yán)格推進(jìn)下的信貸供需不匹配相對(duì)

3、季末效應(yīng)更加重要。圖3：2017年至今增人幣貸：（億，%）新增人民貸款:當(dāng)季值新增人民貸款:當(dāng)季比(右)60000600000302520151050-5-10資料來源：Wind， 圖4：2015年至今增人幣貸：（億，%）新增人幣貸款新增人民貸款:當(dāng)月同比（右軸）0706050403020100-10-20-30-40資料來源：Wind， 10月信貸數(shù)據(jù)整體顯示不足，季末效應(yīng)可能并非一個(gè)穩(wěn)健的理由4210億元（同比少增6 億元，企業(yè)貸款增2 億元（同比少增）億元。針對(duì)0 月10 9 月數(shù)據(jù)加起來看，加總來看融資需（銀行內(nèi)部考核指標(biāo)很可能是以上年同期為基礎(chǔ)20193季度季末沖量效應(yīng)單獨(dú)2016

4、1、3 季度末和下季度初加總后觀察（居大，實(shí)際上并沒有觀察到一個(gè)穩(wěn)定的季末效應(yīng)趨勢(shì)：似乎將季末月和下季初月相加后，-沒有出現(xiàn)穩(wěn)定的趨勢(shì)。所以我們認(rèn)為季末效應(yīng)可能存在，但并非一個(gè)主因。圖5：人民幣款結(jié)構(gòu)：（元）2019-102019-092018-10新增人民幣款新增人民幣款票據(jù)融資居民戶短期居民戶中長期企業(yè)短期企業(yè)中長期140001000060002000-2000資料來源：Wind， 圖 6：新增居民貸款（經(jīng)調(diào)整）：億元20192018201720161245781011121245781011120資料來源：Wind， 圖 7：新增企業(yè)貸款（經(jīng)調(diào)整）：億元20192018201720161

5、245781011121245781011120資料來源：Wind， 此外，我們認(rèn)為剔除季節(jié)性因素后 10 月信貸數(shù)據(jù)仍然偏弱，信貸需求相對(duì)弱或是主導(dǎo)信貸增量的主要因素。我們使用了 X-12-Arima 對(duì)新增人民幣貸款進(jìn)行分析，視圖用統(tǒng)10 月居民與企業(yè)信貸均處于下行進(jìn)程中（同比增量也有所少增。我們承認(rèn)使用各種方法均會(huì)出現(xiàn)不同的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，尤Tramo/Seats （Tramo/Seats 方法得到的結(jié)論是不變的X-rma 對(duì)新增信貸序列進(jìn)行調(diào)整。圖8：新增居貸款單位億）圖9：新增企貸款單位億）新增居貸款新增居民款:季調(diào)新增企貸款新增企業(yè)款:季調(diào)110009000700050003000100

6、02017-012017-042017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102017-012017-042017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-10資料來：Wind， 資料來：Wind， 2216787442010 1 2018、2019 2018 部分投資者認(rèn)為地方隱性債務(wù)置換將表外負(fù)債轉(zhuǎn)化為表內(nèi)信貸是引發(fā)企業(yè)中長貸上升的主要原因使得關(guān)于債務(wù)置換是否

7、整體存在都難以證明。圖10：企業(yè)不同限新貸款其余額單位億元）新增短企業(yè)款新增中長期企業(yè)貸款各項(xiàng)貸款額:同比(右)18000141400013.51000013600012.52000-20002017/122018/62018/92018/122019/62019/91211.5資料來源：Wind， 我們認(rèn)為非銀存款的變化是觀察這一問題的重點(diǎn)。觀察季末時(shí)點(diǎn)的地方債務(wù)置換的主&（季后，這一過程可能會(huì)出現(xiàn)反向操作。同時(shí)，地方債務(wù)置換操作不會(huì)對(duì)企業(yè)存款產(chǎn)生作析。9 10 （到期發(fā)行波動(dòng)（數(shù)據(jù)應(yīng)取自理財(cái)年報(bào)半年報(bào)、非銀機(jī)構(gòu)產(chǎn)品存續(xù)兩項(xiàng)后可以大致估計(jì)地方隱性債2020 年公布，但我們?yōu)檠芯窟@個(gè)問題提供了

