2022-2025年大豆油行業(yè)現(xiàn)狀分析與投資前景報告匯報人：XX

時間：xx年xx月xx日為促進行業(yè)科技創(chuàng)新事業(yè)發(fā)展，全面提升科技創(chuàng)新能力，中國逐步加大行業(yè)經(jīng)費投入、落實稅收優(yōu)惠、鼓勵科研人才發(fā)展，全面推動科研事業(yè)發(fā)展，同時帶動科研服務市場增長，廣泛運用于各個研究領域，未來市場空間將進一步釋放趨勢1從長期來看，在美豆期價處于高位水平、國內疫情影響油脂消費的情況下，2022年國內大豆進口量將在9400-9500萬噸的區(qū)間，較上年有小幅下降。進入8月份之后，國內豆油市場將進入季節(jié)性消費旺季，大型節(jié)假日集中，將會明顯拉升豆油的需求，走貨量大概率將會回升，從而帶動豆油庫存呈現(xiàn)出季節(jié)性的減少趨勢。在進口大豆原料供應較上年偏緊的情況下，豆油市場將存在走高的空間。摘要頁趨勢2以2022年作為時間軸，中短期內國內豆油市場存在回調整理的風險，但美豆生長期天氣、馬來棕櫚油復產(chǎn)情況、俄烏局勢的事態(tài)發(fā)展都可能會對行情帶來不可預期的影響。如果新季美豆產(chǎn)區(qū)天氣不利、預期增加的播種面積未能完全實現(xiàn)，在低庫存的背景下，天氣炒作的力度將會放大，隨時對國內豆油行情帶來明顯轉變。長期來看，如若2022/23年度美豆產(chǎn)量僅實現(xiàn)小幅增長，加之豆油需求好轉，國內豆油市場整體向上運行的概率較大，若新季美豆產(chǎn)量增加幅度較大，豆油向上運行的空間將會受到明顯限制。1.行業(yè)發(fā)展概述2.行業(yè)環(huán)境分析3.行業(yè)現(xiàn)狀分析4.行業(yè)格局及趨勢CONTENT目錄行業(yè)發(fā)展概述PART01行業(yè)定義定義大豆油是從大豆中壓榨提取出來的一種油，通常被稱之為“大豆色拉油”，是最常用的烹調油之一。大豆油的保質期最長也只有一年，質量越好的大豆油應該顏色越淺，為淡黃色，清澈透明．且無沉淀物，無豆腥味，溫度低于零攝氏度以下的優(yōu)質大豆油會有油脂結晶析出。大豆油按生產(chǎn)工藝分為大豆原油、壓榨成品大豆油、浸出成品大豆油三類特點產(chǎn)業(yè)鏈上游大豆油行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產(chǎn)領域，以規(guī)避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，大豆油行業(yè)上游原材料供應有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內的話語權。產(chǎn)業(yè)鏈中游大豆油行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩(wěn)定的進口原材料供應商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關系的影響。由于大豆油企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游大豆油行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進一步豐富，應用領域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。行業(yè)環(huán)境分析PART02經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境社會環(huán)境1社會環(huán)境1大豆油是世界上最常用的食用油之一，是我國國民，特別是北方人的主要食用油之一。大豆油富含多種寶貴的營養(yǎng)成分，在加工成成品油后必須注意保鮮。大豆油的顏色較深，炒菜遇熱后比較容易起泡。市面上的大豆油大多是精煉油，適合炒菜。大豆油又稱黃豆油。顧名思義是由黃豆壓榨加工而來的。主要生產(chǎn)于我國東北、華北、華東和中南各區(qū)域。社會環(huán)境2與其他油脂原料相比，黃豆的含油量低，只有16%～24%。為了實現(xiàn)最大的效益，廠家在壓榨黃豆的過程中一般會使用浸出法來獲取黃豆中大部分的油脂。所以市面上能看到的豆油，大多都是由浸出法所生產(chǎn)出來的成品油。由于黃豆原料市場上充斥著各種不同類型的轉基因大豆，在挑選豆油時也可借由仔細閱讀標簽來了解產(chǎn)品的原料中是否使用了基因改造的黃豆，進而做較合理的選擇。社會環(huán)境2中國是大豆的發(fā)源地，其種植歷史距今已有5000多年。大豆油是中國人特別是北方人民生活中的主要食用油之一，主產(chǎn)東北諸省及華東、華北、西北和中南各地區(qū)，行銷全國，大豆油在食用油整體所占比例保持在38%左右。非轉基因概念成為近來消費者對食用油關注的一大新熱點，我國非轉基因小包裝大豆油越來越為更多的消費者所青睞。非轉基因大豆油產(chǎn)品獨特的風味和營養(yǎng)特點、多樣化的發(fā)展、以及優(yōu)異的產(chǎn)品力和市場溢價能力，將是推動我國非轉基因大豆產(chǎn)業(yè)鏈良性發(fā)展的重要因素之一。社會環(huán)境行業(yè)驅動因素

