中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)之競(jìng)爭(zhēng)測(cè)度與結(jié)構(gòu)分析

一、引言隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)也迅速擴(kuò)大，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)已經(jīng)成為我國(guó)人民的生產(chǎn)與生活中不可或缺的要角。隨著保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)與市場(chǎng)開(kāi)放，保險(xiǎn)公司如雨后春筍般的出現(xiàn)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了巨大的變化。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)組織學(xué)里的SCP理論認(rèn)為，透過(guò)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)—市場(chǎng)行為—市場(chǎng)績(jī)效間的傳導(dǎo)機(jī)制，不同的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)與競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度，將會(huì)影響廠(chǎng)商行為，最終造成不同的績(jī)效。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，對(duì)于多家經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的分類(lèi)有寡頭壟斷、壟斷競(jìng)爭(zhēng)與完全競(jìng)爭(zhēng)。目前的研究一般都指出我國(guó)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)已由寡頭壟斷走向了壟斷競(jìng)爭(zhēng)，由表1可知，我國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)的集中度處于下降的趨勢(shì)，由2002年的94.8％，下降至2009年65.7％；也由2002年的96.7％，下降至2009年的75.8％。雖然市場(chǎng)集中度不斷的下降，但與國(guó)外財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)發(fā)展較久的國(guó)家或地區(qū)相比，我國(guó)尚處市場(chǎng)高度集中的形態(tài)，可是這并不代表我國(guó)大型財(cái)險(xiǎn)公司就能有超額利潤(rùn)，在市場(chǎng)上取得壟斷地位。價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)品同質(zhì)是我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)一直存在的問(wèn)題，不論原先處于壟斷地位的財(cái)險(xiǎn)公司還是新進(jìn)的財(cái)險(xiǎn)公司，欲增加市場(chǎng)份額，往往依賴(lài)壓低價(jià)格或提高費(fèi)用投入，犧牲利潤(rùn)來(lái)增加產(chǎn)品的銷(xiāo)售量，最終導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)。在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與壟斷力量的討論，不光是就產(chǎn)量或市場(chǎng)占有率而言，超額的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)也是重要的依據(jù)。當(dāng)我國(guó)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)存在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，若僅單靠市場(chǎng)集中度，將很難全面的描述市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度。因此，必須利用更多有效的指標(biāo)，才能更真實(shí)地觀(guān)察我國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，判斷出市場(chǎng)的發(fā)展階段，為監(jiān)管者與經(jīng)營(yíng)者的決策提供更好的參考。二、競(jìng)爭(zhēng)測(cè)度方法目前衡量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度研究的指標(biāo)大致可分為兩類(lèi)，一類(lèi)為以市場(chǎng)集中度為核心的指標(biāo)，稱(chēng)為結(jié)構(gòu)方法；另一類(lèi)為對(duì)各類(lèi)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理而得到的指標(biāo)，稱(chēng)為非結(jié)構(gòu)方法。