評級評級推薦(維持)東亞前海有色周報：印尼禁止出口鋁土礦，下游需求景氣度向好核心觀點1.2022年12月21日，印度尼西亞宣布，將從2023年6月起禁止出口鋁土礦。2022年12月21日，印度尼西亞宣布，將從2023年6月起禁止出口鋁土礦。據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)，2021年印尼鋁土礦的儲量和產(chǎn)量均位列全球第六。我國鋁土礦較依賴進口，印尼出口禁令或?qū)ξ覈X業(yè)產(chǎn)生一定影響。我國鋁土礦資源較為豐富，2021年查明鋁土礦資源儲量為48.50億噸，但整體品質(zhì)較差，且新增資源儲量品質(zhì)仍在下降，因此我國的鋁土礦仍較為依賴進口。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，我國鋁土礦進口主要來源于幾內(nèi)亞、澳大利亞和印度尼西亞，2022年1-11月占比分別為56%、27%和16%。印度尼西亞是我國鋁土礦第三大進口來源國，具體來看，據(jù)海關(guān)總署的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年1-11月，我國累計從印尼進口鋁土礦1800.89萬噸，同比增加15.88%；2021年，我國從印尼進口鋁土礦1779.27萬噸，占進口總量的16.57%。近年來，我國鋁土礦進口逐漸多元化，對印尼的依賴度降低，但印度尼西亞仍是我國鋁土礦第三大進口來源國，出口禁令或?qū)ξ覈X土礦供應(yīng)產(chǎn)生擾動。下游地產(chǎn)及汽車發(fā)展向好，拉動鋁需求提升。我國電解鋁主要應(yīng)用于建筑地產(chǎn)和交通運輸領(lǐng)域等，截至2022年12月，我國電解鋁在建筑地產(chǎn)領(lǐng)域的年度消費量為952.03萬噸，占總消費量25.9%；在交通運輸領(lǐng)域的年度消費量為903.66萬噸，占總消費量24.6%。在地產(chǎn)行業(yè)，鋁主要應(yīng)用于竣工后的鋁屋面、鋁墻面以及裝修所需的鋁合金門窗、天花板等。近期，我國政府持續(xù)出臺政策支持房地產(chǎn)市場融資等，未來地產(chǎn)端需求有望提升。在汽車行業(yè)，鋁主要應(yīng)用于汽車的發(fā)動機、輪胎、車架等組件中。2022年前三季度，我國汽車的產(chǎn)量為2011.8萬輛，同比增加8.43%。2.主要有色金屬中，LME鉛漲5.8%，LME鋅有所下行。LME鉛方面，截至2022年12月23日，國際市場LME鉛現(xiàn)貨結(jié)算價報2280美元/噸，周漲5.8%，主要原因為國內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟政策提振商品價格。LME美元/噸，周跌4.5%，主要原因為終端消費疲弱，限制鋅價上漲。3.12月美國經(jīng)濟持續(xù)下行，黃金硬通貨屬性顯現(xiàn)。據(jù)美國商務(wù)部數(shù)據(jù)，11月美國零售銷售額環(huán)比下降0.6%，降幅創(chuàng)2021年12月以來新%，國債利率深度倒掛。在美國經(jīng)濟衰退的影響下，黃金硬通貨的貨幣屬性有望顯現(xiàn)。4.行情回顧。從細分領(lǐng)域來看，有色金屬子板塊中九個子板塊全部下跌。跌幅前三的板塊分別為：鎢、鋁、鎳鈷錫銻，跌幅分別為-6.4%、-6.2%、-5.5%。個股方面，周漲幅排名前三的依次為福達合金、西藏珠峰、*ST園城，周漲幅分別為5.3%、2.5%、0.7%；周跌幅排名前三的依次為萬邦德、ST榮華、大地熊，周跌幅分別為15.1%、14.2%、10.6%。投資建議鋁行業(yè)景氣度持續(xù)回暖，生產(chǎn)企業(yè)或?qū)⑹芤?，相關(guān)標的：南山鋁業(yè)、明泰鋁業(yè)、中國鋁業(yè)等。風(fēng)險提示報告作者作者姓名資格證書電子郵箱聯(lián)系人電子郵箱鄭倩怡S1710521010002zhengqy@高嘉麒gaojq700@股價走勢相關(guān)研究《【金屬】周內(nèi)加息導(dǎo)致金屬價格承壓，貨幣寬松預(yù)期下利空壓力釋放_2022121《【金屬】供需錯配，鉬價有望持續(xù)上行_1211》2022.12.11《【有色】11月美元指數(shù)走弱，有色板塊走勢較好_20221207》2022.12.07《【金屬】加息放緩預(yù)期下基本金屬普漲，未來需求有望恢復(fù)_20221204》2022.12.0 4《【金屬】銅礦供給端擾動因素不斷，需求端有望回升_20221127》2022.11.28環(huán)保政策變動、自然災(zāi)害風(fēng)險、需求不及預(yù)期。