2019年4月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題卷面總分：100分答題時(shí)間：240分鐘試卷題量：100題練習(xí)次數(shù)：7次

單選題（共100題，共100分）

1.關(guān)于清算流程的說法，錯(cuò)誤的是（）

A.清查公司財(cái)產(chǎn)、制訂清算方案的工作應(yīng)由清算組執(zhí)行

B.若公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的市級(jí)人民政府申請(qǐng)宣告破產(chǎn)

C.編制公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告之后,清算組應(yīng)當(dāng)制訂清算方案,提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排

D.清算方案需提交股東大會(huì)（股東會(huì)）通過或者報(bào)主管機(jī)關(guān)確認(rèn)

正確答案：B

您的答案：

本題解析：清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申報(bào)債權(quán)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)調(diào)查和清理公司的財(cái)產(chǎn)，根據(jù)債權(quán)人的申請(qǐng)和調(diào)查清理的情況編制公司資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)產(chǎn)清單和債權(quán)、債務(wù)目錄，制訂清算方案。編制公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告之后，清算組應(yīng)當(dāng)制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排，提交股東大會(huì)（股東會(huì)）通過或者報(bào)主管機(jī)關(guān)確認(rèn)，若公司財(cái)產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)宣告破產(chǎn)，經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)將清算事務(wù)移交人民法院。

2.關(guān)于反攤薄條款，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.又稱反稀釋條款，保護(hù)方式通常有兩種，完全棘輪和加權(quán)平均

B.當(dāng)目標(biāo)企業(yè)沒有達(dá)到事先設(shè)定的業(yè)績目標(biāo)時(shí)進(jìn)行再融資觸發(fā)條款

C.保護(hù)前輪投資者利益

D.當(dāng)目標(biāo)企業(yè)以低價(jià)再次融資時(shí)觸發(fā)條款

正確答案：B

您的答案：

本題解析：攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是—種價(jià)格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪融資為降價(jià)融資時(shí)，用于保護(hù)前輪投資者利益的條款。

3.關(guān)于有限合伙人型股權(quán)投資基金增資，以下表述錯(cuò)誤的是（??）

A.新入伙的有限合伙人對(duì)入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)不承擔(dān)責(zé)任

B.有限合伙人應(yīng)當(dāng)按照合伙協(xié)議的約定按期足額繳納出資；未按期足額出資繳納的，應(yīng)當(dāng)承當(dāng)補(bǔ)繳義務(wù)，并對(duì)其他合伙人承擔(dān)違約責(zé)任

C.新合伙人入伙，除合伙協(xié)議另有約定外，應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體合伙人一致同意，并依法訂立書面入伙協(xié)議

D.入伙的新合伙人與原合伙人享有同等權(quán)利，承擔(dān)同等責(zé)任。入伙協(xié)議另有約定的，從其約定

正確答案：A

您的答案：

本題解析：合伙型股權(quán)投資基金具有較強(qiáng)的人合性特征，新合伙人人伙，除合伙協(xié)議另有約定外，應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體合伙人的一致同意，并依法訂立書面入伙協(xié)議。訂立入伙協(xié)議時(shí)，應(yīng)當(dāng)向新合伙人如實(shí)披露合伙企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況。除合伙協(xié)議另有約定外，新合伙人與原有合伙人享受同等權(quán)益，承擔(dān)同等責(zé)任。新合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)入伙前合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。合伙型股權(quán)投資基金的退伙、減少出資，是指合伙人按照合伙企業(yè)的約定，全部或者部分變現(xiàn)其持有的合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)份額，退出或者部分退出合伙企業(yè)的行為。合伙型股權(quán)投資基金的投資者，在符合法律規(guī)定及合伙協(xié)議約定的情況下，可以辦理退伙和減少出資，具體辦理程序以合伙協(xié)議的約定為準(zhǔn)。

4.關(guān)于股權(quán)投資基金的募集方式，表述正確的是（）。

A.獲得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)后進(jìn)行公開募集

B.獲得中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后可進(jìn)行公開募集

C.獲得中國證監(jiān)會(huì)及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)后可進(jìn)行公開募集

D.現(xiàn)階段我國不允許進(jìn)行公開募集

正確答案：D

您的答案：

本題解析：就募集方式而言，有公開募集和非公開募集，我國目前僅允許非公開募集股權(quán)投資基金.

5.某股權(quán)投資基金的基金合同約定，單個(gè)投資項(xiàng)目退出后的分配順序?yàn)椋?1)按投資者出資比例返還投資本金。(2)按照每年8％的門檻收益率向投資者分配優(yōu)先回報(bào)。(3)管理人按照投資者已獲優(yōu)先回報(bào)的25％獲得追加分配。(4)按照投資者80％、管理人20％的比例分配剩余利潤。若該基金的資金全部來自投資者，且不考慮所有稅收和基金費(fèi)用。

根據(jù)以上材料，回答問題。

該股權(quán)投資基金投資的A項(xiàng)目，投資金額2000萬元，投資期限1年，退出金額3000萬元，項(xiàng)目退出后立即分配，從該項(xiàng)目中投資者和管理人可分得的金額分別為()?！丁罚ǎ?/p>

A.2400萬元和600萬元

B.3000萬元和0

C.2816萬元和184萬元

D.2800萬元和200萬元

正確答案：D

您的答案：

本題解析：該基金的分配順序?yàn)椋?1)先歸還投資者本金2000萬元人民幣，剩余1000萬元人民幣利潤。(2)在1000萬元人民幣里取出2000×0．08=160萬元人民幣作為投資者的優(yōu)先回報(bào)。(3)按照投資者優(yōu)先回報(bào)的25％給予基金管理人追加分配，數(shù)值為160×0．25=40萬元人民幣。(4)將1000萬元利潤中優(yōu)先回報(bào)、追加分配外的金額按照投資者80％、管理人20％的比例進(jìn)行分配，則投資者獲得(1000-160-40)×0．8=640萬元人民幣，管理人獲得(1000-160-40)×0．2=160萬元人民幣。則投資者共獲得2000+640+160=2800萬元人民幣，管理人獲得160+40=200萬元人民幣。

6.某股權(quán)投資基金的基金合同約定，單個(gè)投資項(xiàng)目退出后的分配順序?yàn)椋?1)按投資者出資比例返還投資本金。(2)按照每年8％的門檻收益率向投資者分配優(yōu)先回報(bào)。(3)管理人按照投資者已獲優(yōu)先回報(bào)的25％獲得追加分配。(4)按照投資者80％、管理人20％的比例分配剩余利潤。若該基金的資金全部來自投資者，且不考慮所有稅收和基金費(fèi)用。

根據(jù)以上材料，回答問題。

該股權(quán)投資基金投資的C項(xiàng)目，投資金額2000萬元，投資期限1年，退出金額2100萬元，項(xiàng)目退出后立即分配，從該項(xiàng)目投資者和管理人可分得的金額分別為()。

A.1700萬元和400萬元

B.2100萬元和0

C.2080萬元和20萬元

D.2000萬元和100萬元

正確答案：B

您的答案：

本題解析：該基金的分配順序?yàn)椋?1)先歸還投資者本金2000萬元人民幣，剩余100萬元人民幣利潤。(2)在100萬元人民幣里取出2000×0．08=160萬元人民幣作為投資者的優(yōu)先回報(bào)，但是因不足160萬元人民幣，則只分配投資人100萬元人民幣的回報(bào)。則投資者共獲得2000+100=2100萬元人民幣，管理人獲得2100-2100=0。

7.在已投資企業(yè)未來增加發(fā)行股份時(shí)，股權(quán)投資基金可通過（）保護(hù)其股權(quán)比例不被稀釋。

A.保護(hù)性條款

B.估值調(diào)整條款

C.優(yōu)先認(rèn)購條款

D.排他性條款

正確答案：C

您的答案：

本題解析：優(yōu)先認(rèn)購權(quán)使股權(quán)投資基金可以在未來公司增加發(fā)行股份時(shí)，保護(hù)其股權(quán)比例不被稀釋。通常，投資協(xié)議會(huì)額外約定，優(yōu)先認(rèn)購權(quán)不適用于一些特殊情況，包括為上市而進(jìn)行的首次公開發(fā)行（IPO）、為建立員工持股計(jì)劃而增加的股份發(fā)行、為履行銀行債轉(zhuǎn)股協(xié)議而增加的股份發(fā)行等。

8.關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金清算，下列表述正確的是（）

A.如果全體合伙人一致決定解散，基金可以解散清算

B.基金清算退出的資產(chǎn)分配順序上，應(yīng)優(yōu)先向合伙人分配本金

C.合伙型股權(quán)投資基金解散，應(yīng)當(dāng)由基金管理人進(jìn)行清算

D.清算期間，因基金繼續(xù)存續(xù)，可以開展投資經(jīng)營活動(dòng)

