三月上旬證券從業(yè)資格考試證券投資分析第三次補(bǔ)充試卷含答案一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、計(jì)算機(jī)和復(fù)印機(jī)行業(yè)屬于（）行業(yè)。A、 增長(zhǎng)型B、 周期型C防御型D幼稚型【參考答案】：A2、在（）中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開(kāi)信息，僅僅以公開(kāi)資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來(lái)的價(jià)格變化依賴于新的公開(kāi)信息。A、 半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)B、 強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)C半弱勢(shì)有效市場(chǎng)D弱勢(shì)有效市場(chǎng)【參考答案】：A【解析】在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開(kāi)信息，僅僅以公開(kāi)資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來(lái)的價(jià)格變化依賴于新的公開(kāi)信息。3、在技術(shù)分析理論中，不能單獨(dú)存在的切線是（）。A、 支撐線B、 壓力線C軌道線D趨勢(shì)線參考答案】：C4、在下列指標(biāo)的計(jì)算中，唯一沒(méi)有用到收盤價(jià)的是（）。A、MACDB、BIASC、RSID、PSY【參考答案】：DPSY心理線就是反映人們這種市場(chǎng)心態(tài)的一個(gè)數(shù)量尺度。它是利用一段時(shí)間內(nèi)市勢(shì)上漲的時(shí)間與該段時(shí)間的比值曲線來(lái)研判市場(chǎng)多或空的傾向性，該指標(biāo)并沒(méi)有用到收盤價(jià)。所以正確答案是D。5、（）標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。A、2001年6月12日，國(guó)務(wù)院頒布《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》B、 2004年1月31日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》C、 2005年4月29日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》D、 2005年9月4日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素以及影響我國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見(jiàn)教材第三章第三節(jié)，P124。6、（）是指中央銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。A、法定存款準(zhǔn)備率B、存款準(zhǔn)備金率C超額準(zhǔn)備金率D再貼現(xiàn)率【參考答案】：A7、 高通脹下的GDP增長(zhǎng)將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情（）。A、 上升B、 下跌匚（AoA）」;（A_A）C不變D都有可能【參考答案】：B【解析】當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重失衡下的高速增長(zhǎng)時(shí)，總需求大大超過(guò)總供給，這將表現(xiàn)為高的通貨膨脹率。這是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化的征兆，如不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的“滯漲”。這時(shí)經(jīng)濟(jì)中的各種矛盾會(huì)突出地表現(xiàn)出來(lái)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)將面臨困境，居民實(shí)際收入也將降低，因而失衡的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌。B項(xiàng)符合題意。8、 下列哪項(xiàng)不屬于上證分類指數(shù)（）A、 工業(yè)類指數(shù)B、 公用事業(yè)類指數(shù)C金融類指數(shù)D綜合類指數(shù)【參考答案】：C9、 下列關(guān)于影響債券投資價(jià)值的因素的分析中，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、 信用級(jí)別越低的債券，債券的內(nèi)在價(jià)值也越低B、 市場(chǎng)總體利率水平下降時(shí)，債券的內(nèi)在價(jià)值也下降C債券的票面利率越低，債券價(jià)值的易變性也越大D流動(dòng)性好的債券比流動(dòng)性差的債券有較高的內(nèi)在價(jià)值【參考答案】：B10、 增值稅改革試點(diǎn)先在上海市的()行業(yè)開(kāi)展。A、 部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)B、 交通運(yùn)輸業(yè)C建筑業(yè)D、A和B【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉會(huì)計(jì)政策的含義以及會(huì)計(jì)政策與稅收政策變化對(duì)公司的影響。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P262。11、 證券公司的自營(yíng)、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開(kāi)原崗位后的()內(nèi)不得從事面向社會(huì)公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。A、 3個(gè)月B、 6個(gè)月C、 12個(gè)月D、 18個(gè)月【參考答案】：B12、期貨合約中，設(shè)t為現(xiàn)在時(shí)刻，T為期貨合約的到期日，F(xiàn)t為期貨的當(dāng)前價(jià)格，St為現(xiàn)貨的當(dāng)前價(jià)格，則現(xiàn)貨的持有成本和時(shí)間價(jià)值為()。A(r-d)(T-t)-360B、 St{1+(r-d)(T-t)-360}C、 Ft{1+(r-d)(T-t)+360}D、 Ste(r-q)(T-t)【參考答案】：D掌握金融期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式和影響因素。見(jiàn)教材第二章第四節(jié)，P57。13、在下列幾項(xiàng)中，屬于選擇性貨幣政策的工具是（）。A、 直接信用控制B、 間接信用控制C公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)D法定存款準(zhǔn)備金率【參考答案】：A14、下列不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的是（）。