請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明1行業(yè)研究·有色金屬·證券研究報告有色金屬請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明2.核心觀點 41.1.印尼禁止出口鋁土礦，下游需求景氣度向好 41.2.主要有色金屬中，LME鉛漲5.8%，LME鋅有所下行 41.3.12月美國經(jīng)濟持續(xù)下行，黃金硬通貨屬性顯現(xiàn) 52.市場行情 52.1.市場整體走勢 52.2.個股走勢 62.3.重點產(chǎn)品價格和財經(jīng)數(shù)據(jù) 72.3.1.財經(jīng)數(shù)據(jù) 72.3.2.新能源金屬 92.3.3.貴金屬 102.3.4.基本金屬 112.3.5.稀土金屬 143.行業(yè)要聞 154.重點上市公司公告 175.風(fēng)險提示 18圖表目錄中信有色行業(yè)指數(shù)周跌4.8% 5圖表2.有色金屬子板塊全數(shù)下跌 6圖表3.有色金屬個股周漲幅前6 6圖表4.有色金屬個股周跌幅前10 7圖表5.美國國債長期平均實際利率為1.72%，上漲17BP 7圖表6.1年期美國國債收益率上漲5BP 8圖表7.3年期美國國債收益率上漲18BP 8圖表8.10年期美國國債收益率上漲27BP 8圖表9.30年期美國國債收益率上漲29BP 8 圖表11.美國10年期-2年期國債利差提升13BP 8圖表12.布倫特原油期貨周跌0.3%，WTI原油期貨周漲7.1% 9圖表13.NYMEX天然氣周跌22.5% 9圖表14.金屬鋰價格周持平 9圖表15.碳酸鋰周跌1.6%、氫氧化鋰周持平 9圖表16.鈷現(xiàn)貨價周跌0.4% 10圖表17.四氧化三鈷周跌3.3%、硫酸鈷周跌3.8% 10圖表18.LME鎳周漲2.6%、庫存周漲0.8% 10圖表19.SHFE鎳周漲0.3%、庫存周跌47.2% 10圖表20.COMEX黃金期貨收盤價周漲0.6% 11圖表21.SHFE黃金主力合約期貨結(jié)算價周漲1.4% 11圖表22.COMEX白銀期貨收盤價周漲2.6% 11圖表23.SHFE白銀主力合約期貨結(jié)算價周漲0.8% 11圖表24.COMEX銅周漲1.0%、庫存周漲1.9% 12圖表25.陰極銅周漲0.3%、庫存周跌17.0% 12圖表26.LME鋁周跌0.5%、庫存周跌2.3% 12圖表27.SHFE鋁周跌0.6%、庫存周跌17.4% 12圖表28.LME鉛周漲5.8%、庫存周持平 13請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明3有色金屬圖表29.SHFE鉛周漲1.7%、庫存周跌27.6% 13圖表30.LME鋅周跌4.5%、庫存周跌0.6% 13圖表31.SHFE鋅周跌4.3%、庫存周跌66.7% 13圖表32.LME錫周漲0.8%、庫存周跌5.0% 14圖表33.SHFE錫周漲1.9%、庫存周跌28.0% 14氧化鐠周持平 14氧化釹周持平 14氧化鑭周持平 15氧化鈰周持平 15圖表38.氧化鏑周漲1.6% 15圖表39.氧化鋱周漲1.8% 15有色金屬請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明41.核心觀點出口鋁土礦，下游需求景氣度向好土礦。印尼政府希望禁止鋁土礦出口以推動國內(nèi)鋁業(yè)發(fā)展，并希望未來繼續(xù)擴大出口禁令的產(chǎn)品范圍。2022年12月21日，印度尼西亞宣布，將從2023年6月起禁止出口鋁土礦。據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)，2021年印尼鋁土礦的儲量和產(chǎn)量均位列全球第六。我國鋁土礦較依賴進口，印尼出口禁令或?qū)ξ覈X業(yè)產(chǎn)生一定影響。我國鋁土礦資源較為豐富，2021年查明鋁土礦資源儲量為48.50億噸，但整體品質(zhì)較差，且新增資源儲量品質(zhì)仍在下降，因此我國的鋁土礦仍較為依賴進口。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，我國鋁土礦進口主要來源于幾內(nèi)亞、澳大利亞和11月占比分別為56%、27%和16%。印度尼西亞是我國鋁土礦第三大進口來源國，具體來看，據(jù)海關(guān)總署的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022萬噸，同比增加15.88%；2021年，我國從印尼進口鋁土礦1779.27萬噸，占進口總量的16.57%。