PAGE60財務報表分析復習資料——選擇、判斷第一章：現(xiàn)代財務分析開始于銀行家；現(xiàn)代財務分析開始于19世紀后期。P1會計報表是對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結構性描述，它提供了最重要的財務信息。P2對會計報表的解讀一般包括會計報表質(zhì)量分析、會計報表趨勢分析、會計報表結構分析。P3企業(yè)披露的最主要的會計報表為資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，涵蓋六個會計要素和現(xiàn)金流量狀況，所以會計報表質(zhì)量分析就是對財務狀況質(zhì)量、經(jīng)營成果質(zhì)量和現(xiàn)金流量表質(zhì)量進行分析。P3會計報表結構是指報表各內(nèi)容之間的相互關系。P3盈利能力分析是財務分析中最重要的一個部分，盈利能力還是評估企業(yè)價值的基礎，企業(yè)盈利指標還可以用于評價內(nèi)部管理層業(yè)績。P3企業(yè)的償債能力是關系企業(yè)財務風險的重要內(nèi)容。企業(yè)償債能力不僅與債務結構相關，而且還與企業(yè)未來收益能力聯(lián)系緊密。P4企業(yè)營運能力主要是指企業(yè)資產(chǎn)運用、循環(huán)的效率高低。一般而言，營運能力分析包括流動資產(chǎn)營運能力分析和總資產(chǎn)營運能力分析。P4企業(yè)發(fā)展能力受到企業(yè)的經(jīng)營能力、制度環(huán)境、人力資源、分配制度等諸多因素的影響。對企業(yè)發(fā)展能力的評價是一個全方位、多角度的評價過程。P4財務綜合分析采用的具體方法有杜邦分析法、沃爾評分法。P5財務分析評價基準就是在一定的評價目標下，人為設定的劃分評價對象優(yōu)劣的財務標準。P5財務分析評價基準并不是唯一的，采用不同的基準會使得同一分析對象得到不同的分析結論。P5行業(yè)基準的優(yōu)點就是便于比較；目標基準以歷史為依據(jù)，在財務分析實踐中，一般使用財務預算作為目標基準。目標基準一般是企業(yè)內(nèi)部分析人員用于評價考核。P7財務信息供給方是“生產(chǎn)”或提供財務信息的一方，一般為報送財務報告的會計主體，供給的方式是向信息需求者披露財務信息。財務信息的最終產(chǎn)品主要以對外報送的財務報告為主，生產(chǎn)過程包括會計確認、計量、記錄和報告等程序。目前我國會計準則要求企業(yè)披露的財務報告主要包括：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有制權益變動表以及附注。P8當前我國的財務報告基本可以分為：會計報表和報表附注兩個部分。P8企業(yè)的會計信息披露可以分為：自愿性披露和強制性披露。P8迷在財務分析糖中，把強制性披露篇的與信息的規(guī)范桿性較好，但登是可通過分友析進一步獲匯取的信息內(nèi)牌容相對巷少些薦。P9腿我國的會計猾準則要求企變業(yè)至少飾每年域?qū)ν鈭笏鸵粦?zhàn)次財務報告帳。財務信息稀需求主體一薯般也是殿財務分析的由主體犧。P9反財務信息需衰求主體主要正包括：生股東及潛在翠投資者蘋、貨債權人賄、岔企業(yè)內(nèi)部管亂理者識、裝政府針和棗企業(yè)供應商想等。P9啄企業(yè)投資者患進行財務分法析的根本目轎的是基關心企業(yè)的時盈利能力算。投資者需途求的信息主計要與偉企業(yè)價值評醋估幅有關。債權苗人關注企業(yè)確未來還本付屬息的能力，輸即莊償債能力奇。供應商非抗常關注與企毫業(yè)乞信用風險和誕償債能力漢有關的財務鴨信息。P1竹1背會計信息是茫企業(yè)會計系蝶統(tǒng)北編制并提供嚷，分為站外部報送信優(yōu)息牌和默內(nèi)部報送信沒息申。外部報送玩信息以進財務報告沖為主，謹財務報告傍是財務分析此最重要的依療據(jù)和最主要豈的財務信息側來源。P1踏1鞏依據(jù)《企業(yè)敵會計準則第察30號烏——內(nèi)財務報表列擊報》的要求節(jié)，企業(yè)應當昂定期向外部六相關利益人銀報送廟資產(chǎn)負債表迅、給利潤表暢、飾現(xiàn)金流量表此、研所有者權益舅變動表爭和弦會計報表附鑄注滴。P11你非會計信息痰的內(nèi)容主要催有：窯審計報告摸、棉市場信息綢、國公司治理信利息匯、臉宏觀經(jīng)濟信鹽息女。其中審計殲報告中的審私計意見有四甚種：度無保留意見菜、暈保留意見越、稍否定意見叮和零無法表示意睛見卸。P12佩根據(jù)財務信消息的需求主鏈體不同，財勁務分析的目姥的可以分為責：箏投資分析目勤的貿(mào)、辟信用分析目片的遮和捏經(jīng)營決策分喘析目的綠。P17碼比較分析法確是財務分析岡中最常用的冒一種方法。軌比率分析法淡是財務分析僅中使用最普袍遍的分析方輝法。P19患比較分析法汗按照比較對翻象形式的不股同可以分為瞇絕對數(shù)比較繭和景百分比變動負比較亂。比較分析買法按照比較爸基準的不同漁可以分為：客與目標基準貴比較嬸、匹與歷史基準摩比較分、懲與行業(yè)基準贊比較鞠。比率分析章法可以分為狂構成比率分痛析慶和梯相關比率分棒析篇。P19泥絕對數(shù)比較賊是將取得的霞財務報表數(shù)英據(jù)與載比較基準直荷接比較竊。絕對數(shù)比匹較最常見的枝形式就是運比較財務報伯表薪，將蒼兩期門或者夠多期殖的財務報表謊進行對比。至P19雅比率分析法蹦是利用指標取間的相互關血系，通過計爺算比率來洞考察湖、仔計量京和歡評價盞企業(yè)財務狀縫況的一種方維法。P23坦在實際分析巨中，比較常抖見的構成比謠率分析是支共同比財務另報表灣。P23演相關比率分尖析庫是根據(jù)經(jīng)濟桿活動客觀存雕在的相互依冬存、相互聯(lián)殘系的關系，牽將兩個性質(zhì)罷不同但又相難關的指標加宵以對比，求虜出比率，以泥便從經(jīng)濟活茅動的客觀聯(lián)赤系中認識企殖業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營幅狀況。P2醋5查通過定比動異態(tài)比率，可扁以觀察企業(yè)扮指標總體的敲變動趨勢鋤，通過環(huán)比丑動態(tài)比率，嘩可以明確指慈標的救變動速度呼。P28汽資產(chǎn)負債表瞎共同比報表司的基數(shù)是：腳資產(chǎn)總額姨。第二章沙資產(chǎn)負債表避是財務報告漸中第一張主削表，是反映屆企業(yè)在某一茅特定日期的想財務狀況的辟會計報表。稠通過資產(chǎn)負鋒債表，報表啊使用者可以策了解在某一廉日期的賴資產(chǎn)總額和盛資產(chǎn)結構蠶，勤債務的期限朵結構粗和鞠數(shù)量雹，以及肯判斷所有者式的資本保值稿增值情況柱。P29嗓分析企業(yè)資考產(chǎn)流動性和買償債能力的傳基礎報表是碎：資產(chǎn)負債臺表。P29賞反映某一會延計主體在某龜一特定日期疫財務狀況的筑會計報表是獄：資產(chǎn)負債昆表。P29逐資產(chǎn)負債表減質(zhì)量分析就垃是對企業(yè)財扒務狀況的質(zhì)寫量進行分析香，即指資產(chǎn)艦負債表上數(shù)彩據(jù)反映企業(yè)蝶真實財務狀依況的程度。世P29質(zhì)貨幣資金是骨企業(yè)流動性溉最強的資產(chǎn)儀，包括庫存烘現(xiàn)金、銀行直存款和其他良貨幣資金。申企業(yè)保持一腎定的貨幣資奇金的動機主職要有：交易盜動機、預防懂動機和投資株動機。貨幣絲資金的持有窯應當適度，末如果持有量達太大，則導赤致企業(yè)整體辮盈利能力下賴降；如果持倍有量太小，吵在可能增加舒企業(yè)流動性懇風險。P3濤0茶企業(yè)持有交姥易性金融資泰產(chǎn)的目的是而：為了近期輝內(nèi)出售獲利均。所以交易路性金融資產(chǎn)吼應當按照公隙允價值計價戚。P30偵應收票據(jù)中兵質(zhì)量可靠的抹票據(jù)是：銀夠行承兌匯票元。一般而言斗，應收賬款澆的數(shù)額與企蕉業(yè)主營業(yè)務騰收入數(shù)額成讓正相關關系尺。P31里對于存貨的笨市價計量，綿可以使用重鏈置成本與可愈變現(xiàn)凈值。隨P32膠存貨的持有判數(shù)量也應當寶保持一個適叉當?shù)乃剑先绻尕洺窒溆袛?shù)量過多疏，會降低存伯貨周轉(zhuǎn)率，熟降低資金使此用效率，以行及增加存貨縣儲藏成本；綿反之，如果霜存貨持有量蓮過小，會使土企業(yè)面臨缺伸貨的危險。持P32墾重置成本是很指在目前狀皮況下，購置挖相同存貨所囑需花費的成譜本；可變現(xiàn)寸凈值是指在芳正常生產(chǎn)經(jīng)疫營過程中，嶺以存貨的估艦計售價減完床工及出售前維尚需花費的厭相關稅費等研支出后的凈辰額。P32鋸存貨發(fā)生減琴值是因為：仗可變現(xiàn)凈值狐低于賬面成椒本。在正?？厩闆r下，大奮多數(shù)存貨的厲賬面價值與愚可變現(xiàn)價值陡相比較，可附變現(xiàn)凈值較梯高。P33瘡存貨是一項并流動資產(chǎn)，報判斷存貨數(shù)步據(jù)質(zhì)量高低派的一個標準殘就是觀察存貢貨能否在短往期內(nèi)變現(xiàn)，懶因此存貨周絹轉(zhuǎn)的速度直出接關系存貨帳數(shù)據(jù)質(zhì)量。姜一般而言，名存貨的周轉(zhuǎn)圓主要是使用棗存貨周轉(zhuǎn)率果金額存貨周條轉(zhuǎn)天數(shù)。P國33禁如果企業(yè)內(nèi)宇部產(chǎn)成品構侍成單一，則非可能面臨較筋大的價格風痰險，但是如柔果企業(yè)在市潑場上具有壟酬斷性地位，笨可以控制市沈場的定價權性，則這種價棗格風險相對團不大。鉆按照我國《燙企業(yè)會計準危則第30號拘——習財務報表列玻報》指南的吼規(guī)定，劃分辱為非流動資猶產(chǎn)的金融資賢產(chǎn)包括可供鴨出售金融資煙產(chǎn)、持有至影到期投資和伙長期股權投嘩資。P34倚對于同一控訪制下的企業(yè)界合并形成的唐長期股權投霜資，其入賬騾價值與企業(yè)室為取得投資值而支付的補捏價之間的差弄額也只能作壘為資本公積油項目處理。稅P35狗對于非同一肝控制下的企邀業(yè)合并形成代的長期股權怠投資，形成噸的基礎是投曾資雙方的獨航立意志，雙礎方達成的交蓮易價格也是忌公允的，所鹿以長期股權跡投資的入賬掌價值應當以妖合并方支付綿的對價的公持允價值。P留35貞對于企業(yè)持燕有的對子公牙司的投資，眉以及對被投被資單位不具持有共同控制棕或重大影響串，且在活躍笛市場中沒有糊報價、公允草價值不能可隊靠計量的長攔期股權投資的，企業(yè)應當腐采用成本法堡核算，在初材始投資或追附加投資時，蠟按照初始投流資或追加投潔資的成本增梨加長期股權通投資的賬面篩價值，獲得蝴的被投資單浪位宣告分派伐的現(xiàn)金股利老應當作為投億資收益，但燕是如果該股抗利超過了被蜜投資單位在園接受投資后倚產(chǎn)生的累計自凈利潤的部敞分，應當作油為清算股利叮沖減長期股橡權投資的賬逮面價值。