8、一個(gè)邏輯思路。 3月、6月、9 億元、4823億元、8170 億元。從銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤?60.67、1.0475%（保本型理財(cái)壓降仍在進(jìn)行時(shí)8年開始，僅有8年3季2019 年一季度理財(cái)產(chǎn)品季末余額減少的幅度同非銀存款減少數(shù)額近似（當(dāng)然，信托額變動(dòng)幅度。而其他季末時(shí)點(diǎn)，銀行理財(cái)余額減少都相對(duì)更多：考慮到地方隱性債務(wù)置換的本質(zhì)類似于銀行向非銀機(jī)構(gòu)支付流動(dòng)性，那么從這一角度看 2019 年 2、3 季度確實(shí)存在地方隱性債務(wù)置換這一現(xiàn)象。9 2019 9 8500 億元左右的余額縮減（2017 59007300億元2019年 6 月、9 月的情況來看，地方企業(yè)債務(wù)置換的確存在，但考慮到其他非銀部門

9、在季末集中到期的情況，季末安排的企業(yè)債務(wù)置換可能小于 1000 億元，并非企業(yè)信貸主流。圖11：新增非銀款（位：元）圖12：非保本理存續(xù)：環(huán)增加（位：億元）2000002000002.001.501.000.500.00-0.50-1.00-1.50資料來：銀業(yè)理登記管心， 資料來：銀業(yè)理登記管心， 圖13：企業(yè)不同限新貸款其余額單位億元）理財(cái)余變動(dòng)推測(cè)）新增非銀款-新增銀貸款2018/12018/42018/72018/102019/12019/42019/72018/12018/42018/72018/102019/12019/42019/72019/100資料來源：銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行?/p>

10、， 圖14：合計(jì)到期模（位：元）圖15：信托資產(chǎn)額（位：元）2016/112017/22016/112017/22017/52017/82017/112018/22018/52018/82018/112019/22019/52019/82019/110資料來：銀業(yè)理登記管心， 資料來：銀業(yè)理登記管心， 10（8800億元左右9月非銀存款的縮（8100億元左右20199 8500 1010月可能存在300-40010月企業(yè)信貸增長的主要組成部分。我們認(rèn)為如果下季初理財(cái)認(rèn)購沒有大的變動(dòng)，那么地方債務(wù)置換=季末理財(cái)余額縮減量+非銀貸款-非銀存款-其他非銀機(jī)構(gòu)季末余額變動(dòng)。圖16：地方債務(wù)換估（6 月

11、理財(cái)信數(shù)據(jù)可得同時(shí)末額變動(dòng)樣來估測(cè)）（單：元）800080000資料來源：Wind， 2018 年額度的假設(shè)是針對(duì)年內(nèi)趨勢(shì)的合理估計(jì)，該項(xiàng)目的具體數(shù)值應(yīng)以 2020 年發(fā)布的銀行理財(cái)同樣給出了分析這一問題的邏輯框架，而理財(cái)份額以及非銀金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品總額的實(shí)際值，我們也將持續(xù)跟蹤。圖 17：非保本理財(cái)存續(xù)額及理財(cái)余額變動(dòng)（單位：萬億）非保本理存續(xù):環(huán)增加萬億）理財(cái)余變動(dòng)推測(cè)）0資料來源：銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行模?圖18：新增企業(yè)款（位：元）圖19：新增居民款（位：元）01-3102-2901-3102-2903-3104-3005-3106-3007-3108-3109-3010-3111-301

12、2-3120152016 201720182019020152016 20172018201901-3102-2903-3104-3005-3106-3007-3108-3109-3010-3111-3012-31資料來：銀業(yè)理登記管心， 01-3102-2903-3104-3005-3106-3007-3108-3109-3010-3111-3012-31 債市展望10 月信貸顯示低迷仍然主要由信貸需求低迷引起，季末沖量效應(yīng)可能存在910非是企業(yè)中長貸多增的主要原因。但扣除上述因素的影響后，信貸社融也未見顯示強(qiáng)勢(shì)， 300-400（2000 資金面市場(chǎng)回顧2019 14 日，銀存間質(zhì)押式回購