A、 價(jià)格總水平分析B、 銀行貸款總額分析C經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析D區(qū)位分析【參考答案】：D15、關(guān)于貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、 如果中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量便大幅度減少，證券市場(chǎng)價(jià)格趨于下跌B(niǎo)、 如果中央銀行大量購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券，會(huì)推動(dòng)利率下調(diào)，推動(dòng)股票價(jià)格上漲C如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會(huì)使證券市場(chǎng)行情走勢(shì)上揚(yáng)D—般來(lái)說(shuō)，利率下降時(shí)，股票價(jià)格就上升；而利率上升時(shí)，股票價(jià)格就下降參考答案】：C【解析】貨幣政策工具可分為一般性政策工具和選擇性政策工具。其中一般性政策工具是央行經(jīng)常使用的工具，包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。央行如果提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應(yīng)量會(huì)隨之減少，證券市場(chǎng)的行情走勢(shì)會(huì)趨于下跌。本題的最佳答案是C選項(xiàng)。16、（）以價(jià)格判斷為基礎(chǔ)、以正確的投資時(shí)機(jī)抉擇為依據(jù)。A、 基本分析流派B、 技術(shù)分析流派C心理分析流派D學(xué)術(shù)分析流派【參考答案】：B17、 以追求基本收益最大化為目標(biāo)的證券組合屬于（）。A、 防御型證券組合B、 平衡型、證券組合C收入型證券組合D增長(zhǎng)型證券組合【參考答案】：C【解析】了解證券組合的含義、類型。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P32118、 假設(shè)某公司在未來(lái)無(wú)限時(shí)期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。當(dāng)前股票市價(jià)為45元，其投資價(jià)值（）。A、 可有可無(wú)B、 有C沒(méi)有D條件不夠參考答案】：B19、在K線理論中，（）是最重要的。A、 開(kāi)盤價(jià)B、 收盤價(jià)C最高價(jià)D最低價(jià)【參考答案】：B【解析】了解K線圖的畫法。見(jiàn)教材第六章第二節(jié)，P271。20、 根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期理論，如果隨期限增加而即期利率提高，即利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢(shì)，表明投資者對(duì)未來(lái)即期利率的預(yù)期（）。A、 下降B、 上升C不變D不確定【參考答案】：B21、 利率消毒的假設(shè)條件是（）。A、 市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)是正向的B、 市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)是反向的C市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)是水平的D市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)是拱形的【參考答案】：C22、（）全面反映了企業(yè)的股東權(quán)益在年度內(nèi)的變化情況。A、 資產(chǎn)負(fù)債表B、 利潤(rùn)表C現(xiàn)金流量表D所有者權(quán)益變動(dòng)表【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動(dòng)表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的關(guān)系。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P198。23、根據(jù)技術(shù)分析理論，矩形形態(tài)（）。A、 為我們提供了一些短線操作的機(jī)會(huì)B、 與三重底形態(tài)相似C被突破后就失去測(cè)算意義了D提示我們要耐心觀望等待【參考答案】：A24、 關(guān)于證券組合管理的特點(diǎn)，下列說(shuō)法不正確的是（）。A、 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高B、 強(qiáng)調(diào)構(gòu)成組合的證券應(yīng)多元化C證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而增加D強(qiáng)調(diào)投資的收益目標(biāo)應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)的承受能力相適應(yīng)【參考答案】：C【解析】證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低。25、 某證券組合今年實(shí)際平均收益率為0.14，當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.02，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.06，該證券組合的B值為1.5。那么，該證券組合的特雷諾指數(shù)為（）。A、 0.06B、 0.08C、0.10D、0.02【參考答案】：B26、收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的（）。A、 產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)優(yōu)化B、 經(jīng)濟(jì)與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展C宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡D國(guó)民收入公平分配【參考答案】：C【解析】收入政策目標(biāo)包括兩大塊：收入總量目標(biāo)和收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)。收入總量目標(biāo)著于宏觀經(jīng)濟(jì)總量的平衡，著重處理積累與消息、人們近期生活水平改善如國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系以及失業(yè)和通貨膨脹問(wèn)題。27、 反映有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（）。A、 證券市場(chǎng)線方程B、 證券特征線方程C資本市場(chǎng)線方程D套利定價(jià)方程【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的定義、圖形及其經(jīng)濟(jì)意義。見(jiàn)教材第七章第三節(jié)，P345。28、 公司的銷售毛利率是（）。A、 12.18%B、 11.19%C、 10.93%D、11.87%【參考答案】：D29、對(duì)于停止經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一般用（）來(lái)計(jì)算其資產(chǎn)價(jià)值。A、 歷史成本法B、 重置成本法C清算價(jià)值法D公允價(jià)值法【參考答案】：C【解析】熟悉資產(chǎn)價(jià)值。見(jiàn)教材第二章第一節(jié)，P30。30、 一般認(rèn)為，移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，而股價(jià)曲線卻遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線暴落時(shí)（）。