業(yè)精于專方顯卓越證券投資基金業(yè)精于專方顯卓越證券投資基金十二月22【第2頁】第一章證券投資基金概述第一節(jié)證券投資基金的概念與特點第二節(jié)證券投資基金的運作與參與主體第三節(jié)證券證券投資基金的法律形式第四節(jié)證券投資基金的運作方式第五節(jié)證券投資基金的起源于發(fā)展第六節(jié)我國基金業(yè)的發(fā)展概況第七節(jié)基金業(yè)在金融體系中的地位與作用十二月22【第2頁】第一章證券投資基金概述2

第一節(jié)證券投資基金的概念與特點

一、證券投資基金的概念與特點十二月22【第3頁】

第一節(jié)證券投資基金的概念與特點

一、證券投資基金的概3第一節(jié)證券投資基金的概念與特點二、證券投資基金的特點（一）集合理財、專業(yè)管理（二）組合投資、分散風險（三）利益共享、風險共擔（四）嚴格監(jiān)管、信息透明（五）獨立托管、保障安全

十二月22【第4頁】第一節(jié)證券投資基金的概念與特點二、證券投資基金的特點十4第一節(jié)證券投資基金的概念與特點三、證券投資基金與其他金融工具的比較（一）基金與股票、債券的差異1、反映的經濟關系不同2、所籌資金的投向不同3、投資收益與風險大小不同（二）基金與銀行儲蓄存款的差異1、性質不同2、收益與風險特性不同3、信息披露程度不同十二月22【第5頁】第一節(jié)證券投資基金的概念與特點三、證券投資基金與其他金融5第二節(jié)證券投資基金的運作與參與主體一、證券投資基金的運作基金的運作包括基金的市場營銷、基金的募集、基金的投資管理、基金資產的托管、基金份額的登記、基金的估值與會計核算、基金的信息披露以及其他基金運作活動在內的所有相關環(huán)節(jié)。二、基金的參與主體（一）基金當事人1、基金份額持有人2、基金管理人3、基金托管人十二月22【第6頁】第二節(jié)證券投資基金的運作與參與主體一、證券投資基金的運作6第二節(jié)證券投資基金的運作與參與主體（二）基金市場服務機構1、基金銷售機構2、注冊登記機構3、律師事務所和會計事務所4、基金投資咨詢機構與基金評級機構（三）基金監(jiān)管機構和自律組織1、基金監(jiān)管機構2、基金自律組織十二月22【第7頁】第二節(jié)證券投資基金的運作與參與主體（二）基金市場服務機構7第二節(jié)證券投資基金的運作與參與主體三、證券投資基金運作關系圖十二月22【第8頁】第二節(jié)證券投資基金的運作與參與主體三、證券投資基金運作關8第三節(jié)證券投資基金的法律形式一、契約型基金契約型基金是依據基金合同而設立的一類基金。二、公司型基金公司型基金在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司。三、契約型基金與公司型基金的區(qū)別（一）法律主體資格不同（二）投資者的地位不同（三）基金營運依據不同十二月22【第9頁】第三節(jié)證券投資基金的法律形式一、契約型基金十二月22【9第四節(jié)證券投資基金的運作方式依據運作方式的不同，可以將基金分為封閉式基金與開放式基金封閉式基金與開放式基金主要有以下不同：期限不同份額限制不同交易場所不同價格形成方式不同激勵約束機制與投資策略不同十二月22【第10頁】第四節(jié)證券投資基金的運作方式依據運作方式的不同，可以將基10第五節(jié)證券投資基金的起源與發(fā)展一、證券投資基金的起源證券投資基金是證券市場發(fā)展的必然產物，在發(fā)達國家已有上百年的歷史。證券投資基金作為社會化的理財工具，起源于英國的投資信托公司。二、證券投資基金的發(fā)展三、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特點（一）美國占據主導地位，其他國家和地區(qū)發(fā)展迅猛（二）開放式基金成為證券投資基金的主流產品（三）基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出（四）基金資產的資金來源發(fā)生了重大變化十二月22【第11頁】第五節(jié)證券投資基金的起源與發(fā)展一、證券投資基金的起源十二11第六節(jié)我國基金業(yè)的發(fā)展概況一、早起探索階段二、試點發(fā)展階段（一）基金在規(guī)范化運作方面得到很大的提高（二）在封閉式基金成功試點的基礎上成功地推出開放式基金，使我國的基金運作水平實現歷史性跨越（三）對老基金進行了全面規(guī)范清理，絕大多數老基金通過資產置換、合并等方式被改造成為新的證券投資基金（四）監(jiān)管部門出臺了一系列鼓勵基金業(yè)發(fā)展的政策措施，對基金業(yè)的發(fā)展起到了重要的促進作用（五）開放式基金的發(fā)展為基金產品的創(chuàng)新開辟了新的天地十二月22【第12頁】第六節(jié)我國基金業(yè)的發(fā)展概況一、早起探索階段十二月22【12第六節(jié)我國基金業(yè)的發(fā)展概況三、快速發(fā)展階段（一）基金業(yè)監(jiān)管的法律體系日益完善（二）基金品種日益豐富，開放式基金取代封閉式基金成為市場發(fā)展的主流（三）基金公司業(yè)務開始走向多元化，出現了一批規(guī)模較大的基金管理公司（四）基金行業(yè)對外開放程度不斷提高（五）基金業(yè)市場營銷和服務創(chuàng)新日益活躍（六）基金投資者隊伍迅速壯大，個人投資者取代機構投資者成為基金的主要持有者十二月22【第13頁】第六節(jié)我國基金業(yè)的發(fā)展概況三、快速發(fā)展階段十二月22【13第七節(jié)基金業(yè)在金融體系中的地位與作用一、為中小投資者拓寬了投資渠道二、優(yōu)化金融機構，促進經濟增長三、有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展四、完善金融體系和社會保障體系十二月22【第14頁】第七節(jié)基金業(yè)在金融體系中的地位與作用一、為中小投資者拓寬14十二月22【第15頁】第二章證券投資基金的類型第一節(jié)證券投資基金分類概述第二節(jié)股票基金第三節(jié)債券基金第四節(jié)貨幣市場基金第五節(jié)混合基金第六節(jié)保本基金第七節(jié)交易型開放式指數基金（ETF）第八節(jié)QDII基金十二月22【第15頁】第二章證券投資基金的類型15

第一節(jié)證券投資基金分類概述

一、證券投資基金分類的意義二、基金分類的困難性三、基金分類（一）根據運作方式不同，可以將基金分為封閉式基金、開放式基金（二）根據法律形式的不同，可以將基金分為契約型基金、公司型基金等（三）依據投資對象的不同，可以講基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等（四）根據投資目標的不同，可以將基金分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金十二月22【第16頁】

第一節(jié)證券投資基金分類概述

一、證券投資基金分類的意16第一節(jié)證券投資基金分類概述（五）依據投資理念的不同，可以將基金分為主動型基金與被動（指數）型基金（六）根據募集方式的不同，可以將基金分為公募基金和私募基金（七）根據基金的資金來源和用途的不同，可以將基金分為在岸基金和離岸基金（八）特殊類型基金1、系列基金2、基金中的基金3、保本基金4、交易型開放式指數基金（ETF）與上市開放式基金（LOF）十二月22【第17頁】第一節(jié)證券投資基金分類概述（五）依據投資理念的不同，可17第一節(jié)證券投資基金分類概述

十二月22【第18頁】第一節(jié)證券投資基金分類概述十二月22【第18頁】18第二節(jié)股票基金一、股票基金在投資組合中的作用股票基金以追求長期的資本增值為目標，比較適合長期投資。與其他類型的基金相比，股票基金的風險較高，但預期收益比較高。股票基金提供了一種長期的投資增值性，可供投資者用來滿足教育之處，退休支出等遠期支出的需要。與房地產一樣，股票基金是應對通貨膨脹最有效的手段。十二月22【第19頁】第二節(jié)股票基金一、股票基金在投資組合中的作用十二月219第二節(jié)股票基金二、股票基金與股票的不同（一）股票價格在每一交易日內始終處于變動之中；股票基金凈值的計算每天只進行1次，因此每一交易日股票基金只有1個價格。（二）股票價格會由于投資者買賣股票數量的大小和強弱的對比而受到影響；股票基金份額凈值不會由于買賣數量或申購、贖回數量的多少而受到影響。（三）人們在投資股票時，一般會根據上市公司的基本面的信息對股票價格高低的合理性作出判斷，但卻不能對股票基金份額凈值進行合理與否的評判。

