常用技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用廣發(fā)證券秦皇島河北大街營(yíng)業(yè)部謝小澤1可編輯ppt投資名言和投資公式耐心等待確定信號(hào)的出現(xiàn)，避免高風(fēng)險(xiǎn)的模糊不清階段的盲目投資！----[英國(guó)]伯妮斯.科恩30%交易技術(shù)+30%資金管理+30%紀(jì)律+10%運(yùn)氣=投資成功

2可編輯ppt技術(shù)指標(biāo)方法所謂技術(shù)指標(biāo)法，就是應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)公式，對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，得出指標(biāo)值，將指標(biāo)值繪成圖表，從定量的角度對(duì)股市進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法。這里的原始數(shù)據(jù)指開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)、成交量和成交金額等。3可編輯ppt技術(shù)指標(biāo)的分類常用的技術(shù)指標(biāo)分為趨勢(shì)型指標(biāo)（MA、MACD、BOLL)、超買超賣型指標(biāo)(KDJ、RSI)、人氣型指標(biāo)（OBV）和大勢(shì)型指標(biāo)（ADL）4類。

4可編輯ppt技術(shù)指標(biāo)法的應(yīng)用法則1、指標(biāo)的背離

指標(biāo)的背離是使用技術(shù)指標(biāo)最為重要的一點(diǎn)，是指技術(shù)指標(biāo)曲線的波動(dòng)方向與價(jià)格曲線的趨勢(shì)方向不一致。實(shí)際中的背離有兩種表現(xiàn)形式，第一種是頂背離；第二種是底背離。技術(shù)指標(biāo)與價(jià)格背離表明價(jià)格的波動(dòng)沒有得到技術(shù)指標(biāo)的支持。技術(shù)指標(biāo)的波動(dòng)有超前于價(jià)格波動(dòng)的“功能”，在價(jià)格還沒有轉(zhuǎn)折之前，技術(shù)指標(biāo)提前指明未來的趨勢(shì)。5可編輯ppt指標(biāo)的背離6可編輯ppt技術(shù)指標(biāo)法的應(yīng)用法則2、指標(biāo)的交叉

指標(biāo)的交叉是指技術(shù)指標(biāo)圖形中的兩條曲線發(fā)生了相交現(xiàn)象。實(shí)際中有兩種類型的指標(biāo)交叉，第一種是同一個(gè)技術(shù)指標(biāo)的不同參數(shù)的兩條曲線之間的交叉，常說的黃金交叉和死亡交叉就屬于這一類；第二種交叉是技術(shù)指標(biāo)曲線與固定的水平直線之間的交叉。水平直線通常是橫坐標(biāo)軸，橫坐標(biāo)軸是技術(shù)指標(biāo)取值正負(fù)的分界線，技術(shù)指標(biāo)與橫坐標(biāo)軸的交叉表示技術(shù)指標(biāo)由正變負(fù)或由負(fù)變正。技術(shù)指標(biāo)的交叉表明多空雙方力量對(duì)比發(fā)生了改變，至少說明原來的力量對(duì)比受到了“挑戰(zhàn)”。7可編輯ppt3、指標(biāo)的極端值

技術(shù)指標(biāo)取極端值是指技術(shù)指標(biāo)的取值極其大或極其小，技術(shù)術(shù)語(yǔ)上將這樣的情況稱為技術(shù)指標(biāo)進(jìn)入“超買區(qū)和超賣區(qū)。大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)的“初衷”是用一個(gè)數(shù)字描述市場(chǎng)的某個(gè)方面的特征，如果技術(shù)指標(biāo)值的數(shù)字太大或太小，就說明市場(chǎng)的某個(gè)方面已經(jīng)達(dá)到了極端的地步，應(yīng)該引起注意。8可編輯ppt4、指標(biāo)的形態(tài)

技術(shù)指標(biāo)的形態(tài)是指技術(shù)指標(biāo)曲線的波動(dòng)過程中出現(xiàn)了形態(tài)理論中所介紹的反轉(zhuǎn)形態(tài)。在實(shí)際中，出現(xiàn)的形態(tài)主要是雙重頂、底和頭肩形。個(gè)別時(shí)候還可以將技術(shù)指標(biāo)曲線看成價(jià)格曲線，根據(jù)形態(tài)使用支撐壓力線。9可編輯ppt5、指標(biāo)的轉(zhuǎn)折

