元宇宙行業(yè)深度報(bào)告-下一代互聯(lián)網(wǎng)前瞻1

一元復(fù)始：從Internet到Metaverse1.1

理解元宇宙含義的三種角度詞源角度：meta+verse，一個(gè)超越現(xiàn)實(shí)的世界社會思潮角度：Metaverse，一種正在凝聚的共識“人類社會體系的建立都是基于虛擬想象的共識之上的?！?/p>

——《人類簡史》我們的觀點(diǎn)2

萬象更新：圍繞元宇宙的繁榮生態(tài)2.1

布局元宇宙生態(tài)的三種路徑創(chuàng)始人扎克伯格從2015年開始以“加速VR/AR普及”為目標(biāo)進(jìn)行布局；2016年公布十年規(guī)劃圖將VR/AR囊括其中；2021年提出“塑造下一代計(jì)算平臺”，計(jì)劃未來十年讓元宇宙覆蓋10億人，實(shí)現(xiàn)千

億美元數(shù)字化經(jīng)濟(jì)規(guī)模。RealityLabs為公司AR/VR部門總稱，戰(zhàn)略地位十分重要。

2021年初Meta員工約5.9萬名，其中近1萬人在AR/VR部門，占比約17%（vs2017年占比5%）。

。2014年收購領(lǐng)先的VR頭戴式裝備開發(fā)商Oculus。

2018年F8大會上，研發(fā)實(shí)驗(yàn)室OculusResearch被重新命名為FacebookRealityLabs（FRL），2018年9月Oculus成為Facebook子公司FacebookTechnologies的一個(gè)部門

。2018年12月，公司研發(fā)部門Building8（此前主要研究腦機(jī)接口和AI＋AR技術(shù)融合項(xiàng)目）重組拆分為Portal，并且部分工作轉(zhuǎn)移到FacebookRealityLabs。

2019年，形成了AR部門（專注AR技術(shù)和硬件）、RealityLabs部門（專注VR技術(shù)和硬件）、Portal部門（專注智能硬件等技術(shù)和應(yīng)用）

。

2020年8月，公司宣布將把內(nèi)部各個(gè)與虛擬現(xiàn)實(shí)（VR）及增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）有關(guān)的團(tuán)隊(duì)全都納入“FacebookRealityLabs”

。

2021年，公司宣布其財(cái)報(bào)架構(gòu)從2021年Q4起，會將收入和營業(yè)利潤分兩部分披露：第一部分是包括Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp和其他服務(wù)的應(yīng)用程序家族，另一部分則就是

RealityLabs2.1.1

從

下一代互聯(lián)網(wǎng)硬件切入META（生態(tài)）：并購+自研，先后布局硬件、軟件、內(nèi)容以2014年20億美元收購Oculus為開端，前期收購對象的業(yè)務(wù)主要集中在硬件以及相關(guān)配套技術(shù)及軟件開發(fā)工具，涵蓋手柄設(shè)計(jì)、面部識別、眼動追蹤、計(jì)算機(jī)視覺、游戲引擎、空間音頻等關(guān)鍵軟硬件技

術(shù)。2019年后，開始大量收購游戲社交等內(nèi)容應(yīng)用。META（硬件）：布局VR頭顯開花結(jié)果約每隔一年推出一款消費(fèi)級硬件，截至目前共推出5款主要產(chǎn)品，其中2款PCVR，3款VR一體機(jī)。（另有一款早期VR手機(jī)盒子GearVR，與三星合作）。1）VR一體機(jī)逐漸趕上并取代PCVR①顯示方

面效果提升最為明顯，顯示屏采用OLED與LCD，實(shí)現(xiàn)單眼分辨率從2015年的1080*1200上升到2020年的1832*1920。②刷新率上，從PCVR才能實(shí)現(xiàn)的高刷新率到在VR一體機(jī)Quest2上實(shí)現(xiàn)高刷新

率。③追蹤方式上完全實(shí)現(xiàn)6DoF。④硬件配置上，使用的芯片性能逐漸提升，協(xié)助實(shí)現(xiàn)最終呈現(xiàn)。2）舊款低端機(jī)停售、軟件停更，聚焦QuestVR一體機(jī)。

硬件出貨量增長帶動收入。公司報(bào)表中“非廣告收入”自2020年Q4（Quest2發(fā)布）起持續(xù)高增長，2020年Q4公司非廣告收入8.85億美元創(chuàng)歷史新高，YOY+156%，QOQ+255.4%，2021年

Q1/Q2/Q3非廣告收入7.32/4.97/7.37億美元，YOY+146.5%/+35.8%/+194.8%。

RealityLabs收入和利潤于2021Q4起作為財(cái)報(bào)的兩部分之一對外披露。META

（硬件）：

Quest2成為現(xiàn)象級產(chǎn)公司占據(jù)XR市場出貨量領(lǐng)先地位。從2020年Q4

Quest2發(fā)布開始，公司旗下Oculus頭顯出貨量占全球XR出貨量的比重超過70%（vs2020年Q3的29%）。

VR終端：遙遙領(lǐng)先。據(jù)IDC的最新數(shù)據(jù)，2021年Q2，Meta的VR硬件出貨量約160萬臺，YOY+351.4%，以其75%的市占率仍處于VR硬件市場領(lǐng)先地位。

AR終端：仍有空間。2021年Q2，AR硬件方面，微軟的出貨量約26%，市占率第一，而Meta目前在AR領(lǐng)域尚未發(fā)布產(chǎn)品。在Connect2021大會上，公司公布了代號為ProjectNazare的“成熟的

AR眼鏡”，被認(rèn)為對標(biāo)蘋果即將推出的MR眼鏡。2.1.2

從

下一代互聯(lián)網(wǎng)軟件切入META

（分發(fā)平臺）：平臺內(nèi)容收入屢創(chuàng)新高，構(gòu)建良好生態(tài)2020年3月OculusQuestStore超百萬作品有20款；2020年9月（6個(gè)月后）達(dá)到35款以上，至此用戶在Quest平臺VR應(yīng)用及游戲上的消費(fèi)金額已超過1.5億美元；

到2021年2月（Quest2發(fā)布一個(gè)季度后），OculusQuestStore超百萬作品數(shù)量已經(jīng)達(dá)到69款（當(dāng)時(shí)QuestStore總應(yīng)用數(shù)量約為250款

vsViveport2549款），占Quest應(yīng)用總數(shù)的近三成，出現(xiàn)了6

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