A、 股價(jià)偏低B、 股價(jià)偏高C股價(jià)適中D無(wú)法判斷【參考答案】：A31、 在道一瓊斯股價(jià)平均指數(shù)中，商業(yè)屬于（）。A、 公用事業(yè)B、 工業(yè)C運(yùn)輸業(yè)D農(nóng)業(yè)【參考答案】：B32、 下列哪項(xiàng)不時(shí)稅收具有的特征？（）A、 強(qiáng)制性B、 無(wú)償性C固定性D平等性【參考答案】：D33、 隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和政府宏觀調(diào)控能力的不斷加強(qiáng)，利率特別是（）已經(jīng)成為中央銀行一項(xiàng)行之有效的貨幣政策工具。A、 基準(zhǔn)利率B、 回購(gòu)協(xié)議利率C大額可轉(zhuǎn)讓定期存單利率D債務(wù)票面利率【參考答案】：A34、 在（）中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開(kāi)的信息和內(nèi)幕信息。A、 強(qiáng)式有效市場(chǎng)B、 半強(qiáng)式有效市場(chǎng)C弱式有效市場(chǎng)D所有市場(chǎng)【參考答案】：A【解析】在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開(kāi)的信息和內(nèi)幕信息。任何人都不可能再通過(guò)對(duì)公開(kāi)或內(nèi)幕信息的分析來(lái)獲取超額收益。35、（）的頸線突破時(shí)，必須有大成交量的配合，否則極可能成為無(wú)效突破。A、雙重頂B、雙重底C頭肩頂D復(fù)合頭肩形態(tài)【參考答案】：B36、商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱為（）。A、 貼現(xiàn)率B、 再貼現(xiàn)率C同業(yè)拆借率D回購(gòu)利率【參考答案】：B37、 我國(guó)統(tǒng)計(jì)部門公布的失業(yè)率為（）。A、 農(nóng)村失業(yè)率B、 國(guó)家失業(yè)率C城市失業(yè)率D城鎮(zhèn)登記失業(yè)率【參考答案】：D我國(guó)統(tǒng)計(jì)部門公布的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率，即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比。38、 （）投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度最低。安全性是其最重要的考慮因素。A、 保守穩(wěn)健型B、 穩(wěn)健成長(zhǎng)型C積極成長(zhǎng)型D以上都不是【參考答案】：A39、（）是指證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。A、 詹森指數(shù)B、 貝塔指數(shù)C夏普指數(shù)D特雷諾指數(shù)【參考答案】：A【解析】熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第五節(jié)，P357。40、資本項(xiàng)目一般分為（）。A、 有效資本和無(wú)效資本B、 固定資本和長(zhǎng)期資本C本國(guó)資本和外國(guó)資本D長(zhǎng)期資本和短期資本【參考答案】：D41、證券組合管理的第一步是（）。A、 確定證券投資政策B、 進(jìn)行證券投資分析C構(gòu)建證券投資組合D投資組合的修正【參考答案】：A【解析】熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P323。42、描述股價(jià)與移動(dòng)平均線相距遠(yuǎn)近程度的指標(biāo)是（）。A、RSIB、PSYC、WR%D、BIAS【參考答案】：D43、（）是指中小股東可以通過(guò)征集其他股東的委托書來(lái)臨時(shí)召集臨時(shí)股東大會(huì)以達(dá)到改組公司董事會(huì)控制公司目的的一種方式。A、 公司托管B、 累積投票C表決權(quán)信托D表決權(quán)委托書【參考答案】：D表決權(quán)信托與委托書是控制權(quán)變更型公司重組的一種方式，表決權(quán)委托書給予了中小股東征集其他股東的委托書來(lái)召集臨時(shí)股東大會(huì)的機(jī)制，以達(dá)到改組公司董事會(huì)，達(dá)到控制公司的目的。44、（）是指按照合同約定對(duì)某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所共有的控制。A、 控制B、 共同控制C重大影響D關(guān)聯(lián)交易【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P257。45、在進(jìn)行行業(yè)增長(zhǎng)比較分析時(shí)，利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，可以做出的判斷不包括（）。A、 比較該行業(yè)的年增長(zhǎng)率與國(guó)民生產(chǎn)總值、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總值的年增長(zhǎng)率B、 確定該行業(yè)是否屬于周期行業(yè)C計(jì)算各觀察年份該行業(yè)銷售額在國(guó)民生產(chǎn)總值中所占比重D該行業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和分布【參考答案】：D46、 《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成（）個(gè)門類。TOC\o"1-5"\h\zA、 6B、 10C、 13D、 20【參考答案】：C【解析】《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成l3個(gè)門類47、 用哪一種方法獲得的信息具有較強(qiáng)的針對(duì)性和真實(shí)性（）A、 網(wǎng)上信息B、 實(shí)地訪查C媒體信息D歷史資料【參考答案】：B48、 關(guān)于資產(chǎn)重組中常用的評(píng)估方法中，說(shuō)法不正確的是（）。A、采用收益現(xiàn)值法能夠準(zhǔn)確地反映企業(yè)本金化的價(jià)格，易為買賣雙方所接受B、采用重置成本法的缺點(diǎn)是工作量大C市場(chǎng)法缺乏明顯的理論依據(jù)D收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有三個(gè)，即收益額、折現(xiàn)率和收益期限，其中確定折現(xiàn)率是關(guān)鍵【參考答案】：D在此歸納三種資產(chǎn)評(píng)估方法各自的優(yōu)缺點(diǎn)：市場(chǎng)價(jià)值法缺乏明顯的理依據(jù)，但它從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類型公司的財(cái)務(wù)特征，得出的結(jié)論具有一定的可靠性，并且簡(jiǎn)單易懂，容易使用；重置成本法的優(yōu)點(diǎn)是比較充分考慮了資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果更加公平合理，有利于單項(xiàng)資產(chǎn)和特定用途資產(chǎn)的評(píng)估，在不易計(jì)算資產(chǎn)未來(lái)收益或難以取得市場(chǎng)參照物條件下可廣泛地運(yùn)用，有利于企業(yè)資產(chǎn)保值；收益現(xiàn)值法通過(guò)估算被評(píng)估資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值，借以確定被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值，在應(yīng)用時(shí)，主要指標(biāo)有三：收益額、折現(xiàn)率和收益期，其中收益額是對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流收益水平的預(yù)測(cè)，因此技術(shù)難度高，成為三者中的關(guān)鍵指標(biāo)。