PAGEPAGEI摘要隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，企業(yè)在獲取經(jīng)濟(jì)資源的同時(shí)，也在承受市場激烈競爭的巨大壓力。由于不確定因素的增加，企業(yè)所面臨的各種交易風(fēng)險(xiǎn)中經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加，因此，為了在競爭中處于不敗之地，使企業(yè)健康有序的發(fā)展，有效的規(guī)避、防范和控制風(fēng)險(xiǎn)就成為企業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有力手段，一個(gè)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可以預(yù)知財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆，并能及時(shí)發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化的原因，使經(jīng)營者在危機(jī)到來之前采取防御和控制措施，將危機(jī)消滅在萌芽狀態(tài)?？梢?，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警對(duì)企業(yè)的發(fā)展起著非常重要的作用，但是從目前來看，我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的發(fā)展還很不完善，具體表現(xiàn)為沒有形成一套完整的理論體系、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的運(yùn)用還存在許多不足、還尚未形成一套完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的實(shí)證分析說服力不強(qiáng)等等，針對(duì)這些問題進(jìn)行了進(jìn)一步的探討。依據(jù)財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理理論，采用定性和定量相結(jié)合及實(shí)證分析的方法，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行了深入的研究，旨在構(gòu)建一個(gè)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)及在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中有良好預(yù)測效果的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，并通過實(shí)證分析對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的實(shí)用性和有效性進(jìn)行驗(yàn)證，從而使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警在我國得到更好的發(fā)展和廣泛的應(yīng)用。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)危機(jī)；預(yù)警系統(tǒng)；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警AbstractWiththedevelopmentofglobaleconomy’sintegration,corporationsenduregreatlymarketcompetitivestressbycapturingeconomicalresource.Becauseofincreasingunstablefactors，thecorporations’varioustrade-risksincludingrunningrisksandfinancialrisksareaugmented.Hence，itisurgentaffairsthatcorporationsevadeandcontrolrisksinordertocompetitivesucceedandfitdevelopment.Establishingandperfectingwarningsystemoffinancialrisksareavailablemeasuresthatdefendfinancialrisks.Aavailablewarningsystemoffinancialriskcanforeseethesymptomoffinancialcrisisandtimelydiscoverthereasonwhichbringcorporationsdeteriorationoffinancialstatus，thenwhencorporationsareconfrontedwithcrisis，operatorcanswiftlytakemeasurestoforecastandcontrolthecrisis，atlasttheforepartofcrisisareperished.Itisobvious，financialriskwarningplaysaveryimportantroletothedevelopmentofenterprises.Butseenfromthepresent，thedevelopmentofwarningoffinancialriskofourcountryisnotstillverycomplete，itisnotformoneintacttheoreticalsystem，theapplicationofmodeloffinancialriskearlywarningisnotstoreinenoughtoembodiedin，isnotformonecompletesystemoffinancialriskearlywarning，demonstrationanalysisconvincingnessoffinancialriskearlywarningisnotbegettingbetteryetalso，soanalyzethequestionsoftheserespectsespecially.Itismainlyaccordingtothefinancialmanagementandriskmanagementtheory,undertheexistingresearchbackgroundathomeandabroad，adoptthenatureandrationcombinetogetheranddemonstrationanalyzemethod，carryonresearchtofinancialriskwarning，forhavinggoodtopredictresultoffinancialriskearlywarningmodelamongtheearlywarningsystemandstructuringonevalidearlywarningsystemoffinancialrisk，thenanalyzethroughtherealexamplethatverifiesthePracticabilityandvalidityofthesystemandmodel，thusmaketheearlywarningoffinancialriskwidelyusedinourcountry.Keywords：financialrisks;financialcrisis;financialearlywarning;riskssystem

目錄TOC\o"1-2"\h\z\u第1章 緒論 1研究背景 11.2研究的目的和意義 21.3研究的內(nèi)容和方法 3第2章企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系及其建立的必要性 52.1企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系 52.2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī) 92.3企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系建立的必要性 14第3章企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的建立 173.1建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的基本前提 17建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的原則 183.3企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警程序設(shè)計(jì) 193.4企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的方法選擇 20第4章企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系應(yīng)用案例 23中港集團(tuán)簡介 23中港集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立 234.3中港集團(tuán)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的共性化問題 244.4中港集團(tuán)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的個(gè)性化問題 25結(jié)論 28參考文獻(xiàn) 29致謝 30PAGE1第1章緒論隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代日益加劇的市場競爭壓力，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)理論中的持續(xù)經(jīng)營假設(shè)逐漸松動(dòng)，企業(yè)面臨的不確定性日益增大，企業(yè)因財(cái)務(wù)危機(jī)導(dǎo)致經(jīng)營陷入困境，甚至宣告破產(chǎn)的子屢見不鮮，因此每個(gè)企業(yè)在其經(jīng)營過程中，隨時(shí)都必須考慮預(yù)警財(cái)務(wù)危機(jī)和失敗，一旦發(fā)現(xiàn)某種異常征兆就應(yīng)著手應(yīng)變，以避免或減少對(duì)企業(yè)的破壞。構(gòu)建一個(gè)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)營做出預(yù)測預(yù)報(bào)，無論從哪各方面分析都是迫切需要的。從企業(yè)內(nèi)部來看：一方面隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的市場化進(jìn)程日益加快、企業(yè)改革改制，價(jià)格隨行就市，使政策風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)交織，企業(yè)將面臨越來越復(fù)雜的環(huán)境及日益嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，而當(dāng)前企業(yè)的監(jiān)管主要是靜態(tài)監(jiān)管、事后監(jiān)管，形成了企業(yè)監(jiān)管中的軟肋，企業(yè)為加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)需建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制；另一方面企業(yè)存在母的和價(jià)值就是以其所掌握的經(jīng)濟(jì)資源去創(chuàng)造最大的財(cái)富，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)不斷增值，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可以使企業(yè)千方百計(jì)改善經(jīng)營策略，提高管理質(zhì)量減少或避免財(cái)物損失的發(fā)生，從企業(yè)外部來看：1994年7月1日起正式實(shí)施的《公司法》規(guī)定，上市公司最近三年連續(xù)虧損，由國務(wù)院證券管理部門決定暫停其股票上市。中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)于1998年3月16日頒布了《關(guān)于上市公司狀況異常期間的股票特別處理方式的通知》，要求證券交易所應(yīng)對(duì)“異常狀況”的上市公司實(shí)行股票的特別處理。證券監(jiān)督管理當(dāng)局迫切需要一個(gè)能預(yù)先發(fā)出信號(hào)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，以幫助避開或化解可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)，同時(shí)，作為企業(yè)最大的債權(quán)人銀行通過這樣的預(yù)警預(yù)測，可以考察貸款風(fēng)險(xiǎn)，防止壞賬生成；作為企業(yè)的投資者也可以在證券價(jià)格大跌之前就獲得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警報(bào)，及時(shí)撤走資金后審慎投資；對(duì)企業(yè)進(jìn)行審計(jì)的審計(jì)師可以準(zhǔn)確判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況，避免因未能正確披露其經(jīng)營失敗而招致的法律訴訟。面對(duì)與那些準(zhǔn)備借“殼”或賣“殼”上市的公司，在尋找重組公司時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警預(yù)測也是必要而有效的工具。因此，從以上分析我們可以看出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的建立勢在必行。1.2研究的目的和意義研究的目的企業(yè)在任何時(shí)期都面臨著來自內(nèi)部和外部的風(fēng)險(xiǎn)，有些風(fēng)險(xiǎn)可以為企業(yè)帶來高收益，而有些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使企業(yè)陷入危機(jī)境地。