技術(shù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折是指技術(shù)指標(biāo)曲線在高位或低位調(diào)頭。有時(shí)，這種調(diào)頭表明前面過于極端的行動(dòng)已經(jīng)走到了盡頭，或者暫時(shí)遇到了“麻煩”；有時(shí)，這種調(diào)頭表明一個(gè)趨勢(shì)將要結(jié)束，而另一個(gè)趨勢(shì)將要開始。6、指標(biāo)的盲點(diǎn)

指技術(shù)指標(biāo)在大部分時(shí)間里是無(wú)能為力的。也就是說，在大部分時(shí)間里，技術(shù)指標(biāo)都不能發(fā)出買入或賣出的信號(hào)。這是因?yàn)樵诖蟛糠謺r(shí)間技術(shù)指標(biāo)是處于“盲”的狀態(tài)，只有在很少的時(shí)候，技術(shù)指標(biāo)才能“看清”市場(chǎng)，發(fā)出信號(hào)。我國(guó)目前對(duì)于技術(shù)指標(biāo)的使用，在這個(gè)方面有極大的偏差，相當(dāng)一批對(duì)技術(shù)指標(biāo)了解不深的投資者都是在這個(gè)問題上犯了錯(cuò)誤。10可編輯ppt11可編輯ppt常用技術(shù)指標(biāo)1、移動(dòng)平均線MA2、平滑異同移動(dòng)平均線MACD3、隨機(jī)指標(biāo)KDJ4、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI5、布林線BOLL12可編輯ppt1、移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線(MA)是以道·瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中"移動(dòng)平均"的原理，將一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線，用來顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法。它是道氏理論的形象化表述。13可編輯ppt移動(dòng)平均線的種類：依時(shí)間長(zhǎng)短可分為三種，短期移動(dòng)平均線，中期移動(dòng)平均線，長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。短期移動(dòng)平均線：以5日或10日為計(jì)算時(shí)間，短線進(jìn)出的依據(jù)。中期移動(dòng)平均線：以30日、60日為計(jì)算時(shí)間，中線進(jìn)出的依據(jù)。長(zhǎng)期移動(dòng)平均線：以120天和250天為計(jì)算時(shí)間，250天即是年線。14可編輯ppt15可編輯ppt移動(dòng)平均線的特性1.趨勢(shì)的特性：移動(dòng)平均線能夠表示股價(jià)趨勢(shì)的方向，所以具有趨勢(shì)的性質(zhì)。2.穩(wěn)重的特性：移動(dòng)平均線不像日線會(huì)起起落落的震湯。而是起落相當(dāng)平穩(wěn)。向上的通常緩緩向上，向下的通常會(huì)緩緩向下。3.安定的特性：通常愈長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線，愈能表現(xiàn)安定的特性，即移動(dòng)平均線不輕易往上往下，必須股價(jià)漲勢(shì)真正明朗了，移動(dòng)平均線才會(huì)往上延伸，而且經(jīng)常股價(jià)開始回落之初，移動(dòng)平均線卻是向上的，等到股價(jià)下滑顯著時(shí)，才見移動(dòng)平均線走下坡，這是移動(dòng)平均線最大的特色。愈短期的移動(dòng)平均線，安定性愈差，愈長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，安定性愈強(qiáng)，但也因此使得移動(dòng)平均線有延遲反應(yīng)的特性。16可編輯ppt4.助漲的特性：股價(jià)從平均線下方向上突破，平均線也開始向右上方移動(dòng)，可以看做是多頭支撐線，股價(jià)回跌至平均線附近，自然會(huì)產(chǎn)生支撐力量，短期平均線向上移動(dòng)速度較快，中長(zhǎng)期平均線回上移動(dòng)速度較慢，但都表示一定期間內(nèi)平均成本增加，賣方力量若稍強(qiáng)于買方，股價(jià)回跌至平均線附近，便是買進(jìn)時(shí)機(jī)，這是平均線的助漲功效，直到股價(jià)上升緩慢或回跌，平均線開始減速移動(dòng)，股價(jià)再回至平均線附近，平均線失去助漲效能，將有重返平均線下方的趨勢(shì)，最好不要買進(jìn)。5.助跌的特性：反過來說，股價(jià)從平均線上方向下突破，平均線也開始向右下方移動(dòng)，成為空頭阻力線，股價(jià)回升至平均線附近，自然產(chǎn)生阻力，因此平均線往下走時(shí)股價(jià)回升至平均線附近便是賣出時(shí)機(jī)，平均線此時(shí)有助跌作用。直到股價(jià)下跌緩慢或回升，平均線開始減速移動(dòng)，股價(jià)若再與平均線接近，平均線便失去助跌意義，將有重返平均線上方的趨向，不需急於賣出。17可編輯ppt移動(dòng)平均線的應(yīng)用18可編輯ppt移動(dòng)平均線的應(yīng)用19可編輯ppt20可編輯pptMACD——做波段的保護(hù)神21可編輯ppt2.MACD——做波段的保護(hù)神MACD稱為指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線，是從雙移動(dòng)平均線發(fā)展而來的，由快的移動(dòng)平均線減去慢的移動(dòng)平均線，MACD的意義和雙移動(dòng)平均線基本相同，但閱讀起來更方便。當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù)，是買的信號(hào)。當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù)，是賣的信號(hào)。