鋰行業(yè)-盛新鋰能研究報(bào)告投資聚焦公司鋰業(yè)版圖逐步完善。2021年以來(lái)，公司布局鋰行業(yè)的版圖逐步清晰。作為鋰業(yè)新秀，公司具備全球化視野和全產(chǎn)業(yè)鏈滲透的格局，并通過(guò)超強(qiáng)的執(zhí)行力將對(duì)鋰行業(yè)的認(rèn)知快速落地。在鋰資源端，公司積極布局中國(guó)四川、非洲、阿根廷等鋰資源重地；鋰鹽環(huán)節(jié)，公司除了四川德陽(yáng)和射洪基地外，擬在印尼布局氫氧化鋰工廠。產(chǎn)業(yè)縱向，公司除了寧德、三星、LG等電池客戶及廈鎢新能、德方納米等正極材料客戶外，將通過(guò)定增方式引入比亞迪作為戰(zhàn)投，直接滲透至產(chǎn)業(yè)終端整車(chē)廠；產(chǎn)業(yè)橫向，公司與國(guó)城集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬在馬爾康金鑫礦業(yè)層面開(kāi)展鋰資源合作。鋰價(jià)中長(zhǎng)期將維持高位運(yùn)行。2020年Q3碳酸鋰價(jià)格觸底反轉(zhuǎn)，Q4在新能源汽車(chē)消費(fèi)旺季推動(dòng)下鋰價(jià)經(jīng)歷了本輪超級(jí)周期的第一波加速上漲，電碳價(jià)格上漲至9萬(wàn)元/噸，實(shí)現(xiàn)翻倍漲幅；2021年上半年鋰價(jià)維持9萬(wàn)元/噸左右的價(jià)格，Q3隨著新能源車(chē)進(jìn)入消費(fèi)旺季后開(kāi)啟了第二波加速上漲，再度實(shí)現(xiàn)翻倍漲幅且創(chuàng)歷史新高，超過(guò)18萬(wàn)元/噸；Q4以來(lái)鋰價(jià)在19-20萬(wàn)元/噸持穩(wěn)運(yùn)行，11月底開(kāi)啟了第三輪加速上漲，目前碳酸鋰價(jià)格為51.7萬(wàn)元/噸。2022-2025年，我們預(yù)計(jì)鋰供需仍將維持緊平衡狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)鏈將長(zhǎng)期維持低庫(kù)存水平，鋰價(jià)有望維持高位運(yùn)行，鋰資源板塊整體有望迎來(lái)一輪估值修復(fù)機(jī)會(huì)。公司鋰業(yè)版圖逐步完善剝離木材，聚焦鋰業(yè)公司前身為威華股份，成立于2001年，總部位于深圳。2008年5月23日在深圳證券交易所上市。2020年公司更名為“盛新鋰能”，2021年公司將注冊(cè)地遷至四川省成都市。公司傳統(tǒng)主業(yè)為中（高）密度纖維板的生產(chǎn)與銷(xiāo)售、林木種植與銷(xiāo)售。2016年，公司通過(guò)增資控股了致遠(yuǎn)鋰業(yè)和萬(wàn)弘高新，公司的業(yè)務(wù)延伸至鋰鹽及稀土產(chǎn)品等新能源材料領(lǐng)域，由此形成新能源材料業(yè)務(wù)和人造板業(yè)務(wù)并進(jìn)發(fā)展的格局。2020年9月底，公司完成對(duì)人造板業(yè)務(wù)子公司控股權(quán)的出售，稀土業(yè)務(wù)也于2021年5月完成剝離。目前公司還有少量林木業(yè)務(wù)，后續(xù)公司將根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略適時(shí)對(duì)其進(jìn)行剝離，并繼續(xù)對(duì)外轉(zhuǎn)讓剩余的人造板業(yè)務(wù)參股公司股權(quán)，公司將專注于鋰電新能源材料的發(fā)展。盛屯集團(tuán)直接持有公司10.28%的股權(quán)，通過(guò)一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司23.52%的股權(quán)，為公司控股股東。公司實(shí)際控制人為姚雄杰，持有盛屯集團(tuán)70%股權(quán)。成功轉(zhuǎn)型，業(yè)績(jī)大增公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為木材和稀土業(yè)務(wù)，2017年盛屯集團(tuán)控股后，加大木材業(yè)務(wù)改革力度，降本增效，并通過(guò)投產(chǎn)致遠(yuǎn)鋰業(yè)轉(zhuǎn)型鋰鹽業(yè)務(wù)，2018年公司業(yè)績(jī)大幅提升。2019年受貿(mào)易戰(zhàn)影響，木材需求下滑，同時(shí)鋰價(jià)下跌導(dǎo)致鋰鹽業(yè)績(jī)下滑以及鋰礦原料存貨減值，公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損。2020年8月公司完成對(duì)纖維板業(yè)務(wù)的剝離。公司向盛屯宏瑞澤實(shí)業(yè)及盛屯集團(tuán)出售其纖維板業(yè)務(wù)相關(guān)全資子公司的控股權(quán)，交易價(jià)格合計(jì)9.21億元，凈收益4.47億元。2021年6月公司完成對(duì)人造板業(yè)務(wù)的剝離。公司于2021年5月和6月相繼公告稱，公司出售人造板業(yè)務(wù)參股公司廣東威利邦木業(yè)45%股權(quán)以及臺(tái)山威利邦21.43%的股權(quán)，交易完成后，公司完成對(duì)人造板業(yè)務(wù)的剝離。2021年5月公司剝離了稀土業(yè)務(wù)。公司對(duì)外出售了稀土業(yè)務(wù)子公司萬(wàn)弘高新51%股權(quán)，交易完成后，公司不再持有萬(wàn)弘高新股權(quán)。