/**證券股份有限公司金融*場(chǎng)總部收益憑證業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（暫行）總則為保證場(chǎng)外*場(chǎng)收益憑證業(yè)務(wù)規(guī)范有序地開展，有效監(jiān)控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障業(yè)務(wù)安全、穩(wěn)健運(yùn)行，依據(jù)有關(guān)《證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)規(guī)范》、《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》和《**證券股份有限公司投資者適當(dāng)性管理暫行辦法》擬定本細(xì)則。本細(xì)則所稱“收益憑證”（以下或稱“產(chǎn)品”）是指**證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“**證券”或“公司”）依法發(fā)行，商定到期時(shí)**證券按協(xié)議商定本金和收益與特定標(biāo)的掛鉤的有價(jià)證券，特定標(biāo)的包括（但不限于）股權(quán)、債券、信用、基金、利率、匯率、指數(shù)、期貨及基礎(chǔ)商品。管理架構(gòu)與職責(zé)分工收益憑證業(yè)務(wù)將采取由公司總部統(tǒng)一管理的業(yè)務(wù)開展模式。初期將建立“董事會(huì)→資產(chǎn)負(fù)債委員會(huì)→金融*場(chǎng)總部→總部有關(guān)業(yè)務(wù)管理部門”的業(yè)務(wù)運(yùn)作組織架構(gòu)。金融*場(chǎng)總部作為收益憑證業(yè)務(wù)的產(chǎn)品開發(fā)與業(yè)務(wù)執(zhí)行部門，依據(jù)公司有關(guān)授權(quán)與規(guī)定，負(fù)責(zé)擬定部門內(nèi)部的收益憑證業(yè)務(wù)管理制度，可申請(qǐng)作為收益憑證發(fā)行管理人、報(bào)價(jià)商、做*商，設(shè)計(jì)、開發(fā)、引進(jìn)收益憑證產(chǎn)品，并提供有關(guān)支持報(bào)價(jià)及做*等服務(wù)。投資者適當(dāng)性管理投資者參加收益憑證需具備私募報(bào)價(jià)系統(tǒng)參加人資格/資質(zhì)或我公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)參加資格/資質(zhì)。其中，參加我公司收益憑證柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)，須具備以下條件：已取得**證券柜臺(tái)*場(chǎng)業(yè)務(wù)參加資格/資質(zhì)；已開通**證券柜臺(tái)交易賬戶；賬戶為實(shí)名制開戶，開戶資料文件資料真實(shí)完整；公司規(guī)定的其他必要條件。擬參加收益憑證柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)的客戶必須首先取得參加**證券柜臺(tái)*場(chǎng)業(yè)務(wù)的資格/資質(zhì)?？蛻粼陂喿x和簽署《**證券柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》和《**證券柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)客戶協(xié)議》后即具備參加**證券柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)的資格/資質(zhì)。金融*場(chǎng)總部、各分支機(jī)構(gòu)依據(jù)有關(guān)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)建立匹配關(guān)系，向客戶提供與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品或服務(wù)。銷售人員向客戶推介詳細(xì)產(chǎn)品前，應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)《**證券股份有限公司投資者適當(dāng)性管理辦法》對(duì)客戶進(jìn)行充份了解，通過測(cè)評(píng)和了解投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力，做到依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，向風(fēng)險(xiǎn)承受能力適當(dāng)?shù)目蛻暨M(jìn)行推介；銷售人員在向客戶推介詳細(xì)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)向客戶充份揭示產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)、*場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等可能影響客戶權(quán)益的主要風(fēng)險(xiǎn)特征。依據(jù)有關(guān)《**證券產(chǎn)品及服務(wù)分級(jí)指引》中收益憑證的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)定級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)依據(jù)、產(chǎn)品與客戶匹配規(guī)則等規(guī)定，對(duì)收益憑證的產(chǎn)品與客戶進(jìn)行適當(dāng)性管理。對(duì)OTC柜臺(tái)產(chǎn)品銷售的適當(dāng)性管理，以公司金融產(chǎn)品評(píng)估委員會(huì)核定及擬定的流程為標(biāo)準(zhǔn)。零售業(yè)務(wù)總部依據(jù)有關(guān)評(píng)估結(jié)果，在OTC有關(guān)平臺(tái)通過系統(tǒng)參數(shù)配置等途徑實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售的適當(dāng)性管理流程。金融*場(chǎng)總部、各分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者提供的信息和證明材料進(jìn)行核實(shí)。