（四）單一股票的投資風險較為集中，投資風險較大；股票基金由于進行分散投資，投資風險低于單一股票的投資風險。十二月22【第20頁】第二節(jié)股票基金二、股票基金與股票的不同十二月22【第20第二節(jié)股票基金三、股票基金的類型（一）按投資市場分類國內股票基金國外股票基金全球股票基金（二）按股票規(guī)模分類小盤股票中盤股票大盤股票（三）按股票性質分類價值型股票成長型股票十二月22【第21頁】第二節(jié)股票基金三、股票基金的類型十二月22【第21頁21第二節(jié)股票基金（四）按基金投資風格分類十二月22【第22頁】第二節(jié)股票基金（四）按基金投資風格分類十二月22【第222第二節(jié)股票基金（五）按行業(yè)分類基礎行業(yè)基金資源類股票基金房地產基金金融服務基金科技股基金四、股票基金的投資風險（一）系統性風險（二）非系統性風險（三）管理運作風險十二月22【第23頁】第二節(jié)股票基金（五）按行業(yè)分類十二月22【第23頁】23第二節(jié)股票基金五、股票基金的分析（一）反映基金經營業(yè)績的指標（二）反映基金風險大小的指標（三）反映股票基金組合特點的指標（四）反映基金運作成本的指標（五）反映基金操作策略的指標十二月22【第24頁】第二節(jié)股票基金五、股票基金的分析十二月22【第24頁24第三節(jié)債券基金一、債券基金在投資組合中的作用債券基金主要以債券為投資對象，因此對追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強的吸引力。二、債券基金與債券的不同（一）債券基金的收益不如債券的利息固定（二）債券基金沒有確定的到期日（三）債券基金的收益率比買入并持有到期的單個債券的收益率更難以預測（四）投資風險不同十二月22【第25頁】第三節(jié)債券基金一、債券基金在投資組合中的作用十二月225第三節(jié)債券基金三、債券基金的類型十二月22【第26頁】第三節(jié)債券基金三、債券基金的類型十二月22【第26頁26第三節(jié)債券基金四、債券基金的投資風險（一）利率風險（二）信用風險（三）提前贖回風險（四）通貨膨脹風險五、債券基金的分析分析股票基金的許多指標可以很好地用于對債券基金的分析，如凈值增長率、標準差、費用率、周轉率等概念都是較為通用的分析指標。十二月22【第27頁】第三節(jié)債券基金四、債券基金的投資風險十二月22【第227第四節(jié)貨幣市場基金一、貨幣市場基金在投資組合中的作用具有風險低、流動性好的特點二、貨幣市場工具貨幣市場工具通常指到期日不足1年的短期金融工具三、貨幣市場基金的投資對象四、貨幣市場基金的投資風險利率風險購買力風險信用風險流動性風險十二月22【第28頁】第四節(jié)貨幣市場基金一、貨幣市場基金在投資組合中的作用十二28第四節(jié)貨幣市場基金五、貨幣市場基金分析（一）收益分析1、日每萬份基金凈收益的計算2、7日年化收益率的計算（二）風險分析1、組合平均剩余期限2、融資比例3、浮動利率債券投資情況十二月22【第29頁】第四節(jié)貨幣市場基金五、貨幣市場基金分析十二月22【第229第五節(jié)混合基金一、混合基金在投資組合中的作用混合基金的風險低于股票基金，預期收益則要高于債券基金。二、混合基金的類型偏股型基金偏債型基金股債平衡型基金靈活配置型基金三、混合基金的投資風險投資風險主要取決于股票與債券配置的比例大小十二月22【第30頁】第五節(jié)混合基金一、混合基金在投資組合中的作用十二月2230第六節(jié)保本基金一、保本基金的特點保本基金的最大特點是其招募說明書中明確規(guī)定了相關的擔保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資者提供本金或收益的保障。二、保本基金的保本策略根據投資組合期末最低目標價值（基金的本金）和合理的折現率設定當前應持有的保本資產的價值，即投資組合的價值底線計算投資組合現時凈值超過價值底線的數額。該值通常稱為安全墊，是風險投資(如股票投資）可承受的最高損失限額按安全墊的一定倍數確定風險資產投資的比例，并將其余資產投資于保本資產（如債券投資），從而在確保實現保本目標的同時，實現投資組合的增值。十二月22【第31頁】第六節(jié)保本基金一、保本基金的特點十二月22【第31頁】31第六節(jié)保本基金三、保本基金的類型境外的保本基金形式多樣。其中，基金提供的保證有本金保證、收益保證和紅利保證，具體比例由基金公司自行規(guī)定。四、保本基金的投資風險（一）保本基金有一個保本期，投資者只有持有到期后才獲得本金保證或收益保證。（二）保本的性質在一定程度上限制了基金收益的上升空間。五、保本基金的分析1、保本期2、保本比例3、贖回4、安全墊5、擔保人十二月22【第32頁】第六節(jié)保本基金三、保本基金的類型十二月22【第32頁】32第七節(jié)交易型開放式指數基金(ETF）一、ETF的特點（一）被動操作的指數型基金（二）獨特的實物申購贖回機制（三）實行一級市場與二級市場并存的交易制度二、ETF的套利交易當同一商品在不同市場上價格不一致時就會存在套利交易。當二級市場ETF交易價格低于其份額凈值，即發(fā)生折價交易時，大的投資者可以通過在二級市場低價買進ETF，然后在一級市場贖回（高價賣出）份額，再于二級市場上賣掉股票而實現套利交易。十二月22【第33頁】第七節(jié)交易型開放式指數基金(ETF）一、ETF的特點十二33第七節(jié)交易型開放式指數基金(ETF）三、ETF的類型（一）根據ETF跟蹤的指數不同股票型ETF債券型ETF（二）根據復制方法的不同完全復制型ETF抽樣復制型ETF四、ETF的風險ETF會不可避免地承擔所跟蹤指數面臨的系統性風險二級市場價格常常會高于或低于基金份額凈值ETF的收益率與所跟蹤指數的收益率之間往往會存在跟蹤誤差十二月22【第34頁】第七節(jié)交易型開放式指數基金(ETF）三、ETF的類型十二34第七節(jié)交易型開放式指數基金(ETF）五、ETF的分析（一）分析ETF的收益指標二級市場價格收益率基金凈值收益率（二）分析ETF運作效率的指標折（溢）價率周轉率費用率跟蹤偏離度跟蹤誤差十二月22【第35頁】第七節(jié)交易型開放式指數基金(ETF）五、ETF的分析十二35第八節(jié)QDII基金一、QDII基金符合條件的境內基金管理公司和證券公司，經中國證監(jiān)會批準，可在境內募集資金進行境外證券投資管理。這種經中國證監(jiān)會批準可以在境內募集資金進行境外證券投資的機構成為合格境內機構投資者（QDII）二、QDII基金在投資組合中的作用為投資者提供了新的投資機會為投資者降低組合投資風險提供了新的途徑十二月22【第36頁】第八節(jié)QDII基金一、QDII基金十二月22【第36頁36第八節(jié)QDII基金三、QDII基金的投資對象詳情請見教材P53四、QDII基金的投資風險國際市場投資會面臨國內基金所沒有的匯率風險國際市場將會面臨國別風險、新興市場風險等特別投資風險盡管進行國際市場投資有可能降低組合投資風險，但并不能排除市場風險QDII基金的流動性風險也需要注意。十二月22【第37頁】第八節(jié)QDII基金三、QDII基金的投資對象十二月2237十二月22【第38頁】第三章基金的募集、交易與登記第一節(jié)封閉式基金的募集與交易第二節(jié)開放式基金的募集與認購第三節(jié)開放式基金的申購、贖回第四節(jié)開放式基金份額的轉換、非交易過戶、轉托管與凍結第五節(jié)交易型開放式指數基金（ETF）的募集與交易第六節(jié)上市開放式基金（LOF）的募集與交易第七節(jié)開放式基金份額的登記十二月22【第38頁】第三章基金的募集、交易與登記38

