第二章工工程經濟掌握資金的時時間價值；熟悉投資方案案的經濟評價價；了解不確定性性分析方法；；了解價值工程程原理。現(xiàn)金流量圖是是描述現(xiàn)金流流量作為時間間函數的圖形形，它表示資資金在不同時時間點流入與與流出的情況況0123n-2n-1n三要素：大小?。ㄙY金數額額）、流向（現(xiàn)金流流入--箭頭向上或流流出--箭頭向下）、、時間點（現(xiàn)金金流入或流出出所發(fā)生的時時間）第t段的終點和t+1段的起點重合第1節(jié)現(xiàn)金金流量及資金金的時間價值值資金的時間價價值一、資金時間間價值概念1．利息和利率率單利：以原始始本金計息。。公式：F=P(1+i·n)復利：這期的的利息轉為下下期的本金，，下期按本利利和的總額計計息。公式：F=P(1+i)n2.有效年利率公公式：i＝(1＋r/m)m－1二、資金的時時間價值1、資金時間價值值：資金隨時時間的推移而而發(fā)生變動的的部分2、利息和利率率的概念I=F-Pi=I/P3、影響利率高高低的因素4、利息和利率率的計算復利：F=P·（1+i）n5、資金時間價價值計算基本本公式（i，n，P，F(xiàn)，A）3、常用概念和和符號i：利率，n：計息周轉數，，P：現(xiàn)值，起點價價值；F：終值，終點價價值A：年金1）一次支付終值值公式：F=P*(1+i)n終值系數（F/P，i，n）2）一次整付現(xiàn)現(xiàn)值公式：P=F*(1+i)-n現(xiàn)值系數（P/F，i，n）3）等額支付的的年金終值公公式：F=A*(1+i)n-1i(1+i)n-1i年金終值系數數（F/A，i，n）4)償債債基基金金公公式式A=F*i(1+i)n-1i(1+i)n-1償清清基基金金系系數數（（A/F，i，n）012345PF012345AAAAAF5）等額額支支付付的的年年金金現(xiàn)現(xiàn)值值公公式式P=A*(1+i)n-1i(1+i)n(1+i)n-1i(1+i)n年金金現(xiàn)現(xiàn)值值系系數數（（P/A，i，n）6）資資金金回回收收公公式式A=P*i(1+i)n(1+i)n-1i(1+i)n(1+i)n-1資金金回回收收系系數數（（A/P，i，n）例：：兩兩項項等等額額的的資資金金，，由由于于資資金金時時間間價價值值的的存存在在，，發(fā)發(fā)生生在在前前的的資資金金的的價價值值（（A）發(fā)發(fā)生生在在后后的的資資金金的的價價值值。。A、高高于于B、低低于于C、等等于于D、無無法法確確定定012345AAAAAP關于于資資金金時時間間價價值值的的計計算算需需注注意意的的幾幾點點事事項項：：1、本本期期末末等等于于下下期期初初；；2、P在第第一一計計息息期期的的開開始始發(fā)發(fā)生生；；3、F在第第n個計計息息期期末末發(fā)發(fā)生生；；4、A發(fā)生生在在每每個個計計息息期期末末，，且且等等值值；；5、當當問問題題中中包包括括P和A時，，第第一一個個A與P間隔隔一一期期，，即即P發(fā)生生在在A的前前一一期期；；6、當當問問題題中中包包括括F和A時，，最最后后一一個個A與F同時時發(fā)發(fā)生生。。各種種系系數數關關系系：：1、倒數數關關系系；；2、乘乘積積關關系系：：(P/A，i，n)=(P/F，i，n)(F/A，i，n)(A/F，i，n)=(P/F，i，n)(A/P，i，n)第2節(jié)投投資資方方案案的的經經濟濟效效果果評評價價一、、經經濟濟效效果果評評價價及及分分類類：：1、內內容容：：盈盈利利能能力力分分析析、、清清償償能能力力分分析析、、抗抗風風險險能能力力分分析析2、評評價價方方法法分分類類：：基本本方方法法：：確確定定性性與與不不確確定定性性分分析析靜態(tài)態(tài)評評價價方方法法與與動動態(tài)態(tài)評評價價方方法法二、、經經濟濟效效果果評評價價指指標標：：1、靜靜態(tài)態(tài)指指標標：：投資資收收益益率率；；靜靜態(tài)態(tài)投投資資回回收收期期；；償償債債能能力力投資資收收益益率率R≥≥Rc(基準準收收益益率率)靜態(tài)態(tài)投投資資回回收收期期Pt≤≤Pc(靜態(tài)態(tài)基基準準投投資資回回收收期期)借款款償償還還期期≤貸款款機機構構提提出出的的要要求求期限限財務務評評價價指指標標1．靜靜態(tài)態(tài)指指標標（1）投投資資收收益益率率（2）靜靜態(tài)態(tài)投投資資回回收收期期（3）償償債債能能力力2．