《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題匯編（一）

單選題（共100題,每小題1分，共100分。以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)

選均不得分。）

1.市盈率用公式表達(dá)為（）。

A.市盈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)

B.市盈率=股票市價(jià)/銷售收入

C.市盈率=每股收益（年化）/每股市價(jià)

D.市盈率=每股市價(jià)/每股收益（年化）

2.（）影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度以及對(duì)流動(dòng)性的要求。

A.投資期限的長短

B.收益要求的高低

C.風(fēng)險(xiǎn)容忍度的大小

D.監(jiān)管制度的強(qiáng)弱

3.投資政策說明書的內(nèi)容不包括（）。

A.投資回報(bào)率目標(biāo)

B.業(yè)績比較基準(zhǔn)

C.投資范圍

D.最低收益保障

4.股票基金在2013年12月31日，其凈值為1億元,2014年4月15日基金凈值為9500萬元；

有投資者在2014年4月15日客戶申購2000萬元,2014年9月11I基金凈值為1.4億元；

2014年9月1日，基金分紅1000萬元,2014年12月31日基金份額凈值為1.2億元。計(jì)算該

基金的時(shí)間加權(quán)收益率是（）％。

A.5.6

B.6.7

C.7.8

D.8.9

5.下列不屬于基金利潤來源中利息收入的是（）。

A.買入返售金融資產(chǎn)收入

B.存款利息收入

C.債券利息收入

D.銀行貸款利息收入

6.某基金前一日基金資產(chǎn)總值110000萬元，基金資產(chǎn)凈值為100000萬元，基金合同規(guī)定基金

管理費(fèi)的年費(fèi)率為1.5%（一年按365天計(jì)算），則當(dāng)日應(yīng)計(jì)提的基金管理費(fèi)為（）萬元。

A.3.6

B.2.5

C.4.2

D.4.1

7.下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的是（）。

A.大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的

B.無法通過分散化投資來回避

C.可以通過分散化投資來回避

D.由同--個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)

8.基金N與基金M具有相同的標(biāo)準(zhǔn)差，基金N的平均收益率是基金M的兩倍，基金N的夏普

指數(shù)()。

A.是基金M的兩倍

B.小于基金M的兩倍

C.大于基金M的兩倍

D.等于基金M的夏普指數(shù)

9.相關(guān)系數(shù)的大小范圍為()。

A.+1和-1之間

B.0和1之間

c.-iWo之間

D.1到正無窮

10.投資者在持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于()。

A.利息收益和價(jià)差收益

B.股息和紅利

C.投資收益和股息收益

D.資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)

11.下列選項(xiàng)不屬于基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)需考慮的因素的是()。

A.投資目標(biāo)

B.風(fēng)險(xiǎn)水平

C.基金規(guī)模

D.成立時(shí)間

12.每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值是股票的()。

A.清算價(jià)值

B.賬面價(jià)值

C.票面價(jià)值

D.內(nèi)在價(jià)值

13.5列不屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)的是()。

A.夏普比率

B.速動(dòng)比率

C.特雷諾比率

D.信息比率

14.被稱為“現(xiàn)金?！钡墓咎幱谛袠I(yè)生命周期的()。

A.初創(chuàng)期

B.成熟期

C.成長期

D.衰退期

15.下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)

類別的表現(xiàn)，對(duì)投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整

B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是種根據(jù)對(duì)短期資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測(cè)，積極、主動(dòng)地對(duì)資產(chǎn)配

置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略

C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng)，強(qiáng)調(diào)根據(jù)市場(chǎng)的變化,運(yùn)用金融工具，通過擇時(shí)調(diào)

節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例,管理短期的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)

D.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較長,一般在1年以上

16.在證券市場(chǎng)上選擇一些具有代表性的證券(或全部證券)，通過對(duì)證券的交易價(jià)格進(jìn)行平均

和動(dòng)態(tài)對(duì)比從而生成指數(shù),借此來反映某?類證券(或整個(gè)市場(chǎng))價(jià)格的變化情況,這就是()。

A.股價(jià)指數(shù)

B.債券價(jià)格指數(shù)

C.基金價(jià)格指數(shù)

D.證券價(jià)格指數(shù)

17.下列屬于中央銀行的貨幣政策工具的是()。

I.公開市場(chǎng)操作

口.利率水平的調(diào)節(jié)

m.存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)

W.預(yù)算赤字

A.I、口、川

B.I、口、IV

c.n、m、iv

D.i、n

18.下列關(guān)于道氏理論和趨勢(shì)的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.長期趨勢(shì)最為重要，也最容易被辨認(rèn),它是投資者主要的觀察對(duì)象

B.中期趨勢(shì)對(duì)于投資者較為次要，是投機(jī)者的主要考慮因素

C.最難預(yù)測(cè)的趨勢(shì)是長期趨勢(shì)

D.中期趨勢(shì)與長期趨勢(shì)的方向可能相同，也可能相反

19.股票的()由股票的價(jià)值決定并受供求關(guān)系的直接影響。

A.理論價(jià)格

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.供求價(jià)格

D.票面價(jià)格

20.下列選項(xiàng)不屬于常用的貨幣市場(chǎng)工具的是()。

A.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

B.政府債券

C.同業(yè)拆借

D.商業(yè)票據(jù)

21.()取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。

A.風(fēng)險(xiǎn)容忍度

B.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿

C.收益要求

D.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

22.卜列不屬于金融衍生工具的是()。

A.金融遠(yuǎn)期合約

B.金融債券

C.金融期權(quán)

D.金融互換

23.商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)主要有()。

I.面額較大

n.利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，而且比同期國債利率低

只有一級(jí)市場(chǎng)

w.沒有明確的二級(jí)市場(chǎng)

A.i、n

B.i、n、m

c.i、m、w

D.II、m、w

24.資本資產(chǎn)定價(jià)模型基本假定條件中,()意味著每個(gè)投資者都是價(jià)格接受者。

A.所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對(duì)投資組合做動(dòng)態(tài)的調(diào)整

B.投資者的投資范圍僅限于公開市場(chǎng)上可以交易的資產(chǎn)

C.不存在交易費(fèi)用及稅金

D.市場(chǎng)上存在大量投資者，每個(gè)投資者的財(cái)富相對(duì)于所有投資者的財(cái)富總量而言是微不足道

的

25.卜列關(guān)于美國存托憑證的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.有擔(dān)保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的

B.按基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行，美國存托憑證可分為無擔(dān)保的存托憑證和有

擔(dān)保的存托憑證

C.全球存托憑證是最主要的存托憑證，其流通量最大

D.美國存托憑證是以美元計(jì)價(jià)且在美國證券市場(chǎng)上交易的存托憑證

26.基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案，當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤率達(dá)到()％

時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

A.0.25

B.0.5

C.0.75

D.1

27.大多數(shù)資信好的公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)的方式是()。

A.直接發(fā)行

B.間接發(fā)行

C.貼現(xiàn)發(fā)行

D.溢價(jià)發(fā)行

28.從事()的人員或機(jī)構(gòu)被稱為“天使”投資者。

A.風(fēng)險(xiǎn)投資

B.另類投資

C.并購?fù)顿Y

D.危機(jī)投資

29.開放式基金份額變化的核算內(nèi)容不包括基金份額的()。

A.申購與贖回情況

B.轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況

C.利息計(jì)算

D拆分

30.下列關(guān)于馬可維茨投資組合分析模型的說法，不正確的是()。

A.投資組合具有一個(gè)特定的預(yù)期收益率

B.期望值度量投資組合收益率的偏離程度

C.投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下使得期望收益最大化的

投資組合，或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險(xiǎn)最小化的投資組合

D.如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響,那么它們的波動(dòng)會(huì)存在一定的聯(lián)系

31.下列不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的選項(xiàng)是()。

A.國內(nèi)生產(chǎn)總值是衡量一個(gè)國家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟(jì)狀況的常用指標(biāo)

