2022-2023年河南省漯河市中級會計職稱財務管理學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某公司普通股目前的股價為10元／股，籌資費率為5％，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長率為4％，則該企業(yè)利用普通股籌資的資本成本為()。

A.25．9％B.21．9％C.24．4％D.25．1％

2.

3.下列權(quán)益乘數(shù)表述不正確的是()。

A.權(quán)益乘數(shù)=所有者權(quán)益／資產(chǎn)

B.權(quán)益乘數(shù)=1／(1一資產(chǎn)負債率)

C.權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)／所有者權(quán)益

D.權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率

4.

第

13

題

甲公司2007年1月1日按面值發(fā)行三年期可轉(zhuǎn)換公司債券，每年1月1日付息、到期一次還本的債券，面值總額為10000萬元，票面年利率為4%，實際利率為6%。債券包含的負債成份的公允價值為9465.40萬元，2008年1月1日。某債券持有人將其持有的5000萬元本公司可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為100萬股普通股（每股面值1元）。甲公司按實際利率法確認利息費用。甲公司發(fā)行此項債券時應確認的"資本公積——其他資本公積"的金額為（）萬元。

A.0B.534.60C.267.3D.9800

5.若甲、乙兩項目相比時，甲項目的期望報酬率與標準差都比乙項目高，此時，應選擇()作為判斷標準。

A.期望報酬高B.標準差低C.標準離差率高D.標準離差率低

6.相對于公募債券而言，私募債券的主要缺點是()。

A.發(fā)行費用較高B.流通性較差C.限制條件較多D.發(fā)行時間較長

7.

第

13

題

根據(jù)金融工具屬性劃分，下列屬于金融衍生品的是（）。

A.股票B.債券C.期權(quán)D.商業(yè)票據(jù)

8.

第

14

題

甲希望在10年后獲得80000元，已知銀行存款利率為2%，那么為了達到這個目標，甲從現(xiàn)在開始，共計存10次，每年末應該存入（）元。（F/A，2%，10）＝10.95

A.8706.24B.6697.11C.8036.53D.7305.94

9.

第

6

題

下列有關采購過程務管理的說法不正確的是（）。

10.甲公司是季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)，波動性流動資產(chǎn)等于自發(fā)性流動負債和臨時性流動負債之和。則甲公司采用的流動資產(chǎn)籌資策略類型是（）。

A.期限匹配型籌資策略B.保守型籌資策略C.激進型籌資策略D.折中型籌資策略

11.相對于發(fā)行股票而言，發(fā)行公司債券籌資的優(yōu)點是()。

A.籌資風險小B.限制條款少C.籌資額度大D.資本成本低

12.第

22

題

預計每天的最大耗用量和平均每天的正常耗用量分別為100千克和80千克，預計最長訂貨提前期和訂貨提前期分別為6天和4天，則保險儲備量為（）千克。

A.140B.280C.320D.180

13.收款浮動期是指從支付開始到企業(yè)收到資金的時間間隔。以下不屬于收款浮動期類型的是（）。

14.邊際資本成本的權(quán)數(shù)采用（）權(quán)數(shù)。

A.目標價值B.市場價值C.賬面價值D.歷史價值

15.要求企業(yè)具有潛在的生產(chǎn)經(jīng)營能力，總成本的增長速度低于總銷量的增長速度，商品的需求價格彈性較大，即適用于能夠薄利多銷的企業(yè)的定價目標是()。

A.實現(xiàn)利潤最大化B.保持或提高市場占有率目標C.穩(wěn)定價格目標D.樹立優(yōu)質(zhì)高價形象目標

16.下列各項中，不屬于增量預算法基本假定的是()。

A.企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動是不合理的，需要進行調(diào)整

B.以現(xiàn)有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數(shù)

C.企業(yè)現(xiàn)有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期予以保持

D.企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調(diào)整

17.