正確答案：A

您的答案：

本題解析：一般地，當(dāng)公司型股權(quán)投資基金的全部投資項(xiàng)目都已到期退出、營業(yè)期限屆滿或者出現(xiàn)其他公司章程規(guī)定的解散事由時(shí)，公司型股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)清算退出。在清算退出的資產(chǎn)分配順序上，公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，有限責(zé)任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。故A符合題意，BCD錯(cuò)誤。

9.注冊(cè)在境內(nèi)的企業(yè)赴境外直接上市的方式路徑相對(duì)簡(jiǎn)單，但由于嚴(yán)格的財(cái)務(wù)要求，此模式更適用于（）

A.初創(chuàng)民營企業(yè)

B.小型民營企業(yè)

C.大型國有企業(yè)

D.小型國有企業(yè)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：境外直接上市方式路徑相對(duì)簡(jiǎn)單，但由于嚴(yán)格的財(cái)務(wù)狀況要求，此模式更適用于大型國有企業(yè)。早期的上海石化、青島啤酒、中國石油、中國石化、中國移動(dòng)，以及近些年四大國有商業(yè)銀行的境外上市均采用此種模式。故C題意。

10.股權(quán)投資基金投后管理的作用包括（）。

Ⅰ．及時(shí)了解被投資企業(yè)運(yùn)營情況

Ⅱ．保證投資資金安全

Ⅲ．提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資收益

Ⅳ．保證項(xiàng)目獲得預(yù)期收益

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：投資后的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全并促進(jìn)投資收益。投資后管理中的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資的收益。

11.投資后管理是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人（）的一系列活動(dòng)。

Ⅰ.積極參與被投資企業(yè)的管理

Ⅱ.對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目監(jiān)控

Ⅲ.提供各項(xiàng)增值服務(wù)

Ⅳ.提供套期保值服務(wù)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)D符合題意：投資后管理，是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目監(jiān)控并提供各項(xiàng)增值服務(wù)的一系列活動(dòng)。

12.公司型股權(quán)投資基金通常的設(shè)立步驟為（）

A.申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記、股東名冊(cè)確定、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照

B.申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記、名稱預(yù)先核準(zhǔn)、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照

C.名稱預(yù)先核準(zhǔn)、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照、股東名冊(cè)確定

D.名稱預(yù)先核準(zhǔn)、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照

正確答案：D

您的答案：

本題解析：設(shè)立步驟（1）名稱預(yù)先核準(zhǔn)：根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)企業(yè)名稱的特別規(guī)定為企業(yè)準(zhǔn)備名稱，并根據(jù)當(dāng)?shù)毓ど痰怯洐C(jī)構(gòu)的流程要求進(jìn)行名稱預(yù)先核準(zhǔn)。（2）申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記：在名稱核準(zhǔn)通過后，需要依據(jù)《公司法》《公司登記管理?xiàng)l例》以及各地工商登記機(jī)構(gòu)的要求提交一系列申請(qǐng)材料，進(jìn)行設(shè)立登記事宜。（3）領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照：申請(qǐng)人提交的申請(qǐng)材料齊全，符合法定形式，登記機(jī)構(gòu)能夠當(dāng)場(chǎng)登記的，應(yīng)予當(dāng)場(chǎng)登記，頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照。公司營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期為公司成立日期。領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照后，還應(yīng)該刻制企業(yè)印章，申請(qǐng)納稅登記，開立銀行基本賬戶等。

13.股權(quán)投資基金是否選擇托管，通常由（）。

A.基金銷售機(jī)構(gòu)單獨(dú)決定

B.基金管理人單獨(dú)決定

C.基金投資者和基金管理人共同約定

D.基金投資者單獨(dú)決定

正確答案：C

您的答案：

本題解析：一般來說，公募基金采取強(qiáng)制托管，基金托管人必然成為基金當(dāng)事人之一。而私募類型的股權(quán)投資基金，通常由基金投資者和基金管理人約定是否進(jìn)行托管。如果雙方選擇不進(jìn)行托管，為保障基金財(cái)產(chǎn)安全，有時(shí)基金管理人會(huì)聘請(qǐng)基金資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)。

14.關(guān)于杠桿收購基金的運(yùn)作特點(diǎn)，表述正確的是（）

Ⅰ．投資對(duì)象主要是成熟企業(yè)

Ⅱ．投資方式以參股性投資為主

Ⅲ．經(jīng)常借用杠桿進(jìn)行投資

Ⅳ．投資收益來源于所投資企業(yè)的因價(jià)值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：杠桿收購基金的運(yùn)作具有以下特點(diǎn)：第一，從投資對(duì)象看，主要是成熟企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取控股性投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購形式。第四，從投資收益看，主要來源于因管理增值帶來的股權(quán)增值。

15.基金托管人對(duì)基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督的內(nèi)容不包括（）。

A.投資對(duì)象

B.投資范圍

C.投資風(fēng)險(xiǎn)

D.禁止投資行為

正確答案：C

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)C符合題意：基金托管人對(duì)基金管理人的投資運(yùn)作（包括投資對(duì)象、投資范圍、投資比例、禁止投資行為等）進(jìn)行監(jiān)督，可以促使基金管理人按照有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的要求運(yùn)作基金財(cái)產(chǎn)，有利于保護(hù)基金投資者的合法權(quán)益。

16.下列不屬于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)履行的職責(zé)是（）

A.依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益

B.提供會(huì)員服務(wù)

C.依法對(duì)會(huì)員進(jìn)行行政監(jiān)管

D.制定和實(shí)施行業(yè)自律則

正確答案：C

您的答案：

本題解析：依據(jù)《證券投資基金法》以及基金業(yè)協(xié)會(huì)章程的規(guī)定，基金業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)包括：1．教育和組織會(huì)員遵守有關(guān)證券投資的法律、行政法規(guī)，維護(hù)投資人合法權(quán)益;2．依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，反映會(huì)員的建議和要求;3．制定和實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對(duì)違反自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分;4．制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范;5．提供會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng);6．對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解;7．依法辦理非公開募集基金的登記、備案;8．協(xié)會(huì)章程規(guī)定的其他職責(zé).

17.增資前甲公司注冊(cè)資本100萬元，甲公司前一年度經(jīng)審計(jì)的營業(yè)收入12億元，凈利潤4000萬元，年末凈資產(chǎn)1.5億元。依據(jù)前述財(cái)務(wù)情況，某股權(quán)投資基金擬出資1億元，增資甲公司，獲得20%股權(quán)。按此投資方案實(shí)際投資后，甲公司注冊(cè)資本將變?yōu)椋ǎ┤f元。

A.125

B.30000

C.120

D.50000

正確答案：A

您的答案：

本題解析：投資1億后獲得20%的股權(quán)，則企業(yè)投后估值為：1億/20%=5億元。投資前估值為5-1=4億元，注冊(cè)資本占投資估值的比例=100萬元/4億=0.25%，則投資后注冊(cè)資本=5億元*0.25%=125萬元。

18.某股權(quán)投資基金投資了A公司，投資基準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)A公司凈資產(chǎn)為50億元。凈利潤為5億元，按投資基準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)的2倍市凈率進(jìn)行投資后估值，該基金投資后股權(quán)占比為10%，則該基金對(duì)A公司的投資額為（）億元。

A.10

B.2.5

C.5

D.1

正確答案：A

您的答案：

本題解析：市凈率倍數(shù)=股權(quán)價(jià)值÷凈資產(chǎn)股權(quán)價(jià)值=2*50=100億元

因?yàn)樵摶鹜顿Y后該基金投資后股權(quán)占比為10%，則該基金對(duì)A公司的投資額為100*10%=10億元

19.股權(quán)投資基金甲對(duì)目標(biāo)公司A進(jìn)行初步盡職調(diào)查后判斷該公司具有較高的投資價(jià)值，并計(jì)劃獨(dú)家完成對(duì)A公司的投資。為了避免在盡職調(diào)查和商務(wù)談判階段A公司再與其他投資機(jī)構(gòu)接觸，基金甲可考慮在投資框架協(xié)議中加入的條款是（）

A.保護(hù)性條款

B.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款

C.第一拒絕權(quán)條款

D.排他性條款

正確答案：D

您的答案：

本題解析：排他性條款（NoShopAgreement）通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率。排他性條款中的排他期由雙方約定，通常為幾個(gè)月。同時(shí)，投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不再執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司，排他期將在目標(biāo)公司收到上述通知時(shí)立即結(jié)束。

20.合伙型股權(quán)投資基金合同中的必備條款不包括（）

A.稅務(wù)承擔(dān)事項(xiàng)條款

B.合伙人會(huì)議條款

C.管理方式及管理費(fèi)條款

D.投資咨詢委員會(huì)條款

正確答案：D

您的答案：

本題解析：合伙協(xié)議的必備條款必備條款包括：基本情況；合伙人及其出資；合伙人的權(quán)利義務(wù)；執(zhí)行事務(wù)合伙人；有限合伙人；合伙人會(huì)議；管理方式；托管事項(xiàng)；入伙、退伙、合伙權(quán)益轉(zhuǎn)讓和身份轉(zhuǎn)變；投資事項(xiàng)；利潤分配及虧損分擔(dān)；稅務(wù)承擔(dān)；費(fèi)用和支出；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度；信息披露制度；終止、解散與清算；合伙協(xié)議的修訂；爭(zhēng)議解決；一致性；份額信息備份；報(bào)送披露信息；等等。

