2022-2023年江西省吉安市中級會計職稱財務(wù)管理重點匯總（含答案）學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某公司發(fā)行的股票，投資人要求的必要報酬率為20%，最近剛支付的股利為每股2元，估計股利年增長率為10%，則該種股票的價值為（）元／股。

A.20B.24C.22D.18

2.

3.固定制造費用成本差異的三差異分析法下的能量差異，可以進(jìn)一步分為（）

A.產(chǎn)量差異和耗費差異B.產(chǎn)量差異和效率差異C.耗費差異和效率差異D.以上任何兩種差異

4.

第

9

題

企業(yè)進(jìn)行短期債券投資的主要目標(biāo)是（）。

A.調(diào)節(jié)現(xiàn)金余缺，獲取收益B.獲得對被投資企業(yè)的控制權(quán)C.增加資產(chǎn)流動性D.獲得穩(wěn)定收益

5.

第

2

題

籌資方案組合時，邊際資本成本采用的權(quán)數(shù)為（）。

6.在投資收益不確定的情況下，按估計的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計算的加權(quán)平均數(shù)是()。

A.實際投資收益(率)B.期望投資收益(率)C.必要投資收益(率)D.無風(fēng)險收益(率)

7.第

18

題

甲公司2004年1月1日成立并開始采用賬齡分析法計提壞賬準(zhǔn)備。2004年年末應(yīng)收賬款余額750萬元，其中1個月內(nèi)未到期應(yīng)收賬款300萬元，計提準(zhǔn)備比例1%，1個月以上逾期應(yīng)收賬款450萬元，計提準(zhǔn)備比例5%；2005年6月確認(rèn)壞賬損失4.5萬元，2005年11月收回已作為壞賬損失處理的應(yīng)收賬款3萬元，2005年年末應(yīng)收賬款余額600萬元，其中1個月內(nèi)未到期應(yīng)收賬款300萬元、1個月以上逾期應(yīng)收賬款也為300萬元，計提準(zhǔn)備比例同上年，該企業(yè)2005年提取壞賬準(zhǔn)備的金額是（）萬元。

A.25.5B.－6C.－18D.18

8.企業(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)是()。

A.信用標(biāo)準(zhǔn)B.收賬政策C.信用條件D.信用政策

9.

第

14

題

在下列各項中，屬于半固定成本內(nèi)容的是（）。

A.計件工資費用B.按年支付的廣告費C.按直線法計提的折舊費用D.按月薪制開支的質(zhì)檢人員工資費用

10.下列各項中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激勵D.停止借款

11.

第

18

題

根據(jù)事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理法律制度的規(guī)定，下列情形中，可以不進(jìn)行事業(yè)單位國有資產(chǎn)評估的是（）。

A.事業(yè)單位事體改制為企業(yè)B.事業(yè)單位部分資產(chǎn)租賃給非國有單位C.事業(yè)單位分立D.事業(yè)單位事體資產(chǎn)經(jīng)批準(zhǔn)無償劃轉(zhuǎn)

12.

第

11

題

將投資區(qū)分為直接投資和間接投資所依據(jù)的分類標(biāo)志是（）。

13.

第

12

題

由于勞動生產(chǎn)率提高和社會科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步而引起的固定資產(chǎn)的原始價值貶值，稱為（）。

A.自然損耗B.無形損耗C.有形損耗D.效能損耗

14.某公司存貨周轉(zhuǎn)期為160天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為100天，則該公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（）天

A.30B.60C.250D.150

15.如果流動負(fù)債小于流動資產(chǎn)，則以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是（）。

A.營運資金減少B.營運資金增加C.流動比率降低D.流動比率提高

16.

第

14

題

企業(yè)采用剩余股利政策進(jìn)行收益分配的主要優(yōu)點是（）。

A.有利于穩(wěn)定股價B.獲得財務(wù)杠桿利益C.有助于降低再投資的資金成本D.增強(qiáng)公眾投資信心

17.假設(shè)某基金持有的某三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為2000萬元，該基金負(fù)債有兩項：對托管人或管理人應(yīng)付未付的報酬為500萬元，應(yīng)交稅金為500萬元，已售出的基金單位為2000萬。則該基金的單位凈值為（）元。

A.1.10B.1.15C.1.65D.1.17

18.某企業(yè)上年度和本年度的流動資產(chǎn)平均占用額分別為100萬元和120萬元，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為60天和45天，則本年度比上年度的銷售收入增加了()。

A.80萬元B.180萬元C.320萬元D.360萬元

19.下列關(guān)于平均資本成本的價值權(quán)數(shù)的表述中，錯誤的是（）。

A.賬面價值權(quán)數(shù)不適合評價現(xiàn)時的資本結(jié)構(gòu)

B.市場價值權(quán)數(shù)不適用未來的籌資決策

C.市場價值權(quán)數(shù)能反映現(xiàn)時的資本成本水平

D.目標(biāo)價值權(quán)數(shù)必須以未來的市場價值為基礎(chǔ)確定

20.假定甲公司向乙公司賒銷產(chǎn)品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債權(quán)人之間財務(wù)關(guān)系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關(guān)系B.甲公司與丙公司之間的關(guān)系C.甲公司與丁公司之間的關(guān)系D.甲公司與戊公司之間的關(guān)系

21.