第一節(jié)封閉式基金的募集與交易

一、封閉式基金的募集程序封閉式基金的募集又稱封閉式基金份額的發(fā)售，是指基金管理公司根據有關規(guī)定向中國證監(jiān)會提交募集文件、發(fā)售基金份額、募集基金的行為。封閉式基金的募集一般要經過申請、核準、發(fā)售、備案、公告5個步驟。二、封閉式基金募集申請文件我國基金管理人進行封閉式基金的募集，必須依據《證券投資基金法》的有關規(guī)定，向中國證監(jiān)會提交相關文件。十二月22【第39頁】

第一節(jié)封閉式基金的募集與交易

一、封閉式基金的募集程39

第一節(jié)封閉式基金的募集與交易

三、募集申請的核準根據《證券投資基金法》的要求，中國證監(jiān)會應當自受理封閉式基金募集申請之日起6個月內做出核準或者不予核準的決定。四、封閉式基金份額的發(fā)售基金管理人應當自收到核準文件之日起6個月內進行封閉式基金份額的發(fā)售。封閉式基金份額的發(fā)售，由基金管理人負責辦理。我國封閉式基金的發(fā)售價格一般采用1元基金份額面值加計0.01元發(fā)售費用的方式加以確定。在發(fā)售方式上，主要有網上發(fā)售與網下發(fā)售兩種方式十二月22【第40頁】

第一節(jié)封閉式基金的募集與交易

三、募集申請的核準十二40第一節(jié)封閉式基金的募集與交易五、封閉式基金的合同生效封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達到核準規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數達到200人以上，基金管理人應當自募集期限屆滿之日起10日內聘請法定驗資機構驗資?；鹉技?，基金管理人應承擔下列責任：以固有財產承擔因募集行為而產生的債務和費用在基金募集期限屆滿后30日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。十二月22【第41頁】第一節(jié)封閉式基金的募集與交易五、封閉式基金的合同生效十41第一節(jié)封閉式基金的募集與交易六、封閉式基金的交易（一）上市交易條件1、基金份額總額達到核準規(guī)模的80%以上2、基金合同期限為5年以上3、基金募集金額不低于2億元人民幣4、基金份額持有人不少于1000人5、基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件（二）交易賬戶的開立投資者買賣封閉式基金必須開立深、滬證券賬戶或深、滬基金賬戶卡及資金賬戶。（三）交易規(guī)則價格優(yōu)先、時間優(yōu)先十二月22【第42頁】第一節(jié)封閉式基金的募集與交易六、封閉式基金的交易十二月42第一節(jié)封閉式基金的募集與交易（四）交易費用目前我國封閉式基金交易傭金不得高于成交金額的0.3%，不足5元的按5元收取。除此之外，上海證券交易所還按成交面值的0.05%收取登記過戶費，由證券公司向投資者收取。（五）基金指數上證基金指數選樣范圍深證基金指數選樣范圍（六）折（溢）價率投資者常常使用折（溢）價率反映封閉式基金份額凈值與其二級市場價格之間的關系十二月22【第43頁】第一節(jié)封閉式基金的募集與交易（四）交易費用十二月2243第二節(jié)開放式基金的募集與認購一、開放式基金的募集（一）開放式基金募集的程序（二）申請募集文件（三）募集申請的核準（四）開放式基金的募集期（五）開放式基金份額的發(fā)售（六）開放式基金的基金合同生效二、開放式基金的認購（一）開放式基金的認購渠道十二月22【第44頁】第二節(jié)開放式基金的募集與認購一、開放式基金的募集十二月44第二節(jié)開放式基金的募集與認購（二）認購步驟（三）認購方式與認購費率（四）不同基金類型的認購費率（五）最低認購金額與追加認購金額第二節(jié)開放式基金的募集與認購45第三節(jié)開放式基金的申購、贖回一、開放式基金申購、贖回的概念投資者在開放式基金合同生效后，申請購買基金份額的行為通常稱為基金的申購。開放式基金的贖回是指基金份額持有人要求基金管理人購回其所持有的開放式基金份額的行為。二、開放式基金申購、贖回場所開放式基金份額的申購、贖回場所與認購渠道一樣，可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售代理人的代銷網點進行。投資者也可以通過基金管理人或其指定的基金銷售代理人以電話、傳真或互聯網等形式進行申購、贖回。第三節(jié)開放式基金的申購、贖回一、開放式基金申購、贖回的概念46第三節(jié)開放式基金的申購、贖回一、開放式基金申購、贖回時間基金管理人應在申購、贖回開放日前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的媒體上刊登公告。申購和贖回的工作日為證券交易所交易日，工作日的集體業(yè)務辦理時間為上交所、深交所交易日的交易時間。上交所、深交所的交易時間為交易日：9：30-11：30、13：00-15：00二、開放式基金申購、贖回原則（一）股票基金、債券基金的申購、贖回原則1、未知價交易原則2、金額申購、份額贖回原則第三節(jié)開放式基金的申購、贖回一、開放式基金申購、贖回時間47第三節(jié)開放式基金的申購、贖回（二）貨幣市場基金的申購、贖回原則1、確定價原則2、金額申購、份額贖回原則五、開放式基金收費模式與申購份額、贖回金額的確定（一）收費模式與申購費率申購費率不得超過申購金額的5%，贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%（二）贖回金額的確定贖回金額=贖回總額-贖回費用-后端收費金額第三節(jié)開放式基金的申購、贖回（二）貨幣市場基金的申購、贖回48第三節(jié)開放式基金的申購、贖回（三）貨幣市場基金的手續(xù)費貨幣市場基金費用較低，通常申購、贖回費率為0（二）贖回金額的確定贖回金額=贖回總額-贖回費用-后端收費金額六、開放式基金申購、贖回款項的支付申購采用全額交款方式。若資金在規(guī)定時間內未全額到賬，則申購不成功。投資者贖回申請成交后，基金管理人應該自受理基金投資者有效贖回申請之日起7個工作日內支付贖回款項。七、開放式基金申購、贖回的登記第三節(jié)開放式基金的申購、贖回（三）貨幣市場基金的手續(xù)費49第三節(jié)開放式基金的申購、贖回八、開放式基金巨額贖回的認定及處理（一）巨額贖回的認定單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。（二）巨額贖回的處理方式1、接受全額贖回2、部分延期贖回第三節(jié)開放式基金的申購、贖回八、開放式基金巨額贖回的認定及50第四節(jié)開放式基金份額的轉換、非交易過戶、轉托管與凍結一、開放式基金份額的轉換投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務模式。二、開放式基金的非交易過戶是指不采用申購、贖回等基金交易方式，將一定數量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉移到另一投資者基金賬戶的行為。三、基金份額的轉托管四、基金份額的凍結第四節(jié)開放式基金份額的轉換、非交易過戶、轉托管與凍結一、開51第五節(jié)交易型開放式指數基金（ETF）的募集與交易一、ETF份額的發(fā)售（一）認購方式根據投資者認購渠道的不同，分場內認購和場外認購。（二）認購費用（傭金）及認購份額的計算二、ETF份額折算與變更登記（一）ETF份額折算的時間（二）ETF份額折算的原則（三）ETF基金份額折算的方法第五節(jié)交易型開放式指數基金（ETF）的募集與交易一、ETF52第五節(jié)交易型開放式指數基金（ETF）的募集與交易三、ETF份額的交易規(guī)則基金上市首日的開盤參考價為前一工作日基金份額凈值?；饘嵭袃r格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起實行?；鹳I入申報數量為100份或其整數倍，不足100份的部分可以賣出?；鹕陥髢r格最小變動單位為0.001元。第五節(jié)交易型開放式指數基金（ETF）的募集與交易三、ETF53第五節(jié)交易型開放式指數基金（ETF）的募集與交易四、ETF份額的申購與贖回（一）申購和贖回的場所（二）申購和贖回的時間（三）申購和贖回的數額限制（四）申購和贖回的原則（五）申購和贖回的程序（六）申購、贖回的對價、費用及價格（七）申購、贖回清單（八）暫停申購、贖回的情形第五節(jié)交易型開放式指數基金（ETF）的募集與交易四、ETF54第六節(jié)上市開放式基金（LOF）的募集與交易一、LOF募集概述LOF募集分場外募集與場內募集兩部分二、LOF的場外募集LOF的場外募集與普通開放式基金的募集無異，投資者可以通過基金管理人或銀行、證券公司等基金代銷機構進行認購。三、LOF的場內募集LOF通過交易所場內募集基金份額，除要遵循一般開放式基金的募集規(guī)定外，基金管理人還需向深交所提出發(fā)售申請。第六節(jié)上市開放式基金（LOF）的募集與交易一、LOF募集概55第六節(jié)上市開放式基金（LOF）的募集與交易四、封閉期與開放期基金合同生效后即進入封閉期，封閉期一般不超過3個月。在封閉期內，基金不受理贖回。五、LOF的上市交易LOF完成登記托管手續(xù)后，由基金管理人向深交所提交上市申請，申請在交易所掛牌上市。六、LOF份額的申購、贖回LOF采取金額申報、份額贖回原則。即申購以金額申報，贖回以份額申報。第六節(jié)上市開放式基金（LOF）的募集與交易四、封閉期與開放56第六節(jié)上市開放式基金（LOF）的募集與交易七、LOF份額轉托管LOF份額的轉托管業(yè)務包含兩種類型：系統內轉托管和跨系統轉托管。有下列情形之一的LOF份額不得辦理跨系統轉托管：處于募集期內或封閉期內的LOF份額分紅派息前R-2日至R日（R日為權益登記日）的LOF份額處于質押、凍結狀態(tài)的LOF份額第六節(jié)上市開放式基金（LOF）的募集與交易七、LOF份額轉57第七節(jié)開放式基金份額的登記一、開放式基金份額登記的概念開放式基金份額的登記是指投資者認購基金份額后，由登記機構為投資者建立基金賬戶，在投資者的基金賬戶中進行登記，表明投資者所持有的基金份額。二、開放式基金登記機構及其職責我國《證券投資基金法》規(guī)定，開放式基金的登記業(yè)務可以由基金管理人辦理，也可以委托中國證監(jiān)會認定的其他機構辦理。第七節(jié)開放式基金份額的登記一、開放式基金份額登記的概念58第七節(jié)開放式基金份額的登記三、基金登記流程第七節(jié)開放式基金份額的登記三、基金登記流程59第七節(jié)開放式基金份額的登記四、申購（認購）、贖回資金清算流程第七節(jié)開放式基金份額的登記四、申購（認購）、贖回資金清算60十二月22【第61頁】第四章基金管理人第一節(jié)基金管理人概述第二節(jié)基金管理公司機構設置第三節(jié)基金投資運作管理第四節(jié)基金管理公司治理結構與內部控制十二月22【第61頁】第四章基金管理人61

