匯報(bào)人：李菁芷日期：2022-12-222023-2025年水輪機(jī)行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報(bào)告2目錄行業(yè)環(huán)境分析02行業(yè)格局及趨勢04行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)現(xiàn)狀分析033行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈01PartOne行業(yè)定義水輪機(jī)是把水流的能量轉(zhuǎn)換為旋轉(zhuǎn)機(jī)械能的動力機(jī)械，它屬于流體機(jī)械中的透平機(jī)械。水輪機(jī)按工作原理可分為沖擊式水輪機(jī)和反擊式水輪機(jī)兩大類。沖擊式水輪機(jī)的轉(zhuǎn)輪受到水流的沖擊而旋轉(zhuǎn)，工作過程中水流的壓力不變，主要是動能的轉(zhuǎn)換；反擊式水輪機(jī)的轉(zhuǎn)輪在水中受到水流的反作用力而旋轉(zhuǎn)，工作過程中水流的壓力能和動能均有改變，但主要是壓力能的轉(zhuǎn)換。切擊式(水斗式):主要部件有轉(zhuǎn)輪、噴嘴、針閥。水流經(jīng)針閥噴嘴以射流的形式噴出,高速沖向斗葉中心,然后從斗葉兩側(cè)流出,把水能傳給轉(zhuǎn)輪,變?yōu)轵?qū)動機(jī)械轉(zhuǎn)動的機(jī)械能。用針閥調(diào)節(jié)流量。常用于水頭高達(dá)數(shù)百甚至1000多米的大中型水電站;中小型水電站也有采用。斜擊式:主要由噴嘴和轉(zhuǎn)輪等組成。轉(zhuǎn)輪由外輪圈、內(nèi)輪轂和其問所固定的若干單碗形斗葉組成。噴嘴射流以25°的角度斜沖轉(zhuǎn)輪正面的葉片后從背面流出。結(jié)構(gòu)簡單、造價(jià)低廉，但效率低。僅應(yīng)用于小型電站。適用水頭為20~100m。4行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游水輪機(jī)行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行延伸，逐漸進(jìn)軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進(jìn)口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進(jìn)程加快以及中國市場參與者技術(shù)水平的提高，水輪機(jī)行業(yè)上游原材料供應(yīng)有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游水輪機(jī)行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進(jìn)口，主要原因是下游消費(fèi)終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進(jìn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進(jìn)口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格主要受市場供求關(guān)系的影響。由于水輪機(jī)企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價(jià)格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈中游概述6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游水輪機(jī)行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價(jià)高等特點(diǎn)。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進(jìn)一步豐富，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增加，個(gè)性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應(yīng)用空間。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述7Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境行業(yè)驅(qū)動因素8行業(yè)政治環(huán)境1全國人大水利部國家發(fā)改委、水利部《“十四五”水安全保障規(guī)劃》構(gòu)建現(xiàn)代能源體系。推進(jìn)能源革命，建設(shè)清潔低碳、安全高效的能源體系,提高能源供給保障能力。加快西南水電基地建設(shè)，加快抽水蓄能電站建設(shè)。加強(qiáng)水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加強(qiáng)跨行政區(qū)河流水系治理保護(hù)和骨干工程建設(shè)，提升水資源優(yōu)化配置和水旱災(zāi)害防御能力。完善水資源配置體系，加強(qiáng)重點(diǎn)水源和城市應(yīng)急備用水源工程建設(shè)。實(shí)施防洪提升工程，全面推進(jìn)堤防和蓄滯洪區(qū)建設(shè)。加強(qiáng)水源涵養(yǎng)區(qū)保護(hù)修復(fù)，加大重點(diǎn)河湖保護(hù)和綜合治理力度，恢復(fù)水清岸綠的水生態(tài)體系。建成—批重大引調(diào)水和重點(diǎn)水源工程，新增供水能力290億立方米，水資源承載能力與經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展適應(yīng)性明顯增強(qiáng);城鄉(xiāng)供水保障水平進(jìn)一步提高，衣村自來水普及率達(dá)到88%;大中型灌區(qū)灌排骨干工程體系逐步完善,新增、恢復(fù)有效灌溉面積1500萬畝:數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化和精細(xì)化調(diào)度水平有效提升。到2025年，水旱災(zāi)害防御能力、水資源節(jié)約集約安全利用能力、水資源優(yōu)化配置能力、河湖生態(tài)保護(hù)治理能力進(jìn)一步加強(qiáng)，國家水安全保障能力明顯提升?！蛾P(guān)于實(shí)施國家水網(wǎng)重天工程的指導(dǎo)意見》《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》9行業(yè)政治環(huán)境2明確要求穩(wěn)投資促銷費(fèi)，加快推進(jìn)論證并投資建設(shè)—批重大項(xiàng)自，涵蓋水利工程、交通基礎(chǔ)設(shè)施、城市管網(wǎng)、農(nóng)村公路等各方面，并要求加天財(cái)政政策與貨市金融機(jī)構(gòu)對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與重大項(xiàng)目的支持力度。《扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)的一攬子政策措施》《指導(dǎo)意見》明確了加快推進(jìn)省級水網(wǎng)建設(shè)的指導(dǎo)思想和主要目標(biāo)。到2025年，省級水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃體系全面建立，水網(wǎng)工程建設(shè)取得積極進(jìn)展，水利基礎(chǔ)設(shè)施薄弱環(huán)節(jié)建設(shè)得到加強(qiáng)，水資源集約節(jié)約安全利用水平得到提高，體制機(jī)制法治進(jìn)一步健全，初步形成一批可借鑒、可推廣的典型經(jīng)驗(yàn)。到2035年，省級水網(wǎng)體系基本建成，水旱災(zāi)害防御能力、水資源集約節(jié)約利用能力、水資源優(yōu)化配置能力、河湖生態(tài)保護(hù)治理能力、水網(wǎng)智慧化水平、體制機(jī)制法治管理水平明顯提高，水安全保障能力顯著增強(qiáng)。《關(guān)于加快推進(jìn)省級水網(wǎng)建設(shè)的指導(dǎo)意見》在中東部及西部地區(qū)，適應(yīng)新能源的大規(guī)模發(fā)展,對已建、在建水電機(jī)組進(jìn)行增容改造。科學(xué)推進(jìn)金沙江、雅奢江、大渡河、烏江、紅水河、黃河上游等主要水電基地?cái)U(kuò)機(jī)。《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》要強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展對國土空間開發(fā)保護(hù)、生產(chǎn)力布局和國家重天戰(zhàn)略的支撐，加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施水平;要適度超前，布局有利于引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和維護(hù)國家安全的基礎(chǔ)設(shè)施，同時(shí)把握好超前建設(shè)的度;要加強(qiáng)交通、能源、水利等網(wǎng)絡(luò)型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，把聯(lián)網(wǎng)、補(bǔ)網(wǎng)、強(qiáng)鏈作為建設(shè)的重點(diǎn)，著力提升網(wǎng)絡(luò)效益;要加強(qiáng)信.息.、科技、物流等產(chǎn)業(yè)升級基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，布局建設(shè)新—代超算、云計(jì)算、人工智能平臺、寬帶基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)等設(shè)施，推進(jìn)重大科技基礎(chǔ)設(shè)施布局建設(shè)中央財(cái)經(jīng)委會第十次會議1001020304行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境水電是全球最傳統(tǒng)和規(guī)模最大的可再生能源渠道，具有投資規(guī)模大、使用壽命長、營成本低的特點(diǎn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016-2020年我國水電電源工程投資額逐年增長，2020年達(dá)到1077億元，同比增長331%，截至2022年前三季度我國水電電源工程投資額為534億元，同比下降290%。11社會環(huán)境1社會環(huán)境2行業(yè)社會環(huán)境改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個(gè)發(fā)展中國家。但同時(shí)我們也應(yīng)看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學(xué)生面對畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國發(fā)展過程中，對于國家來說，促進(jìn)社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時(shí)解決；對于個(gè)人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。中國當(dāng)前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機(jī)并存，中國正面臨著最好的發(fā)展機(jī)遇期，在風(fēng)險(xiǎn)中尋求機(jī)遇，抓住機(jī)遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進(jìn)程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟(jì)體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀(jì)的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機(jī)遇無限的時(shí)代。12行業(yè)社會環(huán)境傳統(tǒng)水輪機(jī)行業(yè)市場門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，服務(wù)過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價(jià)比的服務(wù)。90后、00后等各類人群，逐步成為水輪機(jī)行業(yè)的消費(fèi)主力。13行業(yè)驅(qū)動因素12政策支持2020年以來，政策對水利工程建設(shè)的重視程度顯著提升。2020年7月，國務(wù)院常務(wù)會議正式確定了150項(xiàng)重大水利工程。在政策導(dǎo)向?qū)用鎸⑺鳛榛A(chǔ)設(shè)施重點(diǎn)領(lǐng)域，在實(shí)施落地層面水利部聯(lián)合多部門全力推進(jìn)用地預(yù)審、環(huán)評審批和可行性研究審批，為工程盡早開工創(chuàng)造條件。2022年國家部署推進(jìn)的55項(xiàng)重大水利工程，上半年已開工18項(xiàng)，下半年隨著天氣轉(zhuǎn)涼和疫情穩(wěn)定，重大工程有望進(jìn)入集中開工期。