B.通貨膨脹的測(cè)量主要采用物價(jià)指數(shù)，如居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、商品價(jià)格指數(shù)

等

C.匯率是資金成本的主要決定因素

D.匯率的變動(dòng)直接影響本國產(chǎn)品在國際市場(chǎng)的競(jìng)爭能力，從而對(duì)本國經(jīng)濟(jì)增長造成一定影響

32.下列關(guān)于夏普比率的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高

B.夏普比率是對(duì)絕對(duì)收益率的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整分析指標(biāo)

C.夏普比率是針對(duì)總波動(dòng)性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率

D.夏普比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

33.下列關(guān)于回購協(xié)議市場(chǎng)說法，不正確的是()。

A.我國存在兩個(gè)分離的國債回購市.場(chǎng)

B.我國金融市場(chǎng)上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主

C.場(chǎng)外交易的參與者包括個(gè)人和企業(yè)

D.場(chǎng)內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所

34.影響期權(quán)價(jià)格的因素不包括()。

A.合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格

B.期權(quán)的有效期

C.無風(fēng)險(xiǎn)利率水平

D.權(quán)利金的波動(dòng)率

35.股票的價(jià)值不包括()。

A.票面價(jià)值

B.折舊價(jià)值

C.清算價(jià)值

D.內(nèi)在價(jià)值

36.5列關(guān)于證券交易所的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.證券交易所的設(shè)立和解散,由國務(wù)院決定

B.證券交易所的組織形式有會(huì)員制和公司制兩種

C.我國上交所和深交所都采用會(huì)員制

D.證券交易所的總經(jīng)理由財(cái)政部任免

37.下列選項(xiàng)中不屬于隱性成本的是()。

A.機(jī)會(huì)成本

B.買賣價(jià)差

C.市場(chǎng)沖擊

D.印花稅

38.()僅以出資份額為限對(duì)投資項(xiàng)目承擔(dān)有限責(zé)任，并不直接參與管理和經(jīng)營項(xiàng)目。

A.有限合伙人

B.普通合伙人

C.公司管理人

D.股東

39.衡量整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總量指標(biāo)是()o

A.利率

B.匯率

C.國內(nèi)生產(chǎn)總值

D.財(cái)政預(yù)算

40.下列關(guān)于資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.資本市場(chǎng)線是CAPM的核心

B.資本市場(chǎng)線給出了所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系

C.證券市場(chǎng)線給出了每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系

D.證券市場(chǎng)線為每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)

41.QFII主體資格的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)具備的條件有()。

I.申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達(dá)到中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件

口.申請(qǐng)人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求

皿實(shí)繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣

W.申請(qǐng)人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重

大處罰

A.I、n、山

B.I、n、iv

c.n、m、iv

D.i、n、m、iv

42.房地產(chǎn)投資信托基金的特點(diǎn)不包括()。

A.流動(dòng)性強(qiáng)

B.抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)

C.風(fēng)險(xiǎn)較低

D.信息不對(duì)稱程度較高

43.關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)，F(xiàn)列說法不正確的是()。

A.債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)

B.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降

C.當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升

D.債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低

44.顯性成本包括()。

I.傭金

n.買賣價(jià)差

m.印花稅

w.過戶費(fèi)

A.I、n、皿

B.I、皿、W

c.n、m、iv

D.i、n、m、w

45.下列屬于從事可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃業(yè)務(wù)的投資基金的是()。

A.證券投資基金

B.對(duì)沖基金

C.不動(dòng)產(chǎn)基金

D.私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金

46.可以回購本公司股票的情形不包括()。

A.公司減少注冊(cè)資本

B.公司擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模

C.與持有本公司股份的其他公司合并

D.將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司員工

47.某10年期、半年付息一次的附息債券的麥考萊久期為8.6,應(yīng)計(jì)收益率4%,則修正的麥考

萊久期為()。

A.8.0

B.8.17

C.8.27

D.8.37

48.為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)，基金采取()。

A.競(jìng)價(jià)交易制度

B.分散交易制度

C.集中交易制度

D.分級(jí)交易制度

49.下列不屬于金融債券的是()。

A.證券公司短期融資券

B.商業(yè)銀行債券

C.地方政府債券

D.政策性金融債

50.合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者,簡稱為()。

A.QFII

B.QDII

C.RQFII

D.RQDII

51.下列關(guān)于可贖回債券的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.約定的價(jià)格稱為贖回價(jià)格,包括面值和贖回溢價(jià)

B.大部分可贖回債券約定在發(fā)行一段時(shí)間后才可執(zhí)行贖回權(quán)

C.贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者

D.贖回條款是保護(hù)債權(quán)人的條款，不是保護(hù)債務(wù)人的條款

52.股票的()是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。

A.票面價(jià)值

B.清算價(jià)值

C.賬面價(jià)值

D.內(nèi)在價(jià)值

53.全美范圍內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年()的看漲期權(quán)交易開始的。

A.美國商品交易所

B.芝加哥期權(quán)交易所

C.紐約期權(quán)交易所

D.英國期權(quán)交易所

54.目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)不包括()。

A.參數(shù)法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡洛法

D.算術(shù)平均法

55.復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式為()。

A.FV=PVx(l+ixt)

B.PV=FV/(l+iXt)=FVX(l-iXt)

C.FV=PV/(l+i)n=PVx(l+i)-n

D.PV=FV/(l+i)n=FVX(l+i)-n

56.投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于()。

A.投資期限

B.流動(dòng)性

C.投資政策

D.風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿

57.私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資戰(zhàn)略是具有()特性的投資戰(zhàn)略。

A.周期長、風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)

B.周期短、風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)

C.周期短、風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性強(qiáng)

D.周期長、風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性差

58.()是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。

A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.政策風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

59.()反映了基金投資組合所有股票的總體情況。

A.基金分類

B.基金業(yè)績計(jì)算

C.基金風(fēng)格

D.基金星級(jí)評(píng)價(jià)

60.影響凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)不包括()。

A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B.銷售利潤率

C.資產(chǎn)收益率

D.流動(dòng)比率

61.市場(chǎng)上期限較長的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，這個(gè)高出的收益率稱為

()。

A.期望收益率

B.資金回報(bào)

C.必要收益率

D.流動(dòng)性溢價(jià)

62.某企業(yè)期初存貨200萬元，期末存貨300萬元,本期產(chǎn)品銷售收入為1500萬元，本期產(chǎn)品銷

售成本為1000萬元，則該存貨周轉(zhuǎn)率為()次。

A.3

B.4

C.5

D.6

63.2002年11月5日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),中國證監(jiān)會(huì)和中國人民銀行發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資

者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，并于()正式實(shí)施。

A.發(fā)布之日起

B.發(fā)布當(dāng)月起

C.當(dāng)年12月1日起

D.次年1月1日起

64.房地產(chǎn)投資信托基金的主要收益來自()。

A.固定比例的管理費(fèi)

B.傭金

C.租金收入

D.穩(wěn)定的股息和證券價(jià)格增值

65.下列不屬于常用的財(cái)務(wù)杠桿比率的是()。

A.資產(chǎn)負(fù)債率

B.權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比

C.利息倍數(shù)

D.資產(chǎn)收益率

66.根據(jù)《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定的基金分類標(biāo)準(zhǔn),()以上的基金資產(chǎn)投

資于債券的,為債券基金。

A.75%

B.80%

C.85%

D.90%

67.深圳證券交易所的權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)，協(xié)議平臺(tái)的成交

確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日()。

A.9:15-ll:30

B.15:00-15:30

013:00-15:00

D.14:30-15:30

68.()于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

A.尤金?法瑪

B.馬可維茨

C.盧卡?帕喬利

D.羅伯特?希勒

69.用復(fù)利計(jì)算第n期終值的公式為()。

A.FV=PVx(l+ixn)