在結(jié)構(gòu)方法中，較常見(jiàn)的度量方法為CRn、HHI、指數(shù)、HKI指數(shù)等指標(biāo)，通過(guò)估計(jì)市場(chǎng)占有率的情況，來(lái)說(shuō)明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的變化。對(duì)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的處理方法主要可分為兩大類(lèi)：Bresnahan與Lau的BL模型(1982)和Panzar與Rosse的PR模型(1987)。以市場(chǎng)集中度作為指標(biāo)，享有直觀(guān)、易懂與方便的好處，但可提供的信息較少，難以進(jìn)行多方面的比較，完整地說(shuō)明真實(shí)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況；非結(jié)構(gòu)的方法，雖然過(guò)程較為復(fù)雜，但可包容更多信息，能更真實(shí)地反映市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)狀況，在近期的研究中，受到較高的重視。但影響財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況的因素眾多，即使使用非結(jié)構(gòu)方法也無(wú)法包括所有的信息，尤其是許多不可量化的因素仍無(wú)法被納入。非結(jié)構(gòu)方法主要利用價(jià)格與邊際成本的背離程度，來(lái)衡量市場(chǎng)壟斷力量與競(jìng)爭(zhēng)程度。PR模型利用收入與各項(xiàng)投入價(jià)格間的收益方程來(lái)創(chuàng)建H統(tǒng)計(jì)量，此乃基于邊際利潤(rùn)對(duì)壟斷力度量的方法。H統(tǒng)計(jì)量為介于0～1的參數(shù)，在越競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，廠(chǎng)商超額利潤(rùn)越低，對(duì)于生產(chǎn)要素價(jià)格的變化，必須更高度的反映在產(chǎn)品價(jià)格上，此時(shí)H統(tǒng)計(jì)量也越大。Murat、Tonkin、Jttner(2002)運(yùn)用澳大利亞1998年的橫截面數(shù)據(jù)研究該國(guó)的非壽險(xiǎn)市場(chǎng)，其結(jié)論認(rèn)為澳大利亞的非壽險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，是個(gè)趨向完全競(jìng)爭(zhēng)的不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。邵全權(quán)、王博(2009)也利用PR模型對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行度量，發(fā)現(xiàn)我國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較高，屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)，而壽險(xiǎn)市場(chǎng)則較接近寡頭壟斷結(jié)構(gòu)。BL模型考慮廠(chǎng)商利潤(rùn)最大化與需求彈性下，單個(gè)廠(chǎng)商產(chǎn)量對(duì)于均衡產(chǎn)量的影響，若個(gè)別廠(chǎng)商完全無(wú)法影響市場(chǎng)均衡產(chǎn)量，則為完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，本文即使用此方法計(jì)算。BL模型也是運(yùn)用Lerner指數(shù)的概念，觀(guān)察價(jià)格與邊際成本間的邊際利潤(rùn)率，但其可將利潤(rùn)率再作分析，另外獲得需求彈性、市場(chǎng)占有率優(yōu)勢(shì)、廠(chǎng)商間供給變化的影響等信息，并以參數(shù)λ判斷市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度①。BL模型雖然被廣泛的運(yùn)用在銀行業(yè)的測(cè)度，但在保險(xiǎn)業(yè)的文獻(xiàn)卻相對(duì)稀少，Toshiyuki、Yoshiro(2005)對(duì)日本1986年至2002年的壽險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行研究，其結(jié)論認(rèn)為，日本壽險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度是呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)。結(jié)構(gòu)法中信息較為單一，忽略了價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、生產(chǎn)效率、需求彈性等，影響廠(chǎng)商間競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的問(wèn)題，難以反映出目前我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)真實(shí)狀況；非結(jié)構(gòu)法中的PR模型，主要是考慮投入與產(chǎn)出的均衡關(guān)系，而廠(chǎng)商對(duì)市場(chǎng)份額的影響，H統(tǒng)計(jì)量無(wú)法直接反映。