《金融學(xué)》課程試驗(yàn)匯報(bào)年級(jí)專業(yè)__投資學(xué)__姓名__翁辛田__學(xué)號(hào)_12853指導(dǎo)教師__李慧____上海師范大學(xué)商學(xué)院目錄試驗(yàn)項(xiàng)目一試驗(yàn)項(xiàng)目二試驗(yàn)項(xiàng)目一資金時(shí)間價(jià)值【試驗(yàn)?zāi)繕?biāo)】學(xué)生掌握貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算原理,包含單利、復(fù)利、年金終值、年金現(xiàn)值、永續(xù)年金、永續(xù)增終年金、名義利率和實(shí)際利率關(guān)系、以及不規(guī)則現(xiàn)金流終值與現(xiàn)值計(jì)算。掌握單變量求解方法計(jì)算還款期限或求解利率。不一樣還款方式下本金和利息計(jì)算。【試驗(yàn)原理（或預(yù)備知識(shí)）】單利終值單利現(xiàn)值復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值普通年金終值普通年金現(xiàn)值先付年金終值：普通年金+再向后復(fù)利一期先付年金現(xiàn)值：普通年金+再向后復(fù)利一期永續(xù)年金現(xiàn)值：FV函數(shù)功效是基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資未來(lái)值。公式為=FV（rate，nper，pmt，pv，type）FV函數(shù)假定FV與PV、PMT符號(hào)正負(fù)相反PV函數(shù)功效是返回未來(lái)若干期資金現(xiàn)值?，F(xiàn)值為一系列未來(lái)付款當(dāng)前值累積和。公式為=PV（rate，nper，pmt，fv，type）PV函數(shù)假定PV與FV、PMT符號(hào)正負(fù)相反2、有效年利率與名義年利率之間EFFECT函數(shù)功效是利用給定名義年利率和一年中復(fù)利期數(shù)，計(jì)算有效年利率。公式為：=EFFECT（nominal_rate，npery）NOMINAL函數(shù)功效是基于給定有效年利率和年復(fù)利期數(shù)，返回名義年利率。公式為=NOMINAL（effect_rate，npery）3、不規(guī)則現(xiàn)金流終值與現(xiàn)值不規(guī)則現(xiàn)金流終值：只能輸入公式不規(guī)則現(xiàn)金流現(xiàn)值：利用NPV函數(shù)NPV函數(shù)功效是基于一系列現(xiàn)金流和固定各期貼現(xiàn)率，返回一項(xiàng)投資凈現(xiàn)值。這里投資凈現(xiàn)值是指未來(lái)各期現(xiàn)金流現(xiàn)值總和。公式為：=NPV(rate,value1,value2,...)XNPV函數(shù)功效是返回一組現(xiàn)金流凈現(xiàn)值，這些現(xiàn)金流不一定定時(shí)發(fā)生。該函數(shù)公式為=XNPV(rate,values,dates)217頁(yè)【例5-17】4、利率求解方法利用RATE函數(shù)求解利率利用IRR函數(shù)求解利率利用XIRR函數(shù)求解非定時(shí)發(fā)生現(xiàn)金流量對(duì)應(yīng)利率利用單變量求解工具求解利率RATE函數(shù)功效是返回未來(lái)款項(xiàng)各期利率。公式為=RATE（nper，pmt，pv，fv，type，guess）IRR函數(shù)功效是返回由數(shù)值代表一組現(xiàn)金流內(nèi)部收益率。公式為=IRR(values,guess)XIRR函數(shù)功效是返回一組現(xiàn)金流內(nèi)部收益率，這些現(xiàn)金流不一定定時(shí)發(fā)生。公式為=XIRR(values,dates,guess)【例5-20】利用單變量求解工具求解利率221頁(yè)【例5-21】5、求解期限NPER函數(shù)功效是基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資（或貸款）總期數(shù)。