P萍35框?qū)τ诤蠣I企氧業(yè)和聯(lián)營企電業(yè)的投資應量當采用權益條法核算。P色36沾企業(yè)對合營燥企業(yè)和聯(lián)營假企業(yè)的投資杰采用權益法騎核算時，對我于初始投資告成本小于應看享有被投資燈單位可辨認究凈資產(chǎn)公允雁價值的份額蒙的，應對長礎期股權投資騙的賬面價值料進行調(diào)整，溫計入取得投手資當期的損禁益。在持有盈期間，長期張股權投資依狀據(jù)被投資單晃位所有者權礎益的變動而劇相應變動?？36更對于公允價息值能夠可靠志計量的金融亞資產(chǎn)，企業(yè)命可以將其直果接指定為可捉供出售金融懸資產(chǎn)。P3森7尚在活躍市場司上有報價的城股票投資、雀債權投資等豐，如果企業(yè)賊沒有將其作梁為交易性金股融資產(chǎn)、持優(yōu)有至到期投扇資和長期股各權投資，則樹應將其作為庸可供出售金野融資產(chǎn)處理艱。P37花可供出售金屆融資產(chǎn)的計晚量同交易性燙金融資產(chǎn)相食同，都是按藏照公允價值監(jiān)進行計量，竿區(qū)別在于公尋允價值變動哨并不對應計櫻入當期損益向，而是直接舒計入所有者果權益項目，童排除了企業(yè)附據(jù)此操縱利禾潤的可能。愁P37脾固定資產(chǎn)是災指同時具有嘗下列特征的均有形資產(chǎn)：較（1）為生雨產(chǎn)商品、提懸供勞務、出額租或經(jīng)營管對理而持有的礎；（2）使侄用壽命超過印1個會計年辱度。包括企現(xiàn)業(yè)自用的房彩屋及建筑物柔、機器設備由、運輸工具線、工具器皿昌。P37揮對于企業(yè)購但買固定資產(chǎn)勵付款期較長燥的，超過了嶺正常的信用幸條件（通常腸指3年以上域），此購買央行為具有融昨資租賃的性緊質(zhì)，固定資滔產(chǎn)的入賬價仙值不能以所錘有付款額之多和確定，而功應為所有付捧款額的現(xiàn)值返之和。對于有存在棄置義逮務的固定資近產(chǎn)，在初始憐確認時還應含考慮棄置費府用。P37欄因為棄置費孟用一般在固擇定資產(chǎn)使用向期滿時支付熊，所以其現(xiàn)墨值與實際支不付金額之間辭差距較大，凱應當在固定貝資產(chǎn)初始確塔認時將其現(xiàn)土值計入固定朱資產(chǎn)的賬面缸價值，同時餓確認一筆預灣計負債。P哲38糊在建工程是個企業(yè)正在建伍造過程中的渴，未來將形疑成自由固定嚇資產(chǎn)的工程鞋，包括固定暮資產(chǎn)新建工兵程、改擴建克工程等。在侍建工程的目赤的是最終成信為固定資產(chǎn)香，增加企業(yè)嗽的生產(chǎn)經(jīng)營聞能力。P3脊8賢在建工程的福一個特殊會濱計問題是借凳款費用資本將化，依據(jù)《塵企業(yè)會計準亮則17號鹽——子借款費用》臉的規(guī)范，在疏符合一定條瀉件下，與固擊定資產(chǎn)建造迷過程有關的葛借款費用可俘以資本化，顆計入在建工菌程。P39騰允許資本化焦的借款包括禾專門借款和煎一般借款。但企業(yè)內(nèi)部研你究開發(fā)項目倒研究階段的龍支出，應當踢與發(fā)生時計杰入當期損益符。P39擋對于受技術罵陳舊因素影木響較大的專里利權和專有上技術等無形放資產(chǎn)，可采圣用類似固定甜資產(chǎn)加速折喂舊的方法進好行攤銷，有握特定產(chǎn)量限兼制的特許經(jīng)貿(mào)營權或?qū)＠闄?，應采用司產(chǎn)量法進行掉攤銷。對于算使用壽命不油確定的無形星資產(chǎn)，企業(yè)籃不進行攤銷蕉，只是在每輸個會計期間欠進行減值測經(jīng)試。P40濟商譽的出現(xiàn)片在企業(yè)合并行中，對于非栽同一控制下雀的吸收合并遵，企業(yè)合并窮成本大于合踢并中取得的套被購買方可衡辨認凈資產(chǎn)腦公允價值份庭額的差額，勵應確認為商陸譽，在合并值方的資產(chǎn)負及債表上列示屑。P41妹對于非同一振控制下的控注股合并，企兼業(yè)合并成本稅大于合并中萌取得的被購葵買方可辨認祝凈資產(chǎn)公允研價值份額的衫差額在合并遲方的個別資純產(chǎn)負債表上蠻不確認為商何譽，而在合吳并報表中列抖示為商譽。籃P41品企業(yè)報表上自列示的商譽職不攤銷，只漢是每個會計墓期間進行減膛值測試。P畝41冬遞延所得稅李資產(chǎn)是因為嘩企業(yè)可抵扣菊暫時性差異弊導致的。P咽42匙負債是企業(yè)粥獲取資金的并一種重要手還段，企業(yè)舉鑄債可以獲得妥杠桿利益，削同時也要承典擔一定的財蔬務風險。P嚇42愁按照債務的純到期時間是棒否在1年或泛1個營業(yè)周魂期內(nèi)，可以醒劃分為流動惹負債和長期毀負債。P4表2嫁流動負債主敬要包括：短綢期借款、應引付票據(jù)、應沈付賬款、預組收賬款、應闖付職工薪酬羽、應交稅費完、應付股利飯和預計負債凈等。P43臥確認流動負苗債的目的，焰主要是將其券與流動資產(chǎn)羅進行比較，米反映企業(yè)的御短期償債能值力。P43乳貨幣性流動邪負債是指需訪要以貨幣來胳償還的流動論負債，如短誓期借款、應拋付賬款等。突非貨幣性流你動負債是指終不需要使用助貨幣償還的若流動負債，賊主要包括預往收賬款。趴大部分流動淡負債是金額糖可以確定的仁流動負債。色金額需要估滲計的流動負搬債主要有：猾預計負債、滋預提費用。監(jiān)P43涼融資活動形賽成的流動負墓債主要包括比短期借款和功預提的借款庫利息。營業(yè)疑活動形成的城流動負債主踏要包括與外叉部往來形成捏的應付賬款憐、應付票據(jù)輛等，以及內(nèi)貸部往來形成叨的應付職工慢薪酬。P4泄3遲對于短期借偉款的償還，史主要的保障誤是企業(yè)的流恰動資產(chǎn)。如軟果是即將到護期的短期借極款，應當以超企業(yè)變現(xiàn)速格度最快的貨百幣資金和交碎易性金融資迫產(chǎn)為保障。壞P43科在我國，商愧業(yè)匯票的付搬款期限最長蓄為6個月。放P44坦應付賬款發(fā)故生急劇增加襲以及付款期否限拖延的情犧況，這樣情倦況的出現(xiàn)可保能是企業(yè)支瘡付能力惡化父的表現(xiàn)。P壯44械如果企業(yè)能斃夠取得較多替的預收賬款販，可以說明迅企業(yè)的產(chǎn)品批比較有競爭誕力，或者市灑場需求旺盛邁，購貨方愿蛛意提前墊付熄資金。對于扎企業(yè)來說，跳預收賬款是虜一種不需要島付息的短期塌債務，為生雜產(chǎn)經(jīng)營提供舒了資金支持礦，而且其償錯還還是非貨喚幣性的，相善對于貨幣性染流動負債，銳企業(yè)償付預耀收賬款比較賞容易。P4提4遇企業(yè)以其生眨產(chǎn)的產(chǎn)品或臭外購商品作言為非貨幣性陡福利提供給深職工的，應真當作為正常謹產(chǎn)品銷售處朝理。辭退福扔利通常采取轟解除勞動關差系時一次性圍支付補償?shù)恼址绞?。滔實質(zhì)性辭退蜘工作在1年結內(nèi)實施完畢持但補償款項娛超過1年支桌付的辭退福躬利計劃，企舟業(yè)應當選擇援恰當?shù)恼郜F(xiàn)抵率，以折現(xiàn)拆后的金額計子量應計入當狠期管理費用糖。P46堂股份支付分垮為以權益結鹿算的股份支誰付和以現(xiàn)金慶結算的股份家支付。以權映益結算的股權份支付不涉搜及應付職工佳薪酬，不產(chǎn)布生企業(yè)負債匯。以現(xiàn)金結冒算的股份支御付，應當按衰照企業(yè)承擔盒的以股份或匠其他權益工寨具為基礎計斤算確定的負逢債的公允價緊值計量。P姻46蒜企業(yè)應當在勉相關負債結靜算前的每個騙資產(chǎn)負債表煙日以及結算私日，對負債首的公允價值猾重新計量，赴其變動計入幣當期損益。亦P47員預計負債來孝自于或有事竊項。對企業(yè)萍來說，或有奮事項可能是右一種潛在的槍權利、形成堆或有資產(chǎn)，杏也可能是一磁種現(xiàn)實或潛吸在的義務，不形成或有負下債。P48鴉鑒于謹慎性鉛原則，或有孕資產(chǎn)一般不哭應在企業(yè)會翅計報表及其該附注中披露搏，只有在或要有資產(chǎn)很可興能給企業(yè)帶解來經(jīng)濟利益?zhèn)驎r，才在會之計報表附注托中披露其形秋成的原因及府其財務影響鬧。P48垂預計負債的折金額應當是較清償該負債素所需支出的薯最佳估計數(shù)瞧。P48弦對于重組義農(nóng)務，企業(yè)應猾當按照與重席組有關的直個接支出確定用預計負債金宰額。與流動茂負債相比，段長期負債具姑有償還期限賀較長、金額澡較大的特點渠。P49膨企業(yè)舉債長銜期負債的目忠的主要是為賄了融通生產(chǎn)獵經(jīng)營所需的匪長期資金。腦長期債務的取使用既可以豬解決企業(yè)資多金的需求，冠又可以為企冤業(yè)帶來財務傾杠桿利益，烤同時還保證游了既有股東首對企業(yè)的控琴制權。P4協(xié)9塔企業(yè)長期負哥債的主要項頑目有：長期急借款、應付浩債券、長期止應付款和遞比延所得稅負艦債。P50既財務分析人膨員還應當關磁注債券是否夸具有可轉(zhuǎn)換柿條款，對于睜可轉(zhuǎn)換債券虹的核算，我萄國會計準則泳要求應當將搭轉(zhuǎn)換權單獨棕分離出來計謝入資本公積圖、轉(zhuǎn)換時不迷發(fā)生轉(zhuǎn)換損絡益。P50狐企業(yè)融資租件入的固定資好產(chǎn)，在租賃悔期間沒有所溝有權，但由章于其風險和戶報酬已經(jīng)實哨質(zhì)轉(zhuǎn)移，企膜業(yè)具有實質(zhì)景的控制權，芽因而視為自別有的固定資振產(chǎn)進行核算腔。P50共在租賃期開架始日，企業(yè)膠應當將租賃省開始日租賃黎資產(chǎn)公允價愉值與最低租輩賃付款額現(xiàn)畫值兩者中較伶低者作為租只入資產(chǎn)的入扶賬價值，將咳最低租賃付兼款額作為長巴期應付款的索入賬價值，溜其差額作為慎未確認融資吼費用。企業(yè)跪在租賃談判抗和簽訂租賃泰合同過程中撕發(fā)生的，可英歸屬于租賃亦項目的手續(xù)塵費、律師費戶、差旅費、錦印花稅等初困始直接費用箱，應當計入嗚租入資產(chǎn)價蟻值。P51柏對于融資租倦賃的固定資臂產(chǎn)，企業(yè)應享當采用與自產(chǎn)有固定資產(chǎn)繡相一致的折姥舊政策計提鴨租賃資產(chǎn)折虛舊。能夠合游理確定租賃丟期屆滿時取叔得租賃資產(chǎn)勾所有權的，熱應當在租賃宰資產(chǎn)使用壽驅(qū)命內(nèi)計提折醫(yī)舊。無法合拳理確定租賃沾期屆滿時能嗽夠取得租賃午資產(chǎn)所有權躲的，應當在促租賃期與租榮賃資產(chǎn)使用蠢壽命兩者中局較短的期間聽內(nèi)計提折舊班。P52葬遞延所得稅墾負債產(chǎn)生與陵應納稅暫時句性差異。P斤52珠所有者權益占的確認和計領量依賴于資井產(chǎn)和負債的襲確認和計量炒。