百大集團(tuán)2004年度財(cái)務(wù)分析

組員:金海峰湯明敏張徐威百大集團(tuán)2004年度財(cái)務(wù)分析1百大簡介1989年創(chuàng)建百大集團(tuán)前身杭州百貨大樓1992年進(jìn)行股份化改組，以其經(jīng)營性凈資產(chǎn)折為國家股3450萬股,定向募集法人股2728萬股、職工股1150萬股1993年組建集團(tuán)公司1994年公司股票在上海證券交易所掛牌上市,上市時(shí)總股份9828萬股2004年底公司總資產(chǎn)9.32億元，總股本2.69億元公司主營百貨零售業(yè)務(wù),旗下?lián)碛泻贾莅儇洿髽?、杭州大酒店等七家分子公司截?006年3月21日股東持股比率百大簡介1989年創(chuàng)建百大集團(tuán)前身杭州百貨大樓2財(cái)務(wù)分析與營運(yùn)管理知識(shí)分析能力課件3財(cái)務(wù)分析與營運(yùn)管理知識(shí)分析能力課件4百貨零售行業(yè)特點(diǎn)成本的龐大、效率的低下零售業(yè)的最大特點(diǎn)品種繁多，品種規(guī)格多樣化，商品種類齊全目前零售業(yè)平均利潤率普遍降低龐大的客戶群百貨零售行業(yè)特點(diǎn)成本的龐大、效率的低下5財(cái)務(wù)分析贏利能力分析償債能力分析營運(yùn)能力分析財(cái)務(wù)分析贏利能力分析6凈利收現(xiàn)率百大解百20042.7615.5020034.8919.1820027.6624.23

凈利收現(xiàn)率逐年下降還遠(yuǎn)低于同水平企業(yè)說明集團(tuán)賬面利潤現(xiàn)金的保障能力不強(qiáng),利潤質(zhì)量一般凈利收現(xiàn)率百大解百20042.7615.5020034.897毛利率百大解百平均水平200412.73%13.89%15.38%200312.96%17.34%15.36

%200215.29%16.89%15.49

%銷售凈利潤率百大解百平均水平20042.2%0.86%1.57

%20031.91%0.5%1.42

%20023.62%0.22%0.80

%毛利率百大解百平均水平200412.73%13.89%15.8雖然集團(tuán)的毛利率低于行業(yè)平均和同水平企業(yè)的同期水平，但是集團(tuán)的銷售凈利潤率遠(yuǎn)大于行業(yè)平均和同等企業(yè)在集團(tuán)內(nèi)零售業(yè)占絕對(duì)比重的情況下，說明與集團(tuán)經(jīng)營活動(dòng)相關(guān)的成本、費(fèi)用支出相對(duì)較少，內(nèi)部管理和控制能力較好雖然集團(tuán)的毛利率低于行業(yè)平均和同水平企業(yè)的同期水平，但是集團(tuán)9總資產(chǎn)報(bào)酬率百大解百平均水平20044.32%3.30%1.68

%20034.37%3.70%

1.36

%20026.06%3.40%0.72

%凈資產(chǎn)收益率百大解百平均水平20043.83%2.27%4.37

%20033.17%1.36%3.41

%20026.23%0.55%1.69

%總資產(chǎn)報(bào)酬率百大解百平均水平20044.32%3.30%1.10集團(tuán)利用全部經(jīng)濟(jì)資源的盈利能力和為所有者獲取報(bào)酬水平都高于平均水平，但行業(yè)平均水平在逐年增加的同時(shí)集團(tuán)的增長速度不明顯說明集團(tuán)的資產(chǎn)管理效益和財(cái)務(wù)管理水平都比較好，但沒有隨著時(shí)間的推移有所進(jìn)步集團(tuán)利用全部經(jīng)濟(jì)資源的盈利能力和為所有者獲取報(bào)酬水平都高于平11集團(tuán)總體盈利能力強(qiáng)，目前相對(duì)于同行業(yè)資產(chǎn)的效益和財(cái)務(wù)管理水平高利潤質(zhì)量不高，管理沒有隨著社會(huì)的進(jìn)步而進(jìn)步是阻礙了企業(yè)的發(fā)展集團(tuán)總體盈利能力強(qiáng)，目前相對(duì)于同行業(yè)資產(chǎn)的效益和財(cái)務(wù)管理水平12流動(dòng)比率百大解百平均水平20042.070.50.84

