（2012年8月·

深圳）1頁

總行投資銀行部2013年08月平安銀行濟(jì)南丁豪地產(chǎn)項(xiàng)目“金融資產(chǎn)遠(yuǎn)期收購及結(jié)構(gòu)性交易”業(yè)務(wù)案例分析濟(jì)南丁豪項(xiàng)目案例分析共10頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!目錄

項(xiàng)目背景

一、項(xiàng)目概述

二、項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)及流程

三、項(xiàng)目收益分析

四、總行批復(fù)

五、項(xiàng)目交易特點(diǎn)和意義

濟(jì)南丁豪項(xiàng)目案例分析共10頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!項(xiàng)目背景

2013年1月16日，總行與中國長城資產(chǎn)管理公司總部簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)總行通知要求，濟(jì)南分行與中國長城資產(chǎn)管理公司濟(jì)南辦事處就“金融資產(chǎn)遠(yuǎn)期收購及結(jié)構(gòu)性交易”展開合作。

本業(yè)務(wù)開展前，資產(chǎn)管理公司已與融資方就融資成本、金額、期限以及交易方式達(dá)成意向，為符合相關(guān)政策，資產(chǎn)管理公司選擇我行合作實(shí)現(xiàn)交易。貸款行、融資方、服務(wù)方（AMC）簽訂《業(yè)務(wù)合作協(xié)議》并就交易模式、交割時(shí)點(diǎn)、融資成本等進(jìn)行相應(yīng)約定。就目前資產(chǎn)管理公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好看，該方式中融資方大都為房地產(chǎn)企業(yè)，對于此類項(xiàng)目長城資產(chǎn)根據(jù)自身的審批流程進(jìn)行立項(xiàng)、盡調(diào)、評估、審議等環(huán)節(jié)，最終確定交易合作方（貸款方）及融資金額等信息。濟(jì)南丁豪項(xiàng)目案例分析共10頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!二、項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)及流程

（宏源證券）券商專項(xiàng)資管計(jì)劃平安銀行濟(jì)南分行山東丁豪房地產(chǎn)開發(fā)有限公司長城資產(chǎn)濟(jì)南辦總行理財(cái)池資金1、申請2、加入3、委托貸款3、委托貸款4、收購5、重組濟(jì)南分行申請總行理財(cái)池資金50000萬元，加入券商專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，通過濟(jì)南分行以委托貸款方式向丁豪地產(chǎn)發(fā)放六個(gè)月貸款，貸款到期后長城資產(chǎn)濟(jì)南辦予以收購，濟(jì)南分行償還總行理財(cái)池資金本息，長城資產(chǎn)濟(jì)南辦對丁豪地產(chǎn)實(shí)施重組，濟(jì)南分行作為資金托管行繼續(xù)保留，交易結(jié)束。濟(jì)南丁豪項(xiàng)目案例分析共10頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!三、項(xiàng)目收益分析（續(xù)）

集團(tuán)產(chǎn)品交叉銷售5由于此次丁豪地產(chǎn)以其二期EF公寓、GHK辦公樓在建工程（不含土地使用權(quán)）抵押需購買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，可為平安財(cái)險(xiǎn)推薦該單業(yè)務(wù)，我行可與平安財(cái)險(xiǎn)商討渠道費(fèi)情況（如最終成行，并取得客戶同意）。解決信貸規(guī)模、實(shí)際融資需求、期限等錯(cuò)配4通過投行業(yè)務(wù)解決信貸規(guī)模、實(shí)際融資需求和期限等錯(cuò)配，另外還可能帶來客戶資源和企業(yè)結(jié)算收益等。濟(jì)南丁豪項(xiàng)目案例分析共10頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!五、項(xiàng)目交易特點(diǎn)和總結(jié)交易模式特點(diǎn)此項(xiàng)目業(yè)務(wù)模式，不同于我行已有傳統(tǒng)授信放款、信托收益權(quán)放款以及京交所掛牌放款。此項(xiàng)目業(yè)務(wù)模式，僅是階段性放款（六個(gè)月時(shí)間），主要的還款來源不是借款人的銷售回款，而是資產(chǎn)管理公司的資金；

信托放款通常要求房地產(chǎn)企業(yè)需要二級資質(zhì)，而京交所又不從事房地產(chǎn)掛牌融資，加之受融資成本限制，資產(chǎn)管理公司過往合作中大都是通過銀行借證券公司委貸實(shí)現(xiàn)，選擇券商資管計(jì)劃具有可行性及合理性（在一定程度上也可以規(guī)避監(jiān)管要求）。

我行已有業(yè)務(wù)均是針對融資方的信用，進(jìn)行授信，然后采取自營額度或理財(cái)額度進(jìn)行投放。而本業(yè)務(wù)的額度，不是我行評判所得的，而是資產(chǎn)管理公司通過其自身的盡調(diào)、立項(xiàng)、評估、審議所得的。因而項(xiàng)目的情況及風(fēng)險(xiǎn)均由資產(chǎn)管理公司承擔(dān)，我行僅就資產(chǎn)管理公司的信用風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷；資產(chǎn)管理公司如此做的目的，是借銀行的橋，而實(shí)現(xiàn)較大的收益。