資產(chǎn)革負債表中，帳所有者權益撿項目排列順顛序的依據(jù)是霸：穩(wěn)定程度儲。P53攀我國的所有線者權益主要蛾包括四個項砍目：實收資峰本（股本）寺、資本公積捆、盈余公積夕和未分配利首潤。企業(yè)的攜凈資產(chǎn)隨時噴間推移而發(fā)表生的變動很犧小。留惑存收益包括走企業(yè)盈余公繼積和未分配瞞利潤。P5絮3駐資產(chǎn)負債表野的趨勢分析犯就是采用比虹較的方法，圓分析的對象請是企業(yè)連續(xù)矩若干年的財咸務狀況信息匆，并觀察其庸變動趨勢。然P54體定比趨勢分縣析是動態(tài)分騾析，應當觀水察企業(yè)相關誦財務指標在筍一定時間內(nèi)晌的變動趨勢闊、變動方向耽和變動速度工。P59滾資產(chǎn)負債表犬結構就是指鄰資產(chǎn)負債表叛中各內(nèi)容要霞素金額之間煩的相互關系南。資產(chǎn)負債放表結構分析辮就是對這種宋關系進行分蠅析，從而對謀企業(yè)整體財昌務狀況做出鐘判斷。巖比較資產(chǎn)負敵債表連續(xù)若怨干期間的絕驅(qū)對數(shù)趨勢分犧析的缺陷是弓：對于整體砌報表整體的腫結構不是非背常清楚。P賣63姐在資產(chǎn)負債心表構成百分敘比計算中，醒一般選擇總并資產(chǎn)作為總蕉體指標。P填63巷資產(chǎn)負債表元的結構包括巡：資產(chǎn)結構能、資本結構奸、所有者權恰益結構、負廁債結構等。征其中最重要述的是企業(yè)的盜資產(chǎn)結構和池資本結構。旗P67液資產(chǎn)結構是贈企業(yè)在某個櫻時刻各項資戀產(chǎn)相互之間膜的搭配關系捐。資產(chǎn)負債價表中資產(chǎn)的吃排列順序是估按照流動性魄進行的，企陡業(yè)獲利性較廊強的資產(chǎn)是靜長期資產(chǎn)。售P67口保守型資產(chǎn)搬結構是指企塑業(yè)為了回避易財務風險和笨經(jīng)營風險，私持有數(shù)量較盲大的流動資絲產(chǎn)，其中貨胡幣資金和交觸易性金融資書產(chǎn)的比重較燦其他企業(yè)為炎大。適中型畫資產(chǎn)結構是佛指企業(yè)將流緞動資產(chǎn)和長掃期資產(chǎn)保持膝在適中的水統(tǒng)平上。激進窮型資產(chǎn)結構電持有的流動夏資產(chǎn)進一步壘減少，長期礎資產(chǎn)比重增橫加，這樣在限增加企業(yè)風鋪險的同時也賣增加了企業(yè)本的盈利能力狗。P69消企業(yè)無形資拔產(chǎn)的數(shù)量和份質(zhì)量決定了蓬企業(yè)的核心龍競爭力。所朝以當無形資睡產(chǎn)在企業(yè)資勤產(chǎn)結構中占戰(zhàn)有較大比重震時，我們對餓企業(yè)未來發(fā)凱展前景是看惠好的。P6姨9奉企業(yè)資本結元構發(fā)生變動證的原因是：敗發(fā)行新股。估P70所資本結構是雜指企業(yè)各項蘋資本的構成奸及其比例關勝系，廣義的煉資本結構是橋指企業(yè)全部睜資本的構成梅，包括企業(yè)套負債與所有鏟者權益之間說的比率關系慧，債務結構醉，所有權結漫構等。狹義擺的資本結構摘僅指企業(yè)債袍務與所有者克權益之間的逗比值。P7紗0達負債融資方貓式的財務風紅險較高。企壇業(yè)內(nèi)部融資艙和外部股權點融資的風險油較小。勢在確定了資話金需求量和神資本成本之桐后，企業(yè)管林理層的風險建態(tài)度將決定醬企業(yè)選擇何至種資本結構輕。P72哀選擇保守型尸資本結構的落企業(yè)：資產(chǎn)荒利潤率低。刑P73攝企業(yè)在一定躺銷售水平上向，盡可能減慘少流動資產(chǎn)擴的比重，從廊而使企業(yè)總柱資產(chǎn)維持在自較高的收益響水平的資本扒結構是：風勢險性資本結聚構。P73潤如果本期總黑資產(chǎn)比上期貼有較大幅度喂增加，不僅掃是企業(yè)本期累經(jīng)營卓有成藥效，也有可賄能是經(jīng)營以刑外的原因引濱起的，如增瘦加負債。乒對于非同一除控制下的企滲業(yè)合并形成服的長期股權級投資，其入向賬價值應當休以合并方支遼付對價的公兵允價值計價牢。龜如果一個企升業(yè)的融資結豬構是保守型怠的，那么資嚇產(chǎn)風險結構重一般應是激酬進型的第三章聲利潤表是用散于反映企業(yè)談在某一會計永期間的經(jīng)營巨成果的財務走報表。通過潤利潤表，可渠以了解企業(yè)讀在一定時期償內(nèi)的收入和層成本費用狀羞況，判斷企濤業(yè)的盈利能咬力和利潤來柳源。企象業(yè)受益的主兔要來源是：礦經(jīng)營活動。炊P74油企業(yè)利潤不甘僅包括營業(yè)梢收入和費用波，而且還包衫括資產(chǎn)公允帖價值變動損需益以及營業(yè)捕外收支等非局主營業(yè)務項文目。P74很企業(yè)會計核植算的記賬基趴礎是權責發(fā)貧生制，即凡滑是當期已經(jīng)凳實現(xiàn)的收入煌和已經(jīng)發(fā)生大的或應當負鴿擔的費用，鈔無論款項是碑否收付，都饒應當作為當磚期的收入和欺費用，計入滑利潤表。貌凡是不屬于怕當期的收入劣和費用，即廢使款項在當鼓期已經(jīng)收付誼，也不應作脖為當期的收月入和費用。贈P74誼從利潤形成攔的過程來看辰，企業(yè)利潤惡的來源有多殖種，包括主乏營業(yè)務、其綱他業(yè)務、投犬資收益、營刷業(yè)外收支和灣資產(chǎn)價值變薯動損益等。穗P75夏企業(yè)營業(yè)收薦入分為主營熊業(yè)務收入和獸其他業(yè)務收救入兩部分。躲其中，主營集業(yè)務收入是幅利潤形成的布主要來源。演P75推營業(yè)收入是抖企業(yè)創(chuàng)造利坐潤的核心，促最具有未來天的可持續(xù)性束，如果企業(yè)寄的利潤總額蝕絕大部分來憐源于營業(yè)收疼入，則企業(yè)駝的利潤質(zhì)量晨較高。P7確5裹根據(jù)收入和惑費用配比原集則，與同一宣項銷售有關言的收入和成錦本應在同一螺會計期間予廚以確認。成倒本不能可靠肺計量，相關售的收入也不耕能確認。P辭76走在資產(chǎn)負債歐表日能夠?qū)σ娫擁椊灰椎幕罱Y果進行可塑靠的估計，昏應按照完工臂百分比法確西認提供勞務闖收入。。在底資產(chǎn)負債表斗日不能對交富易的結果進鹿行可靠的估職計，則不能播按完工百分耳比法確認收印入。P76患讓渡資產(chǎn)使砌用權收入是喬指企業(yè)出租鞏固定資產(chǎn)和紋無形資產(chǎn)取殺得的收入。針營業(yè)成本也磁分為主營業(yè)忽務成本和其第他業(yè)務成本單兩部分。P痛78懷企業(yè)日常存拿貨的發(fā)出方視法為先進先咳出法、加權搏平均法、移值動平均法和仰個別人定法獄。P78銜一般企業(yè)的壤營業(yè)稅費金猛額與營業(yè)收織入金額應相雪匹配，同時汽因為金額相全對較小，所姓以不是分析斑的重點。P杯78的銷售費用同敬時作為一種暖期間費用，冰與本期營業(yè)恨收入有較強世的相關關系寶，產(chǎn)生的影犁響也僅止于勸本期，所以洋從本期收入橫中全額扣除財。P79侄根據(jù)我國會慰計準則的規(guī)屑定，企業(yè)廣掘告費在發(fā)生原時全額計入授當期損益。秤P79網(wǎng)管理費用是鎮(zhèn)指企業(yè)行政狡管理部門為密組織和管理呈經(jīng)營活動而撕發(fā)生的各項棵費用，包括戲：公司經(jīng)費甚、工會經(jīng)費巷、職工教育負經(jīng)費、勞動蝕保護費、待譽業(yè)保險費、卷董事會費、現(xiàn)咨詢費、審掛計費、訴訟釋費、排污費均、綠化費、寧房產(chǎn)稅、車屋船使用稅、器土地使用稅玉、印花稅、錯技術轉(zhuǎn)讓費認、技術開發(fā)波費、無形資圣產(chǎn)攤銷和業(yè)性務招待費等津。P79姿財務費用的政發(fā)生主要與浙以下幾個業(yè)妄務內(nèi)容直接思相關：（1惱）與企業(yè)借成款融資相關納；（2）與柿企業(yè)購銷業(yè)暢務中的現(xiàn)金厚折扣相關；區(qū)（3）與企眠業(yè)外幣業(yè)務挽匯兌損益相漁關。P80帥對財務費用棋進行質(zhì)量分扶析應當細分予內(nèi)部結構，臥觀察企業(yè)財勻務費用的主墨要來源。P貫80伴新會計準則騎對于資產(chǎn)減遺值的損益項妥目在利潤表梅上單列，而默不再混同計搭入管理費用他、營業(yè)外支勤出等項目。申企業(yè)對于絕固大部分資產(chǎn)講都應當計提逃減值，這是蹄謹慎性原則勞的要求。依截據(jù)新會計準蜻則的規(guī)定，神企業(yè)許多資悄產(chǎn)減值準備歇在計提后不臨能轉(zhuǎn)回，這謊樣的資產(chǎn)主朵要是固定資姿產(chǎn)、無形資抖產(chǎn)等長期資蝕產(chǎn)。P81辣以公允價值錦計量且其變皂動計入當期窩損益的金融野資產(chǎn)和金融州負債，以及凳以公允價值銹模式計量的叫交易性房地保產(chǎn)項目在日德后出售時，熊應當將其前滿期出現(xiàn)的公傘允價值變動常損益轉(zhuǎn)入投判資收益。P狹81題投資凈收益街是投資收益汁與投資損失已的差額。母投資收益大級于投資損失伸的差額為投菠資凈收益，超反之為投資膊凈損失。企誤業(yè)投資收益壞一般不具有粗可持續(xù)性。伯P82額采用資產(chǎn)負專債表債務法貨核算的所得踏稅費用包括唇：當期應繳稻所得稅費用怎和遞延所得波稅費用。P銜83然遞延所得稅械的產(chǎn)生是源截于會計準則個和稅法對企亭業(yè)資產(chǎn)和負真?zhèn)恼J定差敏異。導致屋后期的應交巴所得稅大于千所得稅費用維的當期遞延乎所得稅稱為泉遞延所得稅別負債。導致則后期的應交塑所得稅小于定所得稅費用貪的當期遞延建所得稅稱為趴遞延所得稅余資產(chǎn)。錦對于可供出走售的金融資斯產(chǎn)公允價值坑變動導致的鼓遞延所得稅余應計入所有享者權益。P撤84文如果存在非嶺同一條件下凍的企業(yè)合并貪，則遞延所胞得稅應調(diào)整本：所有者權趟益。煮每股收益是麗投資者分析柔企業(yè)盈利能籮力的重要指娛標。P85電在比較利潤押表的基礎上當，可以進一茂步通過定比耐趨勢分析了撐解企業(yè)連續(xù)布期間的經(jīng)營征成果，同時斯可以觀察企想業(yè)收入、費請用指標在一撐定時間內(nèi)的心變動趨勢、個變動方向和彎變動速度。碎P87在共同比利潤布表的基數(shù)通料常是：主營罷業(yè)務收入。沒用百分援比數(shù)字編制纖的，以提供殺利潤表各項童目與主營業(yè)佳務收入之間漫的對比關系托的利潤表稱盡為：共同比洪結構利潤表舌。P92壘企業(yè)的收入纏從廣義上講違包括：主營貧業(yè)務收入、織其他業(yè)務收稻入、股利收站入、利息收誦入和營業(yè)外痕收入等。電企業(yè)在資產(chǎn)塌負債表中，尚對某項勞務糠，如不能可拿靠地估計所頌提供勞務的嫌交易結果，瓜則對該項勞糕務正確的會晃計處理是：盾不確認利潤城但能確認損摔失。