第

21

題

下列說法不正確的是（）。

18.如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合()。A.不能降低任何風險B.可以分散部分風險C.可以最大限度地抵消風險D.風險等于兩只股票風險之和

19.有時速動比率小于1也是正常的，比如()。

A.流動負債大于速動資產(chǎn)B.應收賬款不能實現(xiàn)C.大量采用現(xiàn)金銷售D.存貨過多導致速動資產(chǎn)減少

20.下列各項中，不屬于投資項目現(xiàn)金流出量內(nèi)容的是()。

A.固定資產(chǎn)投資B.折舊與攤銷C.無形資產(chǎn)投資D.新增經(jīng)營成本

21.若激勵對象沒有實現(xiàn)約定目標，公司有權(quán)將免費贈與的股票收回，這種股權(quán)激勵是（）。

A.股票期權(quán)模式B.股票增值權(quán)模式C.業(yè)績股票激勵模式D.限制性股票模式

22.為反映現(xiàn)時資本成本水平，計算平均資本成本最適宜采用的價值權(quán)數(shù)是()。A.賬面價值權(quán)數(shù)B.目標價值權(quán)數(shù)C.市場價值權(quán)數(shù)D.歷史價值權(quán)數(shù)

23.

第

20

題

下列關于可轉(zhuǎn)換債券的說法不正確的是（）。

24.下列成本中，屬于固定訂貨成本的是()。

A.差旅費B.常設采購機構(gòu)的基本開支C.郵資D.倉庫折舊

25.

第

12

題

下列各項中，不屬于財務績效定量評價指標的是（）。

二、多選題(20題)26.與股權(quán)籌資方式相比利用債務籌資的優(yōu)點包括（）。

A.籌資速度快B.籌資彈性大C.信息溝通等代理成本較低D.資本成本低

27.市盈利是評價上市公司盈利能力的指標，下列表述正確的有()。

A.市盈率越高，補味著期望的未來收益較之于當前報告收益就越高

B.市盈率高意味著投資者對該公司的發(fā)展前景看好，愿意出較晦的價格購買該公司股票

C.成長性較好的高科技公司股票的市盈率通常耍高一些

D.市盈率過高，意味著這種股票具有較高的投資風險

28.

29.

第

33

題

普通股股東具有的權(quán)利包括（）。

A.優(yōu)先認股權(quán)B.剩余財產(chǎn)要求權(quán)C.查賬權(quán)D.出讓股份權(quán)

30.下列有關現(xiàn)金比率的說法中，錯誤的有（）

A.現(xiàn)金比率是貨幣資金與流動負債的比值

B.現(xiàn)金比率剔除了應收賬款對償債能力的影響，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力

C.現(xiàn)金比率越高越好

D.表明每1元流動負債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障

31.與債務籌資相比，下列屬于股權(quán)籌資缺點的有（）。

A.可能稀釋股東控制權(quán)B.信息溝通與披露成本較大C.不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎D.財務風險較大

32.下列各項中，不屬于半變動資金的有（）。

A.在最低儲備以外的現(xiàn)金

B.為維持營業(yè)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金

C.原材料的保險儲備占用的資金

D.－些輔助材料上占用的資金，這些資金受產(chǎn)銷量變化的影響，但不成同比例變動

33.在編制現(xiàn)金預算時，計算某期現(xiàn)金余缺必須考慮的因素有（）

A.期初現(xiàn)金余額B.當期現(xiàn)金支出C.期末現(xiàn)金余額D.當期現(xiàn)金收入

34.下列各項中，可以表明投資項目具有財務可行性的有（）。

A.凈現(xiàn)值大于零B.現(xiàn)值指數(shù)大于1C.投資回收期短于基準回收期D.內(nèi)含報酬率大于無風險收益率

35.

第

28

題

破產(chǎn)界限的概括方式中常見的有（）等幾種概括。

A．停止支付

B．資不抵債

C．嚴重虧損

D．無力支付

36.某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，本期計劃產(chǎn)銷量為200萬件，單位變動制造成本為72元，單位變動期間費用為9元；全年固定制造費用為600萬元，全年固定期間費用為1200萬元；適用的消費稅稅率為5％，成本利潤率必須達到20％，銷售利潤率必須達到15％。根據(jù)上述資料，下列產(chǎn)品定價中，正確的有（）。

A.成本利潤率定價法下的單位產(chǎn)品價格為113．68元

B.銷售利潤率定價法下的單位產(chǎn)品價格為112．5元

C.變動成本定價法下的單位產(chǎn)品價格為96元

D.保本點定價法下的單位產(chǎn)品價格為94．74元

37.企業(yè)為滿足交易性需求而持有的現(xiàn)金可用于()。

A.發(fā)放現(xiàn)金股利B.在金融市場上進行證券投機活動C.繳納稅款D.災害補貼

38.第

26

題

關于彈性預算，下列說法正確的是（）。

A.彈性預算應每月重復編制以保證適用性

B.彈性預算是按一系列業(yè)務量水平編制的

C.彈性預算的業(yè)務量范圍應盡可能將實際業(yè)務量包括在內(nèi)

D.彈性預算是按成本的不同習性分類列示的

39.下列各因素中影響內(nèi)含收益率的有（）。

A.銀行存款利率B.銀行貸款利率C.投資項目有效年限D(zhuǎn).項目的原始投資額

40.