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是能真實(shí)和比較準(zhǔn)確地反映企業(yè)本金化的價(jià)格，與投資決策相結(jié)合，易為買賣雙方接受；缺點(diǎn)是收益額預(yù)測(cè)難度較大，受較強(qiáng)的主觀判斷和未來(lái)不可預(yù)見(jiàn)因素的影響，并且在評(píng)估時(shí)適用范圍較小，一般適用于企業(yè)整體資產(chǎn)和可預(yù)測(cè)未來(lái)收益的單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估。49、 （）對(duì)任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述。A、 資本市場(chǎng)線方程B、 證券特征線方程C證券市場(chǎng)線方程D套利定價(jià)方程【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的定義、圖形及其經(jīng)濟(jì)意義。見(jiàn)教材第七章第三節(jié)，P344。50、 關(guān)于MM定理，以下說(shuō)法不正確的是（）。A、 也稱套利定價(jià)技術(shù)B、 MM是諾貝爾經(jīng)學(xué)獎(jiǎng)獲得者莫格里亞尼迪和米勒的姓氏的第一個(gè)字母C它認(rèn)為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)D它假設(shè)存在一個(gè)完善的資本市場(chǎng)，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值最大化的努力最終被投資者追求最大投資收益的對(duì)策所抵消【參考答案】：C51、 （）主要為企業(yè)融資及相關(guān)企業(yè)改制、并購(gòu)、資產(chǎn)重組等活動(dòng)提供方案設(shè)計(jì)、交易估值、提出專業(yè)意見(jiàn)等專業(yè)服務(wù)。A、 投資顧問(wèn)B、 資產(chǎn)管理顧問(wèn)C業(yè)務(wù)顧問(wèn)D財(cái)務(wù)顧問(wèn)【參考答案】：D【考點(diǎn)】熟悉證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的關(guān)系。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，P416。52、 公司的存貨周轉(zhuǎn)率是（）。TOC\o"1-5"\h\zA、 8.11B、 11.88C、 11.24D、 22.22【參考答案】：B53、 可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值的計(jì)算公式是（）。A、轉(zhuǎn)換價(jià)值二標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格X轉(zhuǎn)換比率B、轉(zhuǎn)換價(jià)值二標(biāo)的股票凈資產(chǎn)X轉(zhuǎn)換比率C轉(zhuǎn)換價(jià)值二標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格/轉(zhuǎn)換比率D轉(zhuǎn)換價(jià)值二標(biāo)的股票凈資產(chǎn)/轉(zhuǎn)換比率【參考答案】：A【解析】可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值，等于標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)換比率的乘積。54、 按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類，可將權(quán)證分為（）。A、 股權(quán)類權(quán)證B、 債券類權(quán)證C其他權(quán)證D以上說(shuō)法均正確【參考答案】：D考點(diǎn)：了解權(quán)證的概念及分類。見(jiàn)教材第二章第四節(jié)， P63。55、 在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是（）。A、 動(dòng)態(tài)分析B、 靜態(tài)分析C主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析D主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析【參考答案】：C56、 證券投資政策涉及到（）。A、 確定投資收益目標(biāo)、投資資金的規(guī)模、投資對(duì)象以及采取的投資策略和措施B、 對(duì)投資過(guò)程所確定的金融資產(chǎn)類型中個(gè)別證券或證券群的具體特征進(jìn)行考察分析C確定具體的投資資產(chǎn)和對(duì)各種資產(chǎn)的投資比例D投資組合的修正和投資組合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估【參考答案】：A【解析】證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。證券投資分析是指對(duì)證券組合管理第一步所確定的金融資產(chǎn)類型中個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行的考察分析。組建證券投資組合主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估是通過(guò)定期對(duì)投資組合進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，來(lái)評(píng)價(jià)投資的表現(xiàn)。57、 避稅型的證券組合一般常投資于（）。A、 共同基金B(yǎng)、 對(duì)沖基金C市政債券D公司債券【參考答案】：C58、 下列屬于選擇性貨幣政策工具的是（）。A、 法定存款準(zhǔn)備金率B、 再貼現(xiàn)政策C公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)D直接信用控制【參考答案】：D59、 技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)是（）。A、 同市場(chǎng)接近考慮問(wèn)題比較直接B、 能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)合合C應(yīng)用起來(lái)相對(duì)相對(duì)簡(jiǎn)單D進(jìn)行證券買賣見(jiàn)效慢、獲得利益的周期長(zhǎng)【參考答案】：A60、下列項(xiàng)目不屬于或有負(fù)債的是（）。A、 售出產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償B、 尚未解決的稅額爭(zhēng)議可能出現(xiàn)的不利后果C訴訟案件和經(jīng)濟(jì)糾紛可能敗訴并需賠償D發(fā)生財(cái)產(chǎn)重大損失，保險(xiǎn)公司受理理賠【參考答案】：D或有負(fù)債是指公司可能發(fā)生的債務(wù)，包括售出產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償、尚未解決的稅額爭(zhēng)議可能出現(xiàn)的不利后果以及訴訟案件和經(jīng)濟(jì)糾紛可能敗訴并需賠償。二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、 宏觀經(jīng)濟(jì)政策有哪些？