第

17

題

已知A公司銷售當(dāng)季度收回貨款50%，下季度收回貨款40%，下下季度收回貨款10%，預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款金額為27萬元，其中包括上年第三季度銷售的應(yīng)收賬款7萬元，第四季度銷售的應(yīng)收賬款20萬元，則下列說法不正確的是（）。

22.為反映現(xiàn)時資本成本水平，計算平均資本成本最適宜采用的價值權(quán)數(shù)是()。A.賬面價值權(quán)數(shù)B.目標(biāo)價值權(quán)數(shù)C.市場價值權(quán)數(shù)D.歷史價值權(quán)數(shù)

23.

第

12

題

以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理的目標(biāo)，它具有的優(yōu)點不包括（）。

A.考慮了資金的時間價值B.反映了投資的風(fēng)險價值C.有利于社會資源合理配置D.上市公司股價可直接揭示公司價值

24.按照我國《公司法》規(guī)定，在企業(yè)成立時()。

A.實收資本與注冊資本數(shù)額一致，否則企業(yè)不能成立

B.企業(yè)成立時的實收資本與注冊資本不一致

C.成立時不一定一次籌足資本金總額，但規(guī)定了首期出資的數(shù)額或比例及最后一期繳清資本的期限

D.成立時一次應(yīng)籌足資本金總額的50%以上

25.

第

3

題

下列有關(guān)稅務(wù)管理的說法不正確的是（）。

二、多選題(20題)26.下列各項應(yīng)對通貨膨脹的各種策略中，正確的有（）A.進(jìn)行長期投資B.簽訂長期購貨合同C.取得長期借款D.簽訂長期銷貨合同

27.

第

26

題

按照金融工具的屬性，金融市場分為（）。

A.新貨市場B.舊貨市場C.基礎(chǔ)性金融市場D.金融衍生品市場

28.下列各項中，屬于短期籌資經(jīng)常利用的方式有（）。

A.商業(yè)信用B.發(fā)行股票C.保理業(yè)務(wù)D.發(fā)行債券

29.按照隨機(jī)模型，確定現(xiàn)金最低控制線時，應(yīng)考慮的因素包括（）。

A.企業(yè)現(xiàn)金最高余額B.有價證券的日利息率C.公司日常周轉(zhuǎn)所需要的資金D.公司借款能力

30.

第

26

題

下列說法正確的是（）。

A.流動資產(chǎn)對于財務(wù)上滿足臨時性資金需求具有重要意義，流動資產(chǎn)的資金占用量的波動往往很大

B.合理地配置流動資產(chǎn)各項目的比例，是保證流動資產(chǎn)得以順利周轉(zhuǎn)的必要條件

C.短期負(fù)債籌資的成本和風(fēng)險均低于長期負(fù)債籌資

D.在正常情況下，短期負(fù)債籌資所發(fā)生的利息支出低于長期負(fù)債籌資的利息支出

31.下列說法中，正確的有（）。

A.對于同樣風(fēng)險的資產(chǎn)，風(fēng)險回避者會鐘情于具有高預(yù)期收益率的資產(chǎn)

B.當(dāng)預(yù)期收益率相同時，風(fēng)險追求者選擇風(fēng)險小的

C.當(dāng)預(yù)期收益率相同時，風(fēng)險回避者偏好于具有低風(fēng)險的資產(chǎn)

D.風(fēng)險中立者選擇資產(chǎn)的唯－標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益率的大小

32.某公司沒有發(fā)行優(yōu)先股并且不存在財務(wù)杠桿效應(yīng)，則下列結(jié)論中，成立的有（）。

A.該公司的財務(wù)杠桿系數(shù)等于1

B.該公司沒有債務(wù)利息費用

C.該公司沒有負(fù)債

D.該公司業(yè)務(wù)量的變動會引起每股收益等比例變動

33.

第

27

題

現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程主要涉及（）。

34.影響股票回購的因素包括（）。

A.稅收因素B.投資者對股票回購的反應(yīng)C.對股票市場價值的影響D.對公司信用等級的影響

35.下列（）是在生產(chǎn)預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的。

A.直接材料預(yù)算B.直接人工預(yù)算C.產(chǎn)品成本預(yù)算D.管理費用預(yù)算

36.下列表述正確的有（）。

A.對一項增值作業(yè)來講，它所發(fā)生的成本都是增值成本

B.對一項非增值作業(yè)來講，它所發(fā)生的成本都是非增值成本

C.增值成本不是實際發(fā)生的成本，而是一種目標(biāo)成本

D.增值成本是企業(yè)執(zhí)行增值作業(yè)時發(fā)生的成本

37.優(yōu)先股股東比普通股股東的優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在（）。

A.優(yōu)先分取剩余財產(chǎn)B.優(yōu)先分配股利C.優(yōu)先出席股東大會D.公司重大決策的優(yōu)先表決權(quán)

38.

