信托概述

第一章本章內(nèi)容提要本章主要闡述信托的基本概念，介紹信托在西方發(fā)達(dá)國家及我國的發(fā)展過程，并對(duì)信托的基本職能進(jìn)行分析。本章提綱第一節(jié)

信托的概念與本質(zhì)

第二節(jié)

信托的產(chǎn)生與在國外的發(fā)展第三節(jié)

我國信托業(yè)的發(fā)展第四節(jié)

信托的職能

第一節(jié)

信托的概念與本質(zhì)

一、信托的概念

（一）信托的含義

信托是一種代人理財(cái)?shù)呢?cái)產(chǎn)管理制度，是委托人在對(duì)受托人信任的基礎(chǔ)上，將其財(cái)產(chǎn)委托給受托人進(jìn)行管理或者處分，以實(shí)現(xiàn)受益人利益或者特定目的。

2001年10月1日起施行的《中華人民共和國信托法》第二條規(guī)定：“本法所稱信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為?！保ǘ┬磐性O(shè)立的原因委托人本人沒有能力管理財(cái)產(chǎn)。委托人本人沒有精力管理財(cái)產(chǎn)。二、信托的本質(zhì)信托的本質(zhì)上是“受人之托，代人理財(cái)”（一）信托的前提是財(cái)產(chǎn)權(quán)信托財(cái)產(chǎn)具有“雙重所有權(quán)”。（二）信托的基礎(chǔ)是信任（三）信托的目的是為了受益人的利益信托的本質(zhì)(續(xù)）(四）信托收益按實(shí)際收益計(jì)算（五）信托體現(xiàn)的是多邊信用關(guān)系

第二節(jié)

信托的產(chǎn)生與在國外的發(fā)展一、信托的產(chǎn)生

（一）原始的信托行為信托是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。據(jù)歷史記載，信托行為的產(chǎn)生可追溯到2500年以前的古希臘、埃及。古埃及人定下的一份遺囑是迄今為止發(fā)現(xiàn)最早的“信托契約”。信托概念則源于古羅馬法典中的“信托遺贈(zèng)”制度,一般認(rèn)為現(xiàn)代信托是以英國的“尤斯制度”為原型逐步發(fā)展起來的。英國是現(xiàn)代信托業(yè)的發(fā)源地。個(gè)人受托執(zhí)行遺囑、管理土地且不以盈利為目的的民事信托業(yè)務(wù)是英國傳統(tǒng)的信托業(yè)務(wù)。（二）現(xiàn)代信托的產(chǎn)生

現(xiàn)代信托制度是在英國形成的。11世紀(jì)的英國，臣民篤信宗教，人們?cè)谒狼按蠖鄬⑼恋鼐栀?zèng)教會(huì)，教會(huì)與統(tǒng)治土地和臣民的封建領(lǐng)主之間的矛盾不斷加深。為了保護(hù)領(lǐng)主的利益，13世紀(jì)初，英國亨利三世下令制定頒布了《沒收法》，規(guī)定凡把土地贈(zèng)與教會(huì)的，要得到領(lǐng)主的許可，否則予以沒收，以此來禁止人民向教會(huì)捐贈(zèng)土地。為了逃避《沒收法》的限制，人們參照古羅馬信托遺贈(zèng)的方式創(chuàng)造出“尤斯制”，即臣民在遺囑中指定一個(gè)教會(huì)以外的第三者，先把土地贈(zèng)給第三者，第三者接受土地的目的則是為了教會(huì)的利益，第三者為教會(huì)管理土地，土地收益由教會(huì)享受。尤斯制的產(chǎn)生和推廣，是基于土地轉(zhuǎn)讓人和接受人之間的相互信任，因此，這種方式也叫“信托”1．尤斯制2．雙重尤斯制二、信托業(yè)在各國的發(fā)展?fàn)顩r（一）信托業(yè)在英國的發(fā)展非盈利性的個(gè)人信托時(shí)期

