醫(yī)美行業(yè)深度報告》摘要：市機(jī)構(gòu)平毛利率高達(dá)59%，占比偏高營銷費(fèi)用國醫(yī)美機(jī)構(gòu)盈利能力提升提供充足空假設(shè)國醫(yī)美機(jī)構(gòu)營銷費(fèi)用能夠降至香港醫(yī)美機(jī)構(gòu)0509年平水平按照09年國醫(yī)美市場規(guī)模與香港醫(yī)美機(jī)構(gòu)平凈利率計算國醫(yī)美機(jī)構(gòu)利潤空有望達(dá)到360億元，國醫(yī)美人消費(fèi)額及人口滲透率增長空至少倍以上通國醫(yī)美市場規(guī)?？傤~除以國人口總額估算009年國全國人醫(yī)美開支從35元增至6元復(fù)合年增長率高達(dá)9%其08年正規(guī)醫(yī)美市場、全部醫(yī)美市場全國人消費(fèi)額分別元、0元與美國正規(guī)醫(yī)美市場全國人消費(fèi)66元、韓國醫(yī)美全國人消費(fèi)0元相比具備至少倍正規(guī)市場、0倍整體市場消費(fèi)提升發(fā)展空醫(yī)美行業(yè)深報告目錄、國醫(yī)美市場保持高速增長正規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)逐漸回歸3、顏值濟(jì)興起國醫(yī)美市場加速發(fā)展3、正規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)市場份額有待回歸83、民營醫(yī)美機(jī)構(gòu)成供給主力軍3、對比成熟市場國醫(yī)美處成長初期機(jī)構(gòu)盈利空有望逐漸打開5、對比美韓國醫(yī)美行業(yè)供給亟待增長5、對比香港營銷費(fèi)用控制是醫(yī)美機(jī)構(gòu)盈利關(guān)鍵83、國醫(yī)美市場萬億空可期33、國醫(yī)美人消費(fèi)額及人口滲透率增長空至少倍以33、預(yù)測國醫(yī)美市場規(guī)模3年超3600億元遠(yuǎn)期可接近萬億元、首次覆蓋給予醫(yī)美行業(yè)推薦評級85、重關(guān)股86、風(fēng)險提示93、國醫(yī)美市場保持高速增長正規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)逐漸回歸、顏值濟(jì)興起國醫(yī)美市場加速發(fā)展、國醫(yī)美市場規(guī)模保持高增速醫(yī)療美容是用手術(shù)、藥物、醫(yī)療器械以及其他具有創(chuàng)傷性或者侵入性醫(yī)學(xué)技術(shù)方法對人容貌和人體各部位形態(tài)進(jìn)行修復(fù)與再塑其衍生臨床醫(yī)學(xué)但區(qū)別臨床醫(yī)學(xué)醫(yī)美是以審美而非治療目消費(fèi)屬性超診療屬性現(xiàn)代醫(yī)美濟(jì)水平提升帶顏值精神追與顏值掛鉤事物都會得到追捧隨著濟(jì)水平提高疊加近年紅效應(yīng)等因素影響人們顏值付費(fèi)能力和愿不斷增強(qiáng)醫(yī)美行業(yè)快速發(fā)展009年國醫(yī)美市場保持高速增長醫(yī)美市場規(guī)模年復(fù)合增速達(dá)到897%008年每年增速超5%09年國醫(yī)美市場規(guī)模達(dá)到769億元比增速仍達(dá)到%從人群看國醫(yī)美以05歲女性主力據(jù)新氧數(shù)據(jù)統(tǒng)計08年所統(tǒng)計國整形人群女性占比89%男性占比%女性消費(fèi)者其以05歲消費(fèi)者占比高09年達(dá)3857%95成醫(yī)美消費(fèi)者主力軍從美動因看者對醫(yī)美追主要是我欣賞與認(rèn)可根據(jù)新氧數(shù)據(jù)08年醫(yī)美產(chǎn)生部成因包括追完美外形、希望通外形改善提升信等我審美認(rèn)可占比達(dá)到6%較07年提高6分我們通對各年齡段與人口比例進(jìn)行測算08年國醫(yī)美消費(fèi)者總量約873萬人進(jìn)而估算國醫(yī)美實(shí)際消費(fèi)者人消費(fèi)金額7700元醫(yī)美產(chǎn)品消費(fèi)力顯示較強(qiáng)水平近年國逐漸成全球醫(yī)美消費(fèi)重要市場國醫(yī)美市場成熟較晚萌芽始受戰(zhàn)期開啟現(xiàn)代整形手術(shù)影響99年但整體市場起步