1、互聯(lián)網(wǎng)金融的 個(gè)基礎(chǔ)問題近期互聯(lián)網(wǎng)金融大事記8 月 20 日，國(guó)務(wù)院日前同意由人民銀行牽頭建立金融監(jiān)管 協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度，新金融業(yè)態(tài)受高度重視。8 月 13 日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)召開，工行、農(nóng)行、建行等 25 家單位成立互聯(lián)網(wǎng)金融工作委員會(huì)。8 月 13 日，工信部表示將與相關(guān)司局一起推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融 服務(wù)過程中所涉及的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、安全等重要問題的研究。8 月 13 日，媒體報(bào)道阿里信用支付業(yè)務(wù)將在本月底上線。8 月 8 日，生意寶旗下“網(wǎng)盛融資”獲首塊互聯(lián)網(wǎng)金融牌照 “擔(dān)保許可證” 。8 月 8 日，騰訊微信 5.0 與“財(cái)付通”打通。8 月 7 日，七部門聯(lián)合調(diào)研平安陸金所和阿里巴巴。8 月

2、 2 日， 知名金融垂直搜索平臺(tái) “融 360 ” B 輪融資 3000萬美元。7 月 18 日，新浪宣布推出“微銀行”服務(wù)，正式涉足理財(cái) 市場(chǎng)。7 月 10 日， 由第一財(cái)經(jīng)發(fā)起舉辦的 “中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融論 壇” 在北京舉行。6 月 13 日，阿里巴巴與天弘基金合作的余額寶上線，引發(fā) 廣泛關(guān)注?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融：目前涌現(xiàn)的各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式，都意在 撇開金融中介，實(shí)現(xiàn)資金融通雙方的直接對(duì)接，因此，真正 的互聯(lián)網(wǎng)金融的定義應(yīng)更多放在如何利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段 來摒棄傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)行為。金融互聯(lián)網(wǎng) ：所謂金融的互聯(lián)網(wǎng)，事實(shí)上他不是摒棄中 介，而是互聯(lián)網(wǎng)成為金融中介，實(shí)質(zhì)就是趕走了一

3、個(gè)金融中 介，迎來的是他自己這個(gè)中介。目前大量的互聯(lián)網(wǎng)金融的本 質(zhì)都是金融的互聯(lián)網(wǎng)，大量的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，本質(zhì)都是打 著互聯(lián)網(wǎng)的外衣，做的其實(shí)是金融機(jī)構(gòu)的事情，金融脫媒成 為了一句空話。江南憤青： 什么是互聯(lián)網(wǎng)金融？跟金融互聯(lián)網(wǎng)存 在哪些區(qū)別 ，虎嗅網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融：就如同沒有人習(xí)慣說互聯(lián)網(wǎng)新聞、互聯(lián)網(wǎng) 游戲一樣，有必要在金融前面加上互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)定語嗎？金融 本質(zhì)上就是一堆數(shù)字，背后經(jīng)營(yíng)的是資本、信息、信用和風(fēng) 險(xiǎn)， 其數(shù)字化程度一直是最高的行業(yè)之一， 其 IT 水平往往和 電信行業(yè)等量齊觀，所以，它本質(zhì)上就具有很強(qiáng)的數(shù)字化基 因。換句話說，既然沒人提“ IT 化的金融” ，也無需強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)化的金融

4、，這不過是這個(gè)行業(yè)數(shù)據(jù)化進(jìn)程的一個(gè)新階段。佚名： 互聯(lián)網(wǎng)金融：噪音背后的簡(jiǎn)單真相 ，金 融城互聯(lián)網(wǎng)金融的特征互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的特點(diǎn)是突破了時(shí)間和空間的界限，這個(gè)是現(xiàn)在一般物理網(wǎng)點(diǎn)做不到的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融最終極的形態(tài) 就是互聯(lián)網(wǎng)貨幣。現(xiàn)在所有的互聯(lián)網(wǎng)金融只是對(duì)現(xiàn)有的商業(yè) 銀行、證券公司提出挑戰(zhàn)，將來發(fā)展到互聯(lián)網(wǎng)貨幣的形態(tài)就 是對(duì)央行的挑戰(zhàn)了?；ヂ?lián)網(wǎng)金融之所以跟銀行融資和證券市 場(chǎng)融資不一樣，是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融是更民主化，大眾化的金 融模式。謝平：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)更低，騰訊科技互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的特征：從需求方來看，我們的金融活 動(dòng)，理財(cái)，甚至包括各種消費(fèi)活動(dòng)等等，都越來越集中到一 個(gè)帳戶了，這個(gè)帳戶是一個(gè)集成