21.股權(quán)投資基金募集過程中,表述正確的是（）。

A.通過講座、報(bào)告會(huì)向不特定對(duì)象宣傳推介

B.向投資者承諾投資本金有保障

C.通過微信、手機(jī)短信向不特定對(duì)象宣傳推介

D.要求投資者以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)

正確答案：D

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金的募集不得通過講座、報(bào)告會(huì)向不特定對(duì)象宣傳推介；不得向投資者承諾投資本金有保障；不得通過微信、手機(jī)短信向不特定對(duì)象宣傳推介；要求投資者以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。

22.不屬于項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控常用指標(biāo)的是（）。

A.財(cái)務(wù)指標(biāo)

B.管理指標(biāo)

C.增值服務(wù)指標(biāo)

D.經(jīng)營指標(biāo)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：在投資后的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控方面，需要重點(diǎn)關(guān)注以下指標(biāo)：（一）經(jīng)營指標(biāo),（二）管理指標(biāo),（三）財(cái)務(wù)指標(biāo)

23.下列關(guān)于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查多使用趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析等分析工具

B.現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查不可或缺的環(huán)節(jié)

C.財(cái)務(wù)分析是盡職調(diào)查工作的核心，涉及業(yè)務(wù)、資產(chǎn)等

D.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主要目的是評(píng)估企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及投資價(jià)值

正確答案：C

您的答案：

本題解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心，目的是了解過去及現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)制，以及這種機(jī)制未來的變化趨勢(shì)。

24.股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的作用包括（）。

Ⅰ.提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

Ⅱ.發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，促進(jìn)公眾對(duì)行業(yè)的理解

Ⅲ.履行行業(yè)自律管理，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營，對(duì)違法違規(guī)的市場(chǎng)主體采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、公開譴責(zé)等懲罰措施

Ⅳ.促進(jìn)會(huì)員忠實(shí)履行受托義務(wù)和社會(huì)責(zé)任，推動(dòng)行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：對(duì)違法違規(guī)的市場(chǎng)主體采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責(zé)等懲罰措施屬于政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職權(quán)。故Ⅲ項(xiàng)不屬于股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的作用。股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織可以在以下方面起到作用：

（1）提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；

（2）發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，促進(jìn)公眾對(duì)行業(yè)的理解，提升行業(yè)聲譽(yù)；

（3）履行行業(yè)自律管理，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營，維護(hù)行業(yè)的正當(dāng)經(jīng)營秩序；

（4）促進(jìn)會(huì)員忠實(shí)履行受托義務(wù)和社會(huì)責(zé)任，推動(dòng)行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

25.關(guān)于競(jìng)業(yè)禁止條款，表達(dá)正確的是（）。

A.競(jìng)業(yè)禁止只能以約定形式出現(xiàn)，無基于法律直接規(guī)定而產(chǎn)生的競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)

B.競(jìng)業(yè)禁止條款的目標(biāo)是保障股權(quán)投資基金的利益，對(duì)目標(biāo)公司的利益則有一定損害

C.競(jìng)業(yè)禁止條款不僅可以限制員工本人生產(chǎn)與公司有競(jìng)爭(zhēng)力關(guān)系的同類產(chǎn)品或經(jīng)營同類業(yè)務(wù)，也可以禁止員工勸誘其他員工從公司離職

D.競(jìng)業(yè)禁止條款只能限制在職的公司成員，對(duì)員工離職后的行為沒有約束作用

正確答案：C

您的答案：

本題解析：競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。本條款的目的是保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。

26.在對(duì)股權(quán)投資基金項(xiàng)目退出收益進(jìn)行分配時(shí)，按分配的時(shí)間先后排序?yàn)椋ǎ?/p>

Ⅰ．門檻收益

Ⅱ．返還投資資本

Ⅲ．根據(jù)“二八模式”按比例分配的超額收益

Ⅳ．追趕機(jī)制下向管理人分配超額收益

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：按照基金整體的收益分配方式,該收益分配方式的具體分配流程一般如下：（1）每個(gè)投資項(xiàng)目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達(dá)到投資者針對(duì)基金的全部投資本金；（2）剩余資金繼續(xù)向基金投資者分配，直至基金投資者獲得按照全部投資本金及門檻收益率計(jì)算的門檻收益；（3）上述分配完成后，按照基金是否有追趕機(jī)制，采用如下不同方式進(jìn)行分配：①若基金無追趕機(jī)制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配。②若基金有追趕機(jī)制，則剩余資金先向基金管理人進(jìn)行分配，直至基金管理人獲得已分配門檻收益部分對(duì)應(yīng)的業(yè)績報(bào)酬；最后的剩余資金，按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配。

27.某公司注冊(cè)資本100萬元，有人要投資100萬元人民幣，占2%的股份,公司投后估值為（）。

A.5000萬元

B.500萬元

C.2000萬元

D.200萬元

正確答案：A

您的答案：

本題解析：公司投后估值=100/2%=5000（萬元）。

28.關(guān)于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì),表述錯(cuò)誤的是（）

A.其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為理事會(huì)

B.對(duì)會(huì)員間的調(diào)解僅是民間性的,如果對(duì)調(diào)解不滿意,糾紛方有權(quán)提起訴訟或仲裁

C.有權(quán)對(duì)違反自律規(guī)則和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)章程的行為給予紀(jì)律處分

D.負(fù)責(zé)開展投資者教育活動(dòng)及行業(yè)宣傳

正確答案：A

您的答案：

本題解析：A:基金業(yè)協(xié)會(huì)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為會(huì)員代表大會(huì)。B：基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生糾紛后，協(xié)會(huì)根據(jù)法律、行政法規(guī)的規(guī)定對(duì)糾紛各方進(jìn)行民間性調(diào)解。該調(diào)解只是民間性的，如果對(duì)調(diào)解不滿意，可以依法提起訴訟或者仲裁。C:制定和實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對(duì)違反自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分；D:提供會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)

29.關(guān)于合伙型基金投資者人數(shù)，以下說法正確的是（）。

A.合伙型基金與信托（契約）型基金、公司型基金的投資者人數(shù)限制相同，只是形式不同

B.投資者人數(shù)原則上不超過50人，如果超過50人，則應(yīng)征得所有投資者的同意

C.沒有人數(shù)限制，但所有投資者必須為合格投資者

D.投資者人數(shù)不得超過50人

正確答案：D

您的答案：

本題解析：對(duì)于合伙型基金，除法律另有規(guī)定的特殊情形外，有限合伙企業(yè)應(yīng)由2個(gè)以上50個(gè)以下合伙人設(shè)立，且有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個(gè)普通合伙人。

30.企業(yè)價(jià)值增長是股東獲益的本源，關(guān)于增值服務(wù)的價(jià)值，以下表述正確的是（）

A.增值服務(wù)體現(xiàn)在股權(quán)投資基金項(xiàng)目投資的全流程中

B.增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)更好的發(fā)展

C.增值服務(wù)是被投資企業(yè)能力的重要體現(xiàn)

D.增值服務(wù)能消除項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)

正確答案：B

您的答案：

本題解析：在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，增值服務(wù)能力甚至成為投資機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。一方面，通過增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展；另一方面，可以有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。故B符合題意。

31.關(guān)于并購基金，說法正確的是（）。

Ⅰ．通常投資于價(jià)值被低估的對(duì)象

Ⅱ．通過對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行重整而實(shí)現(xiàn)股權(quán)增值

Ⅲ．通常需要取得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)

Ⅳ．通常不借助杠桿

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：并購基金通常采用較高的杠桿率，Ⅳ錯(cuò)誤，其余均正確。與創(chuàng)業(yè)投資基金不同，并購基金更側(cè)重于通過投資于價(jià)值被低估的企業(yè)，獲取被投資企業(yè)的控制權(quán)，進(jìn)而對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行重整，以此提升被投資企業(yè)的價(jià)值，從而實(shí)現(xiàn)投資收益。

32.投資后管理關(guān)系到投資項(xiàng)目的發(fā)展和退出方案的實(shí)現(xiàn)，良好的投資后管理將會(huì)從主動(dòng)層面減少或消除（），實(shí)現(xiàn)投資的保值增值。

A.已經(jīng)發(fā)生的投資風(fēng)險(xiǎn)

B.已經(jīng)形成的投資損失

C.潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)

D.無法識(shí)別的投資風(fēng)險(xiǎn)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：投資后管理是股權(quán)投資基金投資周期中的重要環(huán)節(jié)，也是投資基金“募、投、管、退”四要點(diǎn)之一。良好的投資后管理對(duì)減少或消除潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資的保值增值具有十分重要的意義。

33.股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者及時(shí)揭示基金風(fēng)險(xiǎn)并安排簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，風(fēng)險(xiǎn)揭示書中的一般風(fēng)險(xiǎn)包括（）