2021年公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅提升。2021年，新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能行業(yè)高速發(fā)展，鋰鹽產(chǎn)品市場(chǎng)需求、銷(xiāo)售價(jià)格均大幅增長(zhǎng)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.34億元，同比增長(zhǎng)63.88%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8.5億元，同比增長(zhǎng)3030%；同時(shí)公司全年鋰鹽產(chǎn)品產(chǎn)量4.02萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)90.10%，銷(xiāo)量4.20萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)108.54%；鋰精礦產(chǎn)量4.18萬(wàn)噸。鋰產(chǎn)品成為公司主要盈利來(lái)源。2021年公司鋰產(chǎn)品銷(xiāo)售收入27.85億元，同比增長(zhǎng)301.46%，占公司總營(yíng)收95%。公司將繼續(xù)加大鋰電新能源領(lǐng)域的投入，積極推動(dòng)在建項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度，同時(shí)在全球范圍內(nèi)繼續(xù)積極尋求優(yōu)質(zhì)的鋰資源項(xiàng)目，重點(diǎn)圍繞四川、非洲、阿根廷等地加強(qiáng)資源儲(chǔ)備，并根據(jù)未來(lái)鋰產(chǎn)品的市場(chǎng)需求適時(shí)擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)劃。全球視野，產(chǎn)業(yè)縱橫2021年以來(lái)，公司布局鋰行業(yè)的版圖逐步清晰。作為鋰業(yè)新秀，公司具備全球化視野和全產(chǎn)業(yè)鏈滲透的格局，并通過(guò)超強(qiáng)的執(zhí)行力將對(duì)鋰行業(yè)的認(rèn)知快速落地。在鋰資源端，公司積極布局中國(guó)四川、非洲、阿根廷等鋰資源重地；鋰鹽環(huán)節(jié)，公司除了四川德陽(yáng)和射洪基地外，擬在印尼布局氫氧化鋰工廠；產(chǎn)業(yè)縱向，公司除了寧德、三星、LG等電池客戶及廈鎢新能、德方納米等正極材料客戶外，將通過(guò)定增方式引入比亞迪作為戰(zhàn)投，直接滲透至產(chǎn)業(yè)終端整車(chē)廠；產(chǎn)業(yè)橫向，公司與國(guó)城集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬在馬爾康金鑫礦業(yè)層面開(kāi)展鋰資源合作。2021年，公司在國(guó)內(nèi)加大對(duì)四川雅江縣惠絨礦業(yè)的持股比例；在海外規(guī)劃新建印尼盛拓6萬(wàn)噸鋰鹽項(xiàng)目，收購(gòu)了津巴布韋薩比星鋰鉭礦項(xiàng)目51%的股權(quán)、阿根廷SESA公司（獲得SDLA鹽湖項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)權(quán)），并通過(guò)參股參與到阿根廷多個(gè)鹽湖初期勘探項(xiàng)目。目前公司在全球范圍內(nèi)建有四大鋰產(chǎn)品生產(chǎn)基地：（1）致遠(yuǎn)鋰業(yè)位于四川省德陽(yáng)市綿竹德阿生態(tài)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園，已建成產(chǎn)能為年產(chǎn)4萬(wàn)噸鋰鹽（其中碳酸鋰2.5萬(wàn)噸、氫氧化鋰1.5萬(wàn)噸）；

（2）遂寧盛新位于四川射洪經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)鋰電產(chǎn)業(yè)園，年產(chǎn)3萬(wàn)噸鋰鹽（全部為氫氧化鋰）項(xiàng)目已于2022年1月建成投產(chǎn)；（3）印尼盛拓位于印尼中蘇拉威西省莫羅瓦利縣莫羅瓦利工業(yè)園（IMIP），設(shè)計(jì)產(chǎn)能為年產(chǎn)6萬(wàn)噸鋰鹽，目前正在籌建中，預(yù)計(jì)2023年建成投產(chǎn)；（4）盛威鋰業(yè)位于四川射洪經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)鋰電產(chǎn)業(yè)園，年產(chǎn)1,000噸金屬鋰項(xiàng)目一期規(guī)劃產(chǎn)能600噸，目前已建成產(chǎn)能400噸，剩余產(chǎn)能在積極建設(shè)中。