第

27

題

下列各項中，構(gòu)成H公司關(guān)聯(lián)方的有（）。

A.H公司的母公司

B.與H公司同一母公司控制的企業(yè)

C.能夠?qū)公司施加重大影響的投資者

D.H公司與其他合營方共同出資設(shè)立的合營單位

39.在一定時期內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明()。A.收賬速度快B.信用管理政策寬松C.應(yīng)收賬款流動性強(qiáng)D.應(yīng)收賬款管理效率高

40.在下列各項中，屬于可控成本必須同時具備的條件有（）。

A.可以預(yù)計B.可以計量C.可以施加影響D.可以落實責(zé)任

41.下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點的說法正確的有（）。

A.商業(yè)信用容易獲得B.企業(yè)一般不用提供擔(dān)保C.商業(yè)信用籌資成本較低D.容易惡化企業(yè)的信用水平

42.下列屬于股票回購動機(jī)的有()。

A.提高財務(wù)杠桿，降低資金成本

B.鞏固既有控制權(quán)、有效防止敵意收購

C.降低股價，促進(jìn)股票的交易和流通

D.現(xiàn)金股利的替代

43.下列各項財務(wù)指標(biāo)中，能夠反映企業(yè)長期償債能力的有（）。

A.產(chǎn)權(quán)比率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.利息保障倍數(shù)

44.企業(yè)如果采取適時制庫存控制系統(tǒng)，則下列表述中正確的有()。

A.庫存成本較低

B.制造企業(yè)必須事先與供應(yīng)商和客戶協(xié)調(diào)好

C.需要的是穩(wěn)定而標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)程序以及與供應(yīng)商的誠信

D.供應(yīng)商必須提前將企業(yè)生產(chǎn)所需要的原料或零件送來，避免企業(yè)缺貨

45.

第

34

題

下列關(guān)于及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的說法正確的有（）。

A.只有在出現(xiàn)需求或接到訂單時才開始生產(chǎn)，從而避免產(chǎn)成品的庫存

B.可以降低庫存成本，還可以提高生產(chǎn)效率

C.可以降低廢品率、再加工和擔(dān)保成本

D.會加大經(jīng)營風(fēng)險

三、判斷題(10題)46.一般來說，市凈率較低的股票，投資價值較高。（）

A.是B.否

47.在企業(yè)承擔(dān)總風(fēng)險能力一定且利率相同的情況下，對于經(jīng)營杠桿水平較高的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)保持較低的負(fù)債水平，而對于經(jīng)營杠桿水平較低的企業(yè)，則可以保持較高的負(fù)債水平。（）

A.是B.否

48.

第

45

題

籌資渠道解決的是資金來源問題，籌資方式解決的是通過何種方式取得資金的問題，它們之間不存在對應(yīng)關(guān)系。（）

A.是B.否

49.

第

39

題

定期預(yù)算能夠使預(yù)算期間與會計年度相配合，有利于對預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評價。

A.是B.否

50.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率屬于財務(wù)績效定量評價中評價企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的基本指標(biāo)。()

A.是B.否

51.某項目投資的原始投資在0時點－次性投入，投資期為0，靜態(tài)回收期為5年，投資后各年的現(xiàn)金凈流量都相等，項目壽命期為10年，假設(shè)內(nèi)含報酬率為r，則（P／A，r，10）＝5。（）

A.是B.否

52.

第

40

題

在影響財務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，金融環(huán)境是最為重要的。（）

A.是B.否

53.企業(yè)持有的現(xiàn)金機(jī)會成本是指企業(yè)為取得投資機(jī)會而發(fā)生的傭金、手續(xù)費等成本。()

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.

第

45

題

預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致。

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.已知：某企業(yè)為開發(fā)新產(chǎn)品擬投資1000萬元建設(shè)一條生產(chǎn)線，現(xiàn)有甲、乙、丙三個方案可供選擇。

甲方案各年的凈現(xiàn)金流量為：

乙方案的相關(guān)資料為：在建設(shè)起點用800萬元購置不需要安裝的固定資產(chǎn)，同時墊支200萬元營運資金，立即投入生產(chǎn)。預(yù)計投產(chǎn)后第1～10年每年新增500萬元銷售收入，每年新增的付現(xiàn)成本和所得稅分別為200萬元和50萬元；第10年回收的固定資產(chǎn)余值和營運資金分別為80萬元和200萬元。

丙方案的現(xiàn)金流量資料如表1所示：

表1

注：“6～10”年一列中的數(shù)據(jù)為每年數(shù)，連續(xù)5年相等。

若企業(yè)要求的必要報酬率為8%，部分資金時問價值系數(shù)如表2所示：

表2

要求：

(1)計算乙方案項目計算期各年的凈現(xiàn)金流量；

(2)根據(jù)表1的數(shù)據(jù)，寫出表中用字母表示的丙方案相關(guān)凈現(xiàn)金流量和累計凈現(xiàn)金流量(不用列算式)；

(3)計算甲、丙兩方案的靜態(tài)回收期；

(4)計算(P／F，g％，l0)和(A／P，8％．

10)的值(保留四位小數(shù))；

(5)計算甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)此評價甲、乙兩方案的財務(wù)可行性；

(6)如果丙方案的凈現(xiàn)值為725.69萬元，用年金凈流量法為企業(yè)做出該生產(chǎn)線項目投資的決策。

57.（5）計算甲公司2005年6月30日的股東權(quán)益總額。

58.第

52

題

某企業(yè)計劃進(jìn)行某項投資活動，擬有甲、乙兩個方案，有關(guān)資料為：甲方案原始投資為150萬元；其中，固定資產(chǎn)投資100萬元，流動資金投資50萬元，全部資金于建設(shè)起點一次投入，該項目建設(shè)期為0，經(jīng)營期5年，到期殘值收入5萬元，預(yù)計投產(chǎn)后年營業(yè)收入90萬元，年總成本60萬元。乙方案原始投資為210萬元，其中，固定資產(chǎn)投資120萬元，無形資產(chǎn)投資25萬元，流動資產(chǎn)投資65萬元，固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)投資于建設(shè)起點一次投入，流動資金投資于完工時收入，固定資產(chǎn)投資所需資金從銀行借款取得，年利率為8%，期限為15年，每年支付一次利息9.6萬元。該項目建設(shè)期兩年，經(jīng)營期13年，到期殘值收入8萬元，無形資產(chǎn)自投產(chǎn)年份起分13年攤銷完畢。該項目投產(chǎn)后，預(yù)計年營業(yè)收入170萬元，年經(jīng)營成本80萬元。該企業(yè)按直線法折舊，全部流動資金于終結(jié)點一次回收，所得稅稅率33%，該企業(yè)要求的最低投資報酬率為10%。