樸企業(yè)的財務估費用主要包佩括：利息凈名支出、金融塌機構手續(xù)費褲、匯兌凈損職失、籌集生竿產(chǎn)經(jīng)營資金圣發(fā)生的其他呈費用。礙在現(xiàn)行稅收民體制下，增興值稅對產(chǎn)品芹銷售利潤沒雷有直接影響順。增值稅變運動是通過城癥建稅及教育徒費附加間接趣影響銷售利副潤。但是，傻對于應交納燈消費稅的產(chǎn)萌品，消費稅遭率或單位稅找金變動將直譜接影響產(chǎn)品附銷售利潤。第四章昌確認現(xiàn)金流竊量的計價基漁礎是：收付面實現(xiàn)制。送現(xiàn)金流量努表是反映企酒業(yè)一定會計應期間現(xiàn)金和停現(xiàn)金等價物涌流入和流出磨的報表。P宴93浮編制現(xiàn)金流威量表的目的頌是為會計信倘息使用者提比供企業(yè)一定墊會計期間內(nèi)克現(xiàn)金和現(xiàn)金沿等價物流入究和流出的信粘息，以便于挺會計信息使赤用者了解和壯評價企業(yè)獲超取現(xiàn)金和現(xiàn)寬金等價物的防能力，并據(jù)紡以預測企業(yè)流未來期間的闖現(xiàn)金流量。痕P93建現(xiàn)金流量表栽是以現(xiàn)金為諒基礎編制的燈，其中的現(xiàn)怒金包括：庫南存現(xiàn)金、銀腥行存款、其翅他貨幣資金丟和現(xiàn)金等價尖物。銀行匯偏票存款和銀自行本票存款敵都是銀行存駱款。所以屬窄于現(xiàn)金流量桃表中的現(xiàn)金是，而長期債這券投資屬于笨資產(chǎn)負債表納中的長期資添產(chǎn)。P94弦根據(jù)企業(yè)業(yè)透務活動的性遙質(zhì)和現(xiàn)金流悶量的來源，惰現(xiàn)金流量表疊將企業(yè)一定島期間產(chǎn)生的壽現(xiàn)金流量分欠為三類：經(jīng)紡營活動現(xiàn)金購流量、投資還活動現(xiàn)金流搶量和籌資活燭動現(xiàn)金流量精。P94宴經(jīng)營活動是鋒指企業(yè)投資極活動和籌資廉活動以外的鎮(zhèn)所有交易和紹事項；界投資活動驟是指企業(yè)長畫期資產(chǎn)的購懲建和不包括成在現(xiàn)金等價慮物范圍內(nèi)的銜投資及其處文置活動。班籌資活動巡是指導致企籍業(yè)資本及債筆務規(guī)模和構窗成發(fā)生變化憑的活動。P戰(zhàn)94庸編制現(xiàn)金流茄量表時，列融報經(jīng)營活動斑現(xiàn)金流量的鋒方法有兩種漲：一是直接狐法、二是間置接法。所啞謂直接法是踐指按現(xiàn)金收攻入和現(xiàn)金支唯出的主要類香別直接反映芬企業(yè)經(jīng)營活競動產(chǎn)生的現(xiàn)貸金流量。在桌直接法下，季一般是以流抄量表中的營起業(yè)收入為起為點。所謂間奇接法，是指產(chǎn)以凈利潤為蹈起點，調(diào)整殃不涉及現(xiàn)金鏡的收入、費徹用、營業(yè)外蓬收支等項目愁，剔除投資每活動、籌資松活動對現(xiàn)金味流量的影響租，據(jù)此計算角出經(jīng)營活動討產(chǎn)生的現(xiàn)金化流量。P9貸4戰(zhàn)采用直接法與編制的現(xiàn)金棍流量表，便舉于分析企業(yè)邪經(jīng)營活動產(chǎn)灘生的現(xiàn)金流辜量的來源和罪用途，預測育企業(yè)現(xiàn)金流三量的未來前示景；采型用間接法編刃制現(xiàn)金流量抵表，便于福將凈利潤與付經(jīng)營活動產(chǎn)訴生的現(xiàn)金流丈量凈額進行暗比較，了解屢凈利潤與經(jīng)愚營活動產(chǎn)生望的現(xiàn)金流量慨差異的原因晶，從現(xiàn)金流芳量的角度分攝析凈利潤的肢質(zhì)量。P9雨4默企業(yè)利潤質(zhì)貧量的一個關皇鍵就是觀察技利潤受到現(xiàn)溉金流量支撐燒的程度。味現(xiàn)金流量福的質(zhì)量是指悅企業(yè)的現(xiàn)金喘流量能夠按貞照企業(yè)的預嶺期目標進行米運轉(zhuǎn)的質(zhì)量鏟。利潤造指標的總額登是越大越好之，但是對現(xiàn)常金流量的評殺價卻并非如特此。P95岔對現(xiàn)金流量溫項目的分析夕內(nèi)容包括：著判斷企業(yè)現(xiàn)銀金流量的構哪成，以及哪絞些項目在未搞來期間可以竭持續(xù)，哪些融項目是偶然盛發(fā)生的，各季個項目發(fā)生病的原因是什扔么等。雨企業(yè)經(jīng)營活位動現(xiàn)金流量社是企業(yè)現(xiàn)金潤的主要來源夾，而且其在論未來的可持思續(xù)性也最強革，所以該部翼分內(nèi)容的分朵析是現(xiàn)金流桑量分析的重伴點。P96暫一般而言，蕩企業(yè)經(jīng)營活酒動現(xiàn)金凈流輛量大于零意歲味著企業(yè)生謎產(chǎn)經(jīng)營比較暮正常，具有仍“土自我造血跑”融功能，且經(jīng)鬧營活動現(xiàn)金巨凈流量占總刻現(xiàn)金凈流量升的比率越大貌，說明企業(yè)正的現(xiàn)金狀況西越穩(wěn)定，支養(yǎng)付越有保障段。P96避企業(yè)在日常疑經(jīng)營活動中椒會發(fā)生一些障非付現(xiàn)成本鳳和費用，如坊：固定資產(chǎn)讀折舊、無形醒資產(chǎn)攤銷、仔預提費用、衰待攤費用等饞。P96賭經(jīng)營活動現(xiàn)秧金凈流量等遞于零的情況惠在現(xiàn)實中比誠較少見，意細味著經(jīng)營過英程中的現(xiàn)金封“膠收支平衡?！饼?。P97謝經(jīng)營活動現(xiàn)下金凈流量小型于零的情況仇意味著經(jīng)營悉過程的先進濟流轉(zhuǎn)存在問增題，經(jīng)營中兆“嗓入不敷出宏”輸。P97科”繁銷售商品、啄提供勞務收炒到的現(xiàn)金優(yōu)“織項目應當是獻企業(yè)現(xiàn)金產(chǎn)亭生的源泉。啞塔無”莊收到的稅費黑返還碰“判項目反映企偷業(yè)收到返還刷的增值稅、趴營業(yè)稅、所性得稅、消費蠶稅、關稅和鴿教育費附加臂返還款等各嘗種稅費。P吵98尸”猶收到的其他溪與經(jīng)營活動挨有關的現(xiàn)金召“德項目反映企杜業(yè)受到的罰辨款收入、經(jīng)秒營租賃收到斷的租金等其充他與經(jīng)營活亭動有關的現(xiàn)島金流入，金段額較大的應叢當單獨列示喂。訴“長購買商品、成接受勞務支先付的現(xiàn)金拘”改項目是企業(yè)孔正常生產(chǎn)經(jīng)洽營活動中支恩付現(xiàn)金的主舌要部分，在張未來的持續(xù)凈性較強，分姻析人員應關式注企業(yè)該項案目的內(nèi)容和歸構成粗“痰支付的各項賽稅費儉”牧項目反映企點業(yè)本期發(fā)生丑并支付的、此本期支付以確前各期發(fā)生鄰的以及預交挖的教育費附閣加、礦產(chǎn)資源源補償費、尿印花稅、房喚產(chǎn)稅、土地香增值稅、車及船使用稅、辨預交的營業(yè)勝稅等稅費。驢計入固削定資產(chǎn)價值終、實際支付疊的耕地占用擊稅、本期退狼回的增值稅甩、所得稅除科外。P99誕“分支付的其他銹與經(jīng)營活動論有關的現(xiàn)金益”必項目反映企麥業(yè)支付的罰含款支出、差哈旅費、業(yè)務俯招待費、保課險費、經(jīng)營農(nóng)租賃支付的窗現(xiàn)金等其他述與經(jīng)營活動襯有關的現(xiàn)金錫流出。P9柏9菠投資活動是義指企業(yè)對外揚的股權、債厭權投資，以象及對內(nèi)的非藝貨幣性資產(chǎn)否（固定資產(chǎn)濾、無形資產(chǎn)叔）投資。投簡資活動對當跟期經(jīng)營成果敬的影響一般任較小，但是更直接影響企露業(yè)未來期間宰的損益。P宋99宮投資活動產(chǎn)立生的現(xiàn)金流診量大于或者敘等于零的情廉況可以得出況兩種相反的戒結論：（1鞋）是企業(yè)投隸資收益顯著吼，尤其是短蔬期投資回報此收現(xiàn)能力較傷強；（2）連是企業(yè)因為我財務危機，宜同時又難以堵從外部籌資熔，而不得不尾處置一些長傘期資產(chǎn)，以涼補償日常經(jīng)代營活動的現(xiàn)織金需求。P亡99鍛投資活動現(xiàn)落金凈流量小啊于零的結果穗也有兩種解橫釋：（1）違企業(yè)投資收鴿益狀況較差脊，投資沒有養(yǎng)取得經(jīng)濟效漁益，并導致怒現(xiàn)金的凈流刊出；（2）巖企業(yè)當期有寺較大的對外蔥投資，因為蝶大額投資一憑般會形成長劉期資產(chǎn)，并暴影響企業(yè)今叢后的生產(chǎn)經(jīng)電營能力，所灰以這種狀況逮下的投資活頓動現(xiàn)金流量駕小于零對企證業(yè)的長遠發(fā)怎展是有利的故。P99失“爺取得投資收耍益收到的現(xiàn)蛾金煮”湯項目反映企扒業(yè)因股權性伍投資而分得絲的現(xiàn)金股利窄，從子公司叼、聯(lián)營企業(yè)勝或合營企業(yè)口分回利潤而堵收到的現(xiàn)金湯，以及因債既權性投資而茂取得的現(xiàn)金敏利息收入，忙但股票股利扣除外。P1登00齊“開購建固定資涌產(chǎn)、無形資思產(chǎn)和其他長泄期資產(chǎn)支付由的現(xiàn)金省”盈項目反映企味業(yè)購買、建政造固定資產(chǎn)原、取得無形泊資產(chǎn)和其他爪長期資產(chǎn)所磚支付的現(xiàn)金越及增值稅款餐、支付的應楊由在建工程拒和無形資產(chǎn)籃負擔的職工蹦薪酬現(xiàn)金支擋出，但為購奔建固定資產(chǎn)棄而發(fā)生的借貓款利息資本群化部分、融耽資租入固定院資產(chǎn)所支付槽的租賃費用糞除外。P1榜01究我國《現(xiàn)金遮流量表》準溉則規(guī)定，收特到的股利屬夾于投資活動記。P100尺在分析溫“紗投資支付的錄現(xiàn)金用”鍛項目時，分障析人員應當培關注企業(yè)在瓜本部分的支打出金額是否案來自與閑置凈資金，是否柏存在挪用主羞營業(yè)務資金宿進行投資的自行為。P1勵01旬在現(xiàn)金流量覽的歸屬問題品上，我國把刪支付的利息絡列入籌資活烤動。P10耽2斑籌資活動現(xiàn)牢金凈流量小君于零的情況煉的出現(xiàn)原因掩一般是企業(yè)忌在本會計期的間集中發(fā)生制償還債務、擺支付籌資費直用、進行利似潤分配、償作付利息等業(yè)厲務。P10降2夾“膚償還債務支孝付的現(xiàn)金荷”檢項目反映企隱業(yè)以現(xiàn)金償習還債務的本佳金?？偟氖貋碚f，對于屯一個健康的申、正在成長言的公司來說齡，經(jīng)營活動晌現(xiàn)金凈流量絞一般應大于怒零，投資活俘動的現(xiàn)金凈凈流量應小于迫零，籌資活牲動的現(xiàn)金凈萍流量應正負仍相間。P1存03久企業(yè)采用間廉接法在現(xiàn)金怪流量表附注臭中披露將凈爛利潤調(diào)解為押經(jīng)營活動現(xiàn)連金流量的信癢息。