期997年才出現(xiàn)當(dāng)年首民營醫(yī)療機(jī)構(gòu)開始布局整形美容市場00年國加入濟(jì)社會開始規(guī)模受到國際貿(mào)易與國際化交流影響醫(yī)美行業(yè)開始步入快速發(fā)展期0307年受傳播與顏值濟(jì)影響國醫(yī)療美容市場步入高速成長期眾對美追不斷多元化和性化對醫(yī)美接受程也不斷提升新氧、更美、悅美等醫(yī)美平臺崛起量民營醫(yī)美機(jī)構(gòu)不斷涌現(xiàn)、非手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目份額較醫(yī)美項(xiàng)目類型包括手術(shù)類和非手術(shù)類手術(shù)類常見項(xiàng)目包括眼瞼整形術(shù)、隆鼻、牙齒拔除矯正等；非手術(shù)類主要是通射、激光及其他基能量皮膚治療常見項(xiàng)目包括玻尿酸射、光子嫩膚及激光脫毛等手術(shù)類整形項(xiàng)目般具有價格較高、創(chuàng)傷較、恢復(fù)周期長、風(fēng)險較高、效明顯且具永久性等特適合要進(jìn)行幅調(diào)整消費(fèi)者非手術(shù)類項(xiàng)目具備單次價格較低、風(fēng)險相對較、創(chuàng)傷、恢復(fù)期短及可多次進(jìn)行醫(yī)美調(diào)整特征但不具備永久性療效例如玻尿酸、肉毒桿菌素射等維持有限消費(fèi)者隔段再次消費(fèi)以維持效因非手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目具備較高復(fù)購率適合醫(yī)美風(fēng)險承受力較低、追方便快捷、調(diào)整幅或變化頻繁消費(fèi)者近年非手術(shù)類項(xiàng)目越越受到消費(fèi)者青睞非手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目市場份額超手術(shù)類且規(guī)模占比逐漸提升08年非手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目市場規(guī)模達(dá)到500億元占比08%且存進(jìn)步提升趨勢非手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目及其美容材有望持續(xù)增長、正規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)市場份額有待回歸醫(yī)美行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈龐從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)參與者類型看總體呈現(xiàn)棗核狀結(jié)構(gòu)上游主要包括藥品、器械生產(chǎn)供應(yīng)廠商及代理銷商游醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)包括公立醫(yī)院整形美容科、型連鎖醫(yī)院、型民營整形醫(yī)院、型私人診所等多種類型構(gòu)成較龐且分散下游終端市場主要醫(yī)美消費(fèi)者上游及下游參與者類型相對集黑醫(yī)美盛行合法醫(yī)美機(jī)構(gòu)嚴(yán)重供不應(yīng)根據(jù)艾瑞咨詢《009年國醫(yī)療美容行業(yè)洞察白皮》09年國具備醫(yī)療美容質(zhì)機(jī)構(gòu)約3萬其醫(yī)院類醫(yī)美機(jī)構(gòu)占比9％門診部類醫(yī)美機(jī)構(gòu)占比39％診所類醫(yī)美機(jī)構(gòu)占比38％009年正規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)數(shù)量年復(fù)合增速69%呈現(xiàn)定快速增長但與醫(yī)美市場規(guī)模009年高達(dá)897%年復(fù)合增長率相比醫(yī)美機(jī)構(gòu)增速不及期醫(yī)美整體市場規(guī)模遠(yuǎn)無法匹配滿足快速增長市場正規(guī)機(jī)構(gòu)提供醫(yī)美席位額短缺黑醫(yī)美留下生存缺口據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