因此，本文選用非結(jié)構(gòu)法中的BL模型，利用其生成的邊際成本與對(duì)均衡產(chǎn)量的影響力來(lái)分析我國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)。目前尚缺相關(guān)研究，而且運(yùn)用BL模型在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)，必須考慮保險(xiǎn)商品的定價(jià)問(wèn)題以及特有的財(cái)務(wù)要求，才能有效地反映財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)特殊競(jìng)爭(zhēng)狀況，達(dá)到更好的度量效果。再者，PR模型與BL模型都假設(shè)市場(chǎng)已達(dá)到一個(gè)穩(wěn)定均衡的情況，但我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)正處于高速發(fā)展期，許多政策與市場(chǎng)環(huán)境不斷改變，因此本文采取分年度觀(guān)察，以求更完整地表示出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度。希望在考慮諸多特性下，運(yùn)用Bresnahan與Lau的度量方法，創(chuàng)建適合度量我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的BL模型，以求更完整地說(shuō)明現(xiàn)今真實(shí)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。三、理論模型與數(shù)據(jù)使用(一)理論模型本文在參考BL方法與相關(guān)研究后，并結(jié)合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的特性，進(jìn)行以下理論模型的設(shè)定。首先構(gòu)造利潤(rùn)最大化問(wèn)題，(1)式中，q為個(gè)別財(cái)險(xiǎn)公司一年銷(xiāo)售的保單數(shù)量，Q為所有財(cái)險(xiǎn)公司保單數(shù)量的總和。P(Q)為財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)的反需求函數(shù)，所有公司的保單有均衡的價(jià)格水平P(Q)，C(q，x)為各家財(cái)險(xiǎn)公司的成本函數(shù)，其中x為財(cái)險(xiǎn)公司的投入要素的價(jià)格向量，則對(duì)于年保單銷(xiāo)售量為q的財(cái)險(xiǎn)公司利潤(rùn)函數(shù)可以表示為：由于該模型相對(duì)比較粗略，所以與現(xiàn)實(shí)情況有一定的誤差，如果將方程兩邊都消去R，理論上來(lái)講，可以對(duì)回歸方程進(jìn)行簡(jiǎn)化，但會(huì)使樣本失去保費(fèi)收入這一信息，基于我們希望樣本中包含更多的信息，所以不將R從方程兩邊消去②。由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的邊際成本MC無(wú)法直接觀(guān)察，本文利用超越對(duì)數(shù)(Translog)成本函數(shù)來(lái)擬合財(cái)險(xiǎn)公司的成本結(jié)構(gòu)。超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)，利用其可展示出不同要素價(jià)格、銷(xiāo)售數(shù)量與成本間的關(guān)系之特性，以求擬合出財(cái)險(xiǎn)公司的邊際成本。本文設(shè)定財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)成本主要來(lái)自?xún)身?xiàng)要素，分別為理賠支出、管理費(fèi)支出③，而財(cái)險(xiǎn)公司所面對(duì)的要素價(jià)格，定義為各家公司此兩項(xiàng)要素除上其原保費(fèi)收入。再者，一般成本函數(shù)多用產(chǎn)品數(shù)量q代表與成本間的浮動(dòng)關(guān)系，但由于本文是求單位保費(fèi)的邊際成本，因此將q改寫(xiě)為R。本文超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)為：利用(10)式便可求得ε與α，再將已求得ε代入(5)式，便可求出μ。將μ除以當(dāng)年度的財(cái)險(xiǎn)公司數(shù)量N，即為BL方法中所欲求得參數(shù)λ，λ值越趨于0，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，如表2所示。(二)數(shù)據(jù)使用本文使用2003年-2010年《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》所公布的數(shù)據(jù)。然而部分年度，部分保險(xiǎn)公司有公布數(shù)據(jù)不全或有高額沉入成本的情況④，為防止少數(shù)極端數(shù)據(jù)干擾總體輸出結(jié)果的有效性與準(zhǔn)確性，因此從樣本中把這些數(shù)據(jù)剔除。