為保障公司鋰產(chǎn)品生產(chǎn)的原料供應(yīng)，公司在全球范圍內(nèi)陸續(xù)布局鋰資源項(xiàng)目，既有硬巖礦山項(xiàng)目，也有鹽湖提鋰項(xiàng)目：（1）奧伊諾礦業(yè)在川西地區(qū)的金川縣擁有業(yè)隆溝鋰輝石礦采礦權(quán)和太陽(yáng)河口鋰多金屬礦詳查探礦權(quán)，其中業(yè)隆溝鋰輝石礦已探明Li2O資源量11.15萬(wàn)噸，平均品位1.30%，項(xiàng)目已于2019年11月投產(chǎn)，原礦生產(chǎn)規(guī)模40.5萬(wàn)噸/年，太陽(yáng)河口鋰多金屬礦目前處于探礦權(quán)階段；（2）公司收購(gòu)了MaxMind香港51%股權(quán)，其下屬津巴布韋孫公司擁有位于津巴布韋薩比星鋰鉭礦項(xiàng)目總計(jì)40個(gè)稀有金屬礦塊的采礦權(quán)證，其中5個(gè)礦權(quán)的主礦種Li2O資源量8.85萬(wàn)噸，平均品位1.98%，其他35個(gè)礦權(quán)處于勘探前期準(zhǔn)備工作階段，根據(jù)初步規(guī)劃，薩比星鋰鉭礦項(xiàng)目設(shè)計(jì)原礦生產(chǎn)規(guī)模90萬(wàn)噸/年，折合鋰精礦約20萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)在2022年底建成投產(chǎn)；（3）公司參股了四川雅江縣惠絨礦業(yè)合計(jì)25.19%股權(quán)，惠絨礦業(yè)目前擁有1項(xiàng)探礦權(quán)，截止2020年12月底已探明Li2O資源量64.29萬(wàn)噸，平均品位1.63%；（4）公司收購(gòu)了阿根廷SESA公司100%股權(quán)，SESA擁有對(duì)UT聯(lián)合體的運(yùn)營(yíng)權(quán)，UT聯(lián)合體經(jīng)營(yíng)阿根廷SDLA項(xiàng)目，項(xiàng)目在產(chǎn)年產(chǎn)能為2,500噸碳酸鋰當(dāng)量。積極布局鋰資源，加強(qiáng)資源保障公司針對(duì)主要原料鋰精礦，通過(guò)多渠道保障供應(yīng)，減少上游資源價(jià)格的周期性波動(dòng)帶來(lái)的影響：（1）奧伊諾礦山原礦生產(chǎn)規(guī)模40.5萬(wàn)噸/年，折合鋰精礦約7.5萬(wàn)噸，且公司積極推動(dòng)增儲(chǔ)；津巴布韋薩比星礦山規(guī)劃設(shè)計(jì)原礦生產(chǎn)規(guī)模90萬(wàn)噸/年，折合鋰精礦約20萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)在2022年底建成投產(chǎn)；（2）與銀河鋰業(yè)、AVZ礦業(yè)等境外鋰礦資源企業(yè)簽署了長(zhǎng)期承購(gòu)協(xié)議；（3）公司參股了四川雅江縣惠絨礦業(yè)，擁有阿根廷SDLA鹽湖項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)權(quán)，并通過(guò)參股參與到阿根廷多個(gè)鹽湖初期勘探項(xiàng)目，公司將積極推動(dòng)上述項(xiàng)目的建設(shè)及投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)；

（4）公司將積極利用各種渠道，繼續(xù)尋找海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)鋰資源標(biāo)的，通過(guò)投資、運(yùn)營(yíng)、包銷(xiāo)等形式鎖定上游鋰資源。奧伊諾礦業(yè)：擁有業(yè)隆溝鋰輝石礦采礦權(quán)2019年，公司以9.2億元作價(jià)收購(gòu)盛屯鋰業(yè)100%的股權(quán)，盛屯鋰業(yè)控股子公司奧伊諾礦業(yè)擁有四川省金川縣業(yè)隆溝鋰輝石礦采礦權(quán)和四川省金川縣太陽(yáng)河口鋰多金屬礦詳查探礦權(quán)，其中業(yè)隆溝鋰輝石礦已于2019年11月投產(chǎn)，原礦生產(chǎn)規(guī)模40.50萬(wàn)噸/年，產(chǎn)出的鋰精礦（品位5.6%）將全部銷(xiāo)售給致遠(yuǎn)鋰業(yè)用于鋰鹽生產(chǎn)，能有效保障致遠(yuǎn)鋰業(yè)的原材料供應(yīng)，完成公司業(yè)務(wù)向新能源材料板塊-鋰鹽產(chǎn)業(yè)鏈上游礦山資源的延伸。2021年生產(chǎn)鋰精礦4.18萬(wàn)噸。盛屯集團(tuán)承諾，2020-2022年盛屯鋰業(yè)歸母凈利分別不低于0.94億元、1.15億元、1.15億元。2021年盛屯鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利1.74億元，完成承諾。2016年12月15日，四川省礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量評(píng)審中心出具<四川省金川縣業(yè)隆溝礦區(qū)鋰礦勘探報(bào)告>評(píng)審意見(jiàn)書(shū)，評(píng)定探礦權(quán)內(nèi)查明鋰礦資源儲(chǔ)量為：礦石量654.0萬(wàn)噸，含Li2O資源量84,456噸，伴生Nb2O5資源量595噸、Ta2O5資源量451噸，礦石平均品位Li2O1.29%、Nb2O50.0091%、Ta2O50.0069%。目前，通過(guò)補(bǔ)充生產(chǎn)勘探，有效擴(kuò)大了礦區(qū)資源量規(guī)模，共求獲新增探明資源量+控制資源量+推斷資源量礦石量203.9萬(wàn)噸，含Li2O資源量26,995噸，伴生Nb2O5資源量202噸，伴生Ta2O5資源量182噸。因此，礦區(qū)范圍內(nèi)累計(jì)求獲探明資源量+控制資源量+推斷資源量礦石量857.9萬(wàn)噸，含Li2O資源量111,451噸，平均品位1.30%，伴生Nb2O5資源量797噸，平均品位0.0093%，伴生Ta2O5資源量633噸，平均品位0.0074%。