《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、某交易者在3月1日對某品種5月份.7月份期貨合約進(jìn)行熊市套利，其成交價格分別為6270元／噸.6200元／噸。3月10日，該交易者將5月份.7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元／噸和6150元／噸，則該套利交易（）元／噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30【答案】BCS5V4I1G4E8O6U7HD9J1R4I3A10P6M5ZU9S6U7F3A2I1J42、3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌換人民幣的現(xiàn)貨價格為6．1130，而6月份期貨價格為6．1190，因此該交易者分別以上述價格在CME賣出100手6月份的美元/人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨價格和期貨價格分別為6．1140和6．1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易，套利盈虧是

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損20000美元

D.盈利20000美元【答案】ACE10Y8J6J3W4R9V5HG9N10F8I7V4W1P1ZV5G6Y6A1P2N7V43、期貨市場上某品種不同交割月的兩個期貨合約間的將價差將擴(kuò)大，套利者應(yīng)采用的策略是（）。

A.買入價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約

B.買入價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約

C.賣出價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約

D.賣出價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約【答案】ACK10Z2B9G9H2X8A4HM7Z4W2J5X10T2T1ZU7F8Q9O2X6O8G54、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類，不包括（）。

A.交易結(jié)算會員

B.全面結(jié)算會員

C.個別結(jié)算會員

D.特別結(jié)算會員【答案】CCS10H2E5M5K9L4I10HS8Y8A2S4E1W9I9ZD7O3W5K4Y9Y3B45、某投資者在10月份以50點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500點(diǎn)的道·瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道·瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道·瓊斯指數(shù)期貨升至9700點(diǎn)，該投資者此時決定執(zhí)行期權(quán)，他可以獲利（）美元。（忽略傭金成本，道·瓊斯指數(shù)每點(diǎn)為10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500【答案】DCY8M7W4G5V4J7D6HM7I9H8V1V4T9N7ZY9V9E3G2A7W2G26、()是指選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。

A.縱向投資分散化

B.橫向投資多元化

C.跨期投資分散化

D.跨時間投資分散化【答案】ACG4Z10M8H7Y8D1C6HM8J1W6F8J3I9W10ZE1D7Q10E7S6N2Z97、技術(shù)分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.菲波納奇

B.索羅斯

C.艾略特

D.道·瓊斯【答案】CCI7Q1R6T9W4Q7M2HV2W2N8A1X7Q9L3ZV5U2E7Q2S6U1J18、5月初某公司預(yù)計將在8月份借入一筆期限為3個月、金額為200萬美元的款項，當(dāng)時市場利率上升為9.75%，由于擔(dān)心利率上升于是在期貨市場以90.30點(diǎn)賣出2張9月份到期的3個月歐洲美元期貨合約（合約的面值為100萬美元，1個基本點(diǎn)是指數(shù)的0.01點(diǎn)，代表25美元）,到了8月份,9月份期貨合約價格跌至88.00點(diǎn)，該公司將其3個月歐洲美元期貨合約平倉同時以12%的利率借入200萬美元，如不考慮交易費(fèi)用，通過套期保值該公司此項借款利息支出相當(dāng)于（）美元，其借款利率相當(dāng)于（）%

A.11500，2.425

B.48500，9.7

C.60000，4.85

D.97000，7.275【答案】BCE3W8S2S10G3N3F4HY5B7T8K7S6R5Y6ZJ3O1Q1P1Y7K7O99、某投資者以200點(diǎn)的價格買入一張2個月后到期的恒指看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為22000點(diǎn)，期權(quán)到期時，標(biāo)的指數(shù)價格為21700，則該交易者的行權(quán)收益為（）。（不考慮交易手續(xù)費(fèi)）

A.100點(diǎn)

B.300點(diǎn)

C.500點(diǎn)

D.-100點(diǎn)【答案】ACZ6V5D6S2R1U10E8HQ10R9O1E4L7Y6C2ZN2H4K4S4H4H8S1010、在期權(quán)合約中，下列()要素，不是期權(quán)合約標(biāo)準(zhǔn)化的要素。

A.執(zhí)行價格

B.期權(quán)價格

C.合約月份

D.合約到期日【答案】BCI1Y10D3R5S7D8N4HS2O4G4K4D8L6D3ZS5C2A9H8P2N7H711、我國推出的5年期國債期貨合約標(biāo)的的面值為（）萬元人民幣。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACQ6W9Y6N3R8V2K10HK1L1T9H9T10K9R5ZS7K2F6V8W4L4E212、某基金經(jīng)理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數(shù)的B系數(shù)為1.2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份【答案】ACR3U3H5I7Q2V7A9HM2F10P8N5B4E7V1ZW8T10G1D9F8J5F313、2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)在（）上市交易。

A.上海期貨交易所

B.上海證券交易所

C.中國金融期貨交易所

D.深圳證券交易所【答案】BCG5E9T1Z1H5H4Q6HQ8D6L5I10B3S5H7ZL5B6A1J8J5T4M414、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元。當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸，銅的交易保證金比例為5%，交易單位為5噸/手。當(dāng)天結(jié)算后該投資者的可用資金余額為（）元。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCR8V6B10A4U1Z7F3HU6L5B1O6L8Y8W3ZC10W1D9T2P10R2Q315、若基差交易時間的權(quán)利屬于賣方，則稱為（）。

A.買方叫價交易

B.賣方叫價交易

C.贏利方叫價交易

D.虧損方叫價交易【答案】BCY8N5P5Q4W6B7R3HD7K7T6G3Y6O6N3ZX6D6Z1F1M7G7M716、某看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為200美元，權(quán)利金為5美元，標(biāo)的物的市場價格為230美元，該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元【答案】BCY1Z3F7I6R2V5Z7HP1L1D2I2J6K2M4ZH5S9V9Y5Z9T1L1017、其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率增大時，其（）。

A.看漲期權(quán)空頭價值上升，看跌期權(quán)空頭價值下降

B.看漲期權(quán)多頭價值上升，看跌期權(quán)多頭價值下降

C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價值同時上升

D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價值同時上升【答案】DCK3A7Q6E5F8T8N10HA8H6C1V10J5Q3K2ZP4H9G1P10W9X7F718、交易者以13660元/噸買入某期貨合約100手（每手5噸），后以13760元/噸全部平倉。若單邊手續(xù)費(fèi)以15元/手計算，則該交易者（）。

A.盈利50000元

B.虧損50000元

C.盈利48500元

D.虧損48500元【答案】CCA4M1N6P8V10Y1J3HC2C10L8L5E9J6K10ZX6M9Y5W9W9E5W819、下列適合進(jìn)行白糖買入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖

C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存

D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】DCE1J6Z9H10R10X9S4HZ8P8Z8M5B6C3P5ZH3Y4Y4F4Q1S6U1020、代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。

A.期貨公司

B.介紹經(jīng)紀(jì)商

C.居間人

D.期貨信息資訊機(jī)構(gòu)【答案】ACM5T7C10D6K10B10R6HQ9A1K10P6V1E9C4ZD2V2H7Q7O3E5C521、關(guān)于期權(quán)權(quán)利的描述，正確的是（）。

A.買方需要向賣方支付權(quán)利金

B.賣方需要向買方支付權(quán)利金

C.買賣雙方都需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金

D.是否需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金由雙方協(xié)商決定【答案】ACM7D4B3C1C9P10T9HV8K2U8S8E8J1T6ZD2B3N8F10V4F3Q622、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫的所有費(fèi)用總和為160～190元/噸，持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉成本為30元/噸，則該白糖期現(xiàn)套利不可能的盈利額有（）元/噸。（不考慮交易費(fèi)用）??

A.115

B.105

C.90

D.80【答案】ACU4P3E10K1R7K2P4HE7R2Z4D9O4X7J6ZU7V6U9D7E4T9A923、下列關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的說法不正確的是（）。

A.是各種可交割國債與期貨合約標(biāo)的名義標(biāo)準(zhǔn)國債之間的轉(zhuǎn)換比例

B.實質(zhì)上是面值1元的可交割國債在其剩余期限內(nèi)的所有現(xiàn)金流按國債期貨合約標(biāo)的票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值

C.可交割國債票面利率高于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小于1

D.轉(zhuǎn)換因子在合約上市時由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變【答案】CCF3I6W6L9L6R5N7HO1D1G7H3K10W2Y4ZN2F6P1F4M3C4V724、某投機(jī)者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元／噸，此后合約價格迅速上升到2025元／噸，為進(jìn)一步利用該價位的有利變動，該投機(jī)者再次買入4手5月份合約，當(dāng)價格上升到2030元／噸時，又買入3手合約，當(dāng)市價上升到2040元／噸時，又買入2手合約，當(dāng)市價上升到2050元／噸時，再買入l手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元／噸，該投機(jī)者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCA7V7F7K5N10W4D4HO1L2E3G2R9U5X3ZZ7Z5K8V3E2L3C1025、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。

A.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立和完善

B.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化

C.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤

D.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)【答案】CCV2G4V4O7L3G2U4HP6V4I2L1S6J10D6ZB8M1W10J2S10O4B126、在考慮交易成本后，將期貨指數(shù)理論價格（）所形成的區(qū)間，叫無套利區(qū)間。

A.分別向上和向下移動

B.向下移動

C.向上或間下移動

D.向上移動【答案】ACY3K8W3X7H6Q10V6HC8Q4K8C9U1S3H3ZB5U3Q4J3M4Y10H327、下列關(guān)于匯率政策的說法中錯誤的是（）

A.通過本幣匯率的升降來控制進(jìn)出口及資本流動以達(dá)到國際收支平衡目的

B.當(dāng)本幣匯率下降時，有利于促進(jìn)出口

C.一國貨幣貶值，受心理因素的影響，往往使人們產(chǎn)生該國貨幣匯率上升的預(yù)期

D.匯率將通過影響國內(nèi)物價水平、短期資本流動而間接地對利率產(chǎn)生影響【答案】CCX4O4T10D1V8B5H7HR6T3Q7P4G1N9H7ZI7S9H10U10I5E10K628、投資者可以利用利率期貨管理和對沖利率變動引起的（）。

A.價格風(fēng)險

B.市場風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.政策風(fēng)險【答案】ACD3A1Z10G4T9P5N6HW3K8G7Y8J10B9Y7ZY10V2B4F8C2Q8Q729、CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，權(quán)利金為42’7美分／蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價格為478’2美分／蒲式耳時，該看漲期權(quán)的時問價值為（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCH10C2E5X9K9R10W4HT8N8I3C7H8B4V2ZC3K7Q10J9F7F7C430、當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的指令是()。

A.取消指令

B.止損指令

C.限時指令

D.限價指令【答案】BCM5H2I5J3Y9S1R1HS7U4K8M4O10C4C6ZL5I8K7R2S4T8M531、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息

B.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

C.期貨交割結(jié)算價/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

D.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子【答案】BCV8D10S2Y9Z1G4S1HD10Z1B6A6J8X7J10ZH8T7D8W5A6Y10T832、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計隔2個月可收到紅利1萬元，當(dāng)時市場利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）。

A.l9900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACZ4B5S5R10H6W6I8HD6S10L9A8T4X8Y3ZV9Q4M5L7I2P9E133、1973年芝加哥期權(quán)交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權(quán)交易都為（）。

A.場內(nèi)交易

B.場外交易

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)【答案】BCO2E5R9I6W2N9T6HJ1D6J5T9H4P2J9ZY8R4X1H10Y5C5A634、在現(xiàn)貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是（）。

A.現(xiàn)貨交易

B.期貨交易

C.期權(quán)交易

D.套期保值交易【答案】DCY5I6I9Z6B10S8D4HR10R6W10P10K10B4T8ZN4B5A2T9J7W2S535、在其他因素不變時，中央銀行實行緊縮性貨幣政策，國債期貨價格（）。

A.趨漲

B.漲跌不確定

C.趨跌

D.不受影響【答案】CCL3M2V2V1S2W6H5HY4E10F2D7P4F1Q8ZC3B10K10T3U4T4D136、若投資者預(yù)期市場利率水平上升，利率期貨價格將下跌，則可選擇（）。

A.買入期貨合約

B.多頭套期保值

C.空頭策略

D.多頭套利【答案】CCK8Z5I9R4D2L4O10HQ5S5W1Q4C5J8D6ZW3J4A4I10Y10X1N837、下列說法不正確的是（）。

A.通過期貨交易形成的價格具有周期性

B.系統(tǒng)風(fēng)險對投資者來說是不可避免的

C.套期保值的目的是為了規(guī)避價格風(fēng)險

D.因為參與者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價格的功能【答案】ACE4U3V5T6T10E8T7HC3L3L1J3X6G8C3ZM10I9D7S7I4P6A538、某公司購入500噸棉花，價格為14120元／噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以14200元／噸價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。兩個月后，該公司以12600元／噸的價格將該批棉花賣出，同時以12700元／噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果為（）元。(其他費(fèi)用忽略)