Ⅰ．資金損失風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ．基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ．基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：風(fēng)險(xiǎn)揭示書的內(nèi)容包括但不限于：（1）股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)、外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)、聘請(qǐng)投資顧問所涉風(fēng)險(xiǎn)、未在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等。（2）股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等。（3）基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)基金合同中的投資者權(quán)益相關(guān)重要條款與投資者逐項(xiàng)確認(rèn)，包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費(fèi)用及稅收、糾紛解決方式等。

34.股權(quán)投資基金管理人委托銷售機(jī)構(gòu)募集基金的，應(yīng)當(dāng)委托給獲得中國證監(jiān)會(huì)基金（）業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)。

A.管理

B.從業(yè)

C.募集

D.銷售

正確答案：D

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金管理人委托募集的，應(yīng)當(dāng)委托獲得中國證監(jiān)會(huì)基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金，并制定募集機(jī)構(gòu)遴選制度，切實(shí)保障募集結(jié)算資金安全；確保募集機(jī)構(gòu)向合格投資者募集以及不變相進(jìn)行公開募集。

35.關(guān)于股權(quán)投資基金的分類，不屬于基金投資領(lǐng)域分類的是（）。

A.創(chuàng)業(yè)投資基金

B.合伙型基金

C.并購基金

D.基礎(chǔ)設(shè)施基金

正確答案：B

您的答案：

本題解析：按投資領(lǐng)域不同，介紹了創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金。狹義股權(quán)投資基金特指并購基金。隨著市場(chǎng)發(fā)展，后來從創(chuàng)業(yè)投資基金中分化出投資不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目的不動(dòng)產(chǎn)基金、投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的基礎(chǔ)設(shè)施投資基金。

36.合格投資者是指具有一定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和（）的投資者。

A.收入能力

B.負(fù)債能力

C.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力

D.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力

正確答案：D

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)D正確：合格投資者是指具有一定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的投資者。

37.基金托管人職責(zé)不包括（）。

A.辦理清算、交割事宜

B.基金份額登記

C.復(fù)核審查資產(chǎn)凈值

D.開展投資監(jiān)督

正確答案：B

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金托管是指具有托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同或托管協(xié)議的約定，對(duì)基金履行安全保管財(cái)產(chǎn)、開設(shè)基金資金賬戶、辦理清算交割、復(fù)核審查資產(chǎn)凈值、開展投資監(jiān)督、召集基金份額持有人大會(huì)等職責(zé)的行為。

38.關(guān)于境內(nèi)上市及境外上市的主要市場(chǎng)，表述錯(cuò)誤的是（）

A.境外直接上市是指企業(yè)直接以國內(nèi)股份有限公司的名義向國外證券主管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)發(fā)行股票（或其他衍生工具）

B.企業(yè)選擇境內(nèi)IPO上市，可選擇的市場(chǎng)包括主板、中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板

C.境外間接上市是指境內(nèi)公司通過境外特殊目的公司持有、控制境內(nèi)資產(chǎn)及股權(quán)，并以境內(nèi)公司的名義申請(qǐng)境外交易所上市交易

D.企業(yè)選擇境外IPO上市，可選擇的市場(chǎng)包括香港證券交易所、美國納斯達(dá)克證券交易所等

正確答案：C

您的答案：

本題解析：A:境外直接上市是指企業(yè)直接以國內(nèi)股份有限公司的名義向國外證券主管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)發(fā)行股票（或其他衍生工具），向當(dāng)?shù)刈C券交易所申請(qǐng)上市。在境外資本市、場(chǎng)發(fā)行股票并上市，即通常所說的發(fā)行H股、N股、S股等。

B和D:上市主要包括境內(nèi)上市和境外上市，境內(nèi)IPO市場(chǎng)包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板；對(duì)我國企業(yè)來說，境外IPO市場(chǎng)主要以香港證券交易所、美國納斯達(dá)克證券交易所（NASDAQ）、紐約證券交易所（NYSE）等市場(chǎng)為主。

C:境外間接上市是指境內(nèi)公司將境內(nèi)資產(chǎn)／權(quán)益，以股權(quán)／資產(chǎn)收購或協(xié)議控制等形式轉(zhuǎn)移至境外注冊(cè)的特殊目的公司，通過該境外特殊目的公司持有、控制境內(nèi)資產(chǎn)及股權(quán)，并以境外特殊目的公司的名義申請(qǐng)境外交易所上市交易。

39.關(guān)于股權(quán)投資基金對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查的目的，表述錯(cuò)誤的是（）

A.投資可行性分析

B.價(jià)值發(fā)現(xiàn)

C.保護(hù)投資利益

D.風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：盡職調(diào)查的作用，一是價(jià)值發(fā)現(xiàn)，幫助投資方判斷目標(biāo)公司是否值得投資并獲取項(xiàng)目估值所需信息；二是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)，通過獲取目標(biāo)公司的真實(shí)信息，識(shí)別和評(píng)估目標(biāo)公司的主要風(fēng)險(xiǎn)，降低信息不對(duì)稱可能帶來的問題；三是投資決策輔助，依據(jù)盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的目標(biāo)公司的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，幫助投資方在投資條款談判、投資后管理重點(diǎn)內(nèi)容、項(xiàng)目退出方式選擇等方面的決策提供依據(jù)。

40.申請(qǐng)登記為基金管理人的機(jī)構(gòu)從事（）業(yè)務(wù)，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將不予登記。

A.股權(quán)投資

B.擔(dān)保

C.投資管理

D.基金管理

正確答案：B

您的答案：

本題解析：按照《證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》及相關(guān)自律管理規(guī)定，擬申請(qǐng)登記私募基金管理人存在以下情形的，協(xié)會(huì)將不予辦理登記：（1）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)違反《證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》關(guān)于資金募集相關(guān)規(guī)定，在申請(qǐng)登記前違規(guī)發(fā)行私募基金，且存在公開宣傳推介、向不合格投資者募集行為的。（2）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)存在虛假填報(bào)、惡意欺詐等行為。申請(qǐng)機(jī)構(gòu)提供，或申請(qǐng)機(jī)構(gòu)與律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其他第三方中介機(jī)構(gòu)等串謀提供虛假登記信息，或提交的登記信息存在誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏的。（3）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)兼營民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財(cái)、小額借貸、P2P／P28、眾籌、保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺(tái)等《私募基金登記備案相關(guān)問題解答（七）》規(guī)定的與私募基金業(yè)務(wù)相沖突業(yè)務(wù)的。（4）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的。（5）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的高管人員最近三年存在重大失信記錄，或最近三年被中國證監(jiān)會(huì)采取市場(chǎng)禁入措施。（6）中國證監(jiān)會(huì)和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

41.股權(quán)投資基金投資者人數(shù)限制，不涉及的法律為（）。

A.《證券投資基金法》）

B.《合伙企業(yè)法》

C.《合同法》

D.《公司法》

正確答案：C

您的答案：

本題解析：在我國，股權(quán)投資基金從資金募集的角度進(jìn)行組織形式選擇時(shí)，需要符合法律法規(guī)要求的人數(shù)限制，單只股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過《公司法》《合伙企業(yè)法》《證券投資基金法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。

42.關(guān)于股權(quán)投資基金管理人的內(nèi)部控制,表述正確的是（）

Ⅰ．股權(quán)基金管理人開展業(yè)務(wù)外包應(yīng)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架及制度

Ⅱ．投資決策應(yīng)符合合同所約定的投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略

Ⅲ．所有基金都應(yīng)當(dāng)由基金托管人進(jìn)行托管

Ⅳ．管理人選擇基金服務(wù)機(jī)構(gòu)時(shí),應(yīng)關(guān)注該服務(wù)機(jī)構(gòu)是否存在于基金服務(wù)業(yè)務(wù)相沖突的其他業(yè)務(wù)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全投資業(yè)務(wù)控制，保證投資決策嚴(yán)格按照法律法規(guī)的規(guī)定，符合基金合同所規(guī)定的投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、投資組合和投資限制等要求。股權(quán)投資基金管理人開展業(yè)務(wù)外包應(yīng)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架及制度。股權(quán)投資基金管理人根據(jù)審慎經(jīng)營原則制訂其業(yè)務(wù)外包實(shí)施規(guī)劃，確定與其經(jīng)營水平相適宜的外包活動(dòng)范圍。

管理人內(nèi)部控制應(yīng)從業(yè)務(wù)流程控制、授權(quán)控制、募集控制、財(cái)產(chǎn)分離、防范利益沖突、投資控制、托管控制、外包控制、信息系統(tǒng)控制和會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制等具體方面進(jìn)行規(guī)范。

43.下列關(guān)于“創(chuàng)投國十條”的說法正確的是（）。

A.培育合格個(gè)人投資者，支持具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的個(gè)人參與投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)

