本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告1事件1：上海本輪疫情首次實現(xiàn)雙零增長點評：6月事件1：上海本輪疫情首次實現(xiàn)雙零增長點評：6月24日，上海無新增本土新冠肺炎確診病例和無癥狀感染者，首次實現(xiàn)本土零新增目標(biāo)。疫情給上海的消費帶來了較大沖擊，3/4/5月上海社會消費品零售總額同比下降18.9%/48.3%/36.5%。本輪疫情好轉(zhuǎn)，疊加上海政府緩繳社保、退稅減稅、減免房租、發(fā)放消費券等利好政策，或帶動消費行業(yè)回暖。事件2：在俄業(yè)務(wù)停擺逾三個月后，耐克將全面退出俄羅斯市場點評：耐克決定退出俄羅斯市場。耐克的退出，可能造成當(dāng)?shù)匦袠I(yè)競爭格局的改變。同時，西方運動品牌“巨頭”的退出，也將為俄羅斯本土品牌及一些對俄友好國家的品牌進入俄羅斯市場提供機會。北京上海疫情基本控制，本周孟加拉印度確診高增長1)國內(nèi)：境內(nèi)疫情連續(xù)數(shù)日呈下降趨勢。①全國：6月24日，31個省(自治區(qū)/直轄市)和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團報告新增確診病例53例，新增無癥狀感染者98例；②北京地區(qū)：北京本輪疫情趨穩(wěn)向好，6月24日新增本土新冠肺炎確診病例2例。2)南亞&東南亞：①東南亞：越南本周確診較上周降5.08%，印尼新增病例8819例，柬埔寨保持無新增病例；②南亞：孟加拉本周日均新增1177人，較上周上漲348.63%。印度日均新增13120人，較上周增長35.09%。原材料價格：本周內(nèi)外棉價差縮窄，內(nèi)棉價格下降，進口棉價格先升后降。滌綸短纖CCFEI價格指數(shù)下跌。6月24日內(nèi)外棉價差為-5192元/噸，較上周五縮窄9.56%。本周CotlookA指數(shù) (1%關(guān)稅)6月23日價格為24827元/噸，較上周四下跌6.64%。本周滌綸短纖CCFEI價格指數(shù)下跌。6月24日滌綸短纖價格為8573.33元/噸，較上周五下跌4.07%。行情表現(xiàn)：本周紡織服裝板塊整體上漲0.03%，在31個申萬一級行業(yè)中的排名第23位；細分板塊中，漲幅最前三為運動服飾(+4.32%)、家紡(+3.34%)、運動鞋類制造 (+3.03%)。A股/港股漲幅第一分別為紅豆股份(+21.45%)/拉夏貝爾(+40.09%)。投資建議我們建議持續(xù)關(guān)注四大主線：1).關(guān)注受益于新疆棉事件+國潮文化+產(chǎn)品力突出的運動服飾優(yōu)質(zhì)標(biāo)的李寧、安踏體育；2).推薦受益于疫后戶外精致露營風(fēng)潮興起的“帳篷代工+品牌”雙輪驅(qū)動的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的牧高笛，建議關(guān)注掌握TPU材料技術(shù)的領(lǐng)先戶外用品生產(chǎn)商浙江自然；3).推薦下半年受益于“人民幣貶值+產(chǎn)能釋放+疫情好轉(zhuǎn)”三重利好的上游運動鞋代工企業(yè)華利集團、箱包代工企業(yè)開潤股份以及棉襪無縫生廠商健盛集團。4).推薦消費韌性強、高分紅屬性顯著的家紡板塊優(yōu)質(zhì)標(biāo)的羅萊生活。風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟波動、疫情反復(fù)、能源、原材料價格波動、匯率波動、海運費價格上漲重點公司盈利預(yù)測、估值與評級股價EPS(元)PE(倍)代碼簡稱評級 (元)2021A2022E2023E2021A2022E2023E603908.SH牧高笛100.341.181.792.56855639推薦羅萊生活002293.SZ推薦12.760.851.011.19531600398.SH海瀾之家5.300.580.620.68998推薦603808.SH歌力思推薦0.829.621.051.21298603558.SH健盛集團12.470.430.740.96291713推薦華利集團300979.SZ推薦76.752.372.953.55262232300577.SZ開潤股份15.360.750.921.18201713推薦安踏體育2020.HK75.482.873.143.9826249-2331.HK李寧57.551.61.822.27363225-寧采用Wind一致盈利預(yù)期紡服周觀點2022年06月26日維持評級相關(guān)研究1.紡服周觀點：內(nèi)外棉價差倒繼續(xù)維持北京疫情早期傳播鏈基本切斷3.紡服周觀點：國內(nèi)、東南亞南亞疫情好轉(zhuǎn)，紡服業(yè)靜待物流恢復(fù)產(chǎn)能釋放022年一季度業(yè)績塊行情主旋律5.“庖丁解?！辈鹞稣泄蓵?