依據(jù)有關(guān)《**證券股份有限公司收益憑證業(yè)務(wù)管理辦法》要求，客戶第一次購買時(shí)需滿足該類產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的第一次認(rèn)購最低門檻：對(duì)于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)屬于保本型的收益憑證，第一次認(rèn)購門檻不得低于5萬元；對(duì)于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)屬于非保本型的收益憑證，第一次認(rèn)購門檻不得低于100萬元，且僅向合格的專業(yè)投資者發(fā)行，各發(fā)行部門應(yīng)設(shè)置合理的客戶準(zhǔn)入門檻，做好投資者適當(dāng)性管理與風(fēng)險(xiǎn)揭示工作。依據(jù)有關(guān)《**證券股份有限公司投資者適當(dāng)性管理辦法》符合下列條件之一的投資者認(rèn)定為專業(yè)投資者：（一） 經(jīng)關(guān)于金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的銀行等金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司等；經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。（二） 上述機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理資產(chǎn)品，包括（但不限于）證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理資產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金。（三） 社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)。（四） 同時(shí)符合下列條件的法人或者其他組織：1．最近1年末凈資產(chǎn)不低于*萬元；2．最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬元；3．具備2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。（五） 同時(shí)符合下列條件的自然人：1．金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬元；2．具備2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具備2年以上產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及有關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于本條第(一)項(xiàng)規(guī)定的專業(yè)投資者的高級(jí)管理人員、取得職業(yè)資格/資質(zhì)認(rèn)證的從事金融有關(guān)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師。本款所稱金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理資產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。公司將專業(yè)投資者之外的投資者劃分為普通投資者，普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化。符合《**證券股份有限公司投資者適當(dāng)性管理暫行辦法》第三十七條第（四）、（五）項(xiàng)規(guī)定的專業(yè)投資者申請(qǐng)轉(zhuǎn)化普通投資者的，相應(yīng)分支機(jī)構(gòu)及金融*場(chǎng)總部應(yīng)當(dāng)及時(shí)將其變更為普通投資者，依照規(guī)定對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行綜合評(píng)估，確定其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)，履行相應(yīng)適當(dāng)性義務(wù)。普通投資者申請(qǐng)轉(zhuǎn)化成為專業(yè)投資者時(shí)，業(yè)務(wù)部門應(yīng)依據(jù)有關(guān)《**證券股份有限公司投資者適當(dāng)性管理暫行辦法》履行程序，并對(duì)評(píng)估結(jié)果告知及警示過程應(yīng)全過程錄音或錄像。金融*場(chǎng)總部、各分支機(jī)構(gòu)通過現(xiàn)場(chǎng)方式受理普通投資者轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者的，評(píng)估結(jié)果告知及警示過程應(yīng)全過程錄音或錄像；通過互聯(lián)網(wǎng)等非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)行的，應(yīng)當(dāng)完善配套留痕并由普通投資者通過符合法律、行政法規(guī)要求的電子方式進(jìn)行確認(rèn)。金融*場(chǎng)總部、各分支機(jī)構(gòu)公司應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)投資者和產(chǎn)品或者服務(wù)的信息變化情形，主動(dòng)調(diào)整投資者分類、產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)以及適當(dāng)性匹配建議或意見，告知投資者上述情形，通過現(xiàn)場(chǎng)方式向普通投資者進(jìn)行告知的應(yīng)當(dāng)全程錄音或錄像，通過互聯(lián)網(wǎng)等非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)行的，也應(yīng)當(dāng)通過符合法律、行政法規(guī)要求的電子方式進(jìn)行確認(rèn)，完善留痕安排。本細(xì)則收益憑證僅允許非公開發(fā)售，且嚴(yán)格限定單只收益憑證產(chǎn)品的投資者人數(shù)在200人以內(nèi)。