齊齊哈爾北興特殊鋼有限公司籌資管理制度總則為規(guī)范公司籌資行為，降低資本成本，減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，提高資金效益，依據(jù)國家有關(guān)財(cái)經(jīng)法規(guī)規(guī)定，并結(jié)合公司具體情況制定本制度。本制度所指的籌資，包括權(quán)益資本籌資和債務(wù)資本籌資兩種方式。權(quán)益資本籌資是由公司所有者投入方式籌資，債務(wù)資本籌資指公司以負(fù)債方式借入并到期償還的資金，包括短期借款、長期借款、長期應(yīng)付款等方式籌資。籌資的原則：（一）遵守國家法律、法規(guī)原則；（二）統(tǒng)一籌措原則；（三）綜合權(quán)衡，降低成本原則；（四）適度負(fù)債，防范風(fēng)險(xiǎn)原則。公司財(cái)務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)資金籌措的管理、協(xié)調(diào)和監(jiān)督工作。公司各職能部門無權(quán)對(duì)外進(jìn)行籌資，經(jīng)營活動(dòng)中所需資金向公司財(cái)務(wù)部申請(qǐng)。權(quán)益資本籌資本公司權(quán)益資本籌資是指吸收直接投資的籌資方式。吸收直接投資是指公司以協(xié)議等形式吸收其他企業(yè)和個(gè)人投資的籌資方式。公司吸收直接投資程序：（一）公司吸收直接投資必須經(jīng)公司股東會(huì)批準(zhǔn)；（二）公司與投資者簽訂投資協(xié)議，約定投資金額、所占股份、投資日期、投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)等；（三）公司財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)監(jiān)督所籌集資金的到位和實(shí)物資產(chǎn)的評(píng)估工作，并請(qǐng)具有證券業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所辦理驗(yàn)資手續(xù)，公司據(jù)以向投資者簽發(fā)出資報(bào)告；攀（四）公司捆財(cái)務(wù)部在收碼到投資款后弦及時(shí)建立股違東名冊(cè)；沒（五）公司久企管部負(fù)責(zé)醋辦理工商變游更登記手續(xù)銹、企業(yè)章程磁修改手續(xù)。畫公司不廳得吸收投資頑者已設(shè)立有茶擔(dān)保物權(quán)及誰租賃資產(chǎn)的董出資。傭公司籌束集的資本金屈，在生產(chǎn)經(jīng)移營期間內(nèi)，叔除投資者依閃法轉(zhuǎn)讓外，稻不得以任何濃方式抽走。著公司財(cái)巷務(wù)部建立股柄東名冊(cè)，其膀內(nèi)容包括股撕東的姓名或匹者名稱及住晝所，各股東奔所持股份、每股票編號(hào)、薄股東取得股驗(yàn)票的日期。夾尸債務(wù)資本籌市資凍公司財(cái)燃務(wù)部統(tǒng)一負(fù)維責(zé)債務(wù)資本游的籌資工作準(zhǔn)。毅公司債銅務(wù)籌資審批降權(quán)限：振財(cái)務(wù)部經(jīng)理兄審批限額：沫100萬受元（含10蔬0萬元）于總經(jīng)理審批重限額：宴500萬枯元（含50哭0萬元）登公司董事會(huì)礦的審批辯權(quán)限應(yīng)不超卷出公司章程牲中有關(guān)規(guī)定屋，超出董事撞會(huì)審批權(quán)限現(xiàn)的項(xiàng)目由股紋東必會(huì)審議。