20031.920.520.85

20021.940.470.83

速動(dòng)比率百大解百平均水平20042.010.400.53

20031.880.420.52

20021.860.280.54

流動(dòng)比率百大解百平均水平20042.070.50.84

2013集團(tuán)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于平均水平和同水平企業(yè)，一方面說明企業(yè)的短期償債能力很強(qiáng)，而卻在不斷的改善，另一方面也表現(xiàn)出企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)積壓太多沒有被充分利用，損害了投資人的利益流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的數(shù)值差別不大也從一個(gè)側(cè)面說明了企業(yè)的存貨占用的資金較少集團(tuán)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于平均水平和同水平企業(yè)，一方14負(fù)債比率百大解百200425.47%47.62%200324.21%50.75%200223.35%51.81%在長期償債能力方面雖每年的比率在升，但相對(duì)于同水平企業(yè)比率太低，有利于債權(quán)人的同時(shí)損害了廣大股東的利益，經(jīng)營者顯的相當(dāng)保守負(fù)債比率百大解百200425.47%47.62%20032415集團(tuán)總體償債能力很好,有利用增加負(fù)債而增加總資產(chǎn)的空間,從而增加投資增強(qiáng)集團(tuán)的實(shí)力集團(tuán)總體償債能力很好,有利用增加負(fù)債而增加總資產(chǎn)的空間,從而16應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率百大解百平均水平200450.8692.7416.48

200347.5793.211.91

200248.1885.111.07

相對(duì)于平均水平集團(tuán)的優(yōu)勢很明顯，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率也比較真實(shí)相對(duì)于同水平企業(yè)集團(tuán)的指標(biāo)還有很大的不足但增長速度快有很大的提升空間應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率百大解百平均水平200450.8692.74117存貨周轉(zhuǎn)率百大解百200487.9224.48200384.9915.15200261.678.70集團(tuán)存貨周轉(zhuǎn)率相對(duì)于同水平企業(yè)相當(dāng)不錯(cuò)說明企業(yè)的銷售能力強(qiáng)，管理存貨的工作水平高存貨周轉(zhuǎn)率百大解百200487.9224.48200384.18總結(jié)評(píng)價(jià)優(yōu)點(diǎn)企業(yè)管理和內(nèi)部控制工作好，有效的控制了企業(yè)的期間費(fèi)用，降低了運(yùn)營成本資產(chǎn)的效益和財(cái)務(wù)管理水平高總資產(chǎn)報(bào)酬率高管理存貨的工作水平高企業(yè)的償債能力強(qiáng)銷售能力強(qiáng)，存貨的各項(xiàng)管理水平高總結(jié)評(píng)價(jià)優(yōu)點(diǎn)19缺點(diǎn)資本結(jié)構(gòu)不合理負(fù)債所占比率太少現(xiàn)金持有量太高,沒有進(jìn)行必要的短期和長期投資活動(dòng)賬面利潤現(xiàn)金的保障能力不強(qiáng)經(jīng)營者過于保守缺點(diǎn)20解決意見利用自身良好的管理和控制水平,增加負(fù)債擴(kuò)大經(jīng)營范圍和經(jīng)營能力，比如增加高利潤高附加值的產(chǎn)品、涉足百貨行業(yè)外的其他零售業(yè)加大對(duì)其他行業(yè)的投入用現(xiàn)金進(jìn)行短期投資兼并其他零售業(yè)企業(yè)，提高集團(tuán)在零售業(yè)的實(shí)力和影響力解決意見利用自身良好的管理和控制水平,增加負(fù)債擴(kuò)大經(jīng)營范圍和21百大集團(tuán)2004年度財(cái)務(wù)分析

組員:金海峰湯明敏張徐威百大集團(tuán)2004年度財(cái)務(wù)分析22百大簡介1989年創(chuàng)建百大集團(tuán)前身杭州百貨大樓1992年進(jìn)行股份化改組，以其經(jīng)營性凈資產(chǎn)折為國家股3450萬股,定向募集法人股2728萬股、職工股1150萬股1993年組建集團(tuán)公司1994年公司股票在上海證券交易所掛牌上市,上市時(shí)總股份9828萬股2004年底公司總資產(chǎn)9.32億元，總股本2.69億元公司主營百貨零售業(yè)務(wù),旗下?lián)碛泻贾莅儇洿髽?、杭州大酒店等七家分子公司截?006年3月21日股東持股比率百大簡介1989年創(chuàng)建百大集團(tuán)前身杭州百貨大樓23財(cái)務(wù)分析與營運(yùn)管理知識(shí)分析能力課件24財(cái)務(wù)分析與營運(yùn)管理知識(shí)分析能力課件25百貨零售行業(yè)特點(diǎn)成本的龐大、效率的低下零售業(yè)的最大特點(diǎn)品種繁多，品種規(guī)格多樣化，商品種類齊全目前零售業(yè)平均利潤率普遍降低龐大的客戶群百貨零售行業(yè)特點(diǎn)成本的龐大、效率的低下26財(cái)務(wù)分析贏利能力分析償債能力分析營運(yùn)能力分析財(cái)務(wù)分析贏利能力分析27凈利收現(xiàn)率百大解百20042.7615.5020034.8919.1820027.6624.23

凈利收現(xiàn)率逐年下降還遠(yuǎn)低于同水平企業(yè)說明集團(tuán)賬面利潤現(xiàn)金的保障能力不強(qiáng),利潤質(zhì)量一般凈利收現(xiàn)率百大解百20042.7615.5020034.8928毛利率百大解百平均水平200412.73%13.89%15.38%200312.96%17.34%15.36