5、帳戶，你希望自己實(shí)現(xiàn)一站 式的處理你的所有的金融財(cái)產(chǎn)，甚至包括你的消費(fèi)等等各方 面的活動(dòng)；從供給方來看，金融機(jī)構(gòu)順應(yīng)這種需求，力圖打 造一站式的金融業(yè)務(wù)平臺(tái)，現(xiàn)在各種金融機(jī)構(gòu)都在不同層次 的打造這個(gè)平臺(tái)。萬建華： 互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)合發(fā)展 ， 中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇互聯(lián)網(wǎng)將為金融業(yè)帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以達(dá)到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣 的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，大幅減少交易 成本。對(duì)政府而言，互聯(lián)網(wǎng)金融模式可被用來解決中小企業(yè) 融資問題和促進(jìn)民間金融的陽(yáng)光化、規(guī)范化，更可被用來提 高金融普惠性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。對(duì)業(yè)界而言，互聯(lián)網(wǎng)金融模 式會(huì)產(chǎn)生巨大的商業(yè)機(jī)會(huì)，但也會(huì)促成競(jìng)爭(zhēng)

6、格局的大變化。 對(duì)學(xué)術(shù)界而言，支付革命會(huì)沖擊現(xiàn)有的貨幣理論，互聯(lián)網(wǎng)金 融模式下信貸市場(chǎng)、證券市場(chǎng)也會(huì)產(chǎn)生許多全新課題，總之 現(xiàn)有的貨幣政策、金融監(jiān)管和資本市場(chǎng)的理論需要完善。謝平：迎接互聯(lián)網(wǎng)金融模式的機(jī)遇和挑戰(zhàn)， 21 世 紀(jì)網(wǎng)相對(duì)金融業(yè)而言，除了成功與規(guī)則外，互聯(lián)網(wǎng)精神是互 聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最大的魅力。所以，做互聯(lián)網(wǎng)金融的互聯(lián)網(wǎng)人給金 融業(yè)注入的最大價(jià)值是這個(gè)精神的活力，而不是最近常討論 的短期經(jīng)濟(jì)意義上的沖擊和顛覆！李明順： 互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)該真正給金融業(yè)帶去什么？ 虎嗅網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融的三大核心要素互聯(lián)網(wǎng)金融的三大支柱是信息處理、資源配置、互聯(lián)網(wǎng) 金融支付系統(tǒng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)是移動(dòng)支付，智能手機(jī)出 現(xiàn)以后

7、，把移動(dòng)金融的界限擴(kuò)寬了?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的信息處理 很簡(jiǎn)單，大數(shù)據(jù)，云計(jì)算。謝平：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)更低，騰訊科技互聯(lián)網(wǎng)金融模式有三個(gè)核心部分：支付方式、信息處理 和資源配置。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有支付快 捷、資金配置效率高、交易成本低等優(yōu)勢(shì)。兩路徑掘金 概念股，證券時(shí)報(bào)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的幾大模式當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融的六大方向：第三方支付。目前第三銀行支付牌照已經(jīng)發(fā)放了 250 多個(gè)，其中真正從事互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)97家，另有150多家 預(yù)付卡公司；P2P貸款模式。核心是利用互聯(lián)網(wǎng)幾億人之 間的信息不對(duì)稱，讓他們相互接待，把信息的不對(duì)稱減少到 無窮?。话⒗镄≠J模式；眾籌融資。在美國(guó)，一個(gè)人如 果有一個(gè)

8、好想法他就可以把這個(gè)想法放到網(wǎng)上，讓大家給投 資， 然后用這個(gè)產(chǎn)品還款。投資者在網(wǎng)上投資可以獲得股權(quán) 現(xiàn)在世界上只有美國(guó)正式通過法律規(guī)定，小企業(yè)可以通過這 種方式獲得股權(quán)融資。這種眾籌融資的方式，比創(chuàng)投、天使 投資又往前走了一步；互聯(lián)網(wǎng)整合銷售金融產(chǎn)品，即余額 寶模式；互聯(lián)網(wǎng)貨幣。謝平：盤點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融六大方向：監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)待解。 新浪科技今天能認(rèn)知的互聯(lián)網(wǎng)金融有三大形態(tài)：網(wǎng)絡(luò)支付、 P2P crowd funding ) 。支付寶新推財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊： 央行副行長(zhǎng)與王建宙對(duì)話互聯(lián)網(wǎng)金現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融可以分為三類 ,其一,“傳統(tǒng)金融企業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)化” ,銀行網(wǎng)銀服務(wù)就屬于此類 ;其二,“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從 事金

