中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)與經(jīng)營(yíng)專業(yè)教學(xué)資源庫(kù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理資金時(shí)間價(jià)值的衡量方法主題前言

1797年，拿破侖和妻子參加盧森堡的一所小學(xué)，因受到全校師生的熱烈歡迎，便送給學(xué)校一束價(jià)值3路易的玫瑰花，并承諾只要法蘭西存在的一天，便每年都送給學(xué)校價(jià)值相當(dāng)?shù)囊皇?。后?lái)拿破侖滑鐵盧戰(zhàn)敗后被流放，也就沒有兌現(xiàn)那個(gè)玫瑰花的誓言。誰(shuí)都不曾料到，1984年底，盧森堡人竟舊事重提，向法國(guó)政府提出這“贈(zèng)送玫瑰花”的諾言，并且要求索賠。法國(guó)政府當(dāng)然不想有損拿破侖的聲譽(yù)，但電腦算出來(lái)的數(shù)字讓他們驚呆了：原本3路易的許諾，至今本息已高達(dá)1375596法郎。最后，法國(guó)政府通過(guò)冥思苦想，才找到一個(gè)使盧森堡比較滿意的答復(fù)，即：“以后無(wú)論在精神上還是在物質(zhì)上，法國(guó)將始終不渝地對(duì)盧森堡大公國(guó)的中小學(xué)教育事業(yè)予以支持與贊助，來(lái)兌現(xiàn)我們的拿破侖將軍那一諾千金的玫瑰花信誓”。如此，事情得以妥善解決。誠(chéng)信拿破侖帶給法國(guó)人的尷尬知識(shí)點(diǎn)01單利法計(jì)算時(shí)間價(jià)值02復(fù)利法計(jì)算時(shí)間價(jià)值現(xiàn)在某一時(shí)點(diǎn)將來(lái)某一時(shí)點(diǎn)

指未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的一定量現(xiàn)金折算到現(xiàn)在的價(jià)值?，F(xiàn)在某一時(shí)點(diǎn)將來(lái)某一時(shí)點(diǎn)

指現(xiàn)在一定量的現(xiàn)金在將來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值?，F(xiàn)值終值終值（本利和）（現(xiàn)值）本金差額資金的時(shí)間價(jià)值兩個(gè)重要概念：現(xiàn)值和終值貨幣時(shí)間價(jià)值的衡量終值與現(xiàn)值的計(jì)算方法復(fù)利單利符號(hào)：

P——現(xiàn)值

F——終值

i——利率(貼現(xiàn)率、折現(xiàn)率)n——計(jì)算利息的期數(shù)

I——利息資金的時(shí)間價(jià)值通常用相對(duì)數(shù)表示，因此，往往實(shí)際業(yè)務(wù)中，我們還要進(jìn)一步用利息除以本金來(lái)計(jì)算利息率作為資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算結(jié)果。單利是指只對(duì)本金計(jì)算利息，利息部分不再計(jì)息。復(fù)利是指不僅對(duì)本金要計(jì)息，而且對(duì)本金所產(chǎn)生的利息在下一個(gè)計(jì)息期也要計(jì)入本金一起計(jì)息，即“利滾利”。單利法計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算公式：

1.單利的利息

I＝P×i×n

每年的利息額實(shí)際上就是資金的增值額。

2.單利的終值

F=P+I

F＝P×(1+i×n)

資金的終值就是本金與每年的利息額之和。

3.單利的現(xiàn)值

P＝F÷(1+i×n)符號(hào)：

P——現(xiàn)值

F——終值

i——利率(貼現(xiàn)率、折現(xiàn)率)n——計(jì)算利息的期數(shù)

