電源管理芯片市場分析發(fā)展背景：下游行業(yè)需求拉動電源管理芯片不斷發(fā)展電源管理芯片，是在電子設(shè)備系統(tǒng)中擔(dān)負(fù)起對電能的變換、分配、檢測及其他電能管理的職責(zé)的芯片。主要負(fù)責(zé)識別CPU供電幅值，產(chǎn)生相應(yīng)的短矩波，推動后級電路進(jìn)行功率輸出。作為電子器件的關(guān)鍵設(shè)備，電源管理芯片的性能優(yōu)劣極大的影響電子產(chǎn)品的性能及可靠性，廣泛應(yīng)用于各類電子產(chǎn)品和設(shè)備中，是模擬芯片最大的細(xì)分市場之一。我國是全球芯片產(chǎn)業(yè)增速最大、需求量最大的地區(qū)，隨著物聯(lián)網(wǎng)、新能源、人工智能、機(jī)器人等新興應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展，芯片成為我國信息技術(shù)發(fā)展的核心，從產(chǎn)業(yè)鏈來看，其上游包括各類半導(dǎo)體材料、半導(dǎo)體設(shè)備；中游為電源管理芯片的制造過程，包括芯片設(shè)計、晶圓制造、封裝測試；下游廣泛應(yīng)用于汽車電子、消費(fèi)電子、信息通訊、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療器械、工業(yè)控制等等。汽車電子指的是汽車控制裝置，隨著汽車越來越智能化，汽車電子系統(tǒng)也在不斷升級，設(shè)備也更加完善?，F(xiàn)如今，新能源汽車智能化促使汽車電子化的需求量增加，讓汽車電子發(fā)展空間不斷擴(kuò)展。據(jù)統(tǒng)計，在2017年，我國汽車電子市場規(guī)模只有5400億元，到了2021年，中國汽車電子市場規(guī)模為8894億元，較2020年同期增長了10．01個百分點(diǎn)，預(yù)計2022年中國汽車電子市場規(guī)模為9783億元，較2021年上升10%。汽車電子作為電源管理芯片的下游行業(yè)，是目前電源管理芯片行業(yè)最活躍、增長最快的細(xì)分市場，隨著自動駕駛、智能座艙的不斷發(fā)展，以及汽車電子模塊日益的小型化，促使電源管理芯片不斷往低功耗、高效率、高集成度、高可靠性、高安全性的方向發(fā)展。電源管理芯片從應(yīng)用領(lǐng)域來看，消費(fèi)電子占據(jù)了電源管理大部分應(yīng)用市場，在2018年時移動與消費(fèi)電子領(lǐng)域占比超50%，隨著消費(fèi)電子品類的不斷增多，對電源管理芯片的需求還在不斷升溫。目前，由于我國居民消費(fèi)水平不斷提升，消費(fèi)電子產(chǎn)品市場需求持續(xù)增長，促進(jìn)了我國消費(fèi)電子行業(yè)健康快速發(fā)展。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年受新冠肺炎疫情的影響，中國消費(fèi)電子的市場規(guī)模減少，較2019年下降2．44個百分點(diǎn)，到了2021年隨著中國疫情防控得力，形式逐漸好轉(zhuǎn)，市場需求逐漸恢復(fù)，市場規(guī)模增至18113億元，預(yù)計2022年將保持增長態(tài)勢，達(dá)到18649億元。雖然目前電源管理芯片最大的終端市場仍然是手機(jī)和消費(fèi)類電子產(chǎn)品，但由于消費(fèi)電子行業(yè)市場競爭激烈，利益空間被壓縮，未來電源管理芯片在消費(fèi)電子領(lǐng)域的應(yīng)用將會減少，轉(zhuǎn)而投向汽車電子領(lǐng)域。行業(yè)政策背景：政策加持，芯片發(fā)展獲得高度重視我國芯片國產(chǎn)化步履維艱，長期依賴進(jìn)口，而芯片是整個信息產(chǎn)業(yè)的核心，高度依賴進(jìn)口必然使得我國信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展受制于人。芯片產(chǎn)業(yè)也是整個信息產(chǎn)業(yè)的核心部件和基石，是國家信息安全的最后一道屏障，芯片高度依賴進(jìn)口使得整個國家安全受到嚴(yán)重威脅。因此，近年來國家出臺了一系列鼓勵扶持政策，為芯片行業(yè)建立了優(yōu)良的政策環(huán)境，促進(jìn)芯片及以電源管理芯片為代表的細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展。全球電源管理芯片行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展模擬芯片是信號處理必不可少的一環(huán)，2016-2020年全球模擬芯片市場規(guī)?？傮w波動變化。根據(jù)WSTS最新數(shù)據(jù)顯示，2020年全球模擬芯片市場有所好轉(zhuǎn)，全球模擬芯片市場規(guī)模為556．58億美元，同比增加3．2%。電源管理芯片作為模擬芯片的重要領(lǐng)域，市場規(guī)模不斷增加。