1本資料來源2《化工技術(shù)經(jīng)濟(jì)》的基本原理學(xué)習(xí)重點(diǎn)可比原則現(xiàn)金流量及現(xiàn)金流量圖資金的時(shí)間價(jià)值資金的等效值及其計(jì)算3可比原則概念

研究如何使不同的技術(shù)方案能建立在同一基礎(chǔ)上進(jìn)行比較和評(píng)價(jià)目的

保證技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的科學(xué)性和可靠性可比性原則滿足需要可比；消耗費(fèi)用可比；價(jià)格可比；時(shí)間可比。4一、滿足需要可比1、品種可比分解法效果系數(shù)法——

各技術(shù)方案所提供的產(chǎn)品品種（或功能）相同或基本相同可比性處理52、產(chǎn)量可比(1)單位產(chǎn)品指標(biāo)----各方案產(chǎn)量相差不大產(chǎn)品產(chǎn)量修正單位產(chǎn)品投資額單位產(chǎn)品經(jīng)營成本單位產(chǎn)品凈收益——各方案產(chǎn)品的產(chǎn)量相等或基本相等6p1，p2—方案1和方案2的單位產(chǎn)品投資額；c1，c2—方案1和方案2的單位產(chǎn)品經(jīng)營成本；m1，m2—方案1和方案2的單位產(chǎn)品凈收益；P1，P2—方案1和方案2的投資總額；C1，C2—方案1和方案2的年成本總額；M1，M2—方案1和方案2的年凈收益總額；Q1，Q2--方案1和方案2的年產(chǎn)量。7(2)重復(fù)建設(shè)方案比較----各方案產(chǎn)量相差較大(3)基準(zhǔn)方案比較----各方案產(chǎn)量相差較大P折-----折算投資總額C折-----折算年成本總額fP-----總投資中固定費(fèi)用所占比率fC-----總成本中固定成本所占比率83、質(zhì)量可比——各方案產(chǎn)品的性能、壽命等主要質(zhì)量指標(biāo)相同或基本相同。可比性處理——將質(zhì)量問題轉(zhuǎn)化為數(shù)量問題9二、消耗費(fèi)用可比——各方案費(fèi)用的范圍和計(jì)算必須采用統(tǒng)一的規(guī)定和方法三、價(jià)格可比——

各方案采用合理、一致的價(jià)格10價(jià)格修正確定合理價(jià)格

----社會(huì)必要成本+合理盈利采用國際貿(mào)易價(jià)格

----特別是進(jìn)出口產(chǎn)品和引進(jìn)技術(shù)等項(xiàng)目采用影子價(jià)格

----供需均衡時(shí)產(chǎn)品和資源的價(jià)格采用折算費(fèi)用

----項(xiàng)目實(shí)際各項(xiàng)相關(guān)費(fèi)用之和+合理利潤采用不同時(shí)期的變動(dòng)價(jià)格

----考慮不同時(shí)期價(jià)格的變化11四、時(shí)間可比——采用相同的計(jì)算期；考慮資金時(shí)間價(jià)值的影響。時(shí)間修正各方案壽命周期的最小公倍數(shù)