13、加權(quán)利率漲跌互現(xiàn)，隔夜、7 天、14 天、21 1 9.09bps、3.03bps、7.59bps、-14.77bps 16.98bps 2.67%、2.71%2.76%2.71%2.86%3 5 10 年分別變動(dòng)-1.60bps、1.01bps、0.79bp、1.85bps 2.68%、2.90%、3.06%、3.26%。上證0.16%2,909.870.61%9,746.560.64%至1,692.58。周四央行未展開公開市場(chǎng)操作，當(dāng)日無逆回購到期，實(shí)現(xiàn)零投放零回籠。2017 性的“投與收”。增量方面，我們根據(jù)逆回購、SLF、MLF 等央行公開市場(chǎng)操作、國庫現(xiàn)金2018 3 2016 12

14、 M0 累計(jì)4388.8 4473.2 5562.4 億元，粗算每日流動(dòng)性減少總量。同時(shí)，我們對(duì)公開市場(chǎng)操作到期情況進(jìn)行監(jiān)控。圖 20：2018 年 1 月 1 日至 2019 年 11 月 14 日公開市場(chǎng)操作和到期監(jiān)控（單位：億元）資料來源：Wind， 圖 21：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 11 月 14 日流動(dòng)性投放和回籠統(tǒng)計(jì)（單位：億元）資料來源：Wind， 圖 22：2019 年 11 月 14 日人民幣對(duì)各幣種匯率當(dāng)前值相對(duì)于 2017 年年末值變化百分比資料來源：Wind， 市場(chǎng)回顧及觀點(diǎn)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)回顧月48%11點(diǎn)，0.08%181（%（%（%（-7%中來轉(zhuǎn)債

15、（-%、藍(lán)曉轉(zhuǎn)債（-4）領(lǐng)跌。1 支可轉(zhuǎn)債正股，除好萊客、清水源、盤外，4支上漲，9支下跌。其中，長信科技（1.0%、中裝建設(shè)（%、科森科技（9%）領(lǐng)漲，寒銳鈷業(yè)（-8%、藍(lán)盾股份（-%、藍(lán)曉科技（-1.0%）領(lǐng)跌?？赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)周觀點(diǎn)迎來部分超預(yù)期因素推動(dòng)市場(chǎng)情緒修復(fù)，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)也錄得不俗表現(xiàn)。從上周發(fā)行及上市新券情況來看新券在年末這一時(shí)間窗口依舊是具備高確定性超額收益的來源，一方面正股資質(zhì)出現(xiàn)小幅改善，同時(shí)上市破發(fā)概率處于絕對(duì)低位。兌現(xiàn)收益，進(jìn)一步篩選聚焦高價(jià)個(gè)券標(biāo)的，而中期布局的機(jī)會(huì)則可以保有耐心逐步配置。高彈性組合建議重點(diǎn)關(guān)注參林（百姓）轉(zhuǎn)債、和而轉(zhuǎn)債、旭升轉(zhuǎn)債、國禎轉(zhuǎn)債、洲明轉(zhuǎn)債、安圖轉(zhuǎn)債

16、、水晶轉(zhuǎn)債、啟明轉(zhuǎn)債、哈爾轉(zhuǎn)債以及金融轉(zhuǎn)債。穩(wěn)健彈性組合建議關(guān)注海爾轉(zhuǎn)債、玲瓏轉(zhuǎn)債、藍(lán)曉轉(zhuǎn)債、雨虹轉(zhuǎn)債、藍(lán)思轉(zhuǎn)債、亞泰轉(zhuǎn)債、中來轉(zhuǎn)債、久立轉(zhuǎn) 2、長久轉(zhuǎn)債和銀行轉(zhuǎn)債。風(fēng)險(xiǎn)因素：市場(chǎng)流動(dòng)性出現(xiàn)大幅波動(dòng)，宏觀經(jīng)濟(jì)不如預(yù)期，無風(fēng)險(xiǎn)利率大幅波動(dòng)，正股股價(jià)超預(yù)期波動(dòng)。 股票市場(chǎng)表 1：市場(chǎng)概況代碼簡稱收盤價(jià)日變化（%）成交額（億）成交額同比變化（%）000001.SH2,909.870.161515.763.15399001.SZ9,746.560.612362.2611.22399300.SZ3,905.860.15399005.SZ6,265.670.71399006.SZ1,692.580.640