計目前國非法營醫(yī)美機(jī)構(gòu)數(shù)量超8萬合法醫(yī)美機(jī)構(gòu)僅占行業(yè)機(jī)構(gòu)總數(shù)%新氧數(shù)據(jù)顯示07年國醫(yī)美正規(guī)市場規(guī)模占比僅約35%黑醫(yī)美存合法醫(yī)美市場供不應(yīng)矛盾主因是龐醫(yī)美與正規(guī)機(jī)構(gòu)及醫(yī)生培養(yǎng)與數(shù)量增長不匹配合法醫(yī)美機(jī)構(gòu)對醫(yī)生、藥品及器械、操作規(guī)等要程高且嚴(yán)格成立與審批要花費(fèi)較長與較高成帶供給嚴(yán)重不足導(dǎo)致等待較長、難以及滿足部分向響應(yīng)更快、成更低黑醫(yī)美0短期看非正規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)占據(jù)部分現(xiàn)有市場份額有待移至正規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)長期看非正規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)將被持續(xù)取締正規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)將突出重圍市場增長空可期隨著行業(yè)監(jiān)管不斷加嚴(yán)及三方平臺興起醫(yī)療美容行業(yè)加速出清正規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)有望加速出圈06年開始國院辦公廳、衛(wèi)計委、國整形美容行業(yè)協(xié)會等主管機(jī)構(gòu)相繼發(fā)布《醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)評價標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施細(xì)則（07版）》《國整形美容協(xié)會醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)評價工作管理辦法》等多項(xiàng)政策明確醫(yī)療機(jī)構(gòu)、醫(yī)美醫(yī)師及醫(yī)美項(xiàng)目實(shí)施準(zhǔn)入要管理引導(dǎo)消費(fèi)者識別合法正規(guī)機(jī)構(gòu)防不合規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)野蠻生長北京、上海等醫(yī)美市場較發(fā)達(dá)地區(qū)也相繼出臺《關(guān)進(jìn)步加強(qiáng)醫(yī)療美容綜合監(jiān)管執(zhí)法工作通知》明確嚴(yán)厲打擊醫(yī)療美容違法行加強(qiáng)對對藥品、器械生產(chǎn)營以及醫(yī)療美容廣告監(jiān)督從根上肅清市場、引導(dǎo)消費(fèi)逐漸興起醫(yī)美平臺也通平臺機(jī)構(gòu)審核、消費(fèi)者評價等方式側(cè)面填補(bǔ)監(jiān)管空白行業(yè)信息透明增強(qiáng)助力優(yōu)質(zhì)正規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)樹立品牌受上述行業(yè)外力影響監(jiān)管部門對黑醫(yī)美打擊力將不斷增強(qiáng)其占據(jù)部分現(xiàn)有市場份額有望持續(xù)移至正規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)不合規(guī)企業(yè)將被加速出清市場份額將逐步向正規(guī)機(jī)構(gòu)集根據(jù)企與天眼數(shù)據(jù)08年醫(yī)美相關(guān)企業(yè)新冊量上升至近十年增速頂峰當(dāng)年新增冊企業(yè)量接近5000隨著監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)行業(yè)進(jìn)入整合與調(diào)整階段09年新增企業(yè)冊量出現(xiàn)拐當(dāng)年新增企業(yè)數(shù)8比