為了避免企業(yè)危機(jī)的發(fā)生，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，采用切實(shí)可行的預(yù)警指標(biāo)體系來建立適合本國的財(cái)務(wù)預(yù)警模型，從而形成一套完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，并將其用運(yùn)到實(shí)踐中驗(yàn)證其有效性和實(shí)用性是本文研究的主要目的。研究的意義財(cái)務(wù)預(yù)警，有關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)家譽(yù)為“觸按經(jīng)濟(jì)脈絡(luò)的手指”，其研究最早可以追溯到本世紀(jì)初。我國對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)警的研究比較晚，始于80年代，但已被廣泛的應(yīng)用到農(nóng)業(yè)、林業(yè)、工業(yè)及交通部門，并取得了顯著的成績，但在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的研究及應(yīng)用還很不夠。據(jù)有關(guān)資料表明，我國目前國有企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)百分之七十以上。幾年來，全國有大大小小的1000多家企業(yè)破產(chǎn)，尤其是在現(xiàn)今的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，破產(chǎn)的企業(yè)越來越多，這絕非偶然，根本原因在于對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不力，調(diào)控手段還不完善，尚未建立起對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的景氣預(yù)測、動(dòng)態(tài)檢測及預(yù)警機(jī)制。因此在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)警情之前，未能作出準(zhǔn)確的、科學(xué)的判斷；危機(jī)信號(hào)頻頻顯示時(shí)。未能及時(shí)報(bào)警，更不用說采取對(duì)策進(jìn)行“微調(diào)”以排警，久而久之造成企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化，甚至資不抵債而面臨破產(chǎn)。建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的必然選擇。如今我們正在經(jīng)歷一場全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，回想1997年亞洲爆發(fā)了自第二次世界大戰(zhàn)以來最嚴(yán)重的金融危機(jī)。從宏觀角度分析，這場金融危機(jī)主要表現(xiàn)為貨幣危機(jī)；從微觀角度分析，這場危機(jī)產(chǎn)生的基礎(chǔ)是企業(yè)過度負(fù)債，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)極其不穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金支付能力極差，即企業(yè)的現(xiàn)金流量和現(xiàn)金支付能力的危機(jī)。這場危機(jī)使眾多韓國大企業(yè)不可思議的落馬，使眾多大財(cái)團(tuán)一夜之間倒閉，使眾多馬來西亞企業(yè)集團(tuán)頃刻破產(chǎn)，殘酷的現(xiàn)實(shí)再一次警示我們，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不在，無處不在，對(duì)于企業(yè)的預(yù)警與監(jiān)測是非常必要的。外部融資環(huán)境需要進(jìn)行檢測和預(yù)警，企業(yè)內(nèi)部控制制度同樣需要進(jìn)行監(jiān)測和預(yù)警。鄭州亞細(xì)亞集團(tuán)，自1989年開業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售0.9億元，1995年達(dá)到4.8億元，曾創(chuàng)下多少全國第一的輝煌，在經(jīng)營管理上的創(chuàng)新，創(chuàng)下了一個(gè)神秘的“亞細(xì)亞現(xiàn)象”。然而，當(dāng)亞細(xì)亞的財(cái)務(wù)控制失靈，內(nèi)部控制制度失去監(jiān)督、監(jiān)測和預(yù)警時(shí)，1998年8月鄭州亞細(xì)亞商場悄然關(guān)門[1]。雖然說亞細(xì)亞倒閉是多方面原因所致，打不可否認(rèn)，其財(cái)務(wù)控制失去監(jiān)測和預(yù)警是最重要原因之一。由此可見，建立一套有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是財(cái)務(wù)管理制度創(chuàng)新的必然選擇，對(duì)政府的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控和企業(yè)的生存和發(fā)展都具有重要意義。政府可以根據(jù)企業(yè)遭受風(fēng)險(xiǎn)的程度和所處經(jīng)濟(jì)地位提前協(xié)調(diào)各方關(guān)系，減少破產(chǎn)成本的支出和因破產(chǎn)造成的社會(huì)動(dòng)蕩，優(yōu)化資源配置，合理支配財(cái)政資金，減少國有資產(chǎn)流失，使整個(gè)產(chǎn)業(yè)在合理的風(fēng)險(xiǎn)程度內(nèi)平穩(wěn)有序的發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)國家經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。從企業(yè)自身角度出發(fā)，企業(yè)可利用該系統(tǒng)中的模型或管理活動(dòng)提高自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)惡化的征兆，制定正確的經(jīng)營及財(cái)務(wù)政策，采取有效的措施規(guī)避或化解可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)屬于微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警范疇，具有重要的經(jīng)濟(jì)研究價(jià)值，但目前還處在一種前沿性和創(chuàng)新性的研究階段，本文旨在以各種與財(cái)務(wù)預(yù)警相關(guān)的理論為基礎(chǔ)，研究財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)，構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)體系，設(shè)計(jì)適合我國企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型，有效的規(guī)避或化解可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。研究的內(nèi)容和方法研究的內(nèi)容本論文主要分為四大部分對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警體系進(jìn)行研究第一部分是緒論。主要介紹現(xiàn)階段企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的現(xiàn)狀，提出在企業(yè)中出現(xiàn)的問題，提出了研究的目的和意義，本部分為論文的起點(diǎn)為下文起到鋪墊的作用第二分是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的意義，及建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系的必要性，從不同方面提出如何進(jìn)行預(yù)警，總結(jié)了財(cái)務(wù)預(yù)警的功能，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生作出分析第三部分寫到建立預(yù)警體系的基本前提和原則第四章從“中港集團(tuán)”這個(gè)案例分析證明，企業(yè)建立完善的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的作用是巨大的。研究的方法本論文對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究是以財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等管理學(xué)方面的知識(shí)及線性分析、概率論等數(shù)學(xué)方面的知識(shí)作為理論基礎(chǔ)，同時(shí)將國外研究成果與國內(nèi)研究成果、理論與實(shí)踐相結(jié)合，通過定性與定量和實(shí)證的分析方法進(jìn)行詳盡闡述和分析，以促進(jìn)我國在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面的發(fā)展。第2章企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系及其建立的必要性2.1企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的定義財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃、相關(guān)經(jīng)營資料及收集的外部資料為依據(jù)、依托建立的組織體系，采用各種分析方法，將企業(yè)所面臨的經(jīng)營波動(dòng)情況和危險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他相關(guān)利益關(guān)系人，并分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營波動(dòng)和財(cái)務(wù)危機(jī)的原因及企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營體系隱藏的問題，以督促企業(yè)管理當(dāng)局提早做好防范措施，為管理當(dāng)局提供決策和控制依據(jù)的組織手段和分析系統(tǒng)。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系又四個(gè)特點(diǎn)，第一，財(cái)務(wù)預(yù)警體系具有參照性，從參照性特點(diǎn)看，依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)律，從大量的企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中篩選出能及時(shí)、準(zhǔn)確地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化的指標(biāo)系列，運(yùn)用財(cái)務(wù)管理原理和數(shù)據(jù)分析方法，測算出反映企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀態(tài)的指標(biāo)和指標(biāo)體系，使其成為我們判斷和認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行規(guī)律的參照或指標(biāo)體系。第二，財(cái)務(wù)預(yù)警體系具有預(yù)測性，企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行各影響因素之間有一定的相關(guān)關(guān)系、因果關(guān)系，所以我們可以根據(jù)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀態(tài)的發(fā)展趨勢和變化，預(yù)測或推算與此密切相關(guān)的各因素的發(fā)展變化。尤其是影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)不良征兆時(shí)，可以及早尋求對(duì)策，以減少財(cái)務(wù)損失。第三，財(cái)務(wù)預(yù)警體系具有防御性，一旦企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系中相關(guān)指標(biāo)接近安全線，便可以及時(shí)尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)運(yùn)行惡化的原因，以化解財(cái)務(wù)危機(jī)。同時(shí)，通過企業(yè)的記錄系統(tǒng)，記錄財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的緣由、處理過程、解除危機(jī)的各項(xiàng)措施以及處理反饋與改進(jìn)建議，吸取一些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，以免類似的財(cái)務(wù)危機(jī)再次發(fā)生。第四，財(cái)務(wù)預(yù)警體系具有靈敏性，由于企業(yè)財(cái)務(wù)體系各因素之間密切聯(lián)系、相互依存，某一因素的變動(dòng)會(huì)在另一因素上敏銳地反映出來，從而提供相關(guān)預(yù)警信息。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的內(nèi)容.1企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境預(yù)警我們所建立的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系基本前提之一是企業(yè)內(nèi)外部財(cái)務(wù)管理環(huán)境不發(fā)生重大變化，因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)內(nèi)外部財(cái)務(wù)管理環(huán)境，一旦發(fā)生重大變化，就要適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)預(yù)警體系，以適應(yīng)新條件的要求。.2企業(yè)資金運(yùn)用活動(dòng)預(yù)警企業(yè)資金運(yùn)用主要反映在采購、生產(chǎn)、營銷和基礎(chǔ)管理活動(dòng)中，從其循環(huán)過程看，一部分購買原材料，一部分以人工費(fèi)用進(jìn)入生產(chǎn)成本和費(fèi)用，一部分購入固定資產(chǎn)，以折舊的形式進(jìn)入成本和費(fèi)用。