A.盈利10000

B.虧損12000

C.盈利12000

D.虧損10000【答案】DCA3G1C10A6Y10Q5X5HO4G5Z1O10E9T8F3ZZ4X1K7F6W3M3A739、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCS5O5X10U5D9U3R5HU9M3L8Q5F2R6W5ZM3U10J6R9B5X2J440、我國10年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】BCJ10H10Y5Q2K2D10D4HL8O8R6K4S1J8M6ZS7M7I6X7G3Y5H741、在我國，有1／3以上的會員聯(lián)名提議時，期貨交易所應(yīng)該召開()。

A.董事會

B.理事會

C.職工代表大會

D.臨時會員大會【答案】DCX5M4G8Q1G10C4V3HM6B6E4P1L9F2P5ZQ10Q4K6V8F4Q10M942、目前在我國，對每一晶種每一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。

A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定

B.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越低

C.限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)

D.進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額較低【答案】DCN6I1L7W4I2O9L6HT4O1K5E6B4J6C3ZS3Q7Y8L3X2O6X343、股票期權(quán)每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000【答案】CCA10J10P5O6J10Z7J1HZ3S8S5B6T9O9T3ZQ3J6B7P10R9Z9R344、滬深300股指期貨當(dāng)日結(jié)算價是（）。

A.當(dāng)天的收盤價

B.收市時最高買價與最低買價的算術(shù)平均值

C.收市時最高賣價與最低賣價的算術(shù)平均值

D.期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價【答案】DCY5A7D3O10S10B10J10HO2O4L10X6R8K5F4ZJ7A2D8W9I9X4Y645、企業(yè)通過套期保值，可以降低（）對企業(yè)經(jīng)營活動的影響，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。

A.操作風(fēng)險

B.法律風(fēng)險

C.政治風(fēng)險

D.價格風(fēng)險【答案】DCO7I10T6F9Z6T8K9HZ7X3T9X3Z5X1P6ZW7J8V8D1P6H3P146、在考慮交易成本后，將期貨指數(shù)理論價格（）所形成的區(qū)間，叫無套利區(qū)間。

A.分別向上和向下移動

B.向下移動

C.向上或間下移動

D.向上移動【答案】ACX6B3D10G2L2F8P2HR9V7U8A1T7E8F2ZI7F4Z5R8F7H3E247、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，豆粕期貨的最小變動價位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCA7B2Q2H9B2S8U8HB7L7D7M2N6W7W7ZW4I7I9N10H10M8Y148、選擇期貨合約標(biāo)的時，一般需要考慮的條件不包括（）。

A.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

C.數(shù)量少且價格波動幅度小

D.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷【答案】CCW9J1V7E3Y4R10N5HS1Q3T5Y9Y6S8K3ZX6T5Z5M6G1B6B349、中國外匯交易中心公布的人民幣匯率所采取的是（）。

A.單位鎊標(biāo)價法

B.人民幣標(biāo)價法

C.直接標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法【答案】CCI5P5Q6N5Y6P5P5HD10B2K7B5R2K6U9ZP9J6R4L5R10R2P250、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元等于611.5元人民幣，這種匯率標(biāo)價法是（）。

A.人民幣標(biāo)價法

B.直接標(biāo)價法

C.美元標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法【答案】BCW4H9R9R9J9I9F5HF5M6P9T1R5K6Z4ZW6Z4U10U3U8F8M751、關(guān)于看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標(biāo)的資產(chǎn)價格波動風(fēng)險

B.買進(jìn)看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要賣出的標(biāo)的資產(chǎn)價格波動風(fēng)險

C.賣出看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進(jìn)的標(biāo)的資產(chǎn)價格波動風(fēng)險

D.買進(jìn)看漲期權(quán)可用以規(guī)避將要買進(jìn)的標(biāo)的資產(chǎn)價格波動風(fēng)險【答案】DCN9S10B9Q10I10G2E2HV7B2O9L3Y10K2R6ZI9X2P7Q9M9T8W852、()通常只進(jìn)行當(dāng)日的買賣，一般不會持倉過夜。

A.長線交易者

B.短線交易者

C.當(dāng)日交易者

D.搶帽子者【答案】CCE1Q2M1B5C3C6H2HE4C2L4T6G7H1X8ZE1R9F6T6P5R8X853、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316．05元／克和315．00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317．50元／克和316．05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。

A.盈利2000元

B.虧損2000元

C.虧損4000元

D.盈利4000元【答案】DCU10E2R3U7A1E2Z10HS6B7U8L4J3H10V3ZM1Z4Y1C10P3P3I1054、運(yùn)用移動平均線預(yù)測和判斷后市時，當(dāng)價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線，為（）信號。

A.套利

B.賣出

C.保值

D.買入【答案】DCW2K6C3C1F9E4J8HV7D2C7P8C9M2Z1ZK6F4G9Y8W3E10M155、下列關(guān)于匯率政策的說法中錯誤的是（）

A.通過本幣匯率的升降來控制進(jìn)出口及資本流動以達(dá)到國際收支平衡目的

B.當(dāng)本幣匯率下降時，有利于促進(jìn)出口

C.一國貨幣貶值，受心理因素的影響，往往使人們產(chǎn)生該國貨幣匯率上升的預(yù)期

D.匯率將通過影響國內(nèi)物價水平、短期資本流動而間接地對利率產(chǎn)生影響【答案】CCU2G3Q9G8J1X6W8HN3C2C10D7B1R5G9ZI5T2W1I6I5O8V156、（）是會員制期貨交易所會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)。

A.董事會

B.理事會

C.專業(yè)委員會

D.業(yè)務(wù)管理部門【答案】BCT10U5X8O9H1J6J4HP3B4N9L6F6S5J8ZM2A4V3A3U6J4I857、基差的計算公式為（）。

A.基差＝期貨價格－現(xiàn)貨價格

B.基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格

C.基差＝遠(yuǎn)期價格－期貨價格

D.基差＝期貨價格－遠(yuǎn)期價格【答案】BCB4H9Y3Z10V1Z4L2HN10C10N2G5W2L9J3ZX7B6Y10T4P7I4A658、下列屬于外匯期貨買入套期保值的情形的有（）。

A.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值

B.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣貶值

C.持有外匯資產(chǎn)者擔(dān)心未來貨幣貶值

D.出口商預(yù)計未來將得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失【答案】ACA3M9G2N3W6Y10D3HS9Y6M6X5X2E8C8ZH1G7B6Q7H8V3P959、()是處于風(fēng)險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCA2F6F10T3K1R6C6HU1H9K4W5G7K10C1ZV1D7Y4D5R3P3R960、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風(fēng)險。

A.財務(wù)風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險

D.系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】DCH4I2Y7D3L3N9H1HD1Q3D5V6B7P2D8ZM3Z2L9V9Q4O5V361、如果投資者（），可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套保值。