B.PV=FVx(l+ixn)

C.FV=PVx(l+i)n

D.PV=FVx(l+j)n

70.()表示的是貨幣時(shí)間價(jià)值的概念。

A.幣值

B.貼現(xiàn)

C.終值

D.現(xiàn)值

71.AIFMD自()起開始實(shí)施。

A.2004年2月13B

B.2011.年7月1日

C.2013年7月221I

D.2014年7月22日

72.按()分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。

A.發(fā)行主體

B.償還期限

C.債券持有人收益方式

D.計(jì)息與付息方式

73.下列關(guān)于回購協(xié)議的表述，錯(cuò)誤的是()。

A.回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同忖與證券的購買方約定在一定期限后按約定價(jià)

格購回所賣證券的交易行為

B.我國金融市場(chǎng)上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主

C.國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場(chǎng)中最長期限均不超過半年

D.證券的出售方為資金借入方，即正回購方

74.()是指企業(yè)資本總額中各種資本的構(gòu)成比例。

A.資本構(gòu)成

B.資本結(jié)構(gòu)

C.資產(chǎn)構(gòu)成

D.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

75.債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過()天。

A.60

B.91

C.100

D.365

76.一般來說，定期存款的存期不包括()。

A.3個(gè)月

B.6個(gè)月

C.1年

D.9個(gè)月

77.對(duì)于投資收益率,我們用()來衡量它偏離期望值的程度。

A.中位數(shù)

B.方差或標(biāo)準(zhǔn)差

C.方差

D.標(biāo)準(zhǔn)差

78.基金管理公司最核心的業(yè)務(wù)是()。

A.投資基金業(yè)務(wù)

B.投資交易業(yè)務(wù)

C.投資管理'業(yè)務(wù)

D.投資托管業(yè)務(wù)

79.()是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司(子公司或分公司)分離出去,成立新公司的行為。

A.股票回購

B.剝離

C.兼并收購

D.權(quán)證的行權(quán)

80.做市商制度也被稱為()。

A.市場(chǎng)交易

B.場(chǎng)內(nèi)交易

C.網(wǎng)上交易

D.柜臺(tái)交易

81.新興的、快速成長的企業(yè)，由于需要不斷進(jìn)行資本投資,其經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為(),而籌

資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為()。

A.正；正

B.負(fù)；正

C.正；負(fù)

D.負(fù)；負(fù)

82.按照會(huì)計(jì)恒等式,資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系表述為()。

A.資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益+收入-費(fèi)用

B.資產(chǎn)=負(fù)債+資本公積+盈余公積

C.資產(chǎn)=負(fù)債+收入-費(fèi)用

D.資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

83.下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是()。

A.零增長模型

B.不變?cè)鲩L模型

C.多元增長模型

D.超額收益貼現(xiàn)模型

84.下列選項(xiàng)中，屬于債券按發(fā)行主體分類的是()。

A.固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券等

B.息票債券和貼現(xiàn)債券

C.人民幣債券和外幣債券

D.政府債券、金融債券、公司債券等

85.對(duì)于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是()方法。

A.特雷諾比率

B.信息比率

C.夏普比率

D.Brinson

86.按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證的分類不包括()。

A.股權(quán)類權(quán)證

B.債權(quán)類權(quán)證

C.其他權(quán)證

D.認(rèn)股權(quán)證

87.UCITS基金持有人以()進(jìn)行申購和贖回。

A.基金單位凈值

B.基金累計(jì)份額凈值

C.基金所有者權(quán)益

D.基金資產(chǎn)總值

88.大宗商品衍生工具不包括()。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.期權(quán)合約

D.現(xiàn)貨交易

89.合格境外機(jī)構(gòu)投資者，簡稱為()。

A.QFII

B.QDII

C.RQFII

D.RQDII

90.在沒有異常的情況下，中位數(shù)和均值中，評(píng)價(jià)結(jié)果更合理和貼近實(shí)際的是()。

A.均值

B.不確定

C.無區(qū)別

D.中位數(shù)

91.()是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率。

A.流動(dòng)性比率

B.財(cái)務(wù)杠桿比率

C.營運(yùn)效率比率

D.盈利能力比率

92.QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后()個(gè)工作日內(nèi)披露。

A.3

B.2

C.5

D.20

93.()一般指短期的、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券。

A.債券

B.基金

C.股票

D.貨幣市場(chǎng)工具

94-96

王某擬貸款購買本金為150萬,利率為7%的10年期的住房,以等額本息法償還。

94.利用()系數(shù)可以計(jì)算每年年末償還本金利息總額。

A.單利終值

B.復(fù)利終值

C.單利現(xiàn)值

D.復(fù)利現(xiàn)值

95.現(xiàn)值計(jì)算中，將未來某時(shí)點(diǎn)資金的價(jià)值折算為現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的價(jià)值稱為()。

A.貼現(xiàn)

B.折價(jià)

C,復(fù)利

D.單利

96.按照()的計(jì)算方法，每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息。

A.復(fù)利

B.單利

C.貼現(xiàn)

D.現(xiàn)值

97.投資期限越長，則投資者對(duì)()的要求越低。

A,利率

B.收益

C.期限

D.流動(dòng)性

98.在()制度下，一國監(jiān)管體系下注冊(cè)的基金，不需要在另一個(gè)國家或地區(qū)都進(jìn)行注冊(cè)，或履行

一定簡便程序后，就可以直接銷售。

A.QFII

B.QDII

C.滬港通

D.基金互認(rèn)

99.金融期貨中率先出現(xiàn)的是()。

A.股票指數(shù)期貨

B.利率期貨

C.外匯期貨

D.股票期貨

100.跟蹤偏離度的計(jì)算公式是()。

A.跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率+基準(zhǔn)組合的收益率

B.跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率

C.跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率+基準(zhǔn)組合的收益率

D.跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率X基準(zhǔn)組合的收益率

參考答案及解析

1.D【解析】市盈率指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率,該指標(biāo)揭示了盈余和股價(jià)之間的關(guān)

系，用公式表達(dá)為：市盈率(P/E)=每股后價(jià)/每股收益(年化)。

2.A【解析】投資期限的長短影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度以及對(duì)流動(dòng)性的要求。投資期限越長，則

投資者越能夠承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。

3.D【解析】投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報(bào)率目標(biāo)、投資范圍、投資限制(包括期

限、流動(dòng)性、合規(guī)等)、業(yè)績比較基準(zhǔn)。有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等

內(nèi)容納入投資政策說明書。

4.B【解析】股票基金在2013年12月31日,凈值為1億元,2014年4月15日基金凈值為9

500萬元，其區(qū)間收益率為(9500-10000)^10000=-5%;投資者在2014年4月15日申購2

000萬元,2014年9月1日基金凈值為1.4億元，其區(qū)間收益率為[14000-(9500+2000)]+(9

500+2000)=21.7%；2014年9月1日，基金分紅1000萬元,2014年12月31日基金份額凈值

為1.2億元，其區(qū)間收益率為[12000-(14000-1000)]+(14000-1000)=-7.7%,則該基金的時(shí)

間加權(quán)收益率是R=(l+Rl)X(l+R2)X(l+R3)-l=(l-5%)X(l+21.7%)X(l-7.7%)-l?6.7%?