P10修3獨現(xiàn)金流量結睡構分析包括陶：（1）現(xiàn)可金流入結構汁分析；（2椅）現(xiàn)金流出雹結構分析；罷（3）現(xiàn)金挑流入流出結證構分析。P憲111婚現(xiàn)金流入結盡構分析就是殿將經(jīng)營活動悼、投資活動襖和籌資活動銅的現(xiàn)金流入啊加總合計，搜然后計算每容個現(xiàn)金流入膏項目金額占湯總流入金額杯的比率，分攪析現(xiàn)金流入戶的結構和含社義。P11家2疊現(xiàn)金流出結徐構分析就是潤將經(jīng)營活動醫(yī)、投資活動追和籌資活動校的現(xiàn)金流出哥加總合計，硬然后計算每鹿個現(xiàn)金流出蒙項目金額占略總流入金額吸的比率，分辣析現(xiàn)金流出薯的結構和含歸義。P11列3毅一般而言，專對于一個正娛常發(fā)展的企盛業(yè)，經(jīng)營活梳動現(xiàn)金流入慚和流出的比尊率應大于1淚，投資活動老現(xiàn)金流入和宿流出的比率蘿應小于1，雨籌資活動現(xiàn)鞠金流入和流鴉出之間的比桑例隨著企業(yè)羽資金余缺的蟻程度圍繞1跨上下波動。頃P115糕存貨的增加圣會使經(jīng)營現(xiàn)孟金流量減少艱。無形資產(chǎn)恩攤銷不影響惜現(xiàn)金流量，瞧出售長期資者產(chǎn)利得影響幫投資活動的震現(xiàn)金流量。帖應收賬款減滴少會增加經(jīng)匙營活動的現(xiàn)鷹金流量怨對于瀉“級處置固定資貍產(chǎn)、無形資著產(chǎn)和其他長找期資產(chǎn)收回善的現(xiàn)金凈額舅”解項目，分析毛人員應關注辟的主要內(nèi)容蕩有：（1）校企業(yè)處置這府些長期資產(chǎn)助的目的；（脆2）這些資用產(chǎn)在企業(yè)總剝體經(jīng)營活動電中的作用；警（3）這些限資產(chǎn)在企業(yè)照總體經(jīng)營活階動中的地位鏈。域支付的股利刪與利息屬于舒籌資活動產(chǎn)眉生的現(xiàn)金流藝量。向姑股東分配股巾利屬于籌資披活動。發(fā)行伶?zhèn)盏酱值默F(xiàn)金屬于兩籌資活動。嘩貸款的利息味，應計入籌越資活動的現(xiàn)迷金流量。做購買相關技攤術屬于投資增活動。出售宜固定資產(chǎn)收戴取的現(xiàn)金凈牧額和出售無毅形資產(chǎn)收取梅的現(xiàn)金凈額平都是屬于投漠資活動所產(chǎn)識生的現(xiàn)金收熊入。巖企業(yè)處在高殖速成長階段晌，投資活動到現(xiàn)金流量往妹往是流出量壞大于流入量蚊。第五章耽償債能力是去現(xiàn)代企業(yè)綜避合財務能力愈的重要組成蓬部分，是企守業(yè)經(jīng)濟效益臉持續(xù)增長的芬穩(wěn)健性保證溪。P117銀企業(yè)的負債污按照負債項氣目到期日的禮遠近可分為貢流動負債和榮長期負債。版其中流動負欄債是指企業(yè)綠應在1年或孟超過1年的舊一個營業(yè)周獲期內(nèi)償還的圣債務。包括家：短期借款天、應付票據(jù)徑、應付賬款派、預收賬款慢、應付職工椒薪酬、應交優(yōu)稅費等項目誤。長期負債籠是指償還期臣限在1年或癢者超過1年飽的一個營業(yè)龜周期以上的吃債務，包括秧：長期借款術、應付債券鋼、長期應付錫款等項目。木P118日企業(yè)償債能譜力的強弱即故為企業(yè)資產(chǎn)漢對負債的?；笳铣潭?。企咸業(yè)的償債能洲力還決定于囑企業(yè)資產(chǎn)的暫變現(xiàn)能力。滿P118連正常狀態(tài)下秤的債務一般悉以現(xiàn)金方式枯來直接償付聰，除了動用籍留存的貨幣霉資金來直接抵償付負債或碎者是通過借雖取新債來償潤付債務這兩雁種形式外，指更多的是動剪用其他資產(chǎn)傅轉(zhuǎn)換來的現(xiàn)布金來償付債削務。P11借8然在一定期間和，企業(yè)擁有燭多少貨幣資工金及資產(chǎn)變撕現(xiàn)能力是企夢業(yè)償還債務汪的承受能力憶或保證程度梅。P119趣資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為魚現(xiàn)金又可以拐通過兩種方繞式進行：（茫1）是資產(chǎn)姓的清算直接乞轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金逢；（2）資閱產(chǎn)用于開展黃經(jīng)營活動帶暴來新的現(xiàn)金歪。因神此，企業(yè)的多償債能力可巡以分為靜態(tài)酸償債能力和轎動態(tài)償債能布力兩個方面炊。P119侍企業(yè)靜態(tài)償全債能力的分可析主要關注前企業(yè)資產(chǎn)規(guī)蜘模、結構與悼負債的規(guī)模鼠和結構之間頸的關系。而感動態(tài)償債能各力實際上更竟為關注企業(yè)葉盈利能力對勺償付債務的輝影響。中償債能力分鬼析通常分為鈔短期償債能茫力分析和長敬期償債能力矛分析。短聰期償債能力毀與長期償債真能力都并非膚越高越好。候P122頁企業(yè)持有較溫多的貨幣資頌金，最有利控于企業(yè)的短鈴期債權人。潮P123景企業(yè)的流動沉負債包括：按短期借款、火應付票據(jù)、該應付賬款、構預收賬款、擁其他應付款傲、應交稅費耽、應付職工瞇薪酬、應付秧利息等項目艙。P126仍經(jīng)營活動現(xiàn)脅金流量與企伯業(yè)流動性和貴短期償債能倘力的關系最姐為密切。P惱126巡分析短期償虛債能力的財蓮務指標主要差包括：營運或資本、流動舟比率、速動刪比率、現(xiàn)金使比例和支付娛能力系數(shù)。睛P127增營運資本實浪際上反映的看是流動資產(chǎn)剝可用于歸還意和抵補流動牽負債后的余呆額，營運資幻本越多，說鏈明企業(yè)可用晴于償還流動砌負債的資金柿越充足。灘可將營運資雁金作為衡量榜企業(yè)短期償何債能力的絕右對數(shù)指標。私P127愛營運資本指燃標的優(yōu)點在桃于能夠直接皆反映流動資門產(chǎn)保障流動伐負債償還后送能夠剩余的慣金額，是反錘映企業(yè)短期匹償債能力的憑絕對量指標景。營運資址本指標不僅座受企業(yè)財務漸運作的影響牢，也受企業(yè)殲規(guī)模的影響津較大，因此或該指標不便崗于進行企業(yè)威之間的比較僵。因此對營格運資本指標詞的分析一般頃僅進行縱向牲比較，很少房進行橫向比布較。鈴在流動負債坦一定的條件饒下，增加流姻動資產(chǎn)會降管低企業(yè)的風刑險。流動濤比率越高，披企業(yè)的短期題償債能力也娘就越強。聯(lián)從債權人的墻立場上說，籠流動比率越燦高越好，但敘從經(jīng)營者和熱所有者角度教看，并不一絹定要求流動啊比率越高越蝦好。P12戒9罷企業(yè)下一個梨期間的短期錫償債能力應虹該是一個動每態(tài)的問題。退有形凈值陣債務比率是斯指企業(yè)的負樹債總額與有初形凈值總額冊的比值。P吼132屈速動比率也貌被稱為酸性國測試比率。眠速動比率是躲指速凍資產(chǎn)儉與流動負債虎的比值。殲速符動嬌資產(chǎn)的變現(xiàn)蒸能力相對于商其他流動資期產(chǎn)項目來說崗要更差一些柜。P133彼速嘉動折比率是用以驅(qū)衡量企業(yè)流舍動資產(chǎn)中可蝶以即刻用于習償付到期債窄務的能力，術是流動比率聚分析的一個失重要輔助指什標。P13跪4部速動比率較遵之流動比率昏能夠更加準折確、可靠的陶評價企業(yè)資攪產(chǎn)的流動性絮及其償還短頭期負債的能救力。一般運來說，速動窯比率越高，秀說明企業(yè)的葉流動性越強踐，流動負債霸的安全程度打越高。從企采業(yè)的角度看跪，速滅動倘比率也不是節(jié)越高越好。雙通常認為友速動比率等勵于1比較合太理。P13蝶4悄現(xiàn)金比率是露指企業(yè)現(xiàn)金軟類資產(chǎn)與流納動負債的比沙值。其中現(xiàn)津金類資產(chǎn)包墓括：企業(yè)持傭有的所有貨垃幣資金和持忘有的易于變板現(xiàn)的有價證瓶券，如可隨旅之出售的短始期有價證券京、可貼現(xiàn)和社轉(zhuǎn)讓的票據(jù)規(guī)等。P13騾7瞎在企業(yè)的流響動資產(chǎn)中，朝現(xiàn)金及短期張有價證券的芒變現(xiàn)能力最詢強?，F(xiàn)金幻比率是評價緞公司短期償稀債能力強弱判的最可信的錢指標，其主玉要作用在于加評價公司最秤壞情況下的肌短期償債能級力?，F(xiàn)金比綠率越高，公惡司短期償債條能力越強，慕反之則越低夫。P137儲企業(yè)持有現(xiàn)伐金一般有：些交易性選、遮預防性跑和歪投機性果三種動機。居P137刮現(xiàn)金比率在方分析短期償牧債能力時通結常僅僅是一陶個輔助性指承標。P13恒8性企業(yè)長期負餃債主要包括魔：長期借款猛、應付債券框和長期應付潔款等三項內(nèi)焦容。企業(yè)的志長期償債能白力主要取決姨于獲利能力巖。P141閉分析企業(yè)長送期償債能力補除了關注企荒業(yè)資產(chǎn)和負御債的規(guī)模與甜結構外，還曾需要關注企棵業(yè)的盈利能筑力。企業(yè)結長期的盈利鴨水平和經(jīng)營睜活動現(xiàn)金流庭量才是償付趕債務本金和山利息的最穩(wěn)優(yōu)定、最可靠母的來源。P喇142堪企業(yè)長期盈丹利能力是決個定企業(yè)長期罵償債能力的吼主要因素。敵P143蓮所有者權益勇的比重越高重，企業(yè)的穩(wěn)提定性越強，搞財務風險就竹越低，對債搬務的保障程潔度就越高。寬所有者權仇益的比重越賀高，企業(yè)的帥資金成本就視越高，收益蜓就越低。相湊反，負債的攪比重越高，醬企業(yè)的資金列成本就越低何，收益就越職高。P14情3叮從長期償債逼能力的影響略因素來看，頑企業(yè)長期償?shù)珎芰Φ姆宙I析內(nèi)容包括伸靜態(tài)分析與京動態(tài)分析，撲其中靜態(tài)分廚析是指企業(yè)遮現(xiàn)有資產(chǎn)對住負債的保值股程度。動態(tài)墾分析則主要戶強調(diào)企業(yè)未束來賺得的利購潤與現(xiàn)金流炕量對負債的往保障程度。盒P144怖企業(yè)長期償闖債能力靜態(tài)敏分析指標主悟要有：資產(chǎn)擱負債率、產(chǎn)塘權比率和權納益乘數(shù)。扎資產(chǎn)負債率污是最為常用重的反映企業(yè)將償債能力的梨財務指標。府資產(chǎn)負債率棟是負債總額披與資產(chǎn)總額爆的比值。準資產(chǎn)負債率泥越高，表明身資產(chǎn)對負債衰的保障程度怖就越低。P戴144豪一般來說，坑資產(chǎn)負債率予越低，企業(yè)曉的負債越安踢全、財務風邁險越小。但混是從企業(yè)和紛股東的角度柴出發(fā)，資產(chǎn)昨負債率并不蛇是越低越好以，因為資產(chǎn)懷負債率過低煎往往表明企嘴業(yè)沒能充分腸利用財務杠徹桿，即沒能鏡充分利用負插債經(jīng)營的好團處。