要求：

（1）計算甲、乙兩方案各年的凈現(xiàn)金流量。

（2）采用凈現(xiàn)值法評價甲、乙方案是否可行。

（3）采用年等額凈回收額法確定該應(yīng)選擇哪一投資方案。

（4）利用方案重復(fù)法比較兩方案的優(yōu)劣。

（5）利用最短計算期法比較兩方案的優(yōu)劣。

59.E公司只產(chǎn)銷一種甲產(chǎn)品，甲產(chǎn)品只消耗乙材料。2010年第4季度按定期預(yù)算法編制2011年的企業(yè)預(yù)算，部分預(yù)算資料如下：資料一：乙材料2011年年初的預(yù)計結(jié)存量為2000千克，各季度末乙材料的預(yù)計結(jié)存量數(shù)據(jù)如表1所示：每季度乙材料的購貨款于當(dāng)季支付40%，剩余60%于下一個季度支付；2011年年初的預(yù)計應(yīng)付賬款余額為80000元。該公司2011年度乙材料的采購預(yù)算如表2所示：注：表內(nèi)“材料定額單耗”是指在現(xiàn)有生產(chǎn)技術(shù)條件下，生產(chǎn)單位產(chǎn)品所需要的材料數(shù)量；全年乙材料計劃單價不變；表內(nèi)的“*”為省略的數(shù)值。資料二：E公司2011年第一季度實際生產(chǎn)甲產(chǎn)品3400件，耗用乙材料20400千克，乙材料的實際單價為9元/千克。要求：(1)確定E公司乙材料采購預(yù)算表中用字母表示的項目數(shù)值(不需要列示計算過程)(2)計算E公司第一季度預(yù)計采購現(xiàn)金支出和第4季度末預(yù)計應(yīng)付款金額。(3)計算乙材料的單位標(biāo)準(zhǔn)成本。(4)計算E公司第一季度甲產(chǎn)品消耗乙材料的成本差異，價格差異與用量差異。(5)根據(jù)上述計算結(jié)果，指出E公司進(jìn)一步降低甲產(chǎn)品消耗乙材料成本的主要措施。(2011年)

60.2

參考答案

1.C本題考點是股票的估價。股票價值=2×(1+10%)／(20%-10%)=22(元／股)。

2.B

3.B固定制造費用成本差異的三差異分析法，將兩差異分析法下的能量差異進(jìn)一步分解為產(chǎn)量差異和效率差異，即將固定制造費用成本差異分為耗費差異、產(chǎn)量差異和效率差異三個部分。

4.A企業(yè)進(jìn)行短期債券投資的目的主要是為了合理利用暫時閑置資金，調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額，獲得收益。

5.A籌資方案組合時，邊際資本成本的權(quán)數(shù)采用目標(biāo)價值權(quán)數(shù)。

6.B期望投資收益是在投資收益不確定的情況下，按估計的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計算的加權(quán)平均數(shù)。實際收益率是指項目具體實施之后在一定時期內(nèi)得到的真實收益率：無風(fēng)險收益率等于資金的時間價值與通貨膨脹補(bǔ)償率之和；必要投資收益率等于無風(fēng)險收益率和風(fēng)險收益率之和。

7.B2005年壞賬準(zhǔn)備的期初余額＝300×1%+450×5%＝25.5（萬元）

2005年壞賬準(zhǔn)備的期末余額＝300×1%+300×5%＝18（萬元）

因為：

壞賬準(zhǔn)備期初余額+本期計提的壞賬準(zhǔn)備+收回的壞賬－確認(rèn)的壞賬＝壞賬準(zhǔn)備期末余額

所以：

本期計提壞賬準(zhǔn)備＝壞賬準(zhǔn)備期末余額－壞賬準(zhǔn)備期初余額－收回的壞賬+確認(rèn)的壞賬＝18－25.5－3+4.5＝－6（萬元）

8.A解析：信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)。收賬政策是指企業(yè)針對客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款所采取的收賬策略與措施。信用條件是指企業(yè)接受客戶信用訂單時所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期及現(xiàn)金折扣率等。

9.DA選項是變動成本，B、C選項是固定成本。只有D選項是半固定成本，當(dāng)產(chǎn)量增長到一定限度后，這種成本就跳躍到一個新水平，化驗員、質(zhì)量檢查員的工資都屬于半固定成本。

10.D為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾，通常可以采用的方式包括：①限制性借債；②收回借款或停止借款。故選項D正確；選項A、B、C為協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者之間矛盾的方法。

11.D本題考核事業(yè)單位國有資產(chǎn)評估的情形。根據(jù)規(guī)定，事業(yè)單位事體資產(chǎn)經(jīng)批準(zhǔn)無償劃轉(zhuǎn)的，可以不進(jìn)行評估。