有償?shù)姆ㄈ诵磐袝r(shí)期盈利階段

英國是現(xiàn)代信托業(yè)的發(fā)源地。現(xiàn)代信托源于英國的尤斯制。這一階段英國的信托業(yè)務(wù)基本以個(gè)人信托業(yè)務(wù)為主，但個(gè)人受托者受到生命有限的制約，信托業(yè)的發(fā)展受到影響，個(gè)人受托開始轉(zhuǎn)向法人受托。

1886年在蘇格蘭的愛丁堡市成立了“公共信托公司”，這是英國最早的法人受托組織。此后，各種法人受托組織逐步成立。1908年“官立信托局”的成立，標(biāo)志著英國的信托業(yè)開始從個(gè)人受托轉(zhuǎn)向法人受托、民事信托轉(zhuǎn)向商事信托。到現(xiàn)階段，英國人又開始運(yùn)用信托方式進(jìn)行個(gè)人財(cái)產(chǎn)的保值與增值，金融信托業(yè)務(wù)得以大力發(fā)展。在金融信托業(yè)務(wù)中，英國較常采用的是“養(yǎng)老金基金信托”、“投資信托”和“單位信托”?，F(xiàn)在，養(yǎng)老金基金是英國證券市場的主要參與者。（二）信托業(yè)在美國的發(fā)展

美國的信托機(jī)構(gòu)在創(chuàng)立初期是與保險(xiǎn)業(yè)結(jié)合在一起的，1822年成立的“紐約農(nóng)業(yè)火災(zāi)保險(xiǎn)放款公司”被認(rèn)為是美國信托業(yè)的鼻祖。1853年，又是在紐約成立了美國聯(lián)邦信托公司，這是美國歷史上第一家專門的信托公司，其業(yè)務(wù)比兼營的信托業(yè)有了進(jìn)一步的擴(kuò)大和深化，在美國信托業(yè)發(fā)展歷程中具有里程碑的意義。19世紀(jì)末到20世紀(jì)80年代，是美國現(xiàn)代信托事業(yè)得到真正發(fā)展的時(shí)期。1865年美國內(nèi)戰(zhàn)結(jié)束后，為了適應(yīng)戰(zhàn)后重建經(jīng)濟(jì)需要，政府放松了對(duì)信托公司的管制，這一方面使信托公司的數(shù)量劇增，另一方面也擴(kuò)展了信托公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍。此后，信托公司開始涉足銀行，銀行也開始兼營信托業(yè)務(wù)。

1913年，《聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行法》頒布，國民銀行正式獲準(zhǔn)兼營信托業(yè)務(wù)，后來各州也相繼修改州法，陸續(xù)同意州立銀行也可兼營信托業(yè)務(wù)。至此，商業(yè)銀行兼營的信托業(yè)務(wù)有了較快的發(fā)展。同時(shí)，由于美國政府不允許商業(yè)銀行買賣證券及在公司中參股，商業(yè)銀行為了避開這種限制而紛紛設(shè)立信托部來辦理證券業(yè)務(wù)。這樣，信托業(yè)務(wù)隨著銀行的發(fā)展得到不斷擴(kuò)大。（三）信托業(yè)在日本的發(fā)展

起步階段法制化階段分業(yè)經(jīng)營階段混業(yè)經(jīng)營1887—1897年，日本經(jīng)濟(jì)依賴紡織輕工獲得了發(fā)展。出于工業(yè)化籌資的需求，引入了在美國廣為應(yīng)用的支持產(chǎn)業(yè)振興的金融信托制度。

1900年，日本成立興業(yè)銀行率先開辦信托業(yè)務(wù)，采用有價(jià)證券的方式，辦理公司債券的發(fā)行及有關(guān)代理業(yè)務(wù)，同時(shí)引入信托制度，各銀行紛紛效仿，專營私人財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的公司也迅猛發(fā)展，但問題也隨之出現(xiàn)，日本政府適時(shí)頒布了《信托法》和《信托業(yè)法》，這兩部法律的出臺(tái)明確了信托概念、健全了信托制度、實(shí)現(xiàn)了信托業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)的分離，日本的信托業(yè)走上了正軌并獲得了高速發(fā)展。隨著環(huán)境的不斷變化，信托業(yè)務(wù)也經(jīng)歷了數(shù)次調(diào)整。從50年代開始，各種適應(yīng)潮流的新信托業(yè)務(wù)紛紛出現(xiàn)。