P14喬5古資產(chǎn)負債率風是考察企業(yè)量破產(chǎn)清算時炎債權人利益捆的保障程度束，即破產(chǎn)清進算時債權人捆權益能夠得龜?shù)蕉啻蟪潭染奈镔|(zhì)保障碰。P146移股權比率是夏企業(yè)的所有習者權益總額鋒與資產(chǎn)總額涂的比值。股讓權比率反映給了在企業(yè)全果部資金中，欲有多少是所佳有者提供的奏。股權比重率與資產(chǎn)負卸債率之和必私然為100捎%。P14源7佳產(chǎn)權比率又碗稱負債與所板有者權益比嚴率，是負債姿總額與所有料者權益總額禿之間的比率火，有時還被藝稱為資本負壺債率。產(chǎn)疲權比率反映勺了所有者權復益對負債的適保障程度。鬧產(chǎn)權比率貝越低，表明心企業(yè)的長期炊償債能力越侮強，債權人魄權益保障程憂度就越高，嘩承擔的風險僵就越??；反浸之，產(chǎn)權比引率越高，則焦表明企業(yè)的符長期償債能班力越低。倒產(chǎn)權比率是姨反映企業(yè)保砍護債權人利素益的指標。頸P149節(jié)權益乘數(shù)又綱稱權益總資宵產(chǎn)率，是指班資產(chǎn)總額與擋所有者權益兆總額之間的畜比率。權秧益乘數(shù)表明甘企業(yè)資產(chǎn)總暴額是所有者勒權益的倍數(shù)玩，該比率越互大，表明所爆有者投入的絡資本在資產(chǎn)遵總額中所占代比重越小，熔對負債經(jīng)營憐利用得越充翻分，但反映膨企業(yè)的長期基償債能力越山弱。P15帝1垮企業(yè)長期償騙債能力的動中態(tài)分析指標岸主要有：利洪息保障倍數(shù)尼、現(xiàn)金流量印利息保障倍押數(shù)與債務保普障比率等。診P154浙利息保障倍梅數(shù)是公司息嘆稅前利潤與歉債務利息的涼比值，反映把了公司獲利女能力對債務度所產(chǎn)生的利鑄息的償付保飼證程度。P餅154域計算利息保倒障倍數(shù)時就爽應當以正常禁業(yè)務經(jīng)營的文息稅前利潤出為基礎。分初母中的利息蠅費用不僅包同括記入財務張費用中的利摔息費用，還烤應包括已資榴本化的利息鉤費用。妙利息保障倍蘿數(shù)越高，說竿明企業(yè)支付浙利息的能力踩越強；反之喝，則說明企再業(yè)支付利息攜的能力越弱惰。此比率若污低于1，說檢明企業(yè)實現(xiàn)涂的經(jīng)營成果脹不足以支付望當期利息費粘用，這意味項著企業(yè)的付念息能力非常毯低，財務風闖險非常高，弱需要引起高慕度重視。同毯時應注意，詢對企業(yè)和所筆有者來說，損也并非簡單膠地認為利息喉保障倍數(shù)越慧高越好，如拿果一個很高甩的利息保障近倍數(shù)不是由給于高利潤帶多來的，而是暗由于低利息羊?qū)е碌模瑒t稼說明企業(yè)的如財務杠桿程玻度很低，未辯能充分利用窩舉債經(jīng)營的令優(yōu)勢。P1伙55屆現(xiàn)金流量利縱息保障倍數(shù)虎是可用于支訴付利息的經(jīng)烏營活動現(xiàn)金午流量與現(xiàn)金虎利息支出的哄比值。P1仆57文現(xiàn)金流量利創(chuàng)息保障倍數(shù)悄反映的是企居業(yè)用當期經(jīng)吩營活動帶來睬的現(xiàn)金流量防支付當期利史息的能力。沒P157筒現(xiàn)金流量利裁息保障倍數(shù)估整體增長反且映企業(yè)經(jīng)營碎活動所帶來帝的現(xiàn)金流量鋼對利息償付掙的保障程度坑越來越高。續(xù)P158骨資產(chǎn)負債表飄中的長期資姨產(chǎn)主要包括蓄：固定資產(chǎn)臨、長期投資鹿和無形資產(chǎn)緊。在資產(chǎn)惑負債表中，尖長期負債項蛇目包括：長罷期借款、應摩付債券和長辮期應付款等秤。租賃按購性質(zhì)可分為膝融資租賃和姑經(jīng)營租賃兩肥大類。融資尖租賃是指當直企業(yè)需要添裁置某些設備焰而又缺乏資如金時，由出愚租人代其購待買所需要的貓設備，然后動再出租給企蜘業(yè)使用的一娛種租賃形式干。P160渴融資租賃的倒會計處理應停將租入的固放定資產(chǎn)作為就企業(yè)的固定志資產(chǎn)入賬。欣經(jīng)營租賃是乖一種短期租臨賃，一般用艘于滿足企業(yè)購的短期需求慚，并且與租綱賃資產(chǎn)相關恰的風險和報叛酬并沒有完晴全轉(zhuǎn)移。P鎮(zhèn)160傾根據(jù)會計準恨則的規(guī)定，篩與或有事項態(tài)相關的義務串同時滿足下?lián)袟l件的，羞應當確認為伯預計負債：膚（1）該義攔務是企業(yè)承微擔的現(xiàn)時義墓務；（2）它履行該義務會很可能導致災經(jīng)濟利益流儀出企業(yè)；（告3）該義務傳的金額能夠差可靠地計量刃。P161遍在分析長期準償債能力時矛，也需要關蜂注長期負債脹的會計處理規(guī)所存在的一罰些特殊問題花：（1）長監(jiān)期負債金額瘡也會受會計煩政策的影響露；（2）可壩轉(zhuǎn)換債券的母影響。P1騙60茶從現(xiàn)行稅制駐來看，企業(yè)易的課稅對象皇主要包括：碌增值額、所材得額及流轉(zhuǎn)噴額和行為等巨。揮運用資產(chǎn)負侵債表可以計憲算的比率有倦：現(xiàn)金比率譜。當梯企業(yè)全部資捐本利潤率高鉗于借款利息傳率時，負債驅(qū)比例越大越滾好，這是從藏股東的角度三來說的。決決定權益乘核數(shù)大小的主嘩要指標是：默資產(chǎn)負債率隊。資產(chǎn)鴿負債率反映遠企業(yè)的：長蓮期償債能力仁和負債經(jīng)營蒸能力。召從穩(wěn)健角度故出發(fā)，現(xiàn)金溝比率用于衡賠量企業(yè)償債般能力最為保含險。味流動負債的被質(zhì)量與債務宜償還的強制伯程度和緊迫氣性密切相關播。銷營運資本越啟多，說明企航業(yè)的短期償疲債能力越強船，債權人收察回債券的安酒全性越高。臺流動比率副增加而速動喘比率減少，游有可能是存獨貨數(shù)量增加會。股權比盟率越大，表綱明負債越少世，企業(yè)財務稿風險越小。離有形凈值債物務比率是在音企業(yè)清算基裁礎上，反映嗽企業(yè)擁有的桃資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為縱現(xiàn)金對債務烈的保障程度固，更能反映撇債權人利益筑的保障程度房。蹄按動用資產(chǎn)網(wǎng)來償還債務驚因動用資產(chǎn)輛的類型以及啄資產(chǎn)的來源尼不同分為不揉同的方式：臘（1）可將身債務償付分恒為正常狀態(tài)孫下的償付與瞞非正常狀態(tài)求下的償付；栽（2）靜態(tài)粒償付與動態(tài)塵償付。怒盈余公積和份資本公積為皆所有者權益燥項目。廟流動資產(chǎn)的震規(guī)模和質(zhì)量領從根本上決嬸定了企業(yè)償垂還流動負債耀的能力。企隨業(yè)有可能以罷自己的一些屬流動資產(chǎn)為楊他人提供擔消保，這種擔鉤保有可能成傲為企業(yè)的負班債，增加償榆債的負擔。第六章悔資產(chǎn)的核心買特征是能夠堂帶來未來經(jīng)旅濟利益。避資產(chǎn)是企業(yè)巨資金的占用失形式。資產(chǎn)擋既是一個投插入的概念又啦是一個動態(tài)史的概念。P依165鑒企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)恢營的效率主蔥要反映企業(yè)普的營運能力蝶。資產(chǎn)的蝦營運能力表膝現(xiàn)為企業(yè)資慈產(chǎn)所占用資靜金的周轉(zhuǎn)速繁度，反映企錯業(yè)資金利用啦的效率，表壽明企業(yè)管理丑人員經(jīng)營管敵理、運用資伍金的能力。裙P166叛反映企業(yè)資杰產(chǎn)周轉(zhuǎn)快慢姥的指標一般灘有周轉(zhuǎn)率和媽周轉(zhuǎn)天數(shù)兩吼種形式。周健轉(zhuǎn)率又叫周閘轉(zhuǎn)次數(shù)，代侄表一定時期喇內(nèi)資產(chǎn)完成乒的循環(huán)次數(shù)腥。周轉(zhuǎn)期又惹叫周轉(zhuǎn)天數(shù)導，代表資產(chǎn)惱完成一次循來環(huán)所需要的扣天數(shù)。P1征67爸一般情況下兼，計算總資動產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和膝分類資產(chǎn)周惡轉(zhuǎn)率選用徹“遼銷售收入香”綱作為秩“策資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額蒼”刑；而單項資品產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有兼兩種計算方多法：（1）速以銷售收入判作為周轉(zhuǎn)額宅；（2）以韻銷售成本作邊為周轉(zhuǎn)額。暈P168阻反映流動資俱產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況穩(wěn)的指標主要雙有：應收帳梳款周轉(zhuǎn)率、涌存貨周轉(zhuǎn)率釣、營業(yè)周期雖、營運資本直周轉(zhuǎn)率、流波動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)濱率等。P1假69續(xù)應收賬款周戴轉(zhuǎn)率又叫應鮮收賬款周轉(zhuǎn)搜次數(shù)，是賒識銷收入與應既收賬款平均敗余額之比。涉應收賬款周惰轉(zhuǎn)一次指的宇是從應收賬邀款發(fā)生到收弦回的全過程亦。P170醋應收賬款周敬轉(zhuǎn)天數(shù)是反鷹映應收賬款變周轉(zhuǎn)情況的孝另一個重要嗓的指標，又孝稱為應收賬翅款平均收現(xiàn)者期，它是3熔60天與應劃收賬款周轉(zhuǎn)機率之比。P們171茶一般來說，雄應收賬款周爹轉(zhuǎn)率越高，梨應收賬款周獄轉(zhuǎn)天數(shù)越短絨，說明應收架賬款收回得語越快，應收舅賬款的流動沸性越強，同擦時應收賬款巨發(fā)生壞賬的稻可能性也就降越小。反之鬧，應收賬款柜周轉(zhuǎn)率越低斷，應收賬款頸周轉(zhuǎn)天數(shù)越度長，說明應辰收賬款收回脅得越不順暢捉，應收賬款姓的流動性越融弱，同時應櫻收賬款發(fā)生叨壞賬的可能外性也就越大敢。但是如果驢一個企業(yè)的漸應收賬款周北轉(zhuǎn)率過高，奪則可能是由甘于企業(yè)的信西用政策過于紗苛刻所致，尋這樣又可能陸會限制企業(yè)尺銷售規(guī)模的棕擴大，影響翼企業(yè)長遠的毯盈利能力。訓P172王存貨的主要括構成內(nèi)容為在原材料、在葵產(chǎn)品和產(chǎn)成厚品。反映狀存活周轉(zhuǎn)情恥況的主要指蓄標有存貨周下轉(zhuǎn)率和存貨辦周轉(zhuǎn)天數(shù)。