CDBA國務院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領導講話等都有對大豆油行業(yè)做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。供需平衡促進市場發(fā)展大豆油產(chǎn)業(yè)處于快速增長時期，由于大豆油行業(yè)的產(chǎn)品及服務模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關系，大豆油市場在良好的供需作用機制下保持穩(wěn)定發(fā)展行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化研究資源投入穩(wěn)健增長為促進行業(yè)科技創(chuàng)新事業(yè)發(fā)展，全面提升科技創(chuàng)新能力，中國逐步加大行業(yè)經(jīng)費投入、落實稅收優(yōu)惠、鼓勵科研人才發(fā)展，全面推動科研事業(yè)發(fā)展，同時帶動科研服務市場增長，廣泛運用于各個研究領域，未來市場空間將進一步釋放商業(yè)應用領域不斷拓展從應用領域來看，大豆油行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運用于醫(yī)學、藥學、檢驗學、衛(wèi)生免疫學、食品安全、農(nóng)業(yè)科學等民營領域行業(yè)現(xiàn)狀分析PART03行業(yè)現(xiàn)狀分析2013-2021年全球大豆油壓榨量逐年增長，據(jù)統(tǒng)計，截至2021年全球大豆油壓榨量為32776萬噸，同比增長66%。產(chǎn)量方面，據(jù)統(tǒng)計，截至2021年全球大豆油產(chǎn)量增長至6169萬噸，2013-2021年全球大豆油產(chǎn)量復合增長率為01%?？傁M量方面，據(jù)統(tǒng)計，截至2021年全球大豆油總消費量為7340.7萬噸，2013-2021年全球大豆油總消費量復合增長率為77%。行業(yè)市場規(guī)模20世紀50年代以前，中國是世界上最大的大豆生產(chǎn)國，但是在60年代中期，中國大豆生產(chǎn)開始出現(xiàn)下滑，下滑的主要原因是我國人均耕地面積的嚴重不足，使得中國只能用有限的土地生產(chǎn)水稻、小麥、玉米等高產(chǎn)糧食作物，以滿足基本需求。據(jù)統(tǒng)計，截至2021年我國大豆產(chǎn)量為1640萬噸，同比下降7%。自1996年我國加入世界貿易組織后，我國大豆進口量逐年增長，目前我國已成為大豆世界第一大進口國，據(jù)統(tǒng)計，截至2021年我國大豆進口量為9647萬噸，同比下降85%。我國是全球最大的大豆油生產(chǎn)國，據(jù)統(tǒng)計，截至2021年我國大豆油產(chǎn)量為1798萬噸，同比增長7.0%，2013-2021年大豆油產(chǎn)量CAGR為5.97%。目前我國大豆油的市場消費結構主要包括食用消費量和工業(yè)級其他消費量兩方面，根據(jù)北京研精畢智的市場分析數(shù)據(jù)，在2020年大豆食用消費量約為1500萬噸，同比增長約01%，到2021年增加至1620萬噸左右，市場增速達到8%左右；在2020年工業(yè)及其他消費量約為250萬噸，同比增長約532%，到2021年增長至265萬噸左右，市場增速約為6%。行業(yè)現(xiàn)狀消費現(xiàn)狀相較于玉米油、菜籽油等各類植物油，豆油價格相對較低，是居民消費量最大的植物油之一。據(jù)統(tǒng)計，截至2021年我國大豆油食用消費量為1620萬噸，同比增長8%，工業(yè)及其他消費量為250萬噸。市場價格走勢2020-2022年我國大豆油市場價格呈波動上升態(tài)勢，2021年10月全國大豆油市場價格為1行業(yè)痛點3由于中國大豆油壓榨產(chǎn)能的不斷增加，市場壓榨量也在持續(xù)增長，據(jù)北京研精畢智的行業(yè)分析，在2021年我國大豆油壓榨量約為8300萬噸，同比提高約15%，并且未來有進一步增長的趨勢，在市場產(chǎn)能、需求量的持續(xù)提高，將會使市場供需結構矛盾愈加凸顯，同時在行業(yè)內的主要企業(yè)逐步集中市場產(chǎn)能，將會加劇大豆油壓榨的競爭程度。12由于全國一些地區(qū)開展限電和蒸汽供應，這導致部分油廠開機率逐漸降低，使油廠的用電成本上漲，同時還有其他原材料價格的不斷增加，造成了國內大豆油的市場供應量減少，進而影響到大豆油的市場產(chǎn)能，在一定程度上影響了大豆油行業(yè)的發(fā)展。