礦區(qū)氧化鋰資源量達(dá)大型規(guī)模。國(guó)內(nèi)鋰輝石礦主要集中在四川地區(qū)，四川鋰礦成礦條件優(yōu)越，資源豐富，在全國(guó)乃至全世界都占有重要地位，其中阿壩、甘孜兩州探明儲(chǔ)量大，具備大規(guī)模開(kāi)發(fā)的條件，阿壩、甘孜兩州的平均海拔在3,000米以上。因此，高海拔開(kāi)采是國(guó)內(nèi)鋰輝石礦較為普遍的情形。從設(shè)計(jì)的開(kāi)采成本來(lái)看，四川地區(qū)鋰輝石礦開(kāi)采企業(yè)的礦山設(shè)計(jì)開(kāi)采成本均高于位于江西的河源鋰輝石礦的設(shè)計(jì)開(kāi)采成本，高海拔地區(qū)相較于低海拔地區(qū)，冬季為封凍期，氣候嚴(yán)寒，基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，交通不便，一定程度上增加了礦山開(kāi)采成本。四川地區(qū)的鋰輝石礦開(kāi)采企業(yè)的礦山設(shè)計(jì)開(kāi)采總成本費(fèi)用在200-300元/噸左右，經(jīng)營(yíng)成本在170-250元/噸左右。國(guó)內(nèi)主要礦山礦石平均品位在1.03%-1.424%之間，業(yè)隆溝鋰輝石礦的平均品位為1.3%，處于平均水平?；萁q礦業(yè)：擁有四川省雅江縣木絨鋰礦探礦權(quán)2020年12月-2021年5月，公司全資子公司盛屯鋰業(yè)合計(jì)出資1億元對(duì)啟成礦業(yè)進(jìn)行投資，占啟成礦業(yè)12%股權(quán)。2021年5月，啟成礦業(yè)對(duì)雅江縣惠絨礦業(yè)進(jìn)行投資，獲得惠絨礦業(yè)84.90%股權(quán)。2021年9月，盛屯鋰業(yè)購(gòu)買(mǎi)了四川六新勘測(cè)100%股權(quán)，六新勘測(cè)持有惠絨礦業(yè)15.00%股權(quán)。目前公司合計(jì)參股惠絨礦業(yè)25.19%股權(quán)?；萁q礦業(yè)目前擁有木絨鋰礦探礦權(quán)，位于四川省甘孜藏族自治州雅江縣。木絨鋰礦屬于大型鋰礦山，伴生金屬豐富可顯著提升綜合利用經(jīng)濟(jì)效益。根據(jù)四川省地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)局四〇二地質(zhì)隊(duì)編制的四川省雅江縣木絨鋰礦階段性勘探地質(zhì)報(bào)告，截止2020年12月底，探礦權(quán)內(nèi)Ⅰ、Ⅱ號(hào)礦體總計(jì)求獲（探明+控制+推斷）礦石資源量3,943.6萬(wàn)噸，金屬氧化物量：Li2O642,854噸，伴生BeO16,814噸，Nb2O53,958噸，Ta2O52,214噸，Rb2O41,693噸，Sn18,932噸。礦床Li2O平均品位1.63%，BeO平均品位0.04%，Nb2O5平均品位0.01%，Ta2O5平均品位0.006%，Rb2O平均品位0.106%，Sn平均品位0.048%。Li2O資源量規(guī)模為大型，伴生鈹、鉭、銣達(dá)大型礦床規(guī)模，伴生鈮達(dá)小型礦床規(guī)模，伴生錫達(dá)中型礦床規(guī)模。目前，木絨鋰礦項(xiàng)目的儲(chǔ)量報(bào)告正在編制中，后續(xù)惠絨礦業(yè)將適時(shí)推進(jìn)探轉(zhuǎn)采的相關(guān)工作。MaxMind香港：控制津巴布韋薩比星鋰鉭礦2021年11月，盛新鋰能全資子公司深圳盛新鋰能、全資香港孫公司盛熠國(guó)際與南非籍自然人LIUJUN及其全資持有的MaxMind香港簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，盛熠國(guó)際擬以7,650萬(wàn)美元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)LIUJUN持有的標(biāo)的公司51%的股份。該標(biāo)的股份將分兩次進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，第一次為轉(zhuǎn)讓標(biāo)的公司10%的股份，交易價(jià)格為1,500萬(wàn)美元；第二次為轉(zhuǎn)讓標(biāo)的公司41%的股份，交易價(jià)格為6,150萬(wàn)美元。目前，公司已支付全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，標(biāo)的公司的股權(quán)正在辦理過(guò)戶登記手續(xù)。MaxMind香港持有MaxMindInvestments(Mauritius)(Pty)Ltd（一家依據(jù)毛里求斯法律注冊(cè)并有效存續(xù)的公司）100%股權(quán)，MaxMind毛里求斯持有MaxMind(Zimbabwe)(Pvt)Ltd

（一家依據(jù)津巴布韋法律注冊(cè)并有效存續(xù)的公司）100%股權(quán)。MaxMind香港下屬公司擁有津巴布韋薩比星鋰鉭項(xiàng)目總計(jì)40個(gè)稀有金屬礦塊的采礦權(quán)證，礦塊面積合計(jì)2637公頃，公司目前對(duì)其中5個(gè)采礦權(quán)區(qū)塊，共116公頃面積進(jìn)行了資源量勘探。除上述5個(gè)采礦權(quán)區(qū)塊外的其他35個(gè)礦權(quán)目前尚未進(jìn)行勘探，其具體資源量情況尚未明確，且根據(jù)礦山地質(zhì)條件及礦產(chǎn)資源分布等情況，礦山主要采用露天開(kāi)采方式。公司委托四川省地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)局化探隊(duì)對(duì)由其中5個(gè)采礦權(quán)區(qū)塊