I——利息【例】某人在銀行存入5年期定期存款10000元，年利息率為4%（單利），問該筆存款的到期利息為多少？終值為多少？解：I=10000×4%×5=2000(元)F=10000×(1+4%×5）=12000(元)【例】某人在銀行存5年期定期存款，年利息率為4%（單利），要使5年后取得12000元，現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢？解：P=12000/(1+4%×5)=10000(元)知識(shí)點(diǎn)01單利法計(jì)算時(shí)間價(jià)值02復(fù)利法計(jì)算時(shí)間價(jià)值復(fù)利法計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值n年后：P×(1+i)n兩年后：P×(1+i)2一年后：P*（1+i)本金P第一年的利息：P×i,本利和為：P+P×i第二年的利息為：P×（1+i)×i兩年后的本息和為：P×（1+i)+P×（1+i)×i=P×(1+i)2第n年的利息為：P×(1+i)n-1n年后的本利和：P×（1+i)n-1+P×（1+i)n-1×i=P×(1+i)n復(fù)利法計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值復(fù)利終值：F=P×(1+i)n(1+i)n稱為“復(fù)利終值系數(shù)”或“1元復(fù)利終值系數(shù)”，用符號(hào)(F/P，i，n)，可查終值系數(shù)表復(fù)利法計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值例：某人將20000萬(wàn)元作投資，收益率為5%，復(fù)利計(jì)算收益，問10年后，投資的總價(jià)值為多少？F=20000×1.6289=32578也可以使用FV函數(shù)，在利率項(xiàng)輸入5%，支付總期數(shù)輸入10，定期支付額空，現(xiàn)值中輸入-20000.投出的現(xiàn)金，流量為負(fù)，則得到終值為32577.89，與查表法求得的數(shù)字存在尾數(shù)差，那是因?yàn)橄禂?shù)表都是四舍五入保留四位小數(shù)造成的差異。復(fù)利法計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值復(fù)利現(xiàn)值：P=F×(1+i)-n(1+i)-n稱為“復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)”或“1元復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)”，用符號(hào)(P/F，i，n)，可查現(xiàn)值系數(shù)表復(fù)利法計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值例：某人10年有200000萬(wàn)元債務(wù)到期，利息率為5%，復(fù)利計(jì)算利息，問，現(xiàn)在此人存入銀行多少錢才能償還10年后的到期債務(wù)？P=200000×0.6139=122780尾數(shù)差也是四舍五入計(jì)算系數(shù)導(dǎo)致的。復(fù)利法計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值

大三學(xué)生小楊迷上了一款手機(jī)游戲，為了購(gòu)買裝備，充游戲幣，三天內(nèi)他不知不覺消費(fèi)了近800元。當(dāng)他充飯卡時(shí)才發(fā)現(xiàn)銀行卡里只剩下100元。小楊借根據(jù)校園貸小廣告，在提供學(xué)信網(wǎng)登錄截圖和家長(zhǎng)、輔導(dǎo)員的手機(jī)號(hào)碼后，簽了一份類似借款的協(xié)議后，借了1000元。但是他不明白，借款協(xié)議中的“一周10個(gè)點(diǎn)”是什么意思。一周后，小楊便開始收到催款電話。還威脅說(shuō)不還錢就打電話給輔導(dǎo)員和家長(zhǎng)，請(qǐng)他們還錢。等到一月后小楊還錢的時(shí)候，對(duì)方告訴他，他要還1461.4元。按照對(duì)方的計(jì)算結(jié)果，一周10個(gè)點(diǎn)是指借款一周，利息為10%。一周10%，全年52周，則其年利率為520%。若我們簡(jiǎn)單按每周10%，則4周則為40%，還款額應(yīng)該為：1000*（1+40%）=1400.可對(duì)方要求償還是1461.4，大于1400.怎么計(jì)算的：1000*（1+10%）4=1461.4.也就是說(shuō)，如果一周后，小楊沒錢還，則第一周的利息加到本金再生利息。也就是利滾利。如果小楊一年后還此筆款的話，則需要償還的是142.0429倍的錢。理性消費(fèi)小結(jié)1.資