17、00016.SH上證 502,968.570.03資料來源：Wind， 2：每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）日漲跌幅（%）電子元器件2.00銀行-0.53每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）計(jì)算機(jī)1.45煤炭-0.47建材1.17紡織服裝-0.40醫(yī)藥1.09有色金屬-0.34通信1.07餐飲旅游-0.30每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）蘋果3.34跨境電商-0.57智能穿戴3.04美麗中國-0.54生物識(shí)別2.92海南旅游島-0.52傳感器2.50黃金珠寶-0.35芯片國產(chǎn)化2.40

18、在線旅游-0.34資料來源：Wind， 轉(zhuǎn)債市場(chǎng)4名稱收盤價(jià)日變化（%）中證轉(zhuǎn)債指數(shù)332.780.10平價(jià)指數(shù)89.88-0.02轉(zhuǎn)債指數(shù)111.110.08名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110030.SH名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110030.SH格力轉(zhuǎn)債106.45-0.542.42110031.SH航信轉(zhuǎn)債112.910.090.03110033.SH國貿(mào)轉(zhuǎn)債112.300.270.18110034.SH九州轉(zhuǎn)債106.450.130.62110038.SH濟(jì)川轉(zhuǎn)債106.500.430.10110041.SH蒙電轉(zhuǎn)債114.58-0.370.751

19、10042.SH航電轉(zhuǎn)債115.07-0.530.95110043.SH無錫轉(zhuǎn)債104.00-0.481.51110044.SH廣電轉(zhuǎn)債126.59-0.110.25110045.SH海瀾轉(zhuǎn)債100.180.040.22113008.SH電氣轉(zhuǎn)債113.200.180.70113009.SH廣汽轉(zhuǎn)債112.00-0.410.74113011.SH光大轉(zhuǎn)債119.90-0.099.25113012.SH駱駝轉(zhuǎn)債100.11-0.392.32113013.SH國君轉(zhuǎn)債119.451.192.82113014.SH林洋轉(zhuǎn)債98.330.181.08113016.SH小康轉(zhuǎn)債97.690.190.07

20、113017.SH吉視轉(zhuǎn)債99.25-0.230.55名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）113019.SH玲瓏轉(zhuǎn)債126.02-0.262.02113502.SH嘉澳轉(zhuǎn)債97.99-0.010.10113503.SH泰晶轉(zhuǎn)債111.840.701.52113504.SH艾華轉(zhuǎn)債106.61-0.260.15113505.SH杭電轉(zhuǎn)債99.730.180.14113508.SH新鳳轉(zhuǎn)債102.76-0.050.77113509.SH新泉轉(zhuǎn)債107.360.041.11113510.SH再升轉(zhuǎn)債104.921.190.09113511.SH千禾轉(zhuǎn)債129.20-0.570.351135

21、14.SH威帝轉(zhuǎn)債102.55-0.080.40113515.SH高能轉(zhuǎn)債114.83-0.150.30113516.SH蘇農(nóng)轉(zhuǎn)債108.30-0.530.09113517.SH曙光轉(zhuǎn)債114.041.200.93113518.SH顧家轉(zhuǎn)債119.111.370.93123002.SZ國禎轉(zhuǎn)債121.50-0.171.32123003.SZ藍(lán)思轉(zhuǎn)債132.682.4722.48123004.SZ鐵漢轉(zhuǎn)債99.960.160.03123007.SZ道氏轉(zhuǎn)債105.140.130.09123009.SZ星源轉(zhuǎn)債112.800.260.12123010.SZ博世轉(zhuǎn)債102.720.310.05123

