Word正大質(zhì)押中國平安H股股權(quán)向瑞銀融資據(jù)行業(yè)調(diào)研了解到，中國平安12日晚間公告，其第一大單一股東泰國正大集團(tuán)擬將手中11.23%的中國平安H股股份，質(zhì)押給瑞士銀行聯(lián)合集團(tuán)倫敦分行（UBSAG，LondonBranch，下稱瑞銀）。

2021年底，正大集團(tuán)宣布以93.85億美元的總價、每股約59港元的單價，購買匯豐控股有限公司（下稱匯豐）所持15.57%中國平安H股股份，成為平安第一大股東。截至2021年11月7日，正大集團(tuán)持有中國平安17.33%的股份。其中，除正大集團(tuán)注冊于維京群島的四間全資子公司共計持有中國平安15.57%的H股股份外，正大集團(tuán)還通過工布江達(dá)江南實業(yè)發(fā)展有限公司持有中國平安1.76%的A股股份。

公告稱，本次融資安排，是為配合正大集團(tuán)整體財務(wù)規(guī)劃以及對未來業(yè)務(wù)發(fā)展需求，將于2021年11月12日執(zhí)行完畢。融資方案分為兩個部分，股權(quán)質(zhì)押融資和結(jié)構(gòu)性金融衍生品融資。

股權(quán)質(zhì)押融資方面，正大集團(tuán)旗下三家全資子公司同盈貿(mào)易有限公司（持股4.98%）、隆福集團(tuán)有限公司（原持股2.8%＋受讓易盛發(fā)展0.22%）以及商發(fā)控股有限公司（3.11%）將其持有共計11.11%的中國平安H股股份質(zhì)押給瑞士銀行倫敦分行。

結(jié)構(gòu)性金融衍生品融資方面，正大集團(tuán)另一家全資子公司易盛發(fā)展有限公司將其持有3.82%的平安股權(quán)作為抵押品，通過結(jié)構(gòu)性金融衍生品Collar（封頂保底式期權(quán)交易）的融資方式，交付給瑞銀。待易盛發(fā)展日后在Collar贖回期清償其貸款項下的債務(wù)后，可從瑞銀拿回抵押股權(quán)。

上述融資完成后，正大集團(tuán)將從此前持有中國平安17.33%股份下降至13.51%。

但公告同時強(qiáng)調(diào)，正大集團(tuán)并無減持中國平安股權(quán)的計劃，仍將堅持對平安的長期投資，持續(xù)保持第一大股東地位。

中國平安的這一股權(quán)交易案中，資金來源頗費周折。第一步交易涉及中國平安3.5%股權(quán)152億港元的現(xiàn)金交易已于12月7日完成（參見財新新世紀(jì)周刊2021年第50期封面報道《誰買平安》）；按照12月7日中國平安公布的合同，第二部分交易涉及資金575.36億港元，將由國家開發(fā)銀行（下稱國開行）提供440億港元的貸款。但因中國保監(jiān)會有關(guān)法規(guī)明令購買保險公司股權(quán)必須運用自有資金而非貸款資金等緣由，國開行退出了這項交易（參見財新新世紀(jì)周刊2021年第2期報道《國開行退出平安交易幕后》）。正大集團(tuán)遂宣布將調(diào)動其自有資金完成本次交易。

由于這項交易金額巨大，買方的資金來源備受各界關(guān)注，監(jiān)管部門于2021年2月5日批復(fù)了此項交易后，亦十分關(guān)注有關(guān)股權(quán)的抵押、減持進(jìn)展。中國平安現(xiàn)在的這一公告，使得正大集團(tuán)完成此項交易背后的融資安排略顯一二。

11月12日，中國平安A股收報37.37元／股