B.研究建立所投資企業(yè)上市解禁期與上市前投資期限長短反向掛鉤的制度安排

C.對(duì)于已設(shè)立基金未覆蓋且需要政府引導(dǎo)支持的領(lǐng)域，鼓勵(lì)有條件的地方按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作”原則推動(dòng)設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會(huì)資本投入

D.以上都正確

正確答案：D

您的答案：

本題解析：創(chuàng)投國十條的內(nèi)容包括：培育合格個(gè)人投資者，支持具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的個(gè)人參與投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)；研究建立所投資企業(yè)上市解禁期與上市前投資期限長短反向掛鉤的制度安排；對(duì)于已設(shè)立基金未覆蓋且需要政府引導(dǎo)支持的領(lǐng)域，鼓勵(lì)有條件的地方按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作”原則推動(dòng)設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會(huì)資本投入。

44.管理人應(yīng)當(dāng)指定至少（）名高級(jí)管理人專職擔(dān)任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)對(duì)機(jī)構(gòu)經(jīng)營運(yùn)作的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查。

A.1

B.2

C.3

D.4

正確答案：A

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立與其業(yè)務(wù)特點(diǎn)和規(guī)模相匹配的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。管理人應(yīng)當(dāng)指定至少1名高級(jí)管理人專職擔(dān)任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)對(duì)機(jī)構(gòu)經(jīng)營運(yùn)作的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查。

45.基金管理人應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確收集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進(jìn)行有效溝通，體現(xiàn)管理人內(nèi)部控制構(gòu)成要素的（）。

A.控制活動(dòng)

B.內(nèi)部環(huán)境

C.內(nèi)部監(jiān)督

D.信息與溝通

正確答案：D

您的答案：

本題解析：信息與溝通:及時(shí)、準(zhǔn)確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進(jìn)行有效溝通。

46.關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中的回售條款，表述正確的是（）。

A.通常約定定價(jià)機(jī)制

B.觸發(fā)條件必須是業(yè)績

C.由企業(yè)回售

D.滿足約定條件時(shí)，股權(quán)投資基金必須回售

正確答案：A

您的答案：

本題解析：回售權(quán)（PutOption），是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)將其持有的全部或部分目標(biāo)公司股權(quán)以約定的價(jià)格賣給目標(biāo)公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方。業(yè)內(nèi)常見的觸發(fā)“回售權(quán)”的條件，有業(yè)績指標(biāo)觸發(fā)條件和非業(yè)績事件觸發(fā)條件兩類。例如：（1）業(yè)績不達(dá)標(biāo)；（2）未及時(shí)改制／申報(bào)上市材料／實(shí)現(xiàn)IPO；（3）原始股東喪失控股權(quán)；（4）高管出現(xiàn)重大不當(dāng)行為。觸發(fā)條件具備后，投資人可以要求目標(biāo)公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方按協(xié)議約定的價(jià)格回購?fù)顿Y人的全部或部分股份。

47.有關(guān)競(jìng)業(yè)禁止條款，下列表述正確的是（）

A.競(jìng)業(yè)禁止條款是股權(quán)投資基金要求目標(biāo)公司禁止其董事或其他高管兼職從事與該公司有競(jìng)爭(zhēng)的職位的條款

B.競(jìng)業(yè)禁止條款是目標(biāo)公司要求股權(quán)投資基金不得參與其他與本公司有競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)融資活動(dòng)的條款，通常在簽訂后的約定時(shí)間內(nèi)無法投資其他同業(yè)公司

C.競(jìng)業(yè)禁止條款只能限制簽訂雙方的在職員工，對(duì)員工離職后的行為無法進(jìn)行約束

D.競(jìng)業(yè)禁止條款是股權(quán)投資基金要求目標(biāo)公司禁止其董事或其他高管兼職從事與股權(quán)投資基金有競(jìng)爭(zhēng)的職位的條款

正確答案：A

您的答案：

本題解析：競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。本條款的目的是保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。故A符合題意。

48.關(guān)于股權(quán)投資基金行業(yè)自律與政府監(jiān)管，表述錯(cuò)誤的是（）

A.行業(yè)自律除了依據(jù)國家的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策外，還依據(jù)行業(yè)自律組織制定的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則、細(xì)則

B.政府監(jiān)管帶有行政管理的性質(zhì)，而行業(yè)自律是行業(yè)的自我約束

C.政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)違法的市場(chǎng)主體采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責(zé)等行政監(jiān)管措施和行政處罰

D.由政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和基金管理人、市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)共同成立的行業(yè)協(xié)會(huì)是股權(quán)投資基金的自律組織

正確答案：D

您的答案：

本題解析：由基金管理人和市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)共同成立的行業(yè)協(xié)會(huì)是股權(quán)投資基金的自律組織。

49.關(guān)于我國公募證券投資基金和股權(quán)投資基金,表述正確的是（）

A.基金募集方式不同,基金投資標(biāo)的相同

B.基金募集方式與基金投資標(biāo)的均相同

C.基金募集方式與基金投資標(biāo)的均不同

D.基金募集方式相同,基金投資標(biāo)的不同

正確答案：C

您的答案：

本題解析：

從基金募集方式和基金投資標(biāo)的兩個(gè)維度來看，股權(quán)投資基金是投資基金家族中的一員，與證券投資基金有著明顯區(qū)別。

50.股權(quán)投資基金管理人和托管人發(fā)生重大事項(xiàng)變更，股權(quán)投資基金發(fā)生觸及基金止損線或者預(yù)瞥線、管理費(fèi)率或者托管費(fèi)率變更、清盤或者淸箅、重大關(guān)聯(lián)交易、提取業(yè)績報(bào)酬等影響投資者利益的重大事項(xiàng)的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在（）內(nèi)向投資者披露。

A.3個(gè)工作日

B.15個(gè)工作日

C.6個(gè)工作日

D.10個(gè)工作日

正確答案：D

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)D正確：股權(quán)投資基金管理人和托管人發(fā)生重大事項(xiàng)變更，股權(quán)投資基金發(fā)生觸及基金止損線或者預(yù)瞥線、管理費(fèi)率或者托管費(fèi)率變更、清盤或者淸箅、重大關(guān)聯(lián)交易、提取業(yè)績報(bào)酬等影響投資者利益的重大事項(xiàng)的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)向投資者披露。

51.某省證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)內(nèi)一家股權(quán)投資基金現(xiàn)場(chǎng)檢查后，發(fā)現(xiàn)其違反有關(guān)法規(guī)，決定對(duì)其罰款100萬元。該基金管理人認(rèn)為處罰過重，可采取的措施有（）。

Ⅰ．向仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁

Ⅱ．向該省金融辦申請(qǐng)行政復(fù)議

Ⅲ．向人民法院提起訴訟

Ⅳ．向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時(shí)，中國證監(jiān)會(huì)可以依法進(jìn)行行政處罰，處罰的種類包括警告、罰款、沒收違法所得和沒收非法財(cái)物、暫停或者撤銷基金從業(yè)資格等。對(duì)行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起60日內(nèi)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可以在收到處罰決定書之日起3個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。

52.關(guān)于企業(yè)估值方法中的相對(duì)估值法，以下表述錯(cuò)誤的是（）

A.計(jì)算公式為目標(biāo)公司價(jià)值=目標(biāo)公司某種指標(biāo)*（可比公司價(jià)值/可比公司某種指標(biāo)）

B.相對(duì)估值法的優(yōu)點(diǎn)之一是可以及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化

C.相對(duì)估值法的缺點(diǎn)之一是涉及的主觀因素較多

D.常用的估值指標(biāo)有市盈率倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、市銷率倍數(shù)等

正確答案：C

您的答案：

本題解析：相對(duì)估值法具有以下優(yōu)點(diǎn)：第一，運(yùn)用簡(jiǎn)單，易于理解。第二，主觀因素相對(duì)較少。第三，可以及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化。同時(shí)，相對(duì)估值法也有以下不足：第一，受可比公司企業(yè)價(jià)值偏差影響。第二，分析結(jié)果的可靠性受可比公司質(zhì)量的影響，有時(shí)很難找到合適的可比公司。

53.股權(quán)投資基金通常采用承諾資本制的原因包括（）

Ⅰ．基金的資金規(guī)模通常較大，投資周期相對(duì)較長

Ⅱ．基金通常不能在短期內(nèi)完成投資部署

Ⅲ．基金的整體投資收益水平會(huì)受資本實(shí)際出資時(shí)間影響

Ⅳ.基金投資人有出資壓力，短期內(nèi)無法出資

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金的資金來源主要為各類機(jī)構(gòu)投資者和高凈值個(gè)人客戶，基金投向則以未上市公司的股權(quán)和已上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)為主，基金的資金規(guī)模通常較大、投資周期相對(duì)較長，采用一次性募集到位的方式下如果基金不能在短期內(nèi)完成投資部署，基金的整體投資收益水平會(huì)因此受到影響，因此股權(quán)投資基金通常采用承諾資本制。

54.境內(nèi)IPO市場(chǎng)包括（）

Ⅰ．主板

Ⅱ．中小企業(yè)板

Ⅲ．創(chuàng)業(yè)板

Ⅳ．全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：境內(nèi)IPO市場(chǎng)包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板