客戶是企業(yè)的上帝，企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)都要以客戶為中心展開，任何一項(xiàng)活動(dòng)都會(huì)影響客戶的滿意度，營銷是企業(yè)的龍頭。財(cái)務(wù)是為營銷服務(wù)的，因此，我們的財(cái)務(wù)預(yù)警體系，是站在資金角度，全面跟蹤、反映、監(jiān)督、評(píng)價(jià)企業(yè)增值業(yè)務(wù)過程。（1）企業(yè)營銷活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警。在對(duì)銷售業(yè)務(wù)總流程進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，將整個(gè)銷售業(yè)務(wù)分解為銷售計(jì)劃管理、銷售合同管理、貨款回收管理、消費(fèi)者投訴管理、銷售費(fèi)用管理、銷售稅金管理等幾個(gè)關(guān)鍵流程[2]。對(duì)每個(gè)分解后的關(guān)鍵流程進(jìn)行了詳細(xì)的分析，指出了各個(gè)流程關(guān)鍵環(huán)節(jié)及常見問題，設(shè)置了銷售增長率、銷售利潤率、月度計(jì)劃完成程度、合同違約率、轉(zhuǎn)賬票據(jù)差錯(cuò)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、重點(diǎn)客戶回款率、逾期應(yīng)收賬款回收率、消費(fèi)者投訴率、銷售費(fèi)用增長率與銷售收入增長率之比、稅金與銷售收入比率等預(yù)警指標(biāo)。對(duì)大多數(shù)預(yù)警指標(biāo)，指出了其數(shù)值變化與警情程度的關(guān)系，闡述了各種警情的相應(yīng)對(duì)策[3]。（2）企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警。為了提高客戶滿意度，準(zhǔn)確了解和把握客戶需求，努力開發(fā)適銷對(duì)路的新產(chǎn)品，并高效率的開展生產(chǎn)活動(dòng)，企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)是營銷和生產(chǎn)的中間環(huán)節(jié)，我們統(tǒng)一把它們稱為生產(chǎn)活動(dòng)。企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)的主要風(fēng)險(xiǎn)是市場和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在資金計(jì)劃和落實(shí)上。隨著標(biāo)準(zhǔn)化、自動(dòng)化、電子化的推廣和普及，企業(yè)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的不可控因素越來越少，產(chǎn)品制造成本比重也越來越低，從財(cái)務(wù)預(yù)警角度出發(fā)，生產(chǎn)環(huán)節(jié)所需要預(yù)警的因素并不多。企業(yè)可建立車間和總廠兩級(jí)財(cái)務(wù)預(yù)警體系，主要預(yù)警指標(biāo)有單位主要原材料消耗差異率、單位人工差異率、單位變動(dòng)制造費(fèi)用差異率和生產(chǎn)責(zé)任事故損失額等[4]。由于價(jià)格因素往往并不是生產(chǎn)環(huán)節(jié)的責(zé)任，因此，應(yīng)盡量使用數(shù)量指標(biāo)。（3）企業(yè)采購供應(yīng)活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警。為了保證企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的正常進(jìn)行，企業(yè)必須加強(qiáng)采購供應(yīng)的管理，提高資金利用效率。在企業(yè)采購供應(yīng)業(yè)務(wù)流程中，制定采購計(jì)劃、簽訂合同、入庫保管、出庫、付款和盤點(diǎn)是其關(guān)鍵環(huán)節(jié)。針對(duì)上述關(guān)鍵環(huán)節(jié)，結(jié)合企業(yè)實(shí)際和容易出現(xiàn)的問題，提出了采購供應(yīng)活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警體系和對(duì)策建議。其主要預(yù)警指標(biāo)有：采購計(jì)劃變化率、價(jià)格差異率、供貨時(shí)間差異、應(yīng)付款周轉(zhuǎn)率、主要原材料庫存量、盤點(diǎn)差異率、付款逾期率等。（4）工程項(xiàng)目與固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)預(yù)警。由于固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)預(yù)警本身具有的特殊性，我們專門建立了工程項(xiàng)目與固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)預(yù)警體系。工程項(xiàng)目與固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)預(yù)警的核心是項(xiàng)目論證、資金供應(yīng)保障、資產(chǎn)合理有效使用和及時(shí)更新。其主要預(yù)警指標(biāo)為：資金需求變化率、資金到位率、固定資產(chǎn)成新率、固定資產(chǎn)閑置率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)與長期資金的比率、固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)比率和重要固定資產(chǎn)維修費(fèi)用增長率等。（5）企業(yè)基礎(chǔ)管理活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警。企業(yè)基礎(chǔ)管理活動(dòng)的財(cái)務(wù)預(yù)警主要是管理費(fèi)用的預(yù)警管理，我們主要是對(duì)目前管理費(fèi)用進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析和趨勢分析，并同行業(yè)資料進(jìn)行比較，確定異常費(fèi)用項(xiàng)目，作為預(yù)警的重點(diǎn)。對(duì)策主要是進(jìn)行費(fèi)用預(yù)算控制，并進(jìn)行嚴(yán)格考核。.3企業(yè)籌資活動(dòng)預(yù)警籌資活動(dòng)預(yù)警以籌資方式的不同分項(xiàng)目進(jìn)行的。主要包括短期借款、票據(jù)融資、商業(yè)信用、中長期借款和權(quán)益融資預(yù)警，對(duì)籌資活動(dòng)中的不同情況提供了比較詳細(xì)的對(duì)策方案。所提供的預(yù)警指標(biāo)主要有籌資方式所占比重、籌資增長率、付款逾期率、應(yīng)收應(yīng)付配合率、財(cái)務(wù)費(fèi)用增長率、財(cái)務(wù)費(fèi)用水平、利息支付率和留存收益增長率等。.4企業(yè)對(duì)外投資活動(dòng)預(yù)警對(duì)外投資是資金循環(huán)運(yùn)用過程中產(chǎn)生了剩余，企業(yè)為了獲得更高的收益，以長期投資為目的，實(shí)施的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)以外的投資。對(duì)外投資具有金額大、期限長、風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，稍有不慎會(huì)導(dǎo)致全盤皆輸?shù)慕Y(jié)局，因此，應(yīng)十分重視長期投資的財(cái)務(wù)預(yù)警。企業(yè)對(duì)外投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是項(xiàng)目論證、投資款撥付、項(xiàng)目管理和處置等。對(duì)外投資的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)分別適用于對(duì)外投資的不同階段，包括發(fā)現(xiàn)重大虛假信息、證券投資跌價(jià)損失率、投資收益率變化率和經(jīng)濟(jì)增加值等。.5貨幣資金管理和報(bào)表分析預(yù)警資金計(jì)劃和貨幣資金管理是保證資金良性循環(huán)的神經(jīng)指揮系統(tǒng)和動(dòng)力系統(tǒng)。其預(yù)警指標(biāo)主要是計(jì)劃變化率和合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的選擇。對(duì)資金運(yùn)行結(jié)果的跟蹤分析是促使資金健康運(yùn)行的必要保證。在財(cái)務(wù)報(bào)表分析方面，國內(nèi)外已經(jīng)有比較成熟的體系和方法，主要是償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力的分析，也可以進(jìn)行企業(yè)安全率、Z值計(jì)分的評(píng)價(jià)[5]。在企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系中，或有事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)?shù)玫阶銐虻闹匾?，特別是那些風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差、內(nèi)部控制比較薄弱的企業(yè)，或有事項(xiàng)往往能導(dǎo)致一些致命性的問題。其主要預(yù)警指標(biāo)有無原則對(duì)外擔(dān)保和被第三方追索等。.6財(cái)務(wù)組織預(yù)警健全高效的財(cái)務(wù)組織系統(tǒng)是財(cái)務(wù)預(yù)警體系運(yùn)行的基礎(chǔ)和保障，同時(shí)也是財(cái)務(wù)預(yù)警所應(yīng)關(guān)注的重要方面。重點(diǎn)介紹了財(cái)務(wù)組織管理預(yù)警的內(nèi)容、財(cái)務(wù)組織擔(dān)負(fù)的職責(zé)、財(cái)務(wù)組織管理主要關(guān)注點(diǎn)及常見問題等內(nèi)容。通過設(shè)置管理功能完備率、管理制度完備率、規(guī)章制度合理率和管理行為差錯(cuò)率等預(yù)警指標(biāo)，建立了財(cái)務(wù)組織管理預(yù)警體系及各種警情的相應(yīng)對(duì)策。.7財(cái)務(wù)危機(jī)管理企業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系后，發(fā)現(xiàn)警情處理不當(dāng)，有可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)，危及企業(yè)的生存。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理是財(cái)務(wù)預(yù)警管理的補(bǔ)充和后續(xù)支持。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的功能企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的功能共有七條，第一，捕捉信息功能。必須能夠隨時(shí)發(fā)現(xiàn)警報(bào)信號(hào)。第二，預(yù)測功能。能夠預(yù)測危險(xiǎn)事件的發(fā)展趨勢和最終后果。第三，判斷功能。能夠判斷事件的危險(xiǎn)程度。第四，發(fā)出征兆功能。能夠及時(shí)靈敏發(fā)出報(bào)警信號(hào)。第五，跟蹤、預(yù)防和控制功能。能夠跟蹤事件的進(jìn)展，及時(shí)分析警報(bào)原因，知其然更知其所以然，制定有效措施，阻止事件的進(jìn)一步惡化，避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。第六，對(duì)策功能。能夠提供有關(guān)警報(bào)事件的基本對(duì)策和方法，起到輔助決策的作用。第七，免疫功能。能夠橫向借鑒同行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，能夠記錄本企業(yè)財(cái)務(wù)警報(bào)的處理過程和評(píng)價(jià)結(jié)果，不斷總結(jié)和積累，前車之鑒，不斷提高企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警能力和效果，提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)“風(fēng)險(xiǎn)”這個(gè)名詞源于西方經(jīng)濟(jì)理論。在西方經(jīng)濟(jì)理論中所謂“風(fēng)險(xiǎn)”，是指事物變化存在多種的可能性，這些可能結(jié)果可以事先全部知曉，只不過是最后結(jié)果不肯定，這是由于概率分布致使的[6]。與“風(fēng)險(xiǎn)”概念相似有區(qū)別的概念是“不肯定”，它是指對(duì)事物變化的全部可能結(jié)果并不知道，更不了解各種結(jié)果的可能性。目前我國不少學(xué)者也同意這種主張，強(qiáng)調(diào)二者的區(qū)別。我們認(rèn)為，對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)”的理解，僅局限于上述西方這個(gè)狹窄的范圍，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究會(huì)失去其應(yīng)有的意義，因?yàn)樨?cái)務(wù)活動(dòng)絕大部分都屬于“不肯定”的，但屬于風(fēng)險(xiǎn)型的活動(dòng)相對(duì)卻很少的，因此有必要將風(fēng)險(xiǎn)概念的內(nèi)涵加以修正，外延加以擴(kuò)大，即要包括上述“風(fēng)險(xiǎn)”和“不肯定”兩方面的內(nèi)容。