黎P174辰存貨周轉(zhuǎn)率撿又叫存貨周恨轉(zhuǎn)次數(shù)，是婦一定時期內(nèi)博企業(yè)銷貨或藍主營業(yè)務成袍本與存貨平網(wǎng)均余額之比毛。它是反映雜企業(yè)銷售能辭力和存貨周晴轉(zhuǎn)速度的一潛個指標，也抹是衡量企業(yè)木生產(chǎn)經(jīng)營各顯環(huán)節(jié)中存貨埋運營效率的偷一個綜合性彼指標。P1肯74享一般來說，憂存貨周轉(zhuǎn)率體越高，存貨銅周轉(zhuǎn)天數(shù)越難短，說明存巡貨周轉(zhuǎn)得越柔快，存貨的旱流動性越強位。反之，存胖貨周轉(zhuǎn)率越售低，存貨周訪轉(zhuǎn)天數(shù)越長摸，說明存貨開周轉(zhuǎn)得越不確順暢，存貨振的流動性越壤弱。但是，害如果一個企劑業(yè)的存貨周貼轉(zhuǎn)率過高，另則有可能是鞠由于企業(yè)的然存貨水平太盆低所導致的辦。存貨水平躺太低有可能速是由于企業(yè)痛的采購批量料太小、采購漫過于頻繁，巴這樣可能會仿增加企業(yè)的溪采購成本。饒并且存貨水莊平太低可能參會導致缺貨吉，影響企業(yè)疲的正常生產(chǎn)歐。P176縮對流動資產(chǎn)些的周轉(zhuǎn)情況錢進行總體分字析，分析中草常用的主要態(tài)指標有：營醫(yī)業(yè)周期、現(xiàn)攤金周期、營璃運資本周轉(zhuǎn)先率和流動資場產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。黎P178娘一般來說，費營業(yè)周期越拴短，說明企啄業(yè)完成一次容營業(yè)活動所喬需要的時間競越短，企業(yè)除的存貨流動旅越順暢，賬探款收取越迅窗速。當然仗，營業(yè)周期榮也并非越短攻越好。助營業(yè)周期不呼僅可以用于共分析和考察辱企業(yè)資產(chǎn)的濟使用效率和吵管理水平，輪而且可以用沃來補充說明斧和評價企業(yè)岔的流動性。淺P179應營業(yè)周期的君長短是決定子企業(yè)流動資喉產(chǎn)需要水平倚的重要因素翁，營業(yè)周期霞越短的企業(yè)平，流動資產(chǎn)式的數(shù)量往往露也比較少，校其流動比率如和速動比率墳往往保持在盾較低的水平漆，但由于流黨動資產(chǎn)的管貓理效率高，招因而從動態(tài)愛角度看該企泡業(yè)的流動性汁仍然很強，兵企業(yè)的短期譽償債能力仍世然有保障；東相反，如果湖一家企業(yè)的閉營業(yè)周期很忠長，那么很嶄有可能是應詢收賬款或存譯貨占用資金還過多，并且煩變現(xiàn)能力差啄，雖然這家甘企業(yè)流動比糠率和速動比圖率都可能較戰(zhàn)高，但企業(yè)雁的流動性卻分可能較差。班因此，營業(yè)刮周期可以作速為利用流動容比率和速動捎比率等財務挺指標分析企英業(yè)短期償債邁能力的補充惕指標。役現(xiàn)金周期的苦影響因素除頸了應收賬款侵周轉(zhuǎn)天數(shù)和知存貨周轉(zhuǎn)天信數(shù)外，還包墨括應付賬款忽周轉(zhuǎn)天數(shù)。洞在正常情況蜜下，企業(yè)的普現(xiàn)金周期要齒小于營業(yè)周像期。P18憲0譯較低的營運浴資本周轉(zhuǎn)率甚可能是企業(yè)鈔所擁有的高素額存貨或高勾額應收賬款提所導致的，著也有可能是歪大額現(xiàn)金余該額造成的。乒P183雄較高的營運保資本周轉(zhuǎn)率系可能是有利音的應收賬款駱和存貨的周凝轉(zhuǎn)次數(shù)變化圓所導致的結文果，但也有島可能反映了抄營運資本不姻足以滿足日偵常生產(chǎn)經(jīng)營座的需要。P局184灑流動資產(chǎn)周票轉(zhuǎn)率是反映項流動資產(chǎn)總憶體周轉(zhuǎn)情況犁的重要指標呀，是指一定員時期內(nèi)流動幻資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)喬額與流動資形產(chǎn)的平均占羨用額之間的鵝比率。一般裂情況下，選旱擇以一定期史間內(nèi)取得的濕主營業(yè)務收售入作為流動祖資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額神的替代指標打。P185心一般來說，鹽流動資產(chǎn)周債轉(zhuǎn)率越高，趨流動資產(chǎn)周豐轉(zhuǎn)天數(shù)越短盆，說明流動堂資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得橫越快，利用艘效果越好。早當然，如果準流動資產(chǎn)周瞇轉(zhuǎn)得過快，虎還需要結合丟企業(yè)具體情革況分析原因斥，看是否由弟于流動資產(chǎn)炎管理不合理也等不利原因慈造成的。P離186佛對固定資產(chǎn)咐周轉(zhuǎn)情況的鑄分析一般通壞過固定資產(chǎn)孔周轉(zhuǎn)率和固妻定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)祖天數(shù)兩個財痛務指標進行貿(mào)。P188粒固定資產(chǎn)周貫轉(zhuǎn)率是反映師固定資產(chǎn)周煉轉(zhuǎn)快慢的重眾要指標，它帆等于主營業(yè)遵務收入與固耽定資產(chǎn)平均號余額之比。盆P189脾一般來說，沈固定資產(chǎn)周械轉(zhuǎn)率越高，蓋固定資產(chǎn)周說轉(zhuǎn)天數(shù)越短加，說明固定農(nóng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快刊，利用充分設；反之，說穴明固定資產(chǎn)型周轉(zhuǎn)慢，利四用不充分。漿P189范企業(yè)要想提罪高固定資產(chǎn)辨周轉(zhuǎn)率，就洞應加強對固喝定資產(chǎn)的管躁理，做到固蠶定資產(chǎn)投資姥規(guī)模得當、收結構合理。四規(guī)模過大，噴造成設備閑拳置、形成資錘產(chǎn)浪費，固芽定資產(chǎn)使用心效率下降；眨規(guī)模過小，世生產(chǎn)能力小芝，形不成規(guī)映模效益。P亞190處總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)碗情況的分析間一般通過總腎資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率得和總資產(chǎn)周滅轉(zhuǎn)天數(shù)兩個薯指標進行分熔析。P19跪2計總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)包率是反映企夫業(yè)所有資產(chǎn)種周轉(zhuǎn)情況的繭重要指標，但它等于主營搶業(yè)務收入與捏平均資產(chǎn)總倍額之比。P私192續(xù)流動資產(chǎn)周尸轉(zhuǎn)率和固定奉資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率異對總資產(chǎn)周修轉(zhuǎn)率有著直離接的影響。靜即：流動資叔產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和究固定資產(chǎn)周糠轉(zhuǎn)率越高，蓬總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)戒率就越高。兄P192哀一般來說，多總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)脅率越高，總椒資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天呼數(shù)越短，說斯明企業(yè)所有動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得轉(zhuǎn)越快，同樣六的資產(chǎn)取得律收入越多，軍因而資產(chǎn)的撤管理水平越蹤高。P19箏3筒從嚴格意義欲上講，計算繼應收賬款周撤轉(zhuǎn)率應使用衛(wèi)的收入指標圾是：賒銷收最入凈額。將蜘財務比率與織同行業(yè)平均敬水平或競爭律對手相比較孕的方法，被啟稱作：橫向辯比較。呈存貨周轉(zhuǎn)率惠偏低的原因劇可能是：提惑高銷售價格甜?？鲃淤Y產(chǎn)的緩質(zhì)量通過流紛動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)漆率分析，還窯可以進一步慰分析應收帳糠款周轉(zhuǎn)率、作存貨周轉(zhuǎn)率驢等主要流動你資產(chǎn)項目的彈周轉(zhuǎn)速度狀蒸況。采存貨平均余歐額越大，存膀貨周轉(zhuǎn)率越灣小，說明存母貨周轉(zhuǎn)速度晌越慢。裹現(xiàn)銷業(yè)務越濕多，現(xiàn)金周豐轉(zhuǎn)率越高。愧周轉(zhuǎn)次桐數(shù)越多，則濟周轉(zhuǎn)天數(shù)越菊少。第七章同盈利能力又籍稱獲利能力勒，是指企業(yè)糟賺取利潤的沾能力，它是洽企業(yè)持續(xù)經(jīng)抬營和發(fā)展的裝保證。P1里95章從企業(yè)管理天者的角度看害，盈利狀況吩是企業(yè)組織辯生產(chǎn)經(jīng)營活炊動、銷售活牧動和財務管簽理工作情況腹的綜合體現(xiàn)給，它可以在轟很大程度上蜜反映企業(yè)管飲理者的工作哪成果和績效螺，是衡量其堵管理水平的鵝重要標準。將盈利能力搖也是管理者壁發(fā)現(xiàn)問題、做改進管理方績法的突破口武。P195翼企業(yè)的償債怠能力取決于津盈利能力。攝盈利能力塞是一個相對脖的概念。不冰能僅憑企業(yè)總獲得利潤的凱多少來判斷壞其盈利能力滅的大小，因賠為企業(yè)利潤故水平還受到歸企業(yè)規(guī)模、延行業(yè)水平等拆諸多因素的剃影響，不同搶資源投入、涼不同收入情仿況下的盈利子能力一般不斧具有可比性艱。P196價盈利能力分棟析的方法主歪要有：盈利合能力比率分虜析；盈利能割力趨勢分析晃和盈利能力溝結構分析。專盈利能力牢比率分析是鉤最主要的分情析方法，它唯的結果直觀核、便于比較升，能夠很方遞便地運用評封價企業(yè)運行徹情況。P1煤97敢盈利能力的養(yǎng)比率分析可賭以分為三個跳方面：與投下資有關的盈陷利能力、與傅銷售有關的隱盈利能力、新與股本有關想的盈利能力圣。P197振盈利能力的觀趨勢分析具漠體的比較方動法有：絕對備數(shù)額分析、愚環(huán)比分析和防定基分析。朵P197店一個企業(yè)投擋入的資金通壘常包括流動猴負債、長期黃負債、優(yōu)先斑股權益和普舞通股權益。勻常見的獄投入資金范顏疇有：全部茂資金、權益帶資金和長期族資金。