我國(guó)現(xiàn)行公司法基本上沒有關(guān)于股東名冊(cè)效力的規(guī)定?！豆痉ㄐ薷母濉芬矝]有注意這個(gè)問題。例如現(xiàn)行公司法第145條第二款規(guī)定：“記名股票的轉(zhuǎn)讓，由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊(cè)?！钡菦]有規(guī)定如果記名股票轉(zhuǎn)讓未經(jīng)股東名冊(cè)登記時(shí)的法律效力。《公司法修改稿》第175條第二款的規(guī)定與現(xiàn)行公司法的規(guī)定完全相同，同樣也沒有規(guī)定股東名冊(cè)的法律效力。理論上，學(xué)者對(duì)股東名冊(cè)的法律效力的理解，也是意見紛呈，莫衷一是。[⑨]與我國(guó)公司法不規(guī)定股東名冊(cè)效力的做法不同，國(guó)外公司法一般都對(duì)股東名冊(cè)的效力作明確的規(guī)定。例如《韓國(guó)商法典》第337條規(guī)定：“轉(zhuǎn)移記名股票，若未在股東名冊(cè)上記載受讓人的姓名及其住所，則不得對(duì)抗公司。”第353條規(guī)定：“公司對(duì)股東或者質(zhì)權(quán)人的通知或者催告，發(fā)至股東名冊(cè)上記載的住所或者本人通知公司的住所即可。第304條第2款之規(guī)定，準(zhǔn)用于前款的通知或者催告?！蔽覈?guó)臺(tái)灣《公司法》第165條(一)也規(guī)定：“記名股票之轉(zhuǎn)讓，非將受讓人之本名或名稱記載于股票，并將受讓人之本名或名稱及住所或居所，記載于公司股東名簿，不得以其轉(zhuǎn)讓對(duì)抗公司?！?/p>

筆者認(rèn)為，我國(guó)公司法沒有對(duì)股東名冊(cè)效力作出規(guī)定，是我國(guó)公司法的一大缺陷?，F(xiàn)依據(jù)各國(guó)公司法的規(guī)定及公司法的一

般原理，認(rèn)為我國(guó)公司法中股東名冊(cè)應(yīng)具有如下法律效力。

1、在與公司的關(guān)系上，只有在股東名冊(cè)上記載的人，才能成為公司股東。此即股東名冊(cè)的權(quán)利推定效力。在股東名冊(cè)上記載為股東的人，無須向公司提示股票或者出資證明書，也沒有必要向公司舉證自己的實(shí)質(zhì)性權(quán)利，僅憑股東名冊(cè)記載本身就可主張自己為股東。公司也沒有義務(wù)查證股權(quán)的實(shí)際持有人，僅向股東名冊(cè)上記載的名義上的股東履行各種義務(wù)即可。股東名冊(cè)的權(quán)利推定效力，是股東名冊(cè)最重要的法律效力，兩大法系國(guó)家普遍認(rèn)可這種效力。英美法系國(guó)家規(guī)定，任何取得公司股份的人只有在其姓名記入公司股東名冊(cè)時(shí)，才能成為公司的股東。公司只與登記在冊(cè)的股東打交道，哪怕該股東的股份已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給他人，在受讓人未將其姓名登記在股東名冊(cè)之前，公司可以認(rèn)為名義所有人是股份的惟一所有人。[⑩]大陸法系國(guó)家公司法的規(guī)定也基本相同，如德國(guó)《股份公司法》第67條第2款規(guī)定：“在與公司的關(guān)系上，只有在股票登記簿上登記的人，才能成為公司股東?！闭?yàn)楣蓶|名冊(cè)具有權(quán)利推定效力，因此股東名冊(cè)上記載的股東具有形式上的股東資格或者說具有名義所有人的地位。[11]有必要說明的是，有權(quán)主張股東名冊(cè)權(quán)利推定效力的主體只能是公司或股東，其他第三人不得僅以股東名冊(cè)上的記載推定股東的身份。因?yàn)?，?duì)第三人，法律規(guī)定了其他表征股東權(quán)的方式。例如股份公司股東以股票作為其權(quán)利表征方式，有限公司股東以工商行政管理部門的登記作為其權(quán)利表征方式。

2、股東名冊(cè)具有對(duì)抗效力。即使具備適法的原因及方法而受讓股份，如果未進(jìn)行名義更換，就不可以對(duì)公司行使股東權(quán)。[12]各國(guó)公司法一般都明確規(guī)定股東名冊(cè)的對(duì)抗效力。例如《日本商法典》第206條第1款規(guī)定：“通過受讓股份而取得股份者，未將取得人的姓名及住所記載于股東名冊(cè)，就不得以之對(duì)上海注冊(cè)公司