公式為=NPER（rate，pmt，pv，fv，type）222頁(yè)【例5-22】利用單變量求解工具求解期限223頁(yè)【例5-23】6、利用PMT函數(shù)計(jì)算年金PMT函數(shù)功效是基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款每期付款額。公式為=PMT（rate，nper，pv，fv，type）224頁(yè)【例5-24】7、每期等額還款額中本金和利息計(jì)算PPMT函數(shù)功效基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款在某一給定時(shí)次內(nèi)本金償還額。公式為=PPMT（rate，per，nper，pv，fv，type）IPMT函數(shù)功效基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款在某一給定時(shí)次內(nèi)利息償還額。公式為=IPMT（rate，per，nper，pv，fv，type）225頁(yè)【例5-25】【試驗(yàn)內(nèi)容】詳細(xì)參見EXCEL附件【試驗(yàn)步驟（或試驗(yàn)要求）】例5-2復(fù)利終值系數(shù)表計(jì)算復(fù)利終值，在B3單元格內(nèi)輸入“=FV(B$2%,$A3,,-1)”，算出B3單元格值，再拖取，即可得出整個(gè)表格。例5-4復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表計(jì)算復(fù)利現(xiàn)值，在B17單元格內(nèi)輸入“=PV(B$16%,$A17,,-1)”，算出B17單元格值，再拖取，即可得出整個(gè)表格。例5-6年金終值系數(shù)表計(jì)算復(fù)利終值，在B32單元格內(nèi)輸入“=FV(B$31%,$A32,-1)”，算出B32單元格值，再拖取，即可得出整個(gè)表格。例5-8年金現(xiàn)值系數(shù)表計(jì)算復(fù)利終值，在B46單元格內(nèi)輸入“=PV(B$45%,$A46,-1)”，算出B46單元格值，再拖取，即可得出整個(gè)表格。例5-15不規(guī)則現(xiàn)金流終值和現(xiàn)值利用NPV函數(shù)先計(jì)算不規(guī)則現(xiàn)金流現(xiàn)值,選定D61單元格，利用NPV函數(shù)，選擇B66中利率及“B61：B65”中數(shù)據(jù)，公式為“=NPV(B66,B61:B65)”求終值需要利用現(xiàn)值，將現(xiàn)值復(fù)利，詳細(xì)公式為“=NPV(B66,B61:B65)*(1+B66)^5”5-18用RATE函數(shù)求利率選取D3單元格，利用RATE函數(shù)，輸入以下公式“=RATE(B4,B5,-B3)”，得出貸款年利率。5-19用IRR函數(shù)求年投資收益率選取D11單元格，經(jīng)過(guò)IRR函數(shù)，詳細(xì)公式為“=IRR(B12:B17)”5-20用XIRR函數(shù)求年投資收益率選取D23單元格，經(jīng)過(guò)XIRR函數(shù)，公式為“=XIRR(B23:B27,A23:A27)”單變量求解D3輸入公式“=NPV(D2,B4:B8)+B3”，求出凈現(xiàn)值。用單變量求解求出最終止果年金計(jì)算例5-24求每年年末等額償還，公式“=PMT(B4,B5,,-B3)”求每年年初等額償還，公式“=PMT(B4,B5,,-B3,1)”年金計(jì)算例5-25B13單元格輸入“=PPMT($B$10,A13,$C$10,-$A$10)”，再下拉。C13單元格輸入“=IPMT($B$10,A13,$C$10,-$A$10)”，再下拉。選取單元格區(qū)域D13:D17，插入PMT函數(shù)，在PMT函數(shù)對(duì)話框中輸入相關(guān)參數(shù)，如圖所表示，然后按住Ctrl+Shift+Enter組合鍵，即得各年等額還款數(shù)額。年金計(jì)算補(bǔ)充B26單元格輸入“=A23/5”，再下拉。在C26單元格中輸入公式“=($A$23-(A26-1)*$B$26)*$B$23”，在B26:B30各單元格中分別輸入公式“=($A$23-(A27-1)*$B$26)*$B$23”、“=($A$23-(A28-1)*$B$26)*$B$23”、“=($A$23-(A29-1)*$B$26)*$B$23”、“=($A$23-(A30-1)*$B$26)*$B$23”，得到各年支付利息。