當(dāng)然，“不肯定”包括不利和有利等多種可能性，而一般來說，風(fēng)險(xiǎn)則更偏向于不利事件發(fā)生的可能性。我們不能照搬西方財(cái)務(wù)理論，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理解為資金籌措過程中的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樨?cái)務(wù)活動(dòng)是生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的前提條件，它是資金籌集、投資、占用、耗費(fèi)、收回、分配等活動(dòng)環(huán)節(jié)的有機(jī)統(tǒng)一。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，必須從財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程、財(cái)務(wù)總體觀念出發(fā)，并最終聯(lián)系到財(cái)務(wù)收益上來。概括上述分析，“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”可定義為:在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的因素的作用，使企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益和預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離，因而有蒙受經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)或可能性[7]。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種客觀的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，明顯地表現(xiàn)出以下特點(diǎn):第一，綜合性:由于企業(yè)財(cái)務(wù)是一個(gè)系統(tǒng)綜合性的概念，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也涉及到企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)以及企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)方面和企業(yè)環(huán)境中的各種因素。所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)過程中各種矛盾的綜合反映，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的總稱;第二，模糊性:即不肯定性。表明風(fēng)險(xiǎn)形成的原因是模糊的和由于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果的不確定性;第三，損失性:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)是經(jīng)濟(jì)損失，既有因財(cái)務(wù)管理無法預(yù)計(jì)或不能控制所致，也可能由于管理者決策失誤、控制失靈等原因而喪失了本應(yīng)獲得的利益;第四，補(bǔ)償性:既然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來損失，客觀上要求經(jīng)營者努力創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，以抵補(bǔ)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的危害，即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬;第五，進(jìn)步性:風(fēng)險(xiǎn)與競爭是孿生兄弟。承認(rèn)和承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以將企業(yè)推向背水一戰(zhàn)的境地，使企業(yè)改善財(cái)務(wù)管理，增強(qiáng)競爭能力，提高經(jīng)濟(jì)效益;第六，可控性:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然客觀上處處都有、時(shí)時(shí)存在，但是人們可以采取一定的措施來控制其惡化，將其扼殺在萌芽狀態(tài);第七，可預(yù)知性:有些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可以通過經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)手段預(yù)測其存在的可能性，也就是說財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可預(yù)知性，它可以提醒人們提前采取防范措施來避免不必要損失的發(fā)生。財(cái)務(wù)危機(jī)財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)無力支付到期債務(wù)或費(fèi)用的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，包括從資金管理技術(shù)性失敗到破產(chǎn)，以及介于兩者之間的各種情況。從這一概念出發(fā)，可以引申出財(cái)務(wù)危機(jī)的以下基本特征:第一，客觀積累性。財(cái)務(wù)危機(jī)的客觀積累性是反映企業(yè)一定時(shí)期在資金籌集、投資、占用、耗費(fèi)、回收、分配等各個(gè)環(huán)節(jié)上所出現(xiàn)的失誤，而非會(huì)計(jì)報(bào)表某一時(shí)點(diǎn)上某一項(xiàng)目的失誤，是各種財(cái)務(wù)活動(dòng)行為失誤的綜合。第二，突發(fā)性。財(cái)務(wù)危機(jī)由于受到許多主、客觀因素的影響，其中有些因素是可以把握和控制的，但更多因素具有爆發(fā)性、意外性，若在企業(yè)承擔(dān)短期風(fēng)險(xiǎn)的控制能力范圍內(nèi)，企業(yè)可安然渡過風(fēng)險(xiǎn)，相反就將陷入危機(jī)。第三，多樣性。經(jīng)營環(huán)境多樣化使企業(yè)不僅要面對(duì)國內(nèi)市場的競爭，而且要面對(duì)國際市場的競爭，不僅要面對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)品市場的競爭，而且要面對(duì)高科技產(chǎn)品市場的競爭。這種多樣化的經(jīng)營環(huán)境必然會(huì)給企業(yè)造成多樣性的危機(jī)影響。經(jīng)營過程多樣化使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是一個(gè)連續(xù)不斷的過程，每一個(gè)過程中的失誤都可能形成財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)行為方式多樣化表現(xiàn)在籌資、投資、資金使用、資金回收、利潤分配等，在這些活動(dòng)環(huán)節(jié)中不管哪一個(gè)環(huán)節(jié)出問題都可能帶來財(cái)務(wù)危機(jī)。第四，災(zāi)難性。財(cái)務(wù)危機(jī)雖然包括多種情況，但不管是資金管理技術(shù)性失敗，還是企業(yè)破產(chǎn)，或是介于兩者之間的任何一種情況發(fā)生都會(huì)給企業(yè)帶來災(zāi)難性的損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)的關(guān)系財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在定義上的區(qū)別羅斯等在所著的《公司理財(cái)》中把財(cái)務(wù)危機(jī)定義為一企業(yè)處于經(jīng)營性現(xiàn)金流量不足以抵償現(xiàn)有到期債務(wù)，而被迫采取改正行動(dòng)的境況[8]。也有人把它概括為企業(yè)無力支付到期債務(wù)的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常是指企業(yè)因借債而增加的風(fēng)險(xiǎn)，也稱籌資風(fēng)險(xiǎn)。從兩者的定義看，財(cái)務(wù)危機(jī)指的是不能償還到期債務(wù)，它一般有一個(gè)逐漸形成的過程;而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻是一種客觀存在，只要企業(yè)對(duì)外欠債就會(huì)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因不同財(cái)務(wù)危機(jī)主要滋生于企業(yè)內(nèi)部肌體，根源于滯后的管理觀念、錯(cuò)誤的決策行為，是由此伴隨而來的資源配置低效率以及對(duì)競爭風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)不當(dāng)或功能乏力的結(jié)果企業(yè)應(yīng)完善自身管理體制，加強(qiáng)內(nèi)部管理，轉(zhuǎn)變管理觀念，適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，才能有效抵制內(nèi)外壓力，防止財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由于企業(yè)籌資決策引起的。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，對(duì)外舉債是必需的。雖然這樣會(huì)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但適當(dāng)舉債有利于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和加快企業(yè)發(fā)展壯大。財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的后果不同財(cái)務(wù)危機(jī)是在企業(yè)財(cái)務(wù)狀況逐漸惡化時(shí)發(fā)生的，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境，如現(xiàn)金流量的下降、不能清償?shù)狡趥鶆?wù)、無力支付優(yōu)先股股利等，給企業(yè)帶來的后果必然是造成企業(yè)的損失，嚴(yán)重時(shí)會(huì)使企業(yè)被迫進(jìn)行破產(chǎn)清算。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的則可能是預(yù)期的收益，也可能是損失[9]。敢于冒財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的投資者很可能獲得較高收益;而保守的投資者則只能獲得較穩(wěn)定的低收益。也就是說，財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的后果只能是損失，企業(yè)只有防止其發(fā)生或使損失減少到最小程度;而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則可能帶來損失，也可能帶來收益，企業(yè)對(duì)資金運(yùn)籌加強(qiáng)管理，往往能夠在一定的風(fēng)險(xiǎn)條件下獲得超過預(yù)期的收益。以上是財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別，但并不是說兩者沒有聯(lián)系，財(cái)務(wù)危機(jī)可能滋生于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理不當(dāng)，財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生也可能使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更為加劇?？傊?，財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既存在區(qū)別又有著一定的聯(lián)系。在實(shí)際工作中認(rèn)識(shí)到兩者的不同，才能針對(duì)各自的特點(diǎn)進(jìn)行管理，使財(cái)務(wù)危機(jī)不發(fā)生或盡量少發(fā)生，讓財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減少到最小，還能期盼帶來一定的收益。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的表現(xiàn)形式財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式有多種多樣，有些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的發(fā)展不會(huì)產(chǎn)生很大影響，而有些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如不采取適當(dāng)?shù)拇胧┚蜁?huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生很大的阻礙，甚至導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，我們有必要了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的表現(xiàn)形式，使企業(yè)更好地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以抵抗財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。資產(chǎn)流動(dòng)性差導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于資金管理和調(diào)度不當(dāng)，造成支付能力不足，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性差，影響企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。