三)：百麗時尚行業(yè)周報/消費者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告2目錄1紡服行業(yè)周觀察：上海全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)后疫情穩(wěn)定，首次實現(xiàn)本土零新增目標(biāo) 31.1疫情跟蹤專題：北京本輪疫情趨穩(wěn)向好，上海全面放開后疫情未有反彈 31.2紡服周觀察：上海疫情首次出現(xiàn)雙零，耐克將全面退出俄羅斯市場 42本周市場回顧(2022.06.20-2022.06.24) 112.1行業(yè)表現(xiàn) 112.2資金動向 133本周行業(yè)資訊(2022.06.20-2022.06.26) 153.1運動服飾：因業(yè)務(wù)無法正常開展，耐克決定全面退出俄羅斯市場 153.2戶外：618露營裝備爆火，“營地+”促進露營全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展 153.3男裝女裝：美國時尚品牌AEO正式退出中國市場，英國品牌JohnSmedley以數(shù)字渠道大力拓展中國市場 163.4家紡：首屆南通國際家紡交易會開幕，線上線下、內(nèi)貿(mào)外貿(mào)同步推進銷售轉(zhuǎn)化 183.5紡織制造：多項紡織材料制造科技通過鑒定，助力生產(chǎn)過程降本增效 194下周重要提示 215行業(yè)重點公司盈利預(yù)測及估值 226風(fēng)險提示 23插圖目錄 24表格目錄 24本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告31紡服行業(yè)周觀察：上海全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)后疫情穩(wěn)定，首次實現(xiàn)本土零新增目標(biāo)彈1.1.1國內(nèi)疫情境內(nèi)疫情持續(xù)穩(wěn)定：①新增確診病例：6月24日0—24時，31個省(自治區(qū)、直轄市)和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團報告新增確診病例53例(同比上周五上漲51.43%)。其中境外輸入病例46例(廣東9例，上海5例，福建5例，云南5例，陜西5例，四川4例，北京3例，江蘇3例，浙江2例，江西2例，天津1例，湖南1例，重慶1例)，含8例由無癥狀感染者轉(zhuǎn)為確診病例(廣東2例，四川2例，陜西2例，浙江1例，湖南1例)；本土病例7例(廣東5例，北京2例)，含1例由無癥狀感染者轉(zhuǎn)為確診病例(在廣東)。無新增死亡病例。無新增疑似病②新增無癥狀病例：31個省(自治區(qū)、直轄市)和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團報告新增無癥狀感染者98例(同比上周五下降42.01%)，其中境外輸入83例，本土15例(遼寧8例，廣東2例，廣西2例，云南2例，吉林1例)。圖1：全國每日新增和境外輸入確診病例變化圖(2021/01/01-2022/06/24，單位：例) 全國:本土確診病例:新冠肺炎:當(dāng)日新增全國:境外輸入性確診病例:新冠肺炎:當(dāng)日新增6000500040003000200010000北京疫情態(tài)勢：北京本輪疫情趨穩(wěn)向好。據(jù)北京衛(wèi)健委，6月24日0時至24時，新增2例本土確診病例，無新增無癥狀感染者，無新增疑似病例；新增3例境外輸入確診病例和7例無癥狀感染者，無新增疑似病例。治愈出院23例。上海疫情態(tài)勢：從數(shù)據(jù)層面來看，上海全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)后疫情未有反彈。2022年6月24日0—24時，無新增本土新冠肺炎確診病例和無癥狀感染者。新增境外輸入確診病例5例和無癥狀感染者5例，均在閉環(huán)管控中發(fā)現(xiàn)。行業(yè)周報/消費者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告4-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01-01圖2：北京疫情已基本控制(單位：例)0當(dāng)日新增2022-01-012022-02-012022-03-012022-04-012022-05-012022-06-011.1.2南亞&東南亞疫情情況圖3：上海疫情逐步得到控制(單位：例)0東南亞三國：本周越南新增人數(shù)同比上漲12.05%，印尼新增人數(shù)有所回升，柬埔寨保持無新增病例，東南亞疫情逐步好轉(zhuǎn)。①越南：本周一到周五越南每日新增合計為2955人，同比降印尼：本周新增病例8819人，上周同期人數(shù)為5156人。南亞地區(qū)：孟加拉日均新增1177人，印度日均新增13120人。①孟加拉：本周一到周五新增合計為5886人，同比上漲348.63%，平均每日新增人數(shù)為1177人；②印度：本周一到周五印度新增合計人數(shù)為65602人，較上周增35.09%，日均新增13120人。圖4：東南亞三國疫情情況(單位：例) 例:新冠肺炎:當(dāng)日新增 當(dāng)日新增0000圖5：南亞疫情情況(單位：例) 病例:新冠肺炎:當(dāng)日新增 0000俄市場事件1：上海本輪疫情首次實現(xiàn)雙零增長本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告5 事件點評：上海市衛(wèi)健委于6月25日通報：2022年6月24日0—24時，上海無新增本土新冠肺炎確診病例和無癥狀感染者。