55.關(guān)于場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌退出，以下表述正確的是（）

A.協(xié)議轉(zhuǎn)讓中的定價(jià)委托方式是指投資者委托主辦券商設(shè)定股票價(jià)格和數(shù)量，并確定交易對(duì)手方，交易信息公開顯示于交易大盤中

B.做市轉(zhuǎn)讓是做市商在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買賣雙方報(bào)價(jià)，交易必須通過做市商進(jìn)行

C.退出所需時(shí)間受債券公告、資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)的影響

D.根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的需求，掛牌后仍有一定的限售期，但比IPO上市的限售期要短

正確答案：B

您的答案：

本題解析：A:定價(jià)委托是指投資者委托主辦券商設(shè)定股票價(jià)格和數(shù)量，但沒有確定的交易對(duì)手方，交易信息將公開顯示于交易大盤中。B:做市轉(zhuǎn)讓是指做市商在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買賣雙向報(bào)價(jià)，并在其報(bào)價(jià)價(jià)位和數(shù)量范圍內(nèi)履行與投資者成交義務(wù)的轉(zhuǎn)讓方式。C：清算退出所需時(shí)間受債權(quán)公告、資產(chǎn)處置等環(huán)節(jié)影響，不同企業(yè)清算所花時(shí)間呈現(xiàn)出較大的差異性。D：上市成功后一般還有相當(dāng)期限的限售期，實(shí)現(xiàn)最終退出耗時(shí)較長。場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌一般實(shí)行注冊(cè)制，所需時(shí)間相對(duì)較短。

56.某公司在現(xiàn)時(shí)條件下重新購入一項(xiàng)新狀態(tài)的資產(chǎn)，其重置全價(jià)為40000元，綜合貶值為5000元，如果使用成本法進(jìn)行估值，其綜合成新率為（）。

A.87.5%

B.78.5%

C.13.5%

D.12.5%

正確答案：A

您的答案：

本題解析：綜合成新率=（重置全價(jià)-綜合貶值）/重置全價(jià)=（40000-5000）/40000=87.5%

57.關(guān)于股權(quán)投資基金宣傳推介材料，以下表述正確的是（）

A.推介材料登載基金過往業(yè)績的，應(yīng)當(dāng)特別聲明基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來的業(yè)績

B.推介材料登載管理人管理的其他股權(quán)投資基金的過往業(yè)績可以只是部分不連續(xù)的業(yè)績

C.推介材料不能登載基金過往業(yè)績

D.推介材料登載管理人管理的其他股權(quán)投資基金的過往業(yè)績表示對(duì)該只基金的業(yè)績構(gòu)成保證

正確答案：A

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金宣傳推介材料登載基金過往業(yè)績的，應(yīng)當(dāng)特別聲明股權(quán)投資基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，股權(quán)投資基金管理人管理的其他股權(quán)投資基金的業(yè)績不構(gòu)成該股權(quán)投資基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

58.下述主體受讓基金份額時(shí)，應(yīng)當(dāng)穿透核查至最終投資者是否為合格投資者的是（）。

A.合伙企業(yè)

B.企業(yè)年金基金

C.有限責(zé)任公司

D.社會(huì)保障基金

正確答案：A

您的答案：

本題解析：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于基金的，基金管理人或者基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。

59.關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法，表述錯(cuò)誤的是（）

A.企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型得到的是企業(yè)價(jià)值，可以通過價(jià)值等式推出股權(quán)價(jià)值

B.股權(quán)自由現(xiàn)金流是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最低的現(xiàn)金流

C.紅利折現(xiàn)模型不適用于紅利發(fā)放政策不穩(wěn)定的目標(biāo)公司

D.企業(yè)自由現(xiàn)金流是指公司在保持政策運(yùn)營情況下，可以向出資人（股東和債權(quán)人）進(jìn)行自由分配的現(xiàn)金流

正確答案：B

您的答案：

本題解析：B:股權(quán)自由現(xiàn)金流是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最大化的現(xiàn)金流。

60.關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金投資方式，以下表述正確的是（）

Ⅰ．可投資處于各階段的未上市成長性企業(yè)

Ⅱ．通常通過注資的形式對(duì)企業(yè)增量股權(quán)進(jìn)行投資

Ⅲ．收益主要來自于所投資企業(yè)因價(jià)值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值

Ⅳ.主要以杠桿投資的方式投資于被投企業(yè)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權(quán)投資基金。創(chuàng)業(yè)投資基金通過注資的形式對(duì)企業(yè)的增量股權(quán)進(jìn)行投資，從而為企業(yè)提供發(fā)展所需的資金。

具體來說，創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作還具有以下特點(diǎn)：第一，從投資對(duì)象看，主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進(jìn)行投資。第四，從投資收益看，主要來源于所投資企業(yè)的因價(jià)值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值。

61.下列不屬于回售條款觸發(fā)條件的是（）。

A.目標(biāo)企業(yè)未達(dá)到事先設(shè)定的業(yè)績目標(biāo)

B.目標(biāo)企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)未能成功實(shí)現(xiàn)IPO

C.目標(biāo)企業(yè)公司章程、董事會(huì)結(jié)構(gòu)發(fā)生變更

D.目標(biāo)企業(yè)出現(xiàn)了導(dǎo)致實(shí)際控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的重大事項(xiàng)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)C符合題意：回售條款，是指當(dāng)滿足事先設(shè)定的條件時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)要求目標(biāo)企業(yè)大股東按事先約定的定價(jià)機(jī)制，買回股權(quán)投資基金所持有的全部或部分目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)。事先設(shè)定的觸發(fā)條件通常包括目標(biāo)企業(yè)未達(dá)到事先設(shè)定的業(yè)績目標(biāo)、目標(biāo)企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)未能成功實(shí)現(xiàn)IPO、目標(biāo)企業(yè)出現(xiàn)了導(dǎo)致實(shí)際控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的重大事項(xiàng)等。

62.基金托管的服務(wù)內(nèi)容不包括（）

A.賬戶管理

B.資產(chǎn)估值

C.份額登記

D.會(huì)計(jì)核算

正確答案：C

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金的托管服務(wù)包括以下服務(wù)內(nèi)容：資產(chǎn)保管、賬戶管理、資金清算、投資監(jiān)督、會(huì)計(jì)核算、資產(chǎn)估值和信息披露等。

63.某投資者持有一只股權(quán)投資基金出資份額200萬元，持有1年后，因買房需要欲把基金份額轉(zhuǎn)讓給單一受讓人，受讓人必須是（）

A.基金持有人

B.合格投資者

C.機(jī)構(gòu)投資者

D.基金管理人

正確答案：B

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，即有限責(zé)任公司型和有限合伙型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過50人，股份有限公司型和信托（契約）型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過200人。投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合前述規(guī)定。任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得通過將股權(quán)投資基金份額或者其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或投資者人數(shù)限制，且基金份額轉(zhuǎn)讓不得采用公開或者變相公開轉(zhuǎn)讓的方式。

64.不屬于股權(quán)投資基金合伙協(xié)議必備條款的是（）。

A.投資業(yè)績預(yù)測(cè)

B.費(fèi)用和支出

C.有限合伙人

D.執(zhí)行事務(wù)合伙人

正確答案：A

您的答案：

本題解析：合伙協(xié)議的必備條款包括：基本情況；合伙人及其出資；合伙人的權(quán)利義務(wù)；執(zhí)行事務(wù)合伙人；有限合伙人；合伙人管理方式；托管事項(xiàng)；入伙、退伙、合伙權(quán)益轉(zhuǎn)讓和身份轉(zhuǎn)變；投資事項(xiàng)；利潤分配及虧損分擔(dān)；稅務(wù)承擔(dān)；費(fèi)用和支出；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度；信息披露制度；終止、解散與清算；合伙協(xié)議的修訂；爭(zhēng)議解決；一致性；份額信息備份；報(bào)送披露信息；等等。

65.關(guān)于股權(quán)投資基金管理人,說法錯(cuò)誤的是（）

A.基金管理人可以按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作

B.基金份額的銷售可以由基金管理人自行承擔(dān)

C.基金管理人在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為自身爭(zhēng)取最大的投資收益

D.基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)可以由基金管理人自行承擔(dān)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：基金管理人可以按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作；基金份額的銷售可以由基金管理人自行承擔(dān)；基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)可以由基金管理人自行承擔(dān)；基金管理人在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者（而不是基金管理人）爭(zhēng)取最大的投資收益。

66.關(guān)于公司型股權(quán)投資基金，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.基金可自行或委托基金管理人進(jìn)行基金管理