這種技術(shù)性失敗所引起的困難可能是暫時(shí)或局部的，但若不采取恰當(dāng)措施加以補(bǔ)救，就會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況整體惡化，并誘發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)[10]。企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性差主要體現(xiàn)在企業(yè)的應(yīng)收賬款多且不能及時(shí)地收回、存貨積壓占用過多、存貨質(zhì)量差、周轉(zhuǎn)能力不強(qiáng)以及債務(wù)到期企業(yè)沒有足夠的可變現(xiàn)資產(chǎn)用來償債?？梢哉f，資產(chǎn)的流動(dòng)性差是引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索。因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，以防范和控制財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。企業(yè)收益狀況不同導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)收益有三個(gè)層次:其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、銷售稅金及附加等經(jīng)營費(fèi)用后的經(jīng)營收益。其二是在其一基礎(chǔ)上扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用后為經(jīng)常收益。其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計(jì)，也就是期間收益。如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有有價(jià)證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說己經(jīng)出現(xiàn)危機(jī)信號(hào)，這是因?yàn)槠髽I(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)重[11]。若經(jīng)營收益，經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等，問題不太嚴(yán)重的話，是可以正常經(jīng)營。如三層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營狀況。資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財(cái)務(wù)狀況分為三種類型:一類是流動(dòng)資產(chǎn)的購置大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集，小部分由長期負(fù)債籌集;固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集，也就是流動(dòng)負(fù)債全部用來籌集流動(dòng)資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施，否則將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。投資決策失誤導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)在資產(chǎn)投資決策過程中，由于企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)地分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生，從而使一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。一般來講，成功的企業(yè)總是追求更大的成功，不斷擴(kuò)張是每一個(gè)企業(yè)內(nèi)在的沖動(dòng)。然而沒有明確目標(biāo)和科學(xué)論證的盲目擴(kuò)張，其倉促的增長會(huì)使一個(gè)本來健全的組織陷入混亂。這種增長不僅會(huì)超越管理和財(cái)務(wù)上的能力，而且還會(huì)超越組織上的能力，其帶來的不僅僅是經(jīng)營虧損，甚至將是徹底的崩潰和破產(chǎn)。這種投資決策失誤體現(xiàn)在使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。經(jīng)營杠桿負(fù)效應(yīng)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)公司在經(jīng)營決策時(shí)對(duì)經(jīng)營成本中固定成本的利用，可為公司帶來經(jīng)營杠桿作用。也就是說，當(dāng)銷售收入或銷售量不斷增長時(shí)，公司中一定的固定成本可帶來公司利潤大幅度的上升，即所謂的經(jīng)營杠桿利益;當(dāng)銷售收入或銷售量下降時(shí)，公司中一定量的固定成本可帶來公司利潤的迅速下降，即所謂的經(jīng)營杠桿風(fēng)險(xiǎn)。因此，正確運(yùn)用經(jīng)營杠桿可為公司帶來杠桿利益，反之，則會(huì)帶來杠桿損失[12]。所以，公司在運(yùn)用經(jīng)營杠桿原理時(shí)，一定要充分考慮其雙面性，僅僅追求經(jīng)營杠桿利益的結(jié)果往往是遭受經(jīng)營杠桿風(fēng)險(xiǎn)的打擊，最終導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)財(cái)務(wù)杠桿是指由于固定性財(cái)務(wù)費(fèi)用的存在，公司息稅前利潤的微量變化所引起的每股收益大幅度變動(dòng)的現(xiàn)象。也就是，銀行借款規(guī)模和利率水平一旦確定，其負(fù)擔(dān)的利息水平也就固定不變。因此，公司盈利水平越高，扣除債權(quán)人拿走的某一固定利息之后，投資者(股東)得到的回報(bào)也就越多。相反，公司盈利水平低，債權(quán)人照樣拿走某一固定的利息，剩余給股東的回報(bào)也就少了。在盈利水平低于利率水平的情況下，投資者不但得不到回報(bào)，甚至可能倒貼。由于利息是固定的，因此，舉債具有財(cái)務(wù)杠桿利益。而財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是兩方面的，既可能給公司帶來正面的、積極的影響，也可以帶來負(fù)面、消極影響。當(dāng)總資產(chǎn)利潤率小于利率時(shí)，舉債給公司帶來的是負(fù)面、消極的影響。2.3企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系建立的必要性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場競爭的必然產(chǎn)物，產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根本原因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)，尤其是在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的中心，是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系相關(guān)事務(wù)的經(jīng)濟(jì)管理。財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是資金及其流轉(zhuǎn)，資金是企業(yè)的血液。在企業(yè)中，一切涉及到資金的收支活動(dòng)都與財(cái)務(wù)管理有關(guān)。財(cái)務(wù)管理就是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的管理，與企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系，觸角伸向企業(yè)經(jīng)營的各個(gè)部門。

我國相當(dāng)多的中小企業(yè)由于管理思想僵化落后，忽視了財(cái)務(wù)管理的核心地位，未能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的作用；宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和體制的影響也使中小企業(yè)在加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理方面遇到了阻礙；組織結(jié)構(gòu)不健全，管理手段落后也是重要影響因素。從財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容入手，可以發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在以下問題：籌資方面在市場經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌集資金渠道有二大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對(duì)于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風(fēng)險(xiǎn)只存在于使用效益的不確定性上。而對(duì)于借入資金而言，企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時(shí)，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。目前中小企業(yè)融資難，資金嚴(yán)重短缺。資金是企業(yè)的“血液”，是其生存發(fā)展的關(guān)鍵要素。中小企業(yè)要想順利發(fā)展，就須解決好資金融通問題。目前，融資難、擔(dān)保難造成的資金短缺仍是中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。投資方面企業(yè)通過籌資活動(dòng)取得資金后，進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動(dòng)。然而，投資項(xiàng)目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現(xiàn)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。由于存在風(fēng)險(xiǎn)反感，投資者所要求的超過資金時(shí)間價(jià)值，用于回報(bào)承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的那部分額外報(bào)酬，稱為收益。在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險(xiǎn)主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在決策中要追求的是一種收益性，風(fēng)險(xiǎn)性，穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險(xiǎn)中間，讓穩(wěn)健性原則起著一種平衡器的作用。中小企業(yè)的投資能力較弱，且缺乏科學(xué)性。資金的嚴(yán)重不足造成投資所需資金短缺，為彌補(bǔ)投資資金少的缺陷，中小企業(yè)總想盡快收回投資，這又造成投資目標(biāo)的短期性和投資的盲目性。資金回收方面中小企業(yè)的財(cái)務(wù)控制比較薄弱。對(duì)現(xiàn)金管理不嚴(yán)，造成資金閑置未參與生產(chǎn)周轉(zhuǎn)，或資金不足無法應(yīng)付經(jīng)營急需，陷入財(cái)務(wù)困境；無嚴(yán)格的賒銷與催收政策，應(yīng)收款項(xiàng)控制不力，造成資金回收難甚至資金損失；存貨控制薄弱，造成資金呆滯，周轉(zhuǎn)失靈；不重視對(duì)非現(xiàn)金資產(chǎn)的管理，保管不善使資產(chǎn)嚴(yán)重浪費(fèi)。.4資本結(jié)構(gòu)方面中小企業(yè)負(fù)債率高，難規(guī)避財(cái)務(wù)負(fù)債陷阱，財(cái)務(wù)危機(jī)陷阱突現(xiàn)。中小企業(yè)成長發(fā)展不可避免要采取負(fù)債經(jīng)營策略，負(fù)債率過高加劇了債務(wù)水平造成過度負(fù)債，增加企業(yè)經(jīng)營成本和財(cái)務(wù)壓力，償債能力弱化，債務(wù)資本運(yùn)用不當(dāng)可能使企業(yè)潛在財(cái)務(wù)危機(jī)隨時(shí)爆發(fā)，其虧損又使得財(cái)務(wù)危機(jī)的陷阱突現(xiàn)。由此可見，為了使企業(yè)快而好的解決企業(yè)存在的問題，建立一套完整的財(cái)務(wù)預(yù)警體系是企業(yè)的最佳選擇。風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。但企業(yè)可以充分利用自身資源，使自身內(nèi)部環(huán)境處于最佳狀態(tài)，并且適應(yīng)外部環(huán)境，堅(jiān)持建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系，加強(qiáng)籌資、投資、資金回收及收益分配的風(fēng)險(xiǎn)管理，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。

