項目七、證券投資考核知識點1、證券投資的產(chǎn)生、分類、基本要素以及證券投資的基本原則2、證券投資基本分析含義以及宏觀因素的基本分析方法3、發(fā)行公司微觀因素分析包括公司資本結構分析、公司管理能力分析、公司財務報表分析和公司營運能力分析4、證券投資分析的意義5、證券投資的系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險的涵義6、證券投資風險的三個成因7、怎樣度量證券投資風險8、企業(yè)如何規(guī)避證券投資的風險9、風險投資項目評估指標體系的構建包括風險評估子系統(tǒng)和效益評估子系統(tǒng)10、證券投資組合的涵義以及證券投資組合的管理的內(nèi)容11、傳統(tǒng)的證券投資組合管理理論和現(xiàn)代證券投資組合管理理論5/15/2023資本運營的理論與實務項目七、證券投資識記：證券投資的分類、基本要素以及證券投資的基本原則，證券投資基本分析含義以及宏觀因素的基本分析方法，對公司資本結構分析、公司管理能力分析、公司財務報表分析和公司營運能力分析。證券投資的系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險的涵義，證券投資風險的度量，現(xiàn)代證券投資組合管理理論包括馬柯維茨的均值——方差理論、資本資產(chǎn)定價模型和套利定價理論。領會：證券投資基本分析含義，證券投資分析的意義，證券投資風險的三個成因，風險投資項目評估指標體系的構建和傳統(tǒng)的證券投資組合管理理論。簡單應用：掌握證券投資基本分析含義，會對公司的宏觀因素和微觀因素進行投資的基本分析。綜合應用：掌握證券投資組合的涵義以及現(xiàn)代證券投資組合管理理論包括方差理論、資本資產(chǎn)定價模型和套利定價理論并對實際問題進行計算和分析。5/15/2023資本運營的理論與實務項目七、證券投資本章重點難點1、證券投資基本分析2、傳統(tǒng)證券投資組合理論的基本內(nèi)容3、現(xiàn)代證券投資組合理論的相關結論

5/15/2023資本運營的理論與實務任務二、證券投資的基本分析

證券投資指投資者（法人或自然人）購買股票、債券、基金券等有價證券，以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。證券投資基本分析是對上市公司的經(jīng)營業(yè)績、財務狀況及影響上市公司經(jīng)營的客觀政治經(jīng)濟環(huán)境等要素進行分析，以判定證券（主要是股票）的內(nèi)在投資價值。衡量其價格是否合理，提供投資者選擇證券的依據(jù)。

5/15/2023資本運營的理論與實務任務二、證券投資的基本分析一、宏觀經(jīng)濟因素分析1.國民生產(chǎn)總值總值增長較快表明經(jīng)濟繁榮，證劵價格上漲2.利率利率提高意味銀行收益提高，會從證劵市場吸走大量資金，證劵價格下跌。利率上升，意味企業(yè)經(jīng)營成本和利潤減少，企業(yè)派發(fā)的股利也減少，這樣投資者會拋售證劵。3.經(jīng)濟周期5/15/2023資本運營的理論與實務一、宏觀經(jīng)濟因素分析4.通貨膨脹是由貨幣供應量增多造成，貨幣增加刺激經(jīng)濟，增加公司利潤推動證劵價格上漲，通脹發(fā)展到一定程度，利率上升，證劵市場萎縮。5.宏觀經(jīng)濟政策6.國際收支5/15/2023資本運營的理論與實務二、發(fā)行公司微觀因素分析（一）公司財務報表分析公司財務報表是反映公司某個方面經(jīng)營活動及其狀況的財務統(tǒng)計報告，最基本的報表是公司的資產(chǎn)負債表和損益表。投資者看過后基本了解公司的實力、經(jīng)營規(guī)模和盈利能力。（二）公司營運能力分析營運能力的強弱一般用公司營業(yè)額的多少來表示。營業(yè)額相對量包括兩個方面：一是計算每股營業(yè)額和資產(chǎn)營運比率；二是計算營業(yè)的增減比率，對公司不同時期的營業(yè)額絕對量進行對比分析，預測公司未來的營運能力。5/15/2023資本運營的理論與實務二、發(fā)行公司微觀因素分析（三）公司資本結構分析資本結構是公司經(jīng)營中所運用的資本的構成，負債比率越高，則自有資本比率越低。資本結構對公司的盈利有很大影響。（四）公司管理能力分析公司經(jīng)營管理能力是衡量一個公司現(xiàn)狀與未來發(fā)展?jié)摿Φ闹匾獦藴省?/15/2023資本運營的理論與實務三、進行證券投資分