（M4994BM、M690BM、M691BM、M1445BM、M1446BM，面積116公頃）組成的礦區(qū)進(jìn)行了資源量核實(shí)，礦區(qū)范圍內(nèi)累計(jì)查明礦石資源量668.3萬(wàn)噸，其中探明資源量123.1萬(wàn)噸，控制資源量253.4萬(wàn)噸，推斷資源量291.8萬(wàn)噸。其中，主礦種Li2O金屬氧化物88,465噸，平均品位1.98%；主礦種Ta2O5金屬氧化物1,251噸，平均品位0.0187%；伴生Li2O金屬氧化物5,191噸，平均品位0.24%。礦區(qū)未開(kāi)采，全部為保有資源量。根據(jù)初步規(guī)劃，薩比星鋰鉭礦項(xiàng)目設(shè)計(jì)原礦生產(chǎn)規(guī)模90萬(wàn)噸/年，折合鋰精礦約20萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)在2022年底建成投產(chǎn)。雙方股東約定按其持有的標(biāo)的公司股權(quán)比例包銷(xiāo)MaxMind津巴布韋所生產(chǎn)的鋰礦產(chǎn)品。阿根廷SESA：擁有阿根廷SDLA項(xiàng)目/Diablillos鹽湖運(yùn)營(yíng)權(quán)2021年9月，公司的全資子公司盛威國(guó)際與華友國(guó)際礦業(yè)、SESA簽署了股權(quán)及債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，收購(gòu)了阿根廷SESA公司100%股權(quán)，交易價(jià)格為3767萬(wàn)美元。華友國(guó)際與HanaqArgentinaS.A.簽署債權(quán)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及不可撤銷(xiāo)的減資合同，通過(guò)該減資合同，Hanaq向華友國(guó)際轉(zhuǎn)讓其持有目標(biāo)公司30%股權(quán)以及債權(quán)，減資合同履行完畢后，華友國(guó)際將持有目標(biāo)公司100%股權(quán)。盛威國(guó)際收購(gòu)目標(biāo)公司股權(quán)及債權(quán)需在上述減資合同履行完畢后進(jìn)行交割。SESA和POTASIOYLITIODEARGENTINAS.A.（一家根據(jù)阿根廷共和國(guó)法律設(shè)立和存續(xù)的公司，以下簡(jiǎn)稱“PLASA”）在2016年5月6日根據(jù)阿根廷共和國(guó)法律簽訂了公司聯(lián)合體合同并組建了UT聯(lián)合體；根據(jù)UT協(xié)議，SESA和PLASA各持有UT聯(lián)合體50%的權(quán)益份額，SESA為UT聯(lián)合體的運(yùn)營(yíng)方，UT聯(lián)合體經(jīng)營(yíng)阿根廷SDLA項(xiàng)目/Diablillos鹽湖（沒(méi)有所有權(quán)）。SESA還擁有兩處礦權(quán)即MinaMaricruzI(FileNo.21.041)和MinaCentenarito(FileNo.17.998)，這兩處礦權(quán)目前尚未進(jìn)行開(kāi)發(fā)。標(biāo)的公司的股權(quán)過(guò)戶變更登記手續(xù)已辦理完成，盛威致遠(yuǎn)國(guó)際有限公司持有SESA100%股權(quán)，并通過(guò)SESA擁有對(duì)UT聯(lián)合體的運(yùn)營(yíng)權(quán)，UT聯(lián)合體經(jīng)營(yíng)阿根廷SDLA項(xiàng)目，但公司沒(méi)有SDLA項(xiàng)目?jī)?nèi)礦權(quán)的所有權(quán)，目前項(xiàng)目產(chǎn)能為2500噸碳酸鋰當(dāng)量。SDLA所有權(quán)目前屬于西藏珠峰全資孫公司阿根廷鋰鉀有限公司，2021年9月，西藏珠峰公告擬投資45.54億元新建5萬(wàn)噸碳酸鋰產(chǎn)能。智利鋰業(yè)：擁有阿根廷薩爾塔省Arizaro鹽湖的礦權(quán)2022年1月，公司通過(guò)全資香港孫公司盛澤國(guó)際認(rèn)購(gòu)LithiumChileInc.（智利鋰業(yè)，加拿大多倫多交易所上市公司）非公開(kāi)發(fā)行的股份4,285,720股，認(rèn)購(gòu)價(jià)格為0.7加元/股，投資總額為300萬(wàn)加元（約合人民幣1482萬(wàn)元）；同時(shí)每股配一股認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)價(jià)格為0.85加元/股，需在24個(gè)月內(nèi)行權(quán)完畢。交易完成后盛澤國(guó)際持有智利鋰業(yè)2.89%的股權(quán)。上述認(rèn)購(gòu)的股份每股配一股認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)價(jià)格為0.85加元/股，需在24個(gè)月內(nèi)行權(quán)完畢。