12.A本題考核投資的分類。按照投資行為介入程度，投資可以分為直接投資和間接投資；按照投資的方向不同，投資可以分為對內(nèi)投資和對外投資；按照投入的領(lǐng)域不同，投資可以分為生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資；按照投資的內(nèi)容不同，投資可分為固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、其他資產(chǎn)投資、流動資金投資、房地產(chǎn)投資、有價證券投資、期貨和期權(quán)投資、信托投資和保險投資等。

13.B

14.D現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)=160+90-100=150（天）。

綜上，本題應(yīng)選D。

15.D流動負(fù)債小于流動資產(chǎn)，假設(shè)流動資產(chǎn)是300萬元，流動負(fù)債是200萬元，即流動比率是1.5，以現(xiàn)金100萬元償付一筆短期借款，則流動資產(chǎn)變?yōu)?00萬元，流動負(fù)債變?yōu)?00萬元，流動比率變?yōu)?(大于1.5)。原營運資金＝300－200＝100(萬元)，變化后的營運資金＝200－100＝100(萬元)(不變)。

16.C采用剩余股利政策首先保證目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)的需要，如有剩余才發(fā)放股利。其優(yōu)點是有助于降低再投資的資金成本，保持最佳的資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化。

17.C根據(jù)計算公式，基金單位凈值=（基金資產(chǎn)總值–基金負(fù)債總額）/基金單位總份額。則基金單位凈值=（10×30+50×20+100×10+2000–500–500）/2000=1.65（元）

18.D流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為60天和45天，則流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為6次（360/60）和8次（360/45），銷售收入分別為600萬元（6100）和960萬元（1208），則本年度比上年度的銷售收入增加了360（960－600）萬元

19.D目標(biāo)價值權(quán)數(shù)的確定，可以選擇未來的市場價值，也可以選擇未來的賬面價值，所以選項D的說法錯誤。

20.D甲公司和乙公司、丙公司是企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系，和丁公司是企業(yè)與受資人之間的財務(wù)關(guān)系，和戊公司是企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系。

21.D本題考核銷售預(yù)算編制的相關(guān)內(nèi)容。

(1)本季度銷售有1-50%=50%在本季度沒有收回，全部計入下季度初的應(yīng)收賬款中。因此，上年第四季度的銷售額的50%為20萬元，上年第四季度的銷售額為20÷50%=40(萬元)，其中的40%在預(yù)算年度第一季度收回(即第一季度收回40×40%=16萬元)，10%在預(yù)算年度第二季度收回(即第二季度收回40×10%=4萬元)；

(2)上年第三季度的銷售額在上年第三季度收回貨款50%，在上年的第四季度收回40%，到預(yù)算年度第一季度期初時，還有10%未收回(數(shù)額為7萬元，因此，上年第三季度的銷售額為7/10%=70萬元)，在預(yù)算年度第一季度可以全部收回。所以，預(yù)算年度第一季度收回的期初應(yīng)收賬款=16+7=23(萬元)。

22.C賬面價值權(quán)數(shù)不能反映目前從資本市場上籌集資本的現(xiàn)時機(jī)會成本，不適合評價現(xiàn)時的資本結(jié)構(gòu)；市場價值權(quán)數(shù)能夠反映現(xiàn)時的資本成本水平，有利于進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策；目標(biāo)價值權(quán)數(shù)能體現(xiàn)期望的資本結(jié)構(gòu)，據(jù)此計算的加權(quán)平均資本成本更適用于企業(yè)籌措新資金。

23.DD【解析】以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)也存在問題：首先對于股票上市企業(yè)，股票價格的變動在一定程度上揭示了企業(yè)價值的變化，但是股價是受多種因素影響的結(jié)果，特別是在資本市場效率低下的情況下，股票價格很難反映企業(yè)所有者權(quán)益的價值。

24.C本題的考點是資本金繳納的期限。我國《公司法》規(guī)定，資本金的繳納采用折衷資本制，資本金可以分期繳納，但首次出資額不得低于法定的注冊資本最低限額。

25.D加強(qiáng)稅務(wù)管理的意義：(1)稅務(wù)管理貫穿于企業(yè)財務(wù)決策的各個領(lǐng)域，成為財務(wù)決策不可或缺的重要內(nèi)容；(2)稅務(wù)管理是實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的有效途徑；(3)稅務(wù)管理有助于提高企業(yè)財務(wù)管理水平，增強(qiáng)企業(yè)競爭力。

26.ABC為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施加以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險，這時企業(yè)進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險，實現(xiàn)資本保值（選項A）。

與客戶應(yīng)簽訂長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失（選項B）。

取得長期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定（選項C）。在通貨膨脹持續(xù)期，企業(yè)可以采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)；調(diào)整財務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等等。

選項D不正確，在通貨膨脹時期，如果簽訂長期銷貨合同，那么銷售價格固定，可能會使企業(yè)面臨物價上漲，但是價格固定的風(fēng)險，造成銷貨企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流失。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

27.CD按照證券交易的方式和次數(shù)金融市場分為初級市場和次級市場，其中初級市場可以理解為新貨市場，次級市場可以理解為舊貨市場。

28.AC短期資金主要用于企業(yè)的流動資產(chǎn)和資金日常周轉(zhuǎn)，一般在短期內(nèi)需要償還。短期籌資經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式來籌集。