另外，由于中國(guó)財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)股份有限公司的性質(zhì)與一般的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司不同，所以也把它排除在樣本之外?！吨袊?guó)保險(xiǎn)年鑒》2008年以前對(duì)部分外資保險(xiǎn)公司所公布數(shù)據(jù)，以分公司為單位，本文將其所有分公司的數(shù)據(jù)合并求和，視為一家財(cái)險(xiǎn)公司。未到期保費(fèi)的提轉(zhuǎn)差為保險(xiǎn)業(yè)特殊的財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)項(xiàng)目，但保費(fèi)高速成長(zhǎng)的保險(xiǎn)公司將面臨高額的未到期保費(fèi)提存；反之，衰退卻可獲得去年未到期保費(fèi)的回沖。準(zhǔn)備金的提取與轉(zhuǎn)入從某種程度上說(shuō)，是財(cái)務(wù)上的一種處理，或者可以看成對(duì)未來(lái)成本的估計(jì)，因此為避免高估或低估保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)能力，本文將未到期保費(fèi)提轉(zhuǎn)差加回或從成本中扣除。另外，再保險(xiǎn)的使用，在研究中的財(cái)險(xiǎn)公司中狀況不一，為充分表現(xiàn)財(cái)險(xiǎn)公司真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況，本文的總支出成本與保費(fèi)收入R中給予沖銷(xiāo)。表3為本文使用數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)。四、實(shí)證分析(一)邊際成本估計(jì)本文分別對(duì)每年我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度進(jìn)行估計(jì)，首先利用(7)式作為回歸方程，對(duì)每年的參數(shù)進(jìn)行估計(jì)，觀(guān)察保費(fèi)收入等因素對(duì)保險(xiǎn)公司成本的影響程度的變化。由于同規(guī)模的財(cái)險(xiǎn)公司可能存在著不同的經(jīng)營(yíng)效率，為避免異方差出現(xiàn)，對(duì)(7)式也作了懷特檢驗(yàn)(Whitetest)，在95％的信賴(lài)水平下，發(fā)現(xiàn)各年度皆無(wú)法證明有異方差存在，也都在0.962之上，說(shuō)明擬合結(jié)果比較好。由圖1與圖2可發(fā)現(xiàn)，2004年以前財(cái)險(xiǎn)公司的邊際成本變化不大，三種類(lèi)型的財(cái)險(xiǎn)公司也都相似，但2004年以后便出現(xiàn)分歧。2005年可能因?yàn)榇罅康谋緡?guó)財(cái)險(xiǎn)公司成立⑦，以及代理渠道競(jìng)爭(zhēng)的白熱化，造成邊際成本快速上升。不過(guò)圖2也顯示，大型與中型財(cái)險(xiǎn)公司上升幅度較大，大型財(cái)險(xiǎn)公司甚至發(fā)生單位邊際成本大于單位保費(fèi)，呈現(xiàn)賠本爭(zhēng)取保費(fèi)的情況。2006年因?yàn)榻粡?qiáng)險(xiǎn)制度的實(shí)施，邊際成本獲得改善，但總體加權(quán)與總體平均分歧，顯示中大型財(cái)險(xiǎn)公司為主要受惠者，而無(wú)法經(jīng)營(yíng)的外資財(cái)險(xiǎn)公司，邊際成本反倒上升。2007年以后市場(chǎng)又回到單位邊際成本大于單位保費(fèi)的局面，中大型財(cái)險(xiǎn)公司賠本增取業(yè)務(wù)，其中大型財(cái)險(xiǎn)公司邊際成本又大于中型財(cái)險(xiǎn)公司，顯示大型財(cái)險(xiǎn)公司可能有著較高規(guī)模經(jīng)濟(jì)，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)能力較強(qiáng)⑧。此現(xiàn)象直到2008年保監(jiān)會(huì)70號(hào)文的頒布，有效地杜絕市場(chǎng)不規(guī)范的行為，以及車(chē)險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)模式的創(chuàng)新⑨、賠付率的改善等，2009年開(kāi)始行業(yè)邊際成本獲得了下降，其中大型財(cái)險(xiǎn)公司改善幅度優(yōu)于中型與外資財(cái)險(xiǎn)公司。(二)競(jìng)爭(zhēng)程度之度量為了估計(jì)出衡量競(jìng)爭(zhēng)程度的參數(shù)，我們對(duì)理論式，(5)式與(10)式進(jìn)行回歸方程的擬合，為避免方差大小與財(cái)險(xiǎn)公司規(guī)模會(huì)有相關(guān)性的問(wèn)題，在本節(jié)同樣進(jìn)行懷特檢驗(yàn)。其結(jié)果發(fā)現(xiàn)，只有2003年(5)式與2002年(10)式的P值達(dá)0.0875，在95％的信賴(lài)水平下，無(wú)法拒絕沒(méi)有異方差的假設(shè)，除此之外，其余年度皆有異方差的情況。為避免異方差的干擾，本文使用廣義加權(quán)最小二乘法(WeightedLeastSquare)進(jìn)行修正，以求得較佳的擬合值。