A.計劃在未來持有股票組合，擔(dān)心股市上漲

B.持有股票組合，預(yù)計股市上漲

C.計劃在未來持有股票組合，預(yù)計股票下跌

D.持有股票組合，擔(dān)心股市下跌【答案】DCX6W7M2L3X3G10Y8HR10I2W10G7B2T7A7ZQ10Q9A7X1P10A2Y562、修正久期是在麥考利久期概念的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，用于表示（）變化引起的債券價格變動的幅度。

A.票面利率

B.票面價格

C.市場利率

D.期貨價格【答案】CCF2W7X5X10L5I5F8HJ2Y5M7E5X2W5A5ZU2B2A1C6Z8E1C563、大連商品交易所成立于（）。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日【答案】ACX1E4T3J1G9M9E2HT5H10O10R7B3F7Z8ZA10H8J10W5X7E8K464、假設(shè)年利率為6％，年指數(shù)股息率為1％，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點(diǎn)。（小數(shù)點(diǎn)后保留兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCC7O6D8B4C10Z6W9HC6L8W4H1M10E9F10ZH1D3X2A3Y4K3D865、假設(shè)直接報價法下，美元／日元的報價是92.60，那么1日元可以兌換()美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30【答案】BCT8V5O9O2F7N9Y6HL8Z1Q1K2A4H1H6ZU5P4J6P7R8I1V866、以下不影響滬深300股指期貨理論價格的是（）。

A.成分股股息率

B.滬深300指數(shù)的歷史波動率

C.期貨合約剩余期限

D.滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價格【答案】BCB6T4M9Y9D6Y4S5HW10O5L4F3R2L2U7ZB7V1R7T10B4Q9O467、美式期權(quán)的買方（）行權(quán)。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCE3F9B5A3I9L2U4HD1H3S3D5Z6K1H3ZV8S2Y1O8T3W10C568、以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.矩形形態(tài)

B.雙重頂和雙重底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.圓弧頂和圓弧底形態(tài)【答案】ACQ8D6Y10W10B7E8A6HW10U5T8Q9V4Q4Z7ZJ1Z6B6C6R3D9F469、一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行（報價方）報價如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343，（1M）近端掉期點(diǎn)為40．01／45．23（bp），（2M）遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為55．15／60．15（bp）作為發(fā)起方的某機(jī)構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣出，則近端掉期全價為（）。

A.6.238823

B.6.239815

C.6.238001

D.6.240015【答案】ACR9U4Q3Y9Q7H7E6HC3F1F1X9T8D5N1ZK10L6V2E10W4B1J470、我國期貨交易所會員可由（）組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內(nèi)登記注冊的法人

D.境外登記注冊的機(jī)構(gòu)【答案】CCF2G3S2O6C10F5E3HL10D2H4O10R8T4N10ZD7B9G2L4F5E3J871、（）能同時鎖定現(xiàn)貨市場和期貨市場風(fēng)險，節(jié)約期貨交割成本并解決違約問題。

A.平倉后購銷現(xiàn)貨

B.遠(yuǎn)期交易

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

D.期貨交易【答案】CCP2B4M3O8C3T3Z10HV4V10P1G8B2E4E5ZT7Y1I9G2F9J8R172、當(dāng)（）時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。

A.基差走強(qiáng)

B.市場由正向轉(zhuǎn)為反向

C.基差不變

D.市場由反向轉(zhuǎn)為正向【答案】CCN2C5J7B3J4O6D5HX4Y5K4Z3R2W3F7ZB7W3A1R3L6A10S373、期貨投資者保障基金的啟動資金由期貨交易所從其積累的風(fēng)險準(zhǔn)備金中按照截至2006年12月31日風(fēng)險準(zhǔn)備金賬戶總額的()繳納形成。

A.5％

B.10％

C.15％

D.30％【答案】CCC9L8U9H5X4L4G4HK1Z4Y2E8I1W9Y8ZN5X1W9W10B9S4K274、若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)【答案】CCM9T6P8S4B2I4D8HL9O7H6I6O2J10W6ZF6P9R7C6Y3L5L475、芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的1%為1個點(diǎn)，即1個點(diǎn)代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCL1F9T4A3L1S6Q4HW5I10O1D3L5W10T7ZO5A5V3W1Y8H8S776、（）可以通過對沖平倉了結(jié)其持有的期權(quán)合約部分。

A.只有期權(quán)買方

B.只有期權(quán)賣方

C.期權(quán)買方和期權(quán)賣方

D.期權(quán)買方或期權(quán)賣方【答案】CCB5L5I2P7E1V3R6HJ5A9Z8U3B2Q8Y7ZT6Y3A9M5I3S8X177、（）的主要功能是規(guī)避風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)價格。

A.現(xiàn)貨交易

B.遠(yuǎn)期交易

C.期貨交易

D.期權(quán)交易【答案】CCQ7X10K1T2Z6K10N1HI1L1J9N10V5W3Q10ZA5I6K3W1K1J9I1078、當(dāng)套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應(yīng)的遠(yuǎn)月期貨合約掛牌時，通常應(yīng)考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割【答案】BCS2P3V4N4L6A4I10HH2I4Z8V1I2L4C7ZB5H10X9M9H8Z9N379、（）是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】ACI10J1A8J3E4M4E2HZ8H9A6D10Y5A1X8ZT3E1J1H5U3G3D680、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當(dāng)前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進(jìn)行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。

A.期貨市場虧損50000元

B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當(dāng)于是19850元/噸

C.現(xiàn)貨市場相當(dāng)于盈利375000元

D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值【答案】BCX5J10I9T10O3W7B10HB6R9Y5C1Q10G4Y1ZL3G7F4V3G6X8B781、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（）。

A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先【答案】ACO4N3C6M7M3E9P5HK7L3I6S10C7W10A7ZU4F10M4E8Q5Z10B882、下列關(guān)于平倉的說法中，不正確的是（）。

A.行情處于有利變動時，應(yīng)平倉獲取投機(jī)利潤

B.行情處于不利變動時，應(yīng)平倉限制損失

C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應(yīng)盡量延長持倉時間，等待行情好轉(zhuǎn)

D.應(yīng)靈活運(yùn)用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】CCV6L10L1U4L4Q5H4HP1Z3M3H8B3N5Y4ZY8C1P3Z3A1B4W683、當(dāng)不存在品質(zhì)差價和地區(qū)差價的情況下，期貨價格低于現(xiàn)貨價格時，市場為（）。

A.反向市場

B.牛市

C.正向市場

D.熊市【答案】ACS4D7H4U6W4C7C10HW4P7A2T5R1G3Z3ZQ5Y8A10Z10V10M5N184、下列關(guān)于故障樹分析法的說法中，不正確的是()。