（）。A、 法律手段B、 行政手段C財(cái)政政策D貨幣政策E、收入政策【參考答案】：C,D,E2、 關(guān)于“利率消毒”策略的說(shuō)法，正確的是（）。A、 屬于被動(dòng)管理的債券組合管理策略B、 是為了獲取充足的資金以償還未來(lái)的某項(xiàng)債券而建立的債券組C操作要點(diǎn)是要選擇麥考萊久期等于償還期的債券，并且初始投資額等于未來(lái)債券的現(xiàn)值D它假設(shè)利率期限結(jié)構(gòu)是水平的，但現(xiàn)實(shí)并非如此，因此多次利率消毒，這會(huì)增加交易成本E、以上都不對(duì)【參考答案】：A,B,C,D3、 市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)是（）。A、 成交價(jià)B、 成交量C成交時(shí)間D成交地點(diǎn)【參考答案】：A,B4、 下列關(guān)于實(shí)地調(diào)研的說(shuō)法，正確的是（）。A、 實(shí)地調(diào)研最大好處就是研究者能夠在行為現(xiàn)場(chǎng)觀察并且思考。形成了其他研究方法所不及的彈性B、 實(shí)地調(diào)研特別適合于那些不宜簡(jiǎn)單定量的研究課題C實(shí)地調(diào)研特別適用于進(jìn)行中的重大事件的研究D實(shí)地調(diào)研可以揭露一些并非顯而易見(jiàn)的事實(shí)【參考答案】：A,B,C,D5、 具體而言，實(shí)施積極財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響有（）。A、 減少稅收，降低稅率，帶動(dòng)股價(jià)和債券價(jià)格上漲B、 擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政赤字，一般會(huì)帶動(dòng)股價(jià)和債券價(jià)格上漲C增加國(guó)債券發(fā)行，對(duì)證券市場(chǎng)原有的供求平衡發(fā)生影響，導(dǎo)致股價(jià)下跌D如果過(guò)度擴(kuò)大財(cái)政支出，則會(huì)增加經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性，反而造成股價(jià)下跌E、增加財(cái)政補(bǔ)貼，可以擴(kuò)大社會(huì)總體供需，推動(dòng)證券市場(chǎng)行情上揚(yáng)【參考答案】：A,B,D,E【解析】增加國(guó)債券發(fā)行，對(duì)證券市場(chǎng)原有的供求平衡發(fā)生影響，導(dǎo)致更多的資金轉(zhuǎn)向股票，推動(dòng)證券市場(chǎng)上揚(yáng)。6、 大多出現(xiàn)在頂部，而且都是看跌的兩個(gè)形態(tài)是（）。A、 旗形B、 頭肩頂CW形D喇叭形【參考答案】：B,D7、 有關(guān)兩種證券的相關(guān)系數(shù)，錯(cuò)誤的結(jié)論是（）。A、 取值總是介于-1和1之間B、 值為負(fù)表明兩種證券的收益有正向變動(dòng)的傾向C等于1表明兩種證券間存在完全的同向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系D值為零表明兩種證券之間有聯(lián)動(dòng)傾向【參考答案】：B,D【解析】相關(guān)系數(shù)r的數(shù)值有一定的范圍，即丨r|<1,因此相關(guān)系數(shù)的取值總是介于-1和1之間，值為負(fù)表明兩種證券的收益是負(fù)相關(guān)關(guān)系。當(dāng)r=1表明兩種證券間是完全的同向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。當(dāng)r=0時(shí),表示兩種證券之間不存在線性相關(guān),即沒(méi)有聯(lián)動(dòng)傾向。本題的最佳答案是BD選項(xiàng)。8、 相關(guān)利益者包括（）。A、 員工B、 債權(quán)人C供應(yīng)商D客戶【參考答案】：A,B,C,D9、下列關(guān)于市場(chǎng)預(yù)期理論，正確的陳述是()。A、 市場(chǎng)預(yù)期理論又稱無(wú)偏預(yù)期理論B、 某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的收益率是不同的C在特定時(shí)期內(nèi)，各種期限債券的即期收益率相同D長(zhǎng)期債券不是短期債券的理想替代物【參考答案】：A,B,C10、股權(quán)分置改革對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的影響有()。A、 不同股東之間的利益行為機(jī)制在股改后趨于一致化B、 大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出C金融創(chuàng)新進(jìn)一步活躍，上市公司重組并購(gòu)行為增多D市場(chǎng)供給增加，流動(dòng)性增強(qiáng)【參考答案】：A,B,C,D【解析】股權(quán)分置改革是推進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程的一個(gè)重要步驟，對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生了以下積極的影響：(1)不同股東之間的利益行為機(jī)制在股改后趨于一致化；(2)股權(quán)分置改革有利于上市公司定價(jià)機(jī)制的統(tǒng)一，市場(chǎng)的資源配置功能和價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)一步得到優(yōu)化；(3)股權(quán)分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出；(4)股權(quán)分置改革有利于建立和完善上市公司管理層的激勵(lì)和約束機(jī)制；(5)股權(quán)分置改革后上市公司整體目標(biāo)趨于一致，長(zhǎng)期激勵(lì)將成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容；(6)股權(quán)分置改革之后金融創(chuàng)新進(jìn)一步活躍，上市公司重組并購(gòu)行為增多；（7）股權(quán)分置改革之后市場(chǎng)供給增加，流動(dòng)性增強(qiáng)。本題的最佳答案是ABCD選項(xiàng)。11、 關(guān)于股票價(jià)格走勢(shì)的壓力線，下列說(shuō)法正確的是（）。A、 有被突破的可能B、 必須是一條水平直線C起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用D只出現(xiàn)在上升行情中【參考答案】：A,C12、 技術(shù)分析的理論假設(shè)包括（）。A、 市場(chǎng)行為包括一切信息B、 市場(chǎng)價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C、 市場(chǎng)價(jià)格歷史會(huì)重演D證券市場(chǎng)效率低下【參考答案】：A,B,C13、 在（）中，證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不可能通過(guò)分析以往價(jià)格獲得超額利潤(rùn)。A、 弱式有效市場(chǎng)B、 強(qiáng)式有效市場(chǎng)C半弱式有效市場(chǎng)D半強(qiáng)式有效市場(chǎng)【參考答案】：A14、 道?瓊斯分類法把股票分為（）A、 農(nóng)業(yè)B、 工業(yè)C運(yùn)輸業(yè)D公用事業(yè)【參考答案】：B,C,D【解析】掌握行業(yè)分類方法。見(jiàn)教材第四章第一節(jié)，P13315、技術(shù)作為生產(chǎn)要素的收入包括（）。