第

32

題

下列各項中，屬于可轉(zhuǎn)換債券基本要素的有（）。

A.基準股票B.贖回條款C.轉(zhuǎn)換期限D(zhuǎn).轉(zhuǎn)換價格

41.

42.投資的特點包括（）。

A.目的性B.時間性C.收益性D.風險性

43.

第

28

題

某企業(yè)本年末產(chǎn)權(quán)比率為0.8，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的40%，負債合計48000萬元，流動負債為16000萬元。則下列說法正確的有（）。

44.企業(yè)可將特定的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形有（）。

A.公司重組時的銀行借款

B.改制時未退還職工的集資款

C.上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券

D.金融資產(chǎn)管理公司持有的國有及國有控股企業(yè)債權(quán)

45.在企業(yè)預算管理中，以下屬于預算管理委員會職責的有（）。

A.具體負責企業(yè)預算的跟蹤管理，監(jiān)督預算執(zhí)行情況

B.制定預算管理的具體措施和辦法

C.定期組織預算審計

D.預算年度終了，向董事會報告預算執(zhí)行情況

三、判斷題(10題)46.一般來說，在期數(shù)一定的情況下，隨著折現(xiàn)率的提高，一定期限內(nèi)的普通年金現(xiàn)值將逐漸變小。（）

A.是B.否

47.

第

36

題

利用ERP這個工具，可以幫助企業(yè)在生產(chǎn)運營的各個環(huán)節(jié)控制成本。（）

A.是B.否

48.從法律地位來看，資本金要在工商行政管理部門辦理注冊登記，投資者只能按所投入的資本金而不是所投入的實際資本數(shù)額享有權(quán)益和承擔責任。（）

A.是B.否

49.采用彈性預算法編制成本費用預算時，業(yè)務量計量單位的選擇非常關鍵，自動化生產(chǎn)車間適合選用機器工時作為業(yè)務量的計量單位。（）

A.是B.否

50.直接人工效率差異的影響因素，通常也是變動制造費用效率差異的影響因素。（）

A.是B.否

51.成本中心應用范圍最廣，但其控制范圍最小。()

A.是B.否

52.成本中心當期發(fā)生的所有可控成本之和是該責任中心考核和控制的主要內(nèi)容。()

A.是B.否

53.企業(yè)按照銷售百分比法預測出來的資金需要量，是企業(yè)在未來一定時期資金需要量的增量。()

A.是B.否

54.公司將銷售政策由賒銷調(diào)整為現(xiàn)銷方式后。會對營業(yè)現(xiàn)金比率產(chǎn)生影晌。（）

A.是B.否

55.作業(yè)中心有助于企業(yè)更明晰地分析一組相關的作業(yè)，以便進行作業(yè)管理以及企業(yè)組織機構(gòu)和責任中心的設計與考核。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.2

57.已知A、B兩個股票的投資收益率及其概率分布情況如下表所示：A股票和B股票投資收益率以及概率分布（1）計算A、B兩個股票期望收益率和標準差；（2）計算A、B股票的標準離差率，并判斷哪個股票的相對風險更大。

58.2007年12月31日單位：萬元

資產(chǎn)金額與銷售收入的關系負債及所有者權(quán)益金額與銷售收入的關系現(xiàn)金200變動應付費用500變動應收賬款2800變動應付賬款1300變動存貨3000變動短期借款1200不變動長期資產(chǎn)4000不變動公司債券1500不變動普通股股本（每股面值2元）200不變動資本公積2800不變動留存收益2500不變動合計10000合計10000甲公司2007年的銷售收入為8000萬元，預計2008年的銷售收入增長率為20%，銷售凈利率為15%，長期資產(chǎn)總額不變，變動資產(chǎn)和變動負債占銷售收入的比例不變，公司采用的是低正常股利加額外股利政策，每股正常股利為5元，如果凈利潤超過。1000萬元，則用超過部分的60%發(fā)放額外股利。要求：