當(dāng)MACD以大角度變化，表示快的移動(dòng)平均線和慢的移動(dòng)平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個(gè)市場(chǎng)大趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變。22可編輯pptMACD的基本原理MACD是基于較短期的移動(dòng)平均線總是收斂于較長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線，或較短期的移動(dòng)平均線從較長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線向外發(fā)散的兩條移動(dòng)平均線相互驗(yàn)證、相互背離的原理形成的分析指標(biāo)。MACD吸收了移動(dòng)平均線本身的精華，又同時(shí)利用兩條不同速度的平均移動(dòng)線來計(jì)算二者之間的差離狀況，從而可全面地研判中期趨勢(shì)，以可信度高而聞名。23可編輯pptMACD指標(biāo)的組成1.MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，當(dāng)然，DIF是核心，DEA是輔助。DIFF線收盤價(jià)短期、長(zhǎng)期指數(shù)平滑移動(dòng)平均線間的差DEA線DIFF線的M日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線MACD線DIFF線與DEA線的差，彩色柱狀線參數(shù)：SHORT(短期)、LONG(長(zhǎng)期)、M天數(shù)，一般為12、26、924可編輯pptMACD的性質(zhì)和基本用途MACD主要是利用長(zhǎng)、短期二條平滑平均線，計(jì)算兩者之間的差離值。MACD可以去除掉移動(dòng)平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假訊號(hào)，又保留了移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)。但是，由于MACD對(duì)價(jià)格變動(dòng)的靈敏度不高，屬于中長(zhǎng)線指標(biāo)，所以在盤整行情中不適用。25可編輯pptMACD的應(yīng)用1.DIF與DEA均為正值時(shí)，即在0軸線上時(shí)，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)，DIF向上突破DEA時(shí)，可作買。若DIF向下跌破DEA時(shí)，應(yīng)只可作高拋，暫時(shí)獲利了結(jié)。2.DIF與DEA均為負(fù)值時(shí)，即在0軸線以下時(shí)，大勢(shì)屬空頭市場(chǎng)，DIF向下跌破DEA時(shí)，可作賣。若DIF向上突破DEA時(shí)，應(yīng)只可作空頭暫時(shí)回補(bǔ)。26可編輯pptMACD的應(yīng)用3.柱狀線收縮和放大。一般的說，柱狀線的持續(xù)收縮表明趨勢(shì)運(yùn)行的強(qiáng)度正在逐漸減弱，當(dāng)柱狀線顏色發(fā)生改變時(shí)，趨勢(shì)確定轉(zhuǎn)折。但在一些時(shí)間周期不長(zhǎng)的MACD指標(biāo)使用過程中，這一觀點(diǎn)并不能完全成立。4.形態(tài)和背離情況。MACD指標(biāo)也強(qiáng)調(diào)形態(tài)和背離現(xiàn)象。當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)的DIF線與MACD線形成高位看跌形態(tài)，如頭肩頂、雙頭等，應(yīng)當(dāng)保持警惕；而當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)DIF線與MACD線形成低位看漲形態(tài)時(shí)，應(yīng)考慮進(jìn)行買入。在判斷形態(tài)時(shí)以DIF線為主，MACD線為輔。當(dāng)價(jià)格持續(xù)升高，而MACD指標(biāo)走出一波比一波低的走勢(shì)時(shí)，意味著頂背離出現(xiàn)，預(yù)示著價(jià)格將可能在不久之后出現(xiàn)轉(zhuǎn)頭下行，當(dāng)價(jià)格持續(xù)降低，而MACD指標(biāo)卻走出一波高于一波的走勢(shì)時(shí)，意味著底背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預(yù)示著價(jià)格將很快結(jié)束下跌，轉(zhuǎn)頭上漲。27可編輯ppt28可編輯ppt29可編輯ppt3、KDJ隨機(jī)指標(biāo)KDJ全名為隨機(jī)指標(biāo)，由美國(guó)的喬治*萊恩博士所創(chuàng)，其綜合動(dòng)量觀念，強(qiáng)弱指標(biāo)及移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)，也是歐美證券期貨市場(chǎng)常用的一種技術(shù)分析工具。它是波動(dòng)于0—100之間的超買超賣指標(biāo)，由K、D、J三條曲線組成，在計(jì)算過程中主要研究高低價(jià)位與收盤價(jià)的關(guān)系，即通過計(jì)算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅，充分考慮了價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)振幅和中短期波動(dòng)的測(cè)算，使其短期測(cè)市功能比移動(dòng)平均線更準(zhǔn)確有效，在市場(chǎng)短期超買超賣方面，又比相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI敏感，總之KDJ是一個(gè)隨機(jī)波動(dòng)的概念，反映了價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和波段的趨勢(shì)，對(duì)于把握中短期的行情走勢(shì)十分敏感。