近年來，我國鋁土礦進口逐漸多元化，對印尼的依賴度降低，但印度尼西亞仍是我國鋁土礦第三大進口來源國，出口禁令或?qū)ξ覈X土礦供應(yīng)產(chǎn)生擾動。下游地產(chǎn)及汽車發(fā)展向好，拉動鋁需求提升。從下游應(yīng)用來看，我國電解鋁主要應(yīng)用于建筑地產(chǎn)和交通運輸領(lǐng)域等。據(jù)百川盈孚的數(shù)據(jù)，截至2022年12月，我國電解鋁在建筑地產(chǎn)領(lǐng)域的年度消費量為952.03萬噸，占總消費量的25.88%；在交通運輸領(lǐng)域的年度消費量為903.66萬噸，占總消費量的24.56%。在地產(chǎn)行業(yè)，鋁主要應(yīng)用于竣工后的鋁屋面、鋁墻面以及裝修所需的鋁合金門窗、天花板等。近期，我國政府持續(xù)出臺政策支持房地產(chǎn)市場融資等，未來地產(chǎn)端需求有望提升。在汽車行業(yè)，鋁主要應(yīng)用于汽車的發(fā)動機、輪胎、換熱器、車架等組件中，隨著汽車輕量化進程的車用鋁量將持續(xù)提升。2022年前三季度，我國汽車的產(chǎn)量為2011.80萬輛，同比增加8.43%。行過去一周，主要有色金屬品種價格漲跌不一，LME鉛漲5.8%，LME鋅有所下行。LME鉛方面，截至2022年12月23日，國際市場LME鉛現(xiàn)貨結(jié)算價報2280美元/噸，周漲5.8%，主要原因為國內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟政策提振商品價格。LME鋅方面，截至2022年12月23日，國際市場LME鋅現(xiàn)貨結(jié)算價報2985美元/噸，周跌4.5%，主要原因為終端消費疲弱，限制鋅價上請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明5有色金屬漲。漲經(jīng)濟持續(xù)下行，黃金硬通貨屬性顯現(xiàn)12月美國經(jīng)濟持續(xù)下行，黃金硬通貨屬性顯現(xiàn)。據(jù)美國商務(wù)部數(shù)據(jù)，11月美國零售銷售額環(huán)比下降0.6%，降幅創(chuàng)2021年12月以來新高；截至度倒掛。在美國經(jīng)濟衰退的影響下，黃金硬通貨的貨幣屬性有望顯現(xiàn)。截COMEX.6美元/盎司，周漲克，周漲1.4%。2.市場行情.市場整體走勢過去一周(12/19-12/23)上證指數(shù)報收3045.9點，全周下跌122點，周跌中信有色金屬指數(shù)(CI005003)報6361.2點，全周下跌322點，周跌幅為4.8%。資料來源：Wind，東亞前海證券研究所從細分領(lǐng)域來看，有色金屬子板塊中九個子板塊全部下跌。跌幅前三的板塊分別為：鎢、鋁、鎳鈷錫銻，跌幅分別為-6.4%、-6.2%、-5.5%。請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明6有色金屬圖表2.有色金屬子板塊全數(shù)下跌資料來源：Wind，東亞前海證券研究所勢過去一周，中信有色金屬行業(yè)分類中的114家上市公司，共有6家上市公司股價上漲或持平，占比5.3%，有108家上市公司下跌，占比94.7%。周漲幅排名前三的依次為福達合金、西藏珠峰、*ST園城，周漲幅分別為5.3%、2.5%、0.7%；周跌幅排名前三的依次為萬邦德、ST榮華、大地熊，圖表3.有色金屬個股周漲幅前6序號代碼名稱最新收盤價(元)周漲跌幅(%)月漲跌幅(%)1603045.SH福達合金075.32600338.SH西藏珠峰23.752.53.13600766.SH*ST園城900.7.64301026.SZ浩通科技38.300.0.65000630.SZ銅陵有色3.270.0.66600385.SH*ST金泰0.00.0資料來源：Wind，東亞前海證券研究所有色金屬請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明7圖表4.有色金屬個股周跌幅前10序號代碼名稱最新收盤價(元)周漲跌幅(%)月漲跌幅(%)1002082.SZ萬邦德9.302600311.SHST榮華-23.43688077.SH大地熊45.87-9.84000975.SZ銀泰黃金0.30-28.05000807.SZ云鋁股份0.54-0.96300337.SZ銀邦股份7.407002988.SZ豪美新材2.95-9.98600459.SH貴研鉑業(yè)3.93-9.39688786.SH悅安新材41.67000688.SZ國城礦業(yè)6.82-8.8資料來源：Wind，東亞前海證券研究所3.