基于對(duì)智利鋰業(yè)發(fā)展前景的看好，盛澤國(guó)際對(duì)上述獲配的認(rèn)股權(quán)證進(jìn)行行權(quán)，并繼續(xù)認(rèn)購(gòu)智利鋰業(yè)非公開(kāi)發(fā)行的股份2938萬(wàn)股。其中行權(quán)價(jià)格為0.85加元/股，行權(quán)后獲得新增股份4,285,720股，行權(quán)的投資金額為364萬(wàn)加元（約合人民幣1,855萬(wàn)元）；盛澤國(guó)際繼續(xù)認(rèn)購(gòu)智利鋰業(yè)非公開(kāi)發(fā)行的股份29,380,000股，認(rèn)購(gòu)價(jià)格為0.95加元/股，投資金額為2791萬(wàn)加元（約合人民幣1.42億元）。自2022年1月首次對(duì)智利鋰業(yè)投資，至本次行權(quán)及繼續(xù)認(rèn)購(gòu)后，盛澤國(guó)際對(duì)智利鋰業(yè)的投資金額累計(jì)為3455萬(wàn)加元（約合人民幣1.76億元）。上述投資事項(xiàng)完成后，盛澤國(guó)際持有智利鋰業(yè)的股權(quán)比例為19.86%，為智利鋰業(yè)第一大股東；根據(jù)認(rèn)購(gòu)協(xié)議，盛澤國(guó)際有權(quán)向智利鋰業(yè)提名2名董事（智利鋰業(yè)董事會(huì)共9名成員），但盛澤國(guó)際不會(huì)對(duì)智利鋰業(yè)構(gòu)成控制關(guān)系。智利鋰業(yè)擁有18個(gè)位于南美地區(qū)的礦業(yè)項(xiàng)目，其中包括12個(gè)位于智利的鹽湖鹵水項(xiàng)目，總面積688平方公里；1個(gè)位于阿根廷的鹽湖鹵水項(xiàng)目，總面積233平方公里；以及5個(gè)金礦、銀礦及銅礦項(xiàng)目，總面積204.29平方公里。智利鋰業(yè)擁有阿根廷薩爾塔省Arizaro鹽湖的礦權(quán)，礦權(quán)面積233平方公里。2022年2月，智利鋰業(yè)公布了Arizaro鹽湖項(xiàng)目的初步資源信息：探明的資源量約為142萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，礦權(quán)區(qū)鹽湖鹵水鋰品位最高555mg/L，平均品位298mg/L；目前探明的面積占礦權(quán)總面積的29%。智利鋰業(yè)計(jì)劃在6個(gè)月內(nèi)投資200萬(wàn)美元，進(jìn)一步加大勘探力度以擴(kuò)增資源量。澳大利亞ABY：控制埃塞俄比亞Kenticha鋰礦4月6日公告，公司全資香港孫公司盛熠國(guó)際擬以每股0.75澳元，合計(jì)277.50萬(wàn)澳元（按照目前匯率折合人民幣約1,336萬(wàn)元）的價(jià)格認(rèn)購(gòu)澳大利亞ABY公司（AbyssinianMetalsLimited）370萬(wàn)股股份，占ABY公司IPO前總股本的3.4%。ABY公司是一家注冊(cè)在澳大利亞的電池金屬公司，在蘇丹和埃塞俄比亞等非洲國(guó)家擁有礦產(chǎn)資源，ABY公司的創(chuàng)始人和核心團(tuán)隊(duì)擁有非洲主要礦山開(kāi)發(fā)的豐富經(jīng)驗(yàn)，核心資產(chǎn)主要為埃塞俄比亞的Kenticha鋰礦（持有51%股權(quán)）。其中Kenticha鋰礦于1990年開(kāi)始采礦，該區(qū)域具有高度礦化鋰銫鉭（LCT）偉晶巖，擁有已探明6,740萬(wàn)噸鋰資源量，Li2O平均品位1.03%，正進(jìn)一步勘探開(kāi)發(fā)已確定礦化的，總資源量范圍在8,000-11,000萬(wàn)噸鋰資源量，折合Li2O達(dá)100萬(wàn)噸以上；南部、北部保留區(qū)的資源未來(lái)增長(zhǎng)潛力大。Kenticha鋰礦整體技術(shù)、運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)來(lái)自原澳大利亞銀河鋰業(yè)，與盛新鋰能有著長(zhǎng)期的良好合作，一期20萬(wàn)噸/年（折合成Li2CO3當(dāng)量3萬(wàn)噸/年）產(chǎn)線的鋰精礦預(yù)計(jì)將在2023年2季度開(kāi)始交付，預(yù)計(jì)礦山壽命超過(guò)18年。ABY公司開(kāi)發(fā)埃塞俄比亞南部奧羅米亞州的Kenticha項(xiàng)目，向盛熠國(guó)際銷(xiāo)售和交付鋰精礦產(chǎn)品。協(xié)議有效期從ABY公司通知產(chǎn)品準(zhǔn)備裝運(yùn)之日起至2025年12月31日。ABY公司第一個(gè)合同年提供不低于6萬(wàn)噸鋰精礦，剩余合同年內(nèi)每年提供6-8萬(wàn)噸鋰精礦。如ABY公司未來(lái)有多余鋰精礦，雙方可按書(shū)面同意的條件為盛熠國(guó)際提供額外數(shù)量的鋰精礦。鋰鹽產(chǎn)能快速擴(kuò)張，立足四川走向海外公司鋰鹽業(yè)務(wù)由子公司致遠(yuǎn)鋰業(yè)、遂寧盛新和印尼盛拓實(shí)施，其中致遠(yuǎn)鋰業(yè)位于四川德陽(yáng)，設(shè)計(jì)產(chǎn)能4萬(wàn)噸/年，已于2020年第四季度全部建成；遂寧盛新位于四川遂寧，設(shè)計(jì)產(chǎn)能3萬(wàn)噸/年，已于2022年1月建成投產(chǎn)；印尼盛拓項(xiàng)目位于印尼，設(shè)計(jì)產(chǎn)能6萬(wàn)噸/年，目前正在籌建中，公司鋰鹽產(chǎn)能位居全球前列。