影子價(jià)格是在最佳的社會(huì)生產(chǎn)環(huán)境和充分發(fā)揮價(jià)值規(guī)律作用的條件下，供求達(dá)到平衡時(shí)的產(chǎn)品和資源價(jià)格，也稱為最優(yōu)計(jì)算價(jià)格或經(jīng)濟(jì)價(jià)格。12凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=收入款-支出款現(xiàn)金流量一、現(xiàn)金流量的概念現(xiàn)金流量就是指一項(xiàng)特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，在一定時(shí)期內(nèi)（年、半年、季等）現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出或流入與流出數(shù)量的代數(shù)和。流入系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流入CI；流出系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流出CO；同一時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)金流入與流出之差稱該系統(tǒng)的凈現(xiàn)金流量CF。>0獲利=0盈虧平衡<0虧損CF反映系統(tǒng)獲利能力13二、現(xiàn)金流量的構(gòu)成現(xiàn)金流入項(xiàng)目銷售收入S回收固定資產(chǎn)凈殘值IS回收流動(dòng)資金Ir現(xiàn)金流出項(xiàng)目建設(shè)投資IP流動(dòng)資金投資IF經(jīng)營成本C稅金R新增固定資產(chǎn)投資IΦ新增流動(dòng)資金投資IW——生產(chǎn)期——最末年、生產(chǎn)期——最末年——建設(shè)期——建設(shè)期——生產(chǎn)期——生產(chǎn)期——生產(chǎn)期——生產(chǎn)期14三、現(xiàn)金流量圖表達(dá)一個(gè)確切的經(jīng)濟(jì)量時(shí)間金額0123n-1n（期）一次性投資發(fā)生在期初；經(jīng)常性收支發(fā)生在期末；一次性回收投資發(fā)生在期末。通常默認(rèn)：4單位：——橫軸——縱軸15資金的時(shí)間價(jià)值----資金在運(yùn)轉(zhuǎn)過程中隨時(shí)間發(fā)生的增值一、資金時(shí)間價(jià)值的概念利息和利潤資金的時(shí)間價(jià)值是一個(gè)動(dòng)態(tài)概念提問1：現(xiàn)在的100元錢和1年后的100元錢，其經(jīng)濟(jì)價(jià)值是否相等？哪個(gè)大？為什么？答：不相等！現(xiàn)在的100元錢的經(jīng)濟(jì)價(jià)值要大一些！16因?yàn)?現(xiàn)在的100元投資（利潤率：15％）一年后115元(利潤：15元)存入銀行（利息率：5％）一年后105元(利息：5元)一年后的100元<17GWA(v)Pm(c)P流通過程(購買)生產(chǎn)過程流通過程(銷售)(c+v)(c+v+m)回答：G貨幣;W商品;A勞動(dòng)者的勞動(dòng);Pm生產(chǎn)資料;v可變資本價(jià)值，指勞動(dòng)力;c不變資本價(jià)值，指生產(chǎn)資料;P生產(chǎn)過程;m剩余價(jià)值（資金的時(shí)間價(jià)值）…………提問2：資金的時(shí)間價(jià)值是如何產(chǎn)生的？18資金時(shí)間價(jià)值的本質(zhì)是:資金在周轉(zhuǎn)過程中同勞動(dòng)者的生產(chǎn)活動(dòng)相結(jié)合后,由勞動(dòng)者在生產(chǎn)過程中創(chuàng)造出的剩余價(jià)值。資金時(shí)間價(jià)值來源于生產(chǎn)過程，但離不開流通領(lǐng)域。閑置資金是一種浪費(fèi)！19----貨幣轉(zhuǎn)化為資本進(jìn)入流通領(lǐng)域并形成資本的循環(huán)三個(gè)階段貨幣流通領(lǐng)域生產(chǎn)要素生產(chǎn)要素生產(chǎn)活動(dòng)商品商品

流通領(lǐng)域更多的貨幣生產(chǎn)領(lǐng)域資金產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值的原因20二、資金時(shí)間價(jià)值的衡量絕對(duì)尺度利息和利潤相對(duì)尺度資金報(bào)酬率（利率、盈利率或收益率）21三、利息與利率F=P+I利息

：占用資金所付出的代價(jià)本利和本金i-利率：單位本金經(jīng)過一個(gè)計(jì)息周期后的增值額。22單利與復(fù)利式中：F---第n個(gè)計(jì)息周期末的本利和P---本金n---計(jì)息周期數(shù)i---利率n年末本利和的單利計(jì)算公式：單利計(jì)算方法：僅以本金為基數(shù)計(jì)算利息，已取得的利息部分不再計(jì)息的方法。n年末本利和的復(fù)利計(jì)算公式：復(fù)利計(jì)算方法：以本金與累計(jì)利息之和為基數(shù)計(jì)算利息，俗稱“利滾利”。23例1、某銀行同時(shí)貸給兩個(gè)工廠各1000萬元，年利率均為12%。假如甲廠單利計(jì)息，乙廠復(fù)利計(jì)息，問五年后，該銀行應(yīng)從兩個(gè)工廠各提取多少資金？從甲廠提取資金：從乙廠提取資金：從乙廠多提了162.34萬元資金。24則每個(gè)計(jì)息周期的利率則為：名義利率：以年為計(jì)息周期的利率，以r表示；實(shí)際利率：計(jì)息周期小于1年時(shí)，年實(shí)際發(fā)生的利率，以i表示；計(jì)息周期有：年、半年、季、月、周、日等多種（短期復(fù)利）；按年計(jì)息時(shí)，實(shí)際利率和名義利率相同，否則二者不相同；年計(jì)息次數(shù)，以m表示。名義利率實(shí)際利率名義利率：25例2、今將1000元存入銀行，年利率為12%，試分別計(jì)算：按年、半年、月計(jì)息時(shí)一年后的本利和。解：由此可見，短期復(fù)利時(shí)，每年末終值比年初的實(shí)際增長率高于名義利率。26實(shí)際利率和名義利率的關(guān)系：按年計(jì)息時(shí)：名義利率＝實(shí)際利率用單利法計(jì)算時(shí)：名義利率＝實(shí)際利率27例3、某銀行同時(shí)貸給兩個(gè)工廠各1000萬元，年利率均為12%。甲廠每年結(jié)算一次，乙廠每月結(jié)算一次。問一年后，該銀行從兩個(gè)工廠各提出了多少資金？已知：r=12%,m甲=1，m乙=12，P=1000（萬元）,n=1F甲=1000×(1+12%)=1120（萬元）F乙=1000×(1+12.7%)=1127（萬元）28例4、某企業(yè)向銀行貸款20萬元，條件是年利率12％，每月計(jì)息一次，求3年末應(yīng)歸還的本利和。解法（一）解法（二）29例5、企業(yè)發(fā)行債券，在名義利率相同的情況下，對(duì)其比較有利的復(fù)利計(jì)算期是（)？A.年；B、半年；C、季D、月例6、一項(xiàng)500萬元的借款，借款期5年，年利率為8％，若每半年復(fù)利一次，年實(shí)際利率會(huì)高出名義利率（