金融*場(chǎng)總部、各分支機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)收益憑證產(chǎn)品投資者，每年抽取不低于上一年度末購買產(chǎn)品或接受服務(wù)的投資者總數(shù)（含購買或者接受產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，不含休眠賬戶及中止交易賬戶投資者）的10%進(jìn)行回訪，回訪的內(nèi)容包括（但不限于）：（一） 受訪人是否為投資者本人；（二） 受訪人是否親自填寫了有關(guān)基本信息表、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問卷等，并按要求簽字或者蓋章；（三） 受訪人是否已知曉風(fēng)險(xiǎn)揭示或者警示的內(nèi)容；（四） 受訪人是否已知曉自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力應(yīng)當(dāng)與所購買的產(chǎn)品或者服務(wù)相匹配；（五） 受訪人是否知曉可能承擔(dān)的費(fèi)用及有關(guān)投資損失；（六） 工作人員在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)時(shí)，是否存在法律法規(guī)及公司有關(guān)規(guī)定中禁止的行為；（七） 中國證監(jiān)會(huì)、自律組織認(rèn)為必要的其他內(nèi)容。對(duì)于投資金融*場(chǎng)總部收益憑證的下列普通投資者，有關(guān)分支機(jī)構(gòu)在開展回訪工作時(shí)應(yīng)予以重點(diǎn)關(guān)注：（一） 年齡在70周歲以上的；（二） 生活來源主要依靠積蓄或社會(huì)保障的；（三） 購買或接受高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或服務(wù)的；（四） 購買或接受高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或服務(wù)的；（五） 投資者日常投資交易行為明顯與其基本情形和風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果不相符的；（六） 中國證監(jiān)會(huì)、自律組織認(rèn)為必要的其他投資者。金融*場(chǎng)總部負(fù)責(zé)組織涉及本部收益憑證業(yè)務(wù)的適當(dāng)性自查（包括對(duì)分支機(jī)構(gòu)的進(jìn)行自查），對(duì)分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行指導(dǎo)、督促整改；并向業(yè)務(wù)分管領(lǐng)導(dǎo)和公司客戶管理委員會(huì)辦公室提交自查報(bào)告。各分公司應(yīng)當(dāng)依照公司客戶管理委員會(huì)辦公室安排，每半年開展一次適當(dāng)性自查，自查重點(diǎn)包括（但不限于）制度建設(shè)及貫徹情形、人員培訓(xùn)及考核情形、客戶申訴糾紛處理情形、發(fā)現(xiàn)問題及整改情形以及其他需要報(bào)告的事項(xiàng)。金融*場(chǎng)總部應(yīng)將相關(guān)崗位工作人員履行投資者適當(dāng)性義務(wù)、處理客戶申訴與糾紛等納入績(jī)效考核范圍，并合理設(shè)定考核權(quán)重，不得采取鼓勵(lì)不適當(dāng)銷售或服務(wù)的考核激勵(lì)措施。協(xié)議的簽訂客戶參加收益憑證業(yè)務(wù)須簽訂對(duì)應(yīng)詳細(xì)產(chǎn)品的《**證券股份有限公司收益憑證交易協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱“交易協(xié)議”）和有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示書，明確知曉收益憑證業(yè)務(wù)的運(yùn)作規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和權(quán)益事項(xiàng)等。投資者需在公司指定營業(yè)點(diǎn)柜臺(tái)、網(wǎng)上交易系統(tǒng)、私募報(bào)價(jià)系統(tǒng)或其他指定渠道閱讀和簽署協(xié)議，簽約方式包括電子和書面兩種方式。投資者簽訂有關(guān)電子簽名商定書后，方可在公司指定的網(wǎng)上交易系統(tǒng)簽署交易協(xié)議等法律資料文件。產(chǎn)品與交易管理本業(yè)務(wù)總額度不得超過公司批準(zhǔn)的總額度上限。金融*場(chǎng)總部可依據(jù)有關(guān)詳細(xì)產(chǎn)品特性和*場(chǎng)情形，擬定各交易品種額度上限，拒絕可能致使規(guī)模超限的委托。對(duì)于不占用或超出發(fā)行部門授權(quán)額度的業(yè)務(wù)需求，發(fā)起部門需通過公文系統(tǒng)單獨(dú)向公司經(jīng)營管理層申請(qǐng)，一事一批，占用公司整體業(yè)務(wù)額度。計(jì)劃財(cái)務(wù)部應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)總規(guī)模進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督。金融*場(chǎng)總部作為收益憑證發(fā)行部門應(yīng)依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品總規(guī)模、公司資金使用計(jì)劃、公司負(fù)債期限結(jié)構(gòu)等，合理安排各產(chǎn)品的到期時(shí)間和規(guī)模上限，降低收益憑證集中到期兌付的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。零售業(yè)務(wù)總部對(duì)收益憑證產(chǎn)品的發(fā)售應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行代碼管理，代碼管理內(nèi)容包括（但不限于）號(hào)碼規(guī)則、代碼認(rèn)領(lǐng)和登記等。但針對(duì)中證私募報(bào)價(jià)系統(tǒng)參加人之間發(fā)生的收益憑證，由運(yùn)營管理總部負(fù)責(zé)貫徹有關(guān)事宜。