29.CD解析：本題考核隨機(jī)模型?，F(xiàn)金最低控制線取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

30.ABD流動資產(chǎn)相對長期資產(chǎn)來說比較容易變現(xiàn)，這對于財務(wù)上滿足臨時性資金需求具有重要意義。流動資產(chǎn)易受企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的影響，其資金占用量的波動往往很大。流動資產(chǎn)在循環(huán)周轉(zhuǎn)，過程中，各種不同形態(tài)的流動資產(chǎn)在空間上同時并存，在時間上依次繼起。因此，合理地配置流動資產(chǎn)各項目的比例，是保證流動資產(chǎn)得以順利周轉(zhuǎn)的必要條件。在正常情況下，短期負(fù)債籌資所發(fā)生的利息支出低于長期負(fù)債籌資的利息支出。盡管短期債務(wù)的成本低于長期債務(wù)，但其風(fēng)險卻高于長期債務(wù)。

31.ACD當(dāng)預(yù)期收益率相同時，風(fēng)險追求者選擇風(fēng)險大的，因為這會給他們帶來更大的效用。所以，選項B的說法錯誤。

32.AB不存在財務(wù)杠桿效應(yīng)，表明：(1)財務(wù)杠桿系數(shù)等于1；(2)公司不承擔(dān)固定性資本成本，在沒有發(fā)行優(yōu)先股的情況下，即不承擔(dān)債務(wù)利息費用；(3)公司沒有債務(wù)融資或優(yōu)先股融資，并非意味著公司沒有負(fù)債，經(jīng)營性負(fù)債不產(chǎn)生財務(wù)杠桿效應(yīng)；(4)息稅前利潤的變動引起每股收益等比例變動。

33.ACD本題考核現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程主要涉及如下三個方面：

(1)存貨周轉(zhuǎn)期，是指企業(yè)對原材料進(jìn)行加工最終轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)成品并將之賣出所需要的時間；(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，是指產(chǎn)品賣出后到收到顧客支付的貨款所需要的時問；

(3)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時間。

34.ABCD股票回購應(yīng)考慮的因素包括（1）股票回購的節(jié)稅效應(yīng)；（2）投資者對股票回購的反應(yīng)；（3）股票回購對股票市場價值的影響；（4）股票回購對公司信用等級的影響。

35.ABC直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算的編制均需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)，管理費用預(yù)算的編制與生產(chǎn)預(yù)算無關(guān)。

36.BC增值成本是企業(yè)以完美效率執(zhí)行增值作業(yè)時發(fā)生的成本，其是一種理想的目標(biāo)成本，并非實際發(fā)生；非增值成本是因非增值作業(yè)和增值作業(yè)的低效率而發(fā)生的作業(yè)成本。

37.AB優(yōu)先股股票簡稱優(yōu)先股，是公司發(fā)行的相對于普通股具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。其優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權(quán)和分取剩余財產(chǎn)優(yōu)先權(quán)上。

38.ABCD本題考核的是關(guān)聯(lián)方關(guān)系的判斷。

39.ACD通常，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越少表明應(yīng)收賬款管理效率越高。在一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明：（1）企業(yè)收賬迅速，信用銷售管理嚴(yán)格；（2）應(yīng)收賬款流動性強(qiáng)，從而增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力；（3）可以減少收賬費用和壞賬損失，相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益；（4）通過比較應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及企業(yè)信用期限，可評價客戶的信用程度，調(diào)整企業(yè)信用政策。因此本題答案為選項A、C、D。

40.ABCD解析：可控成本必須同時具備四個條件：可以預(yù)計、可以計量、可以施加影響和可以落實責(zé)任。

41.ABD【正確答案】ABD

【答案解析】商業(yè)信用籌資的優(yōu)點：（1）商業(yè)信用容易獲得；（2）企業(yè)有較大的機(jī)動權(quán)；（3）企業(yè)一般不用提供擔(dān)保。

商業(yè)信用籌資的缺點：（1）商業(yè)信用籌資成本高；（2）容易惡化企業(yè)的信用水平；（3）受外部環(huán)境影響較大。

【該題針對“商業(yè)信用”知識點進(jìn)行考核】

42.ABD股票回購的動機(jī)有：現(xiàn)金股利的替代、改變公司的資本結(jié)構(gòu)、傳遞公司的信息、基于控制權(quán)的考慮。股票回購會使股價上升，所以，選項C不是股票回購的動機(jī)。

43.ACD總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映營運能力的指標(biāo)，選項B不是答案。

44.ABC適時制庫存控制系統(tǒng)下只有當(dāng)制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件時，供應(yīng)商才會將原料或零件送來。

45.ABCD及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的基本原理：只有在使用之前才從供應(yīng)商處進(jìn)貨，從而將原材料或配件的庫存數(shù)量減少到最小、只有在出現(xiàn)需求或接到訂單時才開始生產(chǎn)，從而避免產(chǎn)成品的庫存。及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的優(yōu)點：

(1)降低庫存成本；

(2)減少從訂貨到交貨的加工等待時間，提高生產(chǎn)效率；

(3)降低廢品率、再加工和擔(dān)保成本。及時生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的缺點：

(1)加大經(jīng)營風(fēng)險；

(2)喪失機(jī)會收益。疑難問題解答

46.Y一般來說，市凈率較低的股票，投資價值較高；反之，則投資價值較低。

47.Y知識點】杠桿效應(yīng)在總杠桿系數(shù)（總風(fēng)險）一定的情況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)與財務(wù)杠桿系數(shù)此消彼長

