企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和管控企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和管控

一、引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于財(cái)務(wù)管理不善，無法及時(shí)滿足必要的財(cái)務(wù)資源，從而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多樣的，既有內(nèi)部的，也有外部的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無處不在，特別是現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，做好財(cái)務(wù)管理工作，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)企業(yè)健康穩(wěn)定開展的基石。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

1、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

良好的財(cái)務(wù)狀況一定是建立在企業(yè)的精細(xì)化管理的根底上。企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理的缺得勢(shì)必會(huì)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管控的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要是預(yù)算、運(yùn)營資金調(diào)度、財(cái)務(wù)政策安頓三個(gè)環(huán)節(jié)。首先，精細(xì)化的預(yù)算是企業(yè)全年財(cái)務(wù)變動(dòng)的真實(shí)寫照，預(yù)算就是方案，如果沒有方案或者方案不夠精細(xì)，企業(yè)的經(jīng)營將不足管控。其次，運(yùn)營資金調(diào)度工作是企業(yè)的重要財(cái)務(wù)管理工作，在正常的經(jīng)營過程中，企業(yè)留備的資金很少，企業(yè)的運(yùn)作其實(shí)就是供產(chǎn)銷環(huán)節(jié)的資金的反復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn)，如果資金運(yùn)轉(zhuǎn)過程的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，企業(yè)的資金供給就會(huì)出現(xiàn)問題。最后，財(cái)務(wù)政策決定著財(cái)務(wù)資源的分布，財(cái)務(wù)政策是否得當(dāng)很大程度上決定著財(cái)務(wù)狀況的好壞。財(cái)務(wù)政策主要包括：〔1〕財(cái)務(wù)杠桿。杠桿化高，企業(yè)的償債能力和融資能力將會(huì)降低?！?〕收益分配政策。收益分配需要和企業(yè)的開展戰(zhàn)略相匹配，不科學(xué)的分配政策將會(huì)限制企業(yè)未來開展所需的財(cái)務(wù)資源?！?〕運(yùn)營資本政策。激進(jìn)的運(yùn)營資本政策會(huì)引起不穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況?！?〕收付款政策。收付款政策決定資金的流入和流出時(shí)間，不得當(dāng)?shù)氖崭犊钫邥?huì)造成資金的不匹配。

2、外部風(fēng)險(xiǎn)

外部環(huán)境的狀況對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況有很大的影響，外部環(huán)境的波動(dòng)很容易造成企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的惡化。外部環(huán)境主要包括政治環(huán)境、融資環(huán)境、產(chǎn)品市場(chǎng)環(huán)境、關(guān)聯(lián)主體環(huán)境。政治環(huán)境是一個(gè)非常復(fù)雜的環(huán)境，很難準(zhǔn)確把握，復(fù)雜多變的政治環(huán)境對(duì)于企業(yè)來講往往具有消滅性的危害。從目前的狀況來看，我國很多企業(yè)處于擴(kuò)張階段，資金需求量大，融資環(huán)境對(duì)于企業(yè)的生存具有重大影響，直接影響到企業(yè)的資金供給能力和資本本錢。產(chǎn)品市場(chǎng)環(huán)境作為企業(yè)經(jīng)營的終端環(huán)境，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況影響最大。一旦產(chǎn)品市場(chǎng)環(huán)境惡化，企業(yè)將失去“造血能力〞，產(chǎn)品銷量不暢，企業(yè)的生存本錢將不能及時(shí)收回，存貨積壓，占用大量資金，資金的持續(xù)性將會(huì)受到很大的威脅。企業(yè)的運(yùn)營不可能是單打獨(dú)斗，需要關(guān)聯(lián)主體的協(xié)作。關(guān)聯(lián)主體主要是指上游的供給商和下游的客戶，供給商所帶的風(fēng)險(xiǎn)威脅主要在于供給商的價(jià)格上漲會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的本錢過高和降低企業(yè)的流動(dòng)性，而客戶帶來的風(fēng)險(xiǎn)主要是資金回收的風(fēng)險(xiǎn)，一旦客戶財(cái)務(wù)狀況不佳，將無法正常歸還貨款。

3、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

從企業(yè)利益最大化的角度來講，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)未嚴(yán)格遵守稅法的有關(guān)規(guī)定或未能有效地利用稅法，而需支付更多的稅金或額外的罰款。稅金在企業(yè)的本錢費(fèi)用中占有一定的比例，且稅金具有強(qiáng)制性。稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小對(duì)企業(yè)有嚴(yán)重的影響：〔1〕增加企業(yè)的經(jīng)營本錢，嚴(yán)重影響到企業(yè)的競(jìng)爭力?！?〕占用企業(yè)的現(xiàn)金流，可能影響到企業(yè)的資金鏈。稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有很多，分為外部因素和內(nèi)部因素。外部因素包括：〔1〕稅收法規(guī)政策的不斷更新變化，企業(yè)的財(cái)務(wù)人員很難跟得上步伐?！?〕地方稅務(wù)機(jī)關(guān)的自主裁量權(quán)過大。示例，有些地方長久以來實(shí)行包稅制和稅收攤牌制度，這無形中給企業(yè)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部因素包括：〔1〕財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)較低，對(duì)于稅法的具體條款的理解程度低，未能正確做好納稅工作?！?〕納稅工作組織不嚴(yán)密，納稅工作效率低下?！?〕稅收籌劃工作未做到位。很多企業(yè)的納稅籌劃工作做得不夠精細(xì)，不足有關(guān)的人才。