30可編輯pptKDJ指標(biāo)實(shí)戰(zhàn)研判的要?jiǎng)t1)K線是快速確認(rèn)線——數(shù)值在90以上為超買，數(shù)值在10以下為超賣；

D線是慢速主干線——數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣；

J線為方向敏感線，當(dāng)J值大于100，特別是連續(xù)5天以上，股價(jià)至少會(huì)形成短期頭部，反之J值小于0時(shí)，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價(jià)至少會(huì)形成短期底部。

31可編輯pptKDJ的應(yīng)用1、一般而言，D線由下轉(zhuǎn)上為買入信號(hào)，由上轉(zhuǎn)下為賣出信號(hào)。2、KD都在0～100的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，50為多空均衡線。如果處在多方市場(chǎng)，50是回檔的支持線；如果處在空方市場(chǎng)，50是反彈的壓力線。3、K線在低位上穿D線為買入信號(hào)黃金交叉，K線在高位下穿D線為賣出信號(hào)死亡交叉。4、K線進(jìn)入90以上為超買區(qū)，10以下為超賣區(qū)；D線進(jìn)入80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)。宜注意把握買賣時(shí)機(jī)。32可編輯pptKDJ的應(yīng)用5、高檔區(qū)D線的M形走向是常見的頂部形態(tài)，第二頭部出現(xiàn)時(shí)及K線二次下穿D線時(shí)是賣出信號(hào)。低檔區(qū)D線的W形走向是常見的底部形態(tài)，第二底部出現(xiàn)時(shí)及K線二次上穿D線時(shí)是買入信號(hào)。M形或W形的第二部出現(xiàn)時(shí)，若與價(jià)格走向發(fā)生背離，分別稱為"頂背馳"和"底背馳"，買賣信號(hào)可信度極高。6、J值可以大于100或小于0.J指標(biāo)為依據(jù)KD買賣信號(hào)是否可以采取行動(dòng)提供可信判斷。通常，當(dāng)J值大于100或小于10時(shí)被視為采取買賣行動(dòng)的時(shí)機(jī)。7、KDJ本質(zhì)上是一個(gè)隨機(jī)性的波動(dòng)指標(biāo)，故計(jì)算式中的N值通常取值較小，以5至14為宜，可以根據(jù)市場(chǎng)或商品的特點(diǎn)選用。不過，將KDJ應(yīng)用于周線圖或月線圖上，也可以作為中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)的工具。33可編輯ppt34可編輯ppt實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)