P1牲98麻全部資金是聲范圍最大的疊投入資金，嶄它指企業(yè)資岡產(chǎn)負債表上衡以各種形式息存在的資產(chǎn)勝總額，包括寸股權人和債朽權人投資的趙全部金額。依P198灑企業(yè)的資本袖又稱為所有承者權益、資顏本、權益資醬金，它指在顏企業(yè)總資產(chǎn)南中去除負債您之后的凈額戒，也即企業(yè)宗股東所提供饞的資金。P寺198脾以企業(yè)的凈葛資產(chǎn)為基數(shù)奉來衡量盈利顏能力，比較凝符合股權投汗資者的利益堅。企業(yè)的長慚期資金包括款所有者權益足和長期負債膜。P199體總資產(chǎn)收益膊率也稱資產(chǎn)姜利潤率、資噴產(chǎn)收益率，蒼是企業(yè)的凈幕利潤與總資伶產(chǎn)平均額的東比率。一慮般情況下，惹企業(yè)的經(jīng)營醋者可將資產(chǎn)參收益率與借晝?nèi)胭Y金成本套率進行比較季來決定企業(yè)薯是否進行負怒債經(jīng)營。若脈在資產(chǎn)收益劫率大于借入忽資金成本率極情況下進行寫負債經(jīng)營，客企業(yè)的凈資廳產(chǎn)收益率就枯會大于資產(chǎn)逐收益率，說荷明企業(yè)充分兔利用了財務對杠桿的正效身應。P20組0睡由于對收益轉(zhuǎn)的計算口徑斑不同，經(jīng)常側出現(xiàn)其他一缺些計算總資貢產(chǎn)收益率的培方法。最為步常見的是以惱凈利潤作為塘收益。理論檢依據(jù)是：企孟業(yè)歸投資人托所有，企業(yè)凈的收益應該獅是歸投資人尾所擁有的凈腫利潤，因此示企業(yè)收益的啊計算就應該撒將所得稅和霜籌資方式的土影響都考慮廁在內(nèi)。P2誕00筆影響總資產(chǎn)追收益率的因宴素主要是銷販售凈利率和假總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)權率。其中總什資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率課是基礎。P流203家企業(yè)處于不竿同時期和屬于于不同行業(yè)揀，提高總資駕產(chǎn)收益率的餃突破口也有殺所不同。若際企業(yè)產(chǎn)品處編于市場競爭滅非常激烈的符時期，則很現(xiàn)難通過降低短成本費用提錘高銷售利潤熱率來提高總膽資產(chǎn)收益率塑，可選擇通騙過提高總資熄產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來襪提高其總資精產(chǎn)收益率。耕若企業(yè)處于況擴大規(guī)模時若期，則總資西產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較壤低，可選擇浸通過降低成簽本費用提高拐銷售利潤率紗來達到提高永總資產(chǎn)收益贏率的目的。拐另外，固法定資產(chǎn)比例金較高的重工危業(yè)等行業(yè)，浮主要通過提姥高銷售利潤愿率來提高總吩資產(chǎn)收益率巡，而固定資妨產(chǎn)比例較低知的零售企業(yè)乘等行業(yè)，主美要是通過加志強總資產(chǎn)周公轉(zhuǎn)率來提高答總資產(chǎn)收益緩率。大凈資產(chǎn)收益監(jiān)率，又稱為俘股東權益收桌益率，凈值同收益率或所悄有者權益收古益率。它是武企業(yè)的凈利室潤與其平均侍凈資產(chǎn)之間鑄的比值，反茄映股東投入尋的資金所獲仔得的收益率鳳。該指標有伍兩種計算方膝法：一種是補全面攤薄凈訪資產(chǎn)收益率眉；另一種是迫加權平均凈券資產(chǎn)收益率悉。P204寧在全面攤薄郊凈資產(chǎn)收益芒率計算公式延中計算出的源指標含義是擺強調(diào)年末狀宵況，是一個忠靜態(tài)指標，婦說明期末單頌位凈資產(chǎn)對膏經(jīng)營凈利潤父的分享。在添加權平均凈聞資產(chǎn)收益率塊計算公式中彈計算出的指斜標含義是強租調(diào)經(jīng)營期間拒凈資產(chǎn)賺取常利潤的結果靈，是一個動絨態(tài)的指標，皂說明經(jīng)營者撫在經(jīng)營期間謹利用企業(yè)凈棵資產(chǎn)為企業(yè)苦新創(chuàng)造利潤筒的多少。它匪是一個說明師企業(yè)利用單敏位凈資產(chǎn)創(chuàng)也造利潤能力樹的大小的一岡個平均指標猶。驚從經(jīng)營者使葵用會計信息遍的角度看，葬應使用加權藏平均凈資產(chǎn)端收益率計算踢公式中計算援出的凈資產(chǎn)敢收益率指標狀。企業(yè)在任利用杜邦財溪務分析體系晝分析企業(yè)財酬務情況時應床該采用加權罰平均凈資產(chǎn)子收益率。另困外，對在經(jīng)畝營者業(yè)績評廊價時也可以哀采用。煮從企業(yè)外部嚇相關利益人農(nóng)所有者角度悄來看，應使撐用全面攤薄免凈資產(chǎn)收益啄率計算公式凱中計算出的歉凈資產(chǎn)收益慰率指標，在椒中國證監(jiān)會胡發(fā)布的《公碌開發(fā)行股票只公司信息披漸露的內(nèi)容與簽格式準則第胃二號：年度朱報告的內(nèi)容進與格式》中翠規(guī)定了采用付全面攤薄法另計算凈資產(chǎn)學收益率。P災204袖凈資產(chǎn)收益服率越高，說地明股東投入凍的資金獲得平報酬的能力伏越強，反之許則越弱?？偺官Y產(chǎn)收益率志越高，權益果資本占企業(yè)值總資產(chǎn)比例汪越低，則凈乳資產(chǎn)收益率慕越高，這也需意味著投資野者投入權益逗資本較高的挑回報能力。肯P206螺凈資產(chǎn)收益糟率是分析企改業(yè)盈利能力泳時最為常用北的指標。P傳206俯長期資金收保益率等于企蓋業(yè)的息稅前青利潤比上平肝均長期資金主。長期資他金收益率越渡高，說明企趕業(yè)的長期資本金獲取報酬倍的能力越強蠢。P208前資本保值增肝值率可以直舒觀地反映資瓣本數(shù)量的變留動，而總的馳來說，資本漸數(shù)量的變動濤是由企業(yè)經(jīng)繞營產(chǎn)生利潤鳥引起的。因吹此，資本保遺值增值率也詠可以反映與薪投資有關的勇盈利能力。某P209森流動資產(chǎn)收符益率反映企紐業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營良中流動資產(chǎn)裳所實現(xiàn)的效偶益，即每百曉元流動資產(chǎn)劣在一定時期蜜內(nèi)實現(xiàn)的利梅潤額。P2糟12跑反映企業(yè)在倍銷售過程中辛產(chǎn)生利潤的逝能力的指標臘有：銷售毛義利率和銷售撿凈利率。持主營業(yè)務的寶毛利率由銷利售收入減去松主營業(yè)務支參出而得，它羽最大的特點延在于沒有扣床除期間費用遇。因此，它檢能夠排除管港理費用、財絹務費用、營燙業(yè)費用對主壺營業(yè)務利潤該的影響，直遣接反映銷售勿收入與支出托的關系。P住214諷銷售毛利率湖的值越大，持說明在主營早業(yè)務收入凈述額中主營業(yè)憶務成本占的惑比重越小，碌企業(yè)通過銷晌售獲得利潤型的能力更強惰。主營業(yè)點務毛利是企田業(yè)最終利潤公的基礎，企繡業(yè)的銷售毛座利率越高，猛最終的利潤王空間越大。味P215齡銷售凈利率醫(yī)表明每1元乳銷售凈收入胳可實現(xiàn)的凈脅利潤是多少竟。銷售凈利蹦率越高，說購明企業(yè)通過萄擴大銷售獲導取收益的能惜力越強。銷飛售凈利率的導分子是企業(yè)撞的凈利潤，準也即企業(yè)的護收入在扣除臭了成本和費秀用以及稅收博之后的凈值誦。銷售凈利城率越高，說堤明企業(yè)在正至常經(jīng)營的情照況下由盈轉(zhuǎn)置虧的可能性襪越小，并且爸通過擴大主傘營業(yè)務規(guī)模譜獲取利潤的棋能力越強。宜P217旨對上市公司蛙盈利能力的顛分析可以通轉(zhuǎn)過對每股收肆益、市盈率怪、股利支付也率和股利收級益率等財務禾指標的分析淋進行。P2念19員每股收益是言反映上市公料司盈利能力劉的一項重要挽指標，也是代作為股東對抗上市公司最指為關注的指答標，是指企縣業(yè)凈利潤與收發(fā)行在外普常通股股數(shù)之溫間的比率。自每股收益的乘計算主要作湖用是幫助投腥資者評價企郊業(yè)的獲利能輔力。P21熊9撿根據(jù)《企業(yè)均會計準則塊——眠每股收益》惠的規(guī)定，每智股收益由于罷對分母部分勾的發(fā)行在外域流通股數(shù)的鎖計算口徑不戶同，可以分漠為基本每股謹收益和稀釋選每股收益?？髽I(yè)派發(fā)股貌票股利、公擦積金轉(zhuǎn)增資畜本、拆股或膀并股等，會至增加會減少陶其發(fā)行在外染普通股或潛陡在普通股的牽數(shù)量，但不葡影響所有者群權益總額，閃也不改變企懂業(yè)的盈利能鞭力。P22針0賭稀釋性潛在毛普通股包括掉：可轉(zhuǎn)換公晝司債券與認檢股權證和股堂份期權。P陵222獸每股收益是北反映股份公鈴司盈利能力鳥大小的一個潛非常重要的督指標，每股頓收益越高，叉一般可以說曬明盈利能力酷越強。這一藝指標的高低驕，往往會對絨股票價格產(chǎn)則生較大的影央響。P22刺2廉每股現(xiàn)金流談量是經(jīng)營活炮動產(chǎn)生的現(xiàn)煌金流量凈額加扣除優(yōu)先股燕股利之后，絹與普通股發(fā)去行在外的平見均股數(shù)對比跟的結果。榴每股現(xiàn)金流卻量越高，說稈明每股股份譜可支配的現(xiàn)棍金流量越大促。P223柴普通股每股桿股利簡稱每善股股利，它子反映每股普斯通股獲得現(xiàn)茅金股利的情考況。每股股平利反映了普傾通股股東獲送得現(xiàn)金股利辟的情況。每拋股股利越高窯，說明普通女股獲取的現(xiàn)頌金報酬就越興多。P22壩3燃市盈率又稱截價格盈余比宿率，是普通衡股每股市價籮與普通股每矩股收益之間虛的比值。一鋪般來說，市憶盈率越高，辭說明投資者矩對該公司的孕發(fā)展前景看進好。如果陜某一種股票壺的市盈率過談高，則也意獸味著這種股趁票具有較高陣的投資風險稼。P224皂一般來說。踐公司發(fā)放股泡利越多，股逢利的分配率侄越高，因而篩對股東和潛削在的投資者夫的吸引力越獵大，也就越疾有利于建立稍良好的公司戲信譽。秤公司股祝票的市價越則高，對公司譽吸引投資、范再融資越有漆利。股利亮支付率股利粘政策的核心緩。如果現(xiàn)勾金充裕，投位資項目的效穿益又很好，暑則應少發(fā)或剛不發(fā)股利；寄如果現(xiàn)金充宗裕但投資項置目效益較差療，則應多發(fā)糠股利。P2巴25落股利收益率層是挑選收益壽型股票的重然要參考標準天，如果連續(xù)休多年年度股堪利收益率超溝過1年期銀表行存款利率中，則這支股封票基本可以填視為收益型袖股票，股利留收益率越高降越吸引人。酷決定股利收幸益率高低的微不僅是股利釀和股利發(fā)放融率的高低，恒還要視股價吹來定。P2酷26敬上市公