第一節(jié)基金管理人概述

一、基金管理公司的市場準入我國相關法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的注冊資本應不低于1億元人民幣。其主要股東應當具備若干條件。二、基金管理人的職責三、基金管理公司的主要業(yè)務（一）證券投資基金業(yè)務1、基金募集與銷售2、基金的投資管理3、基金運營服務十二月22【第62頁】

第一節(jié)基金管理人概述

一、基金管理公司的市場準入十二62第一節(jié)基金管理人概述（二）受托資產管理業(yè)務（三）投資咨詢服務（四）社?；鸸芾砑捌髽I(yè)年金管理業(yè)務（五）QDII業(yè)務四、基金管理公司的業(yè)務特點

十二月22【第63頁】第一節(jié)基金管理人概述十二月22【第63頁】63第二節(jié)基金管理公司機構設置十二月22【第64頁】

一、專業(yè)委員會

（一）投資決策委員會（二）風險控制委員會

二、投資管理部門

（一）投資部（二）研究部（三）交易部三、風險管理部門

（一）監(jiān)察稽核部（二）風險管理部第二節(jié)基金管理公司機構設置十二月22【第64頁】一、64第二節(jié)基金管理公司機構設置四、市場營銷部門

（一）市場部（二）機構理財部五、基金運營部門

基金運營部負責基金的注冊與過戶登記和基金會計與結算，其工作職責包括基金清算和基金會計兩部分。六、后臺支持部門（一）行政管理部（二）信息技術部（三）財務部十二月22【第65頁】第二節(jié)基金管理公司機構設置四、市場營銷部門十二月2265第三節(jié)基金投資運作管理一、投資決策（一）投資決策機構我國基金管理公司大多在內部設有決策委員會，負責指導基金資產的運作，確定基金投資策略和投資組合的原則。（二）投資決策制定投資決策制定一般包括投資決策的依據、決策的方式和程序、投資決策委員會的權限和責任等內容。在決策的制定過程中涉及到公司研究發(fā)展部、基金投資部、投資決策委員會和風險控制委員會等部門。十二月22【第66頁】第三節(jié)基金投資運作管理一、投資決策十二月22【第66頁66第三節(jié)基金投資運作管理第三節(jié)基金投資運作管理67第三節(jié)基金投資運作管理（三）投資決策實施二、投資研究（一）宏觀與策略研究宏觀與策略研究主要是針對國家宏觀經濟狀況以及市場的研究，提出資產配置建議。（二）行業(yè)研究行業(yè)研究的主體任務是對各個行業(yè)的發(fā)展環(huán)境進行評估，提出行業(yè)資產配置建議。（三）個股研究

個股研究始于對行業(yè)內上市公司的初步篩選，選出具有研究價值的公司以建立備選股票池。第三節(jié)基金投資運作管理（三）投資決策實施68第三節(jié)基金投資運作管理三、投資交易

交易是實現基金經理投資指令的最后環(huán)節(jié)。四、投資風險控制

基金管理公司設有風險控制委員會等風險控制機構，負責從整體上控制基金運作中的風險。制定內部風險控制制度。內部監(jiān)察稽核控制。五、基金投資管理人員的監(jiān)督管理六、基金從業(yè)人員投資證券投資基金的監(jiān)督管理

基金從業(yè)人員不得利用內幕信息買賣基金，不得利用職務之便謀取個人利益信息披露義務

第三節(jié)基金投資運作管理三、投資交易69第四節(jié)基金管理公司治理結構與內部控制一、基金管理公司的治理結構（一）總體要求（二）公司治理的基本原則（三）獨立董事制度基金管理公司應當建立健全獨立董事制度。獨立董事人數不得少于3人，且不得少于董事會人數的1/3。（四）督察長制度二、公司內部控制（一）內部控制的概念第四節(jié)基金管理公司治理結構與內部控制一、基金管理公司的治理70第四節(jié)基金管理公司治理結構與內部控制

內部控制是指公司為防范和化解風險，保證經營運作符合公司的發(fā)展規(guī)劃，在充分考慮內外部環(huán)境的基礎上，通過建立組織機制、運用管理方法、實施操作程序與控制措施而形成的系統。第四節(jié)基金管理公司治理結構與內部控制內部控制是指公司為防71第四節(jié)基金管理公司治理結構與內部控制（二）內部控制的目標和原則1、基金管理公司內部控制的總體目標2、基金管理公司內部控制應當遵循的原則3、公司制定內部控制制度應當遵循的原則（三）內部控制的基本要求1、部門設置要體現職責明確、相互制約的原則2、嚴格授權控制3、強化內部監(jiān)察稽核控制4、建立完善的崗位責任制度和科學、嚴格的崗位分離制度5、嚴格控制基金資產的財務風險6、建立完善的信息披露制度7、嚴格制定信息技術系統的管理制度8、建立科學嚴密的風險管理系統第四節(jié)基金管理公司治理結構與內部控制（二）內部控制的目標和72第四節(jié)基金管理公司治理結構與內部控制（四）內部控制的主要內容1、投資管理業(yè)務控制2、信息披露控制3、信息技術系統控制4、會計系統控制5、風險管理控制6、監(jiān)察稽核控制第四節(jié)基金管理公司治理結構與內部控制（四）內部控制的主要內73十二月22【第74頁】第五章基金托管人第一節(jié)基金托管人概述第二節(jié)機構設置與技術系統第三節(jié)基金財產保管第四節(jié)基金資金清算第五節(jié)基金會計復核第六節(jié)基金投資運作監(jiān)督第七節(jié)基金托管人內部控制十二月22【第74頁】第五章基金托管人74

