鋼鐵行業(yè)2021年財(cái)報(bào)綜述-2021年凈利大增2022年盈利改善概覽：2021年，申萬(wàn)上市鋼企歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)82.8%，81.1%鋼企盈利同比增加從整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)上看，2021年申萬(wàn)鋼鐵板塊上市鋼企盈利大幅增長(zhǎng)。2021年，申萬(wàn)鋼鐵板塊37家上市鋼企（本文主要分析申萬(wàn)普鋼+申萬(wàn)特鋼板塊37家上市鋼企）中30家盈利同比增加占比81.1%，7家盈利同比下降、占比18.9%。2021年，申萬(wàn)鋼鐵板塊上市鋼企實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)合計(jì)1099.0億元、同比增長(zhǎng)82.8%。在本篇報(bào)告中，我們將分析2021年鋼鐵行業(yè)基本面情況、2021年申萬(wàn)鋼鐵板塊上市鋼企經(jīng)營(yíng)情況，并展望2022年鋼鐵行業(yè)基本面。一、鋼鐵行業(yè)2021年基本面回顧：供需先強(qiáng)后弱，全年鋼價(jià)大漲、毛利顯著上升（一）需求：全年需求先升后降，2021年鋼材消費(fèi)量約9.5億噸、同比降4.7%根據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院估計(jì)，2021年我國(guó)鋼材消費(fèi)量約9.5億噸，同比降4.7%。鋼鐵下游需求主要來(lái)自建筑（包括地產(chǎn)和基建）、機(jī)械、汽車(chē)、家電等。2021年，伴隨上半年經(jīng)濟(jì)明顯復(fù)蘇及下半年限電限產(chǎn)疊加能耗雙控，鋼鐵需求總體呈現(xiàn)先升后降趨勢(shì)。根據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院數(shù)據(jù)，估計(jì)2021年我國(guó)鋼材消費(fèi)量約9.5億噸，同比降4.7%。1.建筑行業(yè)：2021年建筑用鋼需求總體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，但增速在年內(nèi)逐月收窄2021年全年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額14.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.4%。2021年全年，商品房銷(xiāo)售額累計(jì)同比增速明顯收窄，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年1-2月商品房銷(xiāo)售額累計(jì)同比增速為133.4%，2021年1-12月商品房銷(xiāo)售額累計(jì)同比增速為4.8%。2021年1-2月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額同比上升38.3%，此后增速明顯收窄，2021年12月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額同比增速為4.4%。從細(xì)分指標(biāo)來(lái)看，2021年我國(guó)房屋新開(kāi)工面積同比大降，施工面積同比小增。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年我國(guó)房屋新開(kāi)工面積、施工面積、竣工面積的累計(jì)同比增速分別為-11.4%、5.2%、11.2%，較2020年分別下降10.2PCT、上升1.5PCT、上升16.1PCT。從年內(nèi)趨勢(shì)來(lái)看，2021年我國(guó)房屋新開(kāi)工面積、施工面積、竣工面積同比增速整體在年內(nèi)均呈下降趨勢(shì)?；ǚ矫?，2021年我國(guó)基建（不含電力）固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比微幅增長(zhǎng)。受限于基建資金支出約束，2021年全年，我國(guó)基建投資同比增速較低。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年我國(guó)基建（不含電力）固定資產(chǎn)投資同比增速為0.4%，相比2020年的0.9%下降0.5PCT。2.機(jī)械行業(yè)：2021年機(jī)械用鋼需求總體大幅增長(zhǎng)，增速先升后降我們選取工程機(jī)械作為分析對(duì)象，反映整個(gè)機(jī)械部門(mén)的運(yùn)行現(xiàn)狀與趨勢(shì)。2021年下游建筑業(yè)需求同比增速先升后降，導(dǎo)致工程機(jī)械行業(yè)需求也呈現(xiàn)出相同的趨勢(shì)，全國(guó)主要企業(yè)工程機(jī)械產(chǎn)品的累計(jì)銷(xiāo)量同比增速在年內(nèi)逐漸回落。