5.D【解析】利息收入指基金經(jīng)營活動(dòng)中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結(jié)算

備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實(shí)現(xiàn)的利息收入。具體包括債券利息收

入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。

6.D【解析】每日計(jì)提的費(fèi)用=(前一日的基金資產(chǎn)凈值*費(fèi)率)/365。數(shù)據(jù)帶入計(jì)算可得：每日

計(jì)提的費(fèi)用=(100OOOX1.5%)/365=4.：1(萬元)。

7.C【解析】系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征有：由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)，大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)

格變動(dòng)方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。

8.C【解析】夏普指數(shù)=(基金的平均收益率-基金的平均無風(fēng)險(xiǎn)利率)+基金的標(biāo)準(zhǔn)差，基金N與

基金M具有相同的標(biāo)準(zhǔn)差，基金N的平均收益率是基金M的兩倍，故基金N的夏普指數(shù)大于

基金M的兩倍。

9.A【解析】相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。相關(guān)系

數(shù)總處于+1和-1之間。

10.D【解析】投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收益率。持有

區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)。

11.D【解析】基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)持有區(qū)間收益率通常需考慮的因素有：投資目標(biāo)與范圍、基金風(fēng)

險(xiǎn)水平、基金規(guī)模、時(shí)期選擇。

12.B【解析】賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。

13.B【解析】風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率、詹森a、信息比率與跟蹤誤

差。速動(dòng)比率屬于流動(dòng)性比率。

14.B【解析】任何?個(gè)行業(yè)都要經(jīng)歷一個(gè)生命周期：初創(chuàng)期、成長期、平臺(tái)期（成熟期）和衰

退期。在成熟期，市場(chǎng)基本達(dá)到飽和，但產(chǎn)品更加標(biāo)準(zhǔn)化，公司的利潤可能達(dá)到高峰，利潤增長

緩慢甚至停滯。這個(gè)階段的公司稱為“現(xiàn)金?！?，即擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

15.D【解析】戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短,一般在1年以內(nèi)，如月度、季度。

16.D【解析】在證券市場(chǎng)上選擇一些具有代表性的證券（或全部證券），通過對(duì)證券的交易價(jià)格

進(jìn)行平均和動(dòng)態(tài)對(duì)比從而生成指數(shù)，借此來反映某一類證券（或整個(gè)市場(chǎng)）價(jià)格的變化情況，這

就是證券價(jià)格指數(shù)。常見的證券價(jià)格指數(shù)有：股票價(jià)格指數(shù)和債券價(jià)格指數(shù)。

17.A【解析】中央銀行的貨幣政策采用的三項(xiàng)政策工具有：①公開市場(chǎng)操作，其主要內(nèi)容是央

行在貨幣市場(chǎng)上買賣短期國債。②利率水平的調(diào)節(jié)。③存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)。

18.C【解析】短期趨勢(shì)最難預(yù)測(cè)，唯有投機(jī)交易者才會(huì)重點(diǎn)考慮。

19.B【解析】股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值，由公司資產(chǎn)、收益、股息

等因素所決定。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值

波動(dòng)。證券的市場(chǎng)價(jià)格是由市場(chǎng)供求關(guān)系所決定的，布場(chǎng)價(jià)格不僅受到資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值與未來

價(jià)值因素的影響，還可能受到市場(chǎng)情緒、技術(shù)、投機(jī)等因素的影響。

20.B【解析】常用的貨幣市場(chǎng)工具有同業(yè)拆借、銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓定期

存單、同業(yè)存單。

21.B【解析】投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿。風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于投資

者的境況，包括其資產(chǎn)負(fù)債狀況、現(xiàn)金流入情況和投資期限。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿則取決于投資者

的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。

22.B【解析】衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換

合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。金融債券屬于基礎(chǔ)金融工具。

23.C【解析】商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)主要有三點(diǎn)：①面額較大；②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低,

比同期國債利率高；③只有一級(jí)市場(chǎng)，沒有明確的二級(jí)市場(chǎng)。

24.D【解析】市場(chǎng)上存在大量投資者,每個(gè)投資者的財(cái)富相對(duì)于所有投資者的財(cái)富總量而言是

微不足道的。這一假定意味著每個(gè)投資者都不能對(duì)市場(chǎng)定價(jià)造成顯著影響，他們都是價(jià)格接

受者。

25.C【解析】美國存托憑證是以美元計(jì)價(jià)且在美國證券市場(chǎng)上交易的存托憑證,是最主要的存

托憑證，其流通量最大。

26.B【解析】基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案。當(dāng)估值或份

額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤實(shí)際發(fā)生時(shí)，基金管理公司應(yīng)立即糾正，及時(shí)采取合理措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)

大。當(dāng)錯(cuò)誤率達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。當(dāng)

計(jì)價(jià)錯(cuò)誤率達(dá)到0.5%時(shí)海金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

27.A【解析】商業(yè)票據(jù)的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。直接發(fā)行指發(fā)行主體直接將票

據(jù)銷售給投資人,大多數(shù)資信好的公司采用這種發(fā)行方式。間接發(fā)行指發(fā)行主體通過票據(jù)承

銷商將票據(jù)間接出售給投資者。和短期政府債券一樣，商業(yè)票據(jù)也采用貼現(xiàn)發(fā)行的方式。貨

幣市場(chǎng)利率越高,貼現(xiàn)率越高；發(fā)行主體資信越好,貼現(xiàn)率越低。

28.A【解析】從事風(fēng)險(xiǎn)投資的人員或機(jī)構(gòu)被稱為“天使”投資者,這類投資者一般由各大公司

的高級(jí)管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構(gòu)成，他們集資本和能力于一身，既是創(chuàng)業(yè)投

資者，又是投資管理者。

29.C【解析】對(duì)于開放式基金來說，核算內(nèi)容包括基金份額的申購與贖回情況、轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情

況以及基金份額拆分進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。不包括利息計(jì)算。

30.B【解析】度量收益率偏離程度的指標(biāo)是方差，期望值度量的是組合的平均收益率。

31.C【解析】利率是資金成本的主要決定因素。高利率會(huì)減少未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，因而減少投

資機(jī)會(huì)的吸引力。

32.D【解析】特雷諾比率與夏普比率的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),而夏普比率則

對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了衡量。

33.C【解析】我國金融市場(chǎng)上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主。由于歷史沿革的因素，我國存

在兩個(gè)分離的國債回購市場(chǎng)一場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)與場(chǎng)外交易市場(chǎng)。在我國，場(chǎng)內(nèi)交易指上海證券

交易所和深圳證券交易所開辦的國債標(biāo)準(zhǔn)回購業(yè)務(wù)，參與者包括個(gè)人投資者和企業(yè)。

34.D【解析】影響期權(quán)價(jià)格的因素包括合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)的

有效期、無風(fēng)險(xiǎn)利率水平、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率以及合約標(biāo)的資產(chǎn)的分燈。

35.B【解析】股票的價(jià)值包括股票的票面價(jià)值（即面值）、賬面價(jià)值（又稱股票凈值或每股凈資

產(chǎn)）、清算價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值（即理論價(jià)值）。

36.D【解析】證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常事務(wù)?？偨?jīng)理由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免，

故選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

37.D【解析】證券市場(chǎng)中的交易成本可分為顯性成本和隱性成本。顯性成本包括傭金、印花

稅和過戶費(fèi)等。隱性成本包括買賣價(jià)差、市場(chǎng)沖擊、對(duì)沖費(fèi)用、機(jī)會(huì)成本等。

38.A【解析】有限合伙人負(fù)責(zé)出資，并以其出資額為限，承擔(dān)連帶責(zé)任。有限合伙人雖然負(fù)責(zé)

監(jiān)督普通合伙人，但是不直接干涉或參與私募股權(quán)投資項(xiàng)目的經(jīng)營管理。

39.C【解析】國內(nèi)生產(chǎn)總值是衡量一個(gè)國家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟(jì)狀況的常用指標(biāo),是指某一特定

時(shí)期內(nèi)在本國（或本地區(qū)）領(lǐng)土上所生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的勞務(wù)的價(jià)值總和，是衡量整體經(jīng)濟(jì)活

動(dòng)的總量指標(biāo)。國內(nèi)生產(chǎn)總值由消費(fèi)、投資、凈出口和政府支出四部分構(gòu)成。

40.A【解析】CAPM的核心是證券市場(chǎng)線。

41.B【解析】申請(qǐng)合格境外投資者資格,應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，