第一節(jié)基金托管人概述

一、基金托管人及基金資產托管業(yè)務根據我國法律法規(guī)的要求，基金資產托管業(yè)務或者托管人承擔的職責主要包括資產保管、資金清算、資產核算、投資運作監(jiān)督等方面。二、基金托管人在基金運作中的作用基金資產由獨立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金財產挪作他用，有利于保障基金資產的安全?；鹜泄苋藢鸸芾砣说耐顿Y運作進行監(jiān)督，可以促使基金管理人按照有關法律法規(guī)和基金合同的要求運作基金財產基金托管人對基金財產進行的會計復核和凈值計算，有利于防范、減少基金會計核算中的差錯十二月22【第75頁】

第一節(jié)基金托管人概述

一、基金托管人及基金資產托管業(yè)75第一節(jié)基金托管人概述三、基金托管人的市場準入我國《證券投資基金法》第二十六條規(guī)定，基金托管人有一法設立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔任。四、基金托管人的職責我國《證券投資基金法》第二十九條對基金托管人應當履行的職責進行了明確的規(guī)定。五、基金托管業(yè)務流程以開放式基金的托管為例，按照業(yè)務運作的順序，在托管銀行內部的基金托管業(yè)務流程主要分4個階段：簽署基金合同、基金募集、基金運作和基金終止。十二月22【第76頁】第一節(jié)基金托管人概述三、基金托管人的市場準入十二月2276第二節(jié)機構設置與技術系統一、基金托管人的機構設置

主要負責證券投資基金托管業(yè)務的市場開拓、市場研究、客戶關系維護的市場部門。主要負責基金資產清算、核算的部門。主要負責技術維護、系統開發(fā)的部門。主要負責交易監(jiān)督、內部風險控制的部門。二、基金托管人的員工配置《證券投資基金托管資格管理辦法》規(guī)定：“擬從事基金清算、核算、投資監(jiān)督、信息披露、內部稽核監(jiān)控等業(yè)務的執(zhí)業(yè)人員不少于5人，并具有基金從業(yè)資格?！钡诙?jié)機構設置與技術系統一、基金托管人的機構設置77第二節(jié)機構設置與技術系統三、基金托管業(yè)務的技術系統各托管銀行的基金托管業(yè)務技術系統主要有以下特征：1、主要托管業(yè)務活動通過技術系統完成2、系統配置完整、獨立運作3、系統管理嚴格4、系統安全運作第二節(jié)機構設置與技術系統三、基金托管業(yè)務的技術系統78第三節(jié)基金財產保管一、基金財產保管的基本要求（一）保證基金財產的安全（二）依法處分基金財產（三）嚴守基金商業(yè)秘密（四）對基金財產的損失承擔賠償責任二、基金資產賬戶的種類與管理基金資產賬戶主要包括銀行存款賬戶、結算備付金賬戶和證券賬戶3類。第三節(jié)基金財產保管一、基金財產保管的基本要求79第三節(jié)基金財產保管三、基金財產保管的內容（一）保管基金印章（二）基金資產賬戶管理（三）重要文件保管（四）核對基金資產第三節(jié)基金財產保管三、基金財產保管的內容80第四節(jié)基金資金清算一、交易所交易資金清算交易所交易資金清算是指基金在證券交易所進行股票、債券買賣及回購交易時所對應的資金清算。二、全國銀行間市場交易資金清算全國銀行間債券市場交易資金清算包括基金在銀行間市場進行債券買賣、回購交易等所對應的資金清算。三、場外資金清算場外資金清算指基金在證券交易所和銀行間市場之外所涉及的資金清算，包括申購、增發(fā)新股、支付基金相關費用以及開放式基金的申購與贖回等的資金清算。第四節(jié)基金資金清算一、交易所交易資金清算81第五節(jié)基金會計復核一、基金賬務的復核基金賬務的復核只基金托管人以《證券投資基金法》《證券投資基金會計核算辦法》等法律法規(guī)為依據，對管理人的賬務處理過程與結果進行核對的過程。二、基金頭寸的復核基金頭寸指基金在進行交易后的所有現金類賬戶的資金余額。三、基金資產凈值的復核基金資產凈值的復核指基金托管人以《證券投資基金法》《證券投資基金會計核算辦法》等法律法規(guī)為依據，對基金管理人的估值結果即基金份額凈值、累計基金份額凈值以及期初基金份額凈值進行的核對。第五節(jié)基金會計復核一、基金賬務的復核82第五節(jié)基金會計復核四、基金財務報表的復核基金財務報表的復核指基金托管人對基金管理人出具的資產負債表、基金經營業(yè)績表、基金收益分配表、基金凈值變動表等報表內容進行核對的過程。五、基金費用與收益分配的復核對基金管理人按照《證券投資基金法》和基金合同等的要求，集體管理人報酬及其他費用，并對基金收益分配等進行復核。六、業(yè)績表現數據的復核對披露的基金相關信息、基金宣傳推介材料中登載基金業(yè)績表現數據等進行復核和核查。第五節(jié)基金會計復核四、基金財務報表的復核83第六節(jié)基金投資運作監(jiān)督一、基金托管人對基金管理人監(jiān)督的依據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、證券投資基金信息披露內容與格式準則第7號《托管協議的內容與格式》及其他規(guī)范性文件二、基金托管人對基金管理人監(jiān)督的主要內容（一）對基金投資范圍、投資對象的監(jiān)督（二）對基金投融資比例的監(jiān)督（三）對基金投資禁止行為的監(jiān)督（四）對參與銀行間同業(yè)拆借市場交易的監(jiān)督（五）對基金管理人選擇存款銀行的監(jiān)督第六節(jié)基金投資運作監(jiān)督一、基金托管人對基金管理人監(jiān)督的依84第六節(jié)基金投資運作監(jiān)督三、監(jiān)督與處理方式（一）電話提示（二）書面警示（三）書面報告（四）定期報告第六節(jié)基金投資運作監(jiān)督三、監(jiān)督與處理方式85第七節(jié)基金托管人內部控制一、內部控制的目標和原則（一）內部控制的目標（二）內部控制的原則1、合法性原則2、完整性原則3、及時性原則4、審慎性原則5、有效性原則6、獨立性原則第七節(jié)基金托管人內部控制一、內部控制的目標和原則86第七節(jié)基金托管人內部控制二、內部控制的基本要素（一）環(huán)境控制（二）風險評估（三）控制活動（四）信息溝通（五）內部監(jiān)控第七節(jié)基金托管人內部控制二、內部控制的基本要素87第七節(jié)基金托管人內部控制三、內部控制的主要內容（一）資產保管的內部控制（二）資金清算的內部控制（三）投資監(jiān)督的內部控制（四）會計核算和估值的內部控制（五）技術系統的內部控制第七節(jié)基金托管人內部控制三、內部控制的主要內容88第七節(jié)基金托管人內部控制四、內部控制的制度建設（一）建立完善的稽核監(jiān)督體系（二）明確監(jiān)察稽核部門及內部各崗位的具體職責（三）嚴格內部管理制度第七節(jié)基金托管人內部控制四、內部控制的制度建設89十二月22【第90頁】第六章基金的市場營銷第一節(jié)基金營銷概述第二節(jié)基金產品設計與定價第三節(jié)基金銷售渠道、促銷手段與客戶服務第四節(jié)基金銷售機構的準入條件與職責第五節(jié)基金銷售行為規(guī)范第六節(jié)證券投資基金銷售業(yè)務信息管理第七節(jié)基金銷售機構內部控制十二月22【第90頁】第六章基金的市場營銷90