4、投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)投資工程的時(shí)候，市場(chǎng)的反饋和企業(yè)的預(yù)期存在較大偏差的可能性。投資對(duì)于企業(yè)的意義非常重大，特別是戰(zhàn)略投資，決定著企業(yè)長時(shí)間的營運(yùn)狀況，甚至企業(yè)的生死存亡。投資大致分為前期論證階段、實(shí)施階段、后期維護(hù)階段，每個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)都存在獨(dú)有的特點(diǎn)，需要逐一分析。俗話說，一招不當(dāng)，全盤皆輸，這也是前期論證階段的真實(shí)寫照，前期論證具有決定性的作用，風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)較大，主要有：〔1〕盲目自信的風(fēng)險(xiǎn)。從以往的投資失敗的案例中，不難發(fā)現(xiàn)，很多投資人對(duì)市場(chǎng)估計(jì)缺乏，盲目自信，結(jié)果血本無歸?！?〕論證缺乏的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的投資工程事先一定要經(jīng)過管理層、相關(guān)中介和專家的論證，進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，其后才做出決策，否那么，就無法充沛把握市場(chǎng)，估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)?！?〕工程預(yù)算偏差的風(fēng)險(xiǎn)。工程預(yù)算出現(xiàn)偏差，會(huì)造成后續(xù)資金的短缺，影響投資的實(shí)施。投資的實(shí)施過程是關(guān)鍵的時(shí)期，風(fēng)險(xiǎn)管控尤其重要，其主要風(fēng)險(xiǎn)有：〔1〕資金支持風(fēng)險(xiǎn)。投資所需的資金量較大，如果出現(xiàn)中途資金鏈斷裂的情況，則已經(jīng)投入的局部將很難收回?！?〕約束松懈的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在投資過程中，應(yīng)及時(shí)控制投資進(jìn)度，時(shí)刻搜集市場(chǎng)信息，動(dòng)態(tài)分析，否那么，很容易出現(xiàn)投資本錢過高或者未能及時(shí)懸崖勒馬的風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管控和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

1、建立起有效的精細(xì)化財(cái)務(wù)管控機(jī)制，主動(dòng)化解內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。

精細(xì)化的財(cái)務(wù)管控機(jī)制就是對(duì)企業(yè)的人、財(cái)、物進(jìn)行有效的整合。首先，精細(xì)化管控的起點(diǎn)是精細(xì)化的預(yù)算，企業(yè)應(yīng)盡可能分明未來可能收入或支出的每一筆錢，測(cè)算出需要從外部籌措的資金，這樣才能對(duì)財(cái)務(wù)資源的分配做好事前的把握。市場(chǎng)環(huán)境在不斷發(fā)生變化，企業(yè)應(yīng)盡可能采取滾動(dòng)預(yù)算的策略，提高預(yù)算的時(shí)效性。此外，企業(yè)還應(yīng)準(zhǔn)備一筆預(yù)算外資金，以預(yù)防意外事件的發(fā)生。其次，企業(yè)應(yīng)建立起以財(cái)務(wù)部門為核心的貫通供給、銷售、后勤的管控體系。財(cái)務(wù)部門應(yīng)及時(shí)采集信息，了解和掌握各部門的資金使用狀況。供給部門應(yīng)及時(shí)上報(bào)采購數(shù)量、價(jià)格等信息，以備財(cái)務(wù)部門做好資金安頓，以防資金不到位，影響到正常的生產(chǎn)。財(cái)務(wù)部門與供給部門聯(lián)合，搜集市場(chǎng)數(shù)據(jù)，做好價(jià)格的預(yù)測(cè)工作，如果預(yù)計(jì)價(jià)格將大幅度上漲，應(yīng)提前批量采購，以防價(jià)格上漲帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外要制定好付款政策，盡可能延遲付款時(shí)間。財(cái)務(wù)部門還應(yīng)及時(shí)掌握銷售狀況，及時(shí)催要貨款，加緊資金回收，制定有效的收款政策，促使客戶盡早付款。最后，對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)政策，企業(yè)的管理層應(yīng)進(jìn)行充沛的衡量。如果采取高杠桿的政策，應(yīng)充沛考慮資金的回收效率、歸還的時(shí)效性、籌措資金的渠道等因素。企業(yè)的分配政策應(yīng)匹配企業(yè)的開展階段，在高速開展階段，應(yīng)盡量采用少分多留的政策。2、準(zhǔn)確外部市場(chǎng)，積極應(yīng)對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)

