第六券價值評1、某投資者于20×5年7月1日A公司于20×3年1月1日的5年期的債券，債券面100元，票面利8%，每630日和1231到期還本，市場利率為10%，則投資者購入債券時該債券的價值為（）元。D、2、某公司面值為1000元，票面年利率為5％，期限為10年，每年支付一次利息，到期一還本的債券。已知時的市場利率為6％，則時點(diǎn)該債券的價值為（）元A、3、下列關(guān)于債券的說法中，不正確的是（）4、關(guān)于債券的基本概念，下列說法不正確的是（）5、對于每間隔一段時間支付一次利息的債券而言，下列說法中不正確的是（）6、債券A和債券B是兩只在同一資本市場上剛的按年付息的平息債券。它們的面值和票面率均相同，只是到期時間不同。假設(shè)兩只債券的風(fēng)險相同，并且等風(fēng)險投資的必要率低于票面利率，則（）。7、假設(shè)其他因素不變，下列事項(xiàng)中，會導(dǎo)致折價的平息債券價值上升的是（）8、ABC公司平價剛的面值為1000元（5年期、每半年支付利息40元）的債券，該債券按年計(jì)算的到期收益率為（）。A、D、1、下列關(guān)于債券價值與折現(xiàn)率的說法中，正確的有（）2、下列關(guān)于債券的分類的說法中，正確的有（）。D、按照人不同分為債券、地方債券和公司債3、某公司期限為5年，票面利率為10％，每年付息2次、到期還本的債券，以下關(guān)于該債券的敘述中，不正確的有（）。A、當(dāng)必要率等于票面利率時，到期時間的長短對債券價值沒有影響B(tài)、當(dāng)必要率高于票面利率時，到期時間的長短與債券價值反向變化C、當(dāng)必要率低于票面利率時，到期時間的長短與債券價值同向變D、無論必要率高于、低于還是等于票面利率，到期日債券價值均等于面4、下列關(guān)于債券的說法正確的有（）A、對于溢價的平息債券，利息支付頻率越快，則價值越B、連續(xù)支付利息，平價的債券，債券價值一直等于債券面C、對于折價的平息債券，債券價值變動的總趨勢是波動上升的，最終等于債券面D、當(dāng)債券的必要率大于債券票面利率時，債券價值大于債券面5、能夠同時影響債券價值和債券到期收益率的因素有（）1、A公司20×1年2月1日公司債券，每張面值1000元，票面利率10%，5年期。A公司適用的所得稅稅率25%。要求通過計(jì)算回答下列互不相關(guān)的幾個問題<1>、假定每年2月1日付息一次，到期按面值償還。價格為1060元/張，費(fèi)用為6元/<2>620×4211020<3>612答案部1【正確答案】2【答疑編 2【正確答案】【答案解析】時的債券價值＝1000×5％×(P/A，6％，10)＋1000×(P/F，6％，10)＝【答疑編 3【正確答案】D【答疑編 4【正確答案】 【正確答案】【答案解析】對于平價的債券，有效年票面利率＝有效年折現(xiàn)率，債券付息期變化后，有效直等于債券面值，即選項(xiàng)A的說法正確。隨著到期日的，由于折現(xiàn)期間（指的是距離到期日的風(fēng)險投資的必要率高于票面利率”可知，這是折價的債券。對于折價的平息債券，在其他因素不變的情況下，隨著到期日的（償還期限縮短），債券價值逐漸向面值回歸（即升高），即選項(xiàng)C的說法不正確。對于折價的債券而言，票面利率低于報(bào)價折現(xiàn)率，債券付息頻D 【正確答案】【答案解析】對于分期付息債券，當(dāng)債券的面值和票面利率相同，票面利率高于必要率（即【答疑編 7【正確答案】【答案解析】對于折價的平息債券而言，債券價值低于面值，在其他因素不變的情況下，到導(dǎo)致債券價值下降，所以，選項(xiàng)C錯誤；對于折價的平息債券而言，在其他因素不變的情況下，付息頻率越高（即付息期越短）D 【正確答案】1000＝40×（P/A，i，10）＋1000×（P/F，i，10）可知，按半年計(jì)算的到期收益率為4%（也可以直接根據(jù)時平價得出按半年計(jì)算的到期收益率＝半年的票面利率＝【答疑編 二、多項(xiàng)選1【正確答案】【答案解析】如果債券印制或公告后折現(xiàn)率發(fā)生了變動，可以通過溢價或折價調(diào)節(jié)價，而不C【答疑編 2【正確答案】【答案解析】按照人不同分為債券、地方債券、公司債券和國際債券，所以選項(xiàng)【答疑編 3【正確答案】ABCDABC均不正確?！敬鹨删?4【正確答案】【答案解析】對于平息債券，當(dāng)債券的必要率大于債券票面利率時，債券價值小于債券面 【正確答案】【答案解析】債券價值等