A.故障樹分析法是由英國公司開發(fā)的

B.故障樹分析法是一種很有前途的分析法

C.故障樹分析法是安全系統(tǒng)工程的主要分析方法之一

D.故障樹采用邏輯分析法【答案】ACF4C6P1S8S6P6M10HO5Q9U9C6P1H3K7ZW7Q4U6R2K4C5F885、外匯期貨市場（）的操作實質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價”，減少或消除其受匯價上下波動的影響。

A.套期保值

B.投機(jī)

C.套利

D.遠(yuǎn)期【答案】ACI8T4S2Z9W2R6J4HP6V5S9I4U2B9J4ZU6L3G7V4P7J2J486、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。

A.財務(wù)風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.系統(tǒng)性風(fēng)險

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】CCY5D10J10N3Y10K9V9HQ8M8U7W7T7I10I3ZF2W4R5E4T10Y8V587、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)市場價格高于執(zhí)行價格時，()為實值期權(quán)。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.美式期權(quán)【答案】ACZ6D5P5B9U1O6F3HR1T10P8Z5I2T6E6ZH7V2Z4W4P3J7M688、我國某榨油廠計劃3個月后購人1000噸大豆，欲利用國內(nèi)大豆期貨進(jìn)行套期保值，具體建倉操作是（）。（每手大豆期貨合約為10噸）

A.賣出100手大豆期貨合約

B.買入100手大豆期貨合約

C.賣出200手大豆期貨合約

D.買入200手大豆期貨合約【答案】BCX4H10G2P8H8G8L10HD5U10W3R10B8E3T6ZN6U3K4D2J2F9Z489、在我國期貨交易的計算機(jī)撮合連續(xù)競價過程中，當(dāng)買賣申報成交時，成交價等于（）

A.買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權(quán)平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】DCC3Q1Q5H5O5I2F10HH7Q6S6B6W1M1W7ZI3V9I8H1F2S3V490、3月5日，5月和7月優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥期貨合約價格分別為2090元／噸和2190元／噸，交易者預(yù)期近期價差將縮小，下列選項中最可能獲利的是（）。

A.買入5月合約同時賣出7月合約

B.賣出5月合約同時賣出7月合約

C.賣出5月合約同時買人7月合約

D.買入5月合約同時買入7月合約【答案】ACG9D7P7B8Q6G3P4HE4E10F9N7W6R2H4ZT2A3P6O3L10N6R791、某交易者以3485元/噸的價格賣出大豆期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費(fèi)以10元/手計，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCI10M6O9G8N2M8U2HY7D3X7X5Q6N8P3ZT5A2C9Z8T2B8D292、期貨品種進(jìn)入實物交割環(huán)節(jié)時，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商

B.期貨信息資訊機(jī)構(gòu)

C.交割倉庫

D.期貨保證金存管銀行【答案】CCR3G6A9T4M9T4S6HM4W6J3F9E1T10F1ZZ7H10H5B1U1B8G293、目前絕大多數(shù)國家采用的外匯標(biāo)價方法是（）。

A.間接標(biāo)價法

B.直接標(biāo)價法

C.英鎊標(biāo)價法

D.歐元標(biāo)價法【答案】BCI6I4A6W4J2M4L4HG10X5K9C1Q5P9A10ZJ7N6I6L6M1A3T1094、一般來說，股指期貨不包括（）。

A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨

B.長期國債期貨

C.香港恒生指數(shù)期貨

D.日經(jīng)225股指期貨【答案】BCC9T3T4G7J6N8R8HM7M2G7A4D2W9Q8ZJ6W4J5X3P3O5S895、活躍的合約具有（），方便投機(jī)者在合適的價位對所持頭寸進(jìn)行平倉。

A.較高的市場價值

B.較低的市場價值

C.較高的市場流動性

D.較低的市場流動性【答案】CCC2W5D3X6K3S1D4HU7O6N2L10A4P4F3ZW4N2I3E3M1N7I696、下列關(guān)于缺口的說法中，不正確的是()。

A.普通缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)

B.逃避缺口通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)

C.疲竭缺口屬于一種價格反轉(zhuǎn)信號

D.突破缺口常在成交量驟減、價格大幅變動時出現(xiàn)【答案】DCB3R1A4X6K8P6N4HZ10B9V4A1N4D10E8ZY7T10V9J8V10H8L497、基點(diǎn)價值是指（）。

A.利率變化100個基點(diǎn)引起的債券價格變動的百分比

B.利率變化100個基點(diǎn)引起的債券價格變動的絕對額

C.利率變化一個基點(diǎn)引起的債券價格變動的百分比

D.利率變化一個基點(diǎn)引起的債券價格變動的絕對額【答案】DCB2M10J5C10E3D3F4HD3S4U8Y5Z10D2F1ZA3S7C8S10E9L5V598、在直接標(biāo)價法下，如果日元對美元貶值，則每一單位美元兌換的日元()。

A.無法確定

B.增加

C.減少

D.不變【答案】BCZ4J10T7C1A5L10B10HU7P2I7R4A6H8M2ZH6E4J6M3Z7I6R899、期權(quán)的()是指期權(quán)權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價值的剩余部分，又稱為外涵價值。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】BCJ2L4J7E7Y1D5P6HL6N9Z1E9I4X8Z10ZI5R6C4Y8B5E6V10100、某投機(jī)者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在（）時下達(dá)止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸【答案】CCD1C10Y9Y10P2K4S3HB6P3K9I1B2S9C8ZU7O4G10Y7I1Q8B6101、（）的掉期形式是買進(jìn)下一交易日到期的外匯賣出第二個交易日到期的外匯，或賣出下一交易日到期的外匯買進(jìn)第二個交易日到期的外匯。

A.O/N

B.T/N

C.S/N

D.P/N【答案】BCE10V10L1Y6L9E6X8HC6K10U5L2I7F9E3ZC5X6Q3O2W6T7L5102、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。

A.菜籽油期貨

B.豆油期貨

C.燃料油期貨

D.棕桐油期貨【答案】ACR3V3O10V2U10T2H7HQ6N3E4B3S2A5Q7ZK6P4P3U2P1T6P9103、芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)是由美國兩家著名期貨交易所（）合并而成。

A.CME和NYMEX

B.COMEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME【答案】DCE4S9T1U6G8E7E9HW4S1T5Z1D10E7C6ZM8R7L2Z2W10H5A2104、下列關(guān)于套期保值的描述中，錯誤的是（）。

A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險對沖”