最終，各年度兩個(gè)方程式介于0.7098～0.9999之間，為可接受的結(jié)果。由圖3觀(guān)察可知，2005年為一個(gè)分水嶺，此時(shí)期以前的λ值皆高于0.1，以后則處于0.1以下的高度競(jìng)爭(zhēng)，此現(xiàn)象也在邊際成本的分析中體現(xiàn)，2005年以前后也明顯的產(chǎn)生對(duì)比。2003年的λ值要低于2002年與2004年，此顯示2003年的保險(xiǎn)費(fèi)率改革政策，增加了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，但是邊際成本并沒(méi)有明顯的變化，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)程度的影響也未持續(xù)。2005年多家本國(guó)公司成立與代理渠道競(jìng)爭(zhēng)白熱化之后，明顯的改變了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，新的進(jìn)入者與價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，使得市場(chǎng)中的廠(chǎng)商越來(lái)越難影響均衡產(chǎn)量，呈現(xiàn)出不同于2005年以前的市場(chǎng)環(huán)境。2006年交強(qiáng)險(xiǎn)上路，由于外資財(cái)險(xiǎn)公司不能經(jīng)營(yíng)此業(yè)務(wù)，因此可觀(guān)察到λ值上升，競(jìng)爭(zhēng)程度減弱，由邊際成本變化亦可知，國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)公司較為受惠此政策。2009年的λ值小幅上升，邊際成本卻可出現(xiàn)較明顯的下降，此顯示在高度競(jìng)爭(zhēng)下，透過(guò)創(chuàng)新與改革仍可改善財(cái)險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況，也說(shuō)明了我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)仍有發(fā)展空間，但必須朝向更精致化的經(jīng)營(yíng)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是處于不斷上升的趨勢(shì)，但由邊際成本的觀(guān)察，大型財(cái)險(xiǎn)公司可仰賴(lài)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，享有較高的定價(jià)能力。本文所求出的λ值從2002年的0.151到2009年的0.027，不論是理論上數(shù)值的涵義或與其他研究⑩相比，都是一個(gè)極低的水平，因此可以判定我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)為一個(gè)高度競(jìng)爭(zhēng)的壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。圖32002年-2009年我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度變化五、結(jié)論與建議本文在考慮諸多財(cái)險(xiǎn)公司的特性下，對(duì)BL模型進(jìn)行了調(diào)整，用λ值作為度量我國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的標(biāo)準(zhǔn)，彌補(bǔ)了結(jié)構(gòu)方法中信息單一的缺陷。透過(guò)模型的計(jì)算后，發(fā)現(xiàn)我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)，但此結(jié)果不同于市場(chǎng)集中度，僅呈現(xiàn)一個(gè)單純線(xiàn)性的趨勢(shì)，尤其在2005年有較大的變化。2003年費(fèi)率改革，2006年交強(qiáng)險(xiǎn)制度的實(shí)施，都造成了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的上升或者下降，但效果并未持續(xù)，次年便回歸于原來(lái)水平。持續(xù)影響競(jìng)爭(zhēng)程度的關(guān)鍵因素，還是本國(guó)新財(cái)險(xiǎn)公司大量出現(xiàn)與代理渠道的爭(zhēng)奪，所造成的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的改變。BL方法也較清楚的說(shuō)明了我國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)中同時(shí)存在高集中與高競(jìng)爭(zhēng)的特性，本文測(cè)度出值介于0.161至0.026之間，在與其他相關(guān)文獻(xiàn)比較后，可認(rèn)定雖然我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)份額集中，但卻是高度競(jìng)爭(zhēng)的壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，單個(gè)財(cái)險(xiǎn)公司對(duì)均衡產(chǎn)量的影響極低，屬于一個(gè)高度集中高度競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。