下滑約0%醫(yī)美機(jī)構(gòu)行業(yè)調(diào)整初現(xiàn)醫(yī)美行業(yè)準(zhǔn)入和營門檻提高續(xù)良性發(fā)展提供保障05年我國前0醫(yī)美機(jī)構(gòu)市場份額僅約占%08年前五民營醫(yī)美機(jī)構(gòu)（美萊、藝星、愛思特、伊美爾、鵬愛）市占率提升至7%行業(yè)整合并購逐漸加快醫(yī)美機(jī)構(gòu)賽道有望跑出超型行業(yè)龍頭05年以全國整容醫(yī)美執(zhí)業(yè)醫(yī)生數(shù)量增長迅速據(jù)08年衛(wèi)健委統(tǒng)計年鑒顯示我國整形醫(yī)院與美容醫(yī)院醫(yī)生約79位（包括整形外科、皮膚科、醫(yī)科、口腔科部分醫(yī)生）0508年整3形美容醫(yī)院執(zhí)業(yè)醫(yī)生年復(fù)合增長率576%正規(guī)執(zhí)業(yè)醫(yī)生數(shù)量增長及隊(duì)伍建設(shè)正逐漸靠攏下游增速合格醫(yī)生供給與消費(fèi)者差距正逐步縮助力合法機(jī)構(gòu)進(jìn)步收回黑醫(yī)美量市場份額3、民營醫(yī)美機(jī)構(gòu)成供給主力軍醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)按照醫(yī)院性質(zhì)分公立醫(yī)院和民營醫(yī)院其公立醫(yī)院包括公立醫(yī)院整形美容科和整形專科醫(yī)院民營機(jī)構(gòu)包括型連鎖整容醫(yī)院、型醫(yī)美機(jī)構(gòu)及私人診所對技術(shù)實(shí)力雄厚公立醫(yī)院而言目前整形美容科主要是以整復(fù)主、美容輔對象多數(shù)因先天因素或疾病、外傷、燒燙傷等外因素導(dǎo)致身體有明顯缺陷或功能障礙病人不醫(yī)保報銷圍消費(fèi)型醫(yī)美項(xiàng)目僅順帶營可選項(xiàng)目較少且基沒有營銷推廣品牌效應(yīng)與質(zhì)量相對民營醫(yī)院基礎(chǔ)較薄弱市場份額占比較低民營整形醫(yī)院由其盈利性質(zhì)對品牌力、獲客力、力要高非盈利公立醫(yī)院市場化定價模式也催生較高價格水平進(jìn)步提升三力水平因民營整形醫(yī)院市場發(fā)展迅猛品牌知名和認(rèn)可迅速培育并提升發(fā)展速明顯快公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)國醫(yī)美市場已形成以民營機(jī)構(gòu)主導(dǎo)行業(yè)格局其型連鎖機(jī)構(gòu)以質(zhì)量佳、醫(yī)療技術(shù)水平高、營銷力而被消費(fèi)者熟知成發(fā)展速快機(jī)構(gòu)類型根據(jù)弗若斯特沙利數(shù)據(jù)08年民營機(jī)構(gòu)收入規(guī)模占國醫(yī)療美容行業(yè)總收入規(guī)模85％近十年醫(yī)美整形相關(guān)企業(yè)冊量逐年攀升平每年新增量約500其08年新增企業(yè)比增速高達(dá)96%、對比成熟市場國醫(yī)美處成長初期機(jī)構(gòu)盈利空有望逐漸打開、對比美韓國醫(yī)美行業(yè)供給亟待增長醫(yī)療美容與濟(jì)發(fā)達(dá)程高相關(guān)美國和韓國醫(yī)美行業(yè)發(fā)展成熟美國是全球醫(yī)美市場率先超千億（人民幣）規(guī)模國06年其醫(yī)美市場規(guī)模已達(dá)00億元（折合人民幣）0世紀(jì)30年代美國濟(jì)開始持續(xù)繁榮周期醫(yī)美伴隨進(jìn)入高速成長期期美國整形外科協(xié)會成立醫(yī)美市場走向規(guī)化發(fā)展99年醫(yī)美級肉毒素誕生美國進(jìn)入微整形、輕醫(yī)美代隨激光脫毛、玻尿酸等兩項(xiàng)具劃代義微整技術(shù)相繼問世美國醫(yī)美行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)階段000年美國醫(yī)美行業(yè)也歷了監(jiān)管不足、黑醫(yī)美頻發(fā)行業(yè)競爭混亂期和行業(yè)調(diào)整期醫(yī)美市場規(guī)模有幅下滑隨著以Rll首美國醫(yī)美三方平臺出現(xiàn)行業(yè)信息透明增加醫(yī)美市場增速得以逐漸恢復(fù)