重點產(chǎn)品價格和財經(jīng)數(shù)據(jù)2.3.1.財經(jīng)數(shù)據(jù)2年12月23日，美國國債長期平均實際利率報1.72%，上漲9BP。圖表5.美國國債長期平均實際利率為1.72%，上漲17BP資料來源：Wind，東亞前海證券研究所請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明8有色金屬圖表6.1年期美國國債收益率上漲5BP資料來源：Wind，東亞前海證券研究所圖表7.3年期美國國債收益率上漲18BP資料來源：Wind，東亞前海證券研究所圖表8.10年期美國國債收益率上漲27BP資料來源：Wind，東亞前海證券研究所圖表9.30年期美國國債收益率上漲29BP資料來源：Wind，東亞前海證券研究所截至2022年12月23日，美元指數(shù)報104.33點，周跌0.52點；美國10年期-2年期國債利差為-0.56%，周升13BP。33，下跌0.52點資料來源：Wind，東亞前海證券研究所圖表11.美國10年期-2年期國債利差提升13BP資料來源：Wind，東亞前海證券研究所截至2022年12月23日，布倫特原油主力連續(xù)期貨價報81美元/桶，請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明9有色金屬周跌0.3%，WTI原油主力連續(xù)期貨結(jié)算價報79.6美元/桶，周漲7.1%；天然氣方面，截至2022年12月23日美國NYMEX天然氣連續(xù)期貨收盤價報5.1美元/百萬英熱單位，周跌22.5%。圖表12.布倫特原油期貨周跌0.3%，WTI原油期貨資料來源：Wind，東亞前海證券研究所圖表13.NYMEX天然氣周跌22.5%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所2.3.2.新能源金屬截至2022年12月23日，新能源金屬方面國內(nèi)金屬鋰市場現(xiàn)貨均價報萬元/噸，周持平。圖表14.金屬鋰價格周持平資料來源：Wind，東亞前海證券研究所圖表15.碳酸鋰周跌1.6%、氫氧化鋰周持平資料來源：Wind，東亞前海證券研究所2022年12月23日，四氧化三鈷市場價報202.3元/千克，周跌3.3%；硫酸鈷市場價報50元/千克，周跌3.8%。請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明10有色金屬圖表16.鈷現(xiàn)貨價周跌0.4%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所圖表17.四氧化三鈷周跌3.3%、硫酸鈷周跌3.8%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所21.8萬元/噸，周漲0.3%，SHFE鎳庫存1098噸，周跌47.2%。LME.6%、庫存周漲0.8%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所.SHFE鎳周漲0.3%、庫存周跌47.2%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所2.3.3.貴金屬周漲0.6%；國內(nèi)黃金期貨結(jié)算價報408.1元/克，周漲1.4%。COMEX白銀期貨收盤價報23.8美元/盎司，周漲2.6%；國內(nèi)白銀期貨結(jié)算價報5285元/千克，周漲0.8%。請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明11有色金屬圖表20.COMEX黃金期貨收盤價周漲0.6%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所圖表21.SHFE黃金主力合約期貨結(jié)算價周漲1.4%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所圖表22.COMEX白銀期貨收盤價周漲2.6%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所圖表23.SHFE白銀主力合約期貨結(jié)算價周漲0.8%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所2.3.4.基本金屬磅，周漲1.0%，COMEX銅庫存3.5萬短噸，周漲1.9%；國內(nèi)陰極銅期貨收盤價報6.5萬元/噸，周漲0.3%，陰極銅庫存2.6萬噸，周跌17.0%。