達(dá)到中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件；②申請(qǐng)人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)

從業(yè)資格的要求；③申請(qǐng)人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度,經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受

到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰；④申請(qǐng)人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管

機(jī)構(gòu)己與中國證監(jiān)會(huì)簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；⑤中國證監(jiān)

會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

42.D【解析】房地產(chǎn)投資信托基金的特點(diǎn)有：流動(dòng)性強(qiáng)、抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)較低、信

息不對(duì)稱程度較低等。

43.D【解析】債券基金的價(jià)值會(huì)受到市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響。債券基金的平均到期日越長，債券

基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越離。

44.B【解析】顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費(fèi)等。買賣價(jià)差屬于隱性成本。

45.A【解析】歐盟金融市場(chǎng)的投資基金大體上可以分為兩類：①是從事可轉(zhuǎn)讓證券集合投資

計(jì)劃業(yè)務(wù)的投資基金，即證券投資基金；②是所謂的另類投資基金，它是活躍在歐盟市場(chǎng)上的

諸如對(duì)沖基金、不動(dòng)產(chǎn)基金、私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金、商品基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金以及投資

于這些基金的基金等各類型投資基金的合稱。

46.B【解析】《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊(cè)資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將

股份獎(jiǎng)勵(lì)給木公司職工外，不得回購本公司股票。

47.C【解析】修正的麥考萊久期=麥考萊久期/(l+y)=8.6/(l+4%)=8.27。

48.C【解析】為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)，基金采取集中交易制度,

即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)。

49.C【解析】金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。金融債券包括政

策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券、證券公司債、證券公司

短期融資券等。

50.B【解析】經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)稱為合格境內(nèi)

機(jī)構(gòu)投資者(QDII)。QDII是在人民幣沒有實(shí)現(xiàn)可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的情況下，有限

度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場(chǎng)的一項(xiàng)過渡性的制度安排。

51.D【解析】可贖回債券的贖回條款是保護(hù)債務(wù)人的條款,而不是保護(hù)債權(quán)人的條款。

52.B【解析】股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值?理論上，股票的清算

價(jià)值應(yīng)與賬面價(jià)值一致,但實(shí)際上并非如此。只有當(dāng)清算時(shí)的資產(chǎn)實(shí)際出售額與財(cái)務(wù)報(bào)表上

反映的賬面價(jià)值一致時(shí),每一股的清算價(jià)值才會(huì)和賬面價(jià)值一致。

53.B【解析】全美范圍內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年芝加哥期權(quán)交易所的看漲期權(quán)交

易開始的。

54.D【解析】目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有三種：參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛法。

55.D【解析】根據(jù)復(fù)利終值公式可以推算出復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式，由FV=PVX(l+i)n可得：

PV=FV/(l+i)n=FVX(l+i)-n。式中：(1+i卜n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)或1元的復(fù)利現(xiàn)值。

56.D【解析】投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿。

57.D【解析】私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資通常以合伙人形式進(jìn)行組織，其流程通常包含籌資、購買

資產(chǎn)、資產(chǎn)出售后將資金回報(bào)還給投資者等整個(gè)投資過程。私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資戰(zhàn)略具有

周期長、風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性差等特性。

58.A【解析】系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。

與之相對(duì),非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然,在一定范圍內(nèi)不可分

散的風(fēng)險(xiǎn)有可能在一個(gè)更大的范圍內(nèi)分散化。

59.C【解析】基金風(fēng)格反映了基金投資組合所有股票的總體情況。

60.D【解析】凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)；資產(chǎn)收益率=銷售利潤

率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。因此，與流動(dòng)比率是沒有任何關(guān)系的。

61.D【解析】投資者會(huì)要求對(duì)承擔(dān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，這導(dǎo)致市場(chǎng)上期限較長的債券收益率

通常比期限較短的債券收益率更高，因?yàn)槠谙掭^長的債券比期限較短的債券流動(dòng)性更差。這

個(gè)高出的收益率稱為流動(dòng)性溢價(jià)。

62.B【解析】存貨周轉(zhuǎn)率顯示了企業(yè)在一年或者一個(gè)經(jīng)營周期內(nèi)存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。其公式為：

存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本/年均存貨=1000/[(200+300)/2]=4(次)。

63.C【解析】2002年11月5日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),中國證監(jiān)會(huì)和中國人民銀行發(fā)布了《合格境外

機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，并于當(dāng)年12月1廿正式實(shí)施。

64.D【解析】房地產(chǎn)投資信托是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進(jìn)行募資，并將這些資金投資

到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門投資機(jī)構(gòu)。房地產(chǎn)投資信托基金的主要收益來自穩(wěn)定的

股息和證券價(jià)格增值。

65.D【解析】財(cái)務(wù)比率分析是指用財(cái)務(wù)比率來描述企、業(yè)財(cái)務(wù)狀況、盈利能力以及流動(dòng)性的分

析方法。財(cái)務(wù)比率通過不同的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算形成，通常以比值的形式出現(xiàn)。常用的財(cái)務(wù)杠桿

比率包括資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比、利息倍數(shù)。

66.B【解析】2014年7月7日，中國證監(jiān)會(huì)頒布了《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，

其中規(guī)定了基金的分類標(biāo)準(zhǔn)，其中之一為：80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的,為債券基金。

67.B【解析】深圳證券交易所于2009年1月12日起，啟用綜合協(xié)議交易平臺(tái),取代原有大宗

交易系統(tǒng)。其權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間

為每個(gè)交易日15：00-15：30。

68.B【解析】馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這一理論的

基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險(xiǎn)的話，則必定要求高收益率

來補(bǔ)償。

69.C【解析】復(fù)利是計(jì)算利息的另一種方法。按照這種方法，每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利

息加入本金再計(jì)利息。因此，復(fù)利終值計(jì)算公式為：FV=PVX（l+i）n。

70.C【解析】終值表示的是貨幣時(shí)間價(jià)值的概念；現(xiàn)在值即現(xiàn)值，是指將來貨幣金額的現(xiàn)在價(jià)

值；將未來某時(shí)點(diǎn)資金的價(jià)值折算為現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的價(jià)值稱為貼現(xiàn)。

71.C【解析】AIFMD自2013年7月22日起開始實(shí)施，并可有一年的過渡期。

72.A【解析】按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券。

73.C【解析】國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場(chǎng)中最長期限均不超過1年。

74.B【解析】公司可以通過發(fā)行權(quán)益證券或債權(quán)證券來籌集外部資本，支持公司運(yùn)營。資本結(jié)

構(gòu)是指企業(yè)資本總額中各種資本的構(gòu)成比例。最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比

例,通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示。

75.D【解析】債券借貸的期限有借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過365天。

76.D【解析】定期存款一般有3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年、5年等期限；一般情況下，

期限越長，利率越高。對(duì)投資者來說，定期存款具有期限、金額選擇余地大，流動(dòng)性好，利息利益

較穩(wěn)定的特點(diǎn)。

77.B【解析】對(duì)于投資收益率r,我們用方差（。2）或者標(biāo)準(zhǔn)差（Oj來衡量它偏離期望值的程度。

其中,（T2=E[（r-Er）2],它的數(shù)值越大，表示收益率r偏離期望收益率的程度越大，反之亦然。

78.C【解析】投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)?；鸸镜耐顿Y管理能力直

接影響到基金份額持有人的投資收益，投費(fèi)者會(huì)根據(jù)基金公司以往的收益情況選擇基金管理

人。

79.B【解析】剝離是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司（子公司或分公司）分離出去,成立新

公司的行為。剝離后，母公司的資產(chǎn)因?yàn)閯冸x給新公司而減少，母公司的總價(jià)值下降；但母公

司原有股東持有的新公司的股票份額會(huì)彌補(bǔ)他們?cè)谀腹緭p失的價(jià)值。

80.D【解析】做市商制度也被稱為柜臺(tái)交易（OTC）,因?yàn)樵缙诘淖C券交易是在做市商辦公室的

柜臺(tái)完成的?，F(xiàn)在的OTC市場(chǎng)則是通過網(wǎng)絡(luò)交易系統(tǒng)、電話信息系統(tǒng)等途徑進(jìn)行交易。