48.N籌資渠道解決的是資金來源問題，籌資方式解決的是通過何種方式取得資金的問題，它們之間存在一定的對應(yīng)關(guān)系。

49.Y本題考核定期預(yù)算方法。定期預(yù)算是指在編制時，以不變的會計期間作為預(yù)算期的一種編制預(yù)算的方法。其優(yōu)點是能夠使預(yù)算期間與會計期間相對應(yīng)，便于將實際數(shù)與預(yù)算數(shù)對比，有利于對預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評價。

50.N【答案】×【解析】流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率屬于財務(wù)績效定量評價中評價企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的修正指標(biāo);總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為基本指標(biāo)。

51.Y假沒投資后各年的現(xiàn)金凈流量均為A萬元，則根據(jù)題意有：A×（P／A，r，10）＝原始投資額，所以，（P／A，r，10）＝5。

52.N在影響財務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。

53.N機(jī)會成本是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投資收益。

54.N權(quán)益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)，公式表明負(fù)債比率越高。則權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也越大。

55.Y本題考核預(yù)算的特征。編制預(yù)算的目的是促成企業(yè)以最經(jīng)濟(jì)有效的方式實現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)，因此預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致。

56.(1)初始的凈現(xiàn)金流量=-800-200=-1000(萬元)

第1～10年各年的營業(yè)現(xiàn)金流量=銷售收入付現(xiàn)成本一所得稅=500-200-50=250(萬元)

終結(jié)期現(xiàn)金流量=80+200=280(萬元)

第10年的現(xiàn)金凈流量=250+280=530(萬元)

(2)A=182+72=254(萬元)

B=1790+720+18+280—1000=1808(萬元)

C=-500-500+(172+72+6)×3=-250(萬元)

(3)甲方案靜態(tài)回收期=1+1000／250=5(年)

丙方案的靜態(tài)回收期=4+250／254=4.98(年)

(4)(P／F，8％，10)=1／(F／P，8％，10)=1／2.1589=0．4632

(A／P，8％，10)=1／(P／A，8％，10)=1／6.7101=0.1490

(5)NPV甲=一1000+[250×(P／A，8％，6)-250×(P／A，8％，1)]=-1000+250

×4．6229-250×0．9259=-75.75(萬元)NPV乙=-800-200+250×(P／A，8％，10)

+280×(P／F，8％，l0)=一1000+250×6.7101+280×0.4632=807.22(萬元)

由于甲方案的凈現(xiàn)值為-75.75萬元，小于零，所以該方案不具備財務(wù)可行性；因為乙方案的凈現(xiàn)值大于零，所以乙方案具備財務(wù)可行性。

(6)乙方案年金凈流量=807.22×0.1490=120.28(萬元)丙方案年金凈流量=725.69×0.1401=101.67(萬元)所以，乙方案優(yōu)于丙方案，應(yīng)選擇乙方案。

57.（1）根據(jù)“資料（4）①～⑦”編制會計分錄

①2005年1月10日，甲公司向丁公司銷售一批B產(chǎn)品

借：應(yīng)收票據(jù)5850

貸：主營業(yè)務(wù)收入2000×120%=2400

資本公積—關(guān)聯(lián)交易差價5000—2400=2600

應(yīng)交稅金—應(yīng)交增值稅（銷項稅額）5000×17%=850

借：主營業(yè)務(wù)成本2000

貸：庫存商品2000

②2005年1月15日，丙公司代甲公司支付費用1500萬元

借：營業(yè)費用1500

貸：資本公積—關(guān)聯(lián)交易差價1500

③甲公司與丙公司之間的交易屬于關(guān)聯(lián)方交易

借：銀行存款50

貸：資本公積—關(guān)聯(lián)交易差價50

④屬于上市公司向關(guān)聯(lián)方收取資金占用費

借：銀行存款2500

貸：其他應(yīng)收款2500

借：銀行存款30

貸：財務(wù)費用1000×2%×6/12+2000×2%×3/12=20

資本公積—關(guān)聯(lián)交易差價10

⑤屬于資產(chǎn)負(fù)債表日后事項中的調(diào)整事項

借：以前年度損益調(diào)整—管理費用（2004年）10

以前年度損益調(diào)整—營業(yè)外支出（2004年）3090

貸：其他應(yīng)付款3100

借：其他應(yīng)收款3090×50%=1545

貸：以前年度損益調(diào)整—營業(yè)外支出（2004年）1545

因為稅法規(guī)定：對關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保支出不得從應(yīng)納稅所得額中扣除，且甲企業(yè)在2004年12月31日未估計可能發(fā)生的損失。