22、011.SZ德爾轉(zhuǎn)債111.601.871.99123012.SZ萬順轉(zhuǎn)債114.030.720.05123013.SZ橫河轉(zhuǎn)債100.78-0.380.01123014.SZ凱發(fā)轉(zhuǎn)債108.400.470.07123015.SZ藍(lán)盾轉(zhuǎn)債108.80-1.570.70127003.SZ海印轉(zhuǎn)債104.10-0.070.16127004.SZ模塑轉(zhuǎn)債96.40-0.110.15127005.SZ長證轉(zhuǎn)債115.340.294.19127006.SZ敖東轉(zhuǎn)債104.20-0.380.49127007.SZ湖廣轉(zhuǎn)債106.80-0.190.88128010.SZ順昌轉(zhuǎn)債104.460.190.071

23、28012.SZ輝豐轉(zhuǎn)債99.10-0.180.24128013.SZ洪濤轉(zhuǎn)債101.88-0.412.15128014.SZ永東轉(zhuǎn)債99.41-0.290.07128015.SZ久其轉(zhuǎn)債96.220.041.09128016.SZ雨虹轉(zhuǎn)債122.020.271.02128017.SZ金禾轉(zhuǎn)債114.171.470.36128018.SZ時(shí)達(dá)轉(zhuǎn)債97.00-0.010.14128019.SZ久立轉(zhuǎn) 2116.30-0.731.41128020.SZ水晶轉(zhuǎn)債128.101.721.32128021.SZ兄弟轉(zhuǎn)債109.400.290.12128022.SZ眾信轉(zhuǎn)債101.81-0.390.231

24、28023.SZ亞太轉(zhuǎn)債94.51-0.190.11128025.SZ特一轉(zhuǎn)債109.61-0.040.23128026.SZ眾興轉(zhuǎn)債93.930.040.19名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）128028.SZ贛鋒轉(zhuǎn)債106.00-0.240.29128029.SZ太陽轉(zhuǎn)債119.820.790.48128030.SZ天康轉(zhuǎn)債173.501.5119.56128032.SZ雙環(huán)轉(zhuǎn)債96.22-0.140.04128033.SZ迪龍轉(zhuǎn)債101.16-0.040.08128034.SZ江銀轉(zhuǎn)債108.20-0.100.84128035.SZ大族轉(zhuǎn)債109.370.430.551280

25、36.SZ金農(nóng)轉(zhuǎn)債113.11-0.620.51128037.SZ巖土轉(zhuǎn)債96.200.150.17128038.SZ利歐轉(zhuǎn)債125.450.361.81128039.SZ三力轉(zhuǎn)債112.490.640.61128040.SZ華通轉(zhuǎn)債107.200.090.05128041.SZ盛路轉(zhuǎn)債144.003.231.64128042.SZ凱中轉(zhuǎn)債100.33-0.140.01128043.SZ東音轉(zhuǎn)債188.10-1.002.00128044.SZ嶺南轉(zhuǎn)債100.30-0.130.12128045.SZ機(jī)電轉(zhuǎn)債113.000.891.22128046.SZ利爾轉(zhuǎn)債102.92-0.020.01113

26、520.SH百合轉(zhuǎn)債122.73-0.270.42128048.SZ張行轉(zhuǎn)債111.86-0.050.04113519.SH長久轉(zhuǎn)債107.80-0.420.01123016.SZ洲明轉(zhuǎn)債118.91-0.220.45113521.SH科森轉(zhuǎn)債104.180.650.54110047.SH山鷹轉(zhuǎn)債109.240.670.37113522.SH旭升轉(zhuǎn)債119.320.100.33113020.SH桐昆轉(zhuǎn)債118.250.901.43110046.SH圓通轉(zhuǎn)債121.79-0.181.20128049.SZ華源轉(zhuǎn)債100.100.050.15123017.SZ寒銳轉(zhuǎn)債119.70-0.030.26

27、127008.SZ特發(fā)轉(zhuǎn)債195.500.982.50113523.SH偉明轉(zhuǎn)債124.87-1.491.07128050.SZ鈞達(dá)轉(zhuǎn)債104.05-0.420.84110048.SH福能轉(zhuǎn)債117.800.090.46113524.SH奇精轉(zhuǎn)債102.26-0.290.05128051.SZ光華轉(zhuǎn)債105.010.010.03113525.SH臺(tái)華轉(zhuǎn)債103.90-0.210.02110049.SH海爾轉(zhuǎn)債126.08-0.403.85128052.SZ凱龍轉(zhuǎn)債159.700.160.70110050.SH佳都轉(zhuǎn)債122.020.920.72123018.SZ溢利轉(zhuǎn)債112.200.180.