81.B【解析】新興的、快速成長的企業(yè),山于需要不斷進(jìn)行資本投資，其經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量可

能為負(fù)，而籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為正。而隨著企業(yè)的成長，依賴外部融資的程度會(huì)逐

漸減低。

82.D【解析】按照會(huì)計(jì)恒等式，資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系表述為：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。

資產(chǎn)部分表示企業(yè)所擁有的或掌握的,以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財(cái)產(chǎn)。負(fù)債表示企

業(yè)所應(yīng)支付的所有債務(wù)。所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所

余下的部分,表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務(wù)以后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價(jià)值。

83.D【解析】根據(jù)對(duì)股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變?cè)鲩L模

型、三階段增長模型和多元增長模型。

84.D【解析】按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。政府債券是指

政府為籌集資金而向購買者出具并承諾在??定時(shí)期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。金融債券是由銀

行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。

85.D【解析】基金業(yè)績歸因的方法有很多種。對(duì)于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法

是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因于四

個(gè)因素：資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。

86.D【解析】按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證。按基礎(chǔ)資

產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認(rèn)

購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。

87.A【解析】UCITS基金是指那些從公眾募集資金，以風(fēng)險(xiǎn)分散為原則，只投資于可轉(zhuǎn)讓證券的

基金。持有人以基金單位凈值進(jìn)行申購和贖回。基金形式可以是共同基金、契約式單位信托

基金或公司型基金。

88.D【解析】對(duì)單?商品或商品價(jià)格指數(shù)采用衍生產(chǎn)品合約形式進(jìn)行投資，是大多數(shù)大宗商品

投資者常用的投資方式。大宗商品衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約

等。

89.A【解析】合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）,是我國在資本項(xiàng)目未完全開放的背景下選擇的一種

過渡性資本市場(chǎng)開放制度。

90.D【解析】與另一個(gè)經(jīng)常用來反映數(shù)據(jù)一般水平的統(tǒng)計(jì)量一一均值相比，中位數(shù)的評(píng)價(jià)結(jié)果

往往更為合理和貼近實(shí)際。

91.A【解析】流動(dòng)性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率,旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致

使財(cái)務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動(dòng)資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力大小。

92.B【解析】《關(guān)于實(shí)施〈合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法〉有關(guān)問題的通

知》，對(duì)QDH基金的凈值計(jì)算及披露作了明確規(guī)定,其中基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值口后2個(gè)工

作日內(nèi)披露。

93.D【解析】貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括

銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。

94.D【解析】利用復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)可以計(jì)算按揭貸款的每期還款額。復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式為：

PV=FV/（l+i）n,式中,FV及示第n年年末的終值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或現(xiàn)

值。

95.A【解析】將未來某時(shí)點(diǎn)資金的價(jià)值折算為現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的價(jià)值稱為貼現(xiàn)。因此,現(xiàn)值計(jì)算中，

利率卜也被稱為貼現(xiàn)率。

96.A【解析】復(fù)利是計(jì)算利息的一種方法。按照這種方法，每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息

加入本金再計(jì)利息。這里所說的計(jì)息期，是指相鄰兩次計(jì)息的時(shí)間間隔,如年、月、日等。

97.D【解析】通常情況下,投資期限越長，則投資者對(duì)流動(dòng)性的要求越低。

98.D【解析】在基金互認(rèn)制度下,一國監(jiān)管體系下注冊(cè)的基金，不需要在另一個(gè)國家或地區(qū)都

進(jìn)行注冊(cè)，或履行一定簡便程序后，就可以直接銷售。

99.C【解析】金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。率先

出現(xiàn)的是外匯期貨,利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。20世紀(jì)90年代之后在歐洲和

亞洲地區(qū)，金融期貨交易已經(jīng)占據(jù)了后場(chǎng)的大部分份額。

100.B【解析】跟蹤誤差是度量一個(gè)股票組合相對(duì)于某基準(zhǔn)組合偏離程度的重要指標(biāo)。該指

標(biāo)被廣泛用于被動(dòng)投資及主動(dòng)投資管理者的業(yè)績考核,并且這里指的業(yè)績既可以是事前的，也

可以是事后的跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率。

《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題匯編（二）

單選題（共100題,每小題1分，共100分。以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)

選均不得分。）

1.在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為()元。

A.1

B.0.1

C.0.01

D.0.001

2?假設(shè)企業(yè)年初存貨是20000元，年末存貨是5000尼那么年均存貨是()元。

A.7000

B.25000

C.12500

D.3500

3.到期收益率的影響因素主要有()o

I.票面利率

n.債券市場(chǎng)價(jià)格

皿.計(jì)息方式

w.再投資收益率

A.I>口、皿

B.II、W、IV

c.I、n

D.i,口、in,iv

4.下列關(guān)于制定投資政策說明書的好處,說法錯(cuò)誤的是()。

A.能夠幫助投資者制定切合實(shí)際的投資目標(biāo)

B.能夠幫助投資者將其需求真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資管理人

C.有助于合理評(píng)估投資管理人的投資業(yè)績

D.有助于管理人合理的承諾收益保障

5.下列關(guān)于股票型基金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的論述，正確的有()。

A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是可分散風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不包括匯率風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

6.股票價(jià)格與賬面價(jià)值的比值被稱為()。

A.市盈率

B.市凈率

C.凈值收益率

D.凈現(xiàn)值

7.投資者的投資境況和需求會(huì)隨著時(shí)間而變，因此有必要至少每()對(duì)投資者的需求作一次重

新的評(píng)估。

A泮年

B.年

C.兩年

D.季度

8.下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.在其他因素相同的情況下,債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減

B.在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

C.在其他因素相同的情況下,票面利率與債券到期收益率呈同方向增減

D.在市場(chǎng)利率波動(dòng)的情況下，再投資收益率變動(dòng)會(huì)影響投資者實(shí)際的到期收益率

9.A證券的預(yù)期收益率為10%,B證券的預(yù)期收益率為20%,A證券和B證券占投資組合的比重

分別為40%和60%,該投資組合的期望收益率為()。

A.16%

B.30%

C.15%

D.25%

10.實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了()的影響。

A.匯率波動(dòng)

B.稅收

C.流動(dòng)性

D.通貨膨脹率

11.切點(diǎn)投資組合的特征不包括()。

A.切點(diǎn)投資組合是有效前沿上唯一一個(gè)不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合

B.有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點(diǎn)投資組合M與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合

C.切點(diǎn)投資組合完全由市場(chǎng)決定,與投資者的偏好無關(guān)

D.切點(diǎn)投資組合是所有投資者理想的投資組合

12.下列關(guān)于晨星公司基金評(píng)級(jí)的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.以基金持有的股票市值為基礎(chǔ)進(jìn)行分類，把基金投資股票的規(guī)模風(fēng)格定義為大盤、中盤和

小盤

B.以基金持有的股票價(jià)值一成長特性為基礎(chǔ)，把基金投資股票的價(jià)值一成長風(fēng)格定義為價(jià)值

型、平衡型和成長型

C一般根據(jù)基金在過去一定時(shí)期內(nèi)的業(yè)績計(jì)算其收益率以及風(fēng)險(xiǎn)水平等因素，根據(jù)計(jì)算結(jié)果

對(duì)基金給予星級(jí)評(píng)定

D.通過投資收益率將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來

13.反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)不包括()。

A.久期

B.持股集中度

C.標(biāo)準(zhǔn)差

D.行業(yè)投資集中度

14.所有者權(quán)益包括()。

I.股本

口.資本公積

m.盈余公積

M債務(wù)