在中低端產(chǎn)品領域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，大豆油行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于大豆油行業(yè)的發(fā)展大豆油壓榨競爭加劇大豆加工成本逐漸提高高端產(chǎn)品發(fā)展落后行業(yè)發(fā)展建議大豆種植面積擴大，加大市場產(chǎn)能過去我國大豆畝產(chǎn)較低，對國外進口的依賴程度較高，但是隨著國家逐步出臺相關行業(yè)支持政策，擴大大豆種植面積，同時完善大豆生產(chǎn)者的補貼體系，將會有效地推動我國大豆的市場產(chǎn)量，加大大豆市場產(chǎn)能，在2021年我國大豆的市場產(chǎn)量約為1640萬噸，整體呈現(xiàn)逐年上升的態(tài)勢，這也將同時促進大豆油等油料的增產(chǎn)增收。大豆油市場價格持續(xù)提高從2020年到2022年我國大豆油的市場價格呈現(xiàn)持續(xù)提高的趨勢，由2020年的約11元/公斤增長至2022年5月的1“雙碳”目標帶動大豆油行業(yè)綠色發(fā)展目前我國提出了在2030年實現(xiàn)“碳達峰”和在2060年前實現(xiàn)“碳中和”的目標，這對糧油行業(yè)實現(xiàn)綠色發(fā)展也是重要的挑戰(zhàn)，在國家降碳大背景之下，糧食產(chǎn)業(yè)自主獨立和減少外界以來是對大豆油行業(yè)未來的挑戰(zhàn)之一。多元化融資渠道豐富企業(yè)的債券種類關鍵詞一深化與核心銀行的合作關系關鍵詞二拓展銀行關系渠道關鍵詞三大豆油行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結合實時國內外金融環(huán)境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；大豆油行業(yè)需要通過杠桿推動業(yè)務運轉，從負債端看，大豆油行業(yè)企業(yè)的融資能力對資金成本和資金流動性具有決定性作用，因此，大豆油行業(yè)企業(yè)打通多元化融資渠道，提高資金周轉率，將是促進大豆油行業(yè)業(yè)務發(fā)展的重要舉措。融資渠道拓展的主要方式主要包括以下三點：

拓展技術服務領域大豆油行業(yè)屬于領域中發(fā)展最快的細分領域之一，隨著大豆油的市場環(huán)境日趨成熟，行業(yè)競爭日趨激烈，多家大豆油企業(yè)開始擴張產(chǎn)品相關服務領域，提升企業(yè)的行業(yè)競爭力，主要舉措包括：提高產(chǎn)品定制服務能力提升技術服務能力供科研咨詢服務大豆油行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務領域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位大豆油行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實驗需求，建立多種技術服務平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術服務，形成企業(yè)特有競爭力通過進行細化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長的領域，提高科研效率，且?guī)椭袠I(yè)大幅節(jié)省醫(yī)學科研投入聚焦投資業(yè)務行業(yè)資源優(yōu)勢金融資源優(yōu)勢服務優(yōu)勢大豆油行業(yè)廠商長期參與采購與評估，積累了較為豐富的上游廠商資源儲備，且與多家廠商建立長期合作關系大豆油行業(yè)商依托本身提供的資金服務，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢，可為行業(yè)建設提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率大豆油行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務經(jīng)驗，服務體系日趨完備，信息化服務于一身的綜合服務體系，能夠進行有效遷移，為投資業(yè)務的長期健康發(fā)展提供有力支持大豆油行業(yè)頭部企業(yè)已形成完善的的服務體系，在中國政府逐步放寬企業(yè)的準入條件，鼓勵并支持的政策背景下，大豆油行業(yè)企業(yè)開拓投資業(yè)務，通過產(chǎn)融結合向實業(yè)運營縱深發(fā)展，大豆油行業(yè)未來的重要發(fā)展趨勢。&&&

頁巖氣革命后，乙烷價格持續(xù)走低。美國是世界上最大的乙烷生產(chǎn)國，也是唯一的乙烷出口國。美國乙烷主要來自濕天然氣經(jīng)過天然氣廠分離后得到的天然氣液（NGL,Naturalgasliquids）和原油開采副產(chǎn)的凝析油經(jīng)過煉廠處理后得到的液化煉廠氣（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者貢獻了絕大部分。自2010年以來，美國NGL產(chǎn)量幾乎翻了一番，超過了天然氣產(chǎn)量增長率，并創(chuàng)下了2017年370萬桶/天的年度記錄。由于頁巖氣產(chǎn)量不斷增加，同時受管道運輸中乙烷比例不能超過12%的限制，美國乙烷產(chǎn)量也持續(xù)提升。并且乙烷相對較低的熱值及沸點使其作為液化燃料無法與丙烷和丁烷競爭，分離費用也降低了其作為管道氣的吸引力，乙烷自身產(chǎn)量又高于其它NGL組分，其供給過剩的情況日益凸顯。這導致美國乙烷價格在2011年底開始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷產(chǎn)量超過消費量，乙烷價格一度低于天然氣價格，直到隨后乙烷需求增加價格才逐漸回升至2016年平均150美元/噸和2017年平均184美元/噸。2018年6月份開始乙烷價格受供需影響迎來一波大漲，目前處于高位回落階段。