第一節(jié)基金營銷概述

一、基金市場營銷的含義與特征（一）基金市場營銷的含義（二）基金市場營銷的特征1、服務性2、專業(yè)性3、持續(xù)性4、適用性二、基金市場營銷的內容（一）目標市場與客戶的確定（二）營銷環(huán)境的分析1、機構本身的情況2、影響投資者決策的因素3、監(jiān)管機構對基金營銷的規(guī)范十二月22【第91頁】

第一節(jié)基金營銷概述

一、基金市場營銷的含義與特征十二91第一節(jié)基金托管人概述（三）營銷組合的設計1、產品2、費率3、渠道4、促銷（四）營銷過程的管理1、市場營銷分析2、市場營銷計劃3、市場營銷實施4、市場營銷控制十二月22【第92頁】第一節(jié)基金托管人概述（三）營銷組合的設計十二月22【第92第二節(jié)基金產品設計與定價一、基金產品的設計思路與流程二、基金產品設計的法律要求三、基金產品線的布置四、定價管理第二節(jié)基金產品設計與定價一、基金產品的設計思路與流程93第三節(jié)基金銷售渠道、促銷手段與客戶服務一、國外基金銷售渠道（一）銀行（二）保險公司（三）獨立的理財顧問（四）直銷（五）網上交易和基金超市（六）機構銷售二、我國基金銷售渠道的現狀（一）商業(yè)銀行（二）證券公司（三）證券咨詢機構和專業(yè)基金銷售公司（四）基金管理公司直銷中心（五）網上交易（六）利用交易所交易系統平臺第三節(jié)基金銷售渠道、促銷手段與客戶服務一、國外基金銷售渠94第三節(jié)基金銷售渠道、促銷手段與客戶服務三、基金的促銷手段（一）人員推廣（二）廣告促銷（三）營業(yè)推廣（四）公共關系四、基金客戶服務（一）電話服務中心（二）郵寄服務（三）自動傳真、電子信箱和手機短信（四）“一對一”專人服務（五）互聯網的應用（六）媒體和宣傳手冊的應用（七）講座、推介會和座談會第三節(jié)基金銷售渠道、促銷手段與客戶服務三、基金的促銷手段95第四節(jié)基金銷售機構的準入條件與職責一、基金銷售機構的準入條件二、基金銷售機構職責規(guī)范1、簽訂代銷協議，明確委托關系2、基金管理人應制定業(yè)務規(guī)則并監(jiān)督實施3、建立相關制度4、嚴格賬戶管理第四節(jié)基金銷售機構的準入條件與職責一、基金銷售機構的準入96第五節(jié)基金銷售行為規(guī)范一、基金銷售機構人員行為規(guī)范二、基金宣傳推介材料規(guī)范（一）基本要求（二）基本宣傳推介材料的禁止規(guī)定（三）對宣傳推介材料中登載過往業(yè)績的規(guī)定（四）基金宣傳推介材料的報送三、基金銷售費用規(guī)范四、證券投資基金銷售適用性（一）審慎調查（二）基金產品風險評價（三）基金投資人風險承受能力調查和評價五、基金銷售中的投資者教育第五節(jié)基金銷售行為規(guī)范一、基金銷售機構人員行為規(guī)范97第六節(jié)證券投資基金銷售業(yè)務信息管理一、前臺業(yè)務系統二、自助式前臺系統三、后臺管理系統四、監(jiān)管系統信息報送五、信息管理平臺應用系統的支持系統第六節(jié)證券投資基金銷售業(yè)務信息管理一、前臺業(yè)務系統98第七節(jié)基金銷售機構內部控制一、內部控制的概念、目標與原則二、內部環(huán)境控制三、銷售決策流程控制四、銷售業(yè)務流程控制五、會計系統內部控制六、信息技術內部控制七、監(jiān)察稽核控制第七節(jié)基金銷售機構內部控制一、內部控制的概念、目標與原則99十二月22【第100頁】第七章基金的估值、費用與會計核算第一節(jié)基金資產估值第二節(jié)基金費用第三節(jié)基金會計核算第四節(jié)基金財務會計報告分析十二月22【第100頁】第七章基金的估值、費用與會計核算100第一節(jié)基金資產估值一、基金資產估值的概念二、基金資產估值的重要性三、基金資產估值需考慮的因素（一）估值頻率（二）交易價格（三）價格操縱及濫估問題（四）估值方法的一致性及公開性四、我國基金資產估值實物（一）基金資產估值的責任人（二）估值程序（三）估值的基本原則（四）具體投資品種的估值方法（五）計價錯誤的處理及責任承擔（六）暫停估值的情形五、QDⅡ基金資產的估值問題（一）估值責任人（二）QDⅡ基金份額凈值的計算及披露第一節(jié)基金資產估值一、基金資產估值的概念101第二節(jié)基金費用一、基金費用的種類二、各種費用的計提標準及計提方式（一）基金管理費、基金托管費和基金銷售費1、計提標準2、計提方法和支付方式（二）基金交易費（三）基金運作費三、不列入基金費用的項目第二節(jié)基金費用一、基金費用的種類102第三節(jié)基金會計核算一、基金會計核算的特點（一）會計主體是證券投資基金（二）會計分期細化到日（三）基金持有的金融資產和承擔的金融負債通常歸類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和金融負債二、基金會計核算的主要內容（一）證券和衍生工具交易及其清算的核算（二）持有證券的上市公司行為的核算（三）各類資產的利息核算（四）基金費用的核算（五）開放式基金份額變化的核算（六）基金資產估值的核算（七）本期利潤及利潤分配的核算（八）基金財務會計報告（九）基金會計核算的復核第三節(jié)基金會計核算一、基金會計核算的特點103第四節(jié)基金財務會計報告分析一、基金財務會計報告分析的目的二、基金財務會計報表分析（一）基金持倉結構分析（二）基金盈利能力和分紅能力分析（三）基金收入情況分析（四）基金費用情況分析（五）基金份額變動分析（六）基金投資風格分析第四節(jié)基金財務會計報告分析一、基金財務會計報告分析的目的104十二月22【第105頁】第八章基金利潤分配與稅收第一節(jié)基金利潤第二節(jié)基金利潤分配第三節(jié)基金稅收十二月22【第105頁】第八章基金利潤分配與稅收105第一節(jié)基金利潤一、基金利潤來源（一）利息收入（二）投資收益（三）其他收入（四）公允價值變動損益（五）基金的費用二、與基金利潤有關的幾個財務指標（一）本期利潤（二）本期已實現收益（三）期末可供分配利潤（四）未分配利潤第一節(jié)基金利潤一、基金利潤來源106第二節(jié)基金利潤分配一、基金利潤分配對基金份額凈值的影響二、封閉式基金的利潤分配三、開放式基金的利潤分配（一）現金分紅方式（二）分紅再投資轉換為基金份額四、貨幣市場基金的利潤分配第二節(jié)基金利潤分配一、基金利潤分配對基金份額凈值的影響107第三節(jié)基金稅收一、基金稅收（一）營業(yè)稅（二）印花稅（三）所得稅二、基金管理人和基金托管人的稅收三、機構投資者買賣基金的稅收（一）營業(yè)稅（二）印花稅（三）所得稅四、個人投資者投資基金的稅收（一）印花稅（二）所得稅第三節(jié)基金稅收一、基金稅收108十二月22【第109頁】第九章基金的信息披露第一節(jié)基金信息披露的概述第二節(jié)我國基金信息披露制度體系第三節(jié)基金主要當事人的信息披露義務第四節(jié)基金募集信息披露第五節(jié)基金運作信息披露第六節(jié)基金臨時信息披露第七節(jié)特殊基金品種的信息披露十二月22【第109頁】第九章基金的信息披露109第一節(jié)基金信息披露概述一、基金信息披露的含義與作用（一）有利于投資者的價值判斷（二）有利于防止利益沖突與利益輸送（三）有利于提高證券市場的效率（四）有效防止信息濫用二、基金信息披露的原則（一）實質性原則1、真實性2、準確性3、完整性4、及時性5、公平披露（二）形式性原則1、規(guī)范性2、易解性3、易得性第一節(jié)基金信息披露概述一、基金信息披露的含義與作用110第一節(jié)基金信息披露概述三、基金信息披露的禁止行為（一）虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏（二）對證券投資業(yè)績進行預測（三）違規(guī)承諾收益或者承擔損失（四）詆毀其他基金管理人、托管人或者基金銷售機構四、基金信息披露的分類（一）基金募集信息披露（二）基金運作信息披露（三）基金臨時信息披露五、XBRL在基金信息披露中的應用（一）XBRL簡介（二）基金信息披露應用XBRL的意義（三）信息披露中應用XBRL的概況第一節(jié)基金信息披露概述三、基金信息披露的禁止行為111第二節(jié)我國基金信息披露制度體系一、基金信息披露的國家法律二、基金信息披露的部門規(guī)章三、基金信息披露的規(guī)范性文件四、信息披露自律性規(guī)則第二節(jié)我國基金信息披露制度體系一、基金信息披露的國家法律112第三節(jié)基金主要當事人的信息披露義務一、基金管理人的信息披露義務二、基金托管人的信息披露義務三、基金份額持有人的信息披露義務第三節(jié)基金主要當事人的信息披露義務一、基金管理人的信息披露113第四節(jié)基金募集信息披露一、基金合同（一）基金合同的主要披露事項（二）基金合同所包含的重要信息二、基金招募說明書（一）基金招募說明書的主要披露事項（二）招募說明書包含的重要信息1、基金運作方式2、從基金資產中列支的費用的種類、計提標準和方式3、基金份額的發(fā)售、交易、申購、贖回的約定，特別是買賣基金費用的相關條款4、基金投資目標、投資范圍、投資策略、業(yè)績比較基準、風險收益特征、投資限制等5、基金資產凈值的計算方法和公告方式6、基金風險提示7、招募說明書摘要三、基金托管協議第四節(jié)基金募集信息披露一、基金合同114第五節(jié)基金運作信息披露一、基金凈值公告二、基金季度報告三、基金半年度報告四、基金年度報告五、基金上市交易公告書第五節(jié)基金運作信息披露一、基金凈值公告115第六節(jié)基金臨時信息披露一、關于基金信息披露的重大性標準二、基金臨時報告三、基金澄清公告第六節(jié)基金臨時信息披露一、關于基金信息披露的重大性標準116第七節(jié)特殊基金品種的信息披露一、貨幣市場基金的信息披露（一）收益公告（二）偏離度信息的披露二、QDⅡ基金信息披露（一）信息披露所使用的語言及幣種選擇（二）基金合同、招募說明書中的特殊要求（三）凈值信息的披露要求（四）定期報告中的特殊披露要求（五）臨時公告中的特殊披露要求第七節(jié)特殊基金品種的信息披露一、貨幣市場基金的信息披露117十二月22【第118頁】第十章基金監(jiān)管第一節(jié)基金監(jiān)管概述第二節(jié)基金監(jiān)管機構和自律組織第三節(jié)基金服務機構監(jiān)管第四節(jié)基金運作監(jiān)管第五節(jié)基金行業(yè)高級管理人員監(jiān)管十二月22【第118頁】第十章基金監(jiān)管118