此次“金融資產(chǎn)遠(yuǎn)期收購及結(jié)構(gòu)性交易”業(yè)務(wù)，我行通過“結(jié)構(gòu)通道”予以放款，形成“金融資產(chǎn)”事實(shí)，長城資產(chǎn)六個(gè)月后在觸發(fā)收購條件時(shí)“遠(yuǎn)期收購”，我行資金“結(jié)構(gòu)化退出”。總體來看，此業(yè)務(wù)僅是一項(xiàng)結(jié)構(gòu)化交易業(yè)務(wù)，短期持有，到期退出，既可以投向房地產(chǎn)，也可以投向生產(chǎn)型企業(yè)，只要符合長城資產(chǎn)的偏好即可。本業(yè)務(wù)的關(guān)鍵點(diǎn)不在于投向的標(biāo)的，而在于長城資產(chǎn)的收購信用風(fēng)險(xiǎn)以及結(jié)構(gòu)化過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)。此項(xiàng)目是我行系統(tǒng)內(nèi)首次與資產(chǎn)管理公司進(jìn)行合作，是積極踐行總行與長城資產(chǎn)總部“總對總協(xié)議”的首次嘗試。132濟(jì)南丁豪項(xiàng)目案例分析共10頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!一、項(xiàng)目概述（一）項(xiàng)目概要中國長城資產(chǎn)管理公司濟(jì)南辦事處（以下簡稱“長城資產(chǎn)濟(jì)南辦”）與平安銀行濟(jì)南分行合作開展“金融資產(chǎn)遠(yuǎn)期收購業(yè)務(wù)及結(jié)構(gòu)性交易”試點(diǎn)業(yè)務(wù)，分行向總行申請50000萬元理財(cái)資金，加入券商資產(chǎn)管理計(jì)劃，用于向融資方——山東丁豪房地產(chǎn)開發(fā)有限公司發(fā)放委托貸款，期限6個(gè)月，融資方總成本8.5%。（二）業(yè)務(wù)流程平安銀行濟(jì)南分行申請總行理財(cái)池資金50000萬元，加入券商專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，通過濟(jì)南分行以委托貸款方式向丁豪地產(chǎn)發(fā)放六個(gè)月貸款，貸款到期后長城資產(chǎn)濟(jì)南辦予以收購，濟(jì)南分行償還總行理財(cái)池資金本息，長城資產(chǎn)濟(jì)南辦對丁豪地產(chǎn)實(shí)施重組，濟(jì)南分行會(huì)作為資金托管行繼續(xù)保留，交易結(jié)束。（三）項(xiàng)目主要參與方服務(wù)方：中國長城資產(chǎn)管理公司濟(jì)南辦事處貸款行：平安銀行股份有限公司濟(jì)南分行融資方：山東丁豪房地產(chǎn)開發(fā)有限公司濟(jì)南丁豪項(xiàng)目案例分析共10頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!三、項(xiàng)目收益分析

假定：以5億元為基數(shù)，資金池成本半年期為5.4%（目前金融市場產(chǎn)品部資金池價(jià)格），如果按照8.5%報(bào)價(jià)成功，通道期限6個(gè)月，通道費(fèi)萬分之五（一次性收?。?，我行收益（扣除總行資金池成本后）：【5億×（8.5%-5.40%）/2】-0.0005×5億=750萬元由于我行將高于理財(cái)資金指導(dǎo)價(jià)格的溢出部分均算為中間業(yè)務(wù)收入，525萬元的收取可在委貸手續(xù)費(fèi)及財(cái)務(wù)顧問費(fèi)中進(jìn)行分配，其中按我行委貸手續(xù)費(fèi)最高標(biāo)準(zhǔn)3‰收取委托貸款手續(xù)費(fèi)3‰×5億=150萬元，剩余600萬元全部收取財(cái)務(wù)顧問費(fèi)。投行中收1存款資金沉淀2按項(xiàng)目可行性分析測算，后續(xù)企業(yè)會(huì)有13億左右的銷售回款，我行作為唯一托管行及監(jiān)管行，我行可新增活期資金（以實(shí)際銷售為準(zhǔn)）。零售業(yè)務(wù)帶動(dòng)3零售按揭收入可通過協(xié)議約定我行為其公寓等銷售的按揭銀行。商場、酒店等POS機(jī)簽約商戶情況，可參考浦發(fā)銀行與濟(jì)南恒隆廣場的合作模式，預(yù)計(jì)可帶來可觀的交易流水及存款沉淀。濟(jì)南丁豪項(xiàng)目案例分析共10頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!四、總行批復(fù)

“同意給予濟(jì)南丁豪廣場項(xiàng)目理財(cái)專項(xiàng)額度人民幣叁億伍仟萬元整，期限六個(gè)月(180天)，年利率8.5%(包含理財(cái)池利率，委托貸款手續(xù)費(fèi)及財(cái)務(wù)顧問費(fèi))，通過證券公司定向資產(chǎn)管理計(jì)劃以委托貸款方式，將資金用于濟(jì)南丁豪廣場項(xiàng)目建設(shè)。要求以丁豪廣場項(xiàng)目商場土地(地塊編號：高新國用(2008)第0100042號)及地上在建工程和二期EF公寓、GHK公寓辦公樓在建工程抵押；以丁豪地產(chǎn)100%股權(quán)質(zhì)押；追加實(shí)際控制人丁信榮和任芬仙無限連帶責(zé)任擔(dān)保?！?、理財(cái)額度項(xiàng)下產(chǎn)品方案結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、相關(guān)合同法律文本、發(fā)售計(jì)劃以及核算辦法等按總行投資銀行部、合規(guī)部、法律事務(wù)部、資金同業(yè)部、財(cái)信部等相關(guān)部門審核意見辦理。辦理具體業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)嚴(yán)格遵照中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于理財(cái)業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)章制度以及總行相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。出賬前限制性條件總行關(guān)于濟(jì)南丁豪廣場項(xiàng)