目前的融資環(huán)境很不利于民營企業(yè)，民營企業(yè)應(yīng)格外注意融資難所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。首先應(yīng)拓寬融資渠道，一方面，應(yīng)與銀行建立起良好的信用關(guān)系，積極改善財(cái)務(wù)指標(biāo)，爭取從銀行獲取資金。另一方面，嘗試上市、私募、信托等籌資方式，上市、私募等方式對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況要求較高，在前期，企業(yè)積極做好準(zhǔn)備，盡量改進(jìn)財(cái)務(wù)狀況以合乎有關(guān)政策的要求。其次要提高資金的使用效率，資金的投放一定要選擇良好的工程。產(chǎn)品市場(chǎng)環(huán)境受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響很大，在這方面，企業(yè)應(yīng)做好對(duì)市場(chǎng)的評(píng)估工作，主動(dòng)搜集相關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，也可以求助于有關(guān)權(quán)威中介部門，切記盲目投資，一旦出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)不景氣的跡象，應(yīng)及時(shí)控制好產(chǎn)量，放緩?fù)顿Y，做好本錢壓縮工作，緊跟經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的開展。維護(hù)好企業(yè)的高低游關(guān)系也是非常重要的。對(duì)于供給商和客戶的選擇，應(yīng)做好事前的審查工作，評(píng)估其財(cái)務(wù)狀況和信譽(yù)。另外，企業(yè)應(yīng)與供給商建立起良好的搭檔關(guān)系，一旦發(fā)生周轉(zhuǎn)問題，可與供給商進(jìn)行談判，延緩支付。再者，要時(shí)刻關(guān)注客戶的財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)督促客戶付款，一旦發(fā)現(xiàn)不良苗頭，應(yīng)及時(shí)考慮與客戶的交易。

3、做好稅務(wù)籌劃工作

首先，稅務(wù)工作應(yīng)從人抓起，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)有關(guān)人員的培訓(xùn)工作，積極組織有關(guān)人員加入與稅務(wù)征收有關(guān)的課程或培訓(xùn)，使得有關(guān)財(cái)務(wù)人員能夠及時(shí)領(lǐng)悟國家最新出臺(tái)的稅收政策，防止因?yàn)槎愂照叩淖兓o企業(yè)的報(bào)稅繳納工作帶來麻煩，減少企業(yè)額外支付罰款的可能性。其次，企業(yè)應(yīng)做好與稅務(wù)部門的溝通工作，及時(shí)從稅務(wù)部門獲取最新情況，防止不必要的支出。最后，積極發(fā)展稅務(wù)籌劃工作是非常有必要的。稅務(wù)籌劃需要專業(yè)的人才，專業(yè)的人才應(yīng)是熟練地掌握國家稅收政策，特別是大中型企業(yè)應(yīng)設(shè)立專人專崗。不同的交易形式所適用的稅率不同，稅負(fù)自然也不同，企業(yè)在交易時(shí)，應(yīng)與客戶進(jìn)行協(xié)商，巧妙安頓交易形式，降低稅收負(fù)擔(dān)。同時(shí)，還要合理安頓稅款支付的時(shí)間，稅款的支付應(yīng)與企業(yè)的流動(dòng)性相匹配，流動(dòng)性差的時(shí)候應(yīng)盡量延遲支付時(shí)間，防止流動(dòng)性的惡化。如果要求助于有關(guān)中介，一定要選擇有實(shí)力、有口碑的中介。

4、建立動(dòng)態(tài)的投資控制機(jī)制

在投資的前期，應(yīng)充沛做好論證工作和資金安頓工作，對(duì)于重大的投資，一定要經(jīng)過多級(jí)多層次的反復(fù)論證，做好調(diào)查工作，充沛把握好市場(chǎng)的開展態(tài)勢(shì)，對(duì)工程的可行性和未來的盈利狀況做好評(píng)估，切記草率做出決定。資金安頓非常重要，在工程選擇之處，就應(yīng)考慮資金來源問題，確定籌資渠道，投資一旦論證通過，必須做好充沛的測(cè)算和預(yù)算，結(jié)合投資進(jìn)度，安頓資金支付。投資的實(shí)施過程應(yīng)該是一個(gè)不斷反應(yīng)和修正的動(dòng)態(tài)過程。在投資的過程中，企業(yè)可以感受到市場(chǎng)的反饋，做好市場(chǎng)調(diào)查，如果市場(chǎng)反饋很不理想，就應(yīng)考慮縮小投資規(guī)模，或者及時(shí)中斷投資。對(duì)于投資的本錢支出也需要進(jìn)行動(dòng)態(tài)的控制，防止放任不論造成的不必要的