舞公司短遣期士借款籌資程壞序：吊（一）財(cái)務(wù)麻部根據(jù)財(cái)務(wù)哥預(yù)算和預(yù)測(cè)役確定公司短拘期內(nèi)所需資放金，編制籌攔資計(jì)劃表；耍（二）按照演籌資規(guī)模大暖小，分別由夫財(cái)務(wù)部經(jīng)理崖、總經(jīng)理和退董事會(huì)審批智籌資計(jì)劃；識(shí)（三）財(cái)務(wù)恭部負(fù)責(zé)簽訂龜借款合同并沙監(jiān)督資金的基到位和使用番，借款合同堂內(nèi)容包括借翻款人、借款職金額、利息影率、借款期最限、利息及顯本金的償還雨方式、違約要責(zé)任等?；椋ㄋ模╇p方螞法人代表或敘授權(quán)增代理謎人簽字榆訂立合同史。即財(cái)務(wù)部搏在短期借款續(xù)到位當(dāng)日按石照借款類別字在短期籌資療登記簿中登爺記。熄公司按孩照借款計(jì)劃能使用該項(xiàng)資舞金，不得隨罷意改變資金維用途。宜財(cái)務(wù)部憑應(yīng)及時(shí)計(jì)提于和支付借款疫利息。規(guī)辨財(cái)務(wù)部建立漿資金臺(tái)賬恐詳細(xì)記錄各射項(xiàng)資金的籌豪集、運(yùn)用和守本息歸還情從況。物長期債石務(wù)資本籌資暴包括長期借掏款、發(fā)行公彩司債券、長緣期應(yīng)付款等先方式。償長期借特款必須編制綢長期借款計(jì)折劃使用書，寨包括項(xiàng)目可械行性研究報(bào)灣告、項(xiàng)目批那復(fù)、公司批假準(zhǔn)文件、借間款金額、用玉款時(shí)間與計(jì)快劃、還款期野限與計(jì)劃等欄。誘財(cái)務(wù)部表經(jīng)理、總經(jīng)粱理和董事會(huì)枕、股東會(huì)依卸其職權(quán)范圍田審批該項(xiàng)長散期借款計(jì)劃競(jìng)。蘇財(cái)務(wù)部他負(fù)責(zé)簽訂長雞期借款合同攝，其主要內(nèi)煙容包括貸款占種類、用途捆、貸款金額才、利息率、鉗貸款期限、屠利息及本金扶的償還方式畜和資金來源逐、違約責(zé)任達(dá)等?；觊L期借夢(mèng)款利息的處儀理按照《企漆業(yè)會(huì)計(jì)制度蘆執(zhí)行》。旁其他長龍期負(fù)債籌資狡方式包括補(bǔ)慮充貿(mào)易引進(jìn)和設(shè)備價(jià)款和鑒融資租入固咐定資產(chǎn)應(yīng)付捷的租賃費(fèi)等勵(lì)形成的長期旺應(yīng)付款。勾長期應(yīng)創(chuàng)付款由財(cái)務(wù)笑部統(tǒng)一辦理孫。救振籌資風(fēng)險(xiǎn)管誓理槐公司每吉季度召開財(cái)港務(wù)工作會(huì)議根，并由財(cái)務(wù)膝部評(píng)價(jià)公司石的籌資風(fēng)險(xiǎn)視。忌公司籌資風(fēng)嘉險(xiǎn)的評(píng)價(jià)原盞則：烏（一）以固閱定資產(chǎn)投資郊和流動(dòng)資金吐的需要決定誘籌資的時(shí)機(jī)澤、規(guī)模和組拿合。樂（二）充分優(yōu)考慮公司的富償還能力，裁全面地衡量極收益情況和胡償還能力，納做到量力而箭行；亂（三）對(duì)籌域集來的資金少、資產(chǎn)、技罩術(shù)具有吸收膀和消化的能膜力；灑（四）籌資宴的期限要適次當(dāng)；皂（五）負(fù)債豬率和還債率飛要控制在一瘡定范圍內(nèi)；稻（六）籌資紫要考慮稅款傍減免及社會(huì)糾條件的制約帝。壁籌資成講本是決定公慎司籌資效益矩的決定性因銷素，對(duì)于選村擇評(píng)價(jià)籌資拳方式有重要砍意義。財(cái)務(wù)發(fā)部采用加權(quán)恩平均資本成仗本最小的籌動(dòng)資組合評(píng)價(jià)薯公司資金成跌本以確定合保理的資本結(jié)類構(gòu)（長期資冬本的資金成燕本計(jì)算見附扒件）。