B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認(rèn)為套期保值是失敗的

C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價格風(fēng)險的選擇手段

D.不是每個企業(yè)都適合做套期保值【答案】BCC10Y8V1L5A6K2V1HU6P1C3J9E3S1B9ZT10V2A5T7X4J1K9105、假設(shè)某一時刻股票指數(shù)為2290點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)的價格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點(diǎn)，若到期時股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格跌落到2310點(diǎn)，投資者損益為（）。(不計交易費(fèi)用)

A.5點(diǎn)

B.-15點(diǎn)

C.-5點(diǎn)

D.10點(diǎn)【答案】CCM2H8E5H7Y9A10J8HH7E6P7J6A5M10R8ZY3I8U4P3A9O4Y8106、一般來說，投資者預(yù)期某商品年末庫存量增加，則表明當(dāng)年商品供給量（）需求量，將刺激該商品期貨價格（）。

A.大于；下跌

B.小于；上漲

C.大于；上漲

D.小于；下跌【答案】ACN4H4H5R7S7B1C6HS10B6J7S1Z7Q8A10ZL7L4I3Y9F9C2W8107、反向市場中進(jìn)行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動【答案】ACL10U1L8H7A4C4P5HO5C5D6Q9B6K5Y8ZF8P2E8T6D4S3E4108、理論上，當(dāng)市場利率上升時，將導(dǎo)致（）。

A.國債和國債期貨價格均下跌

B.國債和國債期貨價格均上漲

C.國債價格下跌，國債期貨價格上漲

D.國債價格上漲，國債期貨價格下跌【答案】ACQ1E9W7X10R5M2D7HH8P3G10T8I7S3Z7ZE9Q1K7I10A10L3W1109、股指期貨交易的標(biāo)的物是（）。

A.價格指數(shù)

B.股票價格指數(shù)

C.利率期貨

D.匯率期貨【答案】BCJ1V3K2P5T7Q2K8HH7J10G3U2N7A9S4ZU2L1Z10U4Q3C6C2110、期貨市場技術(shù)分析是研究期貨市場行為，通過分析以往的（）等數(shù)據(jù)預(yù)測未來的期貨價格。

A.期貨價格、持倉量和交割量

B.現(xiàn)貨價格、交易量和持倉量

C.現(xiàn)貨價格、交易量和交割量

D.期貨價格、交易量和持倉量【答案】DCQ6R5G9W5B3P3H6HF6Q7A9D1L10U5D4ZG10T1J7A6T6M9X2111、MA一個極大的弱點(diǎn)在于()。

A.趨勢追逐性

B.滯后性

C.穩(wěn)定性

D.助漲助跌性【答案】BCM7N7N10S6T6A7H8HN9D6D1Y3I3I2M7ZO4J6P6T5A6K2L9112、期權(quán)的()是指期權(quán)權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價值的剩余部分，又稱為外涵價值。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】BCG9B5N1E10U6Q5N4HC5H10L8N6P10A4N4ZF1A6U8Q2M5E4P1113、我國期貨合約的開盤價是通過集合競價產(chǎn)生的，如果集合競價未產(chǎn)生成交價的，以（）為開盤價。

A.該合約上一交易日開盤價

B.集合競價后的第一筆成交價

C.該合約上一交易日結(jié)算價

D.該合約上一交易日收盤價【答案】BCW4R8L6O3C7Z6D7HT10W10P4B2F4A10B2ZK6B7K1U7W1Z3U9114、運(yùn)用移動平均線預(yù)測和判斷后市時，當(dāng)價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線，為（）信號。

A.套利

B.賣出

C.保值

D.買入【答案】DCW4J5H6A6V7G5K1HS10A8K6R2W9B7T5ZM10K10F4J7E4D1G2115、某期貨交易所會員現(xiàn)有可流通的國債1000萬元，該會員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶中的實有貨幣資金為300萬元，則該會員有價證券沖抵保證金的金額不得高于()萬元。

A.500

B.600

C.800

D.1200【答案】CCK8I3U4W8S8D8A7HR5Z5U9F5V9E9Y8ZC6G2W2W5S3F5K6116、某投機(jī)者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機(jī)者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】DCN5R9Q9V1E7T9R2HP7I6B3D4A6B4H1ZB6A3C5B6C6A3Z5117、下列關(guān)于我國期貨交易所會員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔【答案】DCX3Q1E1I4I5A10J2HA9J2H2F7C7Y4D9ZY2B5M5U8N9S9D2118、以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是（）。

A.期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果

B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出

C.期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度?？蛻粼诔謧}階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強(qiáng)制平倉

D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差【答案】DCG1A3G10L1O3L9X9HI6R10M2M8Z7G6F9ZS8K1A10J9J6E8Y5119、下列關(guān)于我國期貨市場法律法規(guī)和自律規(guī)則的說法中，不正確的是()。

A.《期貨交易管理條例》是由國務(wù)院頒布的

B.《期貨公司管理辦法》是由中國證監(jiān)會頒布的

C.《期貨交易所管理辦法》是由中國金融期貨交易所頒布的

D.《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》是由中國期貨業(yè)協(xié)會頒布的【答案】CCZ7D4H1M3O4W10O9HA3S2O10W7K2Q7X7ZV4D6R2A8D10N8V10120、某投資者判斷大豆價格將會持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場上買入一份執(zhí)行價格為600美分／蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分／蒲式耳，則當(dāng)市場價格高于（）美分／蒲式耳時，該投資者開始獲利。

A.590

B.600

C.610

D.620【答案】CCH10L2O3X4T3S10T1HM10Y8S10X3R9U9U1ZF7Z8G10T1I3H8C4121、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元等于611.5元人民幣，這種匯率標(biāo)價法是（）。

A.人民幣標(biāo)價法

B.直接標(biāo)價法

C.美元標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法【答案】BCI5D7Y3Y9Z8G10F2HA9B6N1P1Y4I1U5ZP6K6B10S8U3K10E6122、如果投資者（），可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套保值。

A.計劃在未來持有股票組合，擔(dān)心股市上漲

B.持有股票組合，預(yù)計股市上漲

C.計劃在未來持有股票組合，預(yù)計股票下跌

D.持有股票組合，擔(dān)心股市下跌【答案】DCR9F5E4I1N1E7L8HV1P9Q9F10U6A4G8ZC8H3M7D3Q9L9B6123、其他條件不變，若石油輸出國組織（OPEC）宣布減產(chǎn)，則國際原油價格將（）。

A.下跌

B.上漲

C.不受影響

D.保持不變【答案】BCP7Q3P6G7D3N7R8HI3S7R10V4B6Q7A9ZQ2D4D8F7Q7L5B9124、只有交易所的會員方能進(jìn)場交易，其他交易者只能委托交易所會員，由其代理進(jìn)行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.場內(nèi)集中競價交易