目前美國已成全球醫(yī)美法律規(guī)、整形項(xiàng)目豐富、發(fā)展成熟國韓國醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)是國濟(jì)發(fā)展重要支柱08年韓國醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到836億美元（約合人民幣567億元）韓國醫(yī)美行業(yè)萌芽朝鮮戰(zhàn)爭期起步較美國晚0世紀(jì)80年代隨著亞洲四龍濟(jì)與居民消費(fèi)力快速提升韓國醫(yī)美行業(yè)迎快速發(fā)展輸出型濟(jì)戰(zhàn)略定位下000年前韓國政府出臺系列政策和金投入支持醫(yī)美行業(yè)進(jìn)步繁榮009年韓國醫(yī)療觀光合法化05年韓國政府再次重金支持醫(yī)美行業(yè)發(fā)展計劃到00吸引00萬外國醫(yī)療游客韓國進(jìn)行醫(yī)美消費(fèi)醫(yī)美濟(jì)輸出戰(zhàn)略愈發(fā)明顯政策全面支持和政府力推廣是韓國成全球醫(yī)美滲透率高國核心驅(qū)動力對比美國與韓國國醫(yī)美市場起步較晚目前仍處成長初期階段世紀(jì)初期伴隨著美容理念逐步覺醒、肉毒素及玻尿酸等美韓先進(jìn)醫(yī)美技術(shù)和微整形項(xiàng)目開始傳入國國醫(yī)美行業(yè)得以起步發(fā)展03年開始步入成長期距今也僅7年左右國醫(yī)美正逐步成長朝陽行業(yè)從濟(jì)發(fā)展進(jìn)程看國濟(jì)改革開放起進(jìn)入高速發(fā)展0年改革開放至0年國G年增速保持0%以上007年更是達(dá)到3%歷史高多年濟(jì)增長積累居民消費(fèi)水平8有待釋放我國醫(yī)美行業(yè)成長03年正享受改革開放以濟(jì)增長紅利帶居民消費(fèi)水平積累和提升我國擁有高達(dá)億人口規(guī)模是美國倍、韓國7倍龐人口基數(shù)也國醫(yī)美市場提供堅(jiān)實(shí)消費(fèi)基礎(chǔ)從供給端看我國每十萬人口擁有醫(yī)美機(jī)構(gòu)及整形外科醫(yī)生數(shù)量與成熟國相差甚遠(yuǎn)根據(jù)清科研究數(shù)據(jù)韓國整形醫(yī)院共500多所各類醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)0000多測算每十萬人口至少擁有39醫(yī)美機(jī)構(gòu)而國每十萬人口擁有醫(yī)美機(jī)構(gòu)數(shù)量（包括非正規(guī)機(jī)構(gòu)）僅66擁有國正規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)僅09機(jī)構(gòu)供給緊張從07年數(shù)據(jù)看國每十萬人口僅擁有03名整形外科醫(yī)生而美國擁有名醫(yī)生韓國則擁有高達(dá)93名醫(yī)生、對比香港營銷費(fèi)用控制是醫(yī)美機(jī)構(gòu)盈利關(guān)鍵醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)收入主要兩部分是程或續(xù)維護(hù)保養(yǎng)銷售藥品收入二是設(shè)備使用、手術(shù)實(shí)施、專咨詢等帶收入高毛利是醫(yī)美機(jī)構(gòu)普遍特征09年陸地9區(qū)六型醫(yī)美上市機(jī)構(gòu)平毛利率高達(dá)59%但對比香港醫(yī)美機(jī)構(gòu)國醫(yī)美機(jī)構(gòu)仍處品牌建立和培育市場分散競爭激烈期各類醫(yī)美機(jī)構(gòu)還處只能通力營銷爭相提高知名階段香港地區(qū)醫(yī)美機(jī)構(gòu)目前已形成醫(yī)思醫(yī)療集團(tuán)和必瘦兩巨頭競爭市場格局連鎖化營模式使得其規(guī)模優(yōu)勢明顯、品牌效應(yīng)顯著、獲客成較低平毛利率（毛利率計算統(tǒng)口徑營業(yè)收入扣除存貨耗材成、醫(yī)生雇員等直接人力成）與陸地區(qū)醫(yī)美機(jī)構(gòu)相當(dāng)背景下整體營銷費(fèi)用占比較低凈利率水平顯著高陸地區(qū)醫(yī)美機(jī)構(gòu)0509年兩香港醫(yī)美機(jī)構(gòu)平銷售費(fèi)用占比98%而陸