這是自上海3月爆發(fā)疫情以來，首次實現(xiàn)本土零新增目18.9%/48.3%/36.5%。本輪疫情好轉(zhuǎn)，疊加上海政府緩繳社保、退稅減稅、減免房租、發(fā)放消費券等利好政策，或帶動消費行業(yè)回暖。事件2：在俄業(yè)務(wù)停擺逾三個月后，耐克將全面退出俄羅斯市場事件點評：據(jù)俄新社6月23日報道，美國運動品牌耐克在其官網(wǎng)上宣布，該公司決定徹底退出俄羅斯市場。耐克官方在通報中說：“耐克決定退出俄羅斯市場。鑒于此，N網(wǎng)站和耐克應(yīng)用程序?qū)⒉荒茉谠摰貐^(qū)登陸。不久前臨時關(guān)閉的耐克門店不再重新開張?！弊?月俄烏沖突升級以來，多家企業(yè)先后宣布暫停或退出在俄業(yè)務(wù)，涉及麥當(dāng)勞、可口可樂、星巴克，以及迪卡儂、優(yōu)衣庫母公司迅銷、宜家，蘋果、IBM、福特、波音乃至Visa、萬事達卡等公司。耐克退出市場的決定，是俄烏沖突以來，西方龍頭企業(yè)做出的退出俄羅斯市場的最新決定。今年3月以來，同為運動品牌的阿迪達斯、彪馬、銳步都已暫停了在俄網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)，同時逐漸關(guān)閉線下門店。比如阿迪達斯表示近期沒有“回歸”俄羅斯的計劃，而銳步正在洽談將100多家門店出售給土耳其鞋類零售商。耐克沒有單獨披露俄羅斯市場的銷售情況，但公司發(fā)言人稱，退出俄羅斯這一舉措很大程度上是象征性的，不會產(chǎn)生實質(zhì)影響。因為來自烏克蘭和俄羅斯兩國的收入總和還不到耐克總收入的1%。耐克的退出，可能進一步引發(fā)運動品牌“退俄潮”，造成當(dāng)?shù)匦袠I(yè)競爭格局的改變。同時，西方運動品牌“巨頭”的退出，也將為俄羅斯本土品牌及一些對俄友好國家的品牌進入俄羅斯市場提供機會。1.2.1紡服零售額情況受國內(nèi)疫情管控影響，5月紡服終端零售承壓。5月服裝鞋帽針紡織品零售額當(dāng)月值為958.5億元，同比下降16.20%，環(huán)比2022年4月上升21.16%，5月整體社零下滑6.70%，紡服行業(yè)受疫情影響程度大于整體社零。圖6：服裝鞋帽針紡織品零售額當(dāng)月同比增速(單位：%)服裝鞋帽針紡織品類:當(dāng)月同比社會消費品零售總額:當(dāng)月同比0020.000000圖7：服裝鞋帽針紡品當(dāng)月零售額及同比(單位：億元/%) 2,000.00帽、針、紡織品類:當(dāng)月值帽針紡織品類:當(dāng)月同比800行業(yè)周報/消費者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告61.2.2紡服出口情況紡服出口方面，受國內(nèi)疫情影響4月出口增速有所回落，5月國際市場復(fù)蘇，紡服出口快速回暖，鞋靴、苫布天蓬遮陽棚出口保持高增速。1)紡織紗線、織物及制品4月出口額達122.59億美元，同比0.86%，5月出口額為140.28億美元，同比增15.71%，環(huán)比增14.43%；2)服裝及衣著附件4月出口額為113.32億美元，同比增1.89%，5月出口額為151.99億美元，同比增24.61%，環(huán)比增34.12%；3)鞋靴出口增速保持景氣，4月出口額為37.89億美元，同比增27.97%，5月出口額為50.99億美元，同比增49.54%；4)苫布、天蓬及遮陽蓬4月出口額為64.90萬美元，同比增145%，5月出口額為63.00萬美元，同比增34.24%。行業(yè)周報/消費者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告7圖8：紡織紗線織物及制品當(dāng)月出口額及同比(單位：億美元)0350%300%250%200%150%100%50%0%-50%-100%圖9：服裝及衣著附件當(dāng)月出口額及同比(單位：億美元)0350%300%250%200%150%100%50%0%-50%-100%圖10：鞋靴當(dāng)月出口額及同比(單位：億美元/%)比000(100)圖11：苫布、天蓬及遮陽篷當(dāng)月出口額及同比(單位：萬美元/%)000-100-200本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告80202020202020202020202020202020202020202020202020202020202020202021.2.3原材料價格情況本周內(nèi)外棉價差縮窄，內(nèi)棉價格下降，進口棉價格先升后降。6月24日(本周五)中國棉花價格(328)為19347元/噸，較上周五下降6.57%；進口棉價格指數(shù)為24539元/噸，較上周四下降7.22%，內(nèi)外棉價差為-5192元/噸，較上周五縮窄9.56%。本周CotlookA指數(shù)(1%關(guān)稅)6月23日價格為24827元/噸，較上周四下跌6.64%。本周滌綸短纖CCFEI價格指數(shù)下跌。6月24日滌綸短纖價格為8573.33元/噸，較上周五下跌4.07%。