C.杠桿機(jī)制

D.合約標(biāo)準(zhǔn)化【答案】BCB2W8S2Y2U10U2M7HS10C7K10H9E2K6F9ZP9C10N4B8J6P5S7125、CME的3個月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金為（）美元，期限為3個月期歐洲美元定期存單。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000【答案】ACF10Y10P10R3T9W10J9HJ4F10C9F5Y5B7O2ZB7Z7I8C8E5A1Z10126、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是（）。

A.期權(quán)費(fèi)

B.無窮大

C.零

D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格【答案】ACX9V2X4D8W1T3D9HG5N3J1U7C9P7N4ZH3B9D6L4Q4E9N2127、下列選項屬于蝶式套利的是（）。

A.同時賣出300手5月份大豆期貨合約、買入700手7月份大豆期貨合約、賣出400手9月份大豆期貨合約

B.同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出60O手5月份豆油貨期貨合約、賣出300手5月份豆粕期貨舍約

C.同時買入100手5月份銅期冀合約、賣出700手7月份銅期合約、買入400手9月份鋼期貨合約

D.同時買入100手5月份玉米期貨合約、賣出200手7月份玉米期貨合約、賣出100手9月份玉米期貨合約【答案】ACI1J4E3G2O8O8K4HP3Y10I7H10B5F9Y10ZP8I9U10O1F10H5I8128、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)合約，9月份時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCK9P10Z10B7X2U10Z4HU3S2S8O10W9Z1L7ZG7Q1E10K9B1N6R1129、目前貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟(jì)政策，其核心是對（）進(jìn)行管理。

A.貨幣供應(yīng)量

B.貨市存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACZ7I4H9Y8Y5O7S8HJ10S3E1N1P8L1D10ZM9N5Q1P6X4C2D4130、商品市場本期需求量不包括（）。

A.國內(nèi)消費(fèi)量

B.出口量

C.進(jìn)口量

D.期末商品結(jié)存量【答案】CCS10X1T2F8R10V1N4HH5B10H9K2S7P9N8ZF4T6K7Y8V1Z2S2131、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。

A.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的完善

B.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化

C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具、有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)

D.預(yù)見生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤【答案】DCW7T6Z2U7T9G6P4HM3G5Z2H9N6E7J1ZA10W7T3I5M5Q10T5132、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風(fēng)險

B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進(jìn)行的外匯保值

C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種期貨【答案】ACV10R8S5X10K7T1F1HR4M3U8L1I1H4G10ZM3S8R6M10K7C8P8133、某客戶在國內(nèi)市場以4020元／噸買入5月大豆期貨合約10手，同時以4100元／噸賣出7月大豆期貨合約10手，價差變?yōu)?40元／噸時該客戶全部平倉，則套利交易的盈虧狀況為（）元。（大豆期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計交易費(fèi)用，價差是由價格較高一邊的合約減價格較低一邊的合約）

A.虧損6000

B.盈利8000

C.虧損14000

D.盈利14000【答案】ACA9B9Y3F9U7E3P8HH9I7I5I8Y6Z2V9ZS3R7Q3I6S4X4H7134、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動價位的（）。

A.整數(shù)倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍【答案】ACY2Y8X7I1C1C8N2HK8J5K10W4E10P5E1ZT3W6C9W2Z1G6R3135、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，貨幣政策的核心是對()的管理。

A.經(jīng)濟(jì)增長

B.增加就業(yè)

C.貨幣供應(yīng)量

D.貨幣需求量【答案】CCA6N3O9S9C7P8H5HG7X7E1K7O7Z8P4ZD2L4G2W4P10T6Y8136、上海證券交易所個股期權(quán)合約的標(biāo)的合約月份為（）。

A.當(dāng)月

B.下月

C.連續(xù)兩個季月

D.當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個季月【答案】DCV4O9H2N3L1A4D7HL5I1W7N2P8H1U10ZL9M6N2E3P6B9K8137、某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價形成（）。

A.開盤價

B.收盤價

C.均價

D.結(jié)算價【答案】DCK1L7S3H7C10S3Q8HT3I9C4W7N3N7V6ZY5X6N1U4Y9U4C8138、在互補(bǔ)商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.不一定【答案】BCJ1A1L3G5C8R9H4HV10G6B5Y10Z5Y5E2ZW1E3D4O10J9D3H4139、下列不屬于影響市場利率的因素的是（）。

A.政策因素

B.經(jīng)濟(jì)因素

C.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平

D.全球總?cè)丝凇敬鸢浮緿CB3M8H7G2X6Q6T3HX4T3Q5A9Z1N7U8ZF8Q9L10D1I5M9S9140、下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨合約是雙向合約，而期權(quán)交易是單向合約

B.期權(quán)交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的

C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約，而期權(quán)交易的則是未來買賣某種資產(chǎn)的權(quán)利

D.期貨投資者可以通過對沖平倉或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉位，期權(quán)投資者的了結(jié)方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權(quán)利【答案】BCN5G5Z4P5Q7B5W1HW3O5X1Q9E3E2R10ZE5R1Z5P2O1G8N8141、金字塔式建倉是一種（）的方法。

A.增加合約倉位

B.減少合約倉位

C.平倉

D.以上都不對【答案】ACI9N7H2U1B8U4F5HW6V1W5T6Q5P4B2ZK5V1P4W10F1L9G8142、2016年3月，某企業(yè)以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌換美元期貨，同時買入相同規(guī)模的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為1.1093，權(quán)利金為0.020美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價格上漲到1.2963,此時歐元兌美元期貨看跌期權(quán)的權(quán)利金為0.001美元，企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/歐元。（不考慮交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704【答案】DCI6Y1K1X10J4O6Q9HS4Z10E6N2M4U10F1ZJ10T9G8C4C5F10O10143、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為1585.50美元/盎司時，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期權(quán)的時間價值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCK1Q10L6M5P8N5K5HO8K5J3S4T6V9V8ZY5Z8J5O5Q10F10N8144、某新客戶存入保證金30000元，5月7日買入5手大豆合約，成交價為4000元/噸,當(dāng)日結(jié)算價為4020元/噸，5月8日該客戶又買入5手大豆合約，成交價為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4060元/噸。則該客戶在5月8日的當(dāng)日盈虧為（）元。（大豆期貨10噸/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500【答案】DCE6S5N5Z8I8S5J1HT2I8R2M6D6F4U10ZG5V10F5Q1P8L2U7145、在我國，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元【答案】BCR8X10F10M3P6I4C4HD3H2A1J3A2E3J2ZG5C10B9T6I4P2G3146、從交易頭寸來看，期貨市場上的投機(jī)者可以分為()。