第一節(jié)基金監(jiān)管概述

一、基金監(jiān)管的含義與作用二、基金監(jiān)管的目標保護投資者利益保證市場的公平、效率和透明降低系統風險推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展

十二月22【第119頁】

第一節(jié)基金監(jiān)管概述

一、基金監(jiān)管的含義與作用十二月119第一節(jié)基金監(jiān)管概述三、基金監(jiān)管的原則依法監(jiān)管原則“三公”原則監(jiān)管與自律并重原則監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則審慎監(jiān)管原則四、基金監(jiān)管法規(guī)體系十二月22【第120頁】第一節(jié)基金監(jiān)管概述三、基金監(jiān)管的原則十二月22【第1120第二節(jié)基金監(jiān)管機構和自律組織一、中國證監(jiān)會對基金市場的監(jiān)管基金監(jiān)管部的職能及對基金市場的監(jiān)管中國證監(jiān)會各地方監(jiān)管局對基金的監(jiān)管二、中國證券業(yè)協會的行業(yè)自律管理基金業(yè)委員會的職責與作用基金公司會員部的職責自律管理的方式與內容三、證券交易所的自律管理對基金上市交易的管理對基金投資行為進行監(jiān)控十二月22【第121頁】第二節(jié)基金監(jiān)管機構和自律組織一、中國證監(jiān)會對基金市場的121第三節(jié)基金服務機構監(jiān)管一、對基金管理公司的監(jiān)管市場準入監(jiān)管基金管理公司的日常監(jiān)管日常監(jiān)管的主要方式與處罰措施二、基金托管銀行的監(jiān)管市場準入監(jiān)管日常監(jiān)管三、基金銷售機構和注冊登記機構的監(jiān)管基金代銷機構的準入監(jiān)管基金登記機構的準入監(jiān)管基金銷售機構的日常監(jiān)管十二月22【第122頁】第三節(jié)基金服務機構監(jiān)管一、對基金管理公司的監(jiān)管十二月122第四節(jié)基金運作監(jiān)管一、對基金募集申請的核準對基金募集申請材料進行齊備性審查對基金募集申請材料進行合規(guī)性審查組織專家評審會對基金募集申請進行評審作出核準或者不予核準的決定辦理基金備案二、基金銷售活動的監(jiān)管基金銷售監(jiān)管關注的主要內容基金銷售監(jiān)管的主要方式十二月22【第123頁】第四節(jié)基金運作監(jiān)管一、對基金募集申請的核準十二月22123第四節(jié)基金運作監(jiān)管三、基金信息披露監(jiān)管主要監(jiān)管部門及其相應的職責信息披露監(jiān)管的原則和目標基金信息披露監(jiān)管的主要內容四、基金投資與交易行為監(jiān)管對投資組合遵規(guī)守信情況的監(jiān)管公司內部投資交易環(huán)節(jié)相關內控制度健全及執(zhí)行情況的監(jiān)管基金投資交易監(jiān)管的方式及違規(guī)處罰十二月22【第124頁】第四節(jié)基金運作監(jiān)管三、基金信息披露監(jiān)管十二月22【第124第五節(jié)基金行業(yè)高級管理人員監(jiān)管一、加強對基金行業(yè)高級管理人員監(jiān)管的重要性二、對基金行業(yè)高級管理人員的資格管理高級管理人員任職資格獨立董事任職資格三、基金行業(yè)高級管理人員的基本行為規(guī)范四、對基金管理公司督察長的監(jiān)督管理督察長的職責督察長的執(zhí)業(yè)素質和行為規(guī)范十二月22【第125頁】第五節(jié)基金行業(yè)高級管理人員監(jiān)管一、加強對基金行業(yè)高級管125第五節(jié)基金行業(yè)高級管理人員監(jiān)管五、監(jiān)管手段高級管理人員所在單位以及監(jiān)管部門的考核督察長發(fā)現異常情況及時報告中國證監(jiān)會出具警示函，進行監(jiān)管談話中國證監(jiān)會建議任職機構暫停或者免除職務離任審計、離任審查違法違規(guī)處理十二月22【第126頁】第五節(jié)基金行業(yè)高級管理人員監(jiān)管五、監(jiān)管手段十二月22126十二月22【第127頁】第十一章證券組合管理理論第一節(jié)證券組合管理概述第二節(jié)證券組合分析第三節(jié)資本資產定價模型第四節(jié)套利定價理論第五節(jié)有效市場假設理論及其運用第六節(jié)行為金融理論及其應用十二月22【第127頁】第十一章證券組合管理理論127第一節(jié)證券組合管理概述一、證券組合的含義和類型含義：是個人或機構投資者所持有的各種有價證券的總稱。通常包括各種類型的債券、股票及存款單二、證券組合管理的意義和特點：投資的分散性風險與收益的匹配性十二月22【第128頁】第一節(jié)證券組合管理概述一、證券組合的含義和類型十二月128第一節(jié)證券組合管理概述三、證券組合管理的方法和基本步驟（一）證券組合管理的方法（二）證券組合管理的基本步驟1、確定證券投資政策2、進行證券投資分析3、構建證券投資組合4、投資組合的修正5、投資組合業(yè)績評估四、現代證券組合理論體系的形成與發(fā)展（一）現代證券組合理論體系的形成與發(fā)展（二）現代證券組合理論的發(fā)展十二月22【第129頁】第一節(jié)證券組合管理概述三、證券組合管理的方法和基本步驟129第二節(jié)證券組合分析一、單個證券的收益和風險（一）收益及其質量（二）風險及其度量二、證券組合的收益和風險（一）兩種證券組合的收益和風險（二）多種證券組合的收益和風險十二月22【第130頁】第二節(jié)證券組合分析一、單個證券的收益和風險十二月22130第二節(jié)證券組合分析三、證券組合的可行域和有效邊界（一）證券組合的可行域（二）證券組合的有效邊界四、最優(yōu)證券組合（一）投資者的個人偏好與無差異曲線（二）最優(yōu)證券組合的選擇