動動態(tài)態(tài)指指標標：：凈現(xiàn)現(xiàn)值值、、內內部部收收益益率率、、動動態(tài)態(tài)投投資資回回收收期期、、凈凈現(xiàn)現(xiàn)值值率率、、凈凈年年值值（1）凈凈現(xiàn)現(xiàn)值值NPV（2）內部部收收益益率率IRR（3）動態(tài)態(tài)投投資資回回收收期期Pt（4）凈現(xiàn)現(xiàn)值值率率NPVR（5）凈年年值值NAV2、動態(tài)態(tài)指指標標:凈現(xiàn)現(xiàn)值值（（NPV）：：NPV≥≥0內部部收收益益率率（（IRR）：：IRR≥≥ic動態(tài)態(tài)投投資資回回收收期期Pt′′：Pt′′≤≤n（NPV=0時的的時時間間））某建建設設項項目目，，當當i1=10%時，，凈凈現(xiàn)現(xiàn)值值為為90萬；；當當i2=15%時，，凈凈現(xiàn)現(xiàn)值值為為-10萬元元，，則則該該建建設設項項目目的的內內部部收收益益率率（（B）。。A、15%B、在在10%至15%之間間C、20%D、無無法法判判定定第3節(jié)不確確定定性性分分析析1、不不確確定定性性產產生生原原因因：：2、內內容容與與方方法法：：敏敏感感性性分分析析、、盈盈虧虧平平衡衡分分析析、、概概率率分分析析3、盈盈虧虧平平衡衡分分析析：：量量本本利利分分析析4、不確確定定性性分分析析內內容容敏感感性性分分析析———用于于財財務務評評價價和和國國民民經經濟濟評評價價；；概率率分分析析———用于于財財務務評評價價和和國國民民經經濟濟評評價價；；盈虧虧平平衡衡分分析析———只能能用用于于財財務務評評價價。。盈虧虧平平衡衡點點BEP盈虧虧平平衡衡點點盈虧虧平平衡衡點點(BEP)，是項項目目盈盈利利與與虧虧損損的的分分界界點點，，它它標標志志著著項項目目不不盈盈不不虧虧的的生生產產經經營營臨臨界界水水平平，，反反映映達達到到一一定定的的生生產產經經營營水水平平時時項項目目的的收收益益與與成成本本的的平平衡衡關關系系。。盈虧虧平平衡衡點點通通常常用用產產量量表表示示，，也也可可以以用用生生產產利利用用率率、、銷銷售售收收入入、、產產品品單單價價等等表表示示。。TR=TCTR——項目目總總收收益益；；TC——項目目總總成成本本。。第4節(jié)價價值值工工程程原原理理V（價價值值系系數數））=F（功功能能系系數數））/C（成成本本系系數數））目標標：：增增大大V例、、某公公司司原原計計劃劃采采用用甲甲工工藝藝進進行行施施工工，，但但經經過過廣廣泛泛的的市市場場調調查查和和技技術術論論證證后后，，決決定定用用乙乙工工藝藝代代替替甲甲工工藝藝，，達達到到了了同同樣樣的的施施工工質質量量，，且且成成本本降降低低了了20%，根根據據價價值值工工程程原原理理，，該該公公司司采采用用了了（（））途途徑徑提提高高價價值值。。A.功能能不不變變，，成成本本降降低低B.功能能提提高高，，成成本本降降低低C.成本本與與功功能能都都降降低低，，但但成成本本降降低低幅幅度度更更大大D.功能能提提高高，，成成本本不不變變例1、關于于資資金金時時間間價價值值的的論論述述，，不不正正確確的的是是()。A、時時間間價價值值是是貨貨幣幣隨隨著著時時間間的的推推移移而而產產生生的的一一種種增增值值，，因因而而它它是是由由時時間間創(chuàng)創(chuàng)造造的的B、貨貨幣幣沒沒有有時時間間價價值值，，只只有有資資金金才才有有時時間間價價值值C、一一般般而而言言，，時時間間價價值值應應按按復復利利方方式式計計算算D、同同一一筆筆借借款款，，如如果果利利率率和和計計息息期期相相同同，，復復利利計計算算出出的的利利息息高高于于單單利利計計算算值值例2、已已知知某某項項目目的的計計算算周周期期為為月月，，利利率率為為0.8%，則則項項目目的的名名義義年年利利率率是是（（D）A、0.8%B、8%C、10.03%D、9.6%例3、若若10年內內，，每每年年末末存存款款1000元，，年年利利率率8%，問問10年末末本本利利和和約約為為（（）元元。。F=A·[（1+i）n–1]/i例4、某項目通過過銀行貸款取取得部分建設設資金，年利利率i=8%，按季計息。。估計其建成成交會使用后后每年可還貸貸210萬元。根據貸貸款合同要求求，借方應在在10年內還清貸款款的本金和利利息。問該項項目從銀行最最多取得貸款款應控制在（（C）萬元。A、1991B、1409C、1394D、1390例5、某企業(yè)于第第一年年初和和第二年年初初連續(xù)兩年各各向銀行貸款款30萬元,年利率為10%。約定于第三三年、第四年年、第五年三三年年末等額額償還,則每年應償（（））萬元。A、23.03B、25.33C、27.87D、30.65012345A=？T解：F=P·（1+i）nT=30×（1+10%）2+30×（1+10%）=36.3+33=69.3萬元A=P·[i（1+i）n]/[（1+i）n–1]得：A=69.3×[（0.1×1.13）/（1.13-1）]=69.3×0.402=27.873030例6、某投資項目一一次性投資1萬元，第一年年凈現(xiàn)金流量量為1000元，以后每年年遞增400元，項目壽命命期10年，則該項目目的靜態(tài)投資資回收期為（（）。。A．7.14年B．5.5年C．5.33年D．5.67年123456凈現(xiàn)金流量100014001800220026003000累計凈現(xiàn)金流量-9000-7