%200215.29%16.89%15.49

%銷售凈利潤率百大解百平均水平20042.2%0.86%1.57

%20031.91%0.5%1.42

%20023.62%0.22%0.80

%毛利率百大解百平均水平200412.73%13.89%15.29雖然集團(tuán)的毛利率低于行業(yè)平均和同水平企業(yè)的同期水平，但是集團(tuán)的銷售凈利潤率遠(yuǎn)大于行業(yè)平均和同等企業(yè)在集團(tuán)內(nèi)零售業(yè)占絕對(duì)比重的情況下，說明與集團(tuán)經(jīng)營活動(dòng)相關(guān)的成本、費(fèi)用支出相對(duì)較少，內(nèi)部管理和控制能力較好雖然集團(tuán)的毛利率低于行業(yè)平均和同水平企業(yè)的同期水平，但是集團(tuán)30總資產(chǎn)報(bào)酬率百大解百平均水平20044.32%3.30%1.68

%20034.37%3.70%

1.36

%20026.06%3.40%0.72

%凈資產(chǎn)收益率百大解百平均水平20043.83%2.27%4.37

%20033.17%1.36%3.41

%20026.23%0.55%1.69

%總資產(chǎn)報(bào)酬率百大解百平均水平20044.32%3.30%1.31集團(tuán)利用全部經(jīng)濟(jì)資源的盈利能力和為所有者獲取報(bào)酬水平都高于平均水平，但行業(yè)平均水平在逐年增加的同時(shí)集團(tuán)的增長速度不明顯說明集團(tuán)的資產(chǎn)管理效益和財(cái)務(wù)管理水平都比較好，但沒有隨著時(shí)間的推移有所進(jìn)步集團(tuán)利用全部經(jīng)濟(jì)資源的盈利能力和為所有者獲取報(bào)酬水平都高于平32集團(tuán)總體盈利能力強(qiáng)，目前相對(duì)于同行業(yè)資產(chǎn)的效益和財(cái)務(wù)管理水平高利潤質(zhì)量不高，管理沒有隨著社會(huì)的進(jìn)步而進(jìn)步是阻礙了企業(yè)的發(fā)展集團(tuán)總體盈利能力強(qiáng)，目前相對(duì)于同行業(yè)資產(chǎn)的效益和財(cái)務(wù)管理水平33流動(dòng)比率百大解百平均水平20042.070.50.84

20031.920.520.85

20021.940.470.83

速動(dòng)比率百大解百平均水平20042.010.400.53

20031.880.420.52

20021.860.280.54

流動(dòng)比率百大解百平均水平20042.070.50.84

2034集團(tuán)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于平均水平和同水平企業(yè)，一方面說明企業(yè)的短期償債能力很強(qiáng)，而卻在不斷的改善，另一方面也表現(xiàn)出企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)積壓太多沒有被充分利用，損害了投資人的利益流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的數(shù)值差別不大也從一個(gè)側(cè)面說明了企業(yè)的存貨占用的資金較少集團(tuán)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于平均水平和同水平企業(yè)，一方35負(fù)債比率百大解百200425.47%47.62%200324.21%50.75%200223.35%51.81%在長期償債能力方面雖每年的比率在升，但相對(duì)于同水平企業(yè)比率太低，有利于債權(quán)人的同時(shí)損害了廣大股東的利益，經(jīng)營者顯的相當(dāng)保守負(fù)債比率百大解百200425.47%47.62%20032436集團(tuán)總體償債能力很好,有利用增加負(fù)債而增加總資產(chǎn)的空間,從而增加投資增強(qiáng)集團(tuán)的實(shí)力集團(tuán)總體償債能力很好,有利用增加負(fù)債而增加總資產(chǎn)的空間,從而37應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率百大解百平均水平200450.8692.7416.48

200347.5793.211.91

200248.1885.111.07

相對(duì)于平均水平集團(tuán)的優(yōu)勢很明顯，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率也比較真實(shí)相對(duì)于同水平企業(yè)集團(tuán)的指標(biāo)還有很大的不足但增長速度快有很大的提升空間應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率百大解百平均水平200450.8692.74138存貨周轉(zhuǎn)率百大解百200487.9224.48200384.9915.15200261.678.70集團(tuán)存貨周轉(zhuǎn)率相對(duì)于同水平企業(yè)相當(dāng)不錯(cuò)說明企業(yè)的銷售能力強(qiáng)，管理存貨的工作水平高存貨周轉(zhuǎn)率百大解百200487.9224.48200384.39總結(jié)評(píng)價(jià)優(yōu)點(diǎn)企業(yè)管理和內(nèi)部控制工作好，有效的控制了企業(yè)的期間費(fèi)用，降低了運(yùn)營成本資產(chǎn)的效益和財(cái)務(wù)管理水平高總資產(chǎn)報(bào)酬