第3章企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的建立3.1建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的基本前提企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理是企業(yè)管理的一種高級(jí)形式，對(duì)企業(yè)的基礎(chǔ)管理和領(lǐng)導(dǎo)人素質(zhì)要求較高，必須具備一定的前提條件，否則，財(cái)務(wù)預(yù)警將成為空中樓閣。因此建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系應(yīng)當(dāng)具備以下前提：第一，較為完備扎實(shí)的管理基礎(chǔ)是實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警的基礎(chǔ)條件。企業(yè)警預(yù)需要有一定的管理基礎(chǔ)和功底，僅靠提高財(cái)務(wù)管理水平，只是杯水車薪。如果企業(yè)基礎(chǔ)管理落后，建立預(yù)警體系會(huì)警報(bào)不斷，失去建立的意義。因此，企業(yè)必須具備一定管理基礎(chǔ)，特別是企業(yè)在實(shí)施ERP之后，財(cái)務(wù)預(yù)警應(yīng)充分利用ERP的管理思想和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。第二，財(cái)務(wù)管理與其他管理活動(dòng)的良好銜接和協(xié)調(diào)。企業(yè)是一個(gè)整體，任何一項(xiàng)活動(dòng)都會(huì)影響客戶的滿意度，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理必須保持與其他管理活動(dòng)的良好溝通和銜接，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該與其他子系統(tǒng)保持協(xié)調(diào)一致，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。第三，完善靈敏的信息系統(tǒng)。隨著市場競爭的加劇和信息量的擴(kuò)大，IT技術(shù)在企業(yè)管理中的作用越來越大，離開IT技術(shù)和完善的信息管理系統(tǒng)，不可能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)必須以大量的信息為基礎(chǔ)，這就要求強(qiáng)有力的信息管理向預(yù)警系統(tǒng)提供全面的、準(zhǔn)確的、實(shí)時(shí)的信息。第四，規(guī)范真實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警大量引用和分析企業(yè)的會(huì)計(jì)信息，因此，企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和規(guī)范性將直接影響到財(cái)務(wù)預(yù)警體系的建立和運(yùn)行效果。我們所指的財(cái)務(wù)預(yù)警體系，是建立在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、企業(yè)會(huì)計(jì)制度和企業(yè)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制規(guī)范基礎(chǔ)之上的。第五，高素質(zhì)的領(lǐng)導(dǎo)班子和團(tuán)隊(duì)意識(shí)以及企業(yè)負(fù)責(zé)人的高度重視是企業(yè)預(yù)警管理的成功保障。第六，必須具備符合現(xiàn)代企業(yè)特點(diǎn)的人力資源管理機(jī)制。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警要求必須具備深厚的群眾基礎(chǔ)和高度的責(zé)任心。第七，完善內(nèi)部控制制度。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)向內(nèi)部控制制度提出了更高的要求。良好的內(nèi)部控制制度應(yīng)該包括法人治理結(jié)構(gòu)完善、組織建設(shè)權(quán)責(zé)分明、交易處理程序適當(dāng)、披露及時(shí)等內(nèi)容。第八，創(chuàng)新的管理理念。當(dāng)前部分企業(yè)正在實(shí)施ERP、CRM，在實(shí)施過程中應(yīng)考慮預(yù)警體系的建立和雙方的匹配，在此基礎(chǔ)上建立一種安全機(jī)制。建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的原則為了提高企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理的效率和效果，在建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系過程中必須堅(jiān)持以下原則：第一，實(shí)用性原則。所建立的預(yù)警體系必須真正起到預(yù)警的作用。第二，系統(tǒng)性原則。必須從客戶出發(fā)，把企業(yè)作為一個(gè)有機(jī)整體考慮。第三，重要性原則。應(yīng)抓住企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要矛盾和矛盾的主要方面，應(yīng)注重成本效益的要求，預(yù)警指標(biāo)不宜過多。我們經(jīng)過調(diào)查分析，在總結(jié)多數(shù)企業(yè)實(shí)際情況的基礎(chǔ)上，羅列了各個(gè)環(huán)節(jié)預(yù)警指標(biāo)，這些指標(biāo)并不是每個(gè)企業(yè)建立預(yù)警體系所必須采用的，企業(yè)可根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇，也可以重新設(shè)定指標(biāo)。第四，前饋性原則。財(cái)務(wù)預(yù)警十分注重事前管理，因此在建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系過程中，應(yīng)盡量克服財(cái)務(wù)信息滯后性的缺點(diǎn)，不要僅僅依賴于會(huì)計(jì)信息和財(cái)務(wù)信息，應(yīng)把更多的精力放在過程管理中，起到防微杜漸的作用。企業(yè)的會(huì)計(jì)信息往往是對(duì)過去經(jīng)營情況的反映，其財(cái)務(wù)報(bào)表分析更是對(duì)滯后信息的分析，在時(shí)間上更不能滿足預(yù)警管理的需要。第五，前瞻性原則。環(huán)境是不斷發(fā)展變化的，企業(yè)也是成長的，因此必須堅(jiān)持發(fā)展的眼光，所建立的預(yù)警體系具有一定的前瞻性、動(dòng)態(tài)性和適應(yīng)性。第六，客觀量化的原則。指標(biāo)應(yīng)具有一定的客觀性，能夠識(shí)別和預(yù)測，在指標(biāo)處理過程中，應(yīng)盡量減少迭代層次，因?yàn)橹虚g過程層次越多，越容易失真。同時(shí)還應(yīng)該注意數(shù)據(jù)挖掘和最優(yōu)停止點(diǎn)的問題，指標(biāo)數(shù)據(jù)的挖掘和利用應(yīng)適可而止。3.3企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警程序設(shè)計(jì)在符合建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系的基本前提和原則后，就可以進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的程序設(shè)計(jì)。尋找財(cái)務(wù)預(yù)警的警源警源指警情產(chǎn)生的根源，財(cái)務(wù)預(yù)警的警源包括外生警源和內(nèi)生警源。外生警源指來自外部經(jīng)營環(huán)境變化而產(chǎn)生的警源。例如，由于國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，有可能導(dǎo)致企業(yè)被迫轉(zhuǎn)產(chǎn)或作出重大經(jīng)營政策上的調(diào)整，也有可能直接或間接地導(dǎo)致巨額虧損，乃至破產(chǎn)。此時(shí)，外生警源為“政策調(diào)整”[13]。內(nèi)生警源指企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制不協(xié)調(diào)而產(chǎn)生的警源。例如，投資失誤，而投入資金又是從銀行借入，導(dǎo)致營運(yùn)資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)，企業(yè)難以用流動(dòng)資產(chǎn)償還即將到期的流動(dòng)負(fù)債，很可能被迫折價(jià)變賣長期資產(chǎn)，以解燃眉之急。此時(shí)，投資失誤則為企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)警的內(nèi)生警源。3.3.2警兆指警素發(fā)生異常變化時(shí)的先兆。在警源的作用下，當(dāng)警素發(fā)生變化導(dǎo)致警情爆發(fā)之前，總有一些預(yù)兆或先兆。財(cái)務(wù)預(yù)警的警兆，是伴隨著現(xiàn)金流量狀況惡化的一些財(cái)務(wù)先導(dǎo)性指標(biāo)或跡象。分析財(cái)務(wù)預(yù)警的警兆，是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵一環(huán)。從警源到警兆，有一個(gè)發(fā)展過程：警源孕育警情一警情發(fā)展擴(kuò)大一警情爆發(fā)前的警兆出現(xiàn)。財(cái)務(wù)預(yù)警的目的就是在警情爆發(fā)前，分析警兆、控制警源、擬定排警對(duì)策。警兆又可細(xì)分為景氣警兆和動(dòng)向警兆。景氣警兆指警兆反映的是經(jīng)濟(jì)景氣的程度和狀況，反映的是萌芽狀態(tài)的警情或正在成長壯大的警情。此時(shí)，警情與警兆之間并未構(gòu)成某種因果關(guān)系。動(dòng)向警兆是與警情具有因果關(guān)系或邏輯關(guān)系或時(shí)間先后順序關(guān)系的先行變量指標(biāo)。動(dòng)向警兆一般與警源相聯(lián)系，與警源構(gòu)成因果關(guān)系。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中，反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的一般屬于景氣警兆，而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)狀況屬于動(dòng)向警兆。財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的景氣警兆有：現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，資不抵債，無法償還到期債務(wù)，過度依賴短期借款籌資等。經(jīng)營出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)向警兆有：主導(dǎo)產(chǎn)品不符合國家產(chǎn)業(yè)政策，失去主要市場，或有負(fù)債與或有損失數(shù)額巨大，關(guān)鍵管理人員離職且無人替代等等。檢測并預(yù)報(bào)警度警度指警情的級(jí)別程度。財(cái)務(wù)預(yù)警的警度一般設(shè)計(jì)為五種：無警、輕警、中警。重警、巨警。警度的確定，一般是根據(jù)警兆指標(biāo)的數(shù)據(jù)大小，找出與警素的警限相對(duì)應(yīng)的警限區(qū)域，警兆指標(biāo)值落在某個(gè)警限區(qū)域，則確定為相應(yīng)級(jí)別的警度[14]。例如，為了監(jiān)測企業(yè)的債務(wù)情況，設(shè)置資產(chǎn)負(fù)債率為警兆指標(biāo)。設(shè)置的警限區(qū)域?yàn)椋寒?dāng)資產(chǎn)負(fù)債率小于10%為無警，10%—30%為輕警，30%～50%為中警，50%～70%為重警，70%以上為巨警。當(dāng)某企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的實(shí)際值為58%，則為重警。建立預(yù)警模型預(yù)報(bào)警度有兩種方法：一是定性分析的方法，如專家調(diào)查法、特爾斐法、經(jīng)驗(yàn)分析法等等；二是定量分析的方法，包括指標(biāo)形式和模型形式。模型的形式，一般是建立關(guān)于警素的普通模型，并作出預(yù)測，然后根據(jù)警限轉(zhuǎn)化為警度。擬定排警對(duì)策預(yù)警的目的，就是要在警情擴(kuò)大或爆發(fā)之前，采取排警對(duì)策。從而，有效地尋找警源、通過分析警兆、測定警度，進(jìn)而采取行之有效的排警對(duì)策。監(jiān)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)的目的是為了有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。當(dāng)實(shí)際警情出現(xiàn)時(shí)或?qū)嶋H警度已測定時(shí)，人們的注意力不再是“務(wù)預(yù)警系統(tǒng)”，而是“財(cái)務(wù)排警對(duì)策研究”。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的方法選擇財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)管理的統(tǒng)計(jì)預(yù)警方法在預(yù)警設(shè)計(jì)后，也應(yīng)當(dāng)選擇適當(dāng)?shù)姆椒ú趴梢宰龊萌娴捏w統(tǒng)預(yù)警。統(tǒng)計(jì)預(yù)警方法的一般步驟為：設(shè)計(jì)警兆指標(biāo)一設(shè)置警限和警度一測算預(yù)警臨界值一確定警兆的警報(bào)一預(yù)報(bào)警度。財(cái)務(wù)運(yùn)行是在特定的時(shí)間空間背景下運(yùn)行的。從時(shí)間角度分析，財(cái)務(wù)運(yùn)行存在著周期性和季節(jié)性，從空間角度分析，財(cái)務(wù)運(yùn)行存在著行業(yè)背景和地域差別。根據(jù)統(tǒng)計(jì)預(yù)警方法來設(shè)計(jì)反映財(cái)務(wù)運(yùn)行特征的操作方法如下：

第一，設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)運(yùn)行的警兆指標(biāo)。同步指標(biāo)是指這類指標(biāo)與財(cái)務(wù)運(yùn)行是同步的，先導(dǎo)指標(biāo)則是先于同步指標(biāo)變化的指標(biāo)，滯后指標(biāo)則是落后于同步指標(biāo)變化的指標(biāo)。財(cái)務(wù)監(jiān)測與預(yù)警的對(duì)象不是盈利，而是現(xiàn)金及其流動(dòng)。從現(xiàn)金流量的角度，按先導(dǎo)、同步、滯后三個(gè)層面，構(gòu)建潛伏期、發(fā)作期、惡化期三個(gè)階段的財(cái)務(wù)預(yù)警的警兆指標(biāo)體系。