圖12：內(nèi)外棉價差走勢(截至2022/6/24，單位：元/噸)內(nèi)外棉價差(右軸) 進口棉價格指數(shù)(FCIndex):M00000000圖14：國內(nèi)粘膠短纖走勢(單位：元/噸)圖13：Cotlook圖14：國內(nèi)粘膠短纖走勢(單位：元/噸)CotlookA稅202019-01-022020-01-022021-01-022022-01-0202019-01-022020-01-022021-01-022022-01-022020-01-022021-01-022022-01-02本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告9圖15：CCFEI價格指數(shù):滌綸短纖走勢(單位：元/噸).00000.000-02-02-02-02-02圖16：澳大利亞羊毛交易所東部市場綜合指數(shù)(單位：澳分/公斤)00美國重量無烙印閹牛皮價格持平，鹽漬牛皮進口量上升，藍濕牛皮進口量下降。2022年3月14日芝加哥重量無烙印閹牛皮離岸價為41美分/磅，與2022年3月7日持平；美國鹽漬牛皮4月進口量為3.41萬噸，同比增5.88%，5月進口量為4.34萬噸，同比增27.48%，環(huán)比增25.03%；藍濕牛皮4月進口量為1.46萬噸，同比增33.62%，5月進口量為1.40萬噸，同比降14.39%，環(huán)比降3.69%；圖17：重量無烙印閹牛皮離岸價(單位：美分/磅)00圖18：美國牛皮進口量(單位：千克) 粒面剖層藍濕牛皮(41041111):當(dāng)月值00000000,000000000本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告10010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101010101圖19：美國牛肉消費量(單位：千噸)圖20：美國牛肉屠宰量(單位：千頭)0000中國紗線價格、錦綸FDY、錦綸DTY價格指數(shù)下降。2022年6月24日，中國紗線價格指錦綸DTY價格指數(shù)為20450，較6月17日下降2.62%。圖22：CCFEI價格指數(shù):錦綸FDY(單位：元/噸)圖圖22：CCFEI價格指數(shù):錦綸FDY(單位：元/噸)噸)CCFEI價格指數(shù):錦綸FDYyoy中國紗線價格指數(shù)(CYIndex):C32Syoy5,000.00%5,000.00圖23：CCFEI價格指數(shù):錦綸DTY(單位：元/噸)CCFEI價格指數(shù):錦綸DTYyoy5,000.00行業(yè)周報/消費者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告112本周市場回顧(2022.06.20-2022.06.25)2.1行業(yè)表現(xiàn)9%，滬深300上漲1.99%，紡織服裝上漲0.03%本周各主要指數(shù)：紡織服裝上漲0.03%，上證綜指上漲0.99%，深證成指上漲2.88%，創(chuàng)業(yè)板指上漲6.29%，滬深300上漲1.99%，恒生指數(shù)上漲3.06%。表1：創(chuàng)業(yè)板指上漲6.29%，上證綜指上漲0.99%，紡織服裝上漲0.03%周漲跌幅(%)周成交額(億元)PE變動年初至今漲跌幅(%)證綜指深證成指創(chuàng)業(yè)板指300紡織服裝(申萬)恒生指數(shù)本周31個申萬一級行業(yè)：紡織服裝(0.03%)在31個申萬一級行業(yè)中的排名第23位，煤炭板塊位居末尾，本周跌幅最大。圖24：紡織服裝行業(yè)漲跌幅位列一級行業(yè)第23(單位：%)9876543210)))))))本周紡服各細分板塊：羽絨服板塊漲幅最大為8.44%，其余前四大板塊為運動服飾 (+4.32%)、家紡(+3.34%)、運動鞋類制造(+3.03%)、男裝(+2.61%)。本周跌幅前五大板塊為箱包代工(-4.83%)、安全防護用品(-2.76%)、印染(-2.51%)、戶外(-2.29%)、高爾夫(-2.26%)。行業(yè)周報/消費者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告12圖25：紡織細分板塊本周漲跌幅(%，總市值加權(quán)平均)86420))2.1.2本周個股漲幅龍虎榜：A股紅豆股份上漲21.45%，港股拉夏貝爾上漲40.09%紡服漲幅前五：紅豆股份(+21.45%)、航民股份(+9.96%)、興業(yè)科技(+9.14%)、孚日股份(+8.27%)、富安娜(+6.43%)。紡服跌幅前五：*ST中潛(-13.21%)、富春染織(-11.78%)、*ST環(huán)球(-8.33%)、三房巷(-8.24%)、偉星股份(-6.37%)。表2：本周紡服板塊個股漲幅龍虎榜(A股，2022/6/24)代碼簡稱流通市值(億元)股價(元)周漲跌幅(%)0.SH紅豆股份707.SH航民股份漲幅前五002674.SZ興業(yè)科技36.9512.669.14083.SZ日股份58327.SZSZ9.SH跌幅前五600146.SH0.SH巷003.SZ偉星股份d紡服漲跌幅前五：拉夏貝爾(+40.09%)、佐丹奴國際(+16.98%)、都市麗人(+13.24%)、金陽新能源(+12.92%)、波司登(+8.44%)。行業(yè)周報/消費者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告13紡服跌幅前五：互太紡織(-4.11%)、九興控股(-2.89%)、維珍妮(-2.52%)、晶苑國際(-2.12%)、千百度(-1.64%)。