A、 技術(shù)勞動(dòng)收入B、 技術(shù)專利轉(zhuǎn)讓收入C技術(shù)入股收入D資本貢獻(xiàn)收入【參考答案】：A,B,C16、下列哪些屬于深證分類指數(shù)：（）。A、 工業(yè)類指數(shù)B、 農(nóng)業(yè)類指數(shù)C運(yùn)輸業(yè)類指數(shù)D服務(wù)業(yè)類指數(shù)E、綜合類指數(shù)【參考答案】：A,E17、葛蘭碧在對(duì)成交量與股價(jià)趨勢(shì)關(guān)系研究之后，總出了九大法則，下列說(shuō)法與之相符的是（）。A、 股價(jià)隨成交量的遞減而回升，股價(jià)上漲，成交量卻萎縮，顯示出股價(jià)趨勢(shì)潛在的反轉(zhuǎn)信號(hào)B、 股價(jià)走勢(shì)因成交量的遞增而上升，表明股價(jià)上漲勢(shì)頭強(qiáng)勁C隨著恐慌大量賣出之后，則空頭市場(chǎng)宣告結(jié)束D股價(jià)下跌，向下突破的股價(jià)形態(tài)、趨勢(shì)線或移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，明確表示出下跌趨勢(shì)E、股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上升，走勢(shì)突然成為垂直上升的爆發(fā)性行情，繼而成交量大量萎縮，同時(shí)股價(jià)急速下跌，表明漲勢(shì)反轉(zhuǎn)【參考答案】：A,D,E【解析】股價(jià)走勢(shì)因成交量的遞增而上升，是正?，F(xiàn)象，并無(wú)特別暗示反轉(zhuǎn)的信號(hào)；隨著恐慌大量賣出之后，并非一定是空頭市場(chǎng)宣告結(jié)束。18、證券組合管理特點(diǎn)主要表現(xiàn)在（）。A、 投資的分散性B、 獲得最大投資收益C使得投資風(fēng)險(xiǎn)最小D風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配性【參考答案】：A,D19、 經(jīng)濟(jì)全球化是全球生產(chǎn)力發(fā)展的結(jié)果，其推動(dòng)力是（）。A、 追求利潤(rùn)B、 取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)C轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)D分散國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)E、多元化投資【參考答案】：A,B20、 美國(guó)的市政債券常常可以免交（）。A、 聯(lián)邦稅B、 州稅C地方稅D所得稅E、資本利得稅【參考答案】：A,B,C三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、 基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為（）。A、 股票的價(jià)值決定其價(jià)格B、 股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)C市場(chǎng)的行為包含一切信息D歷史會(huì)重復(fù)【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見(jiàn)教材第一章第三節(jié)，P13。2、 下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）。A、 建筑業(yè)B、 工業(yè)C郵電通信業(yè)D金融保險(xiǎn)業(yè)【參考答案】：C,D【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)分類方法。見(jiàn)教材第四章第一節(jié)，P135。3、 假設(shè)證券組合P由兩個(gè)證券組合I和H構(gòu)成，組合I的期望收益水平和總風(fēng)險(xiǎn)水平都比H的高，并且證券組合I和H在P中的投資比重分別為0.48和0.52,那么組合P的（）。A、總風(fēng)險(xiǎn)水平高于I的總風(fēng)險(xiǎn)水平B、總風(fēng)險(xiǎn)水平高于H的總風(fēng)險(xiǎn)水平C期望收益水平高于I的期望收益水平D期望收益水平高于H的期望收益水平【參考答案】：D【解析】考點(diǎn)：掌握單個(gè)證券和證券組合期望收益率、方差的計(jì)算以及相關(guān)系數(shù)的意義。見(jiàn)教材第七章第二節(jié)，P328。4、 在1993年之后的5年中，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、美國(guó)證券交易委員會(huì)以及國(guó)際互換與衍生工具協(xié)會(huì)（ISDA）都要求金融機(jī)構(gòu)基于VaR來(lái)確定（）。A、 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提B、 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制C風(fēng)險(xiǎn)披露D交易員的業(yè)績(jī)【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉VaR的主要應(yīng)用及在使用中應(yīng)注意的問(wèn)題。見(jiàn)教材第八章第三節(jié)，P403。5、 馬柯威茨分別用（）來(lái)衡量投資的預(yù)期收益水平和不確定性（風(fēng)險(xiǎn)），建立均值方差模型幫助進(jìn)行決策。A、 平均收益率和收益率的方差B、 期望收益率和收益率的方差C期望收益率和收益率的協(xié)方差D到期收益率和收益率的方差【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：了解馬柯威茨、夏普、羅斯對(duì)現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻(xiàn)。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P325。6、一般而言，進(jìn)行套期保值操作要遵循的原則有（）。A、 買賣方向?qū)?yīng)的原則B、 品種相同原則C數(shù)量相等原則D月份相同或相近原則【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見(jiàn)教材第八章第二節(jié)，P76。7、 上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響的重大事件有（）。A、 公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化B、 公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定C公司訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響D公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況，或者發(fā)生大額賠償責(zé)任【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P238?239。8、 名義無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率一般用相同期限零息國(guó)債的（）來(lái)近似。A、 到期收益率B、 即期利率C零利率D真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計(jì)算公式。見(jiàn)教材第二章第二節(jié)，P31。9、完全不相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的標(biāo)準(zhǔn)差為40%期望收益率為14%證券8的標(biāo)準(zhǔn)差為30%期望收益率為12%。