通過網(wǎng)上交易系統(tǒng)銷售的產(chǎn)品，應(yīng)在產(chǎn)品正式發(fā)售前執(zhí)行系統(tǒng)參數(shù)配置，由詳細(xì)產(chǎn)品負(fù)責(zé)人擬定系統(tǒng)參數(shù)配置資料文件，由金融*場(chǎng)總部溝通協(xié)調(diào)系統(tǒng)參數(shù)配置。金融*場(chǎng)總部應(yīng)對(duì)產(chǎn)品的發(fā)行進(jìn)行排期，金融*場(chǎng)總部應(yīng)對(duì)發(fā)行頻率及發(fā)行時(shí)間、到期時(shí)間集中度、規(guī)模集中度進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控。金融*場(chǎng)總部通過柜臺(tái)*場(chǎng)或私募報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行收益憑證產(chǎn)品，實(shí)行分類管理機(jī)制：對(duì)于新型收益憑證產(chǎn)品，需提交詳細(xì)產(chǎn)品方案報(bào)公司管理層及下級(jí)專業(yè)委員會(huì)審核，評(píng)定內(nèi)容包括（但不限于）產(chǎn)品基本屬性、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和目標(biāo)客戶；對(duì)于已通過公司管理層及下級(jí)專業(yè)委員會(huì)評(píng)估的同類型收益憑證產(chǎn)品，需將產(chǎn)品發(fā)行計(jì)劃及產(chǎn)品定價(jià)方案提交風(fēng)險(xiǎn)管理部和計(jì)劃財(cái)務(wù)部審核。產(chǎn)品定價(jià)過程包括將收益憑證產(chǎn)品拆分為固定收益產(chǎn)品和期權(quán)產(chǎn)品，依據(jù)有關(guān)分拆結(jié)果進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)，定價(jià)對(duì)象包括固定收益部分、期權(quán)部分和對(duì)沖成本等。計(jì)劃財(cái)務(wù)部、信用業(yè)務(wù)管理總部等作為融資的需求部門，以及零售業(yè)務(wù)總部、分公司、營業(yè)部等作為產(chǎn)品的需求部門均可以向發(fā)行部門提出發(fā)行收益憑證的業(yè)務(wù)申請(qǐng)，由發(fā)行部門統(tǒng)一詢價(jià)報(bào)價(jià)、設(shè)計(jì)產(chǎn)品、排定發(fā)行計(jì)劃。信息披露與報(bào)告制度收益憑證產(chǎn)品主要以交易系統(tǒng)展示等形式進(jìn)行信息披露；對(duì)于定制化產(chǎn)品，如認(rèn)定產(chǎn)品信息涉及客戶重要資產(chǎn)信息的，公司將在交易協(xié)議中與客戶就信息披露安排進(jìn)行商定，主要通過書面或電子形式對(duì)特定客戶定向提供信息披露。產(chǎn)品發(fā)行和存續(xù)期間，金融*場(chǎng)總部應(yīng)依據(jù)有關(guān)監(jiān)管要求向監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)備案有關(guān)材料，包括定時(shí)報(bào)告和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。發(fā)生影響本業(yè)務(wù)正常運(yùn)行的緊急事件應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。在業(yè)務(wù)開展期間，公司對(duì)有關(guān)業(yè)務(wù)制度進(jìn)行修訂的，金融*場(chǎng)總部應(yīng)依照監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)要求及時(shí)備案。依據(jù)有關(guān)公司《**證券創(chuàng)新業(yè)務(wù)（產(chǎn)品）監(jiān)管報(bào)備管理規(guī)定》，金融*場(chǎng)總部作為收益憑證業(yè)務(wù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)部門，負(fù)責(zé)依據(jù)有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的要求備案和擬定業(yè)務(wù)監(jiān)管報(bào)備機(jī)制。所有參加本業(yè)務(wù)的部門，須按金融*場(chǎng)總部確定的報(bào)備分工和制訂的報(bào)備工作指引，指定專人負(fù)責(zé)需要報(bào)備的有關(guān)材料，協(xié)助配合金融*場(chǎng)總部履行監(jiān)管報(bào)備工作。金融*場(chǎng)總部發(fā)行收益憑證應(yīng)遵循上*公司信息披露管理的規(guī)定，履行信息披露義務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)管理收益憑證業(yè)務(wù)涉及的風(fēng)險(xiǎn)種類包括：*場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：指因*場(chǎng)利率波動(dòng)、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)以及特殊*場(chǎng)性事件可能致使未能有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖或?qū)_失效而造成虧損的風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：主要包括（1）因收益憑證到期債務(wù)高于公司持有的現(xiàn)金頭寸而無法及時(shí)償付的風(fēng)險(xiǎn)；（2）因*場(chǎng)波動(dòng)致使對(duì)沖策略所需巨額資金超出公司當(dāng)時(shí)持有的現(xiàn)金頭寸而無法進(jìn)行有效對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)：指在收益憑證業(yè)務(wù)運(yùn)作期間，由不完善或有問題的內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，包括系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置錯(cuò)誤或延遲等致使柜臺(tái)交易錯(cuò)誤，跨部門工作銜接不當(dāng)或結(jié)果不一致等致使損失的風(fēng)險(xiǎn)；模型風(fēng)險(xiǎn)：指在使用數(shù)理與統(tǒng)計(jì)模型在產(chǎn)品定價(jià)、對(duì)沖以及交易管理等過程中進(jìn)行數(shù)據(jù)計(jì)算時(shí)造成或產(chǎn)生的誤差風(fēng)險(xiǎn)。