（1）計算2007年的每股股利并預計2008年的每股股利；

（2）預測2008年需增加的營運資金；

（3）預測2008年需從外部追加的資金；

（4）如果打算發(fā)行債券籌集所需資金，面值為1000元，票面利率為5%，發(fā)行價格為990元，平均每張債券的籌資費用為6元，計算債券的稅前資金成本；如果某人2008年3月1日從二級市場上以1020元的價格買入該債券，計算息票率和本期收益率；

（5）如果2008年2月5日該公司股票的開盤價為15元，收盤價為16元，計算股票的本期收益率。

59.第

51

題

某企業(yè)以往銷售方式采用現(xiàn)金交易，每年銷售100000件產(chǎn)品，單價20元，變動成本率60%，固定成本為100000元。企業(yè)先準備通過給某特殊新客戶一定的信用政策，以期達到擴大銷售之目的。經(jīng)過測試可知：如果信用期限為一個月，該客戶愿意購買30000件，預計壞賬損失率（壞賬損失占銷售額的比率，下同）為2．5%，收賬費用20000元，預計應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天；如果信用期限為兩個月，該客戶愿意購買40000件，預計壞賬損失率為4%，收賬費用為30000元，需要增加固定成本3萬元，預計應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天。假定該特殊客戶的購買不會影響企業(yè)原有現(xiàn)銷規(guī)模，等風險投資的最低報酬率為10%。（1年按360天計算）

要求：

（1）做出采用何種方案的決策；

（2）在（1）的決策結(jié)果的基礎上，為了加速應收賬款回收，決定使用現(xiàn)金折扣的辦法，條件為“2/10，1/20，n/60”，估計該客戶貨款的50%會在第10天支付，該客戶貨款的20%會在第20天支付，其余貨款的壞賬損失率估計為5%。預計應

收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天，收賬費用下降到10000元，試做出是否采用提供現(xiàn)金折扣的信用政策。

60.某公司2012年度有關財務資料如下：F公司經(jīng)營多種產(chǎn)品，最近兩年的財務報表數(shù)據(jù)摘要如下：單位：萬元2011年有關財務指標如下：銷售凈利率10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率l，權(quán)益乘數(shù)1.4。要求：(1)計算2012年的銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)，并計算2012年該公司的凈資產(chǎn)收益率(利用杜邦分析關系式計算)。(2)采用因素分析法分析2012年凈資產(chǎn)收益率指標變動的具體原因。(3)假定該公司2012年的投資計算需要資金1000萬元，公司目標資金結(jié)構(gòu)按2012年的平均權(quán)益乘數(shù)水平確定，請按剩余股利政策確定該公司2012年向投資者分紅的金額。

參考答案

1.A解析：普通股資本成本=2×(1+4％)／[10×(1-5％)]+4％=25．9％。

2.A

3.A權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)，所以：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)／所有者權(quán)益=(負債+所有者權(quán)益)／所有者權(quán)益=1+產(chǎn)權(quán)比率；權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)／所有者權(quán)益=資產(chǎn)／(資產(chǎn)一負債)=1／(1一資產(chǎn)負債率)。

4.B應確認的“資本公積——其他資本公積”的金額=10000—9465.40=534.60(萬元)。

5.D解析：報酬與風險都不同時要選擇標準離差率低的。

6.B本題的考點私募證券和公募證券的比較，私募債券手續(xù)簡單，節(jié)約發(fā)行時間和發(fā)行費用；但籌資數(shù)量有限，流通性較差，不利于提高發(fā)行人的社會信譽。

7.C根據(jù)金融工具屬性劃分，股票、債券、商業(yè)票據(jù)屬于基礎性金融市場，期權(quán)、期貨屬于金融衍生品市場。

8.D這是已知終值求年金，即計算償債基金。A＝80000/（F/A，2%，10）＝80000/10.95＝7305.94（元）。

9.A本題考核的是采購過程的稅務管理。由于小規(guī)模納稅人不能開具增值稅專用發(fā)票，因此一般納稅人從小規(guī)模納稅人處購貨時，進項稅額不能抵扣(由稅務機關代開的除外)。所以，選項A的說法不正確。

10.B自發(fā)性流動負債屬于長期資金來源，一部分波動性流動資產(chǎn)使用長期資金來源，表明甲公司采用的是保守型流動資產(chǎn)融資策略。

11.D相對于發(fā)行股票而言，發(fā)行公司債券籌資的籌資數(shù)額小、募集資金的使用限制條件多、資本成本負擔較低、籌資風險大。所以本題的答案為選項D。