/抗公司。”第209條第1款規(guī)定：“以股份為質(zhì)權(quán)標(biāo)的，依據(jù)質(zhì)權(quán)設(shè)定者的請(qǐng)求，公司在股東名冊(cè)和股票上記載質(zhì)權(quán)者的姓名住所時(shí)，作為質(zhì)權(quán)登記(登錄質(zhì))，產(chǎn)生特別效力?！薄俄n國(guó)商法典》第337條規(guī)定“轉(zhuǎn)移記名股票，若未在股東名冊(cè)上記載受讓人的姓名及其住所，則不得對(duì)抗公司?！钡?40條規(guī)定：“在將記名股份為質(zhì)權(quán)標(biāo)的的情況下，若公司依質(zhì)權(quán)設(shè)定人的請(qǐng)求將其姓名及其住所附記于股東名冊(cè)并將其姓名記載于股票，質(zhì)權(quán)人可以從公司所得到的利益或者派息，剩余財(cái)產(chǎn)的分配或者根據(jù)前條的規(guī)定所得到的金錢，優(yōu)先于其他債權(quán)人清償自己債權(quán)。”，我國(guó)臺(tái)灣《公司法》第165條作了與日、韓商法同樣的規(guī)定。因此股權(quán)受讓人如欲取得對(duì)抗公司的效力，必須在股東名冊(cè)上辦理過戶登記手續(xù)，將受讓人姓名和聯(lián)系地址載入股東名冊(cè)[13].可見，股東名冊(cè)的對(duì)抗效力是各國(guó)公司法的一致規(guī)定，我國(guó)公司法同樣應(yīng)予承認(rèn)。須注意的是，所謂股東名冊(cè)的對(duì)抗效力，僅指股權(quán)的受讓人如果沒有在股東名冊(cè)上作變更登記則不得對(duì)抗公司，但是如果受讓人已經(jīng)實(shí)質(zhì)上取得了股權(quán)，受讓人即使未經(jīng)股東名冊(cè)的登記，也可以對(duì)抗第三人，向第三人主張股權(quán)的存在。

3、股東名冊(cè)具有免責(zé)效力。由于股東名冊(cè)具有權(quán)利推定效力，股東名冊(cè)上記載的股東具有形式上的股東資格。因此公司向形式上的股東發(fā)出會(huì)議通知、分配紅利、分配剩余財(cái)產(chǎn)、確認(rèn)表決權(quán)、確認(rèn)新股認(rèn)購(gòu)權(quán)，即使該形式上的股東并非實(shí)質(zhì)上的股東，公司也是被免責(zé)的。此外依據(jù)各國(guó)商法的規(guī)定，股東名冊(cè)的免責(zé)效力也及于股東的住所等其他記載事項(xiàng)。公司對(duì)股東或者質(zhì)權(quán)者的通知或者催告，發(fā)至股東名冊(cè)上記載的住所或者其本人向公司通知的住所即可。[14]如果股東名冊(cè)上記載的住所不準(zhǔn)確或者發(fā)生變更以致股東不能收到通知的，公司不承擔(dān)責(zé)任。

4、小結(jié)

以上所述股東名冊(cè)的權(quán)利推定效力，對(duì)抗效力和免責(zé)效力是各國(guó)公司法的一致規(guī)定。我國(guó)公司法修改時(shí)應(yīng)該對(duì)股東名冊(cè)的這三種效力作出明確的規(guī)定。須特別注意的是，此所謂股東名冊(cè)的權(quán)利推定效力和對(duì)抗效力不同于不動(dòng)產(chǎn)登記的公信原則。不動(dòng)產(chǎn)登記的公信原則，以保護(hù)交易安全為使命，任何交易的相對(duì)人如果信賴不動(dòng)產(chǎn)登記機(jī)關(guān)的登記而為法律行為，即使該登記有錯(cuò)誤，也對(duì)該不動(dòng)產(chǎn)交易的相對(duì)人不產(chǎn)生影響，即按照登記的內(nèi)容發(fā)生法律效力?？梢?，公信原則是以保護(hù)交易安全為目的，任何交易相對(duì)人都可主張的原則。但是，股東名冊(cè)則不同。股東名冊(cè)的權(quán)利推定效力和對(duì)抗效力不是為保護(hù)交易安全，而是為公司高效快捷、集團(tuán)性、持續(xù)性的處理公司與股東的關(guān)系而確立的效力。因此，有權(quán)張股東名冊(cè)權(quán)利推定效力和對(duì)抗效力的主體只能是公司或股東，其他第三人不得僅以股東名冊(cè)上的記載推定股東的身份。股東名冊(cè)和不動(dòng)產(chǎn)登記的這種在制度目的和效力上的差異，