28、19113526.SH聯(lián)泰轉(zhuǎn)債127.74-0.410.14113527.SH維格轉(zhuǎn)債95.38-0.020.51128053.SZ尚榮轉(zhuǎn)債104.600.110.34128054.SZ中寵轉(zhuǎn)債113.800.220.40113021.SH中信轉(zhuǎn)債107.83-0.154.14名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）113528.SH長城轉(zhuǎn)債99.70-0.110.10128056.SZ今飛轉(zhuǎn)債99.58-0.120.10123019.SZ中來轉(zhuǎn)債109.13-1.600.76110051.SH中天轉(zhuǎn)債105.310.010.33123021.SZ萬信轉(zhuǎn) 2123.000.826.831

29、13022.SH浙商轉(zhuǎn)債106.81-0.270.75123020.SZ富祥轉(zhuǎn)債117.60-0.510.17110052.SH貴廣轉(zhuǎn)債115.310.550.13128057.SZ博彥轉(zhuǎn)債112.220.180.98128059.SZ視源轉(zhuǎn)債123.051.702.41113529.SH絕味轉(zhuǎn)債160.251.9810.10128055.SZ長青轉(zhuǎn) 2114.17-0.170.02110053.SH蘇銀轉(zhuǎn)債110.05-0.2112.42127011.SZ中鼎轉(zhuǎn) 2106.600.450.38110055.SH伊力轉(zhuǎn)債110.65-0.181.01128058.SZ拓邦轉(zhuǎn)債112.300.6

30、30.10123022.SZ長信轉(zhuǎn)債123.303.206.90110054.SH通威轉(zhuǎn)債119.74-0.170.45128060.SZ中裝轉(zhuǎn)債154.005.6542.43110056.SH亨通轉(zhuǎn)債107.260.241.25123023.SZ迪森轉(zhuǎn)債99.000.000.37123024.SZ岱勒轉(zhuǎn)債100.00-0.290.14113530.SH大豐轉(zhuǎn)債107.380.640.60123025.SZ精測(cè)轉(zhuǎn)債108.060.290.31113531.SH百姓轉(zhuǎn)債126.300.450.32113533.SH參林轉(zhuǎn)債145.84-0.581.78113532.SH海環(huán)轉(zhuǎn)債103.63-0.

31、220.63128063.SZ未來轉(zhuǎn)債104.72-0.150.10128062.SZ亞藥轉(zhuǎn)債93.780.030.31128061.SZ啟明轉(zhuǎn)債126.850.680.69113024.SH核建轉(zhuǎn)債103.15-0.340.30127012.SZ招路轉(zhuǎn)債108.800.732.42110057.SH現(xiàn)代轉(zhuǎn)債108.870.060.60113534.SH鼎勝轉(zhuǎn)債102.68-0.180.33113025.SH明泰轉(zhuǎn)債107.00-0.280.69128064.SZ司爾轉(zhuǎn)債97.930.130.26113026.SH核能轉(zhuǎn)債105.18-0.303.41110058.SH永鼎轉(zhuǎn)債98.24-0.

32、412.27128065.SZ雅化轉(zhuǎn)債96.98-0.140.17128066.SZ亞泰轉(zhuǎn)債105.950.060.29127013.SZ創(chuàng)維轉(zhuǎn)債110.010.910.62128067.SZ一心轉(zhuǎn)債112.60-0.710.58113535.SH大業(yè)轉(zhuǎn)債99.36-0.370.27113536.SH三星轉(zhuǎn)債104.180.080.07128068.SZ和而轉(zhuǎn)債126.750.671.47名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）123026.SZ中環(huán)轉(zhuǎn)債107.890.050.07123027.SZ藍(lán)曉轉(zhuǎn)債112.38-7.149.70113537.SH文燦轉(zhuǎn)債104.000.570.8