12.A

13.C收款浮動期主要是紙基支付工具導致的，有以下三種類型：郵寄浮動期、處理浮動期和結(jié)算浮動期。

14.A籌資方案組合時，邊際資本成本的權(quán)數(shù)采用目標價值權(quán)數(shù)。

15.B選項A適用于在市場中處于領先或壟斷地位的企業(yè)，或者在行業(yè)競爭中具有很強的競爭優(yōu)勢，并能長時間保持這種優(yōu)勢的企業(yè)；選項C通常適用于產(chǎn)品標準化的行業(yè)，如鋼鐵制造業(yè)等；選項D適用于某些品牌產(chǎn)品具有較高的質(zhì)量的認知價值的企業(yè)。

16.A增量預算法的編制應遵循如下假定：第一，企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調(diào)整；第二，企業(yè)現(xiàn)有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期予以保持；第三，以現(xiàn)有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數(shù)。所以本題答案為選項A。

17.B當經(jīng)濟處于嚴重失衡下的高速增長時，如不采取調(diào)控措施，必將導致未來的“滯脹”(通貨膨脹與經(jīng)濟停滯并存)。這時經(jīng)濟中的各種矛盾會突出地表現(xiàn)出來，企業(yè)經(jīng)營將面臨困境，居民實際收入也將降低，因而失衡的經(jīng)濟增長必將導致證券市場行情下跌。

18.A如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則兩只股票的相關系數(shù)為1，相關系數(shù)為1時投資組合不能降低任何風險，組合的風險等于兩只股票風險的加權(quán)平均數(shù)。

19.C通常認為速動比率為1是正常的，低于1則認為短期償債能力偏低，這只是一般看法，因行業(yè)不同速動比率也有很大差別，不能一概而論。例如采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應收帳款，大大低于l的速動比率也是很正常的。

20.B折舊與攤銷屬于非付現(xiàn)成本，并不會引起現(xiàn)金流出企業(yè)，所以不屬于投資項目現(xiàn)金流出量內(nèi)容。（教材P206～208）

21.D限制性股票指為了實現(xiàn)某一特定目標．公司先將一定數(shù)量的股票贈與或以較低價格售予激勵對象。只有當實現(xiàn)預定目標后，激勵對象才可將限制性股票拋售并從中獲利；若預定目標沒有實現(xiàn)。公司有權(quán)將免費贈與的限制性股票收回或者將售出股票以激勵對象購買時的價格回購。

22.C賬面價值權(quán)數(shù)不能反映目前從資本市場上籌集資本的現(xiàn)時機會成本，不適合評價現(xiàn)時的資本結(jié)構(gòu)；市場價值權(quán)數(shù)能夠反映現(xiàn)時的資本成本水平，有利于進行資本結(jié)構(gòu)決策；目標價值權(quán)數(shù)能體現(xiàn)期望的資本結(jié)構(gòu)，據(jù)此計算的加權(quán)平均資本成本更適用于企業(yè)籌措新資金。

23.C轉(zhuǎn)換比率指的是每一份可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量，所以轉(zhuǎn)換比率為40，即一份債券可以轉(zhuǎn)換40股股票，轉(zhuǎn)換價格是25元。

24.B【答案】B

【解析】訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關，如常設采購機構(gòu)的基本開支等，稱為固定的訂貨成本；另一部分與訂貨次數(shù)有關，如差旅費、郵資等，稱為訂貨的變動成本。倉庫折舊屬于固定儲存成本。

25.D財務績效定量評價指標由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務風險狀況和經(jīng)營增長狀況等四方面的基本指標和修正指標構(gòu)成。選項D屬于管理績效定性評價指標。

26.ABCD利用債權(quán)籌資的優(yōu)點包括籌資速度較快、籌資彈性大、資本成本負擔較輕、可以利用財務杠桿、穩(wěn)定公司的控制權(quán)、信息溝通等代理成本較低。

27.ABCD一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來成長的潛力越大，即投資者對該股票的評價越高，反之，投資者對該股票評價越低。另一方面。市盈率越高，說明投資于該股票的風險越大，市盈率越低，說明投資于該股票的風險越低。