70年代后期，日本進(jìn)入“信托時(shí)代”。信托的金融功能和財(cái)務(wù)管理功能得以充分發(fā)揮，信托業(yè)務(wù)蓬勃開展。第三節(jié)

中國信托業(yè)的發(fā)展一、舊中國的信托業(yè)1979年10月4日，改革開放后中國第一家信托機(jī)構(gòu)――中國國際信托投資公司宣告成立，標(biāo)志著信托業(yè)在中國的重新崛起。此后，從中央銀行到各專業(yè)銀行及行業(yè)主管部門、地方政府紛紛辦起各種形式的信托投資公司。信托業(yè)作為現(xiàn)代金融業(yè)的重要支柱之一，與銀行、證券、保險(xiǎn)并稱為現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱。（一）民國時(shí)期信交風(fēng)潮（二）國民黨時(shí)期的信托業(yè)二、新中國的信托業(yè)（一）改造階段(1949—50年代中期)（二）中斷及恢復(fù)時(shí)期（50年代中期—1981年）50年代中期后，信托公司業(yè)務(wù)大量收縮，到50年代后期則停止。1979年10月1日中信公司成立，信托業(yè)務(wù)恢復(fù)。（三）整頓階段第一次整頓（1982－1983）第二次整頓（1985－1986）第三次整頓（1988-1992）第四次整頓（1993-1995）第五次調(diào)整（1999-2002）第六次整頓（2006－2011）三、中國信托業(yè)的現(xiàn)狀中國信托產(chǎn)品數(shù)量第四節(jié)

信托的職能一、信托的職能

（一）財(cái)務(wù)管理信托基本職能，即受托人接受委托人委托，為之管理信托財(cái)產(chǎn)的職能。該職能具有廣泛性、多樣性和適應(yīng)性三個(gè)特點(diǎn)。

（二）資金融通即信托具有籌措資金，融通資金的職能，這項(xiàng)職能以財(cái)務(wù)管理職能為基礎(chǔ)，具有長期金融的特點(diǎn)，并將融資和融物相結(jié)合。

（三）社會(huì)投資通過各種業(yè)務(wù)參與社會(huì)投資，擴(kuò)大了社會(huì)投資規(guī)模。如通過有價(jià)證券進(jìn)行投資及以各種方式直接向企業(yè)投資

（四）溝通與協(xié)調(diào)

主要指通過信托業(yè)務(wù)處理和協(xié)調(diào)交易主體間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，大大優(yōu)化了資源配置，促進(jìn)地區(qū)之間的物資和資金交流，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)與商品流通。

（五）社會(huì)福利受托人通過信托業(yè)務(wù)，參與各種社會(huì)福利事務(wù)，完善了社會(huì)保障體系，對(duì)社會(huì)安全，人民幸福具有重要意義。（六）避稅（或稱節(jié)稅）是的職能

在我國理論界一直淡化信托的避稅（或稱節(jié)稅）功能。其實(shí)信托以其信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性和委托受托的運(yùn)作特點(diǎn)，它作為一種法律關(guān)系，委托人把自己的財(cái)產(chǎn)委托給受托人管理，這時(shí)信托就在法律上切斷了委托人與其財(cái)產(chǎn)之間的所有權(quán)鏈條。在法律上，特別是在普通法系（英美法系）國家就不再對(duì)信托財(cái)產(chǎn)及其收益征稅，從而達(dá)到避稅（或稱節(jié)稅）之目的。正因?yàn)槿绱?，信托目前在國際上被廣泛用作節(jié)避稅的工具，進(jìn)而“在美國、加拿大，信托就是