競爭趨勢隨著科技不斷發(fā)展，大豆油企業(yè)對大豆油行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術堡壘是在未來市場中取得市場份額的重要收到，因此技術競爭也是未來行業(yè)競爭的重要方向之一。大豆油行業(yè)的競爭促進了產(chǎn)品質量與服務的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時也給行業(yè)服務帶來不斷的新體驗。優(yōu)質的服務是大豆油行業(yè)競爭的重要焦點與未來趨勢?？蛻羰巧系?，滿足客戶的需求是大豆油行業(yè)企業(yè)的價值實現(xiàn)，大豆油行業(yè)競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握。小眾運動場景日益崛起，帶動了新的大豆油行業(yè)產(chǎn)品需求。隨著行業(yè)的競爭不斷加劇，企業(yè)競爭的本質是人才的競爭，大豆油行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專業(yè)員工的技術水平。通過專項培訓、高薪招聘吸引高端優(yōu)質人才加入。人才競爭是未來大豆油行業(yè)競爭的核心點之一。

服務技術需求人才行業(yè)格局及趨勢PART04行業(yè)競爭格局競爭格局1競爭格局2中國政府正大力推動社會資本進入大豆油行業(yè)，對大豆油行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，大豆油行業(yè)企業(yè)進軍國民經(jīng)濟大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。大豆油行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當前，市場上50%以上的大豆油行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內合資、外商獨資等，純內資本土大豆油行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占大豆油行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進入大豆油行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設備融資租賃業(yè)務。中國本土大豆油行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類大豆油行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）大豆油行業(yè)企業(yè)具有設備技術優(yōu)勢，主要與母公司設備銷售聯(lián)動，以設備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系大豆油行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務；（3）銀行系大豆油行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。醫(yī)療行業(yè)受經(jīng)濟周期影響較弱，于大豆油企業(yè)而言具有“低風險、高收益”的特點，吸引眾多新興市場參與者加入其中。目前中國大豆油行業(yè)市場企業(yè)數(shù)量眾多，同質化競爭現(xiàn)象日趨嚴重，成為制約中國大豆油行業(yè)行業(yè)發(fā)展的主要原因。中國大豆油行業(yè)公司數(shù)量眾多，但大多以簡單融資租賃為主要業(yè)務方式，服務模式單一，同質化現(xiàn)象嚴重，為中國大豆油行業(yè)行業(yè)的發(fā)展帶來以下不良影響：（1）價格戰(zhàn)引發(fā)收益率報價逐年下降：部分大豆油行業(yè)公司為抓住優(yōu)質客戶資源，依靠價格戰(zhàn)取得競爭優(yōu)勢，導致行業(yè)毛利率下降，醫(yī)院選擇合作企業(yè)時“唯價格論”，不利于行業(yè)良性發(fā)展；（2）過高授信加大財務風險：大豆油行業(yè)公司對各家醫(yī)院的總體授信額度偏高，甚至超過醫(yī)院的償還能力，為自身帶來較大財務風險，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。未來，大豆油行業(yè)行業(yè)要想獲得突破，首先需要企業(yè)間形成差異化競爭優(yōu)勢。行業(yè)發(fā)展趨勢2019202020212022趨勢1從長期來看，在美豆期價處于高