以下說(shuō)法正確的有（）。A、最小方差證券組合為40%<A+60%<B【解析】B、最小方差證券組合為36%<A+64%<B【解析】C最小方差證券組合的方差為0.0576D最小方差證券組合的方差為0【參考答案】：B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見(jiàn)教材第七章第二節(jié)，P330。、利潤(rùn)表主要反映的內(nèi)容包括（）。A、 營(yíng)業(yè)收入由主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入組成B、 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等于營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加公允價(jià)值變動(dòng)收益、投資收益C利潤(rùn)總額由營(yíng)業(yè)收入加營(yíng)業(yè)外收入，減營(yíng)業(yè)外支出后得到D凈利潤(rùn)在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，減去本期計(jì)人損益的所得稅費(fèi)用后得出【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：了解利潤(rùn)表反映的內(nèi)容。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P194?195。、道-瓊斯分類法把股票分為（）。A、農(nóng)業(yè)B、工業(yè)C運(yùn)輸業(yè)D公用事業(yè)【參考答案】：B,C,D12、一國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備包括（）。A、 外匯儲(chǔ)備B、 黃金儲(chǔ)備C特別提款權(quán)D、IMF的儲(chǔ)備頭寸【參考答案】：B,D13、 企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該有的素質(zhì)包括（）。A、 從事管理工作的愿望B、 專業(yè)技術(shù)能力C良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)D人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：了解素質(zhì)的含義及公司經(jīng)理人員、業(yè)務(wù)人員應(yīng)具備的素質(zhì)。見(jiàn)教材第五章第二節(jié)，P186。14、 我國(guó)財(cái)政補(bǔ)貼主要包括（）。A、 職工出差補(bǔ)貼B、 企業(yè)虧損補(bǔ)貼C財(cái)政貼息D房租補(bǔ)貼

【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握財(cái)政政策和主要財(cái)政政策工具。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，P99。15、外匯占款的含義是（）。A、 中央銀行在銀行間外匯市場(chǎng)中收購(gòu)?fù)鈪R所形成的人民幣投放B、 統(tǒng)一考慮銀行柜臺(tái)市場(chǎng)與銀行間外匯市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)的整個(gè)銀行體系收購(gòu)?fù)鈪R所形成的向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的人民幣投放C中央銀行在銀行間外匯市場(chǎng)中收購(gòu)?fù)鈪R所形成的外匯投放D統(tǒng)一考慮銀行柜臺(tái)市場(chǎng)與銀行間外匯市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)的整個(gè)銀行體系收購(gòu)?fù)鈪R所形成的向非實(shí)體經(jīng)濟(jì)的人民幣投放【參考答案】：A,BP85。P85。16、 關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列說(shuō)法正確的是（）。A、 可轉(zhuǎn)換證券是指可以在一定時(shí)期內(nèi)，按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的特殊公司證券B、 可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值與標(biāo)的證券的價(jià)值無(wú)關(guān)C發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時(shí)需同時(shí)規(guī)定轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價(jià)格D可轉(zhuǎn)換證券具有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值【參考答案】：A,D17、 影響期貨價(jià)格的因素包括（）。A、 預(yù)期通貨膨脹B、 財(cái)政政策、貨幣政策C現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系D期貨合約的流動(dòng)性參考答案】：參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握金融期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式和影響因素。見(jiàn)教材第二章第四節(jié)，P57。18、如不考慮標(biāo)的股票價(jià)格未來(lái)變化，下列關(guān)于轉(zhuǎn)換平價(jià)的說(shuō)法正確的是（）。A、 轉(zhuǎn)換平價(jià)〉標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格＞可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人有利B、 轉(zhuǎn)換平價(jià)〉標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格＞可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人不利C轉(zhuǎn)換平價(jià)＜標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格＜可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人有利D轉(zhuǎn)換平價(jià)＜標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格＜可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人不利【參考答案】：B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值的含義及計(jì)算方法，掌握可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換平價(jià)、轉(zhuǎn)換升水、轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算，熟悉可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換升水比率、轉(zhuǎn)換貼水比率的計(jì)算。見(jiàn)教材第二章第四節(jié)，P63。19、 技術(shù)分析的要素包括（）。A、 價(jià)格B、 成交量C時(shí)間D空間【參考答案】：A,B,C,D20、 下列用于計(jì)算每股凈資產(chǎn)的指標(biāo)有（）。