請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明12有色金屬圖表24.COMEX銅周漲1.0%、庫存周漲1.9%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所周漲0.3%、庫存周跌17.0%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所2022年12月23日，國際市場LME鋁現(xiàn)貨結(jié)算價報2342美元/跌0.5%，LME鋁庫存46.7萬噸，周跌2.3%；國內(nèi)SHFE鋁期貨結(jié)算價報1.9萬元/噸，周跌0.6%，SHFE鋁庫存3.8萬噸，周跌17.4%。圖表26.LME鋁周跌0.5%、庫存周跌2.3%圖表27.SHFE鋁周跌0.6%、庫存周跌17.4%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所資料來源：Wind，東亞前海證券研究所2022年12月23日，國際市場LME鉛現(xiàn)貨結(jié)算價報2280美元/噸，周漲5.8%，LME鉛庫存2.4萬噸，周持平；國內(nèi)SHFE鉛期貨結(jié)算價報1.6萬元/噸，周漲1.7%，SHFE鉛庫存3.7萬噸，周跌27.6%。請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明13有色金屬圖表28.LME鉛周漲5.8%、庫存周持平資料來源：Wind，東亞前海證券研究所29.SHFE鉛周漲1.7%、庫存周跌27.6%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所2022年12月23日，國際市場LME鋅現(xiàn)貨結(jié)算價報2985美元/跌4.5%，LME鋅庫存3.6萬噸，周跌0.6%；國內(nèi)SHFE鋅期貨結(jié)算，SHFE鋅庫存0.1萬噸，周跌66.7%。LME.5%、庫存周跌0.6%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所31.SHFE鋅周跌4.3%、庫存周跌66.7%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所2022年12月23日，國際市場LME錫現(xiàn)貨結(jié)算價報23950美元/漲0.8%，LME錫庫存0.3萬噸，周跌5.0%；國內(nèi)SHFE錫期貨結(jié)算價報19.6萬元/噸，周漲1.9%，SHFE錫庫存1.4萬噸，周跌28.0%。請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明14有色金屬LME.8%、庫存周跌5.0%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所33.SHFE錫周漲1.9%、庫存周跌28.0%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所2.3.5.稀土金屬截至2022年12月23日，氧化鐠現(xiàn)貨均價報69.5萬元/噸，周持平；氧化釹現(xiàn)貨均價報77萬元/噸，周持平；氧化鑭報6650元/噸，周持平，氧化鈰報6800元/噸，周持平；氧化鏑報2495元/千克，周漲1.6%，氧化鋱1.4萬元/千克，周漲1.8%。圖表34.氧化鐠周持平資料來源：Wind，東亞前海證券研究所圖表35.氧化釹周持平資料來源：Wind，東亞前海證券研究所請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明15有色金屬圖表36.氧化鑭周持平資料來源：Wind，東亞前海證券研究所圖表37.氧化鈰周持平資料來源：Wind，東亞前海證券研究所圖表38.氧化鏑周漲1.6%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所圖表39.氧化鋱周漲1.8%資料來源：Wind，東亞前海證券研究所3.行業(yè)要聞巴拿馬政府和加拿大公司考慮下周舉行新的銅礦稅收談判。外媒12月22日消息透露，巴拿馬政府和加拿大第一量子礦業(yè)公司考慮下周舉行會談，希望就科布雷銅礦的稅收協(xié)議達成共識。(長江有色網(wǎng))烏茲別克斯坦開始繞開俄羅斯，將銅運往歐洲。2022年12月19日，烏茲別克斯坦國有鐵路公司(UzbekistanRailways)表示，烏茲別克斯坦為維持與歐盟貿(mào)易關(guān)系首次繞過俄羅斯將銅運往歐洲。布魯塞爾將以穿過土庫曼斯坦、阿塞拜疆和格魯吉亞、里海和黑海的“中間走廊”路線替代傳統(tǒng)的歐亞鐵路運輸。