2020年全球電源管理芯片市場規(guī)模約330億美元，根據(jù)TransparencyMarketResearch電源管理芯片擁有廣闊的市場空間，在高效低耗化、集成化、內(nèi)核數(shù)字化和智能化成為新一代電源管理芯片技術(shù)發(fā)展的趨勢的推動下，電源管理芯片需求的也將實現(xiàn)巨大増長和升級。未來幾年，全球電源管理芯片將保持10%左右的增速持續(xù)增長，則預(yù)計到2026年全球電源管理芯片將達(dá)570億美元。電源管理芯片的產(chǎn)業(yè)鏈分析電源管理芯片作為模擬芯片的一種，對半導(dǎo)體工藝制程的要求沒有邏輯芯片高，市場參與者主要包含臺積電、聯(lián)電、GlobalFoundry、中芯國際等綜合性大廠和韓國東部高科、海力士、TowerJazz，以及我國華虹宏力、粵芯等模擬芯片專業(yè)代工廠。其中韓國東部高科為目前模擬芯片代工廠中的翹楚，在模擬芯片代工方面的經(jīng)驗非常豐富。國外巨頭有德州儀器、英飛凌、亞德諾、安森美、意法半導(dǎo)體等，毛利率在37%-66%之間；國內(nèi)行業(yè)龍頭包括圣邦股份、芯朋微、上海貝嶺、晶豐明源、富滿電子等；其中，毛利率約22．45%-39．75%。手機(jī)行業(yè)有蘋果、三星、華為、OPPO、VIVO、小米、傳音等；汽車行業(yè)有大眾、寶馬等；工業(yè)有國家電網(wǎng)、正泰電器等；家電行業(yè)有美的集團(tuán)、格力電器、海爾智家、海信家電、創(chuàng)維數(shù)字、蘇泊爾等企業(yè)；其中，毛利率在21．43%-29．83%區(qū)間。從不同終端應(yīng)用的細(xì)分市場來看電源管理芯片的產(chǎn)業(yè)鏈，國內(nèi)電源管理芯片的設(shè)計環(huán)節(jié)仍以國際廠商為主導(dǎo)，其中在手機(jī)和汽車市場，希荻微率先突破與一線手機(jī)和汽車廠合作。企業(yè)格局：企業(yè)加強(qiáng)研發(fā)投入力度，國內(nèi)廠商替代空間廣闊目前我國電源管理芯片主要被海外壟斷，國內(nèi)廠商替代空間廣闊。相關(guān)企業(yè)主要包括艾為電子、圣邦股份、燦瑞科技、思瑞浦等等，從企業(yè)經(jīng)營情況來看，艾為電子是一家專注于高品質(zhì)數(shù)?；旌闲盘?、模擬、射頻的集成電路設(shè)計企業(yè)，主營業(yè)務(wù)收入從2020年的14．38億元增長到2021年的23．27億元，毛利率在2021年上升至41．14%，其中電源管理芯片是該公司的主要經(jīng)營產(chǎn)品，主要包括LED驅(qū)動和電源管理兩類芯片，公司從以智能手機(jī)為核心的新智能硬件出發(fā)，并快速延展至物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)、汽車等領(lǐng)域，并結(jié)合創(chuàng)新能力形成了獨(dú)具特色的優(yōu)勢產(chǎn)品，獲得了下游終端企業(yè)的認(rèn)可和應(yīng)用。從數(shù)據(jù)來看，在2021年，艾為電子電源管理芯片營業(yè)收入為8．03億元，較2020年上升了75%。圣邦股份營業(yè)收入及毛利率在2020-2021年間也處于增長狀態(tài)，其產(chǎn)品涵蓋信號鏈和電源管理兩大領(lǐng)域，在電源管理芯片方面，該公司的營業(yè)收入在2021年為15．29億元，較2020年增長80．27%。燦瑞科技在2021年總營業(yè)收入為5．37億元，較2020年增加2．47億元，毛利率從2020年的32．94%上升到2021年的45．40%，其電源管理芯片營業(yè)收入在2021年增長至2．81億元。思瑞浦營業(yè)收入及毛利率處于上升趨勢，其電源管理模擬芯片按功能總體可分為線性穩(wěn)壓器、電源監(jiān)控產(chǎn)品、開關(guān)型電源穩(wěn)壓器三類，營業(yè)收入保持良好的上升幅度。隨著市場競爭的不斷發(fā)展以及電源管理芯片的下游行業(yè)需求量較大，電源管理芯片產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量不斷增加。從企業(yè)電子管理芯片的產(chǎn)銷量情況來看，艾為電子的產(chǎn)銷量較其他三家企業(yè)高，據(jù)統(tǒng)計，在2021年，艾為電子的產(chǎn)量為18．79億顆，同比增長38．03%，銷量為18．31億顆，同比增長49．96%；燦瑞科技產(chǎn)量為5．22億顆，同比增長40．32%，銷量為4．91億顆，同比增長31．28%；思瑞浦產(chǎn)量和銷量分別為5．38億顆、5億顆，同比均處于上升狀態(tài)。在消費(fèi)升級、新技術(shù)發(fā)展等因素的刺激下，中國各類電子產(chǎn)品的功能呈多樣化趨勢，更新?lián)Q代不斷加快，對電源管理芯片提出更高的需求，此外，由于電源管理芯片行業(yè)門檻較低，高盈利收入吸引越來越多的公司進(jìn)入，市場競爭激烈，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，要突破這一情形，重點(diǎn)在于要堅持和持續(xù)創(chuàng)新。從企業(yè)研發(fā)投入來看，在2021年，四家企業(yè)研發(fā)投入均有不同的速度增長，其中，艾為電子研發(fā)投入為4．17億元，同比增長102．9