公司是國(guó)內(nèi)繼天齊鋰業(yè)之后第二家赴海外建設(shè)氫氧化鋰工廠的鋰鹽企業(yè)。致遠(yuǎn)鋰業(yè)：公司鋰鹽生產(chǎn)大本營(yíng)致遠(yuǎn)鋰業(yè)曾為雅保核心代工廠之一。致遠(yuǎn)鋰業(yè)一期產(chǎn)能投產(chǎn)初期主要為美國(guó)雅寶（ALB）做代加工。委托加工協(xié)議規(guī)定，致遠(yuǎn)鋰業(yè)2018年向洛克伍德提供6875-8430噸鋰鹽產(chǎn)品（包括碳酸鋰和氫氧化鋰），2019-2020年，致遠(yuǎn)鋰業(yè)每年向洛克伍德提供至少1萬(wàn)噸鋰鹽產(chǎn)品。同時(shí)，根據(jù)致遠(yuǎn)鋰業(yè)的產(chǎn)品情況以及洛克伍德的需求，洛克伍德?lián)碛幸豁?xiàng)選擇權(quán)，即2018年要求致遠(yuǎn)鋰業(yè)再提供不超過(guò)1570噸鋰鹽產(chǎn)品；2019年及2020年在提供10000噸鋰鹽的基礎(chǔ)上，最高可以要求致遠(yuǎn)鋰業(yè)提供不超過(guò)15000噸鋰鹽。對(duì)于選擇權(quán)部分的產(chǎn)量，需由雙方協(xié)商同意后書(shū)面確認(rèn)。洛克伍德承諾向致遠(yuǎn)鋰業(yè)綿竹工廠及時(shí)提供相應(yīng)的鋰輝石。協(xié)議有效期從2018年2月27日開(kāi)始至2020年12月31日止。公司投產(chǎn)初期即與國(guó)際鋰業(yè)巨頭ALB簽訂合同為其進(jìn)行鋰鹽進(jìn)行代加工，彰顯公司鋰業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)技術(shù)實(shí)力。致遠(yuǎn)鋰業(yè)年產(chǎn)能4萬(wàn)噸鋰鹽項(xiàng)目由姚開(kāi)林先生帶領(lǐng)的團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)實(shí)施，該團(tuán)隊(duì)具有豐富的鋰鹽產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和深厚的專業(yè)功底，曾主導(dǎo)參與了“電池級(jí)單水氫氧化鋰的制備方法”、“硫酸鋰溶液生產(chǎn)低鎂電池級(jí)碳酸鋰的方法”等五項(xiàng)發(fā)明專利的研發(fā)，是“中國(guó)有色金屬行業(yè)電池級(jí)碳酸鋰標(biāo)準(zhǔn)”的主要起草人之一。目前，致遠(yuǎn)鋰業(yè)設(shè)計(jì)產(chǎn)能為年產(chǎn)4萬(wàn)噸鋰鹽（其中碳酸鋰2.5萬(wàn)噸、氫氧化鋰1.5萬(wàn)噸），已于2020年第四季度全部建成。公司碳酸鋰、氫氧化鋰生產(chǎn)線目前生產(chǎn)運(yùn)行情況良好，產(chǎn)品品質(zhì)穩(wěn)定，已滿足公司核心客戶的要求，并獲得越來(lái)越多優(yōu)質(zhì)客戶的認(rèn)可。目前，公司主要客戶包括寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、瑞浦能源、LG化學(xué)、SKO、浦項(xiàng)化學(xué)、三星SDI、廈鎢新能、巴斯夫杉杉、德方納米、容百科技、貝特瑞等行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。遂寧盛新：3萬(wàn)噸氫氧化鋰已建成投產(chǎn)遂寧盛新鋰業(yè)有限公司是公司全資子公司，成立于2019年7月，位于四川射洪經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)鋰電高新產(chǎn)業(yè)園，注冊(cè)資金25000萬(wàn)元，是集氫氧化鋰系列產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售于一體的鋰電新材料生產(chǎn)企業(yè)，被列為地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)支持企業(yè)之一。遂寧盛新設(shè)計(jì)年產(chǎn)3萬(wàn)噸氫氧化鋰，已于2022年1月建成投產(chǎn)，目前該項(xiàng)目試生產(chǎn)階段較為順利，公司積極推動(dòng)項(xiàng)目按計(jì)劃達(dá)產(chǎn)。印尼盛拓：海外投資建廠，邁出關(guān)鍵一步2021年9月，公司全資子公司盛新鋰能?chē)?guó)際有限公司與STELLAR簽署項(xiàng)目合資協(xié)議，在印度尼西亞投資設(shè)立印尼盛拓鋰能有限公司（英文名稱PT.ChengTokLithiumIndonesia），在中蘇拉威西省莫羅瓦利縣莫羅瓦利工業(yè)園

（IMIP）內(nèi)投資建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸氫氧化鋰和1萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約為3.5億美元；盛新國(guó)際持有合資公司65%股權(quán)。如本項(xiàng)目總投資超過(guò)本協(xié)議約定或本協(xié)議雙方另行書(shū)面商定一致的其他數(shù)額，超出部分的30%由雙方按照股比提供自有資金，剩余70%由盛新國(guó)際牽頭以合資公司作為借款主體進(jìn)行銀行貸款，STELLAR應(yīng)積極配合，與盛新國(guó)際共同完成融資。公司在印尼開(kāi)展碳酸鋰和氫氧化鋰深加工，打造具有世界競(jìng)爭(zhēng)力的新能源動(dòng)力電池鋰原料制造體系，建設(shè)世界先進(jìn)的動(dòng)力電池原料制造基地，符合印尼政府的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，符合中國(guó)政府