所以計算的應(yīng)交所得稅是正確的，不必調(diào)整。

根據(jù)已知判斷該差異為永久性差異，所以不能調(diào)整遞延稅款。

⑥第一項銷售退回沖減2005年3月份的收入與成本與稅金。

借：主營業(yè)務(wù)收入600

應(yīng)交稅金—應(yīng)交增值稅（銷項稅額）102

貸：銀行存款702

借：庫存商品480

貸；主營業(yè)務(wù)成本480

借：應(yīng)交稅金—應(yīng)交消費稅600×10%=60

貸：主營業(yè)務(wù)稅金及附加60

第二項銷售退回屬于2004年度資產(chǎn)負(fù)債表日后事項中的調(diào)整事項

借：以前年度損益調(diào)整—主營業(yè)務(wù)收入（2004年）1000

應(yīng)交稅金—應(yīng)交增值稅（銷項稅額）170

貸：銀行存款1170

借：庫存商品800

貸：以前年度損益調(diào)整—主營業(yè)務(wù)成本（2004年）800

借：應(yīng)交稅金—應(yīng)交消費稅1000×10%=100

貸：以前年度損益調(diào)整—主營業(yè)務(wù)稅金及附加（2004年）100

借：應(yīng)交稅金—應(yīng)交所得稅（1000—800—100）×33%=33

貸：以前年度損益調(diào)整—所得稅33

⑦判斷：當(dāng)期對非關(guān)聯(lián)方的銷售量占該商品總銷售量的較大比例（通常為20%及以上），即33000臺÷39000臺=84.62%＞20%，應(yīng)按對非關(guān)聯(lián)方銷售的加權(quán)平均價格作為對關(guān)聯(lián)方之間同類交易的計量基礎(chǔ)。

但是加權(quán)平均價格=33800÷33000=1.02（萬元）＞1（萬元），

所以按照6000萬元確認(rèn)對關(guān)聯(lián)方的銷售收入。

借：應(yīng)收賬款7020

貸；主營業(yè)務(wù)收入6000

應(yīng)交稅金—應(yīng)交增值稅（銷項稅額）1020

借：主營業(yè)務(wù)成本4500

貸：庫存商品4500

借：主營業(yè)務(wù)稅金及附加6000×10%=600

貸：應(yīng)交稅金—應(yīng)交消費稅600

借：營業(yè)費用6000×1%=60

貸：預(yù)計負(fù)債60

對非關(guān)聯(lián)方的銷售

借；銀行存款39546

貸：主營業(yè)務(wù)收入10000×1.3+15000×0.8+8000×1.1=33800

應(yīng)交稅金—應(yīng)交增值稅（銷項稅額）33800×17%=5746

借：主營業(yè)務(wù)成本26000

貸；庫存商品26000

借：主營業(yè)務(wù)稅金及附加33800×10%=3380

貸：應(yīng)交稅金—應(yīng)交消費稅3380

（2）調(diào)整甲公司2004年度利潤表，并編制甲公司2005年1～6月份的利潤表

利潤表

編制單位：甲公司2004年度金額單位：萬元

2004年度各項目調(diào)整后數(shù)字：

主營業(yè)務(wù)收入=22500—（1）⑥1000=21500

主營業(yè)務(wù)成本=17000—（1）⑥800=16200

主營業(yè)務(wù)稅金及附加=1150—（1）⑥100=1050

管理費用=1000+（1）⑤10=1010

營業(yè)外支出=550+（1）⑤1545=2095

投資收益=1000

所得稅=1089—（1）⑥33=1056

凈利潤=（21500—16200—1050+2000—2000—1010—200+1000+200—2095）—1056=1089

2005年1～6月份報表項目數(shù)字：

主營業(yè)務(wù)收入=（1）①2400+（1）⑦6000+（1）⑦33800=42200

主營業(yè)務(wù)成本=（1）①2000+（1）⑦4500+（1）⑦26000=32500

主營業(yè)務(wù)稅金及附加=（1）⑦600+（1）⑦3380=3980

其他業(yè)務(wù)利潤=0

營業(yè)費用=（1）②1500+（1）⑦60+300=1860

管理費用=（9000×10%—700）+885=1085

財務(wù)費用=（1）④—20

投資收益=（1200×80%+800×40%+600×25%）—300÷10÷2=1430—15=1415

編制有關(guān)確認(rèn)投資收益及股權(quán)投資差額的攤銷的會計分錄

借：長期股權(quán)投資—乙公司（損益調(diào)整）1200×80%=960

長期股權(quán)投資—丙公司（損益調(diào)整）800×40%=320

長期股權(quán)投資—丁公司（損益調(diào)整）600×25%=150

貸：投資收益1430

借：投資收益15

貸：長期股權(quán)投資—乙公司（股權(quán)投資差額）300÷10÷2=15

營業(yè)外收入=752

營業(yè)外支出=322

利潤總額=42200－32500－3980－1860－1085—（—20）+1415+752—322=4640

（1）⑥中的第一項銷售退回，由于是2005年2月份銷售，同年3月份退回，因此不影響2005年1～6月份報表項目數(shù)字。

（3）計算甲公司2005年1～6月份應(yīng)交所得稅、所得稅費用

①應(yīng)交所得稅

=[4640+壞賬準(zhǔn)備（9000×10%—700）—（9000－700/10％）×5‰+預(yù)計修理費⑦60—投資收益（1200×80%+800×40%+600×25%）+股權(quán)投資差額攤銷15]×33%

=[4640+（200—10）+60—1430+15]×33%=1146.75（萬元）

②遞延稅款借方發(fā)生額=[（9000×10%—700）—（9000－700/10％）×5‰+60+15]×33%

=87.45（萬元）

由于股權(quán)投資差額攤銷，會計上沖減投資收益，但是稅法不允許在稅前扣除，因此形成可抵減時間性差異，計入遞延稅款的借方。

③所得稅費用=1146.75—87.45=1059.3（萬元）

借：所得稅1059.3

遞延稅款87.45

貸：應(yīng)交稅金—應(yīng)交所得稅1146.