）？A.4％；B、0.24%；C、0.16%D、0.8%A例7、某企業(yè)擬向國外銀行商業(yè)貸款1500萬美元，5年后一次性還清?，F(xiàn)有一家美國銀行可按年利率17％貸出，按年計(jì)息。另有一家日本銀行愿按年利率16％貸出，按月計(jì)息。問該企業(yè)從哪家銀行貸款較合算？C30資金的等效值計(jì)算1469.3元1259.7元1000元100元105元年利率為5％等值如：又如：(i=8%)一年后現(xiàn)在的今年的3年后的5年后的ii31----在考慮資金時(shí)間價(jià)值因素后，不同時(shí)間點(diǎn)上數(shù)額不等的資金在一定利率條件下具有相等的實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值。一、資金等效值的概念

資金額時(shí)間

利率資金等效值三要素時(shí)間基準(zhǔn)點(diǎn)（計(jì)算期起點(diǎn)）-----通常取最初存款、借款或投資的時(shí)間現(xiàn)值（初值）終值（將來值）32利用資金等值的概念，可以把不同時(shí)間發(fā)生的資金收支換算成同一時(shí)間，以滿足時(shí)間可比原則，這樣就可以更科學(xué)地對(duì)不同技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行比較和分析?！饬x將某一時(shí)間點(diǎn)上發(fā)生的資金金額按照某一利率折算成另一時(shí)點(diǎn)上的等值金額的過程就叫做資金等值計(jì)算。33折現(xiàn)與折現(xiàn)率折現(xiàn)（貼現(xiàn)）：把將來某一時(shí)間點(diǎn)的現(xiàn)金流量換算成基準(zhǔn)時(shí)間點(diǎn)的等效值現(xiàn)金流量