實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)K，D線在20以下交叉向上，此時(shí)的短期買入的信號(hào)較為準(zhǔn)確；如果K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形態(tài)時(shí)，后市股價(jià)可能會(huì)有相當(dāng)?shù)臐q幅。

35可編輯ppt00079536可編輯ppt00079537可編輯ppt4、RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI指標(biāo)被稱為強(qiáng)弱指標(biāo)或拋物線指標(biāo)。它不僅具有易于研判、使用方便的特點(diǎn)，更兼有KDJ、MACD等多項(xiàng)指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)。該指標(biāo)根據(jù)股價(jià)“擇強(qiáng)汰弱”的原理，以一特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱。38可編輯ppt指標(biāo)的組成RSI指標(biāo)的3條曲線分別以6、12、24日為分析周期39可編輯pptRSI使用方法1.RSI取值超過50，表明市場(chǎng)進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)。RSI低于50，表明市場(chǎng)處于弱市。2.從RSI與股價(jià)的背離方面判斷行情：

（1）RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰，而此時(shí)，股價(jià)卻對(duì)應(yīng)的是一峰比峰高，這叫頂背離。股價(jià)這一漲是最后的衰竭動(dòng)作，這是比較強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。

（2）RSI在低位形成兩個(gè)依次上升的谷底，而股價(jià)還在下降，這是最后一跌或者說是接近最后一跌，是可以開始建倉(cāng)的信號(hào)。40可編輯ppt3.短周期的RSI在20以下的水平，由下往上交叉長(zhǎng)期的RSI時(shí)，為買進(jìn)訊號(hào)。4.短周期的RSI在80以上的水平，由上往下交叉長(zhǎng)周期的RSI時(shí)，為賣出訊號(hào)。5.連接RSI連續(xù)的兩個(gè)底部，畫出一條由左向右上方傾斜的切線，當(dāng)RSI向下跌破這條切線時(shí)，是一個(gè)很好的賣出訊號(hào)。6.連接RSI連續(xù)的兩個(gè)峰頂，畫出一條由左向右下方傾斜的切線，當(dāng)RSI向上突破這條切線時(shí)，是一個(gè)很好的買進(jìn)訊號(hào)。41可編輯pptRSI使用方法7、RSI的Ｍ形走向是超買區(qū)常見的見頂形態(tài)；Ｗ形走向是超賣區(qū)常見的見底形態(tài)。這時(shí)，往往可見RSI走向與價(jià)格走向發(fā)生背離。所以，背離現(xiàn)象也是一種買賣訊號(hào)。8、RSI上穿50分界線為買入信號(hào)，下破50分界線為賣出信號(hào)。42可編輯ppt5、BOLL布林線布林線指標(biāo)，即BOLL指標(biāo)，其英文全稱是“BolingerBands”，布林線(BOLL)由約翰布林先生創(chuàng)造，其利用統(tǒng)計(jì)原理，求出股價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)差及其信賴區(qū)間，從而確定股價(jià)的波動(dòng)范圍及未來走勢(shì)，利用波帶顯示股價(jià)的安全高低價(jià)位，因而也被稱為布林帶。其上下限范圍不固定，隨股價(jià)的滾動(dòng)而變化。布林指標(biāo)和麥克指標(biāo)MIKE一樣同屬路徑指標(biāo)，股價(jià)波動(dòng)在上限和下限的區(qū)間之內(nèi)，這條帶狀區(qū)的寬窄，隨著股價(jià)波動(dòng)幅度的大小而變化，股價(jià)漲跌幅度加大時(shí)，帶狀區(qū)變寬，漲跌幅度狹小盤整時(shí)，帶狀區(qū)則變窄。43可編輯ppt布林線BOLL指標(biāo)熱鍵：BOLL原始參數(shù)值：20BOLL線能夠幫助我們勾勒出股價(jià)的基本運(yùn)行趨勢(shì)，清晰的把握股價(jià)高低點(diǎn)的運(yùn)行規(guī)律。44可編輯pptBOLL指標(biāo)的組成BOLL指標(biāo)是由四條線組成，上軌線、中軌線、下軌線和價(jià)格線。上、中、下軌線是反映個(gè)股向上