28.ABC

29.ABCD普通股股東一般具有如下權(quán)利：（1）公司管理權(quán)；（2）分享盈余權(quán)；（3）出讓股份權(quán)；（4）優(yōu)先認股權(quán)；（5）剩余財產(chǎn)要求權(quán)。公司管理權(quán)包括投票權(quán)、查賬權(quán)和阻止越權(quán)經(jīng)營的權(quán)利

30.AC選項A說法錯誤，現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）÷流動負債；

選項C說法錯誤，現(xiàn)金比率過高，就意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上從而影響企業(yè)盈利能力。

綜上，本題應選AC。

31.AB股權(quán)籌資的缺點：(1)資本成本負擔較重；(2)控制權(quán)變更可能影響企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展；(3)信息溝通與披露成本較大。不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎、財務風險較大屬于債務籌資的缺點。

32.ABC選項A是變動資金，選項B和選項C是不變資金。只有選項D是半變動資金。

33.ABD選項ABD符合題意，根據(jù)現(xiàn)金余缺=期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入－現(xiàn)金支出，可知，期初現(xiàn)金余額、當期現(xiàn)金收入和當期現(xiàn)金支出都會影響現(xiàn)金余缺的大??；

選項C不符合題意，根據(jù)現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措－現(xiàn)金運用=期末現(xiàn)金余額，可知，期末現(xiàn)金余額是在計算確定現(xiàn)金余缺的基礎上進一步運用或籌集現(xiàn)金后的結(jié)果。

綜上，本題應選ABD。

34.ABC選項D的正確說法應該是“內(nèi)含報酬率大于投資者要求的必要收益率”，這樣才能表明投資項目具有財務可行性。

35.ABD

36.ABD單位變動成本=72+9=81(元)，單位完全成本=81+(600+1200)／200=90(元)。成本利潤率定價法下的單位產(chǎn)品價格=90×(1+20％)／(1—5％)=113．68(元)，選項A正確；銷售利潤率定價法下的單位產(chǎn)品價格=90／(1—15％一5％)=112．5(元)，選項B正確；變動成本定價法下的單位產(chǎn)品價格=81×(1+20％)／(1-5％)=102．32(元)，選項C錯誤；保本點定價法下的單位產(chǎn)品價格=90／(1-5％)=94．74(元)，選項D正確。

37.AC【答案】AC

【解析】交易性需求指企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序下應當保持一定的現(xiàn)金支付能

力。企業(yè)為了組織日常生產(chǎn)經(jīng)營活動，必須保持一定數(shù)額的現(xiàn)金余額，用于購買原材料、支付工資、繳納稅款、，償付到期債務、派發(fā)現(xiàn)金股利等，所以A、C正確；在金融市場上進行證券投機活動是投機性需求的目的，災害補貼預防性需求的目的。

38.BCD因為彈性預算不再是只適應一個業(yè)務量水平的一個預算，而是能夠隨業(yè)務量水平的變動作機動調(diào)整的一組預算

39.CD根據(jù)NPV=∑[NCFt×(P/F，IRR，t)]=0可知，影響內(nèi)含收益率的因素有NCFt和t，而原始投資額會影響NCFt，故選項C、D正確。

40.ABCD可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括基準股票、票面利率、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比率、轉(zhuǎn)換期限、贖回條款和回售條款。

41.ABD

42.ABCD投資的特點包括目的性、時間性、收益性、風險性。

43.ABCD本題考核的是對于財務指標基本概念和公式的理解。因為產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額=0.8，所以，所有者權(quán)益總額=負債總額/0.8=48000/0.8=60000(萬元)，流動資產(chǎn)=總資產(chǎn)×40%=(48000+60000)×40%=43200(萬元)，流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=43200/16000=2.7，資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%=48000/(48000+60000)×100%=44.44%。

44.BCD企業(yè)可以將特定債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形主要有：(1)上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券；(2)金融資產(chǎn)管理公司持有的國有及國有控股企業(yè)債權(quán)；(3)企業(yè)實行公司制改建時，經(jīng)銀行以外的其他債權(quán)人協(xié)商同意，可以按照有關協(xié)議和企業(yè)章程的規(guī)定，將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)；(4)根據(jù)《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》，國有企業(yè)的境內(nèi)債權(quán)人將持有的債權(quán)轉(zhuǎn)給外國投資者，企業(yè)通過債轉(zhuǎn)股改組為外商投資企業(yè)；(5)按照《企業(yè)公司制改建有關國有資本管理與財務處理的暫行規(guī)定》，國有企業(yè)改制時，賬面原有應付工資余額中欠發(fā)職工工資部分，在符合國家政策、職工自愿的條件下，依法扣除個人所得稅后可轉(zhuǎn)為個人投資：未退還職工的集資款也可轉(zhuǎn)為個人投資。