B.基金可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式

C.基金投資者以認(rèn)繳的出資為限對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任

D.基金投資決策委員會(huì)由公司股東組成

正確答案：D

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金管理人通常設(shè)立投資決策委員會(huì)行使投資決策權(quán)。投資決策委員會(huì)委員由具備豐富投資管理經(jīng)驗(yàn)與能力、有足夠時(shí)間與精力履行相應(yīng)職責(zé)的投資管理專業(yè)人士擔(dān)任，通常由股權(quán)投資基金管理人的高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)成員擔(dān)任，有時(shí)也會(huì)聘請(qǐng)外部專家擔(dān)任。投資決策委員會(huì)委員聘任和議事規(guī)則制定通常由投資管理人董事會(huì)或執(zhí)行事務(wù)合伙人負(fù)責(zé)。有些情況下，股權(quán)投資基金委托管理協(xié)議會(huì)對(duì)投資決策委員會(huì)的職能、委員組成與變更、議事規(guī)則等事項(xiàng)進(jìn)行約定。

67.申請(qǐng)私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)，必須納入《私募基金管理人登記法律意見書》的有（）。

Ⅰ．是否被列入失信被執(zhí)行人名單

Ⅱ．是否與其他機(jī)構(gòu)簽署基金外包服務(wù)協(xié)議

Ⅲ．高管人員是否收到行業(yè)協(xié)會(huì)的紀(jì)律處分

Ⅳ．高管人員是否具備基金從業(yè)資格

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：出具法律意見書時(shí)，律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師應(yīng)進(jìn)行必要的盡職調(diào)查工作，并根據(jù)要求進(jìn)行核查，通常律師應(yīng)核查的重點(diǎn)內(nèi)容見教材表10—1。

68.關(guān)于企業(yè)上市申報(bào)審核階段的相關(guān)工作，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)反饋回復(fù)繼續(xù)審核，召開初審會(huì)，形成初審報(bào)告

B.中國證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后作出是否受理的決定，未按要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理

C.中國證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審

D.發(fā)行人將招股說明書（申報(bào)稿）在中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)披露的時(shí)間是發(fā)行人對(duì)證監(jiān)會(huì)反饋意見回復(fù)后

正確答案：D

您的答案：

本題解析：中國證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后作出是否受理的決定，未按要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。中國證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，如有需要，中國證監(jiān)會(huì)可能會(huì)征求國家相關(guān)政府部門或企業(yè)所在地政府的意見。中國證監(jiān)會(huì)向保薦機(jī)構(gòu)反饋意見，保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)問題進(jìn)行整改，對(duì)審核意見進(jìn)行回復(fù)。申請(qǐng)文件受理后，發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書（申報(bào)稿）在中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露。中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)反饋回復(fù)繼續(xù)審核，召開初審會(huì)，形成初審報(bào)告。中國證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后在規(guī)定時(shí)間內(nèi)將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件；不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。

69.股權(quán)投資基金將其在被投資企業(yè)中的股權(quán)以協(xié)議轉(zhuǎn)讓等形式變現(xiàn)，從而退出投資，然后根據(jù)約定將退出所得分配給（）

A.托管機(jī)構(gòu)

B.基金管理人

C.基金的投資者和管理人

D.基金投資者

正確答案：C

您的答案：

本題解析：在退出階段，股權(quán)投資基金將其在被投資企業(yè)中的股權(quán)以上市、掛牌轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、清算等形式變現(xiàn)，從而“退出”其在企業(yè)中的投資，然后根據(jù)約定將退出所得分配給基金的投資者和管理人。故C符合題意。

70.關(guān)于杠桿收購中的夾層資金，以下表述正確的是（）

A.收益比股權(quán)資本高

B.通常會(huì)要求融資企業(yè)提供資產(chǎn)抵押

C.靈活性小，無法滿足個(gè)性化交易需求

D.成本比銀行貸款高

正確答案：D

您的答案：

本題解析：夾層資本，顧名思義，是處于資本結(jié)構(gòu)的中間位置，收益和風(fēng)險(xiǎn)介于銀行貸款和股權(quán)資本之間的資本形態(tài)。在杠桿收購融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級(jí)低、成本高，比股權(quán)資本優(yōu)先級(jí)高、成本低，進(jìn)一步拓展了杠桿收購基金的融資渠道，提高了可用杠桿水平。夾層資本通常采取優(yōu)先股和次級(jí)債券的形式，有時(shí)這些證券會(huì)附帶對(duì)普通股的認(rèn)股權(quán)或轉(zhuǎn)股權(quán)。夾層資本與借貸資本的本質(zhì)區(qū)別在于：借貸資本可以要求融資方提供資產(chǎn)抵押或由第三方擔(dān)保；夾層資本作為準(zhǔn)股權(quán)資本，無法要求融資方提供資產(chǎn)抵押或南第三方擔(dān)保。夾層資本彈性較大，融資條款可以根據(jù)交易所需進(jìn)行定制，因而可以滿足特定交易的個(gè)性化需求。夾層資本通常由夾層基金、保險(xiǎn)公司以及公開市場(chǎng)提供。故D符合題意。

71.關(guān)于并購基金,表述正確的是（）

A.并購基金在收購中通常采用較高的杠桿率

B.戰(zhàn)略投資者因?qū)f(xié)同效應(yīng)的預(yù)期從而支付的收購價(jià)格通常低于并購基金

C.并購基金的投資效益主要來源于所投資企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造

D.并購基金主要對(duì)企業(yè)新增的股權(quán)進(jìn)行投資

正確答案：A

您的答案：

本題解析：并購基金，是指主要對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金。并購基金通過購買股權(quán)的形式對(duì)企業(yè)的存量股權(quán)進(jìn)行投資，并不為企業(yè)提供任何資金，只是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式，獲得資金的是出讓企業(yè)股權(quán)的老股東。并購基金作為財(cái)務(wù)投資者，在收購中不會(huì)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。與之相對(duì)應(yīng)，戰(zhàn)略投資者往往能夠從收購中獲得協(xié)同效應(yīng)。從這個(gè)角度看，戰(zhàn)略投資者往往支付比并購基金更高的收購價(jià)格。并購基金之所以能夠與戰(zhàn)略投資者在收購中競(jìng)價(jià)，主要是因?yàn)槠湓谑召徶型ǔ２扇「叩母軛U率。因此，并購基金主要是杠桿收購基金。杠桿收購基金的運(yùn)作具有以下特點(diǎn)：第一，從投資對(duì)象看，主要是成熟企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取控股性投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購形式。第四，從投資收益看，主要來源于因管理增值帶來的股權(quán)增值。

72.單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任的情形是（）。

A.數(shù)額為50萬元

B.非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象為20人

C.給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在50萬元以上

D.未造成惡劣社會(huì)影響或者其他嚴(yán)重后果

正確答案：C

您的答案：

本題解析：非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任：（1）個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上的；（2）個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象150人以上的；（3）個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在10萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在50萬元以上的；（4）造成惡劣社會(huì)影響或者其他嚴(yán)重后果的。

73.某公司在創(chuàng)立時(shí)創(chuàng)始人持有20000股股份，股權(quán)投資基金X作為A輪投資者以增資方式按2元/股的價(jià)格購買了10000股，其后B輪投資者以增資方式按1元/股的價(jià)格購買了10000股．在完全棘輪條款和加權(quán)平均條款下X基金分別可獲補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為（）

A.10000股，5000股

B.5000股，1429股

C.10000股，1429股

D.條件不足，無法計(jì)算

正確答案：C

您的答案：

本題解析：在完全棘輪條款下，企業(yè)家需向前輪投資者補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為10000*2/1-10000=10000股

在加權(quán)平均條款下，經(jīng)反稀釋調(diào)整后，前輪投資者應(yīng)適用的每股價(jià)格為

2*（30000+5000）/（30000+10000）=1.75元

企業(yè)家需向前輪投資者補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為

10000*2/1.75-10000=1429股

74.（）不是法律盡職調(diào)查的主要內(nèi)容。

A.確認(rèn)目標(biāo)公司的合法成立和有效存續(xù)

B.分析公司對(duì)稅收政策的依賴程度和對(duì)未來經(jīng)營業(yè)績、財(cái)務(wù)狀況的影響

C.從合規(guī)角度核查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性

D.發(fā)現(xiàn)和分析目標(biāo)公司現(xiàn)存的法律問題和風(fēng)險(xiǎn)并提出解決方案

正確答案：B

您的答案：

本題解析：法律盡職調(diào)查的內(nèi)容主要有：（1）確認(rèn)目標(biāo)公司的合法成立和有效存續(xù)。

（2）從合規(guī)角度核查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

（3）充分地了解目標(biāo)公司的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)，確認(rèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)資質(zhì)以及其控股結(jié)構(gòu)合法合規(guī)。

（4）發(fā)現(xiàn)和分析目標(biāo)公司現(xiàn)存的法律問題和風(fēng)險(xiǎn)并提出解決方案。

（5）出具法律意見并將之作為準(zhǔn)備交易文件的重要依據(jù)。

75.關(guān)于基金管理人內(nèi)部控制的作用，以下表述錯(cuò)誤的是（）

A.保證管理人經(jīng)營運(yùn)作合法合規(guī)

B.確保基金投資收益的最大化

C.確?；鸷凸芾砣说呢?cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)