第二，設(shè)置各種警度的警限。警度一般分為五種：無警、輕警、中警、重警、巨警。警兆指標(biāo)值處于不同的警限，則對(duì)應(yīng)為不同的警度。

第三，測算預(yù)警臨界值。預(yù)報(bào)警度的測算步驟如下：首先，判定測算的指標(biāo)為何種類型的變量。財(cái)務(wù)指標(biāo)有三種類型：一種是“愈大愈好型”指標(biāo)，例如“經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量”；第二種是“愈小愈好”型指標(biāo)，例如，負(fù)債總額；第三種為“區(qū)間型”變量指標(biāo)，如財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，在某一個(gè)區(qū)間為最佳值，超過這一區(qū)間，無論是大于這一區(qū)間還是小于這一區(qū)間，均會(huì)產(chǎn)生警情[15]。其次，測算預(yù)警臨界值。預(yù)警臨界值，即指經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是否出現(xiàn)警情的量化指標(biāo)。預(yù)警臨界值的確定，不能拘泥于某一經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。行業(yè)不同、地區(qū)不同，預(yù)警臨界值亦不同。在測算預(yù)警臨界值的基礎(chǔ)上，并與實(shí)際值比較，根據(jù)警限設(shè)置狀況預(yù)報(bào)警度。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)管理的指數(shù)預(yù)警方法指數(shù)從廣義上講就是指相對(duì)數(shù)，從狹義上講就是指社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象在數(shù)量上總變動(dòng)情況的動(dòng)態(tài)相對(duì)數(shù)。指數(shù)一般分為個(gè)體指數(shù)和總指數(shù)?？傊笖?shù)又包括綜合指數(shù)、算術(shù)平均數(shù)指數(shù)、調(diào)和平均數(shù)指數(shù)三種[16]?？傊笖?shù)以綜合指數(shù)為主。財(cái)務(wù)預(yù)警的指數(shù)系統(tǒng)由兩大塊構(gòu)成：一是個(gè)體指數(shù)；二是綜合指數(shù)。財(cái)務(wù)預(yù)警指數(shù)的通式為：

財(cái)務(wù)預(yù)警指數(shù)=（財(cái)務(wù)監(jiān)測實(shí)際指標(biāo)值-財(cái)務(wù)預(yù)警臨界值）／財(cái)務(wù)預(yù)警臨界值

若為“愈小愈好型”指標(biāo)，則算式的子項(xiàng)，被減數(shù)與減數(shù)的位置顛倒。

資本優(yōu)化的反面是劣化，因此，財(cái)務(wù)預(yù)警指數(shù)體系，從時(shí)間層面上分析，可分為財(cái)務(wù)先導(dǎo)預(yù)警系統(tǒng)，財(cái)務(wù)同步預(yù)警系統(tǒng)，財(cái)務(wù)滯后預(yù)警系統(tǒng)：從空間層面上分析，可分為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)；投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)，籌資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)；從資本劣化的角度來分析，可分為資本周轉(zhuǎn)劣化值測度，資本擴(kuò)張劣化值測度，資本結(jié)構(gòu)劣化值測度。在財(cái)務(wù)預(yù)警方法體系中，模型預(yù)警方法也是常用的一種方法。模型預(yù)警方法主要包括多指標(biāo)綜合監(jiān)控模型預(yù)警方法、線性函數(shù)模型預(yù)警方法、其他模型預(yù)警方法等。第4章企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系應(yīng)用案例中港集團(tuán)成立于1996年10月，目前總資產(chǎn)230億元，是國家大型企業(yè)工作委員會(huì)管理的163家國有大型企業(yè)之一，也是目前國內(nèi)外工程承包市場及大型港口機(jī)械設(shè)備制造安裝市場上的主力軍。中港集團(tuán)于1997年被列入中國120家國家大型企業(yè)試點(diǎn)集團(tuán)行列，于1999年被列入國家520戶重點(diǎn)企業(yè)行列。中港集團(tuán)主要從事國內(nèi)外港口、航道設(shè)計(jì)、科研、咨詢、建設(shè)和疏浚吹填工程、港口機(jī)械、航標(biāo)制造，以及橋梁、公路、隧道、機(jī)場、環(huán)保、市政、工民建工程以及進(jìn)出口貿(mào)易、房地產(chǎn)開發(fā)、工程監(jiān)理、金融投資、遠(yuǎn)洋拖帶等多項(xiàng)業(yè)務(wù)，集團(tuán)下屬單位包括原屬交通部直接管理的四個(gè)航務(wù)工程局、三個(gè)航道局、四個(gè)航務(wù)工程設(shè)計(jì)院、上海港機(jī)廠、廣州港機(jī)廠、上海航標(biāo)廠、中交水運(yùn)工程設(shè)計(jì)咨詢中心、水運(yùn)規(guī)劃設(shè)計(jì)院等，并在20多個(gè)國家和地區(qū)設(shè)有全資子公司或辦事處，業(yè)務(wù)范圍遍及全球。金融衍生工具在為企業(yè)拓寬融資渠道的同時(shí)，也帶來了潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，中港集團(tuán)認(rèn)為構(gòu)建有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的必然。中港集團(tuán)在未實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度前，其一家子公司沒有足夠的現(xiàn)金流，卻不考慮資金風(fēng)險(xiǎn)盲目借貸，結(jié)果造成不能按期歸還銀行的借款本息，發(fā)生了重大財(cái)務(wù)危機(jī)，給集團(tuán)造成了惡劣的影響。事后，財(cái)務(wù)人員對(duì)當(dāng)時(shí)該公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，得出的結(jié)論是90分，處于危機(jī)區(qū)(紅燈區(qū))。而在實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警后，集團(tuán)內(nèi)的一家子公司為擴(kuò)大再生產(chǎn)，需要總公司提供巨額擔(dān)保以便向銀行借款。對(duì)于這項(xiàng)重大決策，總公司派人進(jìn)行了詳細(xì)評(píng)估，發(fā)現(xiàn)該公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況均處于預(yù)警區(qū)(黃燈區(qū))，有發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。經(jīng)過進(jìn)一步的分析，認(rèn)為造成該公司處于預(yù)警區(qū)的主要原因是收款周期比較長，收款的滯后性導(dǎo)致企業(yè)需要墊付大量的生產(chǎn)資金;另一方面，該公司不斷加大固定資產(chǎn)的投資力度，但又大量占用流動(dòng)資金借款用于固定資產(chǎn)投資。鑒于這種實(shí)際情況，總公司拒絕該公司的巨額擔(dān)保要求，提出增加該公司的權(quán)益融資比例、加強(qiáng)公司應(yīng)收賬款管理、控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模等建議，以防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)上述建議，在該公司召開的董事會(huì)上推出了增加股本的有關(guān)議案，對(duì)改善公司的資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了重要作用，達(dá)到了既防范風(fēng)險(xiǎn)，又解決問題的目的。以上是中港集團(tuán)在實(shí)際運(yùn)作過程中遇到的問題并通過運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警得以解決的事例。下面針對(duì)中港集團(tuán)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)具有的共性和個(gè)性化問題進(jìn)行分析。4.3中港集團(tuán)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的共性化問題4.3.1建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制“當(dāng)集團(tuán)內(nèi)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化的跡象，預(yù)警功能發(fā)出預(yù)警信號(hào)時(shí)，可以提醒企業(yè)經(jīng)營者盡早采取措施，及時(shí)尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化的原因，積極采取有效措施，改善財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?！敝懈奂瘓F(tuán)財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作了這樣的解釋。而且，通過整套財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系詳細(xì)記錄財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生緣由、解決措施、處理結(jié)果等，彌補(bǔ)企業(yè)現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理及經(jīng)營中的缺陷，變事后控制為事前、事中控制，可以起到防患于未然的作用。他們認(rèn)為，現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展到企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模后，如果單個(gè)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，就有可能引起連鎖反應(yīng)，造成整個(gè)集團(tuán)的重大損失。因此，為充分發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)獲取規(guī)模效益、增強(qiáng)抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力的作用，作為集團(tuán)核心企業(yè)的母公司，建立一套行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)集團(tuán)各企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效監(jiān)管和控制就顯得非常必要。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系中港集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)完整的體系，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與識(shí)別、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告與分析等諸多方面。其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系以企業(yè)償債能力指標(biāo)為基礎(chǔ)，分為主要指標(biāo)和輔助指標(biāo)，共10項(xiàng)。其中主要指標(biāo)包括:現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、己獲利息倍數(shù)、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入比重、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。輔助指標(biāo)包括:凈資產(chǎn)收益率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、對(duì)外擔(dān)保占凈資產(chǎn)的比重等。同時(shí)，內(nèi)部各單位可以結(jié)合實(shí)際情況，根據(jù)需要增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，建立健全本單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，但指標(biāo)體系應(yīng)包括以上各項(xiàng)指標(biāo)。4.3.3采用紅、黃、綠三級(jí)預(yù)警中港集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分為三個(gè)級(jí)別。這三個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間分別為安全區(qū)(綠燈區(qū))、預(yù)警區(qū)(黃燈區(qū))和危機(jī)區(qū)(紅燈區(qū))。指標(biāo)在安全區(qū)，表示發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較小;指標(biāo)在預(yù)警區(qū)，表示存在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性;指標(biāo)在危機(jī)區(qū)，表示發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較大。