十二月22【第131頁】第二節(jié)證券組合分析三、證券組合的可行域和有效邊界十二月131第三節(jié)資本資產定價模型一、資本資產定價模型的原理（一）假設條件（二）資本市場線（三）證券市場線（四）證券市場線的經濟意義二、資本資產定價模型的應用（一）資產估值（二）資源配置三、資本資產定價模型的有效性十二月22【第132頁】第三節(jié)資本資產定價模型一、資本資產定價模型的原理十二月132第四節(jié)套利定價理論一、套利定價的基本原理（一）假設條件（二）套利機會與套利組合（三）套利定價模型二、套利定價模型的應用十二月22【第133頁】第四節(jié)套利定價理論一、套利定價的基本原理十二月22【133第五節(jié)有效市場假設理論及其運用一、有效市場的基本概念二、有效市場形式三、反應不足與反應過度四、市場異?，F象日歷異常事件異常公司異常會計異常五、有效市場理論對投資管理的影響十二月22【第134頁】第五節(jié)有效市場假設理論及其運用一、有效市場的基本概念十134第六節(jié)行為金融理論及其應用一、行為金融理論的提出二、投資者心理偏差與投資者非理性行為過分自信重視當前和熟悉的事物回避損失和“心理”會計避免“后悔”心理相互影響

十二月22【第135頁】第六節(jié)行為金融理論及其應用一、行為金融理論的提出十二月135第六節(jié)行為金融理論及其應用三、行為金融模型（一）BSV模型（二）DHS模型四、行為金融理論對有效市場理論的挑戰(zhàn)五、行為金融理論的應用十二月22【第136頁】第六節(jié)行為金融理論及其應用三、行為金融模型十二月22136十二月22【第137頁】第十二章資產配置管理第一節(jié)資產配置管理概述第二節(jié)資產配置的基本方法第三節(jié)資產配置主要類型及其比較十二月22【第137頁】第十二章資產配置管理137第一節(jié)資產配置管理概述一、資產配置的含義資產配置是根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。二、資產配置管理的原因與目標三、資產配置的主要考慮因素影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環(huán)境因素資產的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題投資期限稅收考慮十二月22【第138頁】第一節(jié)資產配置管理概述一、資產配置的含義十二月22【138第一節(jié)資產配置管理概述四、資產配置的基本步驟明確投資目標和限制因素明確資本市場的期望值明確資產組合中包括哪幾類資產確定有效資產組合的邊界尋找最佳的資產組合十二月22【第139頁】第一節(jié)資產配置管理概述四、資產配置的基本步驟十二月2139第二節(jié)資產配置的基本方法一、歷史數據法和情景綜合分析法的主要特點歷史數據法情景綜合分析法二、兩種方法在資產配置過程中的運用確定投資者的風險承受能力歷史數據法情景綜合分析法確定資產類別收益預期十二月22【第140頁】第二節(jié)資產配置的基本方法一、歷史數據法和情景綜合分析法140第二節(jié)資產配置的基本方法三、構造最優(yōu)投資組合確定不同資產投資之間的相關程度確定不同資產投資之間的投資收益率相關程度確定有效市場前沿十二月22【第141頁】第二節(jié)資產配置的基本方法三、構造最優(yōu)投資組合十二月2141第三節(jié)資產配置主要類型及其比較一、資產配置的主要類型買入并持有策略恒定混合策略投資組合保險策略動態(tài)資產配置策略二、買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略之比較支付模式收益情況與有利的市場環(huán)境對流動性的要求三、戰(zhàn)術性資產配置與戰(zhàn)略性配置之比較十二月22【第142頁】第三節(jié)資產配置主要類型及其比較一、資產配置的主要類型十142十二月22【第143頁】第十三章股票投資組合管理第一節(jié)股票投資組合的目的第二節(jié)股票投資組合管理基本策略第三節(jié)股票投資風格管理第四節(jié)積極型股票投資策略第五節(jié)消極型股票投資策略十二月22【第143頁】第十三章股票投資組合管理143第一節(jié)股票投資組合的目的一、分散風險所謂風險就是指預期投資收益的不確定性二、實現收益最大化股票投資組合管理的目標之一就是在投資者可接受的風險水平內，通過多樣化的股票投資使投資者獲得最大收益。十二月22【第144頁】第一節(jié)股票投資組合的目的一、分散風險十二月22【第1144第二節(jié)股票投資組合管理基本策略一、消極型管理是有效市場的最佳選擇二、積極型管理的目標：超越市場十二月22【第145頁】第二節(jié)股票投資組合管理基本策略一、消極型管理是有效市場145第三節(jié)股票投資風格管理一、股票投資風格分類體系按公司規(guī)模分類按股票價格行為的分類按公司成長型分類二、股票投資風格指數三、股票風格管理消極的股票風格管理及應用積極的股票風格管理及應用十二月22【第146頁】第三節(jié)股票投資風格管理一、股票投資風格分類體系十二月146第四節(jié)積極型股票投資策略一、以技術分析為基礎的投資策略道氏理論超買超賣型指標價量關系指標二、以基本分析為基礎的投資策略低市盈率股利貼現模十二月22【第147頁】第四節(jié)積極型股票投資策略一、以技術分析為基礎的投資策略147第四節(jié)積極型股票投資策略三、市場異常策略小公司效應低市盈率效應日歷效應遵循內部人的交易活動四、各投資策略的比較及主流變換對市場有效性的判定不同分析基礎不同使用的分析工具不同十二月22【第148頁】第四節(jié)積極型股票投資策略三、市場異常策略十二月22【148第五節(jié)消極型股票投資策略一、簡單型消極投資策略二、指數型消極投資策略指數型投資策略的理論基礎與實踐基礎跟蹤誤差問題加強指數法十二月22【第149頁】第五節(jié)消極型股票投資策略一、簡單型消極投資策略十二月149十二月22【第150頁】第十四章債券投資組合管理第一節(jié)債券收益率及收益率曲線第二節(jié)債券風險的測量第三節(jié)積極債券組合管理第四節(jié)消極債券組合管理十二月22【第150頁】第十四章債券投資組合管理150

第一節(jié)債券收益率及收益率曲線

一、債券收益率的衡量單一債券收益率的衡量債券投資組合收益率的衡量二、影響收益率的因素基礎利率風險溢價三、收益率曲線預期理論市場分割理論與優(yōu)先置產理論十二月22【第151頁】

第一節(jié)債券收益率及收益率曲線

一、債券收益率的衡量十151第二節(jié)債券風險的測量一、風險種類利率風險再投資風險流動性風險經營風險購買力風險匯率風險贖回風險十二月22【第152頁】第二節(jié)債券風險的測量一、風險種類十二月22【第152152第二節(jié)債券風險的測量二、測算債券價格波動性的方法基點價格值價格變動收益率值久期凸性三、流通性價值的衡量十二月22【第153頁】第二節(jié)債券風險的測量二、測算債券價格波動性的方法十二月153第三節(jié)積極債券組合管理一、水平分析