地區(qū)醫(yī)美機(jī)構(gòu)平銷售費(fèi)用占比高達(dá)386%是香港地區(qū)醫(yī)美機(jī)構(gòu)銷售費(fèi)用占比接近倍導(dǎo)致0809年陸地區(qū)醫(yī)美機(jī)構(gòu)凈利率出現(xiàn)虧損且虧損面出現(xiàn)擴(kuò)再次從側(cè)面印證我國醫(yī)美行業(yè)正處異常激烈競爭階段0占比偏高營銷費(fèi)用國醫(yī)美機(jī)構(gòu)盈利能力提升提供充足空假設(shè)國醫(yī)美機(jī)構(gòu)營銷費(fèi)用能夠降至香港醫(yī)美機(jī)構(gòu)0509年平水平按照09年國醫(yī)美市場規(guī)模與香港醫(yī)美機(jī)構(gòu)平凈利率計算國醫(yī)美機(jī)構(gòu)利潤空有望達(dá)到360億元因通規(guī)?；癄I或借助醫(yī)美平臺新渠道等方式擴(kuò)市場占有率、拓展低成營銷渠道、打造差異化競爭優(yōu)勢將成國醫(yī)美機(jī)構(gòu)提高盈利能力關(guān)鍵美國、韓國、香港機(jī)構(gòu)成功發(fā)展驗(yàn)顯示型連鎖或型心醫(yī)院是民營醫(yī)美機(jī)構(gòu)突出重圍種重要發(fā)展模式行業(yè)信息透明不足消費(fèi)者建立品牌識階段醫(yī)美機(jī)構(gòu)以連鎖化形式規(guī)模擴(kuò)張可提升品牌認(rèn)知通規(guī)模效應(yīng)攤薄獲客成保證盈利能力我們認(rèn)型連鎖化運(yùn)營醫(yī)美機(jī)構(gòu)疊加產(chǎn)品技術(shù)保障、質(zhì)量高等優(yōu)勢更容易突出重圍與精品型醫(yī)美機(jī)構(gòu)生存也醫(yī)美平臺和審美多元化助力下得到更多發(fā)展空精品型醫(yī)美機(jī)構(gòu)可以其細(xì)分領(lǐng)域精細(xì)化、差異化技術(shù)優(yōu)勢、醫(yī)生口碑、高效率及質(zhì)量領(lǐng)先但般營銷費(fèi)用有限醫(yī)美平臺出現(xiàn)精品型醫(yī)美機(jī)構(gòu)提供性價比較高新型營銷渠道具備口碑精品型機(jī)構(gòu)具備用戶分享功能醫(yī)美平臺也更容易產(chǎn)生流量聚集甚至打造出特別項(xiàng)目爆款通放獲得高曝光機(jī)會外06年開始國人特別是醫(yī)美識更加成熟前衛(wèi)95消費(fèi)者審美開始趨向多元化不再追模板化明星臉、錐子臉而是追合人臉部特色美貌對精品型醫(yī)美機(jī)構(gòu)非流水線化打造技術(shù)以及更具差異化精細(xì)化及訂制化特征逐步廣泛精品型醫(yī)美機(jī)構(gòu)細(xì)分領(lǐng)域市場具備深耕耘空三方醫(yī)美平臺醫(yī)美機(jī)構(gòu)盈利能力發(fā)展重要推動作用不容忽視醫(yī)美平臺如新氧、更美等具備行業(yè)重垂直、醫(yī)美用戶高聚集、平臺活躍高特醫(yī)美機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)營銷縮短高頻鏈接客戶周期和距離、幅降低獲客成方面具備顯著優(yōu)勢新氧《白皮》顯示08年醫(yī)美機(jī)構(gòu)新氧平臺獲客成低每人00元而通競價、線下廣告等其他傳統(tǒng)獲客渠道實(shí)際獲客成般50007000元人醫(yī)美機(jī)構(gòu)醫(yī)美營銷渠道相對傳統(tǒng)營銷渠道營銷成可幅降低90%三方平臺將成醫(yī)美機(jī)構(gòu)降低營銷費(fèi)用重要抓手也成醫(yī)美機(jī)構(gòu)盈利提升重要途徑根據(jù)德勤數(shù)據(jù)近三年頭部醫(yī)美機(jī)構(gòu)營銷渠道比例發(fā)生巨變化09年線下營銷費(fèi)用占比明顯下滑線上營銷費(fèi)用占比增加5分其投放平臺呈現(xiàn)多樣化其引擎依賴幅下降0分醫(yī)美平臺投放幅增加56分與引擎平臺占比接近平分秋色醫(yī)美平臺營銷渠道醫(yī)美機(jī)構(gòu)降低綜合營銷費(fèi)用帶幅助力33、國醫(yī)美市場萬億空可期3、國醫(yī)美人消費(fèi)額及人口滲透率增長空至少倍以上通國醫(yī)美市場規(guī)?？