歐洲復(fù)興開發(fā)銀行(EBRD)11月表示，擬投資數(shù)十億歐元開發(fā)歐洲和亞洲之間繞過俄羅斯的貨運航線。(長江有色網(wǎng))國家統(tǒng)計局：11月采礦業(yè)增加值同比增長5.9%。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)有色金屬請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明16顯示，11月采礦業(yè)增加值同比增長5.9%，規(guī)模以上工業(yè)原煤、原油、天然氣和電力生產(chǎn)保持同比增長。從行業(yè)看，11月份煤炭開采和洗選業(yè)增長5.5%，石油和天然氣開采業(yè)增長7.2%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長9.4%。從產(chǎn)品看，十種有色金屬產(chǎn)量為588英國針對中國鋁型材產(chǎn)品的反傾銷措施即將生效。12月16日，英國政府同意針對中國鋁型材產(chǎn)品新反傾銷措施的建議，對從中國進口的鋁型材征收新的反傾銷稅。(上海有色網(wǎng))oWidodo)表示，從2023年6月開始，政府將禁止鋁土礦的出口，推動鋁土礦加工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并表示2023年可能會出臺更多的原材料出口禁令。印尼首席經(jīng)濟部長表示，水洗鋁土礦的出口也將長江有色網(wǎng))WBMS：1-10月全球錫市供應(yīng)短缺1.26萬噸。12月20日，世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)報告顯示，2022年1-10月全球錫市供應(yīng)短缺1.26萬噸，全球精煉錫產(chǎn)量同比減少3.7萬噸。2022年1-10月，IAI：全球11月原鋁產(chǎn)量同比增3.8%至561.1萬噸。2022年12月20日，國際鋁業(yè)協(xié)會(IAI)公布的數(shù)據(jù)顯示，11月全球原鋁產(chǎn)量為561.1萬噸，同比增加3.8%，其中中國原鋁產(chǎn)量為331.1商務(wù)部：巴西對鋁板產(chǎn)品反補貼案作出終裁。12月21日，巴西外貿(mào)委員會在《聯(lián)邦政府公報》上發(fā)布對原產(chǎn)于中國的鋁板產(chǎn)品反補貼案終裁公告，決定征收14.88%至14.93%的反補貼稅，為期5年，但出于公共利益考慮，自措施生效起暫停征稅至2023年3月菲律賓輸送量下滑，中國11月鎳礦進口量回落。海關(guān)總署在線查詢平臺數(shù)據(jù)顯示，中國11月鎳礦砂及其精礦進口量為416.93萬噸，。由于進入雨季，11月菲律賓鎳礦輸送量明顯下降，環(huán)比下滑10%。(上海有色網(wǎng))津巴布韋禁止原鋰出口以遏制手工采礦。據(jù)政府通知，津巴布韋已禁止出口未加工鋰，以阻止手工采礦者。中國浙江華友鈷業(yè)、中礦資源集團和誠信鋰業(yè)集團去年在津巴布韋收購的價值總計6.78億美元的鋰礦項目將免于禁令，正常進行采礦作業(yè)。(上海有色網(wǎng))有色金屬請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明174.重點上市公司公告【廈門鎢業(yè)】關(guān)于2020年限制性股票激勵計劃所授限制性股票第一次解鎖期解除限售暨上市的公告公司2020年限制性股票激勵計劃授予股票第一次解鎖期解鎖條件已經(jīng)成就，本次解除限售股份數(shù)量為496.52萬股，占公司總股本的0.35%，上【中礦集團】關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股價格調(diào)整的提示性公告公司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格由10.96元/股調(diào)整為11.01元/股，自2022年12【盛新鋰能】關(guān)于為全資子公司盛威致遠國際有限公司的銀行綜合授信提供擔保的公告公司擬為全資子公司盛威致遠國際有限公司提供不超過3億元的融資擔保，期限不超過12個月?！臼⒑唾Y源】關(guān)于募投項目投產(chǎn)的公告公司非公開發(fā)行股票募集資金投資項目“年處理150萬噸鋯鈦選礦項目”經(jīng)過前期試生產(chǎn)，已完成對生產(chǎn)工藝、機器設(shè)備的安裝調(diào)試，相關(guān)生產(chǎn)線已于近期正式投產(chǎn)。