A.I、n、n

B.n、川、iv

c.i、w

D.i、n、m、iv

15.股票及其他有價(jià)證券的()是指以一定利率計(jì)算出來的未來收入的現(xiàn)值。

A.利率價(jià)格

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.未來價(jià)格

D.理論價(jià)格

16.下列選項(xiàng)中屬于權(quán)證的基本要素的是()。

I.權(quán)證類別

口.標(biāo)的資產(chǎn)

m.存續(xù)時(shí)間

w.行權(quán)價(jià)格

v行權(quán)比例

A5、m、iv、v

B.I、川、w、v

c.I、n、IV、v

D.I、n、m、w、v

17.從一般意義上講,()是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比。

A.行業(yè)風(fēng)格配置

B.全球資產(chǎn)配置

C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

D.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

18.()是指投資者在短期內(nèi)以一個(gè)合理的價(jià)格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。

A.變現(xiàn)性

B.流動(dòng)性

C.收益性

D.永久性

19.下列關(guān)于證券投資風(fēng)險(xiǎn)的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以通過組合投資來分散的

B,非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格存在系統(tǒng)的聯(lián)系

C.證券投資的風(fēng)險(xiǎn)是指證券收益的不確定性

D.風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)投資者預(yù)期收益的背離

20.衍生工具的特點(diǎn)不包括()。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動(dòng)性

D.低風(fēng)險(xiǎn)性

21.()是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用。

A.傭金

B.印花稅

C.過戶費(fèi)

D.交易經(jīng)手費(fèi)

22.()指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)

23.一般來說,()伴隨著巨大的資本利得,被認(rèn)為是退出的最佳渠道。

A.首次公開發(fā)行

B.買殼上市或借殼上市

C.管理層回購

D.二次出售

24.公司資產(chǎn)在不同證券持有者中享有不同的清償順序，享有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)的是()。

A.優(yōu)先股股東

B.普通股股東

C.債券持有者

D.實(shí)際控股人

25.下列關(guān)于利息率的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.一般以年為計(jì)息周期,通常所說的年利率都是指名義利率

B.名義利率是指在物價(jià)不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨

膨脹補(bǔ)償以后的利息率

C.名義利率和實(shí)際利率的區(qū)別可以用費(fèi)雪方程式ir=in-p表達(dá)。其中,ir為名義利率；in為實(shí)

際利率；p為通貨膨脹率

D.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位

26.投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于投資者的境況,不包括()。

A.資產(chǎn)負(fù)債狀況

B.現(xiàn)金流入情況

C.投資期限

D.投資者風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度

27.下列關(guān)于指數(shù)基金的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對(duì)象的基金

B.指數(shù)基金的跟蹤誤差的準(zhǔn)確率與跟蹤周期有關(guān)

C.跟蹤誤差越大，風(fēng)險(xiǎn)越高

D.跟蹤誤差越小，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越大

28.下列關(guān)于零息債券的說法，不正確的是()。

A.零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限

B.零息債券在存續(xù)期間不支付利息，而在到期II一次性支付利息和本金,一般其值為債券面值

C.零息債券以面值為價(jià)格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時(shí)價(jià)格的差額即為投資者的收益

D.許多償還期是1年或1年以下的債券以零息債券的方式發(fā)行，償還期在1年以上的零息債

券風(fēng)險(xiǎn)較大，投資者通常不愿意購買,發(fā)行人的借款成本也會(huì)上升

29.基金管理費(fèi)率通常與基金投資風(fēng)險(xiǎn)成()。

A.反比

B.正比

C.無關(guān)

D.以上都不對(duì)

30.下列關(guān)于個(gè)人投資者的個(gè)人狀況對(duì)其投資需求的影響表現(xiàn),說法錯(cuò)誤的是()。

A.擁有穩(wěn)定工作的年輕個(gè)人投資者,其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)

B.處于失業(yè)狀態(tài)或者即將退休的個(gè)人投資者其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱

C.中青年人更具有冒險(xiǎn)精神

D.隨著年齡的增長,個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞增

31.人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者,簡稱為()。

A.QFII

B.QDII

C.RQFII

D.RQDII

32.期貨合約的要素包括()。

I.期貨品種

口.交易單位

m.最小變動(dòng)單位

W.最后交易日

A.I、n、in

B.i、□、w

c.i、n

D.i、口、川、IV

33.()認(rèn)為股票變化表現(xiàn)為三種趨勢(shì)，即長期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)。

A.過濾法則

B.止損指令

C."量價(jià)”理論

D.道氏理論

34.如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為()，意味著該基金持有股票的平均時(shí)間為1年。

A.20%

B.50%

C.80%

D.100%

35.股價(jià)指數(shù)復(fù)制方法通常不包括()。

A.完全復(fù)制

B.抽樣復(fù)制

C.優(yōu)化復(fù)制

D.分層復(fù)制

36.目前，我國基金賣出股票按照1%。的稅率征收()。

A.營業(yè)稅

B.所得稅

C.增值稅

D.印花稅

37.5列屬于股票特征的是()。

I.收益性

口.風(fēng)險(xiǎn)性

m.永久性

W.參與性

A.In、m

B.I、HI、IV

c.i、n

D.i、n、in、IV

38.()是股票最基本的特征。

A.收益性

B.風(fēng)險(xiǎn)性

C.流動(dòng)性

D.永久性

39.市場(chǎng)利率走低時(shí)，以下判斷正確的是()。

A.債券價(jià)格上升，再投資收益下降

B.債券價(jià)格不變，因?yàn)槔⑹找嫦鄬?duì)增加，但再投資收益下降，兩者互相抵消

C.債券價(jià)格下降，再投資收益下降

D.債券價(jià)格上升，再投資收益上升

40.下列不屬于最常用的VaR估算方法的是()。

A.參數(shù)法

B.久期分析法

C.蒙特卡洛模擬法

D.歷史模擬法

41.下列關(guān)于回購協(xié)議的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.回購協(xié)議的抵押品以金融債券為主

B.證券的出售方為資金借入方，即正回購方

C.證券的購買方為資金貸出方，即逆回購方

D.回購協(xié)議本質(zhì)上是一種證券抵押貸款

42.保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的

一定比例交納資金，這個(gè)比例通常在()。

A.3%-5%

B.3%-8%

C.5%—10%

D.10%-15%

43.()又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)

重時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。

A.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

44.()是市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率最合適的替代,為其他債券和金融資產(chǎn)以及投資項(xiàng)目提供定價(jià)的基準(zhǔn)。

A.國債價(jià)格指數(shù)

B.到期收益率

C.經(jīng)濟(jì)周期曲線

D.國債收益率曲線

45.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型基本假定的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.市場(chǎng)上存在大量投資者，每個(gè)投資者的財(cái)富相對(duì)于所有投資者的財(cái)富總量而言是微不足道

的

B.所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對(duì)投資組合做動(dòng)態(tài)的調(diào)整

C.投資者的投資范圍僅限于公開市場(chǎng)上可以交易的資產(chǎn)

D.不同投資者對(duì)各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險(xiǎn)及資產(chǎn)間的相關(guān)性具有不同的判斷

46.債券投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)不包括()。

A.再投資風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.通脹風(fēng)險(xiǎn)

D.管理風(fēng)險(xiǎn)

47.Brinson方法較為直觀、易理解，下列不屬于基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因的因素是

()。

A.資產(chǎn)配置

B.行業(yè)選擇

C.交叉效應(yīng)

D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整

48.下列關(guān)于QFII機(jī)制的意義,說法正確的是()。

A.為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)分散渠道，并有效分流儲(chǔ)蓄,化解金融風(fēng)險(xiǎn)

B.有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流

出置于可監(jiān)控的狀態(tài)

C.有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展

D.促使中國封閉的資本市場(chǎng)向開放的市場(chǎng)轉(zhuǎn)變

49.()是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。

A,貨幣時(shí)間價(jià)值

B.貨幣溢價(jià)