傤~除以國人口總額估算009年國全國人醫(yī)美開支從35元增至6元復(fù)合年增長率高達(dá)9%其08年正規(guī)醫(yī)美市場、全部醫(yī)美市場全國人消費(fèi)額分別元、0元與美國正規(guī)醫(yī)美市場全國人消費(fèi)66元、韓國醫(yī)美全國人消費(fèi)0元相比具備至少倍正規(guī)市場、0倍整體市場消費(fèi)提升發(fā)展空國醫(yī)美每千人診療次數(shù)滲透率相對美韓具備倍以上增長空根據(jù)新氧《09醫(yī)美行業(yè)白皮》08年國醫(yī)美療程消費(fèi)量已躍居全球超美國等醫(yī)美國但從每千人診療次數(shù)看國療程消費(fèi)量上升空依然巨08年國每千人診療次數(shù)8次美國59次韓國86次滲透率相對美國和韓國分別擁有接近倍和6倍增長空其80歲女性國醫(yī)美用戶滲透率7%韓國%國適齡女性市場有將近6倍增長空3、預(yù)測國醫(yī)美市場規(guī)模3年超3600億元遠(yuǎn)期可接近萬億元醫(yī)療美容屬可選消費(fèi)可支配收入增長是醫(yī)療美容市場增長基礎(chǔ)驅(qū)動力國濟(jì)處較平穩(wěn)上升階段009年國城鎮(zhèn)及農(nóng)村居民人可支配收入年復(fù)合增長率高達(dá)9%人消費(fèi)支出年復(fù)合增長率分別達(dá)到85%、76%消費(fèi)升級不斷國民醫(yī)美消費(fèi)能力提供堅(jiān)實(shí)保障5年輕群體以及醫(yī)美滲透率提高是醫(yī)美市場關(guān)鍵驅(qū)動力隨著消費(fèi)升級進(jìn)入0代醫(yī)美消費(fèi)波及年齡圍不斷擴(kuò)新生代年輕消費(fèi)者醫(yī)美消費(fèi)不斷增長新氧醫(yī)美平臺09年5歲以下消費(fèi)群體占比50%95以及00新生代醫(yī)美消費(fèi)者受益隨著醫(yī)美平臺新渠道崛起而涌現(xiàn)與80消費(fèi)者共構(gòu)成了醫(yī)美消費(fèi)主力軍08年國醫(yī)美滲透率居首位是05歲年齡層消費(fèi)者其醫(yī)美滲透率78%其次630歲年齡層市場滲透率5%測算年輕群體消費(fèi)者約占人口總數(shù)%從人口滲透率看醫(yī)美國人口滲透率低%數(shù)據(jù)上看仍屬眾消費(fèi)存量潛消費(fèi)者根據(jù)新氧數(shù)據(jù)08年6國對醫(yī)美持正面態(tài)人群占比達(dá)66%其37%可接受微整%持欣賞態(tài)近5%人接受手術(shù)類項(xiàng)目調(diào)整醫(yī)美消費(fèi)認(rèn)知接受正逐步提升隨著非手術(shù)類輕醫(yī)美技術(shù)和醫(yī)美平臺逐步成熟安全便捷、價格透明等因素也將有效提高消費(fèi)者醫(yī)美信心醫(yī)美有望逐步滲透眾生活和基礎(chǔ)消費(fèi)從地區(qū)滲透率看濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)醫(yī)美消費(fèi)能力較強(qiáng)消費(fèi)滲透率更高醫(yī)美機(jī)構(gòu)發(fā)展也更迅速、規(guī)模更目前國醫(yī)美機(jī)構(gòu)主要分布線及新線城市包括北上廣深、成都、南京、杭州、重慶等地08年新氧醫(yī)美用戶線城市80歲消費(fèi)者滲透率6%隨著合法醫(yī)美機(jī)構(gòu)不斷整合擴(kuò)張疊加成熟消費(fèi)觀念線城市醫(yī)美消費(fèi)滲透率存進(jìn)步增長可能而非線城市人口占比約95%其滲透率80歲群體不到9%相較線城市擁有較提升空國8%城市占據(jù)了537%醫(yī)美醫(yī)生非線城市乃至三、四線城市下沉市場布局空巨7根據(jù)rllv數(shù)據(jù)07年國醫(yī)美療程消費(fèi)量69萬次比增長6%08年國每千人診療次數(shù)8次以395億人口規(guī)模估算全國診療次數(shù)共065萬次比07年增長68%09年以整體市場規(guī)模769億估算國醫(yī)美療程消費(fèi)量約50萬次0609年國醫(yī)美療程總次數(shù)年復(fù)合增長率達(dá)到387%我們根據(jù)單次醫(yī)美診療療程價格與國預(yù)估診療次數(shù)估算3年國醫(yī)美市場規(guī)模測算08年單次療程價格約70元基0609年國醫(yī)美總療程消費(fèi)次數(shù)年復(fù)合增長率387%單次診療費(fèi)用增速以五年醫(yī)療保健及行業(yè)平增速