再者，壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)在長(zhǎng)期將可能會(huì)發(fā)生完全無(wú)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的情況，不過(guò)由觀(guān)察歷年邊際成本的變化可知，其中的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)邊界仍可有改善的空間，大型財(cái)險(xiǎn)公司又有較強(qiáng)的定價(jià)能力，可認(rèn)定我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)尚未進(jìn)入寡占競(jìng)爭(zhēng)中，無(wú)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的長(zhǎng)期穩(wěn)態(tài)。本文經(jīng)研究后，對(duì)所發(fā)現(xiàn)問(wèn)題提出三點(diǎn)建議：(一)提高服務(wù)質(zhì)量與產(chǎn)品創(chuàng)新2009年市場(chǎng)環(huán)境開(kāi)始好轉(zhuǎn)，顯示財(cái)險(xiǎn)業(yè)的收益邊界是可以改善的，但若產(chǎn)品與服務(wù)模式同質(zhì)性高的情況不改變，仍會(huì)回到激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，走向完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。產(chǎn)險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)改進(jìn)現(xiàn)行的服務(wù)效率，提供差異化的品牌形象給予消費(fèi)者參考，將福利與價(jià)格差異反饋回消費(fèi)者身上，而非代理渠道爭(zhēng)奪上。差異化經(jīng)營(yíng)的體現(xiàn)需要長(zhǎng)期投入才可能顯現(xiàn)，短期銷(xiāo)量的競(jìng)爭(zhēng)手段，通常是容易被取代的。(二)市場(chǎng)定位與最適規(guī)模剛起步的財(cái)險(xiǎn)公司，增加保費(fèi)收入可降低邊際成本，但已較成熟的財(cái)險(xiǎn)公司，盲目追求保費(fèi)規(guī)模將傷害公司盈利能力。產(chǎn)險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)設(shè)定發(fā)展戰(zhàn)略，追求最適當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)規(guī)模，把握目標(biāo)市場(chǎng)，才能長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)，為消費(fèi)者分散風(fēng)險(xiǎn)；反之，市場(chǎng)定位不清，靠?jī)r(jià)格換取市場(chǎng)，如此經(jīng)營(yíng)不僅無(wú)利可圖，保費(fèi)收入也會(huì)不穩(wěn)定，長(zhǎng)期將阻礙該產(chǎn)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新，甚至危害財(cái)務(wù)安全。(三)強(qiáng)化保險(xiǎn)業(yè)預(yù)警機(jī)制隨著市場(chǎng)趨于競(jìng)爭(zhēng)，超額利潤(rùn)自然減低，經(jīng)營(yíng)不善廠(chǎng)商也應(yīng)當(dāng)退出市場(chǎng)，此乃優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制。不過(guò)，保險(xiǎn)事業(yè)不同一般產(chǎn)業(yè)，可在短期內(nèi)自由進(jìn)出市場(chǎng)，當(dāng)保險(xiǎn)公司營(yíng)運(yùn)出現(xiàn)問(wèn)題，必須有更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐藞?chǎng)機(jī)制，保護(hù)社會(huì)大眾權(quán)益。我國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，承保利潤(rùn)下降，部分保險(xiǎn)公司對(duì)投資收益的依賴(lài)程度加大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)增加，因此監(jiān)管者必須有嚴(yán)格的預(yù)警系統(tǒng)，提早處理經(jīng)營(yíng)狀況不良之財(cái)險(xiǎn)公司。注釋?zhuān)孩偌僭O(shè)利潤(rùn)最大化供給函數(shù)為P=C(Q，W；β)-λ·h(Q，Z；α)+η，其中P為價(jià)格，C(·)為邊際成本，Q、W、β、Z、α為相應(yīng)參數(shù)，η為誤差項(xiàng)，λ為大于0小于1之參數(shù)，λ等于1時(shí)為獨(dú)占，λ等于0時(shí)為完全競(jìng)爭(zhēng)。②本文將利用回