A、每股市價(jià)B、每股收益C年末凈資產(chǎn)D發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)【參考答案】：C,D【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P220。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、 國(guó)債發(fā)行規(guī)?？s減，使得市場(chǎng)供給量減少，從而對(duì)證券市場(chǎng)原有的供求平衡發(fā)生影響，導(dǎo)致更多的資金轉(zhuǎn)向股票，推動(dòng)證券市場(chǎng)上揚(yáng)。（）【參考答案】：正確2、 一般移動(dòng)平均線的基礎(chǔ)時(shí)間越少，移動(dòng)平均線對(duì)股價(jià)的反應(yīng)越靈敏；反之，則越遲鈍。（）【參考答案】：正確3、 久期表示按照現(xiàn)值計(jì)算投資者能夠收回投資債券本金的年限，也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價(jià)的比重。（）【參考答案】：正確【解析】【考點(diǎn)】熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期

的概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第六節(jié)，P362。4、 學(xué)術(shù)分析流派在投資理論方法的研究、大型投資組合的組建與管理以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制等方面，具有不可取代的地位。（）【參考答案】：正確【解析】學(xué)術(shù)分析流派在投資理論方法的研究、大型投資組合的組建與管理以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制等方面，具有不可取代的地位。

5、套期保值是以規(guī)避期貨風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。6、一般來(lái)說(shuō)，所畫出的直線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢(shì)線的有效性越能得到確認(rèn)，用它進(jìn)行預(yù)測(cè)越準(zhǔn)確有效。（）【參考答案】：正確【解析】【考點(diǎn)】掌握支撐線和壓力線、趨勢(shì)線和軌道線的含義、作用。見(jiàn)教材第六章第二節(jié)，P280。7、保守穩(wěn)健型投資者應(yīng)該購(gòu)買指數(shù)型基金或穩(wěn)健型投資基金。（）?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤8當(dāng)短期BIAS在高位下穿長(zhǎng)期BIAS時(shí)，是賣出信號(hào)；在低位,短期BIAS上穿長(zhǎng)期BIAS時(shí)是買入信號(hào)。（）【參考答案】：正確9、 傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理主要是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。（）【參考答案】：錯(cuò)誤10、 一般來(lái)說(shuō)，凡是有利于發(fā)行人的條款都會(huì)相應(yīng)增加債券價(jià)值。（）P31【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】掌握債券現(xiàn)金流的確定因素。見(jiàn)教材第二章第二節(jié)，P3111、 廣義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險(xiǎn)與收益的新的金融產(chǎn)品。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】狹義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險(xiǎn)與收益的新的金融產(chǎn)品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來(lái)解決金融問(wèn)題的技術(shù)開(kāi)發(fā)。12、從理論上說(shuō)，關(guān)聯(lián)方交易既不屬于單純的市場(chǎng)行為，也不屬于內(nèi)幕交易的范疇，屬于中性交易。（）【參考答案】：正確【解析】關(guān)聯(lián)方交易是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價(jià)款，屬于中性交易。13、美國(guó)芝加哥大學(xué)教授FisherBlack和MyronScholes提出第一個(gè)期權(quán)定價(jià)模型，幾年后他們又提出了實(shí)用性較好的二項(xiàng)式模型?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤【解析】1973年，美國(guó)芝加哥大學(xué)教授FisherBlack和MyronScholes提出第一個(gè)期權(quán)定價(jià)模型，在金融衍生工具的定價(jià)上取得重大突破，在學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界引起強(qiáng)烈反響。1979年，J．Cox、S．Ross和M．Rubinstein又提出二項(xiàng)式模型，以一種更為淺顯易懂的方式導(dǎo)出期權(quán)定價(jià)模型，并使之更具有可操作性。14、道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用，但對(duì)于每El每時(shí)都在發(fā)生的小波動(dòng)顯得無(wú)能為力。（）【參考答案】：正確【解析】題干所述即為道氏理論的局限性。15、廣義上的公司法人治理結(jié)構(gòu)是指有關(guān)公司董事會(huì)的功能、結(jié)構(gòu)和股東的權(quán)利等方面的制度安排。（）【參考答案】：錯(cuò)誤16、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)或其執(zhí)業(yè)人員在知悉本機(jī)構(gòu)、本人以及財(cái)產(chǎn)上的利害關(guān)系人與有關(guān)證券有利害關(guān)系時(shí)，不得就該證券的走勢(shì)或投資的可行性提出評(píng)價(jià)或建議。（）【參考答案】：正確17、可供選擇的證券有三種時(shí)，可能的投資組合仍是一條曲線。（）【參考答案】：錯(cuò)誤18、 ASAF前身是成立于1979年11月的亞洲證券分析師委員會(huì)，目前的正式會(huì)員單位有13個(gè)?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤【解析】了解國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)、亞洲證券與投資聯(lián)合會(huì)等

國(guó)外主要證券分析師自律組織的狀況。見(jiàn)教材第九章第三節(jié)， P435。19、 收益現(xiàn)值法在運(yùn)用中，收益期限是關(guān)鍵。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】折現(xiàn)率是關(guān)鍵。20、 信用級(jí)別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價(jià)值也就越低。（）【參考答案】：正確21、 股權(quán)分置改革有利于建立和完善上市公司管理層的激勵(lì)和約束機(jī)制。（）【參考答案】：正確22、 2002年1月，中國(guó)正式加入了WTO（）【參考答案】：