折現(xiàn)率（貼現(xiàn)率）：折現(xiàn)時(shí)所采用的利率資金現(xiàn)在的價(jià)值。即把將來某個(gè)時(shí)間點(diǎn)的資金金額折現(xiàn)后的等值金額叫做現(xiàn)值P?，F(xiàn)值在將來某一時(shí)間點(diǎn)上的等值資金額叫做終值（未來值）F。等額、定期的系列收支叫做年金。34二、資金等效值的計(jì)算1、一次支付復(fù)利終值計(jì)算012n-1nP（已知）F＝？i（已知）——一次支付終值系數(shù)35（P/F,i,n）——一次支付現(xiàn)值系數(shù)（折現(xiàn)/貼現(xiàn)系數(shù)）2．一次支付現(xiàn)值計(jì)算012n-1nP=?F（已知）i（已知）36例8、準(zhǔn)備10年后從銀行取10萬元，銀行存款年利率為10%，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少元？例9、準(zhǔn)備10年后從銀行取10萬元，銀行存款年利率為10%，如果在本年末存款，應(yīng)存入銀行多少元？37三、等額分付類型等效值的計(jì)算注意圖中A、F的位置等額分付終值計(jì)算現(xiàn)金流量圖F=？0nA（已知）1234n-11．等額分付終值公式38式中：A---等額年金（F/A,i,n）——等額分付終值系數(shù)等額分付終值公式39例9、某人每年末在銀行存款1萬元，存款期一年，年利率為8%，自動(dòng)轉(zhuǎn)存，連續(xù)十年。問十年后可從銀行取出多少萬元？40等額分付償債基金計(jì)算現(xiàn)金流量圖注意圖中A、F的位置F（已知）0nA=？1234n-12．等額分付償債基金公式41——為償債基金系數(shù)等額分付償債基金公式423．等額分付現(xiàn)值公式0nA（已知）1234n-1P=？----等額分付現(xiàn)值系數(shù)434．等額分付資金回收公式0nA=？1234n-1P（已知）----等額分付資金回收系數(shù)44資金等效值計(jì)算的應(yīng)用舉例例10、某工廠擬購買一設(shè)備，預(yù)計(jì)該設(shè)備有效使用壽命為5年,在壽命期內(nèi)各年純收益分別為：5萬元、6萬元、7萬元、7.5萬元、7.5萬元。若該企業(yè)要求的最低投資收益率為15%，問該企業(yè)可接受的設(shè)備價(jià)格為多少？5萬元6萬元7萬元7.5萬元7.5萬元P=？45例11、每年年末等額存入1500元，連續(xù)十年，準(zhǔn)備在第6年末、第10年末、第15年末支取三次，金額相等，若年利率為12%，求支取金額為多少？010155A1=1500A2=XPP1P2P346例12、某擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的建設(shè)期為5年，在此期間，每年末向銀行借貸120萬元，銀行要求在第5年末一次性償還全部借款和利息。若年利率為8%，為第五年末一次性償還的總金額應(yīng)為多少？若每年初借款，應(yīng)償還多少？解：年金A：120，利率i：8%，周期數(shù)：547若年初貸款48例13．某企業(yè)擬向國外銀行商業(yè)貸款1500萬證美元，5年后一次性還清?，F(xiàn)有一家美國銀行可按年利率17%貸出，按年計(jì)息。另有一家日本銀行愿按年利率16%貸出，按月計(jì)息：問該企業(yè)從哪家銀行貸款較合算？解法（一）：日本銀行的名義利率為16%，實(shí)際利率：49日本銀行大于美國銀行解法（二）50例14一企業(yè)年初從銀行貸款120萬元，并計(jì)劃從第二年開始．每年年末償還25萬元。已知銀行利率為6％，問該企業(yè)在第幾年時(shí)，才能還完這筆貸款？解：P為120萬元，i為6%，A為25萬元，根據(jù)年金為25萬的等額分付現(xiàn)值計(jì)算公式51顯然第？年才能還清52例15某企業(yè)擬購買一套分析檢測設(shè)備，若貨款一次付清，需10萬元；若分3年，每年年末付款4萬元，則共付款12萬元。如果利率為10%，選擇哪種支付方式經(jīng)濟(jì)上更有利？解：對(duì)兩方案的現(xiàn)值或終值進(jìn)行比較均可。若比較兩方案的現(xiàn)值：方案1現(xiàn)值為10萬元。方案2因此采用方案2較為合適。53若比較終值方案2終值12萬元方案1因此采用方案2較為合適。54若比較終值方案1因此采用方案2較為合適。方案255例16一企業(yè)計(jì)劃5年后更新一臺(tái)設(shè)備，預(yù)計(jì)那時(shí)新設(shè)備的售價(jià)為8萬元，若銀行利率為10%，試求：(1）從現(xiàn)在開始，企業(yè)每年應(yīng)等額存入多少錢，5年后才能夠買一臺(tái)新設(shè)備？(2）現(xiàn)在企業(yè)應(yīng)一次性存入多少錢，5年后剛夠買一臺(tái)新設(shè)備？解：（1）（2）56例17現(xiàn)在市場上新出現(xiàn)一種性能更佳的高壓泵，售價(jià)為5.4萬元。如果用該新型的高壓泵取代現(xiàn)有的同類設(shè)備，估計(jì)每年可增加收益2萬元，使用期為7年，期末殘值為0。若預(yù)期年利率為10%，現(xiàn)用的老式設(shè)備的現(xiàn)在殘值為0.4萬元。問從經(jīng)濟(jì)上看，能否購買新設(shè)備取代現(xiàn)有設(shè)備？解（1）收益現(xiàn)值購買新泵付出現(xiàn)值=5.4-0.4=5萬元。每年收益的總現(xiàn)值：故應(yīng)該購買新設(shè)備?。?）收益終值57故應(yīng)該購買新設(shè)備！例18某企業(yè)計(jì)劃開發(fā)一項(xiàng)新產(chǎn)品，擬向銀行借貸款100萬元，若年利率為10%，借期為5年，問5年后應(yīng)一次性歸還銀行的本利和為多少？解：58例19某企業(yè)擬在3年后購置一臺(tái)新的分析儀器，估計(jì)費(fèi)用為2萬元，設(shè)銀行存款利率為10%，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少元？解：59例20某企業(yè)計(jì)劃三年后建一職工俱樂部，估計(jì)投資額為300萬元，欲用每年積累一定數(shù)額的專項(xiàng)福利基金解決。設(shè)銀