45.BCD預算管理委員會或財務管理部門主要擬訂預算的目標、政策，制定預算管理的具體措施和辦法，審議、平衡預算方案，組織下達預算，協(xié)調(diào)解決預算編制和執(zhí)行中的問題，組織審計、考核預算的執(zhí)行情況，督促企業(yè)完成預算目標。企業(yè)預算管理委員會應當定期組織預算審計，糾正預算執(zhí)行中存在的問題，充分發(fā)揮內(nèi)部審計的監(jiān)督作用。預算年度終了，預算管理委員會應當向董事會或經(jīng)理辦公會報告預算執(zhí)行情況，并依據(jù)預算完成情況和預算審計情況對預算執(zhí)行單位進行考核。財務管理部門負責企業(yè)預算的跟蹤管理，監(jiān)督預算的執(zhí)行情況，分析預算與實際執(zhí)行的差異及原因．提出改進管理的意見與建議，所以本題的答案為選項BCD。

46.Y隨著折現(xiàn)率i的提高，一定期限內(nèi)的普通年金現(xiàn)值將逐漸變小。

47.Y企業(yè)資源計劃系統(tǒng)（簡稱ERP），將企業(yè)內(nèi)部所有的資源整合到一起，對采購、生產(chǎn)、成本、庫存、分銷、運輸、財務、人力資源等進行規(guī)劃，以達到最佳資源組合，取得最佳效益。因此，利用ERP這個工具，可以幫助企業(yè)在生產(chǎn)運營的各個環(huán)節(jié)控制成本。

48.Y【答案】√

【解析】本題的考點是資本金的含義。

49.Y編制彈性預算，要選用一個最能代表生產(chǎn)經(jīng)營活動水平的業(yè)務量計量單位。本題干說的是自動化生產(chǎn)車間，適合選用機器工時。

因此，本題表述正確。

50.N變動制造費用效率差異的形成原因與直接人工效率差異的形成原因基本相同。

51.Y成本中心的應用范圍最廣，上至工廠、下至車間、工段，甚至班組、個人都可成為一個成本中心，但其只對可控的成本進行考核和控制。

52.Y成本中心當期發(fā)生的所有可控成本之和就是其責任成本，責任成本是成本中心考核和控制的主要內(nèi)容。所以該題表述正確。

53.N按照銷售百分比法預測出來的資金需要量，是企業(yè)在未來一定時期支持銷售增長而需要的外部融資額。

54.Y營業(yè)現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額／營業(yè)收入，將銷售政策由賒銷調(diào)整為現(xiàn)銷方式后會影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額和營業(yè)收入的數(shù)值，進而會影響營業(yè)現(xiàn)金比率。

55.Y作業(yè)中心又稱成本庫，是指構(gòu)成一個業(yè)務過程的相互聯(lián)系的作業(yè)集合，用來匯集業(yè)務過程及其產(chǎn)出的成本。換言之，按照統(tǒng)一的作業(yè)動因，將各種資源耗費項目歸結(jié)在一起，便形成了作業(yè)中心。作業(yè)中心有助于企業(yè)更明晰地分析一組相關的作業(yè)，以便進行作業(yè)管理以及企業(yè)組織機構(gòu)和責任中心的設計與考核。

56.57.（1）股票A的期望收益率＝0.2×15%＋0.6×10%＋0.2×0＝9%股票B的期望收益率＝0.3×20%＋0.4×15%＋0.3×（－10%）＝9%股票A的方差＝0.2×（0.15－0.09）2＋0.6×（0.10－0.09）2＋0.2×（0－0.09）2＝0.0024（0.5分）股票A的標準差＝（0.0024）1/2＝4.90%股票B的方差＝0.3×（0.20－0.09）2＋0.4×（0.15－0.09）2＋0.3×（－0.10－0.09）2＝0.0159股票B的標準差＝（0.0159）1/2＝12.61%（2）股票A的標準離差率＝4.90%/9%×100%＝54.44%股票B的標準離差率＝12.61%/9%×100%＝140%由于股票B的標準離差率大于股票A的標準離差率，所以股票B的相對風險更大。

58.(1)普