33、5113028.SH環(huán)境轉(zhuǎn)債119.20-0.230.63113027.SH華鈺轉(zhuǎn)債100.39-0.400.40128069.SZ華森轉(zhuǎn)債102.61-0.400.05123028.SZ清水轉(zhuǎn)債101.87-0.140.13113538.SH安圖轉(zhuǎn)債156.301.474.54128070.SZ智能轉(zhuǎn)債101.06-0.280.09113539.SH圣達(dá)轉(zhuǎn)債123.941.512.23113540.SH南威轉(zhuǎn)債115.280.641.02113541.SH榮晟轉(zhuǎn)債102.99-0.260.72113542.SH好客轉(zhuǎn)債106.900.030.03113543.SH歐派轉(zhuǎn)債120.270.21

34、4.90123029.SZ英科轉(zhuǎn)債114.61-0.210.64128073.SZ哈爾轉(zhuǎn)債105.21-0.160.10123030.SZ九洲轉(zhuǎn)債103.99-0.130.07128071.SZ合興轉(zhuǎn)債105.88-0.210.20128072.SZ翔鷺轉(zhuǎn)債104.99-0.300.50123031.SZ晶瑞轉(zhuǎn)債122.180.731.45113544.SH桃李轉(zhuǎn)債119.301.550.93128074.SZ游族轉(zhuǎn)債108.50-0.301.34123032.SZ萬里轉(zhuǎn)債100.68-0.160.47128075.SZ遠(yuǎn)東轉(zhuǎn)債104.100.061.97128077.SZ華夏轉(zhuǎn)債111.37

35、-0.310.35113545.SH金能轉(zhuǎn)債103.25-0.242.69128076.SZ金輪轉(zhuǎn)債103.560.220.77128078.SZ太極轉(zhuǎn)債123.502.353.66名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600185.SH名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600185.SH格力地產(chǎn)4.99-2.160.21600271.SH航天信息21.433.183.72600755.SH廈門國貿(mào)7.070.000.34600998.SH九州通13.210.231.90600566.SH濟(jì)川藥業(yè)23.060.350.84600863.SH內(nèi)蒙華電2.601.170.36600

36、372.SH中航電子13.450.150.28600908.SH無錫銀行5.30-0.380.47600831.SH廣電網(wǎng)絡(luò)8.33-0.120.47600398.SH海瀾之家7.71-0.520.32601727.SH上海電氣4.74-0.420.48601238.SH廣汽集團(tuán)11.01-0.721.50601818.SH光大銀行4.30-0.693.51名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）601311.SH駱駝股份8.960.110.38601211.SH國泰君安16.840.182.63601222.SH林洋能源4.420.680.29601127.SH小康股份12.523.47

37、0.18601929.SH吉視傳媒1.990.000.09601966.SH玲瓏輪胎21.160.431.01603822.SH嘉澳環(huán)保22.281.040.05603738.SH泰晶科技16.041.580.77603989.SH艾華集團(tuán)17.50-0.110.19603618.SH杭電股份5.180.190.18603225.SH新鳳鳴11.510.440.25603179.SH新泉股份16.67-1.651.96603601.SH再升科技6.571.860.18603027.SH千禾味業(yè)23.64-1.091.14603023.SH威帝股份4.19-1.410.13603588.SH高能

38、環(huán)境9.770.830.36603323.SH蘇農(nóng)銀行5.080.200.42603019.SH中科曙光33.372.907.43603816.SH顧家家居38.602.011.44300388.SZ國禎環(huán)保9.87-0.200.14300433.SZ藍(lán)思科技13.842.3711.92300197.SZ鐵漢生態(tài)3.040.660.22300409.SZ道氏技術(shù)11.55-1.790.43300568.SZ星源材質(zhì)24.63-1.760.52300422.SZ博世科10.150.000.35300473.SZ德爾股份38.883.240.54300057.SZ萬順新材5.772.300.443