“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略，符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展以及全球市場(chǎng)的戰(zhàn)略需求。此舉對(duì)于公司完善全球鋰產(chǎn)業(yè)版圖意義重大，項(xiàng)目建成后公司在全球鋰電產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力有望進(jìn)一步提升。6萬(wàn)噸鋰鹽項(xiàng)目目前正在籌建中，預(yù)計(jì)2023年建成投產(chǎn)。盛威鋰業(yè)：規(guī)劃1000噸/年金屬鋰產(chǎn)能四川盛威鋰業(yè)有限公司是公司控股子公司，公司持股85%，成立于2017年8月，位于四川射洪經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)鋰電產(chǎn)業(yè)園，注冊(cè)資金6500萬(wàn)元，作為鋰電新材料生產(chǎn)企業(yè)，被列為地方重點(diǎn)支持發(fā)展企業(yè)之一。盛威鋰業(yè)集金屬鋰系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售于一體，主要產(chǎn)品包括鋰錠、鋰粒（片）、及鋰帶等一系列金屬鋰及鋰系合金產(chǎn)品，客戶涵蓋鋰電池、航空航天、醫(yī)藥、冶煉等行業(yè)。公司一期600噸金屬鋰項(xiàng)目首組150噸產(chǎn)能于2020年9月投入試生產(chǎn)。截至2022年1月末，一期600噸金屬鋰項(xiàng)目已建成400噸，剩余產(chǎn)能積極建設(shè)中。據(jù)公司中報(bào)，2021年H1該產(chǎn)線共生產(chǎn)金屬鋰產(chǎn)品44.74噸，銷(xiāo)售32.06噸。鋰價(jià)中長(zhǎng)期將維持高位運(yùn)行需求長(zhǎng)期確定性高速增長(zhǎng)是鋰行業(yè)演進(jìn)的核心動(dòng)力據(jù)EV-Volumes，2021年全球電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量為675萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)108%；其中71%為純電動(dòng)汽車(chē)，29%為插電式混合動(dòng)力車(chē)；全球電動(dòng)汽車(chē)滲透率為8.3%。新冠疫情并沒(méi)有抑制

新能源汽車(chē)銷(xiāo)量高速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。2022年，中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)將維持自然高速增長(zhǎng)，美國(guó)新能源補(bǔ)貼政策有望推動(dòng)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量爆發(fā)，全球新能源汽車(chē)有望在更多爆款車(chē)型的共同推動(dòng)下維持銷(xiāo)量高速增長(zhǎng)和滲透率快速提升，我們預(yù)計(jì)2022年全球新能源車(chē)銷(xiāo)量將超過(guò)1000萬(wàn)輛，增速超過(guò)50%；同時(shí)預(yù)計(jì)2022年全球鋰需求約65.5萬(wàn)噸LCE（不考慮產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存），同比增加40%。未來(lái)伴隨越來(lái)越多的爆款新車(chē)型投放市場(chǎng)，電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量將持續(xù)高速增長(zhǎng)，同時(shí)在碳資產(chǎn)擴(kuò)張的推動(dòng)下，企業(yè)運(yùn)輸車(chē)輛電動(dòng)化率也將不斷提升，鋰需求增長(zhǎng)或不斷超預(yù)期。我們預(yù)計(jì)到2025年，全球新能源車(chē)銷(xiāo)量將接近2500萬(wàn)輛，鋰需求達(dá)到143萬(wàn)噸LCE（其中動(dòng)力電池需求117萬(wàn)噸，占比82%）。鋰資源將長(zhǎng)期是鋰行業(yè)發(fā)展的主要瓶頸2021年鋰行業(yè)主要矛盾為鋰資源供給有限與新能源汽車(chē)需求超預(yù)期增長(zhǎng)導(dǎo)致的鋰供需失衡，我們認(rèn)為2022年這一矛盾依然存在。全球鋰資源供給龍頭集中度較高，雖然2022年龍頭企業(yè)將集中釋放一批產(chǎn)能，但整體進(jìn)度緩慢，并沒(méi)有因?yàn)殇噧r(jià)大幅上漲而加快投產(chǎn)進(jìn)度，若考慮產(chǎn)能爬坡，在需求高速增長(zhǎng)的情況下，鋰資源供應(yīng)仍將維持緊缺狀態(tài)。本輪鋰價(jià)創(chuàng)歷史新高，推動(dòng)了鋰資源綠地項(xiàng)目