本次募投項目投產(chǎn)后，公司將新增年產(chǎn)150萬噸鋯鈦選礦產(chǎn)能?！臼⑿落嚹堋筷P(guān)于第一期限制性股票激勵計劃首次授予部分第二個解除限售期解除限售股份上市流通的提示性公告公司第一期限制性股票激勵計劃首次授予部分第二個解除限售期解除限售條件已成就，本次解除限售股份數(shù)量為170.55萬股，占公司總股本的【中礦資本】關(guān)于變更公司注冊資本及修改《公司章程》的公告公司股份總數(shù)由2022年10月1日的4.58億股，增至2022年12月至4.61億元。【南山鋁業(yè)】關(guān)于為控股子公司PT.BintanAluminaIndonesia提供擔保的公告公司為全資子公司PT.BintanAluminaIndonesia提供2，000萬美元的融資擔保，有效期至雙方簽署信貸協(xié)議后12個月止。【盛新鋰能】關(guān)于控股股東非公開發(fā)行可交換公司債券補充質(zhì)押的公有色金屬請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明18告公司控股股東盛屯集團將持有的56萬股公司股份進行質(zhì)押，用于非公開發(fā)行可交換公司債券換股及本息償付擔保，本次質(zhì)押數(shù)量占其所持股份【北方稀土】關(guān)于擬投資項目獲得核準的公告近日，公司擬投資的《中國北方稀土(集團)高科技股份有限公司冶煉分公司與華美公司原廠址及附近接壤區(qū)域綠色冶煉升級改造項目》，已獲得內(nèi)蒙古自治區(qū)工業(yè)和信息化廳核準同意?！灸仙戒X業(yè)】關(guān)于擬轉(zhuǎn)讓電解鋁產(chǎn)能指標的公告公司擬采取公開方式對外轉(zhuǎn)讓33.6萬噸電解鋁產(chǎn)能指標。5.風(fēng)險提示環(huán)保政策變動、自然災(zāi)害風(fēng)險、需求不及預(yù)期。環(huán)保政策變動：環(huán)保政策變動或?qū)⒁种撇糠钟猩饘傧掠喂S的開工自然災(zāi)害風(fēng)險：有色金屬行業(yè)上游多為礦山，礦區(qū)內(nèi)發(fā)生自然災(zāi)害或?qū)Σ傻V工作造成消極影響。下游需求不及預(yù)期：受全球經(jīng)濟環(huán)境影響，需求變化將對有色金屬需求造成影響。請仔細閱讀報告尾頁的免責聲明19有色金屬特別聲明《證券期貨投資者適當性管理辦法》、《證券經(jīng)營機構(gòu)投資者適當性管理實施指引(試行)》已于2017年7月1日起正式實施。根據(jù)上述規(guī)定，東亞前海證券評定此研報的風(fēng)險等級為R3(中風(fēng)險)，因此通過公共平臺推送的研報其適用的投資者類別僅限定為專業(yè)投資者及風(fēng)險承受能力為C3、C4、C5的普通投資者。若您并非專業(yè)投資者及風(fēng)險承受能力為C3、C4、C5的普通投資者，請取消閱讀，請勿收藏、接收或使用本研報中的任何信息。因此受限于訪問權(quán)限的設(shè)置，若給您造成不便，煩請見諒！感謝您給予的理解與配合。分析師聲明負責準備本報告以及撰寫本報告的所有研究分析師或工作人員在此保證，本研究報告中關(guān)于任何發(fā)行商或證券所發(fā)表的觀點均如實反映分析人員的個人觀點。負責準備本報告的分析師獲取報酬的評判因素包括研究的質(zhì)量和準確性、客戶的反饋、競爭性因素以及東亞前海證券股份有限公司的整體收益。所有研究分析師或工作人員保證他們報酬的任何一部分不曾與，不與，也將不會與本報告中具體的推薦意見或觀點有直接或間接的聯(lián)系。分析師介紹鄭倩怡，東亞前海證券研究所輕工組組長。華威大學(xué)金融數(shù)學(xué)碩士。2019年加入東亞前海證券。投資評級說明東亞前海證券行業(yè)評級體系：推薦、中性、回避推薦：未來6－12個月，預(yù)計該行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)強于同期市場基準指數(shù)。未來6－12個月，預(yù)計該行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)基本與同期市場基準指數(shù)持平。避：未來6－12個月，預(yù)計該行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)弱于同期市場基準指數(shù)。市場基準指數(shù)為滬深300指數(shù)。東亞前海證券公司評級體系：強烈推薦、推薦、中性、回避強烈推薦：未來6－12個月，預(yù)計該公司股價相對同期市場基準指數(shù)漲幅在20%以上。該評級由分析師給出。推薦：未來6－12個月，預(yù)計該公司