公司對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控措施包括：*場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控措施：有關(guān)對(duì)沖職能部門針對(duì)發(fā)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)特點(diǎn)擬定相應(yīng)的對(duì)沖策略，保證產(chǎn)品*場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露可控；對(duì)沖職能部門有關(guān)業(yè)務(wù)人員逐日盯*，獨(dú)立計(jì)量期權(quán)Greeks等對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)并每天向風(fēng)險(xiǎn)管理部報(bào)送有關(guān)臺(tái)賬；對(duì)影響對(duì)沖效果的關(guān)鍵參數(shù)定時(shí)回測(cè)，提升對(duì)沖策略的有效性；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控措施：定時(shí)擬定產(chǎn)品融資計(jì)劃，對(duì)產(chǎn)品分期、分類設(shè)定規(guī)模上限；定時(shí)分析對(duì)沖策略的資金占用情形和模型的對(duì)沖效果，選擇流動(dòng)性好的對(duì)沖工具，確保有效對(duì)沖*場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控措施：擬定詳盡明確的業(yè)務(wù)操作指引，明確崗位職責(zé)，建立復(fù)核機(jī)制，完善系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)；通過簽訂跨部門協(xié)同備忘錄的方式明確重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和有關(guān)職責(zé)；對(duì)關(guān)鍵策略實(shí)施、敏感參數(shù)設(shè)置等重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)建立業(yè)務(wù)復(fù)核機(jī)制，減少操作過程、業(yè)務(wù)流程出錯(cuò)的可能性；模型風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控措施：業(yè)務(wù)所涉及的產(chǎn)品模型需事先經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)管理部審批，并保證在模型適用范圍內(nèi)使用模型；定時(shí)回測(cè)模型，保證模型有效性；各類風(fēng)險(xiǎn)的事后監(jiān)控措施包括定時(shí)和不定時(shí)報(bào)告制度。收益憑證依據(jù)有關(guān)產(chǎn)品類型可分為固定收益型、浮動(dòng)收益型或固定加浮動(dòng)收益型。固定收益型收益憑證支付給投資人固定利率，浮動(dòng)收益型收益憑證支付給投資人浮動(dòng)利率。固定收益產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理：【事前】對(duì)于有過違約先例的發(fā)行方所發(fā)行的固定收益類產(chǎn)品不給予投資?！臼轮小拷鹑?場(chǎng)總部應(yīng)安排專人每天監(jiān)控收益憑證投資的固定收益產(chǎn)品情形及發(fā)行主體日常經(jīng)營情形，如發(fā)現(xiàn)問題與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)及時(shí)向風(fēng)險(xiǎn)管理部、公司分管領(lǐng)導(dǎo)等出具建議報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)提示報(bào)告、預(yù)警報(bào)告、緊急情形處置報(bào)告等?！臼潞蟆慨a(chǎn)品到期終止后，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控人員對(duì)投資品種的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析和總結(jié)，定時(shí)編寫風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告提交部門總經(jīng)理及風(fēng)控經(jīng)理。收益憑證投資場(chǎng)外期權(quán)，應(yīng)該遵循審慎原則選擇掛鉤標(biāo)的，可投資的標(biāo)的是公開*場(chǎng)可交易的品種，包括（但不限于）以下：股票權(quán)益類；債券收益類；各類股票價(jià)格指數(shù)；各類股票價(jià)格指數(shù)期貨；各類商品價(jià)格指數(shù)期貨；基金類；利率類；外匯類；公司規(guī)定可投資的其他品種。收益憑證期權(quán)對(duì)沖分為購買場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品或自行對(duì)沖兩種，兩種對(duì)沖方式均需將交易要素及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)錄入系統(tǒng)。其中，購買場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理如下：【事前】交易對(duì)手須經(jīng)公司授信，期權(quán)投資信用敞口不得超過公司授信額度。金融*場(chǎng)總部