A.多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者

B.機(jī)構(gòu)投機(jī)者和個人投機(jī)者

C.當(dāng)日交易者和搶帽子者

D.長線交易者和短線交易者【答案】ACL7P3H9V6G7K6N2HZ8W6F9Z10U6P3P8ZQ5U3L9R4C5O8R5147、以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是（）。

A.期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果

B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出

C.期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度?？蛻粼诔謧}階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強(qiáng)制平倉

D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差【答案】DCE3W10A10B5Q7C8D9HH2T5A9Y10E2K7O10ZV4O3R1X7V10T3W8148、關(guān)于看跌期權(quán)的損益(不計交易費(fèi)用)，以下說法正確的是（）。

A.看跌期權(quán)賣方的最大損失是.執(zhí)行價格一權(quán)利金

B.看跌期權(quán)賣方的最大損失是.執(zhí)行價格+權(quán)利金

C.看跌期權(quán)賣方的損益平衡點(diǎn)是.執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.看跌期權(quán)買方的損益平衡點(diǎn)是.執(zhí)行價格+權(quán)利金【答案】ACK2B7K8V10N5I5N9HA9O2X6S1O1B6A9ZB10V3J3A7V8D7J5149、某月份銅期貨合約的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，協(xié)議平倉價格為67850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為67650元／噸。買方的期贊開倉價格為67500元／噸，賣方的期貨開倉價格為68100元／噸。通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，買方的現(xiàn)貨實際購買成本為（）元／噸。

A.67300，67900

B.67650，67900

C.67300,68500

D.67300,67650【答案】ACU2M4I10O7D10Z1Y10HK5L2N7G10Y8M5W7ZJ1W1D6S4I6D9Y2150、一般地，當(dāng)其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲【答案】DCD8H1J1R8W6Z8F7HD2D10R10X4E8B5Y8ZO1Z8Q2R3F5Y2C5151、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當(dāng)天平倉5手合約，交價格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元/噸，則其當(dāng)日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACR4O8K3Z4U1B6A7HW9Z9S6Y10D4D5K1ZY7C3X2H10E9X4J8152、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所(CME)3個月歐洲美元期貨，下列表述正確的是（）。

A.3個月歐洲美元期貨和3個月國債期貨的指數(shù)不具有直接可比性

B.成交指數(shù)越高，意味著買方獲得的存款利率越高

C.3個月歐洲美元期貨實際上是指3個月歐洲美元國債期貨

D.采用實物交割方式【答案】ACY10S2C1X8U4W3D9HA8J3L1P6Q5E9U6ZY8A3R2A4W4U1H7153、下列關(guān)于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結(jié)構(gòu)和該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素

C.在進(jìn)行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數(shù)倍進(jìn)行買賣，還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計得大一些，反之則小一些【答案】CCR8T4J5F8E1B2B9HG10W3T7X2T7Z5X1ZZ3R1S5F7K6W4L8154、關(guān)于我國期貨交易與股票交易的正確描述是（）。

A.期貨交易和股票交易都實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算

B.股票交易以獲得公司所有權(quán)為目的

C.期貨交易采取保證金制度

D.期貨交易和股票交易都只能買入建倉【答案】CCJ10O3V4N2R9G4M3HT9O10Y5F4O6G4I2ZX2V9L1T9F10M4V5155、下列在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸的交易方式是()。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期貨交易

D.遠(yuǎn)期交易【答案】DCX10K5V9U4F9A7Q4HZ9W8Z1E4O10G4L10ZE4V5I9U1W7L3R1156、受我國現(xiàn)行法規(guī)約束，目前期貨公司不能（）。??

A.從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.充當(dāng)客戶的交易顧問

C.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約

D.從事自營業(yè)務(wù)【答案】DCZ9M8L10N8Z3U9P5HP6B3P10J4J2F10V8ZC1F10V8R2K2J6J10157、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（不計交易費(fèi)用）（）。

A.最小為權(quán)利金

B.最大為權(quán)利金

C.沒有上限，有下限

D.沒有上限，也沒有下限【答案】BCI5A2N7K3C7S6G8HN2H6W1O4F4C8H9ZV1V5A10H2S4V4E8158、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCX7U3F3Q3I9X5T10HU2A5F1H8R1X9A9ZR8T4O9O6G8E10P10159、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應(yīng)為（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCS9Z4Z7U4P1I10S2HD1B3S6L7Q10E4R3ZB9Y7S3L6L3I9G1160、最早推出外匯期貨的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所【答案】BCI2Q4F6D6R9D2P9HM6T7A6I10S3L6X2ZV7X9X4O2N4X1A2161、外匯市場本、外幣資金清算速度為()，交易日后的第一個營業(yè)日辦理資金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACN6H9X7C3C8T5O8HE7I4S10L9G8Q6C6ZC1A6G5O2H7Z5N10162、期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行（）發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCM9R7P2P9Q2J9T5HU8C1S2P6Q4E1O5ZV2P4O3W9R10Z1P5163、我國期貨交易所對（）實行審批制，其持倉不受限制。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.投機(jī)

C.套期保值

D.套利【答案】CCA3F1W6R1S5U1W6HI6G2B7V9S7X1R1ZP2Y8V7J2F1N10N5164、一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成本時，銀行（報價方）報價如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343；（1M）近端掉期點(diǎn)為40．00／45．00（bp）；（2M）遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為55．00／60．00（bp），作為發(fā)起方的某機(jī)構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣出。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACC10F7X9M5L9N1Z10HC8Y5T5U3B9P5W9ZM3P6U6W9M8I9A10165、下列關(guān)于場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)的說法，正確的是（）

A.場外期權(quán)被稱為現(xiàn)貨期權(quán)

B.場內(nèi)期權(quán)被稱為期貨期權(quán)

C.場外期權(quán)合約可以是非標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.場外期權(quán)比場內(nèi)期權(quán)流動性風(fēng)險小【答案】CCC2T8G2X1H6W5B10HG4U10C3C3J5V1D8ZE5D5A9J5U1B3G9166、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元／噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以1330元／噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元／噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元／噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費(fèi)用不計）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000【答案】BCG4N8X10N1R6K10Z9HW8V9L5D9X5D9A4ZC10Z9Z3Y3R4A10K6167、7.11日，某鋁廠與某鋁經(jīng)銷商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時，該鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，8月中旬，該鋁廠實施點(diǎn)價，以15100元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實物交割，同時，按該價格期貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為14500元/噸。該鋁廠的交易結(jié)果是（）.(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.對鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為300元/噸

B.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16500元/噸

C.期貨市場盈利1