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2021年1月全國(guó)主要企業(yè)工程機(jī)械產(chǎn)品的累計(jì)銷(xiāo)量為11.7萬(wàn)臺(tái)，同比大幅增長(zhǎng)101.3%，2021年全國(guó)主要企業(yè)工程機(jī)械產(chǎn)品的累計(jì)銷(xiāo)量為186.1萬(wàn)臺(tái)，同比幅增長(zhǎng)26.2%，增速比2020年下降13.6PCT。3.汽車(chē)行業(yè)：2021年全年汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量同比均呈小幅正增長(zhǎng)2021年全年汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)量保持正增長(zhǎng)，乘用車(chē)景氣度強(qiáng)于商用車(chē)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局及中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年汽車(chē)產(chǎn)量、銷(xiāo)量分別為2652.8萬(wàn)輛和2627.5萬(wàn)輛，同比分別增加4.8%、3.8%，增速較2020年上升6.2PCT、5.7PCT。分品種看，2021年乘用車(chē)、商用客車(chē)銷(xiāo)量同比分別增加6.5%、減少6.6%，較2020年分別上升12.5PCT、下降25.3PCT。4.家電行業(yè)：2021年家電用鋼需求整體保持增長(zhǎng)，出口需求較強(qiáng)2021年家電行業(yè)產(chǎn)量整體保持增長(zhǎng)，全年家用電冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)產(chǎn)量增速分別為-0.4%、9.4%、9.5%。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年2月家電產(chǎn)量均大幅增長(zhǎng)，隨后增幅收窄，但家電行業(yè)產(chǎn)量總體保持增長(zhǎng)。2021年家用電冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)產(chǎn)量分別為8992.1萬(wàn)臺(tái)、21835.7萬(wàn)臺(tái)、8618.5萬(wàn)臺(tái)，同比增速分別為-0.4%、9.4%、9.5%，增速較2020年下降8.8PCT、上升17.7%、上升5.6%。出口方面，根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2021年電冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)出口數(shù)量同比增速分別為2.3%、11.8%、1.7%。得益于中國(guó)家電產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)以及全球競(jìng)爭(zhēng)力，疊加外需較好，2021年家電出口同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。（二）供給：2021年粗鋼產(chǎn)量同比下降3.0%至10.3億噸，產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)凈減少1.產(chǎn)量：2021年粗鋼產(chǎn)量同比下降3.0%至10.33億噸，產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)凈減少2021年初，國(guó)家提出堅(jiān)決壓縮鋼鐵產(chǎn)量，在全年需求先升后降的背景下，鋼鐵產(chǎn)量總體呈先升后降趨勢(shì)，最終實(shí)現(xiàn)全年粗鋼產(chǎn)量同比下降。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量為10.3億噸，同比增長(zhǎng)-3.0%，增速較2020年下降10.0PCT。2.產(chǎn)能：

2021年版《鋼鐵產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》正式發(fā)布執(zhí)行，產(chǎn)能置換比例提升、適用區(qū)域擴(kuò)大助鋼鐵去產(chǎn)能、加速兼并重組2021年4月17日，工信部發(fā)布新版《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)新版《產(chǎn)能置換》）。新版《產(chǎn)能置換》在產(chǎn)能置換比例、產(chǎn)能置換區(qū)域、產(chǎn)能置換設(shè)備、產(chǎn)能核定方式等方面提出新的規(guī)定，加大去產(chǎn)能力度。置換比例方面，新版《產(chǎn)能置換》明確大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域產(chǎn)能置換比例不低于1.5:1（之前為1.25:1）、其他地區(qū)不低于1.25:1（之前為減量置換），其他類(lèi)型產(chǎn)能置換（如建設(shè)電爐、技術(shù)改造等）實(shí)行等量置換。適用區(qū)域方