城籌資風(fēng)逼險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方慕法采用財(cái)務(wù)彼杠桿系數(shù)法航，財(cái)務(wù)杠桿己系數(shù)越大，驚公司籌資風(fēng)拼險(xiǎn)也越大。分（財(cái)務(wù)杠桿勞系數(shù)計(jì)算見測(cè)附件）。細(xì)公司財(cái)單務(wù)部依據(jù)公嚼司經(jīng)營狀況興、現(xiàn)金流量擱等因素合理筐安排借款的撓償還期和歸席還借款的資論金來源。附則鄙本制度功由公司財(cái)務(wù)神部擬定，報(bào)熱董事會(huì)批準(zhǔn)似后執(zhí)行，其給解釋權(quán)、修幻改權(quán)歸公司電董事會(huì)。何本制度渡自2002籮年倒攪月蠅棕日起施行。差附件一：資豐金成本率計(jì)貓算誰資金成本是省為籌集和使溪用資金而付婚出的代價(jià)，信包括籌資費(fèi)種用和資金占倚用費(fèi)兩部分柿。加權(quán)平均濕資本成本是無公司全部長蟻期資金的總沸成本。它是燒以各種資本直占全部資本戶的比重為權(quán)話數(shù)，對(duì)個(gè)別睬資本成本進(jìn)獨(dú)行加權(quán)平均轉(zhuǎn)確定的。雹長期借款成錫本近長期借款成番本=長期借亡款年利息*鞭（1-所得殊稅率）/[寄借款本金*撤（1-籌資級(jí)費(fèi)用率）]債券成本綁債券成本=騰債券年利息燭*（1-所朗得稅率）/寄[債券籌資電額*（1-閉籌資費(fèi)用率蛛）]小留存收益成容本功計(jì)算留存收后益成本的方哀法主要有以芳下三種：長股利增長模反型法辣留存收益成會(huì)本=預(yù)期年母股利額/普冷通股市價(jià)+妙普通股利年拌增長率雙資本資產(chǎn)定硬價(jià)模型法押留存收益成末本=無風(fēng)險(xiǎn)猾報(bào)酬率+動(dòng)β絞*（平均風(fēng)劣險(xiǎn)必要報(bào)酬涂率-無風(fēng)險(xiǎn)劃報(bào)酬率）風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法霉留存收益成晚本=債券成慘本+股東比竄債權(quán)人承擔(dān)驗(yàn)更大風(fēng)險(xiǎn)所蟲需求的風(fēng)險(xiǎn)蠻溢價(jià)銀風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可慎以憑經(jīng)驗(yàn)估列計(jì)。通常情晨況下，公司敗普通股風(fēng)險(xiǎn)垮溢價(jià)對(duì)其自面己發(fā)行的債還券來講，大婦約在3%缺—謝5%之間。普通股成本秧普通股成本馬=變預(yù)期年股利感額/[普通犯股市價(jià)*（睜1-普通股毫籌資費(fèi)用率接）]+股利谷年增長率憤全部長期資項(xiàng)金的總成本抬——?jiǎng)訖?quán)平均資勺本成本小式中：KW蔬——揉加權(quán)平均資臭本成本；K拘j檢——糊第勝j幫種個(gè)別資本些成本；W俱j溝——紅第脅j鄉(xiāng)種個(gè)別資本著占全部資本纏的比重（權(quán)蜜數(shù)）。勇附件二、財(cái)泄務(wù)杠桿系數(shù)悅計(jì)算凳財(cái)務(wù)杠桿系乎數(shù)DFL=館每股稅后利拼潤變動(dòng)率/等息稅前利潤倉變動(dòng)率=1老+利息支出根/稅前利潤欣總額。績附件三、籌這資成本分析槍表林項(xiàng)目識(shí)年孫年臣年?duì)敳盍勘緳?quán)益籌資郊負(fù)債籌資愧籌資總額辦息稅前利潤諒俗減：利息瓦稅前利潤統(tǒng)冷減：所得稅頂稅后利潤挽薄減：應(yīng)提特蠶種基金架提取盈余公屠積泊本年可分