39、00539.SZ橫河模具6.81-0.290.05300407.SZ凱發(fā)電氣7.301.810.15300297.SZ藍(lán)盾股份5.38-4.271.75000861.SZ海印股份2.590.000.06000700.SZ模塑科技3.720.810.22000783.SZ長江證券6.340.000.85000623.SZ吉林敖東15.530.190.44000665.SZ湖北廣電4.830.630.13002245.SZ澳洋順昌3.54-0.560.10002496.SZ輝豐股份2.97-0.340.23002325.SZ洪濤股份3.040.000.08002753.SZ永東股份7.70-0.2

40、60.05002279.SZ久其軟件6.061.000.92002271.SZ東方雨虹23.85-0.422.20002597.SZ金禾實(shí)業(yè)18.650.760.66002527.SZ新時(shí)達(dá)4.910.610.06002318.SZ久立特材8.49-2.641.42002273.SZ水晶光電15.153.066.83名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）002562.SZ兄弟科技4.69-0.210.27002707.SZ眾信旅游5.64-1.231.08002284.SZ亞太股份4.46-1.110.08002728.SZ特一藥業(yè)16.260.370.04002772.SZ眾興菌業(yè)6.

41、50-1.070.06002460.SZ贛鋒鋰業(yè)22.80-1.084.01002078.SZ太陽紙業(yè)8.611.891.42002100.SZ天康生物13.482.434.89002472.SZ雙環(huán)傳動(dòng)5.23-0.760.09002658.SZ雪迪龍6.59-0.450.04002807.SZ江陰銀行4.400.000.27002008.SZ大族激光36.43-0.335.53002548.SZ金新農(nóng)9.29-1.280.51002542.SZ中化巖土3.860.000.19002131.SZ利歐股份2.160.473.09002224.SZ三力士6.230.810.99002758.SZ

42、華通醫(yī)藥10.180.000.18002446.SZ盛路通信9.903.454.15002823.SZ凱中精密8.820.000.23002793.SZ東音股份12.29-0.320.59002717.SZ嶺南股份4.680.210.58002013.SZ中航機(jī)電6.440.160.48002258.SZ利爾化學(xué)11.340.620.25603313.SH夢(mèng)百合17.17-1.600.40002839.SZ張家港行5.76-0.170.80603569.SH長久物流10.290.490.16300232.SZ洲明科技8.55-0.580.71603626.SH科森科技7.995.690.296

43、00567.SH山鷹紙業(yè)3.190.311.14603305.SH旭升股份33.340.151.33601233.SH桐昆股份13.030.771.64600233.SH圓通速遞12.40-1.350.97002787.SZ華源控股6.200.000.06300618.SZ寒銳鈷業(yè)56.80-3.585.18000070.SZ特發(fā)信息10.591.151.12603568.SH偉明環(huán)保21.86-1.311.19002865.SZ鈞達(dá)股份20.38-2.112.66600483.SH福能股份9.08-0.220.22603677.SH奇精機(jī)械12.35-0.400.16002741.SZ光華科

44、技11.240.270.13603055.SH臺(tái)華新材6.530.000.04600690.SH海爾智家17.74-1.116.56002783.SZ凱龍股份10.58-0.090.40600728.SH佳都科技8.981.581.32300381.SZ溢多利8.25-0.360.17名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）603797.SH聯(lián)泰環(huán)保10.880.000.26603518.SH錦泓集團(tuán)6.580.460.06002551.SZ尚榮醫(yī)療4.500.670.07002891.SZ中寵股份22.713.940.73601998.SH中信銀行6.08-0.491.21603897.

45、SH長城科技17.620.110.08002863.SZ今飛凱達(dá)5.390.560.06300393.SZ中來股份13.57-3.490.83600522.SH中天科技8.350.601.96300168.SZ萬達(dá)信息16.390.067.04601878.SH浙商證券8.540.471.20300497.SZ富祥股份17.02-1.390.36600996.SH貴廣網(wǎng)絡(luò)8.171.740.43002649.SZ博彥科技9.441.071.20002841.SZ視源股份85.871.511.16603517.SH絕味食品45.822.052.26002391.SZ長青股份7.750.260.08600919.SH江蘇銀行7.06-0.842.67000887.SZ中鼎股份8.280.730.64600197.SH伊力特15.752.410.96002139.SZ拓邦股份4.8