表3：本周紡服板塊個股漲幅龍虎榜(港股，2022/6/24)股票代碼股票簡稱流通市值(億元)股價(元)周漲跌幅(%)6.HK拉夏貝爾.09709.HK佐丹奴國際漲幅前五2298.HK都市麗人7.390.3313.24金陽新能源HK波司登6.04織九興控股跌幅前五2199.HK維珍妮3332.HK2.2資金動向2.2.1個股資金跟蹤：紅豆股份凈買入額占紡服(A股)榜首，中國動向凈買入額占港股紡服重點標(biāo)紡服(A股)凈買入前五：紅豆股份(+1.04億元)、航民股份(+0.47億元)、富安娜 (+0.45億元)、孚日股份(+0.30億元)、夢潔股份(+0.27億元)。紡服(A股)凈賣出前五：際華集團(-2.66億元)、朗姿股份(-1.75億元)、偉星股份(-1.28億元)、中銀絨業(yè)(-1.07億元)、ST貴人(-1.06億元)。表4：本周紡服板塊個股資金凈流入龍虎榜(A股，2022/6/24)代碼0.SH簡稱流通市值(億元)股價(元)凈買入額(億元)成交量(萬股)紅豆股份707.SH航民股份凈買入前五002327.SZ富安娜64.537.780.452,345083.SZ日股份58397.SZ夢潔股份008.SH612.SZ凈賣出前五002003.SZ偉星股份982.SZ5.SH10d行業(yè)周報/消費者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告14紡服(港股)凈買入重點標(biāo)的：李寧(+1.32億元)、安踏體育(+0.25億元)、特步國際 (+0.31億元)。紡服(港股)凈賣出重點標(biāo)的：波司登(-0.40億元)、申洲國際(-0.40億元)。表5：本周紡服板塊重點標(biāo)的資金流入/流出情況(港股，2022/6/24)主主動凈買入額(億元，滬深港股通)流通市值(億元)成交量(百萬股)股價(元)簡稱安踏體育代碼20.HK紡服31.HK31.HKHK1.320.0282寧寧波司登重點關(guān)注標(biāo)的重點關(guān)注標(biāo)的6.04行業(yè)周報/消費者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告153本周行業(yè)資訊(2022.06.20-2022.06.26)3.1.1行業(yè)資訊耐克決定全面退出俄羅斯市場當(dāng)?shù)貢r間6月23日，據(jù)路透社報道，美國知名運動品牌耐克當(dāng)日在一份電子郵件聲明中表示，其在俄業(yè)務(wù)暫停三個月后，該公司將全面退出俄羅斯?！澳涂艘呀?jīng)決定離開俄羅斯市場。我們的首要任務(wù)是確保我們在未來幾個月負(fù)責(zé)任地縮減業(yè)務(wù)的同時，全力支持我們的員工?！?(中服圈，2022年6月24日)3.1.2公司重要事項【貴人鳥】貴人鳥發(fā)布關(guān)于控股股東所持部分股份被司法拍賣的進展公告：截止到本公告披露日，公司控股股東所持有的處于司法拍賣中的公司股票共計18490萬股，占公司總股本的11.77%。其中，根據(jù)京東司法拍賣平臺公開信息，已完成競拍的公司股票共計9,340萬股，占公司總股本的5.94%；若上述9340萬股股票均成功拍賣，公司控股股東持有公司股份的比例將由26.18%下降至20.24%，有可能導(dǎo)致公司控股股東和實際控制人發(fā)生變更。3.2.1行業(yè)資訊618露營裝備爆火，2萬家企業(yè)跑步入場、4家獲投資根據(jù)天貓公布的數(shù)字，露營裝備與大牌美妝、數(shù)碼產(chǎn)品并列成為了今年618必買三件套。許多電商平臺也都在今年的促銷活動中開辟出了“露營”相關(guān)的欄目，或列出了購買榜單。其中，天貓露營品類銷售前3名分別為牧高笛(603908.SH)、探險者和NATUREHIKE(挪客)。黑鹿、南極人、迪卡儂、駱駝、城市波浪和探露分別位于第4-9名。不少公司順應(yīng)熱潮下場，天眼查數(shù)據(jù)顯示，我國目前有近4.6萬家露營相關(guān)企業(yè)，近三年我國露營相關(guān)企業(yè)注冊總量持續(xù)猛漲。以工商登記為準(zhǔn)，2021年新增注冊超2萬家，同比增長144%。從注冊時間來看，48%的露營相關(guān)企業(yè)成立于1年內(nèi)。 (野馬財經(jīng)，2022年6月21日)愛德曼攜手好萊塢巨星推動戶外露營品牌升級近期，愛德曼與全球光充戶外電源頭部品牌Jackery牽手，通過發(fā)布2022年全球領(lǐng)先的戶外露營裝備JackerySolarGenerator2000Pro，向全球戶外露營愛好者展示了戶外露營的“天本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告16花板級”體驗。Jackery此次發(fā)布的新品2000Pro便將戶外電源的潛能發(fā)揮到了極致。