C.貨幣價(jià)值

D.貨幣乘數(shù)

50.社會(huì)保障資金的基本原則為：在保證基金()的前提下實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。

A.安全性、流動(dòng)性

B.風(fēng)險(xiǎn)性、收益性

C.安全性、制約性

D.風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性

51.下列不屬于遠(yuǎn)期合約缺點(diǎn)的是()。

A.不利于市場(chǎng)信息的披露，不能行成統(tǒng)?的市場(chǎng)價(jià)格

B.遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)效率偏低

C.遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險(xiǎn)比較高

D.遠(yuǎn)期合約相對(duì)比較靈活

52.中國結(jié)算公司深圳分公司最終交收忖點(diǎn)為交收日()。

A.15：30

B.14：00

C.16：00

D.17：00

53.()即一切可公開獲得的有關(guān)公司財(cái)務(wù)及其發(fā)展前景等方面的信息。

A.歷史信息

B.公開可得信息

C.內(nèi)部信息

D.內(nèi)幕信息

54.()是專門投資于基金的基金產(chǎn)品。

A.LOF

B.ETF

C.FOF

D.QDII

55.私募股權(quán)投資最早在()地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展。

A,歐美

B凍亞

C.北美

D.南美

56.行業(yè)因素不包括()。

A.行業(yè)生命用期

B.行業(yè)景氣度

C.行業(yè)法令措施

D.經(jīng)濟(jì)周期

57.()是一種最簡單的衍生品合約。

A.遠(yuǎn)期合約

B.互換合約

C.期貨合約

D.期權(quán)合約

58.某投資組合在持有期為12個(gè)月，置信水平95%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為5%,則表

明()。

A.該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的損失有5%的可能不超過95%

B.該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的損失有5%的可能不超過5%

C.該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的最大損失為5%

D.該資產(chǎn)組合在12個(gè)月中的損失有95%的可能不超過5%

59.股票基金面臨較其他類型基金更高的投資風(fēng)險(xiǎn)，主要是()。

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.購買力風(fēng)險(xiǎn)

60.申請(qǐng)QDII資格的證券公司,凈資本不低于()億元人民幣。

A.5

B.6

C.8

D.4

61.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括()。

A.制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度,平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要

B.加強(qiáng)對(duì)重大投資的監(jiān)測(cè)，對(duì)基金重倉股、單日個(gè)股交易量占該股票持倉顯著比例、個(gè)股交易

量占該股流通值顯著比例等進(jìn)行跟蹤分析

C.及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤，包括計(jì)算各類證券的歷史平均交易量、換手

率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期

D.進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，分析投資者申贖行為，測(cè)算當(dāng)面臨外部市場(chǎng)環(huán)境的重大變化或巨額贖

回壓力時(shí)，沖擊成本對(duì)投資組合資產(chǎn)流動(dòng)性的影響

62.單個(gè)機(jī)構(gòu)自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的()或單只債券融入余額超過

該只債券發(fā)行量()起,每增加5個(gè)百分點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)應(yīng)同時(shí)向全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央結(jié)

算公司書面報(bào)告并說明原因。

A.30%；30%

B.30%：15%

C.30%；20%

D.15%；15%

63.開放式基金的申購贖回逐日預(yù)提或待攤影響到基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第()位的費(fèi)用。

A.3

B.5

C.4

D.l

64.利潤表亦稱()。

A.收益表

B.損失表

C.損益表

D.匯總表

65.常用的免疫策略不包括()。

A.所得免疫

B.價(jià)格免疫

C.或有免疫

D.策略免疫

66.下列不屬于資產(chǎn)項(xiàng)目的是()。

A.貨幣資金

B.應(yīng)收票據(jù)

C.無形資產(chǎn)

D.資本公積

67.對(duì)于舉債經(jīng)營的企業(yè)來說，為了維持正常的償債能力，利息倍數(shù)至少應(yīng)該為()。

A.0

B.0.5

C.1

D.2

68.基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債是()。

A.基金資產(chǎn)總值

B.基金資產(chǎn)估值

C.基金資產(chǎn)凈值

D.基金份額凈值

69晌原有股東配售股份，簡稱()。

A.配股

B.增發(fā)

C.定向增發(fā)

D.回購

70.一只UCITS基金投資于同?機(jī)構(gòu)發(fā)行的貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)

總值不能超過基金資產(chǎn)的()。

A.50%

B.10%

C.20%

D.30%

71.受托人為委托人的利益服務(wù)，并且忠實(shí)于()的利益.

A.受托人

B.委托人

C.托管人

D.管理人

72.權(quán)益乘數(shù)的計(jì)算方法是()。

A,資產(chǎn)/所有者權(quán)益

B.負(fù)債/所有者權(quán)益

C.資產(chǎn)/負(fù)債

D.負(fù)債/資產(chǎn)

73.資產(chǎn)負(fù)債表的報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常不包括()。

A.月末

B.會(huì)計(jì)季末

C.半年末

D.會(huì)計(jì)年末

74.做市商可以分為多元做市商利()。

A.法定做市商

B.非法定做市商

C.特定做市商

D.非特定做市商

75.下列關(guān)于衍生工具的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生工具

B.按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

C.期權(quán)合約、期貨合約屬于獨(dú)立衍生工具

D.按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具

76.()在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位。

A.保薦人

B.托管人

C.做市商

D.經(jīng)紀(jì)人

77.QFII主體資格認(rèn)定中，對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在()年以上。

A.1

B.2

C.3

D.5

78.下列關(guān)于隨機(jī)變量的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量

B.如果一個(gè)隨機(jī)變量X最多只能取可數(shù)的不同值,則為離散型隨機(jī)變量

C.如果X的取值無法-一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量

D.我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為分散變量

79.目前，我國的基金會(huì)計(jì)核算均已細(xì)化到()。

A.每季

B.每日

C.每月

D.年度

80.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的別稱不包括()。

A.特定風(fēng)險(xiǎn)

B.異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)

C.整體風(fēng)險(xiǎn)

D.個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)

81.()用來體現(xiàn)企、也經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量

和利用效率。

A.流動(dòng)性

B.財(cái)務(wù)杠桿

C.營運(yùn)效率

D.盈利能力

82.()指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買

力下降，降低基金實(shí)際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險(xiǎn)。

A.購買力風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.利潤風(fēng)險(xiǎn)

83.中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金管理公司到香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)進(jìn)行審查，自受理之日起()內(nèi)作出批準(zhǔn)

或者不予批準(zhǔn)的決定。

A.30日

B.60日

C.9O0

D.180S

84.《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》是由()發(fā)布的。

A.國際金融協(xié)會(huì)

B.國際基金業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國證監(jiān)會(huì)

D.國際證監(jiān)會(huì)組織

85.關(guān)于B系數(shù)，以下表述錯(cuò)誤的是()。

A.CAPM利用希臘字母貝塔(0)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小

B.0系數(shù)可以理解為某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對(duì)市場(chǎng)收益變動(dòng)的敏感性

C.B系數(shù)越大的股票，在市場(chǎng)波動(dòng)的時(shí)候，其收益的波動(dòng)也就越大

D.B系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償

86.按照()分類,期權(quán)可分為實(shí)值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和虛值期權(quán)。

A.期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限

B.期權(quán)買方的權(quán)利

C.執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系

D.償還期限

87.下列不屬于基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)需考慮的因素是()。

A.投資目標(biāo)與范圍

B.時(shí)期選擇

C.基金風(fēng)險(xiǎn)水平

D.基金管理人資歷

88.CAPM利用()來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小。

A.a

B.p

C.Y

D.6

89.在自主權(quán)限內(nèi),()通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。

A.托管人

B.經(jīng)紀(jì)人

C.基金公司

D.基金經(jīng)理

90.假如某企業(yè)2015年度的銷售收