D.保障投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整

正確答案：B

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制，是指股權(quán)投資基金管理人為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)的合法合規(guī)運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，在充分考慮內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，對(duì)經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)和管理的制度安排、組織體系和控制措施。基金及其管理人的財(cái)務(wù)信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，既是基金管理人內(nèi)部控制的基本目標(biāo)，又是企業(yè)內(nèi)部控制基本的、非常重要的手段，財(cái)務(wù)信息正是通過真實(shí)、完整的會(huì)計(jì)資料的記錄、匯總、報(bào)告等手段，實(shí)現(xiàn)其對(duì)公司經(jīng)營管理責(zé)任的落實(shí)、對(duì)公司財(cái)產(chǎn)及業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理職能的。

76.股權(quán)投資基金投資階段的環(huán)節(jié)包括（）

Ⅰ．盡職調(diào)查

Ⅱ．跟蹤與監(jiān)控

Ⅲ．立項(xiàng)

Ⅳ．投資交割

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：在投資階段，基金管理機(jī)構(gòu)將資金投向被投資企業(yè)。這一階段主要包括項(xiàng)目開發(fā)與初審、立項(xiàng)、簽署投資備忘錄、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié)。

77.某股權(quán)投資基金與目標(biāo)公司在投資協(xié)議中約定“任何一方在未經(jīng)對(duì)方同意的情況下不得披露其條款包含內(nèi)容，以及盡職調(diào)查的內(nèi)容”，以上內(nèi)容屬于（）

A.保密條款

B.排他性條款

C.有限認(rèn)購權(quán)條款

D.保護(hù)性條款

正確答案：A

您的答案：

本題解析：保密條款（Non-DisclosureAgreement），是指除依法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對(duì)在股權(quán)投資交易中知悉的對(duì)方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù)，未經(jīng)對(duì)方書面同意，不得向第三方泄露。

78.通常私人股權(quán)不包括（）

A.上市公司公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股

B.未上市企業(yè)的可轉(zhuǎn)換債券

C.未上市企業(yè)股權(quán)

D.上市公司非公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為普通股的可轉(zhuǎn)換債券

正確答案：A

您的答案：

本題解析：國內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”（PrivateEquityFund），是指主要投資于“私人股權(quán)”（PrivateEquity）的投資基金。前述私人股權(quán)即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。

79.股權(quán)投資基金管理人違反《私募投資基金信息披露管理辦法》的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重對(duì)其采取下列（）措施。

Ⅰ.公開譴責(zé)

Ⅱ.暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)

Ⅲ.撤銷管理人登記

Ⅳ.取消會(huì)員資格

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金管理人違反《私募投資基金信息披露管理辦法》的，基金業(yè)協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重對(duì)基金管理人采取公開譴責(zé)、暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、撤銷管理人登記或取消會(huì)員資格等紀(jì)律處分。

80.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)過程中，因違法違規(guī)、違反服務(wù)協(xié)議等原因給基金財(cái)產(chǎn)造成的損失，處理方式應(yīng)為（）

A.服務(wù)機(jī)構(gòu)先行承擔(dān)賠償責(zé)任，再按服務(wù)協(xié)議約定與基金管理人進(jìn)行責(zé)任分配與損失追償

B.服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)全責(zé)并進(jìn)行賠償

C.基金管理人先行承擔(dān)賠償責(zé)任，再按服務(wù)協(xié)議約定與服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行責(zé)任分配與損失追償

D.基金管理人承擔(dān)全責(zé)并進(jìn)行賠償

正確答案：C

您的答案：

本題解析：服務(wù)機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)的過程中，因違法違規(guī)、違反服務(wù)協(xié)議、技術(shù)故障、操作錯(cuò)誤等原因給基金財(cái)產(chǎn)造成的損失，應(yīng)當(dāng)由股權(quán)投資基金管理人先行承擔(dān)賠償責(zé)任。股權(quán)投資基金管理人再按照服務(wù)協(xié)議的約定與服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行責(zé)任分配與損失追償。

81.收購人持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的（）時(shí)，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出全面要約或者部分要約。

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

正確答案：C

您的答案：

本題解析：收購人持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30%時(shí)，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出全面要約或者部分要約。

82.當(dāng)基金管理人出現(xiàn)未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新的義務(wù),在未完成整改前將面臨（）的自律管理措施。

A.紀(jì)律處分

B.暫停受理私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)

C.取消管理人員登記資格

D.列入異常機(jī)構(gòu)公示

正確答案：B

您的答案：

本題解析：已登記的基金管理人存在如下情況之一的，在完成整改前，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)將暫停受理該機(jī)構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)：（1）基金管理人未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新義務(wù)的；（2）已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的；（3）已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告的。

83.關(guān)于股權(quán)投資基金信息披露的自律管理措施，以下表述錯(cuò)誤的是（）

A.信息披露義務(wù)人未按要求披露信息的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重對(duì)其采取強(qiáng)制培訓(xùn)等紀(jì)律處分

B.股權(quán)投資基金管理人在一年之內(nèi)兩次被采取公開譴責(zé)，首次不記入誠信檔案，第二次應(yīng)記入誠信檔案

C.股權(quán)投資基金管理人在兩年之內(nèi)兩次被采取加入黑名單紀(jì)律處分的，由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)移交中國證監(jiān)會(huì)處理

D.股權(quán)投資基金管理人未按要求披露信息的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重對(duì)其采取撤銷管理人登記等紀(jì)律處分

正確答案：B

您的答案：

本題解析：信息披露的自律管理措施如股權(quán)投資基金管理人未按要求披露信息或出現(xiàn)違法違規(guī)行為，基金業(yè)協(xié)會(huì)將采取如下管理措施：（1）信息披露義務(wù)人違反《信披辦法》的，投資者可以向基金業(yè)協(xié)會(huì)投訴或舉報(bào)、基金業(yè)協(xié)會(huì)可以要求其限期改正；逾期未改正的，基金業(yè)協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)信息披露義務(wù)人及主要負(fù)責(zé)人采取談話提程、書面警示、要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單等紀(jì)律處分；（2）股權(quán)投資基金管理人違反《信披辦法》的，基金業(yè)協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重對(duì)基金管理人采取公開譴責(zé)、暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、撤銷管理人登記或取消會(huì)員資格等紀(jì)律處分；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，基金業(yè)協(xié)會(huì)可采取要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單、公開譴責(zé)、認(rèn)為不適當(dāng)人選、暫?；蛉∠饛臉I(yè)資格等紀(jì)律處分，并記入誠信檔案；情節(jié)嚴(yán)重的，移交中國證監(jiān)會(huì)處理；（3）股權(quán)投資基金管理人在一年之內(nèi)兩次被采取談話提醒、書面警示、要求限期改正等紀(jì)律處分的，基金業(yè)協(xié)會(huì)可對(duì)其采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分；在兩年之內(nèi)兩次被采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分的，由基金業(yè)協(xié)會(huì)移交中國證監(jiān)會(huì)處理。

84.中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)股權(quán)投資基金運(yùn)作中的違法違規(guī)行為進(jìn)行行政處罰，處罰對(duì)象包括（）。

Ⅰ．股權(quán)投資基金管理人

Ⅱ．股權(quán)投資基金托管人

Ⅲ．股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)

Ⅳ．股權(quán)投資基金估值核算機(jī)構(gòu)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時(shí)，中國證監(jiān)會(huì)可以依法進(jìn)行行政處罰，處罰的種類包括警告、罰款、沒收違法所得和沒收非法財(cái)物、暫停或者撤銷基金從業(yè)資格等。對(duì)行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起60日內(nèi)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可以在收到處罰決定書之日起3個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。

85.相對(duì)于證券投資基金,股權(quán)投資基金（）

A.參與管理較少

B.期望收益較低

C.投資收益波動(dòng)性較小

D.流動(dòng)性較差

正確答案：D

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金具有以下特點(diǎn)：1．投資期限長、流動(dòng)性較差；2．投資后管理投入資源較多；3．專業(yè)性較強(qiáng)；4．收益波動(dòng)性較高

86.下列關(guān)于公司型股權(quán)投資基金應(yīng)納稅所得額的說法中，正確的是（）。

A.公司每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各類政府補(bǔ)貼、各項(xiàng)扣除以及允許彌補(bǔ)的以前年度虧損的余額

B.公司每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項(xiàng)扣除后的余額

C.公司每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項(xiàng)扣除以及允許彌補(bǔ)的以前年度虧損后的余額

D.公司每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項(xiàng)扣除以及允許彌補(bǔ)的上一年度虧損后的余額

正確答案：C

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本題解析：公司每一納稅年度的收入總額，減除不征稅收入、免稅收入、各項(xiàng)扣除以及允許彌補(bǔ)的以前年度虧損后的余額，為應(yīng)納稅所得額。

87.關(guān)于排他性條款，以下表述正確的是（）

A.在排他期內(nèi)，投資方不得提前終止排他期限

B.排他期內(nèi)，投資方不得與目標(biāo)公