商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展從應(yīng)用領(lǐng)域來看，水輪機(jī)行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運(yùn)用于醫(yī)學(xué)、藥學(xué)、檢驗(yàn)學(xué)、衛(wèi)生免疫學(xué)、食品安全、農(nóng)業(yè)科學(xué)等民營領(lǐng)域國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報(bào)告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對水輪機(jī)行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)樾袠I(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價(jià)值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。14行業(yè)驅(qū)動因素34供需平衡促進(jìn)市場發(fā)展水輪機(jī)產(chǎn)業(yè)處于快速增長時(shí)期，由于水輪機(jī)行業(yè)的產(chǎn)品及服務(wù)模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強(qiáng)的相互依賴、相互促進(jìn)關(guān)系，水輪機(jī)市場在良好的供需作用機(jī)制下保持穩(wěn)定發(fā)展行業(yè)競爭促進(jìn)行業(yè)正向發(fā)展在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實(shí)力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務(wù)市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務(wù)主體趨于多元化國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報(bào)告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對水輪機(jī)行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)樾袠I(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價(jià)值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。1516行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點(diǎn)02PartOne行業(yè)現(xiàn)狀據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年底，我國儲能裝機(jī)規(guī)模共計(jì)44GW，其中抽水蓄能電站總裝機(jī)規(guī)模達(dá)到36.39GW，占比87%。根據(jù)2021年9月國家能源局發(fā)布的《抽水蓄能中長期發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，2025年/2030年我國抽水蓄能投產(chǎn)總規(guī)模分別達(dá)到62GW/120GW。根據(jù)水電總院、水力發(fā)電工程學(xué)會抽水蓄能分會數(shù)據(jù)顯示，2021年核準(zhǔn)抽蓄電站單位靜態(tài)總投資5367元/kW，且未來工程造價(jià)水平將持續(xù)攀升，其中機(jī)電設(shè)備及安裝工程投資占比26.07%。17行業(yè)市場規(guī)模立式水輪發(fā)電機(jī)通常適合與軸流式及混流式水輪機(jī)配合發(fā)電，其在水電市場中得到廣泛的應(yīng)用。進(jìn)入到21世紀(jì)后，立式水輪發(fā)電機(jī)得到了飛速發(fā)展，全球超過單機(jī)容量超過700MVA水電機(jī)組有10個(gè)，其中白鶴灘單機(jī)容量達(dá)到1111MVA，巨型水輪發(fā)電機(jī)的進(jìn)步，標(biāo)志著我國在大型立式水輪發(fā)電機(jī)的電磁性能、冷卻技術(shù)、推力軸承、高壓絕緣以及機(jī)械結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等方面都取得了顯著的成績。近年來隨著我國水電設(shè)備研發(fā)技術(shù)的不斷突破，出口結(jié)構(gòu)不斷升級，從我國水輪機(jī)出口情況來看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年前三季度我國水輪機(jī)出口量為9570臺，出口金額為0.56億美元。從我國水輪機(jī)產(chǎn)品出口結(jié)構(gòu)來看，2021年1-9月我國水輪機(jī)及水輪，P≤1000kw出口量6040臺，占比611%，1000kw＜P≤10000kw的水輪機(jī)及水輪出口量為20臺，占比0.21%，P＞200000kw的水泵水輪機(jī)及水輪出口量3505臺，占比36.62%，P＞10000kw的其他水輪機(jī)及水輪出口量為5臺，占比0.05%。18行業(yè)痛點(diǎn)質(zhì)量參差不齊水輪機(jī)行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學(xué)研究創(chuàng)新，對科學(xué)研究試驗(yàn)不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，水輪機(jī)行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，水輪機(jī)行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，水輪機(jī)行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對進(jìn)口科研用檢測試劑的依賴，不利于水輪機(jī)行業(yè)的發(fā)展19流通環(huán)節(jié)有待完善水輪機(jī)產(chǎn)品種類繁多，消費(fèi)數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致水輪機(jī)行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設(shè)施供應(yīng)。在目前運(yùn)輸多為汽車和鐵路運(yùn)輸?shù)那闆r下，水輪機(jī)行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運(yùn)輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長距離運(yùn)輸?shù)那闆r下無法確保運(yùn)輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。水輪機(jī)產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項(xiàng)學(xué)科，而目前從事水輪機(jī)行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識。