醫(yī)療器械行業(yè)分析趙哲雅2011年4月14日

1.行業(yè)容量與增長(zhǎng)前景3.行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式4.市場(chǎng)與客戶需求5.資產(chǎn)定價(jià)與投資價(jià)值

2.行業(yè)結(jié)構(gòu)與分層競(jìng)爭(zhēng)

6.業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)勝出規(guī)則7.管制政策取向8.技術(shù)變革

1.行業(yè)容量與增長(zhǎng)前景scale2000-2009年中國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模年份20002001200220032004銷售收入（億元）145173207247295年份20052006200720082009銷售收入（億元）3534345356598122001-2009年全球醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模年份20002001200220032004銷售收入（億美元）1870210022762468年份20052006200720082009銷售收入（億美元）26752900310333203553

2.行業(yè)結(jié)構(gòu)與分層競(jìng)爭(zhēng)structure醫(yī)械行業(yè)面向中低端產(chǎn)品面向高端產(chǎn)品2005-2009年

國(guó)內(nèi)前十大醫(yī)療器械所占市場(chǎng)份額年份20052006200720082009CR值8.5%10.13%12.76%15.72%18.45%3.行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式Modelofbusiness專業(yè)專注于某一專業(yè)領(lǐng)域創(chuàng)新填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白的產(chǎn)品關(guān)系產(chǎn)品無(wú)所不包對(duì)于中小醫(yī)療器械公司專業(yè)在多個(gè)專業(yè)領(lǐng)域擁有領(lǐng)先技術(shù)創(chuàng)新研究市場(chǎng)需求，開發(fā)新概念產(chǎn)品渠道致力于渠道的建立對(duì)于大型醫(yī)療器械公司4.市場(chǎng)與客戶需求market宏觀環(huán)境分析宏觀環(huán)境分析人口老齡化醫(yī)療器械行業(yè)未來增長(zhǎng)的三大推動(dòng)因素醫(yī)保體系的覆蓋范圍擴(kuò)大消費(fèi)者支付能力的提升政府基層醫(yī)療體系建設(shè)的投入規(guī)模現(xiàn)狀GDP醫(yī)療衛(wèi)生開支中國(guó)4.7%發(fā)達(dá)國(guó)家10%醫(yī)療器械中國(guó)10%發(fā)達(dá)國(guó)家50%市場(chǎng)發(fā)展空間極為廣闊！藥品醫(yī)療器械醫(yī)療機(jī)構(gòu)性質(zhì)收費(fèi)

水平設(shè)備采購(gòu)資金需求器械特點(diǎn)發(fā)展趨勢(shì)3級(jí)醫(yī)院發(fā)達(dá)地區(qū)部分縣市級(jí)醫(yī)院中高充裕以高端進(jìn)口設(shè)備為主，國(guó)產(chǎn)設(shè)備比例不足1/3需求速度趨緩，以升級(jí)換代為主，國(guó)產(chǎn)品牌采購(gòu)比例漸增縣級(jí)以下醫(yī)療機(jī)構(gòu)低緊缺以常規(guī)或中低端設(shè)備為主，絕大部分為國(guó)產(chǎn)品牌受益于國(guó)家醫(yī)改系列政策，設(shè)備更換需求龐大微觀角度分析：新增、填補(bǔ)和更新農(nóng)村人口是城鎮(zhèn)人口的1.19倍，但其人均年醫(yī)療保健支出卻只有城鎮(zhèn)人口的31%農(nóng)村市場(chǎng)缺口龐大農(nóng)村地區(qū)城鎮(zhèn)地區(qū)農(nóng)村較城鎮(zhèn)倍數(shù)人口總量（億人）7.216.071.19人均醫(yī)保支出（元/年）2467860.31衛(wèi)生機(jī)構(gòu)床位數(shù)（萬(wàn)張）84.692880.292008年中國(guó)農(nóng)村與城鎮(zhèn)地區(qū)醫(yī)療條件綜合對(duì)比5.資產(chǎn)定價(jià)與投資價(jià)值A(chǔ)ssetspricing行業(yè)運(yùn)營(yíng)績(jī)效成長(zhǎng)能力盈利能力償債能力成長(zhǎng)能力2010年1--11月

醫(yī)療儀器設(shè)備及器械制造業(yè)盈利情況盈利能力2010年1--11月

醫(yī)療儀器設(shè)備及器械制造業(yè)盈利能力償債能力2010年1--11月

醫(yī)療儀器設(shè)備及器械制造業(yè)償債能力

6.業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)勝出規(guī)則Ruleofcompetitionandwin-out高端醫(yī)療設(shè)備技術(shù)品牌低端醫(yī)療器械價(jià)格成本人脈7.管制政策取向regulation《農(nóng)村衛(wèi)生服務(wù)體系建設(shè)與發(fā)展規(guī)劃》總投資額為216.84億元其中設(shè)備投資67.71億元基礎(chǔ)建設(shè)投資149.13億元中西部貧困地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、縣醫(yī)院、縣中醫(yī)醫(yī)院縣婦幼保健機(jī)構(gòu)8.技術(shù)變革technology技術(shù)變革非植入性傳感器磁共振體層攝影術(shù)人體器官心臟機(jī)械瓣膜人造腎臟醫(yī)療監(jiān)護(hù)無(wú)創(chuàng)監(jiān)護(hù)儀手機(jī)、小型傳感器監(jiān)測(cè)身體狀況（心電、體溫等）多種服務(wù)（睡眠檢查、運(yùn)動(dòng)記錄、飲食建議等）口袋醫(yī)生預(yù)充式注射器“藥械合一”的新型注射器類產(chǎn)品代表：胰島素筆一次性膠原注射用筆一次性肉毒毒素注射器預(yù)測(cè)：全球銷售額大約在100億～120億美元中國(guó)自產(chǎn)，操作精細(xì)度可達(dá)0.1mm應(yīng)用：直腸手術(shù)時(shí)，在三維圖像幫助下避開神經(jīng)，從而避免損傷未來發(fā)展方向：加入“意念控制”功能，實(shí)現(xiàn)高度智能化手術(shù)機(jī)器人珠海健帆《血液灌流器關(guān)鍵技術(shù)研究及產(chǎn)業(yè)化》ＤＮＡ免疫吸附柱產(chǎn)品（血液吸附）應(yīng)用于急性藥物和毒物中毒血液吸附器

1.行業(yè)容量與增長(zhǎng)前景3.行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式4.市場(chǎng)與客戶需求5.資產(chǎn)定價(jià)與投資價(jià)值