在具體實(shí)施中，中港集團(tuán)總公司根據(jù)各單位近三年來各項(xiàng)指標(biāo)的完成情況，參考同類企業(yè)和行業(yè)平均水平，結(jié)合市場情況和金融環(huán)境等宏觀因素，定期公布各單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間。4.3.4風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不能過于教條實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是否會(huì)造成企業(yè)經(jīng)營過于保守呢?中港集團(tuán)財(cái)務(wù)人員認(rèn)為確實(shí)有這樣的情況存在，但只要把握好一點(diǎn)就可以避免過于保守的極端傾向，那就是具體情況具體分析，絕不能過于教條，因?yàn)樨?cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制只是輔助決策的一種手段，不能一看有風(fēng)險(xiǎn)就完全放棄。有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)越大利潤也就越大，機(jī)不可失，時(shí)不再來。有時(shí)明知道風(fēng)險(xiǎn)很大、甚至虧本，但可能為了企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展也要把一項(xiàng)訂單拿下來。不過，前提是要清楚地知道有風(fēng)險(xiǎn)，而且這一風(fēng)險(xiǎn)能通過合理方式由集團(tuán)全體共同分擔(dān)，并加以控制。中港集團(tuán)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的個(gè)性化問題可操作性、實(shí)用性最重要對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的運(yùn)用，中港集團(tuán)認(rèn)為可操作性、實(shí)用性最為重要。因此，中港集團(tuán)沒有采用理論界流行的單變量預(yù)警法和建立模型法，而是根據(jù)公司實(shí)際選用了財(cái)務(wù)報(bào)表模型為主的評(píng)分預(yù)警法。據(jù)介紹，中港集團(tuán)規(guī)定各單位應(yīng)按季度計(jì)算本企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，并分析本期與上期的變動(dòng)差異，對(duì)變動(dòng)異常(幅度超過10%)的指標(biāo)要進(jìn)行專項(xiàng)分析，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，對(duì)于增加的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要查明原因并做出說明。對(duì)于同時(shí)有三項(xiàng)以上(含)主要指標(biāo)處于“黃燈區(qū)”以上的單位，視為存在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性，應(yīng)進(jìn)行財(cái)務(wù)診斷，做出專題分析，限期消除風(fēng)險(xiǎn)因素。對(duì)于同時(shí)有三項(xiàng)以上(含)主要指標(biāo)處于“紅燈區(qū)”的單位，視為發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)可能性較大，總公司將進(jìn)行專題調(diào)研，提出解決問題的措施和辦法。集團(tuán)內(nèi)部自己打分每年7月底前，年度決算結(jié)束20個(gè)工作日內(nèi)，各單位分別計(jì)算本單位各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，并編制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分表，報(bào)總公司，這己經(jīng)成了中港集團(tuán)的一個(gè)慣例。但其中重要的是，這種自己給自己財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況打分、自己分析自己問題所在的過程給人印象最為深刻，而且養(yǎng)成了今后每做出一項(xiàng)決策都要掂量掂量的習(xí)慣。如果各項(xiàng)指標(biāo)存在變動(dòng)異常(幅度超過10%)，或同時(shí)有三項(xiàng)以上主要指標(biāo)處于“黃燈區(qū)”或“紅燈區(qū)”的，以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分結(jié)果在40分以上的，各單位就應(yīng)上報(bào)由財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和企業(yè)主要負(fù)責(zé)人簽字的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告。該報(bào)告主要包括以下內(nèi)容:一是本單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處的級(jí)次;二是指標(biāo)當(dāng)期值與上期變動(dòng)情況，以及發(fā)生異常變動(dòng)原因;三是指標(biāo)處于“黃燈區(qū)”或“紅燈區(qū)”的原因分析;四是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和改善財(cái)務(wù)狀況擬采取的措施和建議。4.4.3風(fēng)險(xiǎn)控制與年薪掛鉤各單位負(fù)責(zé)人對(duì)本企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制負(fù)責(zé)，各公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制情況與企業(yè)經(jīng)營者年薪制考核掛鉤，作為兌現(xiàn)獎(jiǎng)懲的重要依據(jù)。目前，中港集團(tuán)內(nèi)部各單位對(duì)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行動(dòng)態(tài)控制，并建立起了重大事項(xiàng)報(bào)告制度。在具體執(zhí)行中，對(duì)于同時(shí)有5項(xiàng)指標(biāo)處于“紅燈區(qū)”或財(cái)務(wù)預(yù)警評(píng)分結(jié)果在70分以上的單位，應(yīng)限期整改，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低借貸規(guī)模和負(fù)債比例。如在規(guī)定時(shí)間內(nèi)不能達(dá)到整改要求的，總公司將采取限制其銀行借款、不予審批投資項(xiàng)目、不予提供借款擔(dān)保、核減當(dāng)年工資總額等措施。4.4.4財(cái)務(wù)工作最好做到適度超前中港集團(tuán)財(cái)務(wù)人員認(rèn)為推行一項(xiàng)措施必須要條件成熟，財(cái)務(wù)工作必須要有其他工作配套，最好做到適度超前，過于超前會(huì)由于時(shí)機(jī)不成熟而搞不好，滯后了顯然會(huì)制約企業(yè)發(fā)展。通過近四年的實(shí)踐過程，他們認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的有效運(yùn)行同樣需要其他工作相配套，其中有著不可缺少的重要前提:一是健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度是預(yù)警有效運(yùn)行的基本保障;二是集團(tuán)財(cái)務(wù)信息化建設(shè)是提高預(yù)警能力的有效途徑;三是加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)管，確保會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是準(zhǔn)確預(yù)警的關(guān)鍵;四是定量分析與定性分析相結(jié)合。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的未來，中港集團(tuán)的目標(biāo)是在全新的軟件平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)預(yù)警，能夠在任何時(shí)間調(diào)出每一個(gè)子公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，這樣才能更及時(shí)地防范風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)的安全運(yùn)營。通過以上分析，我們可以看到中港集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立的比較完善并取得了良好的效果。主要體現(xiàn)在該集團(tuán)把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的各個(gè)組成部分都落到實(shí)處，在實(shí)際運(yùn)用中既有共性即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立時(shí)相似的地方如為了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)施建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警采用紅黃綠三級(jí)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不能過于教條等諸多方面;同時(shí)也存在個(gè)性也就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立時(shí)有差異的地方即中港集團(tuán)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中為適應(yīng)自己的發(fā)展而采用的運(yùn)作方式如自己計(jì)算本單位各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)并編制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分表、風(fēng)險(xiǎn)控制與年薪掛鉤、沒有采用理論界流行的單變量預(yù)警法和建立模型法而是根據(jù)公司實(shí)際選用了財(cái)務(wù)報(bào)表模型為主的評(píng)分預(yù)警法等等.結(jié)論本論文在國內(nèi)外學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的理論、系統(tǒng)、模型及實(shí)證四個(gè)方面展開了詳細(xì)的分析和深入的探討，取得了一定成果，其主要成果和創(chuàng)新點(diǎn)如下:第一，本論文的課題是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究，目前對(duì)預(yù)警的研究多是從宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警方面，也就是國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)作機(jī)制方面，對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警研究的不深入，本論文則側(cè)重微觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警即從企業(yè)預(yù)警的角度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行了深入的研究。第二，本論文在有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)理論指導(dǎo)下，從危機(jī)控制角度研究了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立，重點(diǎn)分析了從企業(yè)整體建立一個(gè)宏觀的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，其中包括若干個(gè)子系統(tǒng)及其構(gòu)成，從而豐富了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的研究。第三，文中通過案例分析對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的有效性和實(shí)用性進(jìn)行了驗(yàn)證，由于目前我國比較側(cè)重理論研究，還尚缺乏對(duì)實(shí)證方面的研究，所以還應(yīng)進(jìn)行進(jìn)一步研究。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究有著廣闊的發(fā)展前景，當(dāng)前日益為人們所關(guān)注，但是從目前來講財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的發(fā)展不可能在短期內(nèi)達(dá)到比較完美的效果，它還需要隨著時(shí)間的推移來不斷加以豐富和完善。本文雖然對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行了深入的研究，目的是構(gòu)建一個(gè)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，但由于本人的知識(shí)和水平有限，文中有些觀點(diǎn)還不是很成熟，有待于將來進(jìn)一步深入研究。參考文獻(xiàn)[1]林漢川，邱紅．中小企業(yè)運(yùn)營與控制[M]．對(duì)外貿(mào)易大學(xué)出版社，2006．[2]劉治欽，秦富．中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理[M]．中國農(nóng)業(yè)出版社，2005．[3]荊新，王化成，劉峻彥．財(cái)務(wù)管理學(xué)[M]．中國人民大學(xué)出版社，2005．[4]王國武．小企業(yè)財(cái)務(wù)管理問題及對(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