經(jīng)典word整理文檔，僅參考，雙擊此處可刪除頁眉頁腳。本資料屬于網(wǎng)絡(luò)整理，如有侵權(quán)，請聯(lián)系刪除，謝謝！一、上市規(guī)則自律性規(guī)則《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》《上市公司監(jiān)管條例》等《證劵交易所股市上市規(guī)則》等二、概念行人的營業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標(biāo)準盈利能力。中國的主板市場包括上交所和深交所兩個市場。中小板：即中小企業(yè)板，是指流通盤大約1億以下的創(chuàng)業(yè)板，是的中小板的市場代碼是002開頭的。2004年5月，經(jīng)國務(wù)院批準，中國證監(jiān)會批復(fù)同意深圳證券交易所在主板市場內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊。深圳證券交易所2004年5月20約束于創(chuàng)業(yè)板：地位次于主板市場的二板證券市場，以NASDAQ（納斯達克股票市場）市場為代表，在中國特指深圳創(chuàng)業(yè)板。在上市門檻、監(jiān)管制度、信息披露、交易者條件、投資風(fēng)險等方面和主板市場有較大區(qū)別。其目的主要是扶持中小企業(yè)，尤其是高成長性企業(yè)，為風(fēng)險投資和創(chuàng)投企業(yè)建立正常的退出機制，為自主創(chuàng)新國家戰(zhàn)略提供融資平會,促進企業(yè)的發(fā)展壯大。技部、證監(jiān)會、證券業(yè)協(xié)會、深交所、北京市中關(guān)村管委會五方共同入、引入戰(zhàn)略投資者、重組并購和提高公司治理水平?！靶氯濉弊?006年1月在中關(guān)村科技園區(qū)正式試點，目前中關(guān)村科技園區(qū)為全國唯一的“新三板”試點園區(qū)。三、未來我國資本市場多層次架構(gòu)創(chuàng)業(yè)板四、主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板之間的異同主板主要面向經(jīng)營相對穩(wěn)定、盈利能力較強的大型成熟企業(yè)；創(chuàng)業(yè)板來說門檻低且無實質(zhì)性的財務(wù)指標(biāo)更注重于企業(yè)的創(chuàng)新性和成長性。依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司))標(biāo)準一：最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計不少于人民1000萬元，且持續(xù)增長；常性損益前后較低者為計算依據(jù)；益前后較低者為計算依據(jù)；標(biāo)準二：最近一年盈利，且凈利潤不少于人民幣500收入不少于人民幣50002年營業(yè)收入增長率均不低于30%（注：上述要求為選擇性標(biāo)準，符合其中一條即可）2．最近3個會計年度經(jīng)營活動2．最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3人民幣50003個會計年度營業(yè)收入累計超過個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元1.最近一期末凈資產(chǎn)不少與2000萬元；等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%；最近一期不存在未彌補虧損2.損最近一期不存在未彌補虧虧損發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元發(fā)行后股本總額不少于3000萬元最近2年內(nèi)實際控制人未發(fā)生變更備案或?qū)彶槲?、納斯達克簡介納斯達克是全美證劵商協(xié)會自動報價系統(tǒng)，始建于1971年是一個完全采用電子交易，為新興產(chǎn)業(yè)提供競爭、自我監(jiān)控、面向全球的股票市場。目前的上市公司有5200多家，它現(xiàn)在已成為全球最大的證劵交易市場又是全世界第一個采用電子交易的股市。一支掛牌的股票的交易都采取公開競爭來完成——用他們的自有資主，這些大公司包括微軟、英特爾、戴爾和思科等。1、納斯達克上市標(biāo)準：（1）股東權(quán)益達1500萬美元；（1）股東權(quán)益達3000萬美元；（1）市場總值為7500萬美元；別達7500（2）最近一個財政年度或者最（2）110萬股公眾持股；6501800萬美元；（兌換成人民幣）（2）110萬的公眾持股量；萬）（3）110萬的公眾持股量；（3）公眾持股的市場價值至少達到2000萬美元；（4）公眾持股的價值達800萬（5）至少有400個持100股以（4）每股買價至少為5美元；（兌換成人民幣33元）（5）至少有400個持100股以上的股東；（5）每股買價至少為5美元；（6）3個做市商；（兌換成人民幣為33元）（7）須滿足公司治理要求。（7）3個做市商；（8）須滿足公司治理要求（注：上述標(biāo)準為選擇性標(biāo)準，符合其中一條即可）2、企業(yè)想在納斯達克上市還需符合以下三個條件及一個原則其三個條件為：先決條件、消極條件、積極條件；一個原則為誠信原則。（1）先決條件經(jīng)營生化、生技、醫(yī)藥、科技〈硬件、軟件、半導(dǎo)體、網(wǎng)絡(luò)及以上，且具有高成長性、高發(fā)展?jié)摿φ?。?）消極條件以上，或公司資本市值在美金五千萬元以上。（3）積極條件SEC(美國證劵交易委員會)及NASDR（美國證劵交易商協(xié)會）300美國的整股即為基本流通單位100股。3、納斯達克股票市場納斯達克股票市場包含兩個獨立市場：納斯達克全國市場作為納斯達克最大而且交易最活躍的股票市場，納斯達克全國市場有近4400只股票掛牌。要想再納斯達克全國（2）納斯達克小額資本市場市場有1700多只股票掛牌。最為小型資本額等級的納斯達克上市標(biāo)克全國市場。4、納斯達克退市標(biāo)準標(biāo)準一標(biāo)準二（15000產(chǎn)少于5000萬美元，且總收入少于5000萬美元（2）公眾流通股低于110萬股（3）公眾流通市值少于1500萬美元（4）買方報價低于5美元（5）股東人數(shù)少于400人（6）做市商少于4個六、上市流程概述1、主板、中小版、創(chuàng)業(yè)板上市流程表保薦人推薦，報送申請文件證監(jiān)會受理申請文件就發(fā)行股票征求地省級政府集資金項目征求發(fā)證監(jiān)局出具輔導(dǎo)監(jiān)管報告發(fā)行審核委員會審核證監(jiān)會作出核準或不予核準當(dāng)?shù)卣暾垝炫瀑Y格券商制作備案文件開報協(xié)會協(xié)會備案審查協(xié)會予以備案或不予以備案(二)、流程要點1、前期盡職調(diào)查2、改制與設(shè)立證，對擬改制的資產(chǎn)進行評估、審計、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件，設(shè)置公司內(nèi)部組織機構(gòu)，設(shè)立股份有限公司。除法律、行環(huán)節(jié)。企業(yè)和所聘請的中介機構(gòu)，按照證監(jiān)會的要求制作申請文件，保薦機構(gòu)進行內(nèi)核并負責(zé)向中國證監(jiān)會盡職推薦，符合申報條件的，中國證監(jiān)會在5個工作日內(nèi)受理申請文件。4、申請文件的審核中國證監(jiān)會正式受理申請文件后，對申請文件進行初審，同時征求發(fā)行人所在地省級人民政府和國家發(fā)改委意見，并向保薦機構(gòu)反饋審核意見，保薦機構(gòu)組織發(fā)行人和中介機構(gòu)對反饋的審核意見進行回復(fù)或?qū)徃?，初審結(jié)束后股票發(fā)行審核委員會審核前，進行申請文件預(yù)披露，最后提交股票發(fā)行審核委員會審核。5、路演、詢價與定價發(fā)行申請經(jīng)股票發(fā)行審核委員會審核通過后，中國證監(jiān)會進行核準，企業(yè)在指定報刊上刊登招股說