9、融通道業(yè)務(wù)” ,阿里金融推出的余額寶則是這一領(lǐng)域的代 表 ; 其三, “金融業(yè)務(wù)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的創(chuàng)新業(yè)務(wù)”,目前市場(chǎng)上風(fēng)頭正盛的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)就是這類創(chuàng)新。陸金所黃黎明 : 建議對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)底線設(shè)置監(jiān)管 底線。網(wǎng)易財(cái)經(jīng)催生互聯(lián)網(wǎng)金融霸主的兩大途徑 催生互聯(lián)網(wǎng)金融新霸主的兩條路徑：金融機(jī)構(gòu)“觸網(wǎng)”和 互聯(lián)網(wǎng)公司“貼金” 。金融機(jī)構(gòu)擁有客戶、研究和資本優(yōu)勢(shì)，而互聯(lián)網(wǎng)公司擁有 技術(shù)、 數(shù)據(jù)和創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)， 互聯(lián)網(wǎng)金融新霸主將從兩個(gè)領(lǐng)域誕 生： 一是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過自建或合作的方式，利用互聯(lián)網(wǎng)思想和 技術(shù)創(chuàng)新盈利模式和改善客戶體驗(yàn)。二是一些有資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng) 企業(yè)通過申請(qǐng)金融牌照、收購(gòu)中小金融機(jī)構(gòu)等方式進(jìn)軍金融

10、領(lǐng) 域。國(guó)泰君安證券，解密互聯(lián)網(wǎng)金融核心部分 兩路徑掘 金概念股，證券時(shí)報(bào)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)的特殊意義金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的最基本功能是融通資金，是將資金 儲(chǔ)蓄者轉(zhuǎn)移到融資者手中。但在一般均衡定理的經(jīng)典表述中， 金融中介是不存在的。 Mishkin(1995) 指出，金融中介存在主 要有兩個(gè)原因。第一，金融中介有規(guī)模經(jīng)濟(jì)和專門技術(shù)，能降 低資金融通的交易成本。第二，金融中介有專業(yè)的信息處理能 力，能緩解儲(chǔ)蓄者和融資者之間的信息不對(duì)稱以及由此引發(fā)的 逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。( 引自互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究，中國(guó)金融四十人論壇)中國(guó)有超過 6000 萬家中小企業(yè)，其中小微企業(yè)占在企業(yè) 總量中超過九成，并提

11、供八成的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，是穩(wěn)定就業(yè)的 重中之重。在九成小微企業(yè)中，真正可以在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)銀行 貸款的小微企業(yè)僅一成左右， 90% 的小微企業(yè)從未獲得過銀行的經(jīng)營(yíng)貸款。對(duì)于大量的中小微企業(yè)來講，一方面，互聯(lián)網(wǎng)金 融的出現(xiàn)可以最大限度地解決其貸款難的問題；另一方面互聯(lián) 網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)的直接融資意義重大，其去中介化的特征會(huì) 極大降低中小企業(yè)的融資成本，解決中小企業(yè)傳統(tǒng)意義上融資 成本高、融資渠道窄的問題。同時(shí)開放、互動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán) 境也為中小企業(yè)帶來潛在的商機(jī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管探討在8月13日召開的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)劉士余表示，互聯(lián)網(wǎng)金融有兩個(gè)底線是不能碰，或者不能擊穿的， 一個(gè)是非法吸收公共存款， 一個(gè)是非法集資。“我最擔(dān)心有部分 P2P 貸款平臺(tái)脫離了網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)便成為所謂的線下， 脫離平臺(tái)的操作功能之后，會(huì)演變成資金池，成為影子銀行。當(dāng)天，中國(guó)工商銀行等 25 家單位發(fā)出中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融 行業(yè)自律 813 倡議，倡議的內(nèi)容是： “第一自覺遵守法律法 規(guī)，合法合規(guī)是生命。第二自覺維護(hù)金融穩(wěn)定，國(guó)家利益是根本， 第三自覺防范管控風(fēng)險(xiǎn)，公共利益是底線，第四自覺接受社會(huì) 監(jiān)督，客戶利益是中心，第五自覺抵制惡性競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)利益是 關(guān)鍵。 ”謝平：盤點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融六大方向：監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)待解, 新浪科技互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管形態(tài)