在D26單元格中輸入公式“=B26+C26”,下拉。本金計(jì)算例5-26D36每個(gè)月等額還款公式“=PMT(B37/12,B38*B39,-B36)”。在單元格D37輸入“=ABS(CUMIPMT(B37/B39,B38*B39,B36,13,24,0))”，得到第二年支付總利息。在單元格D38輸入“=ABS((CUMPRINC(B37/B39,B38*B39,B36,13,24,0)))上海房貸市場(chǎng)在D5單元格輸入“=10000/PV(C5/100,A5*12,-1)”，下拉。求解期限例5-22D3單元格輸入“=NPER(B5,B4,B3)”求解期限例5-23D12輸入“=FV(B12,D11,-B11)”單變量求解【試驗(yàn)結(jié)果與分析】宋體小四號(hào)，加粗：詳細(xì)內(nèi)容由學(xué)生填寫，可另外附頁(yè)。宋體小四號(hào)，加粗：詳細(xì)內(nèi)容由學(xué)生填寫，可另外附頁(yè)。經(jīng)過(guò)大量試驗(yàn)，我們經(jīng)過(guò)FV、PV、NPV、IRR、RATE、XIRR、PMT、PPMT、IPMT、NPER這幾類函數(shù)，能處理大多數(shù)關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值問(wèn)題。試驗(yàn)項(xiàng)目二風(fēng)險(xiǎn)與收益【試驗(yàn)?zāi)繕?biāo)】宋體小四號(hào)，加粗宋體小四號(hào)，加粗本試驗(yàn)主要利用excel計(jì)算股票投資收益率、單個(gè)債券和債券投資組合期望收益與風(fēng)險(xiǎn)。并在掌握以上基礎(chǔ)知識(shí)前提下構(gòu)建最優(yōu)投資組合?！驹囼?yàn)原理（或預(yù)備知識(shí)）】宋體小四號(hào)，加粗（依照情況“試驗(yàn)原理宋體小四號(hào)，加粗（依照情況“試驗(yàn)原理”或“預(yù)備知識(shí)”選一）1、利用RATE函數(shù)計(jì)算債券年投資收益率依照投資時(shí)間計(jì)算股票持有期收益率依照收益率概率分布計(jì)算期望收益率OFFSET函數(shù)功效是以指定引用為參考系，經(jīng)過(guò)給定偏移量得到新引用。公式為=OFFSET(reference,rows,cols,height,width)證券投資組合期望收益率5、計(jì)算投資組合標(biāo)準(zhǔn)差【試驗(yàn)內(nèi)容】宋體小四號(hào)，加粗宋體小四號(hào)，加粗詳細(xì)參見EXCEL附件【試驗(yàn)步驟（或試驗(yàn)要求）】宋體小四號(hào)，加粗（依照情況“試驗(yàn)步驟宋體小四號(hào)，加粗（依照情況“試驗(yàn)步驟”或“試驗(yàn)要求”選一）rate函數(shù)【例9-14】計(jì)算債券年投資收益率，在單元格B10中輸入公式“=RATE(B5*B7,B3/(B5*B7)+B3*(B4/B7),-B8,,0)”計(jì)算債券年投資收益率，在單元格C10中輸入公式“=RATE(C5*C7,C3/(C5*C7)+C3*(C4/C7),-C8,,0)”股票持有期收益率【例9-15】計(jì)算股票持有期（年），在單元格D2中輸入公式“=(B4-B2)/365”計(jì)算股票年投資收益率，在單元格D3中輸入公式“=((B5+B6+B7-B3)/B3)/D2”債券期望收益率【例9-16】計(jì)算期望收益率，在單元格C11輸入公式“=$B$4*C$4+$B$5*C$5+$B$6*C$6+$B$7*C$7+$B$8*C$8”將指針?lè)旁谠趩卧馛11右下角，當(dāng)出現(xiàn)黑色十字星符號(hào)時(shí)單擊鼠標(biāo)左鍵并向右拖拽至單元格F11投資組合期望收益率【例9-18】重復(fù)【例9-16】步驟1、2計(jì)算投資組合期望收益率，在單元格C13輸入公式“=C11*C12+D11*D12+E11*E12+F11*F12”投資組合標(biāo)準(zhǔn)差【例9-19】重復(fù)【例9-16】步驟1、2重復(fù)【例9-18】步驟2計(jì)算方差，在單元格C14輸入公式“=$B$4*(C11-C4)^2+$B$5*(C11-C5)^2+$B$6*(C11-C6)^2+$B$7*(C11-C7)^2+$B$8*(C11-C8)^2”將指針?lè)旁谠趩卧馛14右下角，當(dāng)出現(xiàn)黑色十字星符號(hào)時(shí)單擊鼠標(biāo)左鍵并向右拖拽至單元格F14計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差，在單元格C15輸入公式“=C14^(1/2)”將指針?lè)旁谠趩卧馛15右下角，當(dāng)出現(xiàn)黑色十字星符號(hào)時(shí)單擊鼠標(biāo)左鍵并向右拖拽至單元格F15計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率，在單元格C16輸入公式“=C15/C11”將指針?lè)旁谠趩卧馛16右下角，當(dāng)出現(xiàn)黑色十字星符號(hào)時(shí)單擊鼠標(biāo)左鍵并向右拖拽至單元格F16計(jì)算投資組合方差，在單元格I8輸入公式“=SUMPRODUCT(MMULT(C12:F12,H4:K7),C12:F12)”計(jì)算投資組合標(biāo)準(zhǔn)差，在單元格I9輸入公式“=SQRT(I8)”最優(yōu)投資組合【例9-20】計(jì)算期望收益率，在單元格C7輸入公式“=$B$2*C$2+$B$3*C$3+$B$4*C$4+$B$5*C$5+$B$6*C$6”將指針?lè)旁谠趩卧馛7右下角，當(dāng)出現(xiàn)黑色十字星符號(hào)時(shí)單擊鼠標(biāo)左鍵并向右拖拽至單元格F7計(jì)算方差，在單元格C8輸入公式“=$B$2*(C$2-C$7)^2+$B$3*(C$3-C$7)^2+$B$4*(C$4-C$7)^2+$B$5*(C$5-C$7)^2+$B$6*(C$6-C$7)^2”將指針?lè)旁谠趩卧馛8右下角，當(dāng)出現(xiàn)黑色十字星符號(hào)時(shí)單擊鼠標(biāo)左鍵并向右拖拽至單元格F8計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差，在單元格C9輸入公式“=C8^(1/2)”將指針?lè)旁谠趩卧馛9右下角，當(dāng)出現(xiàn)黑色十字星符號(hào)時(shí)單擊鼠標(biāo)左鍵并向右拖拽至單元格F9在單元格C12輸入公式“=SUMPRODUCT($B$2:$B$6,$C$2:$C$6-$C$7,(OFFSET(C2:C6,0,0)-OFFSET(C7,0,0)))”在單元格C13輸入公式“=SUMPRODUCT($B$2:$B$6,$D$2:$D$6-$D$7,(OFFSET(C2:C6,0,0)-OFFSET(C7,0,0)))”在單元格C14輸入公式“=SUMPRODUCT($B$2:$B$6,$E$2:$E$6-$E$7,(OFFSET(C2:C6,0,0)-OFFSET(C7,0,0)))”在單元格C15輸入公式“=SUMPRODUCT($B$2:$B$6,$F$2:$F$6-$F$7,(OFFSET(C2:C6,0,0)-OFFSET(C7,0,0)))”選取單元格區(qū)域C12：C15將，指針?lè)旁谶x區(qū)右下角，當(dāng)出現(xiàn)黑色十字星符號(hào)時(shí)單擊鼠標(biāo)左鍵并向右拖拽至單元格F5,得到協(xié)方差矩陣在單元格B17中輸入公式“=SUM(C17:F17)”計(jì)算投資組合收益率，在單元格B18輸入公式“=SUMPRODUCT(C7:F7,C17:F17)”計(jì)算投資組合方差，在單元格B19輸入公式“=SUMPRODUCT(MMULT(C17:F17,C12:F15),C17:F17)”，同時(shí)按Shift+Ctrl+Enter組合鍵。計(jì)算投資組合標(biāo)準(zhǔn)差，在單元格D19輸入公式“=SQRT(B19)”選擇加載項(xiàng)【規(guī)劃求解】，出現(xiàn)【規(guī)劃求解參數(shù)】對(duì)話框。如圖設(shè)置。單擊【求解】按鈕。計(jì)算結(jié)果如圖所表示求解最好投資組合，再次打開【規(guī)劃求解參數(shù)】對(duì)話框，如圖設(shè)置。計(jì)算結(jié)果如圖所表示計(jì)算貝塔系數(shù)【例9-21】計(jì)算市場(chǎng)平均收益率，在單元格E4中輸入公式“=(B4-B3)/B3”，下拉至E15。計(jì)算復(fù)權(quán)后股票收益率，在單元格G4中輸入公式“=(F4-F3)/F3”，下拉至G15計(jì)算貝塔系數(shù)，在單元格H3輸入公式“=SLOP