SolarGenerator2000Pro搭配6塊太陽能電池板，在光照充足的條件下，只需2.5小時便可充至滿 (美通社，2022年6月23日)中國露營產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢：“營地+”促進露營全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展中國露營經(jīng)濟核心市場規(guī)模和帶動市場規(guī)模呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，露營及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)在中國有著較大的發(fā)展空間。2021年中國露營經(jīng)濟核心市場規(guī)模達到747.5億元，同比增長62.5%；帶動市場規(guī)模為3812.3億元，同比增長率為58.5%。露營地作為文旅產(chǎn)業(yè)不可或缺的一個重要的細分領(lǐng)域，在未來，通過“營地+”的模式，與更多相關(guān)產(chǎn)業(yè)生態(tài)做有效的連接與融合，如家具家電行業(yè)、服飾行業(yè)、食品行業(yè)等，以豐富的內(nèi)容和元素為營地帶來市場，形成疊加的經(jīng)濟效應(yīng)，從而不斷為露營地注入新活力，提升露營地的綜合效益，有效促進露營地的可持續(xù)發(fā)展。 (新浪財經(jīng)，2022年6月23日)3.2.2公司重要事項【華生科技】華生科技發(fā)布股東減持股份計劃公告：華冊投資因自身資金需求，計劃自公司公告其減持計劃之日起3個交易日后6個月內(nèi)，合計通過集中競價方式擇機減持其所持公司股份不超過130萬股，即不超過公司總股本的1%，減持價格視市場情況確定。Smedley以數(shù)字渠道大力拓展中國市場3.3.1行業(yè)資訊JERNANOXTRICKCOO遇見上海時裝周，開啟智能服飾潮酷新體驗本次時裝周中，JERNANO攜手TRICKCOO，充分運用TURBOHEAT智能穿戴技術(shù)中的「LED柔性光纖燈帶」、「控制器可定制外觀」的技術(shù)亮點，為設(shè)計師提供更多創(chuàng)意想象空間。同時借助TRICKCOO前沿的潮流設(shè)計，把「智能科技」與「服飾設(shè)計」語言完美融合，「御寒」&「時尚」雙重兼顧，開啟智能服飾潮酷新體驗！ (中服圈，2022年6月20日)Dior女裝創(chuàng)意總監(jiān)在西班牙談度假系列的創(chuàng)作靈感：人們打扮圣母瑪利亞的方式引領(lǐng)了女性著裝6月17日，法國奢侈品牌Dior(迪奧)于西班牙塞維利亞的西班牙廣場舉辦了2023早春成衣秀。繼雅典和摩洛哥馬拉喀什之后，Dior度假系列來到西班牙塞維利亞，攜手當(dāng)?shù)厮囆g(shù)家、本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告17表演者、音樂家和紡織品制造商，在系列新品中融入當(dāng)?shù)厮囆g(shù)與建筑的特色。此次大秀的靈感繆斯是舞蹈家卡門·阿瑪亞(CarmenAmaya)，她以不受任何規(guī)則約束的自由舞蹈展現(xiàn)弗拉門戈舞的精髓，也是她所在領(lǐng)域第一位穿著男裝的女性舞者。她在自己的舞蹈中將力量和脆弱結(jié)合在一起，表達了西班牙的靈魂，體現(xiàn)出一種清醒、多元的女性氣質(zhì)。 (華麗志，2022年6月20日)Gucci創(chuàng)意總監(jiān)與英國當(dāng)紅歌手HarryStyles推出聯(lián)名系列：HAHAHA意大利奢侈品牌Gucci(古馳)創(chuàng)意總監(jiān)AlessandroMichele與當(dāng)紅英國男歌手HarryStyles在本屆米蘭男裝周合作推出名為“HAHAHA”的Gucci聯(lián)名系列。據(jù)悉，這一有趣的系列名來源于“Harry”和“Alessandro”的首字母縮寫，也同為笑聲的擬聲詞——emoji聊天信息中的“笑臉表情”字母符號。米蘭男裝周期間，該系列在CavallieNastro古著精品店的空間中展出。全系列共有25件單品，將于10月底和11月初之間開始銷售。 (華麗志，2022年6月21日)美國時尚品牌AEO正式退出中國市場近日，美國時尚品牌美鷹傲飛(AmericanEagle)正式退出中國市場了，品牌線上天貓店鋪已在5月27日關(guān)閉。AmericanEagle在2017年宣布退出英國市場，隨后在2019年宣布退出日本。早在多年前于東京表參道上風(fēng)光登場，AmericanEagle便成為當(dāng)時日本必逛的品牌之一。而在截至4月30日的第一季度內(nèi)，AmericanEagle銷售額下滑6%至6.86億美元，季度業(yè)績未達到分析師預(yù)期。根據(jù)摩根士丹利分析報告表示，AmericanEagle的股價今年已暴跌48.3％，但該股未來還會進一步下跌。 (中服圈，2022年6月22日)200多年歷史的英國皇室御用針織品牌JohnSmedley以數(shù)字渠道大力拓展中國市場英國皇室御用針織品牌JohnSmedley計劃發(fā)力中國市場，針對大陸消費者推出一系列數(shù)字化活動，“推動品牌在全球最大市場的發(fā)展”。6月，JohnSmedley在微信上推出了一個小程序商城，還通過微信公眾號、小紅書和微博官方賬號進行獨家產(chǎn)品宣傳和推廣。 (華麗志，2022年6月24日)3.3.2公司重要事項【歌力思】歌力思發(fā)布2021年年度權(quán)益分派實施公告：公司擬以本次權(quán)益分派股權(quán)登記日登記的總股本3.69億股，扣除不參與本次利潤分配的公司回購專用證券賬戶中的股份346.46萬股，即以3.66億股為基數(shù)，向全體股東進行利潤分配，共計派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣9227.32萬元(含稅)?！惧\泓集團】錦泓集團發(fā)布關(guān)于控股股東所持股份全部解除凍結(jié)的公告：公司控股股東王致勤先生持有公本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告18司股份6265.94億股，占公司總股本的18.05%，本次解除凍結(jié)股份86.26萬股；公司控股股東宋艷俊女士持有公司股份5282.59萬股，占公司總股本的15.21%，本次解除凍結(jié)股份5282.59萬股。目前王致勤先生與宋艷俊女士所持公司股份已全部解除司法凍結(jié)?！酒咂ダ恰科咂ダ前l(fā)布關(guān)于2022年股票期權(quán)激勵計劃首次授予登記完成的公告：本激勵計劃股票期權(quán)的首次授予數(shù)量為1430萬份，授予人數(shù)共40人，行權(quán)價格為5.55元/份?！竞懼摇亢懼野l(fā)布2021年年度權(quán)益分派實施公告：本次利潤分配以方案實施前的公司總股本43.20億股為基數(shù)，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.51元(含稅)，共計派發(fā)現(xiàn)金紅利22.03億元?！竞懼摇亢懼野l(fā)布關(guān)于根據(jù)2021年度利潤分配方案調(diào)整可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股價格的公告：“海瀾轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價格由原來的7.04元/股調(diào)整為6.53元/股。調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價格自2022年6月29日(除權(quán)除息日)起生效?！昂戅D(zhuǎn)債”自2022年6月22日至2021年6月28日期間停止轉(zhuǎn)股，2022年6月29日起恢復(fù)轉(zhuǎn)股?！静ㄋ镜恰坎ㄋ镜前l(fā)布21/22財年年度業(yè)績公告：1)21/22財年，波司登集團收入同比上升20.0%至約162.14億元，五年CAGR達18.9%；2)歸母凈利潤同比上升20.6%至約20.63億元，五年CAGR達39.4%，創(chuàng)歷史新高。3)21/22財年上半年，集團營收同比增15.6%至53.90億元，歸母凈利潤同比增31.4%至6.39億元"進銷售轉(zhuǎn)化3.4.1行業(yè)資訊首屆南通國際家紡(春夏)交易會開幕6月21日，第一屆中國南通國際家紡(春夏)交易會開幕。南通素有“紡織之鄉(xiāng)”美譽，家紡更是產(chǎn)業(yè)地標(biāo)和城市名片，已集聚羅萊、金太陽、紫羅蘭等家紡企業(yè)5500多家、商戶1萬多家，平均每分鐘可生產(chǎn)1350套套件、670條被子和340只枕頭，去年銷售額超2300億元，占據(jù)全國家紡市場“半壁江山”。本次交易會打破時空限制，線上線下、內(nèi)貿(mào)外貿(mào)同步推進。線下以四大家紡聯(lián)盟新品訂貨會為主載體，吸引2500名客商來通參會，20家品牌企業(yè)同步開展訂貨活本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告19動，并與義烏小商品市場、遼寧西柳市場等12個省份的18個批發(fā)市場互聯(lián)共通。線上通過淘寶、京東兩大電商巨頭，抖音、快手兩大直播平臺，以及91家紡網(wǎng)、找家紡網(wǎng)等南通本地五大家紡垂直類電商平臺引入流量，實現(xiàn)銷售轉(zhuǎn)化。 (中國紡織經(jīng)濟信息網(wǎng)，2022年6月23日)3.4.2公司重要事項【富安娜】富安娜發(fā)布控股股東增持計劃公告：公司控股股東林國芳先生將根據(jù)市場情況，計劃在未來6個月內(nèi)通過大宗交易等方式增持深圳市富安娜家居用品股份有限公司股份，擬增持股份不低于公司總股本的1%，不超過公司總股本的2%，不排除未來根據(jù)實際情況進一步增持公司股票的可能性。截至到本公告日，林國芳先生持有公司股票313,111,710股，占公司總股本的37.75%。3.5.1行業(yè)資訊湖北百恒科技紡織產(chǎn)業(yè)園一期工程完成招商湖北省黃梅大勝關(guān)山工業(yè)園區(qū)管委會近日對外公布，省重點招商引資項目湖北百恒科技紡織產(chǎn)業(yè)園一期工程已全面完成招商，共簽約面料企業(yè)16家，實現(xiàn)滿園生產(chǎn)。百恒紡織產(chǎn)業(yè)園兩期項目全部建成達產(chǎn)后，將成為承接?xùn)|部沿海地區(qū)紡織產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的一個重要高地，擁有標(biāo)準(zhǔn)化工業(yè)廠房15棟，建筑面積20萬平方米，可容納噴水織機1.1萬臺以上，年產(chǎn)滌塔夫、春亞紡、仿記憶、滌綸牛津布、提花布、遮光布、尼絲紡、滌平紡等10多類化纖混紡布匹9億米，產(chǎn)值超過 (中國紡織經(jīng)濟信息網(wǎng)，2022年6月23日)6月21日，美涉疆法案“維吾爾強迫勞動預(yù)防法”開始生效6月21日，美涉疆法案“維吾爾強迫勞動預(yù)防法”開始生效。