知識背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，水輪機(jī)行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重。出于安全的考慮，國家對水輪機(jī)行業(yè)進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價(jià)格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場競爭力下降，阻礙本土水輪機(jī)行業(yè)企業(yè)的國際化進(jìn)程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范水輪機(jī)行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用水輪機(jī)行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證水輪機(jī)行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：水輪機(jī)行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個(gè)本土水輪機(jī)行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢逐步替代進(jìn)口。此外，水輪機(jī)行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為水輪機(jī)行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，水輪機(jī)行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴(yán)重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的水輪機(jī)行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國本土水輪機(jī)行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。水輪機(jī)行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場競爭力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。21Part04行業(yè)競爭格局及趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)競爭格局行業(yè)代表企業(yè)22&&&行業(yè)競爭格局概述行業(yè)競爭格局概述中國政府正大力推動社會資本進(jìn)入水輪機(jī)行業(yè)，對水輪機(jī)行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，水輪機(jī)行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍國民經(jīng)濟(jì)大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。水輪機(jī)行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當(dāng)前，市場上50%以上的水輪機(jī)行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨(dú)（合）資、臺港澳與境內(nèi)合資、外商獨(dú)資等，純內(nèi)資本土水輪機(jī)行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占水輪機(jī)行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進(jìn)入水輪機(jī)行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國本土水輪機(jī)行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運(yùn)營機(jī)制的不同又可以劃分為廠商系、獨(dú)立系和銀行系三類三類水輪機(jī)行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）水輪機(jī)行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動，以設(shè)備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨(dú)立系水輪機(jī)行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系水輪機(jī)行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。日期：2022-12-22行業(yè)競爭格局目前我國水輪機(jī)設(shè)備行業(yè)內(nèi)目前已形成以東方電氣、哈電集團(tuán)為主體，其他中小企業(yè)為輔助的市場格局。東方電氣業(yè)務(wù)包括常規(guī)水輪發(fā)電機(jī)組及抽水蓄能式水輪機(jī)組，2021年水電板塊收入276億元，占總營收16.4%；水輪發(fā)電機(jī)組共銷售11957MW，銷售量同比增加1136%，市占率約50%。競爭格局1從產(chǎn)能看，2021年電放電器生產(chǎn)量8101MW，同比增加約1000MW，截至2021年底庫存量1295MW。目前水電電站容量一般是4*300MW，東方電氣年產(chǎn)能約12臺，隨抽蓄電站加速建設(shè)，東方電氣計(jì)劃到2024年具備年產(chǎn)40臺的成套能力，到2025年末具備超過50臺的成套能力。競爭格局224日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展趨勢“十四五”期間抽蓄機(jī)組投產(chǎn)情況從“十四五”期間抽水蓄能機(jī)組投產(chǎn)情況來看，其中東方電氣中標(biāo)的長龍山（超高水頭、大容量）、沂蒙、永泰、蟠龍、芝瑞等多個(gè)抽水蓄能項(xiàng)目將連續(xù)于十四五時(shí)期建設(shè)投產(chǎn)，新核準(zhǔn)的3050萬千瓦抽蓄項(xiàng)目中，東方電氣也有望獲取更多訂單?？勺兯俪樗钅軝C(jī)組國外最大的變速抽水蓄能機(jī)組單機(jī)容量已經(jīng)達(dá)到40OMW、轉(zhuǎn)速500rmin的水平，而國內(nèi)變速抽水蓄能機(jī)組的開發(fā)才剛剛起步。為增加電力系統(tǒng)對新能源的消納水平，提高電網(wǎng)運(yùn)行的穩(wěn)定性，有必要攻克大型變速抽水蓄能機(jī)組的制造瓶頸,開發(fā)一批雙饋型可變速抽水蓄能發(fā)電電動機(jī)組。寬