亞太啤酒成熟市場(chǎng)（澳洲、韓國(guó)）、低成熟度市場(chǎng)（印度、越南）分析

——澳洲、韓國(guó)是成熟啤酒市場(chǎng)，人均消費(fèi)量高、噸酒價(jià)相對(duì)較高，且市場(chǎng)格局穩(wěn)定，屬于盈利能力高、現(xiàn)金流穩(wěn)定的現(xiàn)金牛市場(chǎng)。澳洲市場(chǎng)2018年啤酒消費(fèi)量17.6億升，人均啤酒消費(fèi)量約70升，預(yù)計(jì)未來(lái)5年啤酒消費(fèi)量復(fù)合增速約為0.2%；2018年啤酒整體市場(chǎng)規(guī)模151億美元，預(yù)計(jì)未來(lái)5年市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增速約為1.2%。澳洲消費(fèi)者對(duì)低卡路里、低酒精啤酒消費(fèi)需求增加，精釀、艾爾及小麥啤酒受到歡迎。澳洲市場(chǎng)2018年CR5占比達(dá)到91.9%，其中百威英博占比48.8%，第二名LionNathan市占率36.4%，呈現(xiàn)寡頭壟斷格局。繼百威亞太暫停在香港IPO之后，2019年7月19日百威英博以160億澳元(約合113億美元)將其澳大利亞子公司Carlton&UnitedBreweries(CUB)出售給朝日集團(tuán)，交易對(duì)價(jià)為2018年調(diào)整后EBITDA的14.9倍。澳洲啤酒市場(chǎng)規(guī)模及增速資料來(lái)源：GlobalData澳洲啤酒市場(chǎng)份額(內(nèi)2013，外2018)資料來(lái)源：GlobalData韓國(guó)啤酒市場(chǎng)在成熟度方面與澳洲相似。2018年韓國(guó)啤酒消費(fèi)量20億升，未來(lái)5年消費(fèi)量復(fù)合增速約為2%，高端及超高端啤酒類別貢獻(xiàn)主要增量，預(yù)計(jì)2018-23年復(fù)合增速為12.3%。2018年整體啤酒市場(chǎng)規(guī)模145億美元，未來(lái)5年市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增速約為3.7%。韓國(guó)啤酒消費(fèi)由主流向高端化過(guò)渡明顯，進(jìn)口啤酒品牌、精釀啤酒增長(zhǎng)較快。2018年啤酒市場(chǎng)CR5市占率達(dá)到89.3%，百威英博市占率59.8%，接近第二名Hite市占率的3倍，龍頭地位突出。

韓國(guó)啤酒市場(chǎng)規(guī)模及增速資料來(lái)源：GlobalData韓國(guó)啤酒市場(chǎng)份額(內(nèi)2013，外2018)資料來(lái)源：GlobalData——低成熟度啤酒市場(chǎng)量?jī)r(jià)均有增幅空間，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散，百威仍是市場(chǎng)跟隨者。印度啤酒市場(chǎng)成熟度低，整體酒類消費(fèi)量低，且消費(fèi)結(jié)構(gòu)中當(dāng)?shù)亓揖普急热暂^高(啤酒消費(fèi)稅更高)，人均啤酒消費(fèi)量?jī)H為2升。但考慮到印度宗教文化不提倡飲酒，預(yù)計(jì)未來(lái)酒類消費(fèi)增量有限。根據(jù)GlobalData預(yù)計(jì)印度2018-23年啤酒消費(fèi)量復(fù)合增長(zhǎng)率為6.6%；2018年啤酒市場(chǎng)規(guī)模90億美元，預(yù)計(jì)未來(lái)5年復(fù)合增長(zhǎng)率5.5%。2018年印度啤酒市場(chǎng)CR5市占率為88.6%，百威亞太按啤酒銷量計(jì)排名前三，市占率為23%。印度啤酒市場(chǎng)規(guī)模及增速資料來(lái)源：GlobalData印度啤酒市場(chǎng)份額(內(nèi)2013，外2018)資料來(lái)源：GlobalData越南啤酒市場(chǎng)是亞太地區(qū)增長(zhǎng)較快地區(qū)之一，2018年越南人均啤酒消費(fèi)量接近50升，整體啤酒銷量47億升，預(yù)計(jì)未來(lái)5年銷量復(fù)合增長(zhǎng)率為3.9%，高端及超高端啤酒銷量增長(zhǎng)更快達(dá)到8.9%；2018年整體啤酒市場(chǎng)規(guī)模173億元，預(yù)計(jì)未來(lái)5年增長(zhǎng)CAGR為9%。越南啤酒市場(chǎng)CR5市占率93.1%，按銷量計(jì)百威英博排名第8名，按高端計(jì)超高端類別排名