該法案以所謂打擊“強迫勞動”為幌，全面禁止來自中國新疆的產(chǎn)品進口，除非企業(yè)有“證據(jù)”證明產(chǎn)品不是由所謂的“強迫勞動”制造。美國政府禁令之下，不僅對我國棉紡產(chǎn)業(yè)造成一定影響，但同時也令美國本土紡織行業(yè)面臨著巨大風(fēng)險。美零售商迪拉德有限公司表示，美政府的“暫扣令”將影響到包括該企業(yè)含棉產(chǎn)品在內(nèi)的全球供應(yīng)鏈。全面阻止從新疆進口商品的立法可能會導(dǎo)致商品成本攀升，并對企業(yè)盈利造成沖擊。 (中服圈，2022年6月23日)恒逸這項重大科技成果將帶動消光錦綸6產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告20 (中國紡織經(jīng)濟信息網(wǎng)，2022年6月24日)東華大學(xué)、福建屹立智能化科技有限公司聯(lián)合承擔(dān)的“紡織面料3D增材印花智能裝備”項目通過科技成果鑒定會花智能裝備”科技成果鑒定會。該項目自主研制了鞋材面料3D增材自動印花工藝和裝備：mm厚度的高精度3D增材印，降低了綜合運營成本。 (中國紡織經(jīng)濟信息網(wǎng)，2022年6月24日)3.5.2公司重要事項【富春染織】富春染織發(fā)布公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行公告：本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券簡稱為“富春轉(zhuǎn)債”，債券代碼為“111005”。本次發(fā)行5.70億元可轉(zhuǎn)債，每張面值為人民幣100元，共計本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告214下周重要提示表6:下周個股重要提示(2022/06/27-2022/07/04)代碼簡稱男裝女裝600398.SH海瀾之家06/29分紅實施日女裝HK贏家時尚分紅實施日運動服飾2331.HK李寧06/30分紅實施日運動服飾運動服飾特步國際分紅實施日紡織制造SZ恒輝安防分紅實施日行業(yè)周報/消費者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告225行業(yè)重點公司盈利預(yù)測及估值表7：重點公司盈利預(yù)測及估值(截至2022/6/24)證券代碼證券簡稱總市值 (億元)新收價 (元)歸母凈利潤(億元)21A22E23E21A22E23E21A22E23E8.SH笛.20%93.SZ生活8.SH之家9988.SH思47988.SH盛集團54SZ集團26.34%SZ股份體育.55%寧1168 (注：股價為2022年6月24日收盤價，匯率采用2022年6月24日港幣收盤價，1港幣=0.85人民幣，安踏體育和李寧為Wind一致盈利預(yù)期，李寧2021年估值和首頁略有差距是由李寧總市值股本(最新)與首頁eps股本(報告期)不一致引起)行業(yè)周報/消費者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告236風(fēng)險提示1)宏觀經(jīng)濟波動：經(jīng)濟增速放緩、通貨膨脹加劇、居民可支配收入增長不及預(yù)期導(dǎo)致整體消費需求增長勢頭下滑的風(fēng)險。2)疫情反復(fù)：局部地區(qū)疫情再次出現(xiàn)反復(fù)，導(dǎo)致紡服行業(yè)生產(chǎn)、物流等環(huán)節(jié)受阻影響上下游公司經(jīng)營。3)能源、原材料價格波動：能源和原材料是紡服產(chǎn)品成本重要的一環(huán)，能源和原材料價格的波動容易導(dǎo)致企業(yè)成本管控困難。4)匯率波動：我國是紡服出口大國，人民幣匯率的波動特別是升值情況容易引起我國出口企業(yè)的匯率損失。5)海運費價格上漲：海運費價格上漲容易引起企業(yè)運輸成本上漲。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告24插圖目錄圖1：全國每日新增和境外輸入確診病例變化圖(2021/01/01-2022/06/24，單位：例) 3圖2：北京疫情已基本控制(單位：例) 4圖3：上海疫情逐步得到控制(單位：例) 4圖4：東南亞三國疫情情況(單位：例) 4圖5：南亞疫情情況(單位：例) 4圖6：服裝鞋帽針紡織品零售額當(dāng)月同比增速(單位：%) 5圖7：服裝鞋帽針紡品當(dāng)月零售額及同比(單位：億元/%) 5圖8：紡織紗線織物及制品當(dāng)月出口額及同比(單位：億美元) 7圖9：服裝及衣著附件當(dāng)月出口額及同比(單位：億美元) 7圖10：鞋靴當(dāng)月出口額及同比(單位：億美元/%) 7圖11：苫布、天蓬及遮陽篷當(dāng)月出口額及同比(單位：萬美元/%) 7圖12：內(nèi)外棉價差走勢(截至2022/6/24，單位：元/噸) 8圖13：Cotlook：A指數(shù)(1%關(guān)稅)走勢(單位：元/噸) 8圖14：國內(nèi)粘膠